Demonstrações financeiras em 30 de setembro de 2015 e de 2014

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KPDS 133015

Alfa 16 - Fundo de Investimento em

Ações - Investidor Qualificado

CNPJ nº 09.290.607/0001-28

(Administrado pelo Banco Alfa de Investimento S.A.)

Demonstrações financeiras em

30 de setembro de 2015 e de 2014

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Alfa 16 - Fundo de Investimento em Ações - Investidor Qualificado

Demonstrações financeiras em 30 de setembro de 2015 e de 2014

Conteúdo

Relatório dos auditores independentes sobre as demonstrações

financeiras

3 Demonstrativo da composição e diversificação da carteira

5 Demonstração da evolução do patrimônio líquido

6

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KPMG Auditores Independentes Av. Dionysia Alves Barreto, 500 - 10º andar - Cj. 1001 - Centro 06086-050 - Osasco, SP - Brasil Caixa Postal 2467

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KPMG Auditores Independentes, uma sociedade simples brasileira e firma-membro da rede KPMG de firmas-membro independentes e afiliadas à KPMG International Cooperative (“KPMG International”), uma entidade suíça.

KPMG Auditores Independentes, a Brazilian entity and a member firm of the KPMG network of independent member firms affiliated with KPMG International Cooperative (“KPMG International”), a Swiss entity.

3 Relatório dos auditores independentes sobre as

demonstrações financeiras

Aos

Cotistas e ao Administrador do

Alfa 16 - Fundo de Invetimento em Ações - Investidor Qualificado (Administrado pelo Banco Alfa de Investimento S.A)

São Paulo - SP

Examinamos as demonstrações financeiras do Alfa 16 - Fundo de Investimento em Ações - Investidor Qualificado, que compreendem o demonstrativo da composição e diversificação da carteira em 30 de setembro de 2015 e a respectiva demonstração da evolução do

patrimônio líquido para o exercício findo naquela data, assim como o resumo das principais práticas contábeis e demais notas explicativas.

Responsabilidade da administração sobre as demonstrações financeiras

A administração do Fundo é responsável pela elaboração e adequada apresentação dessas demonstrações financeiras de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil aplicáveis aos fundos de investimento regulamentados pela Instrução CVM n° 409/04 e pelos controles internos que ela determinou como necessários para permitir a elaboração de demonstrações financeiras livres de distorção relevante, independentemente se causada por fraude ou erro.

Responsabilidade dos auditores independentes

Nossa responsabilidade é a de expressar uma opinião sobre essas demonstrações financeiras com base em nossa auditoria, conduzida de acordo com as normas brasileiras e

internacionais de auditoria. Essas normas requerem o cumprimento de exigências éticas pelos auditores e que a auditoria seja planejada e executada com o objetivo de obter segurança razoável de que as demonstrações financeiras estão livres de distorção relevante. Uma auditoria envolve a execução de procedimentos selecionados para obtenção de evidência a respeito dos valores e divulgações apresentados nas demonstrações financeiras. Os procedimentos selecionados dependem do julgamento do auditor, incluindo a avaliação dos riscos de distorção relevante nas demonstrações financeiras, independentemente se causada por fraude ou erro. Nessa avaliação de riscos, o auditor considera os controles internos relevantes para a elaboração e adequada apresentação das demonstrações financeiras do Fundo para planejar os procedimentos de auditoria que são apropriados nas

circunstâncias, mas não para fins de expressar uma opinião sobre a eficácia desses controles internos do Fundo. Uma auditoria inclui, também, a avaliação da adequação das práticas contábeis utilizadas e a razoabilidade das estimativas contábeis feitas pela Administração do Fundo, bem como a avaliação da apresentação das demonstrações financeiras tomadas em conjunto.

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Acreditamos que a evidência de auditoria obtida é suficiente e apropriada para fundamentar nossa opinião.

Opinião

Em nossa opinião, as demonstrações financeiras acima referidas apresentam adequadamente, em todos os aspectos relevantes, a posição patrimonial e financeira do Alfa 16 - Fundo de Investimento em Ações - Investidor Qualificado em 30 de setembro de 2015 e o desempenho das suas operações para o exercício findo naquela data, de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil, aplicáveis aos fundos de investimento regulamentados pela Instrução CVM n° 409/04. Osasco, 22 de dezembro de 2015 KPMG Auditores Independentes CRC 2SP028567/O-1 F SP Zenko Nakassato Contador CRC 1SP160769/O-0

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Espécie/ forma Cotação por lote de mil ou preço unitário (*) - R$ Custo total R$ mil Mercado / realização R$ mil % sobre o patrimônio líquido Aplicações - Especificações Quantidade Mês/Ano: 30 de setembro de 2015

Nome do Fundo: Alfa 16 - Fundo de Investimento em Ações - Investidor Qualificado 09.290.607/0001-28 Administrador: Banco Alfa de Investimento S.A. 60.770.336/0001-65

CNPJ: CNPJ:

Demonstrativo da Composição e Diversificação da Carteira

Disponibilidades 3

-Banco conta movimento 3

-Aplicações interfinanceiras de liquidez 1.644 1.644 2,59 Notas do Tesouro Nacional - Série B 670 1.644 1.644 2,59

Ações 90.761 60.995 96,10

Vale S.A. PNA 480.000 13,32_* 11.414 6.394 10,07

Cia. Ferro Ligas da Bahia - Ferbasa PN 800.000 7,63_* 7.432 6.104 9,62 Petróleo Brasileiro S.A. Petrobras PN 832.552 7,24_* 15.061 6.028 9,50 Telefônica Brasil S.A. ON 190.000 30,90_* 7.881 5.871 9,25 CTEEP - Cia. de Trans. de En. Elétrica Paulista PN 137.568 40,80_* 5.839 5.613 8,84 Banco do Brasil S.A. ON 300.000 15,20_* 7.590 4.560 7,18 Transmissora Aliança de Energia Elétrica UNT 200.000 19,07_* 3.914 3.814 6,01 Itausa Investimento Itaú S.A. PN 504.805 7,14_* 4.245 3.604 5,68 Eletropaulo Metrop. Elet. São Paulo S.A. PN 267.200 10,95_* 2.269 2.926 4,61 Ecorodovias Inf. e Logística S.A. ON 400.000 6,10_* 4.383 2.440 3,84 Porto Seguro S.A. ON 80.000 30,10_* 2.354 2.408 3,79 Cia. de Gás de São Paulo - COMGAS PNA 50.000 45,10_* 2.052 2.255 3,55 Alupar Investimento S.A. UNT 150.000 14,90_* 2.782 2.235 3,52 Cia. Energética do Ceará - Coelce PNA 44.400 34,69_* 1.665 1.540 2,43 Metalúrgica Gerdau S.A. PN 510.000 2,92_* 6.418 1.489 2,35 Usinas Sider. de Minas Gerais S.A. - Usiminas PNA 412.550 3,35_* 2.628 1.382 2,18 Bardella S.A. Industrias Mecânicas PN 25.000 46,02_* 1.426 1.150 1,81

Oi S.A. ON 194.671 3,08_* 668 599 0,95

Centrais Elétricas de Santa Catarina S.A. PN 50.000 11,65_* 740 583 0,92

Valores a receber 658 1,17

Dividendos e bonificações 548 1,00

Juros sobre capital próprio 110 0,17

Valores a pagar 581 1,05

Dividendos e bonificações 548 1,00

Taxa de Administração 14 0,02

Provisão para contingências 10 0,02

Auditoria e Custódia 9 0,01

Patrimônio líquido 63.473 100,00

Total do ativo 64.054 101,05

Total do passivo e patrimônio líquido 64.054 101,05

Empréstimo de Ações 754 1,19

Usinas Sider. de Minas Gerais S.A. - Usiminas PN 223.750 3,35 _* 750 1,18

Fatura de empréstimo de ações 4 0,01

As notas explicativas são parte integrante das demonstrações financeiras.

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Exercícios findos em 30 de setembro de 2015 e de 2014

Nome do Fundo: Alfa 16 - Fundo de Investimento em Ações - Investidor Qualificado 09.290.607/0001-28 Administrador: Banco Alfa de Investimento S.A. 60.770.336/0001-65

CNPJ: CNPJ:

Demonstração da Evolução do Patrimônio Líquido

Valores em R$ 1.000, exceto o valor unitário das cotas

2015 2014

Resultado do exercício

Patrimônio líquido no início do exercício

85.216 Representado por 711.033,404 cotas a R$ 119,848073 cada

Cotas emitidas no exercício

7.207 69.779,032 cotas

3.500 28.834,537 cotas

Cotas resgatadas no exercício

(351) 2.528,853 cotas

-Variação no resgate de cotas no exercício ₈₈

-Patrimônio líquido antes do resultado _92.160 96.825

Ações (28.594) (11.483)

2.318

Dividendos e juros sobre capital próprio 3.228

87

Rendas/despesas com empréstimo de ações (1.376)

(1.233)

Resultado nas negociações (2.713)

(29.766)

Valorização/desvalorização a preço de mercado (10.622)

Renda fixa e outros ativos financeiros 177 179

177 Apropriação de rendimentos 179 Demais despesas (270) (305) (48) Auditoria e custódia (50) (8) Corretagens e taxas (1) (3) Despesas diversas (3) (1)

Provisão para contingência (2)

(3) Publicações e correspondências (3) (188) Remuneração da administração (223) (19) Taxa de fiscalização CVM (23)

Total do resultado do exercício _(28.687) _(11.609)

Patrimônio líquido no final do exercício

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Demonstrações financeiras em 30 de setembro de 2015 e 2014

7 Notas explicativas às demonstrações financeiras

(Em milhares de Reais, exceto quando especificando)

1 Contexto operacional

O Alfa 16 - Fundo de Investimento em Ações - Investidor Qualificado, é um fundo de investimento constituído em 17 de dezembro de 2007 sob a forma de condomínio aberto com prazo indeterminado de duração, tendo iniciado suas atividades em 27 de março de 2009. O Fundo destina-se a um grupo restrito de investidores qualificados. O Fundo tem como

característica principal atuar no sentido de proporcionar aos seus cotistas a valorização de suas cotas, mediante aplicação em ativos financeiros, conforme previsto na composição da carteira. O Fundo está classificado como “Fundo de Ações” e tem como principal fator de risco a variação dos preços das ações admitidas à negociação no mercado à vista de bolsa de valores ou entidade do mercado de balcão organizado. O Fundo pode aplicar em fundos que realizam operações em mercados derivativos que gerem exposição de até 1,25 vezes o patrimônio líquido.

Consequentemente, as cotas do Fundo estão sujeitas às oscilações positivas e negativas de acordo com os ativos integrantes de sua carteira, podendo levar inclusive à perda do capital investido ou mesmo ao aporte adicional de recursos.

Os investimentos em fundos não são garantidos pelo Administrador, pelo Gestor, por qualquer mecanismo de seguro ou, ainda, pelo Fundo Garantidor de Créditos (FGC).

A gestão da carteira do Fundo é realizada pelo Administrador.

2 Apresentação e elaboração das demonstrações financeiras

As demonstrações financeiras foram elaboradas de acordo com as práticas contábeis aplicáveis aos fundos de investimento, complementadas pelas normas previstas no Plano Contábil dos Fundos de Investimento (COFI) e pelas orientações emanadas da Comissão de Valores

Mobiliários (CVM). Na elaboração dessas demonstrações financeiras foram utilizadas premissas e estimativas para a contabilização e determinação dos valores dos ativos integrantes da carteira do Fundo. Dessa forma, quando da efetiva liquidação financeira desses ativos os resultados auferidos poderão vir a ser diferente dos estimados.

3 Principais práticas contábeis

Entre as principais práticas contábeis adotadas destacam-se:

a.

Reconhecimento de receitas e despesas

O Administrador adota o regime de competência para o registro das receitas e despesas.

b.

Aplicações interfinanceiras de liquidez

As operações compromissadas são registradas pelo valor efetivamente investido e atualizadas diariamente pelo rendimento auferido com base na taxa de remuneração, e por se tratar de operações de curto prazo, o custo atualizado está próximo ao valor de mercado.

c.

Ações

As ações integrantes da carteira são registradas pelo custo médio de aquisição (custo) e são valorizadas pela cotação de fechamento do último dia em que foram negociadas em bolsas de valores.

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d.

Bonificações

As bonificações são registradas na carteira de títulos apenas pelas respectivas quantidades, sem modificações do valor dos investimentos, quando as ações correspondentes são consideradas “ex-direito” nas bolsas de valores.

e.

Dividendos/Juros sobre capital próprio

São reconhecidos em resultado quando as ações correspondentes são consideradas “ex-direito” nas bolsas de valores.

f.

Corretagens

As despesas de corretagens em operações de compra de ações são consideradas parte integrante do custo de aquisição. Na venda são registradas como despesa, na conta de “Despesa com corretagens e taxas”.

g.

Empréstimos de ações

As ações doadas por empréstimos são valorizadas pela cotação de fechamento do último dia em que foram negociadas em bolsas de valores e os juros sobre empréstimo de ações é apropriado

pró-rata e ambas são registradas na rubrica “Rendas/despesas com empréstimos de ações”.

4 Valorização/(desvalorização) a preço de mercado

A desvalorização de R$ 29.766 apurada na data do balanço (desvalorização de R$ 10.622 em 2014), refere-se ao diferencial entre o valor de custo (custo médio de aquisição atualizado a mercado na data do último balanço) e de mercado, gerando resultado não realizado registrado na conta “Valorização/desvalorização a preço de mercado”. Para as ações negociadas, os diferenciais a mercado compõem o resultado realizado e são apresentados na conta “Resultado nas

negociações”.

5 Instrumentos financeiros derivativos

Nos exercícios findos em 30 de setembro de 2015 e de 2014 o Fundo não realizou operações envolvendo instrumentos financeiros derivativos.

6 Gerenciamento de riscos

a.

Gerenciamento de riscos

O objetivo de controlar riscos de mercado é medir potenciais resultados desfavoráveis, em função de oscilações momentâneas dos preços dos ativos em carteira, para permitir ao Gestor do Fundo, maximizar a relação retorno/risco. O Banco Alfa de Investimento S.A. possui um departamento independente de Gestão de Recursos que avalia diariamente os riscos de mercado do Fundo. Esses parâmetros consistem no volume de exposição e Var (Valor em Risco) - perda máxima esperada em um dia com nível de confiança de 99%. São utilizadas nestas avaliações, as metodologias reconhecidas pela comunidade financeira. A adequação das posições aos limites estabelecidos é monitorada, diariamente, e comunicada através de relatórios adequados aos vários níveis de administradores a que são destinadas.

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9 7 Emissão e resgate de cotas

O valor da cota é calculado com base nos preços dos ativos integrantes da carteira do Fundo no encerramento do dia, entendido como o horário de fechamento dos mercados onde o Fundo atua.

a.

Emissão

Na emissão de cotas, é utilizado o valor da cota do dia da efetiva disponibilidade dos recursos confiados pelo investidor ao Administrador, em sua sede ou dependências.

b.

Resgate

No resgate de cotas do Fundo, o valor do resgate é convertido pelo valor da cota apurado no dia seguinte ao do recebimento do pedido do resgate na sede ou dependências do Administrador e o pagamento do resgate é efetuado no quarto dia útil após a data da solicitação de resgate.

8 Remuneração do Administrador

O Administrador receberá remuneração fixa, pela prestação de seus serviços de gestão e administração da carteira do Fundo.

A taxa de administração praticada é de 0,25% ao ano, calculada sobre o patrimônio líquido de fechamento do dia anterior, apropriada diariamente e paga mensalmente de forma linear com base em 252 dias úteis por ano.

Além da taxa de administração estabelecida acima, o Fundo estará sujeito às taxas de administração dos fundos nos quais porventura invista.

No exercício findo em 30 de setembro de 2015, a despesa de taxa de administração foi de R$ 188 (R$ 223 em 2014), registrada na conta “Remuneração da administração”.

O Fundo não possui taxas de ingresso, saída e performance.

9 Custódia

Os títulos públicos utilizados como lastro para as operações compromissadas estão registrados no Sistema Especial de Liquidação e Custódia (SELIC) do Banco Central do Brasil, as ações e os empréstimos de ações estão custodiadas na Companhia Brasileira de Liquidação e Custódia (CBLC).

10 Transações com partes relacionadas

No exercício findo em 30 de setembro de 2015, o Fundo realizou as seguintes operações com partes relacionadas:

a.

Operações de renda variável com partes relacionadas - Corretoras

No exercício findo em 30 de setembro de 2015 o Fundo registrou despesa de taxa de corretagem no valor de R$ 8 com operações de mercado à vista, por meio da Alfa Corretora de Câmbio de Valores Mobiliários S.A., instituição ligada ao Administrador/Gestor.

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b.

Despesas com partes relacionadas:

Despesa 2015 2014 Instituição Relacionamento

Taxa de administração 188 223 Banco Alfa de Investimento S.A. Administrador/Gestor

11 Legislação tributária

Imposto de renda

No resgate de cotas, a base de cálculo do imposto de renda devido pelos cotistas será a diferença positiva entre o valor de resgate e o valor de aquisição, sendo aplicada alíquota de quinze por cento.

12 Política de distribuição dos resultados

Os resultados auferidos são incorporados ao patrimônio, com a correspondente variação do valor das cotas, de maneira que todos os condôminos deles participem proporcionalmente à quantidade de cotas possuídas.

13 Política de divulgação das informações

As informações relativas ao Fundo, referente aos exercícios findos em 30 de setembro de 2015 e de 2014 foram divulgadas das seguintes formas:

• Diariamente, em jornal de grande circulação, o valor da cota do Fundo e seu respectivo patrimônio líquido;

• Mensalmente, através do correio, extrato de conta contendo a rentabilidade auferida no mês, saldo das suas aplicações e movimentações; e

• Colocadas à disposição, na sede do Administrador, informações sobre a composição da carteira.

14 Rentabilidade

As rentabilidades nos últimos exercícios foram as seguintes:

Data Rentabilidade (%)

Patrimônio líquido médio R$ mil

Índice de mercado Ibovespa % anual

Exercício findo em 30 de setembro de 2015 (31,95) 75.087 (16,72) Exercício findo em 30 de setembro de 2014 (12,39) 89.412 3,40

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11 15 Demonstração das evoluções do valor da cota e da rentabilidade

Rentabilidade %

Fundo Índice de Mercado (a) Data Valor da cota líquido médioPatrimônio Mensal Acumulada Mensal Acumulada

30/09/2014 119,848073 - - - - -31/10/2014 114,318470 85.088 (4,61) (4,61) 0,95 0,95 30/11/2014 113,303626 79.018 (0,89) (5,46) 0,18 1,13 31/12/2014 103,807615 73.548 (8,38) (13,38) (8,62) (7,59) 31/01/2015 92,191148 69.884 (11,19) (23,08) (6,20) (13,32) 28/02/2015 100,764447 70.083 9,30 (15,92) 9,97 (4,67) 31/03/2015 99,446660 70.218 (1,31) (17,02) (0,84) (5,47) 30/04/2015 110,710598 78.421 11,33 (7,62) 9,93 3,91 31/05/2015 104,310105 84.202 (5,78) (12,96) (6,17) (2,50) 30/06/2015 103,338705 80.544 (0,93) (13,78) 0,61 (1,90) 31/07/2015 95,791640 75.171 (7,30) (20,07) (4,17) (5,99) 31/08/2015 85,191215 68.189 (11,07) (28,92) (8,33) (13,83) 30/09/2015 81,555109 66.087 (4,27) (31,95) (3,36) (16,72)

(a) O Fundo não possui índice de mercado - benchmark. Apenas para fins comparativos o Fundo utiliza o Ibovespa, calculando e divulgado pela BM&F BOVESPA S.A. - Bolsa de valores, Mercadorias e Futuros.

A rentabilidade obtida no passado não representa garantia de resultados futuros. Os investimentos em fundos não são garantidos pelo Administrador, por qualquer mecanismo de seguro ou, ainda, pelo Fundo Garantidor de Créditos.

16 Demandas judiciais

Ajuizada ação visando declarar inexigível a Taxa de Fiscalização de Localização, Instalação e Funcionamento - TLIF e a inscrição no Cadastro de Contribuintes Mobiliários - (CCM), referentes a todos os fundos de investimento administrados a partir do ano 2002, bem como anular e desconstituir os lançamentos efetuados pela Prefeitura Municipal de São Paulo. Deferido o pedido de antecipação de tutela, acarretando a suspensão da exigibilidade da TLIF e das multas referentes aos autos de infração.

O Fundo possui provisão para esta demanda judicial no montante de R$ 10 (R$ 9 em 2014), registrado na conta “Provisão para contingências”.

17 Contrato de prestação de serviços

O Administrador contratou o Banco Bradesco S.A., para prestar serviços de controladoria e custódia, relativos a este Fundo, de acordo com as normas Legais e Regulamentares.

18 Política de exercício de direito de voto

O Fundo não adota como política de exercício de direito de voto a participação pelo

Administrador em Assembleias das companhias nas quais o Fundo detenha participação, que estiverem deliberando sobre assunto de relevante interesse para o Fundo, a critério do Administrador.

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19 Prestação de outros serviços e política de independência do auditor

Em atendimento à Instrução n° 381/03 da Comissão de Valores Mobiliários, informamos que o Administrador, no exercício, não contratou serviços prestados pela KPMG Auditores

Independentes, relacionados a este fundo de investimento por ele administrado, que não os serviços de auditoria externa, em patamares superiores a 5% do total dos custos de auditoria externa referentes a este fundo. A política adotada atende aos princípios que preservam a independência do auditor, de acordo com os critérios internacionalmente aceitos, quais sejam, o auditor não deve auditar o seu próprio trabalho, nem exercer funções gerenciais no seu cliente ou promover os interesses deste.

20 Alteração estatutária

Na Assembleia Geral de Cotistas realizada em 30 de janeiro de 2014 foram deliberadas, a partir de 30 dias após a data do envio da comunicação aos cotistas do resumo das decisões realizadas na Assembleia, a alteração nos capítulos do Regulamento: “Da Política de Investimento”, “Da Composição da Carteira e da Concentração por Emissor”, “Dos Riscos e da Política de Administração dos Riscos”, “Das Cotas”, “Da Política de Divulgação de Informações” e “Dos Prestadores de Serviços”.

*** * ***

Adenivaldo Nunes de Almeida Contador CRC 1BA016576/O-5 T SP

Marcelo Morata Videira Diretor