APRESENTAÇÃO INSTITUCIONAL
1S11
O maior portfólio de
JSL: Histórico e Momento Atual
Aquisições:
Lubiani (2007)
Grande ABC (2008)
2009: Criação da
CS Brasil
Abertura de Capital:
Perpetuidade e
Suporte ao
Crescimento
Início da
Distribuição Urbana
Início dos Serviços
Dedicados - Florestal e
Automobilístico
Concessões para
Transporte de
Passageiros
1956: Fundação - Transporte de
Cargas Gerais
Aluguel de
Veículos e
Fretamento
O Maior Portfólio de Serviços Logísticos do Brasil
A
A
R$ 2,6 bilhões de faturamento
nos últimos 4 trimestres e
crescimento médio de 27,3%
nos últimos 10 anos
2
PA AM RR AC RO MT MS PR SC RS AP MA PI CE PB PE AL SE BA TO GO DF MG SP RJ ES RNPresença em todas as regiões do país:
»
121 filiais em 15 estados
»
12 lojas de seminovos
»
Mais de 14.000 colaboradores
Data Base: 30/06/2011
A
A
Maior comprador
de veículos
pesados do
mercado brasileiro
A
A
Posição relevante na
aquisição de pneus e
combustíveis
A
A
Mais de 24 mil itens
PIB do Brasil
Gastos com Logística
100% = R$ 2,9 tri
Fonte: Banco Mundial - 2008
Logística
20%
Outros
80%
100% = R$ 576 biOutros
94%
PSL
6%
Baixa penetração dos PSLs¹ nos gastos
logísticos
O Mercado Brasileiro
¹ Prestador de Serviços Logísticos
Modal rodoviário predominante na matriz do
transporte brasileiro
78,7% 21,3%
Minério Carga Geral
61%
21%
14%
4%
0,4%
Matriz do Transporte de Cargas
Rodoviário Ferroviário Aquaviário Dutoviário Aéreo
73%
5%
16%
5%
0,5%
Sem o Transporte de Minério
Fonte: CNT – Julho 2011
Características dos PSLs¹
- Total de 156 empresas em 2010
- Faturamento total de R$ 38,6 bilhões em 2010:
•
40% concentrado nas 14 maiores empresas
•
Receita média de R$ 297 milhões por empresa
- Média de 1.107 funcionários por empresa
4
Perfil e Oportunidades de Mercado
Fonte: CNT – Julho 2011
Número de empresas por modal
Rodoviário
206.240
Ferroviário
8
Aquaviário
244
Aeroviário
22
Mercado altamente pulverizado
1 veículo
48%
2 a 5 veículos
36%
6 a 15
veículos
11%
Mais de 16
veículos
5%
Tamanho da frota de empresas
Fonte: ANTT 2009
Principais motivos para a terceirização:
46% 53% 66% 72% 73% 73% 72% 81%
Melhor controle das atividades Maior know-how para geração de novas
soluções
Maior flexibilidade nas operações Melhor qualidade Focar no core business Maior eficiência Menor investimento em ativos Reduzir custos
Fonte: Terceirização Logística no Brasil COPPEAD 2008 – amostra: 118 empresas
89%
Desejam terceirizar seus serviços logísticos
66%
Buscam parceiros com experiência no setor
59%
Buscam parceiros de logística com expertise no
modal rodoviário e de origem nacional
Crescente desejo das empresas de terceirizarem seus serviços
logísticos
2² Pesquisa realizada em dezembro de 2009 pela ASLOG (Associação Brasileira de Logística) e enviada a aproximadamente 7 mil contatos individuais sendo que 66% dos respondentes são de empresas que registraram faturamento anual acima de R$ 100 milhões
Idade Média
da frota de
caminhões
no Brasil:
17,7 anos
Fonte: FENABRAVE 20104
*Base últimos 12 meses (1% restantes se refere a outras atividades)
Serviços Dedicados à Cadeia de Suprimentos
M a io r Va lo r A gre ga do
M
ai
or
In
te
gr
aç
ão
Logí
st
ic
a
Participação na Receita Bruta de Serviços*Empresa líder focada em negócios de alto valor agregado
52%
5
Gestão e Terceirização de Frotas e Equipamentos
23%
Transporte de Passageiros
13%
Transporte de Carga Geral
11%
431 462
673
743
1.002
1.065
447
510
2008
2009
2010
12m
1S10
1S11
RMC – Receita com os Mesmos Contratos
Serviços Dedicados à cadeia de suprimentos
Expertise em diversos setores da economia
Liderança absoluta de mercado
O mais completo portfólio de serviços
Maior integração à cadeia de suprimentos/
distribuição dos clientes
Oportunidades de cross selling / entrada de
novos clientes e setores
Previsibilidade da receita:
- Contratos de 3 a 8 anos
- Garantia de volume mínimo
- Reajustes anuais e multas por cancelamento
- Mais de 70 clientes
Alta fidelização: sólido histórico de renovação de
contratos
Alto valor agregado com soluções integradas, flexíveis e customizadas
Receita Bruta de Serviços
(R$ milhões)
Soluções completas em logística
da Receita Bruta de
Serviços*
52%
Inbound
Logística Interna
e Armazenagem
Outbound
Exemplo: Automobilístico
7
Serviços Dedicados: Cross-selling gerado a partir
de Transporte de Passageiros
170 182
278
323
388
466
174
251
2008
2009
2010
12m
1S10
1S11
RMC – Receita com os Mesmos Contratos
Soluções que vão desde o dimensionamento da frota até a gestão completa do serviço
da Receita Bruta de
Serviços*
Soluções completas em logística
8
Aluguel de caminhões, veículos, máquinas e
equipamentos
Serviços diferenciados e com maior valor
agregado:
- Mão de obra
- Manutenção
- Atendimento 24 horas
- Gestão da informação
Garantia de disponibilização de veículos ao
cliente
Alta escala de aquisições
Grande perspectiva de crescimento:
- Baixa penetração no mercado brasileiro
(R$ milhões)
Receita Bruta de Serviços
* Últimos 12 meses
Penetração de mercado de terceirização de frota
Gestão e Terceirização de Frotas e Equipamentos
23%
5,4%
16,5%
24,5%
37,4%
46,9%
58,3%
Brasil Alemanha França Espanha Reino Unido
Holanda
% da frota total
1. Transporte de materiais do almoxarifado para laboratórios 2. Transporte de materiais biológicos para hospitais, clínicas e laboratórios Rastreamento da frota via satélite 4. Locação de veículos para força de vendas 3. Coleta domiciliar de exames com carro e motorista 5. Transporte de equipamentos operacionais do cliente
Exemplo: Laboratorial
9
117 123
208
246
251
270
128
147
2008
2009
2010
12m
1S10
1S11
RMC – Receita com os Mesmos Contratos (R$ milhões)
Transporte de Passageiros
Transporte de Cargas Gerais
da Receita Bruta
de Serviços*
13%
Diversificação estratégica
correlacionada
Transporte Coletivo Urbano:
Receita recorrente e contratos de longo
prazo
- 4 contratos municipais
- 1 intermunicipal
Fretamento para Empresas:
Porta de entrada para clientes
da Receita Bruta
de Serviços*
11%
Atendimento a clientes com alta
variação no volume
Modelo asset light: cerca de 90%
transportado por terceiros e agregados
Know how na contratação de terceiros e
agregados
Porta de entrada para muitos clientes
87 110
195
159
196
212
90
114
2008
2009
2010
12m
1S10
1S11
RMC – Receita com os Mesmos Contratos (R$ milhões)
10
Transporte de Passageiros e de Cargas Gerais
Receita Bruta de Serviços
Receita Bruta de Serviços
² Alimentício: 2,0%; Bens de Capital: 4,0%; Laboratorial e Farmacêutico: 1,4%; Outros: 4,3%
Sólido relacionamento com clientes e diversificação da receita
Relacionamentos com clientes no
mercado brasileiro há mais de 50 anos
Atualmente cerca de 250 clientes
50 maiores clientes representam cerca
de 60% da receita bruta total nos últimos
12 meses
Automobilístico
Papel e Celulose
55 anos
9 serviçosMineração e
Siderurgia
33 anos
12 serviços21 anos
1 serviço8 anos
7 serviços16 anos
5 serviços15 anos
1 serviço16 anos
2 serviços15 anos
1 serviço27 anos
1 serviço27 anos
3 serviços9 anos
5 serviços2 anos
1 serviçoElétrico e
Bioenergia
9 anos
1 serviçoOutros
17 anos
1 serviço4 anos
1 serviço2 anos
1 serviçoComposição da
Receita Bruta
de Serviços
por Setor ¹
Energia Elétrica 1,8%1 ano
1 serviço1 ano
1 serviço2 anos
4 serviços5 anos
2 serviços15 anos
6 serviços4 anos
7 serviços2 anos
2 serviços ¹ Últimos 12 meses11
1 ano
2 serviçosExcelente Reputação e Reconhecimento de
Mercado
1 ano
3 serviços1º
1º
2º
Rankings correspondem à classificação da JSL, nos respectivos segmentos, no Prêmio ILOS de Logística 2011, tradicional premiação que reconhece as melhores empresas do setor
12
Financiamento
e aquisição dos
ativos
Prestação de
Serviços
Revenda do
ativo ao final
do contrato
Precificação e
fechamento
contrato
• Formação do preço:
- Preço de Aquisição do ativo
- Depreciação
- Remuneração de Capital
- Valor Residual do ativo ao final do contrato
- Custos Operacionais
- Rateio Despesas
- Impostos
- Margem esperada
• Estrutura dos contratos:
- Contratos de 2 a 10 anos
- Reajustes anuais de preços
- Volume mínimo garantido
- Multa por cancelamento
- Ativos específicos:
obrigatoriedade de compra em
caso de rescisão antecipada
- BNDES
FINAME
- Leasing
Financeiro
- Banco paga direto ao fornecedor
- Caminhões
- Ônibus
- Máquinas e equipamentos
- Veículos leves
- Equipamentos importados
• Capex atrelado a contrato
• Ganhos de escala na aquisição
• Diversificação de clientes e
setores
• Rede de Seminovos
- 12 lojas em 7 estados
• Melhoria do processo de
compra e venda
Retorno Esperado3
2
4
1
• Uso de linhas específicas:
Menor depreciação
“En
ten
d
er
p
ar
a
A
ten
d
er
”
M
axi
mi
z
aç
ão
d
o
v
al
o
r
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F
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e
n
eg
o
ci
ação
M
ai
o
r Po
rtfó
lio
d
e
Ser
v
iço
s
Serviços
Dedicados Gestão e TerceirizaçãoTransporte de Passageiros Cargas Gerais
• Oportunidades de Cross Selling
12
Modelo de Negócios da JSL
Segurança na geração
de caixa
Não contempla reajustes anuais e
nem crescimento das atividades
existentes
² Receita com os Mesmos Contratos.
Receita Bruta de Serviços
Contribuição Adicional Anual dos Novos Contratos de 2010 e 5M11
(Base 2010R – R$ milhões)
Estimativas acima não consideram reajustes anuais de preço e nem potencial crescimento dos contratos já
existentes (RMC²)
Expectativa de crescimento na ordem de 25% em sua receita no ano de 2011 versus 2010
Contribuição adicional dos Novos Contratos à
Receita já existente
Perfil Novos Contratos
Fechados nos 5M11 R$ 1,130 bilhão
88% Cross Selling
79% Serviços Dedicados
20% Gestão e Terceirização
Acumulado 2010 + 5M11 R$ 3,644 bilhões
78% Cross Selling
43% Serviços Dedicados
44% Gestão e Terceirização¹
Adicional
versus 2010
Adicional
versus 2011
Receita de
Serviços
2010R
Perspectiva de alto
índice de renovação
Receita Bruta de Serviços em 2010
Receita Adicional dos Novos Contratos negociados em 2010 Receita Adicional dos Novos Contratos negociados em 2011
13
¹ Contemplam contratos de aluguel de equipamentos contabilizados a valor presente no 3T10, à luz da CPC06
Carregamento de
minério
Locação e veículo com
motorista a disposição do
cliente
Transporte de
passageiros
Descarga do minério
Transporte do
minério
Manutenção da
estrada
Rastreamento
via Satélite 24hs e
Telemetria
Central de
transportes
Gerenciamento
de resíduos
Ativos Envolvidos:
Leves – 400
Ônibus – 180
Máquinas – 20
Caminhões – 50
Funcionários: 1.100
14
Exemplo: Setor Mineração
1.478
1.478
2.028
2.305
808
1.084
2008
2009
2010
12m
1S10
1S11
Receita Bruta Total
(Serviços + Venda de Ativos)
Receita Líquida Total
“EBITDA-Adicionado” (EBITDA-A)
Lucro Líquido
15
2.560
1.391
1.502
1.878
2.062
859
1.042
213 149 382 498 51 1672008
2009
2010
12m
1S10
1S11
Serviços Venda de Ativos
910
1.210
2.260
1.651
1.604
Resultados Financeiros - 1S11
(R$ milhões)
54
63
93
109
9
24
2008
2009
2010
12m
1S10
1S11
220
234
330
412
105
179
87
134
223
311
52
140
14,9% 15,8% 16,3% 17,9% 13,1% 17,2%2008
2009
2010
12m
1S10
1S11
EBITDA CUSTO CONTÁBIL ATIVO VENDIDO Margem EBITDA
307
368
553
722
158
327
Endividamento
2T10
Imobilizado³/ Dív. Líquida¹ EBITDA-A²/ Juros Líquidos²
EBITDA²/ Juros Líquidos²
3T10
4T10
1T11
2T11
Caixa e aplicações¹/ Dívida Bruta CP¹
Dívida Líquida¹/ EBITDA-A²
Parâmetros
de
A
la
v
a
nca
g
em
Dívida Líquida¹/EBITDA²Composiçã
o
Dív
ida
Líquida
Custo Médio 10,7% a.a. Custo Médio 11,0% a.a. ²Últimos 12 meses³Imobilizado + Recebível e Estoques “venda a prazo” (Venda de Ativos com Gestão/CPC 06) + Seminovos ¹Final do período
EBITDA-A ou EBITDA Adicionado - corresponde ao EBITDA acrescido do custo contábil residual da venda de ativos imobilizados, o qual não representa desembolso operacional de caixa, uma vez que se trata da mera representação contábil da baixa dos ativos no
momento de sua alienação. Dessa forma, a Administração da Companhia acredita que o EBITDA-A é a medida prática mais adequada do que o EBITDA tradicional como aproximação da geração de caixa, de modo a aferir a capacidade da companhia de cumprir com suas obrigações financeiras
Base:30/06/2011
Cronograma de Endividamento
Evolução da Proporção da Dívida Bruta de
Curto Prazo x Longo Prazo
1,8x 1,7x 1,7x 1,6x 1,5x 2,2x 1,9x 1,9x 2,0x 2,0x 3,4x 6,3x 3,6x 1,3x 3,0x 3,3x 3,2x 3,4x 1,1x 0,9x 1,3x 1,2x 2,9x 3,4x 3,5x 3,7x 4,1x 5,7x 5,8x 6,3x
Curto prazo
Longo prazo
Financiamentos Operacionais Dívida Corporativa
Longo Prazo Curto Prazo
(R$ milhões)
26,5
79,6
50,8
139,9
230
2T10R
2T11R
1S10R
1S11R
2011E
Investimentos
Composição do Capex
Evolução do Capex
Investimentos atrelados diretamente a projetos já contratados
Segurança na futura geração de caixa
Receita Bruta da Revenda de Ativos
P
or
N
atureza
2T11
P
or
C
atego
ri
a
Expansão Caminhões Máquinas e Equipamentos Veículos Leves Ônibus12 Meses
P
o
r
N
e
g
ó
c
io
Serviços Dedicados Gestão e Terceirização Transporte de Passageiros Cargas Gerais Outros Outros Renovação(R$ milhões)
17
97
106
179
367
2T11R
1S11R
2011E
276
473
710
Líder absoluta na prestação de serviços logísticos
Forte histórico de crescimento e segurança na geração de caixa
Escala relevante na aquisição de ativos e insumos
Atuação diversificada em vários setores da economia
Flexibilidade operacional e capacidade de customização
Histórico de longos relacionamentos com os vários clientes
Elevado padrão de Governança Corporativa com ações no Novo Mercado
18
Algumas das afirmações e considerações aqui contidas constituem informações adicionais não auditadas ou
revisadas por auditoria e se baseiam nas hipóteses e perspectivas atuais da administração da Companhia que
podem ocasionar variações materiais entre os resultados, performance e eventos futuros. Os resultados reais,
desempenho e eventos podem diferir significativamente daqueles expressos ou implicados por essas
afirmações, como um resultado de diversos fatores, tais como condições gerais e econômicas no Brasil e
outros países, níveis de taxa de juros, inflação e de câmbio, mudanças em leis e regulamentos e fatores
competitivos gerais (em bases global, regional ou nacional). Dessa forma, a administração da Companhia não
se responsabiliza pela conformidade e precisão das informações adicionais não auditadas ou revisadas por
auditoria discutidas no presente relatório, as quais devem ser analisadas e interpretadas de forma
independente pelos acionistas e agentes de mercado que deverão fazer suas próprias análises e conclusões
sobre os resultados aqui divulgados.
JSL S.A.
Relações com Investidores
Fone: (11) 4795-7178
e-mail:
ri@jsl.com.br
www.jsl.com.br/ri
Data Base: 30/06/2011
Free Float: 27,3%
Mercado de Capitais
21
33,6%
30,8%
19,9%
12,6%
3,1%
ÁSIA EUA LOCAL EUROPA OUTROSJSLG3
IBOV
R$ 8,00 69.386 R$ 11,50 +43,8% 60.403 -10,1%Total de 10 Instituições
Composição
do Free Float
Cobertura de
Analistas
Liquidez
Desempenho Acionário – JSLG3 x Ibovespa
(IPO até 30/06/2011)
Ágora
Banco do Brasil
Banco Votorantim
Bradesco
BTG Pactual
Coinvalores
Credit Suisse
Empiricus
Flow
Safra
Indicador
2010¹
2011²
2T11
Volume (R$ mil)
1.482
1.502
1.056
Negócios
79
172
177
Quantidade de Ações
161.990
140.916
97.100
¹ Após período de Green Shoe
² Até 28/09/2011
Recompra de ações e dividendos
Programa de recompra: 1.944.500 ações em tesouraria
Dividendos de R$ 22,1 milhões (R$ 0,11 por ação),
referentes ao exercício de 2010
Comprar
80%
Manter
20%
Conselho de Administração Presidente Administrativo e Financeiro Relações com Investidores Controladoria Tesouraria TI Gestão de Ativos Ativos Suprimentos Seminovos CS Brasil (Área Pública) Transporte Passageiros Frotas Públicas
Pessoas Comercial Operações
Florestais Agronegócios Mineração Terceirização de Frotas Privadas Cargas Gerais Auditoria Interna Auditoria Externa Comitê Financeiro e de Suprimentos 13,5% 51,8% Fernando Antonio Simões Outros membros da família Simões Ações em tesouraria 6,6% 1,0% 27,1%
Total de Ações ON:
198.889.656
5 membros, sendo 2 independentes 4 membros, sendo 1 independente Gestor por ClienteCoordenador Coordenador Coordenador
Governança Corporativa
Novo Mercado 100% ações ON,
sendo 27% de Free Float e 1,0%
em Tesouraria
100%Tag Along
Comitê Financeiro e de
Suprimentos
Código de Ética
Composição Acionária
Estrutura de Gestão
22
23
Responsabilidade Socioambiental
Alguns projetos socioambientais com efetivo apoio e
participação do Instituto Julio Simões:
Programa Pela Vida
Mais de 55.000 pessoas beneficiadas direta e
indiretamente
Mais de 65 cidades atendidas pelos projetos
Conscientização dos
motoristas para prevenção
de acidentes nas rodovias
brasileiras e na melhoria
da saúde e qualidade de
vida
Programa de redução das emissões de gases
de efeito estufa
Renovação da frota em até 3 anos
Treinamento de condução econômica
Redução do consumo de lubrificantes
Sistema de otimização de rotas
Manutenção preventiva de veículos
Redução no consumo de água
Descarte adequado de resíduos
Certificação ISO 14001
Iniciativas que minimizam os impactos
ambientais:
24
Premiações e Reconhecimentos
IR Brazil Awards 2011
Top 5 entre 222 empresas small & mid caps:
Grand Prix do melhor programa de Relações com Investidores
Melhor website de Relações com Investidores
Maior evolução em Relações com Investidores Prêmio ILOS de Logística. Tradicional premiação que reconhece osprestadores de serviços logísticos de maior destaque no mercado brasileiro.
2011
Melhor Operadora Logística brasileira pelo terceiro ano consecutivo 1º Lugar no Setor de Papel e Celulose (1º lugar em 2010 e 2009) 1º Lugar no Setor Automotivo e Autopeças (2º lugar em 2009)
1º Lugar no Setor de Siderurgia e Metalurgia (2º lugar em 2010 e 1º em 2009) 2º Lugar no Setor Químico e Petroquímico
2011
Prêmio CENIBRA
Fornecedor Destaque 2010 na categoria transporte de Madeira
2011
Instituto Ambiental Biosfera
Diploma e Medalha de Destaque Empresarial Brasileiro em Meio Ambiente e Desenvolvimento Sustentável
2011
Programa de Excelência Whirlpool
1º Lugar na Categoria Transporte de Matéria-Prima
2011
Benteler Automotive
Melhor Fornecedor do Ano 2010 (categoria comercial)
2010
Revista Transporte Moderno 1º Rodoviário de Cargas
2010
Revista Valor 1000
7º Colocado entre as maiores empresas do Brasil no setor de Transporte 1º no modal rodoviário
2010
Melhores e maiores da Revista Exame
6º colocada entre as Maiores Empresas do Brasil no setor de Transporte, sendo a Maior no Modal Rodoviário
2010
Prêmio Logística Brasil – Revista Brasil Comex Melhor Empresa de Transporte Rodoviário
2010
Prêmio Logística Brasil – Revista Brasil Comex
STRALU (ATUAL CS Brasil) – Melhor empresa na categoria serviço público eficiente
