Apresentação Reunião Pública 2009

Apr

es

entação

R

euniã

o Pública

20

09

Disclaimer

Esta apresentação contém certas declarações futuras e informações relacionadas à

EZTEC que refletem as visões atuais e/ou expectativas da Companhia e de sua

administração com respeito à sua performance, seus negócios e eventos futuros.

Referidas declarações prospectivas estão sujeitas a riscos, incertezas e eventos futuros.

Advertimos os investidores que diversos fatores importantes fazem com que os

resultados efetivos diferenciem se de modo relevante de tais planos, objetivos,

expectativas, projeções e intenções expressadas nesta apresentação. Em nenhuma

circunstância, nem a Companhia, nem suas subsidiárias, conselheiros, diretores, agentes

ou funcionários serão responsáveis perante terceiros (incluindo investidores) por qualquer

decisão de investimento tomada com base nas informações e declarações presentes

nesta apresentação, ou por qualquer dano dela resultante, correspondente ou específico.

3

Perfil da Companhia

Mercado Imobiliário Brasileiro

Performance Operacional

Agenda

Margens Diferenciadas

Performance Financeira

4

Vantagens Competitivas

30 anos de EZTEC

Alta Rentabilidade

Baixo custo de Terrenos

Velocidade de Vendas

Caixa Líquido

Modelo Integrado

Equipe própria:

Aquisição de Terrenos;

Elaboração de Projetos;

Comercialização e Vendas;

Planejamento e Construção;

Financiamento a Clientes.

No 9M09:

Margem EBITDA de 32,9%;

Margem Líquida de 33,5%;

Lucro por Ação de R$0,90:

ROE Anualizado de 22,2%.

Vendas Contratadas de R$540,4

milhões no 11M09, crescimento de

51,0% em relação a 2008.

R$116,8 milhões:

Disponibilidade: R$166,7 milhões;

Endividamento: R$49,9 milhões (SFH).

8,8% do VGV.

5

Estratégia de Atuação

Foco na Região Metropolitana

de São Paulo (RMSP)

5 cidades entre os 15 maiores PIBs

do país;

Foco em empreendimentos

residenciais de Classe Média e

Comerciais

Preço Unitário de R$200 mil a

R$500 mil (novo limite SFH);

Manutenção das Margens

Elevadas

EBITDA de 32,9% e Líquida de

33,5% no 9M09;

Aproveitar oportunidades de

lançamentos em outros

segmentos

Alta-Renda;

Outros.

6

Foco na Classe Média

# Famílias

(1) FONTE: Cedeplar, em pesquisa encomendada para a Secretaria Nacional de Habitação / Ministério das Cidades.

(2) Projeção realizada com base no crescimento observado nas PNADs (Pesquisa Nacional de Amostra por Domicílio) no período de 2003 a 2006.

Renda 2008E 2018E Cresc. Part. (%)

>10 SM 1.933.242 4.187.314 2.254.072 15,9% 6 a 10 SM 1.477.199 2.610.919 1.133.720 8,0% 3 a 6 SM 8.666.458 16.526.583 7.860.125 55,3% 0 a 3 SM 45.072.853 48.040.618 2.967.765 20,9% Total 14.215.682 100,0% Número de Famílias

CRESCIMENTO:

Tipo Imóvel $ do Imóvel Demanda_{(R$ mm)} Part. (%)

Médio e Alto 300 676.221,6 49,4% Econômico 125 141.715,0 10,4% Super Econômico 70 550.208,8 40,2% Abaixo de 3 SM... - - -Total 1.368.145,4 100,0% Demanda (R$ mil) Médio e Alto | 49,4%

Demanda (R$ mm)

7

Perfil da Companhia

Mercado Imobiliário Brasileiro

Performance Operacional

Agenda

Margens Diferenciadas

Performance Financeira

8

Mercado Imobiliário Brasileiro

Fatores Demográficos e Sócio-Culturais:

crescimento da população;

alto número de jovens;

queda no número de habitantes por

domicílio;

preferência cultural do brasileiro pela

casa própria.

Fatores Políticos e Econômicos

queda da taxa de juros;

políticas Governamentais estimulando a

demanda;

aumento do crédito imobiliário;

crescimento do nível de financiamento

imobiliário (%PIB), seguindo tendência

de países desenvolvidos.

Pirâmide Etária do Brasil - 2010

Relação Crédito Imobiliário / PIB

98% 83% 59% 59% 51% 18% 13% 8% 2% 0% 20% 40% 60% 80% 100% H O LA N D A R EI N O U N ID O PO R TU G A L ES PA N H A A LE M A N H A C H IL E M ÉX IC O PO LÔ N IA B R A SI L Países Desenvolvidos Países Emergentes

* Fonte: Associação Hipotecária Espanhola, Banco Central do Brasil e ABECIP "HOMENS" "MULHERES" 0- 4 10-14 20-24 30-34 40-44 50-54 60-64 70-74 -1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 2 1 3 4 5 6 7 8 9 10 * Fonte: IBGE (2006)

9

Companhias de Capital Aberto

Volume de Lançamentos e Vendas

9.086

26.474

29.252

13.434

6.677

14.943

22.147

16.412

2006

2007

2008

9M09

Lançamentos

Vendas

10

Perfil da Companhia

Mercado Imobiliário Brasileiro

Performance Operacional

Agenda

Margens Diferenciadas

Performance Financeira

Lançamentos com Velocidade de Vendas

11

Lançamentos Acumulados - % EZTEC (R$ MM)

Supéria Moema

Lançamento: Mar/09 VGV EZTEC: R$54,4 milhões % Vendido*: 93%

Capital Corporate Office

Lançamento: Mai/09

VGV EZTEC: R$235,4 milhões % Vendido*: 98%

Le Premier Ibirapuera Parc

Lançamento: Jun/09 VGV EZTEC: R$71,5 milhões % Vendido*: 85%

Supéria Paraíso

Quality House Jd. Prudência

Lançamento: Nov/09 VGV EZTEC: R$56,6 milhões % Vendido*: 73%

*Data Base: 23.11.2009.

Vendas Contratadas Acumuladas - % EZTEC (R$ MM)

86,9 235,7 384,0 436,6 413,6 92,2 2005 2006 2007 2008 9M09 9M09 4T09 505,8 120,4 220,1 350,0 357,9 465,4 75,0 2005 2006 2007 2008 9M09 9M09 4T09 540,4

12

Empreendimentos Entregues - 2009

Splendor Ibirapuera

Lançamento: Set/05

Entrega Contratual: Jan/09 Entrega Efetiva: Jan/09 VGV EZTEC: R$86,9 milhões % Vendido: 100%

Splendor Vila Mascote

Lançamento: Mar/06 Entrega Contratual: Set/09 Entrega Efetiva: Set/09 VGV EZTEC: R$57,7 milhões % Vendido: 91%

Splendor Santana

Lançamento: Mai/06

Entrega Contratual: Nov/09 Entrega Efetiva: Nov/09 VGV EZTEC: R$39,8 milhões % Vendido: 100%

Splendor Tatuapé

Lançamento: Ago/06 Entrega Contratual: Fev/10 Entrega Efetiva: Dez/09 VGV EZTEC: R$61,7 milhões % Vendido: 91%

Terraço Anália Franco

Lançamento: Nov/06

Entrega Contratual: Nov/09 Entrega Efetiva: Nov/09 VGV EZTEC: R$24,0 milhões % Vendido: 80%

Collori

Lançamento: Nov/06

Entrega Contratual: Nov/09 Entrega Efetiva: Dez/09 VGV EZTEC: R$52,5 milhões % Vendido: 99%

Clima Bothânico

Lançamento: Mar/07

Entrega Contratual: Mar/10 Entrega Efetiva: Dez/09 VGV EZTEC: R$109,8 milhões % Vendido: 98%

VGV Total: R$432,3 milhões Unidades: 1.126

13

Empreendimentos a Entregar - 2010

Vert

Lançamento: Mar/07 Entrega Contratual: Fev/10 VGV EZTEC: R$37,1 milhões % Vendido: 33%

Evidence

Lançamento: Mar/07 Entrega Contratual: Jul/10 VGV EZTEC: R$33,8 milhões % Vendido: 70%

Clima do Bosque

Lançamento: Jun/07

Entrega Contratual: Mar/10 VGV EZTEC: R$64,8 milhões % Vendido: 70%

Sports Village Ipiranga

Lançamento: Set/07 Entrega Contratual: Jul/10 VGV EZTEC: R$64,8 milhões % Vendido: 73%

Ville de France

Lançamento: Out/07

Entrega Contratual: Nov/10 VGV EZTEC: R$12,1 milhões % Vendido: 92%

Quality House Lapa

Lançamento: Out/07

Entrega Contratual: Nov/10 VGV EZTEC: R$73,7 milhões % Vendido: 90%

Clima do Parque

Lançamento: Mar/08 Entrega Contratual: Set/10 VGV EZTEC: R$109,9 milhões % Vendido: 85%

Bell’Acqua

Lançamento: Abr/08

Entrega Contratual: Out/10 VGV EZTEC: R$33,4 milhões % Vendido: 76%

Mundeo

Lançamento: Jun/08

Entrega Contratual: Out/10 VGV EZTEC: R$22,1 milhões % Vendido: 100%

Vidabella 1 e 2

Lançamento: Out/08 e Jul/09

Entrega Contratual: Fev/10 e Jun/10 VGV EZTEC: R$8,6 milhões

% Vendido: 98%

VGV Total: R$460,3 milhões Unidades: 1.902

14

Projetos com Aprovação Programada até o 1S10

São Paulo

São Paulo

São Paulo

São Paulo

São Paulo

Interior

Interior

São Paulo

Região

São Paulo

São Paulo

Interior

São Paulo

Sezefredo Fagundes

Projeto

Aurora Alegretti

Campo Belo

Campos do Jordão

Enxovia

Horto

822,1

Tebas

Total

VGV EZTEC

46,5

106,5

68,4

129,2

48,4

85,2

25,3

João XXIII

Jundiaí II - A

Jundiaí II - B

Padre Arlindo Vieira

Rua dos Trilhos

45,8

83,1

49,2

67,4

67,1

Médio-Alto

Padrão

Médio-Alto

Alto

Médio-Alto

Comercial

Médio

Médio

Médio

Médio

Médio

Médio-Alto

Médio

Alocação por Padrão (% VGV EZTEC)

Alocação por Região (% VGV EZTEC)

Médio 43,2% Médio-Alto 28,1% Alto 13,0% Comercial 15,7% Interior 17,0% São Paulo 83,0%

*Os projetos demonstrados NÃO representam um

guidance

de lançamentos, significando, tão somente, os esforços operacionais de

desenvolvimento e aprovação de produtos até o 1S10. Após a aprovação, o lançamento dependerá da comprovação de demanda

para alcançar um volume mínimo de vendas.

15

Composição do Banco de Terrenos

(1) Excluída a Cidade de São Paulo, representada dessa forma pelos outros 38 municípios da Região Metropolitana de São Paulo (RMSP).

Alocação por Tamanho (% VGV Próprio)

Alocação por Idade (% VGV EZTEC)

Estoque de terrenos de R$3,4 bilhões em VGV

próprio no final do 9M09;

Custo contábil de R$243,6 milhões;

Custo

de

aquisição

de

8,8%

do

VGV

(considerando custos com o aumento de

potencial construtivo);

89,5% dos custos de aquisição dos terrenos da

Companhia já foram pagos;

Nenhuma permuta.

Alocação por Padrão (% VGV EZTEC)

Alocação por Região (% VGV EZTEC)

< R$50 milhões (22 projetos) 20,88% R$50 - R$100 milhões (12 projetos) 25,13% R$100 - R$200 milhões (8 projetos) 28,67% > R$500 milhões (1 projeto) 25,33% 4T06 29,91% 2007 41,49% 2008 23,09% 2009 5,51%

16

Equipe EZTEC de Vendas

Corretagem diferenciada para a equipe

interna de vendas;

Equipe com 140 colaboradores autônomos.

Imobiliárias 81% EZTEC 19%

2006

2007

2008

Evolução da Participação da Equipe Interna de Vendas

Vendas Contratadas – 9M09

9M09

17

Perfil da Companhia

Mercado Imobiliário Brasileiro

Performance Operacional

Agenda

Margens Diferenciadas

18

Decomposição – Margem Líquida

12,8%

10,1%

3,8%

2,9%

4,8%

1,1%

33,5%

Setor Margem Bruta Despesa Comercial AdministrativaDespesa Resultado Financeiro Eventos Não-Recorrentes Margem Líquida EZTEC Dados do 9M09 – Fonte: Economática

19

Modelo de Controle de Prazos e Custos

Clima Bothanico e Clima do Parque – 02.Outubro.2009

Equipe própria de Planejamento e Construção;

Controles padronizados, garantindo rentabilidade, qualidade e a

entrega dentro dos prazos programados;

Orçamentos ajustados na contabilidade trimestralmente;

21 obras em andamento (14 obras próprias / 7 obras com parceiros)

3.785 unidades em construção;

% DE EXECUÇÃO EM RELAÇÃO À META DO PERÍODO ANTERIOR

T 1 100% T 2 88% P+SS 90% TOTAL 70% 40 60 80 100 120 140 1

ANDAMENTO FÍSICO DA OBRA COM AS ATIVIDADES PONDERADAS PELOS SEUS CUSTOS - CLIMA BOTHÂNICO

0 10 20 30 40 50 60 70 80 90 100 ju l-07 ago-07 se t-07 ou t-07 nov-07 de z-07 jan -0 8 fe v-08 m ar -0 8 ab r-08 m ai-08 ju n-08 ju l-08 ago-08 se t-08 ou t-08 nov-08 de z-08 jan -0 9 fe v-09 m ar -0 9 ab r-09 m ai-09 ju n-09 ju l-09 ago-09 se t-09 ou t-09 nov-09 de z-09 jan -1 0 fe v-10 m ar -1 0 ( P er ce nt ual ac um ulad o) ACM. ASAP ACM. ALAP Projeção ASAP Executado MEGA - Engenharia

MEGA FINANCEIRO - Engenharia

19 /1 0/ 09 0 ,9 % 0 ,9 % 0 ,6 % 0 ,7 % 1 ,8 % 1 ,8 % 1 ,4 % 2 ,0 % 3 ,5 % 3 ,3 % 5 ,5 % 3 ,9 % 6 ,0 % 5 ,5 % 5 ,5 % 5 ,0 % 4 ,8 % 3 ,1 % 3 ,6 % 4 ,3 % 3 ,8 % 3 ,4 % 5 ,1 % 4 ,5 % 4 ,3 % 5 ,2 % 3 ,4 % 3 ,0 % 0 ,9 % 0 ,0 % 0 ,0 % 0 ,9 % 0 ,9 % 0 ,6 % 0 ,7 % 1 ,8 % 2 ,4 % 1 ,8 % 1 ,4 % 2 ,0 % 3 ,3 % 4 ,0 % 6 ,5 % 6 ,4 % 5 ,8 % 6 ,2 % 5 ,3 % 3 ,2 % 4 ,6 % 3 ,5 % 3 ,2 % 4 ,5 % 4 ,5 % 4 ,7 % 4 ,2 % 3 ,4 % 2 ,2 % 2 ,7 % 0 ,8 % 0 ,0 % 0 ,0 % 2 ,4 % 3 ,5 % 4 ,9 % 0 2 4 6 8

jul/07 ago/07 set/07 out/07 nov/07 dez/07 jan/08 fev/08 mar/08 abr/08 mai/08 jun/08 jul/08 ago/08 set/08 out/08 nov/08 dez/08 jan/09 fev/09 mar/09 abr/09 mai/09 jun/09 jul/09 ago/09 set/09 out/09 nov/09 dez/09 jan/10 fev/10

(% ) 96,4 96,1 RESUMO DO PERÍODO B A SE LIN E 3, 4 M E T A 3, 2 E X E C . 2, 3 0,0 2,0 4,0 1

Meta Baseline Executado Projetado

18 /1 2/ 09 BA SEL IN E 18 /1 2/ 09 M ET A 01 /0 2/ 10 CON T R A T U A L 89,01 87,65 Acum. 2,3% 96,4% 3,4% 96,1% 3,2% -0,3%

set/07

set/09

Data de Início da Obra: 2/7/2007

Data de Término - “Baseline”: 30/09/2009 (Torres 3 e 4) 18/12/2009 (Torres 1 e 2) Data de Término - Reprogramação: 30/09/2009 (Torres 3 e 4)

18/12/2009 (Torres 1 e 2) Data de Término - Contratual: Dez./09 (Torres 3 e 4)

Mar./10 (Torres 1 e 2)

Prazo Total de Obra: 30 meses

Orçamento Projetado:

159.185,17

63.117.569,62

Índice executado nesta medição:

Índice META - “Baseline”: 67,1%

Índice META - Reprogramação: 70,1%

INCC

R$

Orçamento Inicial:

167.728,38

61.620.388,97

Desvio do Orçamento:

20

Despesas Comerciais e Administrativas

Comparação Setorial*

Nos 9M09, unidade de negócio de engenharia foi

responsável por 24,4% das despesas administrativas

e a incorporadora, conjuntamente com a imobiliária,

pelos demais 75,6%.

Evolução Despesas Comerciais

Evolução Despesas Administrativas

*Comparação dos resultados divulgados no 9M09.

9.662 5.619 1.942 4.469 4.370 9,4% 6,5% 1,9% 3,4% _3,0% - 5, 0% - 3, 0% - 1, 0% 1, 0% 3, 0% 5, 0% 7, 0% 9, 0% 11, 0% 0, 0 2. 000, 0 4. 000, 0 6. 000, 0 8. 000, 0 10. 000, 0 12. 000, 0 3T08 4T08 1T09 2T09 3T09 % da Receita Líquida 8.333 6.414 6.274 6.503 6.656 8,1% 7,4% 6,0% 4,9% _4,6% - 12, 0% - 7, 0% - 2, 0% 3, 0% 8, 0% 0, 0 1. 000, 0 2. 000, 0 3. 000, 0 4. 000, 0 5. 000, 0 6. 000, 0 7. 000, 0 8. 000, 0 9. 000, 0 3T08 4T08 1T09 2T09 3T09 % da Receita Líquida 6,5% 2,8%

MÉDIA SETOR EZTEC

Despesas Comerciais / Receita Líquida

5,9%

2,3%

MÉDIA SETOR EZTEC

Despesas Comerciais / Vendas Contratadas

8,1%

5,1%

MÉDIA SETOR EZTEC

21

Perfil da Companhia

Mercado Imobiliário Brasileiro

Performance Operacional

Agenda

Margens Diferenciadas

22

Lucro Líquido (R$ mm) e Margem Líquida (%)

Desempenho Financeiro

Receita Líquida (R$ mm)

EBITDA (R$ mm) e Margem EBITDA (%)

Lucro Bruto (R$ mm) e Margem Bruta (%)

(1) Para permitir a comparação, os valores referentes a 2008 estão ajustados refletindo as mudanças promovidas pela Lei 11.638/07.

102,3 146,0 247,7 382,6 3T08 3T09 9M08 9M09 52,1 61,4 117,4 158,5 51,0% 42,0% 47,4% 41,4% - 130, 0% - 120, 0% - 110, 0% - 100, 0% - 90, 0% - 80, 0% - 70, 0% - 60, 0% - 50, 0% - 40, 0% - 30, 0% - 20, 0% - 10, 0% 0, 0% 10, 0% 20, 0% 30, 0% 40, 0% 50, 0% 0, 0 20, 0 40, 0 60, 0 80, 0 100, 0 120, 0 140, 0 160, 0 180, 0 3T08 3T09 9M08 9M09 Margem Bruta 51,0 _46,7 125,8 7,3% 34,9% 18,9% 32,9% - 30, 0% - 20, 0% - 10, 0% 0, 0% 10, 0% 20, 0% 30, 0% 40, 0% 0 20 40 60 80 100 120 140 3T08 3T09 9M08 9M09 Margem EBITDA 7,5 13,2 50,6 65,2 128,3 12,9% 34,6% 26,3% 33,5% - 25, 0% - 15, 0% - 5, 0% 5, 0% 15, 0% 25, 0% 35, 0% 0, 0 20, 0 40, 0 60, 0 80, 0 100, 0 120, 0 140, 0 3T08 3T09 9M08 9M09 Margem Líquida

23

Mercado de Capitais

1) Valor dos lotes de terrenos ao custo de aquisição. 2) Unidades em estoque ao valor de mercado em Set.09.

3) Para efeito desse deduzimos as ações em tesouraria (data base 30.Set.2009). 4) AVP – Ajuste a Valor Presente.

Ativos Líquidos - NAV

Informações *

NAV vs. Valor Fechamento Ação

* Data base: 17 de novembro de 2009.

Cobertura de Analistas

Banco Safra - Rafael Pinho

3T09 2T09 Var.% (+) Caixa e Disponibilidades 166.700 177.310 -6,0% (-) Empréstimos e Financiamentos (49.855) (40.341) 23,6% (+) CEPAC 17.944 11.365 57,9% (+) Recebíveis Performados 76.576 89.817 -14,7% (+) Recebíveis Não-Performados 955.886 834.478 14,5% (-) Obrigações de Construção (369.183) (383.150) -3,6% (+) Terrenos em Estoque (1) _{243.611 245.037 -0,6%} (-) Terrenos a Pagar (25.631) (8.120) 215,7% (+) Unidades em Estoque (2) _{280.236 365.495 -23,3%} 1.296.284 1.291.891 0,3% 143,3 143,3 0,0% 9,05 9,02 0,3% 25.267 24.441 3,4% (+) AVP Não-Realizado 51.444 53.134 -3,2% 1.372.995 1.369.466 0,3% 9,58 9,56 0,3%

Cálculo do Ativo Líquido

(Em milhares de Reais - R$)

Ativo Líquido

Total de ações considerando recompra (3)

Valor por ação estimado no Ativo Líquido

(+) AVP Realizado

Valor por ação estimado no Ativo Líquido Ajustado

Ativo Líquido Ajustado

8,09 9,58 8,09 10,20

Preço Ação* NAV Preço Ação* Preço-Alvo

Safra

Free Float

27,5%

Quantidade de Ações (ex-Tesouraria) (MM)

143,3

Preço da Ação (R$)

8,09

Market Cap (R$ MM)

1159,2

Enterprise Value (R$ MM)

1022,2

24

Múltiplos de Mercado (Acumulado 12 meses)

6,8 9,9 11,2 15,0 16,3 16,6 16,6 16,9 17,3 18,3 23,0 24,2 26,8 28,2 33,4 51,1 -19,9 0, 0 10, 0 20, 0 30, 0 40, 0 50, 0 60, 0 EZTC3 HBOR3 EVEN3 TCSA3 GFSA3 MRVE3 BISA3 RSID3 CYRE3 AGRE TRIS3 JHSF3 PDGR3 RDNI3 CRDE3 TEND3 CCIM3 INPR3 SETOR

Valor Empresa/EBITDA

Enterprise Value / EBITDA

0,9 1,0 1,0 1,1 1,3 1,3 1,4 1,4 1,5 1,6 1,8 1,8 2,1 2,1 2,5 2,6 3,1 3,9 2,2 0, 0 0, 5 1, 0 1, 5 2, 0 2, 5 3, 0 3, 5 4, 0 4, 5 TRIS3 INPR3 CRDE3 CCIM3 EZTC3 RDNI3 AGRE EVEN3 HBOR3 TCSA3 BISA3 JHSF3 TEND3 GFSA3 RSID3 MRVE3 PDGR3 CYRE3 SETOR

Preço / Patrim. Líquido

Price to Book Ratio

7,1 11,2 14,2 16,1 20,1 22,1 23,7 24,8 25,4 27,8 29,4 30,3 43,3 70,0 95,9 -25,7 0, 0 20, 0 40, 0 60, 0 80, 0 100, 0 120, 0 EZTC3 HBOR3 EVEN3 TCSA3 CYRE3 MRVE3 RSID3 PDGR3 BISA3 RDNI3 GFSA3 CRDE3 TEND3 AGRE JHSF3 CCIM3 INPR3 TRIS3 SETOR

Preço / Lucro

Price / Earnings Ratio

394,2 287,6

25

Preço/Lucro vs. ROE (Acumulado 12 meses)

TEND3

CRDE3

GFSA3

RDNI3

BISA3

PDGR3

RSID3

MRVE3

CYRE3

TCSA3

EVEN3

HBOR3

EZTC3

0,00

5,00

10,00

15,00

20,00

25,00

30,00

35,00

40,00

45,00

0%

5%

10%

15%

20%

25%

P

re

ço

/

L

u

cr

o

ROE

* JHSF3 e AGRE não fazem parte do gráfico por apresentarem um P/L de 399 e 278, respectivamente.

**CCIM3, INPR3 e TRIS3 apresentaram prejuízo no acumulado 12 meses.

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Por que investir na EZTEC?

Lançamento de R$505,8 milhões em VGV próprio no 11M09, que representa 115,8% do

total lançado em 2008;

Vendas Contratadas de R$540,4 milhões no 11M09, crescimento de 51,0% em relação a

2008;

Land Bank de baixo custo (8,8% do VGV) e de alta qualidade;

Aprovação programada de 12 projetos até o final do 1S10;

Despesas Comerciais e Administrativas controladas;

Elevada Lucratividade – Margem EBITDA e Líquida de 32,9% e 33,5% respectivamente

no 9M09;

Lucro por Ação de R$0,90, com ROE anualizado de 22,2% no 9M09;

Endividamento Saudável – somente linhas de SFH, que totalizam R$49,9 milhões;

Solidez Financeira – Caixa Líquido de R$116,8 milhões, além de R$76,6 milhões em

Recebíveis Performados; e

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A. Emílio C. Fugazza

Diretor Financeiro e de Relações com Investidores

Marcio El Tayar

Gerente de Relações com Investidores

Felipe Meira Dias

Analista de Relações com Investidores

+55 11 5056 8313

ri@eztec.com.br

www.eztec.com.br/ri