Apresentação Institucional

Apresentação Institucional

2

Disclaimer

Este documento pode conter considerações futuras referentes às perspectivas do negócio, estimativas de resultados

operacionais e financeiros e às perspectivas de crescimento da Companhia. Estas são apenas projeções e, como tal,

baseiam-se exclusivamente nas expectativas da administração da Companhia em relação ao futuro do negócio e seu

contínuo acesso a capitais para financiar o seu plano de negócios. Tais considerações futuras dependem,

substancialmente, de mudanças nas condições de mercado, regras governamentais, pressões da concorrência, do

desempenho do setor e da economia brasileira, entre outros fatores, além dos riscos apresentados nos documentos de

divulgação arquivados pela Companhia e estão, portanto, sujeitas a mudanças sem aviso prévio.

3

Agenda

1

Plataforma única em bens de consumo

2

Perspectiva favorável para o mercado doméstico

3

Estratégia de crescimento: aquisições + orgânico

4

Agenda

1

Plataforma única em bens de consumo

2

Perspectiva favorável para o mercado doméstico

3

Estratégia de crescimento: aquisições + orgânico

5

Companhia Líder em Bens de Consumo



# 1 Isentos de Prescrição

(OTC)



# 4 Laboratório nacional



Mais abrangente

portfólio de marcas e

categorias



Maior empresa brasileira

em auto-serviço

Funções

compartilhadas



Vendas e propaganda



Compras



Mídia



Logística



Tecnologia da Informação



Finanças, Administração e RH



Mais completo portfólio

de produtos

(1) Pro-forma para as aquisições de 2008: Farmasa, Bozzano, NYLooks e Niasi

OTC / Farma

Higiene & Beleza

Higiene & Limpeza

e Alimentos

A marca das marcas.

Faturamento Bruto

2008 Proforma

R$2,1 bilhões

35%

35%

Total 2008

R$715

Total 2008

R$732

30%

R$625

+ Aquisições

Faturamento Bruto

• Higiene & Beleza: R$375 mm

• Farma: R$380 mm

666

Mais de 35 Anos de Experiência na Indústria

2007

2008

2006

2002

2000

1972

2009

Background

Follow-on

777

Hypermarcas é a Maior Player

Brasileira em Bens de Consumo

Rank

Setor de Consumo

1

Unilever

2

Nestlé

3

Natura

4

Avon

5

Hypermarcas

6

Procter & Gamble

7

Kraft

8

Colgate

9

L’Oréal

10

Johnson & Johnson

11

Reckitt Benckiser

Rank

Bens de Consumo

1

Unilever

2

Hypermarcas

3

Procter & Gamble

4

Colgate

5

L’Oréal

6

Johnson & Johnson

7

Reckitt Benckiser

8

Sanofi-Aventis

9

SC Johnson

10

Beiersdorf

Rank Gastos em Mídia

1

Unilever

2

Hypermarcas

3

Colgate

4

Reckitt Benckiser

5

Procter & Gamble

6

Avon

7

Natura

8

L’Oréal

9

Johnson & Johnson

#1

#2

#1

#1

#2

Companhias Nacionais

Fonte: Euromonitor e Grupo Meio & Mensagem.

Nota: Os valores em azul escuro correspondem à classificação no mercado Brasileiro. O sombreamento em cinza corresponde às companhias Brasileiras locais (1) Não inclui bebidas, carne e aves.

(2) Não considera companhias focadas somente no mercado de alimentos.

8

Margem de EBITDA

Margem Bruta

SG&A, excluindo Despesas de Marketing,

como % das Vendas

Despesas de Marketing, como % das Vendas

20,2% _18,4% 16,0% 12,5% 12,4% 10,8% 10,6% 10,4% 2,6% H yp er m ar ca s Al be rt o Cu lve r Co lg at e I ndi a U ni le ve r Re ck it t Co lg at e H indus ta n U ni le ve r P& G Ki m be rl y-Cl ar k 28,1% 24,6% 22,5% 22,3% 22,2% 20,7% 20,4% 17,4% 14,3% Co lg at e I ndi a Co lg at e U ni le ve r Re ck it t Al be rt o Cu lve r H indus ta n U ni le ve r P& G H yp er m ar ca s Ki m be rl y-Cl ar k 59,9% 59,6% 59,3% _56,3% 52,5% 51,3% 47,3% 44,5% 30,2% H yp er m ar ca s Co lg at e I ndi a Re ck it t Co lg at e Al be rt o Cu lve r P& G U ni le ve r H indus ta n U ni le ve r Ki m be rl y-Cl ar k 25,1% 24,2% 24,1% 23,7% 17,1% 15,4% 14,8% _{13,7% 13,3%} Re cki tt P& G H yp er m ar ca s Co lg at e Ki m be rl y-Cl ar k Co lg at e I ndi a U ni le ve r Al be rt o Cu lve r H indus ta n U ni le ve r

Resultados Superiores

Média dos Peers: 50,1%

Média dos Peers: 21,9% Média dos Peers:

11,7%

Fonte: Relatórios financeiros das companhias. Correspondente ao ano fiscal de 2008 de cada companhia.

Média dos Peers: 18,4%

9

Agenda

1

Plataforma única em bens de consumo

2

Perspectiva favorável para o mercado doméstico

3

Estratégia de crescimento: aquisições + orgânico

10 11,7% 12,3% 11,5% 9,8% 10,0% _9,3% 7,9% 7,9% 7,9% 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009E 2010E 12,5% 9,3% 7,6% 5,7% 3,1% 4,5% 5,9% 4,2% 4,0% 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009E 2010E 25,0% 16,5% 17,8% 18,0% 13,3% 11,3% 13,8% 8,8% 9,4% 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009E 2010E 5,0% -0,2% 5,1% 5,7% 4,0% 3,2% 5,7% 1,1% 2,7% 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009E 2010E 4,0% Média Média 2,4% 6,9% Média Média 4,1% 16,5% Média Média 9,1%

Fonte: Banco Central do Brasil (FOCUS), IBGE, FGV e relatórios de Wall Street.

16,5%

Média Média 7,9%

Crescimento real do PIB (%)

Meta da taxa de juros Selic – fim de período (%)

Taxa de desemprego (%)

Inflação medida pelo IPCA (%)

Perspectiva Favorável

para o Mercado Doméstico

11 11

Nova Classe Média Brasileira: o Motor

para o Crescimento da Hypermarcas

Fonte: Dados da Companhia, Target Marketing, relatórios de Wall Street., IBGE e Dieese. (1) Percentual da população urbana.

Mais de 95% das vendas da Hypermarcas é proveniente das marcas direcionadas às classes B, C e D

D

E

A

B

C

% do Consumo

Total

Grupos de

Renda

Mudança

Mais Renda Disponível do Salário Mínimo

Renda Real Disponível (R$)

Consumo Doméstico no Brasil

1.165 1.216 1.138 1.167 1.131 1.196 1.177 1.233 1.264 1.280 1.3191.349 1.324 1337

jan-03 dez-03 nov-04 out-05 set-06 ago-07 jul-08 jun-09

25 7 25 9 26 5 27 1 27 6 28 7 29 4 30 4 30 8 32 0 32 7 33 9 34 4 35 2 36 0 37 3 37 6 39 1 39 8 41 5 41 8 ₄₃6 ₄₅2 ₄₄8 ₄₄4 47 1 1T'03 3T'03 1T'04 3T'04 1T'05 3T'05 1T'06 3T'06 1T'07 3T'07 1T'08 3T'08 1T'09 ago/09 (1) 165 172 183 182 215 239 230 240 260 300 350 380 415 465 69% _{66% 61%} 52% 56% 58% _49% 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009

12 13,5 15,4 17,5 19,6 21,7 2004 2005 2006 2007 2008 13.5% CAGR (03-08)

Indústria de Cosméticos e Produtos de Beleza e

Higiene Pessoal (R$ bi)

Indústria Farmacêutica (R$ bi)

Indústria de Mercearia Doce e Salgada (R$ bi)

Indústria de Produtos de Limpeza Doméstica

(R$ bi)

Crescimento da Indústria

OTC Prescrição Total

11.3%

CAGR (04-08) 11.7% 11.1%

OTC Prescrição Total

8,7 9,8 10,1 10,3 10,7 2004 2005 2006 2007 2008 6,5% CAGR (03-08) 42,5 44,4 46,6 _46,5 49,5 2004 2005 2006 2007 2008 4.5% CAGR (03-08)

Fonte: ACNielsen Tendências, ABIHPEC, IMS.

13

Agenda

1

Plataforma única em bens de consumo

2

Perspectiva favorável para o mercado doméstico

3

Estratégia de crescimento: aquisições + orgânico

14

Estratégia de Crescimento Rentável

Aquisições

Crescimento Orgânico



Potencial de migração

para novos mercados



Empresas familiares com

problemas de sucessão



Diversos mercados ainda

fragmentados



Players locais em

dificuldades financeiras



Plataforma operacional

permite múltiplos de

entrada atrativos



Expansão de mercado



Baixo custo de mídia

viabiliza re-lançamentos



Portfolio de marcas líder

permite crescimento

regional e de canais a

custos baixos



Escala aumenta poder

de barganha e viabiliza

re-investimentos nas

marcas

Crescimento

Rentável

15

Exemplos de Lançamentos|

Beleza e Higiene Pessoal

Nova Linha de

Produtos Bozzano

• Linha completa de lâminas e

aparelhos de barbear

• Renovação da linha

• Mídia e patrocínios

(Corinthians/Ronaldo e Flamengo)

Monange

• Renovação da linha capilar e

hidratantes

• Mídia, material de PDV e sampling

Linha Corpo Éh

• Expansão da marca na categoria

corpo

• Sabonetes, hidratantes, esfoliante e

óleo de banho orgânicos, incluindo

primeiro hidratante para banho

16

Exemplos de Lançamentos|

Beleza e Higiene Pessoal

Finn Sucralose

• Nova linha de adoçante sucralose,

natural, derivado do açúcar

• Linha completa incluindo versões

líquida (em gotas) e em pó

Linha Saúde e

Bem-Estar Finn

• Linha mais completa no segmento

de saúde e bem-estar, com fator

antioxidante (Juvenis)

• Cereal matinal, barra de cereal e

cookies

Sopas e Temperos

Prontos Etti

• Consolidação e renovação da

marca, como a melhor e mais

completa linha de produtos

culinários do Brasil

• Temperos prontos e temperos de

Copo (6 SKUs)

17

Processo de Integração Rápido e Eficiente



Implementação em até 6

meses



Implementação entre 6 e

18 meses



Implementação em até 3

anos



Estratégias de

mercado dos produtos



Estágio 1:

Intensificação de

investimentos em

marketing



Estágio 2: Aumento

de market-share e

distribuição



Estágio 3: Extensão de

portfólio com

lançamentos de novos

produtos e

revitalização das

marcas



Ajustes operacionais



Restruturação das

plantas



Redução dos custos

de matéria-prima e

empacotamento



Redução de custos de

logística



Ganhos rápidos



Reduções de SG&A



Mudanças simples nos

processos de produção

com importantes

ganhos

Status de Integração das Companhias Adquiridas

18 18

Etti (mar/06)

Finn (mar/07)

Mat Inset (jan/07)

DM (jun/07)

Farmasa (jun/08)

Bozzano /

NY Looks (jul/08)

Niasi (out/08)

Hydrogen (out/09)

Outros

Fase III

Estratégias de mercado

dos produtos

Fase II

Ajustes operacionais

Fase I

Ganhos rápidos

Due Diligence

19

Estudo de Caso: Aquisição da Hydrogen

Racional Estratégico

•

•

Entrada no mercado infantil e juvenil de higiene pessoal

Potencial de expansão da marca e melhorias na distribuição

•

Contrato com Disney e Warner Bros.

Composição

Acionária

•

Marca Hydrogen – Ativos relacionados com o negócio de cosméticos para o

segmento infantil do grupo Silvio Santos

Racional

Econômico

Resultados

Financeiros

• Preço

R$ 25MM

• Forma de Pagamento

R$ 10MM à vista / R$ 15MM em 12 parcelas mensais

• Ágio

0 (Aquisição de ativos)

• Receita Bruta

Incremental

R$ 23MM

• Lucro Bruto

20

Estudo de Caso: Aquisição da Pom Pom

Racional Estratégico

•

Entrada no mercado de descartáveis, em fraldas Infantis (Pom Pom), geriátricas

(Bigfral) e absorventes (tecnologia e espaço existentes para fabricação)

•

Expansão para distribuição nacional e no canal Farma

Composição

Acionária

•

Negócio Familiar

Racional

Econômico

Resultados

Financeiros

• Preço

R$ 300MM

• Forma de Pagamento

40% à vista / 60% em 5 parc. anuais corrigidos pelo CDI

• Ágio (Valor Presente)

R$ 270MM (R$ 68MM)

• Receita Bruta

Incremental

R$ 250MM

• Lucro Bruto

• Preço (Valor Presente)

US$ 208MM

• Forma de Pagamento

72% à vista / 28% em 5 parcelas anuais¹

• Ágio (Valor Presente)

R$ 349MM (R$ 88MM)

• Receita Bruta

Incremental

R$ 102MM

• Lucro Bruto

Incremental

R$ 62MM

21

Estudo de Caso: Aquisição da Jontex e Olla

Racional Estratégico

•

Entrada no mercado de preservativos com marcas líderes (Jontex #1 e Olla #2)

representando 55% de market share

•

Alto potencial de crescimento do mercado

Composição

Acionária

•

•

Negócio não estratégico da multinacional (Johnson & Johnson - Jontex)

Negócio Familiar (Olla)

Racional

Econômico

Principais Melhorias

e Sinergias de

Custo Prazo

•

Consolidação industrial na fábrica moderna da Olla, com redução de custos

•

Melhorias de distribuição (Olla) e lançamento em saborizados (Jontex)

•

Extensão de linha em géis lubrificados

Resultados

Financeiros

22

Estudo de Caso: Aquisição do Neo Química

Fonte: Neo Química e Hypermarcas.

(1) Considerando resultados de Janeiro a Outubro de 2009 anualizados e ajustados para despesas não recorrentes (2) Com base na média do preço de ação da Hypermarcas nos 30 dias anteriores ao anúncio da transação

O Neo Química

Descrição Parcela em Ações

• 17,5 milhões da ações da Hypermarcas — Família Gonçalves fará parte do bloco de

controle, com 7,3% do capital total da companhia

Parcela em Dinheiro • R$236 milhões à vista• R$225,5 milhões em 1 ano (Dez-10) • R$225,5 milhões em 2 anos (Dez-11)

Valuation

Equity Value: R$ 1.294 milhões(2) (+) Dívida Líquida: R$ 54 milhões

(-) VP do benefício do ágio: R$ 270 milhões (-) Fábrica nova: R$ 200 milhões

(=) Enterprise Value: R$ 878 milhões EBITDA Pro-Forma

Neo Química R$ 135 milhões Múltiplo de Entrada 6.5x

A Transação

Hypermarcas – Linha de Negócios

Hypermarcas com o Neo Química

Pré-Aquisição

Pós-Aquisição

Rank Farma Total 1 Sanofi-Aventis/Medley 2 EMS Pharma 3 Aché 4 5 Eurofarma 6 Novartis 7 Pfizer 8

Linha de Medicamentos

marcas do Neo Química •Alavancar força de visitação •Melhorar portifólio de produtos

•Alavancar marca Neo Química com maior exposição de mídia •Consolidação do setor Principais Números (1) Receita Bruta R$ 380MM Receita Líquida R$314MM EBITDA R$ 95MM

No_{de produtos Cerca de 160 produtos} Funcionários 1.500

• Empresa com 50 anos de mercado

• Liderança no mercado de genéricos de marca (similares) e genéricos clássicos

• Fábrica recém construída, moderna e com ampla capacidade de expansão

• Extenso pipeline de lançamentos • Força de distribuição regional

Plataforma Operacional

OTC/Farma

Higiene e Limpeza

OTC/Farma

Higiene e Beleza

Alimentos

Higiene e Limpeza

Centro de Distribuição

Higiene e Beleza

(Ex-Pom Pom)

Higiene e Beleza

Guarulhos São Roque

•

Estruturas enxutas

•

Alta produtividade

•

Capacidade para crescer

•

Oportunidade de Consolidação de Plantas

Unidade de Produção Centro de Distribuição

OTC/Farma/Genéricos

(Ex-Neo Química)

24

Agenda

1

Plataforma única em bens de consumo

2

Perspectiva favorável para o mercado doméstico

3

Estratégia de crescimento: aquisições + orgânico

25

Fortes Resultados Trimestrais desde o IPO

Receita Líquida (R$ milhões)

Margem Bruta (%)

% da Receita Líquida

31,7%

23,2%

23,5%

21,3%

26,5%

27,4%

26,9%

61.0%

_60.3%

_60.3%

58.7%

_57.4%

59.6%

60.6%

1T08A

2T08A

3T08A

4T08A

1T09

2T09

3T09

EBITDA (R$ milhões)

Cash Earnings (R$ milhões)

24,5%

25,2%

21,6%

15,6%

20,6%

23,6%

24,2%

223,7

267,3

364,4

302,3

255,0

290,3

415,3

21,6

153,7

_129,8

132,8

82,7

6%

12%

14%

9%

14%

1T08A

2T08A

3T08A

4T08A

1T09

2T09

3T09

Orgânico

Inorgânico

Crescimento Orgânico

71,0

_62,1

90,8

97,1

102,1

116,1

134,2

1T08A

2T08A

3T08A

4T08A

1T09

2T09

3T09

54,8

67,3

83,5

71,1

79,3

99,8

120,7

Endividamento Pro-Forma

Totais Pro-forma

Empréstimos

Financiamentos

465,2

Títulos a pagar

1.458,2

Dívida Bruta

1.923,4

Disponibilidades

248,5

Dívida Líquida

1.674,9

(R$ milhões)

465,2

683,1

874,5

273,8

25,0

1.674,9

300,0

212,6

176,8

686,7

Dívida

Bruta

3T09

Disponibilidades

3T09

Dívida

Líquida

3T09

Aquisições Dívida Líquida

Pro-forma

1.148,3

1.401,1

27 27

Cobertura de Analistas

27

Média das Projeções Financeiras (R$ milhões)

2008

2009E

2010E

2011E

2012E

Receita Bruta

1.781

2.410

2.857

3.268

3.064

Receita Líquida

1.332

1.820

2.481

2.834

3.130

Lucro Bruto

797

1.098

1.589

1.839

1.974

EBITDA

323

465

629

728

803

Lucro Líquido

(84)

444

530

604

657

Cash Earnings

265

410

521

607

692

(1) Considera somente estimativas da Merrill Lynch, Fator Corretora e Raymond James (2) Considera somente estimativas da Merrill Lynch e Itaú Unibanco

(3) Não considera CPC 32

Data

Instituição

Analista

Recomendação

Preço-Alvo

Potencial de

upside

09-dez-09

Itaú Unibanco

Juliana Rozenbaum

SECTOR PERFORM

44

11%

09-dez-09

Raymond James

Daniela Bretthauer

HOLD

42,8

8%

29-nov-09

Citi

Carlos Albano

BUY

46,0

16%

10-nov-09

Credit Suisse

Marcel Moraes

OUTPERFORM

45,0

13%

08-out-09

Fator Corretora

Iago Whately

MAINTAIN

37.2 / 45.2

14%

01-out-09

Deutsche Bank

Alexandre Constantini

BUY

37,0

-7%

30-set-09

Coin Valores

Marco Aurélio Barbosa

BUY

42,0

6%

14-set-09

Votorantim

André Parize

MAINTAIN

38,3

-4%

11-ago-09

Merrill Lynch

Robert Ford

BUY

40,0

1%

Média

42,3

6%

28 28 28

Sumário Financeiro

DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO (R$ milhões) 2006 % RL 2007 % RL 2008 % RL 1T09 % RL 2T09 % RL 3T09 % RL

Receita Bruta 509.2 133.9% 1,102.4 131.6% 1,780.9 133.6% 489.5 127.2% 572.8 135.4% 623.9 125.3%

Receita Líquida 380.3 100.0% 837.4 100.0% 1,333.0 100.0% 384.7 100.0% 423.1 100.0% 498.0 100.0%

Lucro Bruto 192.5 50.6% 479.5 57.3% 798.1 59.9% 221.0 57.4% 252.1 59.6% 302.0 60.6%

Despesas com Marketing (54.2) -14.2% (172.5) -20.6% (290.6) -21.8% (58.8) -15.3% (85.4) -20.2% (101.4) -20.4%

Despesas com Vendas (64.3) -16.9% (98.2) -11.7% (146.7) -11.0% (49.9) -13.0% (62.3) -14.7% (67.6) -13.6%

Desp. Administrativas, Gerais e Tributárias (38.1) -10.0% (48.5) -5.8% (72.5) -5.4% (21.7) -5.6% (25.8) -6.1% (26.0) -5.2%

Outras Receitas e Desp. Operacionais, Líquidas 3.2 0.8% (1.7) -0.2% (7.4) -0.6% 0.2 0.1% 25.0 5.9% 17.4 3.5%

EBIT 39.1 10.3% 158.6 18.9% 280.8 21.1% 90.8 23.6% 103.6 24.5% 124.4 25.0% Despesas Financeiras (30.0) -7.9% 68.6 8.2% (318.5) -23.9% (33.7) -8.8% 39.9 9.4% (6.7) -1.4% Receitas Financeiras 1.4 0.4% 10.2 1.2% 48.3 3.6% 6.3 1.6% 7.9 1.9% 16.9 3.4% Imposto de Renda e CSLL 2.9 0.8% (16.6) -2.0% 114.2 8.6% 12.9 3.4% (19.2) -4.5% (130.7) -26.2% Lucro Líquido (2.9) -0.8% 58.8 7.0% (207.9) -15.6% 76.3 19.8% 132.3 31.3% 3.8 0.8% EBITDA (1) _{62.3 16.4% 197.0 23.5% 320.8 24.1% 102.1 26.5% 116.1 27.4% 134.2 26.9%}

Lucro Líquido Caixa 38.4 10.1% 147.8 17.6% 279.9 21.0% 79.3 20.6% 99.8 23.6% 120.7 24.2%

Lucro Líquido Caixa por Ação 0.69 1.27 1.72 0.40 0.50 0.54

PERFIL DA DÍVIDA (R$ milhares) Saldo no Saldo no Cronograma de Pagamento

2T09 3T09 Out/09-Set/10 Out/10-Dez/10 Jan/11-Dez/11 Jan/12-Dez/12 Jan/13-Dez/13 Outros Empréstimos e financiamentos 469,151 465,162 209,937 59,943 144,077 16,996 14,607 19,602 Títulos a pagar 709,741 683,127 189,955 7,607 191,313 209,709 84,543 0 Endividamento Bruto 1,178,892 1,148,289 399,892 67,550 335,390 226,705 99,150 19,602 Disponibilidades 317,270 874,527 874,527 Endividamento Líquido 861,622 273,762 (474,635)

% do Endiv. Bruto sujeito a Câmbio (7) _{40% 27% 0% 50% 79% 8% 0%}

% do Endiv. Bruto não sujeito a juros 45% 36% 0% 54% 79% 8% 0%

Estrutura Acionária e Governança Corporativa

29 29

Entrada da Família Gonçalves no Bloco de Controle com 17,5 milhões de ações

Composição Acionária Anterior

Nova Composição Acionária

33,46%

20,93% 0,68%

44,93%

Igarapava Maiorem Administradores Free Float

31,03%

19,40% 7,27%

0,63% 41,66%

Igarapava Maiorem Família Gonçalves

30

Contatos

Relações com Investidores

Martim Prado Mattos

Diretor de RI

Patrícia Salem

Analista de RI

Tel: (11) 3627-4211

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