Divulgação dos Resultados
Divulgação dos Resultados
do 3º Trimestre de 2010
Destaques do 3º trimestre
•
Suspensão da Direção Fiscal e Técnica no segmento de Odonto
•
Fechamento de duas novas parcerias affinity: Itaucard e Panamericano Cartões
•
Bons resultados do plano de reestruturação da companhia já percebidos, com
redução de 18,1% nas despesas operacionais e 1,8% nas corporativas em
relação ao 2T10
•
Seguradora da Saúde com crescimento consistente no número de vidas (+ 8%
Operacionais
•
Seguradora da Saúde com crescimento consistente no número de vidas (+ 8%
em relação ao 2T10)
•
Tempo Assist Consolidado: +22% de Ebitda recorrente;
•
Segmento Saúde:
+19,9% de resultado operacional;
•
Seguradora Saúde:
+16,8% de resultado operacional (vs 2T10);
Financeiros
(comparação entre 3T10 e 3T09)
R$MM
2T10
3T10
Var.%
3T09
3T10
Var.%
9M09
9M10
Var.%
Receita líquida 267,5 241,4 -9,8% 190,9 241,4 26,4% 539,4 701,6 30,1% Custo dos serviços prestados (197,7) (174,2) -11,9% (134,5) (174,2) 29,4% (373,6) (505,4) 35,3% Despesas gerais e administrativas (49,8) (40,8) -18,1% (32,3) (40,8) 26,3% (109,1) (126,6) 16,0% Resultado operacional 19,9 26,4 32,5% 24,0 26,4 9,8% 56,8 69,6 22,5% Margem operacional (%) 7,4% 10,9% 3,5 p.p. 12,6% 10,9% -1,7 p.p. 10,5% 9,9% -0,6 p.p. Despesas corporativas (7,5) (7,4) -1,8% (8,0) (7,4) -7,1% (20,1) (28,1) 39,7% Ebitda 12,4 19,0 53,3% 16,0 19,0 18,3% 36,7 41,5 13,1% 3 Ebitda 12,4 19,0 53,3% 16,0 19,0 18,3% 36,7 41,5 13,1% (-)Ajustes não recorrentes (4,8) (0,6) -87,6% - (0,6) N/A - (5,5) N/A Ebitda recorrente 17,1 19,6 14,2% 16,0 19,6 22,0% 36,7 47,1 28,2% Margem Ebitda recorrente 8,9% 8,1% -0,8 p.p. 8,4% 8,1% -0,3 p.p. 6,8% 6,7% -0,1 p.p. Lucro liquido 4,6 12,3 169,6% 15,9 12,3 -22,4% 32,9 20,3 -38,4%
•
Receita líquida: crescimento de 26,4% em relação ao mesmo período de 2009 – destaques para
a aquisição da seguradora de saúde e o bom desempenho de Assistências;
•
Despesas gerais e Administrativas: redução de 18,1% vs 2T10. Crescimento em relação a 3T09
se deve à incorporação da seguradora de saúde em 2010;
9M09 9M10
Resultado Operacional Recorrente
17%
7%
Assistências
Odonto
Serviços de Saúde
Seguradora
28%
37%
35%
17%
39%
37%
R$MM
2T10
3T10
Var.%
3T09
3T10
Var.%
9M09
9M10
Var.%
Beneficiários (em Milhões)
1,6
1,6
0,3%
1,3
1,6
19,7%
1,3
1,6
19,7%
Receita líquida
124,5
104,4
-16,2%
114,5
104,4
-8,8%
328,6
341,3
3,9%
Custo dos serviços prestados
(100,5)
(79,6)
-20,9%
(91,3)
(79,6)
-12,8%
(261,3)
(268,7)
2,8%
Lucro bruto
24,0
24,8
3,6%
23,2
24,8
6,9%
67,3
72,6
7,9%
Margem bruta (%)
19,3%
23,8% 4,5 p.p.
20,3%
23,8% 3,5 p.p.
20,5%
21,3% 0,8 p.p.
Despesas gerais e administrativas
(17,0)
(13,9)
-18,2%
(14,1)
(13,9)
-1,5%
(46,3)
(45,8)
-0,9%
Resultado operacional
6,9
10,9
57,0%
9,1
10,9
19,9%
21,0
26,8
27,3%
5
Resultado operacional
6,9
10,9
57,0%
9,1
10,9
19,9%
21,0
26,8
27,3%
Margem operacional (%)
5,6%
10,4% 4,9 p.p.
7,9%
10,4% 2,5 p.p.
6,4%
7,8% 1,4 p.p.
(-)Ajustes não recorrentes
(1,8)
0,7
N/A
-
0,7
N/A
-
(0,9)
N/A
Resultado operacional recorrente
8,7
10,2
17,5%
9,1
10,2
12,4%
21,0
27,7
31,7%
Margem operacional recorrente (%)
7,0%
9,8% 2,8 p.p.
7,9%
9,8% 1,9 p.p.
6,4%
8,1% 1,7 p.p.
•
Beneficiários: +19,7% de beneficiários, atingindo 1,61 milhão;
•
Resultado Operacional: crescimento de 19,9% vs 3T09;
•
Reestruturação Financeira: redução de despesas promovendo melhoria de
margem operacional
Lucro Bruto (R$MM)
Receita Líquida (R$MM)
23,2
24,8
6,9%
114,5
104,4
-8,8%
7Resultado Operacional
Recorrente (R$MM)
Margem Operacional Recorrente
3T09
3T10
9,1
10,2
3T09
3T10
12,4%
7,9%
9,8%
3T09
3T10
1,9 p.p.
3T09
3T10
R$MM 2T10 3T10 Var.%
Beneficiários (em Mil) 74,6 80,5 7,9% Receita líquida 63,0 63,1 0,2% Custo dos serviços prestados (52,0) (52,0) -0,1% Lucro bruto 11,0 11,2 1,8% Margem bruta (%) 17,4% 17,7% 0,3 p.p. Despesas gerais e administrativas (9,6) (9,6) 0% Resultado operacional 1,3 1,6 16,8% Margem operacional (%) 2,1% 2,5% 0,4 p.p. (-)Ajustes não recorrentes (1,4) (1,0) -24,0%
•
Operação iniciada em abril de 2010;
•
Aumento de vidas de 7,9% em apenas três meses;
•
Resultado operacional recorrente de R$2,6MM, em
linha com resultado do trimestre anterior;
•
Únicas despesas consideradas não-recorrentes
relacionam-se à campanha de lançamento da marca
Tempo Saúde. Variações nas provisões técnicas estão
incluídos no EBITDA;
Quebra do Resultado entre planos de pré e pós pagamento
R$MM Pré Pagamento Pós Pagamento Total
Beneficiários (em Mil) 71,0 9,5 80,5 Receita Bruta 54,5 9,4 63,9 Impostos (0,6) (0,2) (0,8) Receita líquida 53,9 9,3 63,1 Custo dos serviços prestados/Repasse (43,1) (8,9) (52,0)
Sinistralidade 79,0% -
-(-)Ajustes não recorrentes (1,4) (1,0) -24,0% Resultado operacional recorrente 2,7 2,6 -3,7% Margem operacional recorrente (%) 4,3% 4,1% - 0,2 p.p.
incluídos no EBITDA;
•
Resultado financeiro das provisões técnicas não estão
incluídos no EBITDA.
•
Sinistralidade de 79 % no segmento
pré-pagamento;
R$MM
2T10
3T10
Var.%
3T09
3T10
Var.%
9M09
9M10
Var.%
Beneficiários (em milhares) 801,2 773,0 -3,5% 851,2 773,0 -9,2% 851,2 773,0 -9,2% Receita líquida 23,4 22,0 -6,0% 25,7 22,0 -14,3% 74,6 73,8 -1,1% Custo dos serviços prestados (9,6) (10,1) 5,0% (11,9) (10,1) -14,8% (33,7) (30,2) -10,6% Sinistralidade (%) 39,8% 44,5% 4,7 p.p. 44,7% 44,5% - 0,2 p.p. 43,4% 39,6% - 3,8 p.p. Lucro bruto 13,8 11,9 -13,7% 13,8 11,9 -13,8% 40,9 43,6 6,8% Margem bruta (%) 58,9% 54,1% - 4,8 p.p. 53,8% 54,1% 0,3 p.p. 54,8% 92,0% 37,2 p.p.
9 Margem bruta (%) 58,9% 54,1% - 4,8 p.p. 53,8% 54,1% 0,3 p.p. 54,8% 92,0% 37,2 p.p. Despesas gerais e administrativas (14,4) (8,5) -40,7% (6,2) (8,5) 36,4% (24,8) (30,7) 23,8% Resultado operacional (0,5) 3,4 N/A 7,6 3,4 -55,1% 16,1 12,9 -19,5% Margem operacional (%) -2,3% 15,5% N/A 29,5% 15,5% - 14,0 p.p. 21,5% 17,5% - 4,0 p.p. (-)Ajustes não recorrentes (1,1) - N/A - - N/A - 0,7 N/A Resultado operacional recorrente 0,6 3,4 469,2% 7,6 3,4 -55,1% 16,1 12,2 -23,7% Margem operacional recorrente (%) 2,6% 15,5% 12,9 p.p. 29,5% 15,5% - 14,0 p.p. 21,5% 25,8% 4,3 p.p.
•
Encerramento da Direção Fiscal e Técnica conduzida pela ANS, que permitirá a
companhia recuperar seu crescimento também em planos odontológicos
empresariais;
Evolução Beneficiários (em milhares)
664,1
597,8
560,7
540,2
487,7
439,7
849,0
879,0
851,0
854,0
819,3
801,2
773,1
-26,4%
3T09 vs 3T10-9,2%
PF+PJ Affinity175,4
214,9
253,2
293,3
279,1
313,5
333,4
673,6
664,1
597,8
560,7
540,2
487,7
439,7
1T09
2T09
3T09
4T09
1T10
2T10
3T10
-26,4%
31,7%
Receita Líquida (R$MM)
Custos dos Serviços Prestados
(R$MM)
25,7
22,0
-14,3%
11,9
10,1
44,7%
44,5%
-14,8%
11Resultado Operacional
Recorrente (R$MM)
Margem Operacional Recorrente
3T09 3T10
7,6
3T09 3T103,4
-55,1%
29,5% 15,5%3T09
3T10
- 14,0 p.p.
3T09 3T10R$MM
2T10
3T10
Var.%
3T09
3T10
Var.%
9M09
9M10
Var.%
Receita Líquida 58,3 59,4 1,8% 50,7 59,4 17,1% 136,3 169,7 24,6% Custo dos Serviços Prestados (35,5) (38,3) 7,7% (31,4) (38,3) 21,9% (78,5) (108,4) 38,0% Sinistralidade 54,6% 58,1% 3,4 p.p. 55,8% 58,1% 2,3 p.p. 51,8% 57,5% 5,7 p.p. Lucro Bruto 22,8 21,1 -7,5% 19,3 21,1 9,3% 57,7 61,3 6,3% Margem Bruta (%) 39,1% 35,5% - 3,6 p.p. 38,0% 35,5% - 2,5 p.p. 42,4% 36,1% - 6,2 p.p. Despesas Gerais e Administrativas (10,6) (10,6) -0,4% (11,9) (10,6) -11,4% (38,0) (34,4) -9,6% Resultado Operacional 12,2 10,5 -13,8% 7,3 10,5 43,0% 19,7 26,9 36,9% Margem Operacional (%) 20,9% 17,7% - 3,2 p.p. 14,5% 17,7% 3,2 p.p. 14,4% 15,9% 1,4 p.p. Margem Operacional (%) 20,9% 17,7% - 3,2 p.p. 14,5% 17,7% 3,2 p.p. 14,4% 15,9% 1,4 p.p. (-)Ajustes não Recorrentes 1,3 0,7 -47,8% - 0,7 N/A - 0,8 N/A Resultado Operacional Recorrente 10,9 9,8 -9,8% 7,3 9,8 34,1% 19,7 26,2 33,1% Margem Operacional Recorrente (%) 18,7% 16,6% - 2,1 p.p. 14,5% 16,6% 2,1 p.p. 14,4% 15,4% 1,0 p.p.
•
Receita Líquida: aumento de 17,1% frente ao 2T09;
•
Itens segurados: aumento de 18,9% de itens segurados;
•
Resultado Operacional recorrente: aumento de 34,1% vs 3T09 com melhoria de
margem de 2,1 p.p.
Evolução Itens Segurados (em milhões)
18,9%
1313,8
15,0
16,5
16,1
16,4
3T09
4T09
1T10
2T10
3T10
Receita Líquida (R$MM)
Custos dos Serviços Prestados
(R$MM)
17,1%
50,7
59,4
21,9%
31,4
38,3
55,8% 58,1%Resultado Operacional
Recorrente (R$MM)
Margem Operacional Recorrente
3T09 3T10 3T09 3T10
