✓ Crescimento de 3,7% no mercado fio da Copel Distribuição; ✓ Investimento de R$ 603,5 milhões no 2T18;
✓ Emissão de R$ 1,0 bilhão em debêntures na Copel GeT; ✓ Redução de 6,7% nos custos com pessoal e administradores; ✓ Fitch Reafirma Rating Nacional da Copel - 'AA-(bra)'.
Resultados 2T18
Copel registra EBITDA de R$ 833,3 milhões no segundo trimestre
2T18 1T18 2T17 Var.% 1S18 1S17 Var. %
(1) (2) (3) (1/3) (4) (5) (4/5)
Receita Operacional Líquida (R$ milhões) 3.605,8 3.348,7 3.173,2 13,6 6.954,5 6.470,2 7,5 Custos e Despesas Operacionais (R$ milhões) 2.997,9 2.786,6 2.699,4 11,1 5.784,5 5.207,1 11,1 Resultado Operacional (R$ milhões) 538,4 520,9 260,9 106,4 1.059,3 927,9 14,2 Lucro Líquido (R$ milhões) 352,6 339,6 151,0 133,5 692,2 568,3 21,8 LPA - Lucro Líquido por ação (R$)¹ 1,27 1,21 0,51 147,9 2,48 2,01 23,5 LAJIDA (R$ milhões) 833,3 767,8 707,2 17,8 1.601,1 1.713,3 (6,6) Rentabilidade do Patrimônio Líquido (anualizada)² 9,4% 9,0% 4,1% 129,8 9,1% 7,7% 18,0 Mercado Fio (GWh) 7.530 7.515 7.264 3,7 15.045 14.748 2,0 Programa de Investimentos (R$ milhões)³ 603,5 668,7 629,4 (4,1) 1.272,2 1.199,6 6,0
Margem LAJIDA 23,1% 22,9% 22,3% 3,7 23,0% 26,5% (13,1)
Margem Operacional 14,9% 15,6% 8,2% 81,6 15,2% 14,3% 6,2
Margem Líquida 9,8% 10,1% 4,8% 105,5 10,0% 8,8% 13,3
¹ Considera o Lucro Líquido atribuído aos acionistas da empresa controladora. ² Considera o Patrimônio Líquido inicial do exercício.
³ Inclui aportes, adiantamentos para futuros investimentos e aumentos de capital. Valores sujeitos a arredondamentos.
Tarifas Médias (R$/MWh) jun/18 mar/18 dez/17 set/17 jun/17
Tarifa Média de Compra - Copel Dis1 195,30 165,32 161,18 184,88 152,14 Tarifa Média de Fornecimento - Copel Dis2 421,66 402,65 403,17 404,99 379,77 Tarifa Média de Suprimento - Copel GeT3 214,19 212,22 211,76 211,03 208,36
Indicadores Econômico-Financeiros jun/18 mar/18 dez/17 set/17 jun/17
Patrimônio Líquido (R$ mil) 16.180.850 15.833.907 15.510.503 15.717.885 15.315.591 Dívida Líquida (R$ mil) 8.159.514 8.401.759 8.495.080 7.898.628 7.708.410 Valor Patrimonial por Ação (R$) 59,13 57,86 56,68 57,44 55,97
Endividamento do PL4 62,9% 65,6% 63,4% 60,6% 61,8%
Liquidez Corrente 0,8 1,0 0,9 0,8 0,8
¹ Com PIS e CONFINS.
² Não Considera as bandeiras tarifárias. Líquida de ICMS.
3 Com PIS e CONFINS. Líquida de ICMS. 4 Considera a dívida bruta sem avais e garantias. CPLE3 | R$ 19,21 CPLE6 | R$ 21,92 ELP | US$ 5,58 XCOP | € 4,78 Valor de Mercado | R$ 5,6 bi * Cotações em 30.06.2018 Teleconferência de Resultados 2T18 16.08.2018 - 10h00 (horário de Brasília) Telefone para acesso
(11) 3127-4971 (11) 3728-5971
Earnings Release 2T18
ÍNDICE
1. Principais Eventos no Período ____________________________________________________________ 3 2. Desempenho Econômico-Financeiro _______________________________________________________ 7
2.1 Receita Operacional ___________________________________________________________ 7 2.2 Custos e Despesas Operacionais _________________________________________________ 8 2.3 Resultado de Equivalência Patrimonial ___________________________________________ 10 2.4 EBITDA ____________________________________________________________________ 11 2.5 Resultado Financeiro _________________________________________________________ 11 2.6 Lucro Líquido Consolidado _____________________________________________________ 12 2.7 Demonstração do Resultado Consolidado – DRE ___________________________________ 13
3. Principais Contas e Variações do Balanço Patrimonial ________________________________________ 14
3.1 Principais Contas ____________________________________________________________ 14 3.2 Balanço Patrimonial – Ativo ____________________________________________________ 16 3.3 Endividamento ______________________________________________________________ 17 3.4 Balanço Patrimonial - Passivo __________________________________________________ 20
4. Desempenho das Principais Empresas _____________________________________________________ 21
4.1 Copel Geração e Transmissão __________________________________________________ 21 4.2 Copel Distribuição ____________________________________________________________ 23 4.3 Copel Telecomunicações ______________________________________________________ 25 4.4 Informações Contábeis ________________________________________________________ 26
5. Programa de Investimentos _____________________________________________________________ 27 6. Mercado de Energia e Tarifas ____________________________________________________________ 27
6.1 Mercado Cativo – Copel Distribuição _____________________________________________ 27 6.2 Mercado Fio (TUSD) __________________________________________________________ 28 6.3 Fornecimento de Energia Elétrica ________________________________________________ 28 6.4 Total de Energia Vendida ______________________________________________________ 29 6.5 Fluxos de Energia ____________________________________________________________ 30 6.6 Tarifas _____________________________________________________________________ 33
7. Mercado de Capitais ___________________________________________________________________ 34
7.1 Capital Social _______________________________________________________________ 34 7.2 Desempenho das Ações _______________________________________________________ 35 7.3 Dividendos e JCP ____________________________________________________________ 36 8. Performance Operacional _______________________________________________________________ 37 8.1 Geração de Energia __________________________________________________________ 37 8.2 Transmissão de Energia _______________________________________________________ 45 8.3 Distribuição _________________________________________________________________ 46 8.4 Telecomunicações ___________________________________________________________ 48 8.5 Participações _______________________________________________________________ 48 8.6 Novos Projetos ______________________________________________________________ 49 9. Outras Informações ___________________________________________________________ 51 9.1 Recursos Humanos __________________________________________________________ 51 9.2 Principais Indicadores Físicos __________________________________________________ 52 9.3 Teleconferência sobre Resultados do 2T18 ________________________________________ 53
Anexos I – Fluxo de Caixa Consolidado ______________________________________________________ 54 Anexos II – Demonstrações Financeiras - Subsidiárias Integrais ___________________________________ 55 Anexos III – Demonstrações Financeiras por Empresa __________________________________________ 58
Earnings Release 2T18
1. Principais Eventos no Período
A Copel registrou EBITDA de R$ 833,3 milhões no 2T18, montante 17,8% maior que os R$ 707,2 milhões verificados no 2T17. O resultado foi impactado, principalmente, pelo aumento de 7,4% no volume de energia vendida aos consumidores finais e pela redução de 6,7% nos custos com pessoal e administradores, além da reversão de impairment e de indenizações provenientes de fornecedores.
O EBITDA ajustado por itens considerados não recorrentes atingiu R$ 751,4 milhões no período, crescimento de 0,1% em comparação ao apurado no 2T17 (R$ 750,4 milhões). Mais detalhes no item 2.
Reajuste tarifário da Copel Distribuição
Por meio da Resolução Homologatória nº 2.402, de 19 de junho de 2018, a ANEEL homologou o reajuste tarifário da Copel Distribuição, com efeito médio de 15,99% a ser percebido pelos consumidores cativos, conforme quadro a seguir:
Reajuste (%)
Atualização da Parcela A 7,49%
Atualização da Parcela B 0,31%
Efeito dos Componentes Financeiros do Processo Atual 6,52%
Efeito da retirada dos Componentes Financeiros do Processo Anterior 1,67%
Efeito médio 15,99%
Item
Tal reajuste foi aplicado integralmente às tarifas da Copel Distribuição a partir de 24 de junho de 2018.
Receita Anual Permitida – RAP 2018/2019
No dia 26 de junho de 2018, a Aneel homologou a Receita Anual Permitida – RAP dos ativos de transmissão da Copel Geração e Transmissão para o ciclo 2018/2019, totalizando R$ 733,9 milhões, dos quais R$ 348,5 milhões correspondem à indenização da RBSE vinculada ao contrato 060/2001. Mais detalhes no item 8.2.
Receita Anual de Geração – RAG 2018/2019
Por meio da Resolução Homologatória nº 2.421, de 17 de julho de 2018, a Aneel definiu as Receitas Anuais de Geração das usinas hidrelétricas em regime de cotas nos termos da Lei nº 12.783. Com isso, a Copel GeT passa a receber uma RAG, relaciona à UHE Gov. Pedro V. Parigot de Souza (GPS), de R$ 119,2 milhões. Cabe destacar que, desde 1º de janeiro de 2017, 30% da garantia física da UHE GPS está disponível para venda pela Copel GeT.
Entrada em operação comercial – LT Araraquara II - Taubaté
Em 19 de julho de 2018 entrou em operação comercial a linha de transmissão Araraquara II – Taubaté. O empreendimento, pertencente 100% à Copel GeT, tem extensão de 334 quilômetros e atravessa 28 municípios paulistas para ligar a subestação Araraquara II, situada no município de Araraquara-SP, à subestação Taubaté, localizada no município de Taubaté-SP. O conjunto possui concessão até outubro de 2040 e adiciona R$ 29,8 milhões à RAP da Copel GeT. A nova linha possibilita o escoamento pleno da energia proveniente do rio Madeira
Earnings Release 2T18
(usinas Jirau e Santo Antônio) e irá melhorar a qualidade do fornecimento de energia elétrica para a região Sudeste do Brasil, reforçando a confiabilidade do Sistema Interligado Nacional - SIN.UHE Colíder
A UHE Colíder, que está sendo construída no rio Teles Pires, estado do Mato Grosso, sofreu impactos no seu Cronograma, sendo que a primeira unidade geradora está prevista para entrar em operação comercial em agosto de 2018, enquanto a terceira e última, em novembro de 2018. O empreendimento está em fase final de instalação e comissionamento e adicionará 300MW ao portfólio da Copel GeT. A Copel GeT vem cumprindo seus compromissos de suprimento de energia da seguinte forma:
- de janeiro de 2015 a maio de 2016: com sobras de energia descontratada em suas demais usinas;
- de junho de 2016 a dezembro de 2018: redução parcial no mês de junho de 2016 através de Acordo Bilateral e de julho de 2016 a dezembro de 2018 com redução da totalidade dos Contratos de Comercialização de Energia no Ambiento Regulado - CCEARs, através de Acordo Bilateral e da participação no Mecanismo de Compensação de Sobras e Déficits - MCSD de Energia Nova.
Em 06 de abril de 2018, o Tribunal Regional Federal da 1ª Região deferiu integralmente a antecipação de tutela recursal requerida pela Copel GeT no Agravo de Instrumento referente ao pedido de isenção de quaisquer ônus, encargos ou restrições a direito decorrentes do deslocamento do cronograma de implantação da UHE Colíder. Mais detalhes no item 8.1.
Complexo Eólico Cutia
A data de entrada em operação do empreendimento eólico Cutia foi revisada para agosto de 2018. De acordo com o Contrato de Energia de Reserva (CER), a receita prevista para o período de 1º de outubro de 2017 até a entrada em operação comercial de cada unidade geradora dos parques eólicos ficará retida e será utilizada para abater os ressarcimentos devidos por eventual geração anual e/ou quadrienal abaixo do montante contratado, enquanto que eventual remanescente positivo será lançado como crédito.
Vale destacar que, conforme o CER, a inexistência de entrega do montante de energia não sujeita o vendedor à exposição
financeira no Mercado de Curto Prazo. Mais detalhes no item 8.1.
Usina Hidrelétrica Baixo Iguaçu
Foi revisada para janeiro de 2019 a data de início de suprimento da primeira unidade geradora da Usina Hidrelétrica Baixo Iguaçu, anteriormente prevista para novembro de 2018. No canteiro de obras, as atividades de desvio de segunda fase, montagem da casa de força e do vertedouro estão em pleno andamento, assim como os programas fundiários e socioambientais. Mais detalhes no item 8.1.
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Provisões e Reversões
A Companhia registrou R$ 99,6 milhões em provisões no 2T18, dos quais destacam-se as provisões de R$ 67,2 milhões referentes a questões trabalhistas e benefício a empregados, R$ 51,8 milhões a questões cíveis e administrativas, R$ 16,9 milhões a PECLD e R$ 0,6 milhão aos demais assuntos. Essas provisões foram parcialmente compensadas pelas reversões de R$ 18,9 milhões relacionados a questões tributárias e R$ 18,0 milhões a impairment.
Do saldo apresentado, R$ 45,1 milhões são considerados não recorrentes e estão relacionados a uma ação trabalhista coletiva.
Emissão de R$ 1,0 bilhão em debêntures – Copel GeT
Em 31 de julho de 2018, a Copel GeT efetuou a 4ª Emissão de Debêntures Simples, não conversíveis em ações, de espécie quirografária, em série única, para a sua distribuição pública, nos termos da ICVM 476/2009, no montante total de R$ 1,0 bilhão. Foram emitidas 1.000.000.000 debêntures, com valor nominal unitário de R$ 1,00, com prazo de vencimento de 5 anos e amortização em 3 parcelas no 3º, 4º e 5º anos. As debêntures serão remuneradas com juros correspondentes à variação acumulada de 126% das taxas médias diárias dos Depósitos Interfinanceiros - DI. Os recursos captados foram destinados ao resgate da 4ª Emissão de Notas Promissórias da Copel GeT, bem como ao pagamento da 1ª parcela de amortização da 2ª Emissão de Debêntures, também da Copel GeT.
Alteração do Estatuto Social da Copel
Em sua 197ª Assembleia Geral Extraordinária, realizada em 28 de junho de 2018, o Conselho de Administração aprovou a alteração no Estatuto Social da Companhia, ato que efetiva a aderência às melhores práticas de governança corporativa e adequação ao cenário de mudanças legais, tanto no âmbito federal, quanto no estadual. As alterações representam o aperfeiçoamento de seu conteúdo, especialmente no que se refere aos dispositivos da Lei federal nº 13.303/2016, da Instrução CVM nº 586/2017, bem como a observância e validação de programas de governança, integridade e plataformas de sustentabilidade.
Eleição dos membros do Conselho Fiscal
Em virtude do encerramento do mandato anterior, na 63ª Assembleia Geral Ordinária (AGO), realizada em 15 de junho de 2018, foram eleitos, por maioria, para compor o Conselho Fiscal durante o mandato de 2018/2019, os seguintes membros:
Mandato Titular Suplente Indicado por
David Antonio Baggio Batista Otamir Cesar Martins Estado do Paraná (acionista majoritário) George Hermann Rodolfo Tormin João Luiz Giona Jr Estado do Paraná (acionista majoritário) Clemenceau Merheb Calixto Julio Takeshi Suzuki Júnior Estado do Paraná (acionista majoritário)
Roberto Lamb Kurt Janos Toth Minoritários ON
Letícia Pedercini Issa Maia Gilberto Pereira Issa Minoritários PN 2018 - 2019
Earnings Release 2T18
Fitch Reafirma Rating Nacional da Copel – ‘AA-(bra)’
No dia 10 de agosto de 2018, a Fitch Ratings manteve o Rating Nacional de Longo Prazo ‘AA-(bra)’ da Copel, de suas subsidiárias integrais Copel Geração e Transmissão, Copel Distribuição e Copel Telecomunicações e de suas respectivas emissões de debêntures, com perspectiva Estável.
Segundo o press release da Agência, os ratings da Copel e de suas subsidiárias se apoiam na robusta geração de fluxo de caixa operacional e na satisfatória flexibilidade financeira do grupo. A análise reflete, ainda, a atuação do grupo como empresa integrada de energia, com importantes ativos de geração, transmissão e distribuição.
Copel Telecom – Revisão do Programa de Investimentos
O Conselho de Administração da Companhia, na 175ª Reunião Extraordinária, realizada no dia 14 de agosto de 2018, deliberou pela redução de R$ 50,0 milhões no valor inicialmente previsto no programa de investimento da Copel Telecom para 2018, passando este de R$ 340,2 milhões para R$ 290,2 milhões.
Copel Distribuição conquista prêmio Abradee de Qualidade de Gestão
A Copel Distribuição conquistou o título de melhor em Qualidade de Gestão do Brasil e a melhor distribuidora do Sul do País do prêmio Abradee. A premiação, promovida pela Associação Brasileira das Distribuidoras de Energia Elétrica (Abradee), foi anunciada em 19 de julho de 2018. Criado há 20 anos, o prêmio Abradee avalia sob diferentes enfoques de desempenho as principais empresas do setor em todo o território nacional.
Curitiba testa cobrança móvel para evitar corte de clientes
A Copel Distribuição implantou em Curitiba um projeto-piloto desenvolvido com o objetivo reduzir a inadimplência dos clientes e, principalmente, evitar os custos e a perda da satisfação relacionada à suspensão do fornecimento de energia por falta de pagamento da conta de luz.
O projeto permite que os clientes paguem as faturas em aberto no momento em que o técnico da empresa for realizar o corte no fornecimento. Para tanto, os técnicos estarão equipados com máquinas on-line de cartão de débito e crédito, gerando as contas pendentes na própria máquina e possibilitando uma última chance para o consumidor resolver suas pendências, inclusive com opção de parcelamento em até 12 vezes.
Em duas semanas de atuação, as equipes evitaram 237 cortes no fornecimento, que seriam efetuados caso os consumidores não tivessem realizado a quitação dos débitos no momento da visita dos eletricistas.
Earnings Release 2T18
2. Desempenho Econômico-Financeiro
As análises a seguir referem-se ao segundo trimestre de 2018 e ao acumulado do primeiro semestre em comparação com o mesmo período de 2017.
2.1 Receita Operacional
No segundo trimestre de 2018, a receita operacional líquida totalizou R$ 3.605,8 milhões, crescimento de 13,6% em relação aos R$ 3.173,2 milhões apresentados no 2T17. Esse crescimento é proveniente, principalmente, do incremento de 19,1% na “receita de fornecimento”, decorrente do crescimento de 7,4% no volume de energia vendida aos consumidores finais – destacando-se o crescimento de 3,3% no mercado cativo da Copel Dis e a venda de 464 GWh para clientes livres da Copel Comercialização – e do reajuste tarifário da Copel Distribuição válido a partir de 24 de junho de 2017, que reajustou a tarifa de energia (TE) em 10,28%.
Destacam-se ainda:
(i) o aumento de 6,1% na linha “disponibilidade da rede elétrica”, efeito da melhora de 3,7% no mercado fio, da entrada em operação de novos ativos de transmissão e do reajuste aplicado à RAP a partir de julho de 2017, descontada a eliminação do saldo oriundo de receita entre empresas do grupo (Copel GeT e Copel Distribuição) referente à RBSE, a qual foi reconhecida na receita da GeT ao longo de 2016 e início de 2017; (ii) o resultado positivo de R$ 315,9 milhões em ativos e passivos financeiros setoriais (ante R$ 67,8 milhões no
2T17), em função de maiores custos com energia elétrica comprada para revenda devido, principalmente, ao maior déficit hidrológico (19,4% no 2T18 ante 15,9% no 2T17) e ao maior PLD médio (302,68/MWh no 2T18 e R$ 282,96/MWh no 2T17);
(iii) a redução de 24,8% em “suprimento de energia elétrica”, como consequência da estratégia de alocação de energia da Copel GeT e do menor GSF no período (80,6% no 2T18 ante 84,1% no 2T17), resultando em um menor volume de venda no mercado de curto prazo.
Além disso, as seguintes rubricas também apresentaram variação:
(iv) crescimento de 19,0% na “receita de telecomunicações” em virtude da ampliação do atendimento a novos clientes;
(v) queda de 4,9% na “receita de distribuição de gás canalizado”, em função da retração no consumo de gás natural; e
(vi) aumento de 21,1% em “outras receitas operacionais”, proveniente, basicamente, de arrendamento, aluguéis e multas.
Earnings Release 2T18
2T18 1T18 2T17 Var.% 1S18 1S17 Var.% (1) (2) (3) (1/3) (4) (5) (4/5)
Fornecimento de energia elétrica 1.300.251 1.318.858 1.091.723 19,1 2.619.109 2.225.260 17,7 Suprimento de energia elétrica 581.921 617.568 773.830 (24,8) 1.199.489 1.498.029 (19,9) Disponibilidade da rede elétrica (TUSD/ TUST) 883.104 765.409 832.386 6,1 1.648.513 1.967.930 (16,2) Receita de construção 263.258 198.598 175.410 50,1 461.856 394.816 17,0 Valor justo do ativo indenizável da concessão 13.291 9.568 (884) - 22.859 5.445 319,8 Receita de telecomunicações 89.543 86.564 75.225 19,0 176.107 145.137 21,3 Distribuição de gás canalizado 118.747 113.171 124.877 (4,9) 231.918 242.504 (4,4) Resultado de ativos e passivos financeiros setoriais 315.896 203.469 67.793 366,0 519.365 (80.184) -Outras receitas operacionais 39.819 35.476 32.869 21,1 75.295 71.303 5,6
Receita Operacional Líquida 3.605.830 3.348.681 3.173.229 13,6 6.954.511 6.470.240 7,5 Demonstrativo da Receita
R$ mil
No acumulado do primeiro semestre de 2018, a receita operacional líquida aumentou 7,5%, reflexo, principalmente, da melhoria de 17,7% na receita com “fornecimento de energia elétrica” em função do crescimento de clientes livres na Copel Comercialização e do reajuste tarifário da Copel Distribuição válido a partir de 24 de junho de 2017, que reajustou a tarifa de energia (TE) em 10,28%.
2.2 Custos e Despesas Operacionais
No 2T18, os custos e despesas operacionais cresceram 11,1%, totalizando R$ 2.997,9 milhões. Esse incremento se deve, principalmente, aos maiores gastos com “encargos de uso do sistema”, devido ao reajuste na TUST em junho de 2017, quando a indenização referente aos ativos relacionados à RBSE passou a incorporar a RAP. A rubrica “encargos de uso da rede elétrica” ainda foi afetada pelo reajuste da tarifa de transmissão da energia de Itaipu.
2T18 1T18 2T17 Var.% 1S18 1S17 Var.%
(1) (2) (3) (1/3) (4) (5) (4/5)
Encargos de uso do sistema 274.308 266.770 148.490 84,7 541.078 289.727 86,8 Encargos de transporte de Itaipu 46.397 50.529 24.955 85,9 96.926 49.553 95,6 Encargo de Energia de Reserva - EER 41.350 17.076 - - 58.426 - -Encargos dos serviços do sistema - ESS (15.274) 17.580 (18.293) (16,5) 2.306 2.614 (11,8) (-) PIS / Pasep e Cofins sobre encargos de uso da rede elétrica (36.974) (37.483) (14.973) 146,9 (74.457) (32.704) 127,7
TOTAL 309.807 314.472 140.179 121,0 624.279 309.190 101,9
Encargos de uso da rede elétrica
R$ mil
Os custos e despesas operacionais também foram impactados pelo acréscimo de 10,4% nos custos com “energia elétrica comprada para revenda”, decorrente, em especial, da compra de 782 GWh no 2T18 (ante a 210 GWh no 2T17) por parte da Copel Comercialização.
2T18 1T18 2T17 Var. % 1S18 1S17 Var. % (1) (2) (3) (1/3) (4) (5) (4/5)
Compra de energia no ambiente regulado - CCEAR 579.268 628.374 703.033 (17,6) 1.207.642 1.423.513 (15,2)
Itaipu Binacional 325.065 271.447 290.441 11,9 596.512 555.036 7,5
Câmara de Comercialização de Energia - CCEE 453.378 190.709 356.554 27,2 644.087 482.400 33,5
Micro e mini geradores e recompra de clientes 1.470 1.428 472 211,4 2.898 875 231,2
Proinfa 56.826 56.942 54.486 4,3 113.768 108.824 4,5
Contratos bilaterais 182.277 156.805 10.573 - 339.082 19.721 -
(-) PIS/Pasep e Cofins (120.839) (115.269) (77.089) 56,8 (236.108) (175.390) 34,6
TOTAL 1.477.445 1.190.436 1.338.470 10,4 2.667.881 2.414.979 10,5 Energia Elétrica Comprada para Revenda
Earnings Release 2T18
Destacam-se ainda as seguintes variações:(i) redução de 6,5% em PMSO, excetuando perdas estimadas, provisões e reversões, destacando-se (a) a redução de R$ 21,2 milhões (6,7% ante o 2T17) na linha de pessoal e administradores em face da redução no quadro de empregados (8.104 empregados ao final junho de 2018, ante 8.453 em junho de 2017); e (b) a diminuição de 48,1% em “outros custos e despesas operacionais” em decorrência do ressarcimento proveniente de fornecedores de bens dos parques eólicos do Complexo Brisa Potiguar no valor de R$ 72,1 milhões. Essas reduções foram parcialmente compensadas pelo aumento de 13,6% em serviços de terceiros, relacionados, principalmente, com a manutenção do sistema elétrico.
2T18 1T18 2T17 Var. % 1S18 1S17 Var. %
(1) (2) (3) (1/3) (4) (5) (4/5)
Pes s oa l e a dmi ni s tra dores 297.898 390.310 319.142 (6,7) 688.208 625.240 10,1 Pl a nos previ denci á ri o e a s s i s tenci a l 59.457 61.003 58.016 2,5 120.460 117.154 2,8 Ma teri a l 17.774 19.011 19.588 (9,3) 36.785 38.959 (5,6) Servi ços de tercei ros 147.294 133.203 129.676 13,6 280.497 250.586 11,9 Outros cus tos e des pes a s opera ci ona i s 38.105 88.828 73.378 (48,1) 126.933 186.156 (31,8)
TOTAL 560.528 692.355 599.800 (6,5) 1.252.883 1.218.095 2,9
R$ mil Custos Gerenciáveis
Desconsiderando o efeito da provisão para indenização relacionada ao PDI (reversão de R$ 0,2 milhões no 2T18 e provisão R$ 12,0 milhões no 2T17), os custos com pessoal reduziram 2,9%, equivalente a R$ 9,0 milhões, em comparação com o 2T17.
2T18 1T18 2T17 Var. % 1S18 1S17 Var. %
(1) (2) (3) (1/3) (4) (5) (4/5)
Pes s oa l e a dmi ni s tra dores 297.898 390.310 319.142 (6,7) 688.208 625.240 10,1 (-) Provi s ã o p/ i ndeni za çã o por demi s s ões vol untá ri a s 166 (91.152) (12.029) 2,5 (90.985) (19.222) 2,8
TOTAL 298.064 299.158 307.113 (2,9) 597.223 606.018 (1,5)
Custo com Pessoal
R$ mil
(ii) aumento de 1,1% em “provisões e reversões”, totalizando R$ 99,6 milhões no 2T18, como consequência, principalmente, do registro de R$ 67,2 milhões em provisões trabalhistas e R$ 51,8 milhões a questões cíveis e administrativas, parcialmente compensadas pela reversão de R$ 18,0 milhões relacionados a impairment, decorrente da melhora na expectativa de comercialização de energia da usina de Colíder.
(iii) aumento de 14,4% em “matéria-prima e insumos para produção de energia” devido a maior geração de energia por parte da UTE Figueira; e
(iv) redução de 6,3% em "gás natural e insumos para operação de gás", efeito da retração no consumo de gás natural.
Earnings Release 2T18
2T18 1T18 2T17 Var.% 1S18 1S17 Var.% (1) (2) (3) (1/3) (4) (5) (4/5)
Energia elétrica comprada para revenda 1.477.445 1.190.436 1.338.470 10,4 2.667.881 2.414.979 10,5 Encargos de uso da rede elétrica 309.807 314.472 140.179 121,0 624.279 309.190 101,9 Pessoal e administradores 297.898 390.310 319.142 (6,7) 688.208 625.240 10,1 Planos previdenciário e assistencial 59.457 61.003 58.016 2,5 120.460 117.154 2,8 Material 17.774 19.011 19.588 (9,3) 36.785 38.959 (5,6) Matéria-prima e insumos para produção de energia 9.643 8.693 8.427 14,4 18.336 13.488 35,9 Gás natural e insumos para operação de gás 82.015 77.421 87.496 (6,3) 159.436 169.835 (6,1) Serviços de terceiros 147.294 133.203 129.676 13,6 280.497 250.586 11,9 Depreciação e amortização 189.954 177.210 184.116 3,2 367.164 367.194 (0,0) Provisões e reversões 99.644 116.041 98.526 1,1 215.685 197.225 9,4 Custo de construção 268.850 209.971 242.370 10,9 478.821 517.099 (7,4) Outros custos e despesas operacionais 38.105 88.828 73.378 (48,1) 126.933 186.156 (31,8)
TOTAL 2.997.886 2.786.599 2.699.384 11,1 5.784.485 5.207.105 11,1 Custos e Despesas Operacionais
R$ mil
No primeiro semestre de 2018, os custos e despesas operacionais totalizaram R$ 5.784,5 milhões (aumento de 11,1%). Os motivos que mais impactaram esse resultado foram (a) ao aumento de 101,9% em “encargos de uso da rede elétrica”, efeito, sobretudo, dos maiores gastos com encargos de uso do sistema – rede básica, devido ao reajuste na TUST em junho de 2017, quando a indenização referente aos ativos relacionados à RBSE passou a incorporar a RAP, e ao reajuste na tarifa de transmissão da energia de Itaipu, e (b) pelo acréscimo de 10,6% nos custos com “energia elétrica comprada para revenda”, decorrente, especialmente, da compra por parte da Copel Comercialização.
2.3 Resultado de Equivalência Patrimonial
O resultado de equivalência patrimonial demonstra os ganhos e perdas nos investimentos realizados nos empreendimentos controlados em conjunto e nas coligadas da Copel e é apresentado na tabela abaixo.
R$ mil
2T18 1T18 2T17 Var. % 1S18 1S17 Var. %
(1) (2) (3) (1/3) (4) (5) (4/5)
Empreendimentos controlados em conjunto 30.023 23.268 45.008 (33,3) 53.291 74.476 (28,4)
Vol tal i a Sã o Mi guel do Gos tos o I Pa rtici pa ções S.A. (1.890) (3.594) 347 - (5.484) 707 -Pa ra ná Gá s Expl ora çã o e Produçã o S.A. - (3) (3) - (3) (22) (86,4) Cos ta Oes te Tra ns mi s s ora de Energi a S.A. 1.185 1.035 894 32,6 2.220 1.975 12,4 Ma rumbi Tra ns mi s s ora de Energi a S.A. 2.696 1.949 2.205 22,3 4.645 4.891 (5,0) Tra ns mi s s ora Sul Bra s i l ei ra de Energi a S.A. 523 412 813 (35,7) 935 1.501 (37,7) Ca i uá Tra ns mi s s ora de Energi a S.A. 723 802 (83) - 1.525 1.424 7,1 Integra çã o Ma ra nhens e Tra ns mi s s ora de Energi a S.A. 1.513 1.187 (669) - 2.700 2.531 6,7 Ma tri nchã Tra ns mi s s ora de Energi a (TP NORTE) S.A. 13.658 9.028 22.583 (39,5) 22.686 28.505 (20,4) Gua ra ci a ba Tra ns mi s s ora de Energi a (TP SUL) S.A. 5.881 3.307 8.289 (29,1) 9.188 16.609 (44,7) Pa ra na íba Tra ns mi s s ora de Energi a S.A. 3.845 2.204 3.712 3,6 6.049 7.689 (21,3) Ma ta de Sa nta Genebra Tra ns mi s s ã o S.A. 11.890 9.366 6.726 76,8 21.256 9.791 117,1 Ca ntarei ra Tra ns mi s s ora de Energi a S.A. (10.001) (2.425) 194 - (12.426) (1.125) 1.004,5
Coligadas 5.343 5.250 4.277 24,9 10.593 8.522 24,3
Dona Fra nci s ca Energética S.A. 2.524 2.469 2.107 19,8 4.993 4.275 16,8 Foz do Chopi m Energética Ltda . 2.821 2.794 2.081 35,6 5.615 4.764 17,9 Domi nó Hol di ngs Ltda .¹ 4 (7) 85 (95,3) (3) (544) (99,4) Outra s ² (6) (6) 4 - (12) 27
-TOTAL 35.366 28.518 49.285 (28,2) 63.884 82.998 (23,0)
Empresa
¹ Em novembro de 2017 ocorreu a tranformação de Sociedade Anônima para Sociedade Limitada e a alteração do investimento de empreendimento controlado em conjunto para investimento em Coligada.
Earnings Release 2T18
2.4 EBITDA
No 2T18, o lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização atingiu R$ 833,3 milhões, 17,8% maior que os R$ 707,2 milhões registrados no 2T17, explicado, principalmente, pelo maior volume de energia vendida aos consumidores finais, o qual elevou a receita de “fornecimento de energia elétrica”. O EBITDA também foi impactado por eventos não recorrentes, destacando-se o incremento de R$ 72,1 milhões proveniente de fornecedores de bens dos parques eólicos do Complexo Brisa Potiguar e a provisão de R$ 45,1 milhões referente a uma ação trabalhista coletiva.
Desconsiderando os efeitos extraordinários, o EBITDA ajustado do 2T18 seria 0,1% superior ao registrado no mesmo período do ano anterior.
A tabela a seguir apresenta os itens considerados no cálculo do EBITDA ajustado.
2T18 2T17 Var.% 1S18 1S17 Var.% (1) (2) (1/2) (3) (4) (3/4)
LAJIDA 833,3 707,2 17,8 1.601,1 1.713,3 (6,6) (-)/+ Remens ura çã o do a tivo fi na ncei ro RBSE - - - - (183,0)
-(-)/+ Res ul tado do IRT 2018 (36,7) - - (36,7) -
-(-)/+ Impa i rment (18,0) 31,2 (157,7) (13,0) 61,2
-(-)/+ Provi s ã o pa ra PDI (0,2) 12,0 (101,7) 91,0 19,2 374,0
(-)/+ Provi s ões pa ra l i tígi os ¹ 45,1 - - 69,3 -
-(-)/+ Crédi to Tri butári o - Pa s ep - - - (25,1) -
-(-) Res s a rci mento Fornecedores Bri s a (72,1) - - (72,1) -
-LAJIDA Ajustado 751,4 750,4 0,1 1.614,5 1.610,7 0,2 ¹ Li tígi o referente a dua s a ções tra ba l hi s tas col etiva s , s endo de R$ 45,1 no 2T18 e R$ 24,2 mi l hões no 1T18.
LAJIDA Ajustado
R$ milhões
2.5 Resultado Financeiro
No 2T18, as receitas financeiras totalizaram R$ 255,0 milhões, aumento de 88,6%, ante os R$ 135,2 milhões registrados no 2T17, em virtude, principalmente, do ressarcimento proveniente de fornecedores de bens dos parques eólicos do Complexo Brisa Potiguar no valor de R$ 53,2 milhões e da maior variação monetária sobre a CRC, reflexo da maior inflação (IGP-DI de 4,10% no 2T18).
As despesas financeiras totalizaram R$ 359,9 milhões, saldo 9,5% menor que o registrado no 2T17, refletindo, principalmente, a redução da taxa SELIC (no 2T18 a média do DI foi de 6,39% ante 10,92% no 2T17). Cabe ressaltar que o maior saldo de financiamentos e debêntures reduziu, em parte, a queda apresentada nas despesas financeiras.
Earnings Release 2T18
2T18 1T18 2T17 Var% 1S18 1S17 Var.%
(1) (2) (3) (1/3) (4) (5) (4/5)
Receitas Financeiras 254.983 205.395 135.229 88,6 460.378 298.816 54,1
Renda e variação monetária sobre repasse CRC 82.586 43.405 24.360 239,0 125.991 56.557 122,8 Renda de aplicações financeiras mantidas para negociação 28.068 24.420 9.900 183,5 52.488 48.111 9,1 Acréscimos moratórios sobre faturas de energia 46.158 54.275 43.252 6,7 100.433 91.314 10,0 Renda de aplicações financeiras disponíveis para venda - - 11.169 - - 11.169 - Variação monetária e ajuste a valor presente sobre contas a pagar vinculadas à concessão - - 14.001 - - 14.001 - Remuneração de ativos e passivos setoriais 8.119 8.947 9.507 (14,6) 17.066 21.016 (18,8) Variação cambial sobre compra de energia elétrica de Itaipu 733 3.562 - - 4.295 8.748 (50,9) Reconhecimento de crédito tributário - 55.096 - - 55.096 - - Outras receitas financeiras 89.319 15.690 23.040 287,7 105.009 47.900 119,2
Despesas Financeiras (359.894) (275.062) (397.470) (9,5) (634.956) (717.078) (11,5)
Variação monetária, cambial e encargos da dívida (222.852) (212.965) (254.922) (12,6) (435.817) (527.008) (17,3) Variação monetária e reversão de juros sobre contas a pagar vinculadas à concessão - UBP (33.595) (21.525) (14.522) 131,3 (55.120) (32.883) 67,6 Variação cambial sobre compra de energia elétrica de Itaipu (23.423) (2.064) (8.348) - (25.487) (8.348) 205,3 PIS/Pasep e Cofins sobre juros sobre capital próprio - - - - - - - Remuneração de ativos e passivos setoriais (10.036) (10.763) (6.882) 45,8 (20.799) (6.882) 202,2 Juros sobre P&D e PEE (6.094) (6.107) (8.924) (31,7) (12.201) (19.516) (37,5) Variação monetária sobre repasse CRC - - (41.052) - - (46.831) - Perdas estimadas p/ redução ao valor recuperável de ativos f inanceiros - - - - - - - Outras despesas financeiras (63.894) (21.638) (62.820) 1,7 (85.532) (75.610) 13,1
Resultado Financeiro (104.911) (69.667) (262.241) (60,0) (174.578) (418.262) (58,3) R$ mil
2.6 Lucro Líquido Consolidado
No 2T18, a Copel registrou lucro líquido de R$ 352,6 milhões, montante 133,5% superior aos R$ 151,0 milhões apresentados no mesmo período de 2017.
Já no acumulado do primeiro semestre de 2018, o lucro líquido aumentou 21,8%, fechando o período em R$ 692,2 milhões.
Earnings Release 2T18
2.7 Demonstração do Resultado Consolidado – DRE
2T18 1T18 2T17 Var.% 1S18 1S17 Var.%
(1) (2) (3) (1/3) (4) (5) (4/5)
RECEITA OPERACIONAL LÍQUIDA 3.605.830 3.348.681 3.173.229 13,6 6.954.511 6.470.240 7,5
Forneci mento de energi a el étri ca 1.300.251 1.318.858 1.091.723 19,1 2.619.109 2.225.260 17,7 Supri mento de energi a el étri ca 581.921 617.568 773.830 (24,8) 1.199.489 1.498.029 (19,9) Di s poni bi l i da de da rede el étri ca (TUSD/ TUST) 883.104 765.409 832.386 6,1 1.648.513 1.967.930 (16,2) Recei ta de cons truçã o 263.258 198.598 175.410 50,1 461.856 394.816 17,0 Va l or jus to do a ti vo i ndeni zá vel da conces s ã o 13.291 9.568 (884) - 22.859 5.445 319,8 Recei ta de Tel ecomuni ca ções 89.543 86.564 75.225 19,0 176.107 145.137 21,3 Di s tri bui çã o de gá s ca na l i za do 118.747 113.171 124.877 (4,9) 231.918 242.504 (4,4) Res ul ta do de a ti vos e pa s s i vos fi na ncei ros s etori a i s 315.896 203.469 67.793 366,0 519.365 (80.184) -Outra s recei ta s opera ci ona i s 39.819 35.476 32.869 21,1 75.295 71.303 5,6
CUSTOS E DESPESAS OPERACIONAIS (2.997.886) (2.786.599) (2.699.384) 11,1 (5.784.485) (5.207.105) 11,1
Energi a el étri ca compra da pa ra revenda (1.477.445) (1.190.436) (1.338.470) 10,4 (2.667.881) (2.414.979) 10,5 Enca rgos de us o da rede el étri ca (309.807) (314.472) (140.179) 121,0 (624.279) (309.190) 101,9 Pes s oa l e a dmi ni s tra dores (297.898) (390.310) (319.142) (6,7) (688.208) (625.240) 10,1 Pl a nos previ denci á ri o e a s s i s tenci a l (59.457) (61.003) (58.016) 2,5 (120.460) (117.154) 2,8 Ma teri a l (17.774) (19.011) (19.588) (9,3) (36.785) (38.959) (5,6) Ma téri a -pri ma e i ns umos pa ra produçã o de energi a (9.643) (8.693) (8.427) 14,4 (18.336) (13.488) 35,9 Gá s na tura l e i ns umos pa ra opera çã o de gá s (82.015) (77.421) (87.496) (6,3) (159.436) (169.835) (6,1) Servi ços de tercei ros (147.294) (133.203) (129.676) 13,6 (280.497) (250.586) 11,9 Depreci a çã o e a morti za çã o (189.954) (177.210) (184.116) 3,2 (367.164) (367.194) (0,0) Provi s ões e revers ões (99.644) (116.041) (98.526) 1,1 (215.685) (197.225) 9,4 Cus to de cons truçã o (268.850) (209.971) (242.370) 10,9 (478.821) (517.099) (7,4) Outros cus tos e des pes a s opera ci ona i s (38.105) (88.828) (73.378) (48,1) (126.933) (186.156) (31,8)
RESULTADO DE EQUIVALÊNCIA PATRIMONIAL 35.366 28.518 49.285 (28,2) 63.884 82.998 (23,0) LUCRO ANTES DO RESULTADO FIN. E TRIBUTOS 643.310 590.600 523.130 23,0 1.233.910 1.346.133 (8,3) RESULTADO FINANCEIRO (104.911) (69.667) (262.241) (60,0) (174.578) (418.262) (58,3) Recei ta s fi na ncei ra s 254.983 205.395 135.229 88,6 460.378 298.816 54,1 Des pes a s fi na ncei ra s (359.894) (275.062) (397.470) (9,5) (634.956) (717.078) (11,5)
LUCRO OPERACIONAL 538.399 520.933 260.889 106,4 1.059.332 927.871 14,2
IMPOSTO DE RENDA E CONTRIBUIÇÃO SOCIAL (185.796) (181.353) (109.908) 69,0 (367.149) (359.620) 2,1
Impos to de Renda e Contri bui çã o Soci a l (195.770) (245.607) (133.002) 47,2 (441.377) (326.114) 35,3 Impos to de Renda e Contri bui çã o Soci a l di feri dos 9.974 64.254 23.094 (56,8) 74.228 (33.506)
-LUCRO LÍQUIDO 352.603 339.580 150.981 133,5 692.183 568.251 21,8
Atri buído a os a ci oni s ta s da empres a control a dora 347.207 332.278 140.040 147,9 679.485 550.382 23,5 Atri buído a os a ci oni s ta s nã o control a dores 5.396 7.302 10.941 (50,7) 12.698 17.869 - 28,9
LAJIDA 833.264 767.810 707.246 17,8 1.601.074 1.713.327 (6,6) Demonstração do Resultado
Earnings Release 2T18
3. Principais Contas e Variações do Balanço Patrimonial
A seguir descrevemos as principais contas e variações observadas no Balanço Patrimonial em relação a dezembro de 2017. Informações adicionais podem ser obtidas nas Notas Explicativas de nosso ITR.
3.1 Principais Contas
Caixa, Equivalentes de Caixa e Títulos e Valores Mobiliários
Em 30 de junho de 2018, as disponibilidades das subsidiárias integrais e controladas da Copel (caixa, equivalentes de caixa e títulos e valores mobiliários) totalizaram R$ 1.938,0 milhões, montante 53,8% superior aos R$ 1.259,7 milhões registrados em dezembro de 2017. Tais recursos estavam aplicados, majoritariamente, em Certificados de Depósitos Bancários (CDBs) e operações compromissadas. Essas aplicações são remuneradas entre 60% e 100,8% da taxa de variação do Certificado de Depósito Interbancário - CDI.
Repasse CRC ao Estado do Paraná
Por meio do quarto termo aditivo, assinado em 21 de janeiro de 2005, a Companhia renegociou com o Governo do Estado do Paraná o saldo da Conta de Resultados a Compensar (CRC) em 31 de dezembro de 2004, no montante de R$ 1.197,4 milhões, em 244 prestações mensais recalculadas pelo sistema price de amortização, atualizado pela variação do IGP-DI e juros de 6,65% a.a. O vencimento da primeira parcela ocorreu em 30 de janeiro de 2005 e as demais têm vencimentos subsequentes e consecutivos até abril de 2025.
O Estado do Paraná solicitou à Companhia e o Conselho de Administração aprovou em 16 de junho de 2016, condicionado à anuência do Ministério da Fazenda, a Novação do Termo de Ajuste da CRC, que contemplou: (i) no período de abril a dezembro de 2016, carência total dos pagamentos de principal e juros; e (ii) de janeiro a dezembro de 2017, carência somente do valor principal, porém com pagamentos dos juros mensais. As demais cláusulas foram mantidas, inclusive a manutenção dos índices de correção e juros atualmente vigentes, não afetando desta forma, o valor presente líquido global do referido contrato.
O Estado do Paraná cumpriu os termos acordados e efetuou os pagamentos das parcelas mensais de juros previstas até dezembro de 2017. Encerrado o período de carência, o Estado do Paraná, vem cumprido rigorosamente os pagamentos nas condições contratadas, restando 82 parcelas mensais.
A Administração da Companhia e o Estado do Paraná formalizaram o quinto termo aditivo em 31 de outubro de 2017. O saldo atual da CRC é de R$ 1.512,3 milhões.
Ativos e Passivos Financeiros Setoriais
A partir de 31 de dezembro de 2014, a Copel Distribuição passou a reconhecer os ativos e/ou passivos financeiros setoriais em suas demonstrações contábeis em decorrência da alteração no contrato de concessão, que garante que os valores residuais de itens da Parcela A e outros componentes financeiros não recuperados ou devolvidos via tarifa serão incorporados, ou descontados, no cálculo da indenização de ativos não
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amortizados ao término da concessão. Em 30 de junho de 2018, a Companhia possuía um ativo líquido de R$ 541,4 milhões. Mais detalhes em nossa ITR (NE nº 9).Contas a Receber Vinculadas à Concessão
Essa conta refere-se a créditos a receber relacionados aos contratos de concessão da atividade de geração, transmissão, distribuição de energia elétrica e distribuição de gás natural. Os montantes são relativos (a) à bonificação de outorga paga em virtude do leilão envolvendo a Usina Governador Parigot de Souza - UHE GPS, arrematada pela Copel GeT em 25 de novembro de 2015 (R$ 621,7 milhões), (b) aos investimentos em infraestrutura e remuneração financeira que não foram ou não serão recuperados por meio da tarifa e/ou da RAP até o vencimento da concessão (R$ 2.385,8 milhões), (c) aos valores a receber dos ativos de transmissão de energia elétrica da Rede Básica do Sistema Existente - RBSE e das instalações de conexão e Demais Instalações de Transmissão - RPC, em decorrência do reconhecimento dos efeitos da Portaria MME n° 120 e da homologação, por parte da Aneel, do resultado da fiscalização do laudo de avaliação desses ativos (R$ 1.386,5 milhões) e (d) ao contrato de concessão de distribuição de gás – Compagas (R$ 315,9 milhões).
Em 30 de junho de 2018, o saldo da conta totalizou R$ 4.709,9 milhões. Mais detalhes em nossa ITR (NE n° 10).
Contas a Receber Vinculadas à Indenização da Concessão
Essa conta refere-se ao residual dos ativos de geração que tiveram a concessão vencida em 2015 (UHE Rio dos Patos, UHE GPS e UHE Mourão I). Em 30 de junho de 2018, o montante registrado nessa conta era de R$ 72,9 milhões. Mais detalhes em nossa ITR (NE nº 11).
Investimento, Imobilizado e Intangível
O saldo na conta “investimentos” apresentou aumento de 2,3% até 30 de junho de 2018, reflexo da equivalência patrimonial e dos aportes registrados no período. A conta “imobilizado” cresceu 6,2% em função da entrada de novos ativos, conforme o programa de investimentos da Companhia, líquido da cota de depreciação do período. Já a conta “intangível” apresentou crescimento de 0,3% devido aos investimentos em novos ativos realizados no período.
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3.2 Balanço Patrimonial – Ativo
jun/18 dez/17 jun/17 Var.% Var.%
(1) (2) (3) (1/2) (1/3)
CIRCULANTE 6.072.795 5.701.834 5.132.471 6,5 18,3 Ca i xa e equi va l entes de ca i xa 1.704.148 1.040.075 1.423.948 63,8 19,7 Títul os e Va l ores Mobi l i á ri os 1.381 1.341 57.316 3,0 (97,6) Ca uções e depós i tos vi ncul a dos 42.200 59.372 1.656 (28,9) Cl i entes 2.624.021 2.733.240 2.364.460 (4,0) 11,0 Di vi dendos a receber 68.253 80.815 54.685 (15,5) 24,8 Repa s s e CRC a o Es ta do do Pa ra ná 177.354 167.109 80.425 6,1 120,5 Ati vos Fi na ncei ros Setori a i s 333.717 171.609 - 94,5 Conta s a receber vi ncul a da s à conces s ã o 149.996 149.744 225.818 0,2 (33,6)
Outros crédi tos 494.543 409.351 391.102 20,8 26,4 Es toques 111.321 110.559 120.886 0,7 (7,9) Impos to de Renda e Contri bui çã o Soci a l 190.292 501.685 255.937 (62,1) (25,6) Outros tri butos correntes a recupera r 139.627 198.232 84.496 (29,6) 65,2 Des pes a s a nteci pa da s 35.453 39.867 35.532 (11,1) (0,2) Pa rtes Rel a ci ona da s 489 38.835 36.210 (98,7) (98,6) NÃO CIRCULANTE 28.407.205 27.460.543 26.766.777 3,4 6,1 Realizável a Longo Prazo 8.867.435 8.607.626 8.457.278 3,0 4,8 Títul os e Va l ores Mobi l i á ri os 232.490 218.322 206.335 6,5 12,7 Outros i nves ti mentos temporá ri os 18.902 18.727 486.983 0,9 (96,1) Ca uções e depós i tos vi ncul a dos 87.046 75.665 75.728 15,0 14,9 Cl i entes 203.234 261.082 274.791 (22,2) (26,0) Repa s s e CRC a o Es ta do do Pa ra ná 1.334.940 1.349.253 1.403.023 (1,1) (4,9) Depós i tos judi ci a i s 578.172 582.529 589.001 (0,7) (1,8) Ati vos Fi na ncei ros Setori a i s 301.302 171.609 - 75,6 Conta s a receber vi ncul a da s à conces s ã o 4.559.943 4.360.378 3.961.442 4,6 15,1 Conta s a receber vi ncul a da s à i ndeni za çã o da conces s ã o 72.893 68.859 67.633 5,9 7,8 Outros crédi tos 184.442 149.416 132.860 23,4 38,8 Impos to de renda e contri bui çã o s oci a l 83.706 176.480 159.555 (52,6) (47,5) Impos to de Renda e Contri bui çã o Soci a l di feri dos 986.286 915.492 821.706 7,7 20,0 Outros tri butos correntes a recupera r 202.983 116.974 115.139 73,5 76,3 Des pes a s a nteci pa da s 6.830 12.684 20.434 (46,2) (66,6) Pa rtes Rel a ci ona da s 14.266 130.156 142.648 (89,0) (90,0) Investimentos 2.630.131 2.570.643 2.513.703 2,3 4,6 Imobilizado 10.435.519 9.829.450 9.272.610 6,2 12,5 Intangível 6.474.120 6.452.824 6.523.186 0,3 (0,8) TOTAL 34.480.000 33.162.377 31.899.248 4,0 8,1 R$ mil Ativo
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3.3 Endividamento
Dívida Bruta
O total da dívida consolidada da Copel somava R$ 10.184,6 milhões em 30 de junho de 2018, aumento de 3,6% em comparação com os R$ 9.830,5 milhões registrados em 2017. Esse aumento reflete, principalmente, a 7ª emissão de debêntures da Copel Holding (R$ 600,0 milhões).
Em 30 de junho de 2018, o endividamento bruto da Companhia representava 62,9% do patrimônio líquido consolidado, o qual era de R$ 16.180,9 milhões, equivalente a R$ 59,13 por ação (Valor Patrimonial por Ação – VPA). A composição dos saldos de empréstimos, financiamentos e debêntures está demonstrada na tabela a seguir: Total Composição % Eletrobras - COPEL 27.830 0,3 FINEP 13.453 0,1 BNDES 1.541.383 15,1
Banco do Brasil S/A e outros 1.321.901 13,0
Debêntures e Notas Promissórias 7.175.855 70,5
Total 10.080.422 99,0 Tesouro Nacional 104.157 1,0 Total 104.157 1,0 TOTAL 10.184.579 100,0 R$ mil Moeda Estrangeira Moeda Nacional
A seguir demonstramos o vencimento das parcelas dos empréstimos, financiamentos e debêntures:
R$ mil Curto Prazo
jul/18 - jun/19 jul/19 - dez/19 2020 2021 2022 2023 A partir de 2024
Moeda Nacional 3.859.720 926.910 1.505.442 1.377.141 1.014.425 208.467 1.188.317 10.080.422 Moeda Estrangeira 104.157 - - - - 104.157
TOTAL 3.963.877 926.910 1.505.442 1.377.141 1.014.425 208.467 1.188.317 10.184.579
Longo Prazo
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Avais e Garantias
Até 30 de junho de 2018, a Companhia concedeu R$ 1.661,0 milhões em avais e garantias, conforme tabela a seguir.
jun/18 dez/17 jun/17 Var.% Var.%
(1) (2) (3) (1/2) (1/3)
Transmissora Sul Brasileira de Energia S.A. - - 65.315 - -Caiuá Transmissora de Energia S.A. 33.375 35.039 36.644 (4,7) (8,9) Integração Maranhense Transmissora de Energia S.A. 54.276 57.328 60.261 (5,3) (9,9) Matrinchã Transmissora de Energia (TP NORTE) S.A. 366.622 372.833 385.419 (1,7) (4,9) Guaraciaba Transmissora de Energia (TP SUL) S.A. 199.196 206.502 186.981 (3,5) 6,5 Mata de Santa Genebra Transmissão S.A. 422.064 352.652 261.261 19,7 61,5 Paranaíba Transmissora de Energia S.A. 166.721 169.564 173.598 (1,7) (4,0) Cantareira Transmissora de Energia S.A. 277.987 215.204 189.086 29,2 47,0 Voltalia São Miguel do Gostoso I Participações S.A. 140.745 129.018 133.771 9,1 5,2
TOTAL 1.660.986 1.538.140 1.492.336 8,0 11,3
¹ Proporcional à participação da Copel nos empreendimentos.
Avais e Garantias¹
R$ mil
A dívida líquida consolidada da Copel (empréstimos, financiamentos e debêntures, menos disponibilidades) e a relação Dívida Líquida/EBITDA são demonstradas no gráfico a seguir:
2.233 4.652 5.695 7.450 8.469 8.160 1,2 2,0 2,3 2,9 3,1 3,1 2013 2014 2015 2016 2017 1S18 Dívida Líquida/EBITDA¹ (R$ milhões)
Dívida Líquida Dívida Líquida/EBITDA ¹ EBITDA 12 meses
Dívida por Subsidiária
A tabela a seguir apresenta a dívida bruta e a dívida líquida das subsidiárias:
GeT DIS Telecom Holding Outras Total
Dívida Total 5.137.625 1.655.364 424.428 2.407.285 559.877 10.184.579 Disponibilidade 514.038 740.030 4.930 364.383 401.684 2.025.065
Dívida Líquida 4.623.587 915.334 419.498 2.042.902 158.193 8.159.514
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Contas a pagar vinculadas à concessão
Utilização do Bem Público
Refere-se aos encargos de outorga de concessão pela Utilização do Bem Público (UBP) incorridos a partir da assinatura do contrato de concessão do empreendimento até a data final da concessão.
R$ mil
Mauá Colíder Baixo Iguaçu PCHs¹ Elejor Total
16.512 23.473 7.279 258 530.273 577.795
¹Referente às PCHs Cavernoso, Apucaraninha, Chaminé e Derivação do Rio Jordão.
Provisões para Litígios
A Companhia responde por diversos processos judiciais perante diferentes tribunais e instâncias. A Administração da Copel, fundamentada na opinião de seus assessores legais, mantém provisão para litígios sobre as causas cuja probabilidade de perda é considerada provável. Os saldos das provisões para litígios são os seguintes:
jun/18 mar/18 jun/17 Var % Var %
(1) (2) (3) (1/2) (1/3)
Fiscais 119.089 134.221 172.910 (11,3) (31,1)
Trabalhistas 594.744 539.816 479.484 10,2 24,0
Benefícios a Empregados 85.235 93.082 38.421 (8,4) 121,8
Cíveis 783.352 735.750 508.089 6,5 54,2
Cíveis e direito administrativo 559.788 515.946 315.302 8,5 77,5
Servidões de passagem 111.688 111.692 100.539 (0,0) 11,1 Desapropriações e patrimoniais 106.897 101.866 86.286 4,9 23,9 Consumidores 4.979 6.246 5.962 (20,3) (16,5) Ambientais 1.954 2.485 1.231 (21,4) 58,7 Regulatórias 64.666 64.567 66.940 0,2 (3,4) TOTAL 1.649.040 1.569.921 1.267.075 5,0 30,1
Perdas Prováveis - Consolidado
R$ mil
As causas classificadas como perdas possíveis, estimadas pela Companhia e suas controladas, totalizaram R$ 3.283,1milhões ao final de março de 2018, montante 5,1% maior que o registrado em dezembro de 2017 (R$ 3.123,5 milhões). As perdas estão compostas por ações das seguintes naturezas: cíveis (R$ 1.178,8 milhões); fiscais (R$ 951,7 milhões); regulatórias (R$ 794,1 milhões); trabalhistas (R$ 340,2 milhões); e benefícios a empregados (R$ 18,3 milhões).
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3.4 Balanço Patrimonial - Passivo
jun/18 dez/17 jun/17 Var.% Var.%
(1) (2) (3) (1/2) (1/3)
CIRCULANTE 7.724.505 6.109.914 6.535.088 26,4 18,2 Obri ga ções s oci a i s e tra ba l hi s ta s 429.235 313.967 292.911 36,7 46,5 Fornecedores 1.672.888 1.683.577 1.527.821 (0,6) 9,5 Impos to de renda e contri bui çã o s oci a l 182.462 86.310 181.582 111,4 0,5 Outra s obri ga ções fi s ca i s 394.896 345.487 273.416 14,3 44,4 Emprés ti mos , fi na nci a mentos e debêntures 3.963.877 2.416.728 2.947.899 64,0 34,5 Di vi dendo míni mo obri ga tóri o a pa ga r 278.742 288.981 303.270 (3,5) (8,1) Benefíci os pós -emprego 54.349 53.225 48.060 2,1 13,1 Enca rgos do cons umi dor a recol her 115.062 150.025 143.939 (23,3) (20,1) Pes qui s a e des envol vi mento e efi ci ênci a energéti ca 267.677 282.766 195.043 (5,3) 37,2 Conta s a pa ga r vi ncul a da s à conces s ã o 65.493 62.624 61.800 4,6 6,0 Pa s s i vos fi na ncei ros s etori a i s l íqui dos - 192.819 393.440 - - Outra s conta s a pa ga r 186.564 121.405 165.907 53,7 12,5 Provi s ões pa ra l i tígi os 113.260 112.000 - 1,1 - NÃO CIRCULANTE 10.574.645 11.541.960 10.048.569 (8,4) 5,2
Fornecedores 50.410 43.469 36.711 16,0 37,3 Impos to de renda e contri bui çã o s oci a l di feri dos 144.722 156.630 221.098 (7,6) (34,5) Outra s Obri ga ções fi s ca i s 782.905 809.576 319.484 (3,3) 145,1 Emprés ti mos , fi na nci a mentos e debêntures 6.220.702 7.413.755 6.523.838 (16,1) (4,6) Benefíci os pós -emprego 833.200 812.878 746.207 2,5 11,7 Pes qui s a e des envol vi mento e efi ci ênci a energéti ca 296.701 249.709 300.948 18,8 (1,4) Conta s a pa ga r vi ncul a da s à conces s ã o 512.302 492.330 490.017 4,1 4,5 Pa s s i vos fi na ncei ros s etori a i s l íqui dos 93.583 90.700 69.848 3,2 34,0 Outra s conta s a pa ga r 104.340 72.849 41.348 43,2 152,3 Provi s ões pa ra l i tígi os 1.535.780 1.400.064 1.299.070 9,7 18,2 PATRIMÔNIO LÍQUIDO 16.180.850 15.510.503 15.315.591 4,3 5,6 Atribuível aos acionistas da empresa controladora 15.871.151 15.207.842 15.048.731 4,4 5,5 Ca pi ta l Soci a l 7.910.000 7.910.000 7.910.000 - -Ajus tes de a va l i a çã o pa tri moni a l 857.999 895.601 965.470 (4,2) (11,1) Res erva l ega l 844.398 844.398 792.716 - 6,5 Res erva de retençã o de l ucros 5.557.843 5.557.843 4.793.650 - 15,9 Lucros a cumul a dos 700.911 - 586.895 - 19,4 Atribuível aos acionistas não controladores 309.699 302.661 266.860 2,3 16,1
TOTAL 34.480.000 33.162.377 31.899.248 4,0 8,1
Passivo
Earnings Release 2T18
4. Desempenho das Principais Empresas
4.1 Copel Geração e Transmissão
A Copel GeT apresentou EBITDA de R$ 508,5 milhões no 2T18, crescimento de 21,3% comparado aos R$ 419,2 milhões no 2T17. Esse desempenho reflete, sobretudo, o reajuste aplicado à RAP a partir de julho de 2017, a entrada em operação de novos ativos e o registro, no 2T17, de um custo adicional no valor de R$ 67,0 milhões na linha de “custo de construção” em decorrência, principalmente, do aumento do capex relacionado à linha de transmissão Araraquara II – Taubaté, além do do ressarcimento proveniente de fornecedores de bens dos parques eólicos do Complexo Brisa Potiguar no valor de R$ 72,1 milhões
Além disso, o EBITDA também foi impactado pela reversão de provisões no valor de R$ 72,5 milhões, motivado, principalmente, pela melhora na expectativa de comercialização de energia da usina de Colíder, parcialmente compensada pela provisão de impairment nos Complexos Eólicos Cutia (R$ 30,3 milhões) e Bento Miguel (R$ 29,6 milhões), os quais afetaram a rubrica de equivalência patrimonial.
O resultado também foi afetado pela queda de 5,8% na receita de suprimento, como consequência da estratégia de alocação de energia da Copel GeT e do menor GSF no período (80,6% no 2T18 ante 84,1% no 2T17), resultando em um menor volume de venda no mercado de curto prazo. Acrescenta-se ainda o aumento de R$ 61,0 milhões com compra de energia para revenda, em função do maior PLD no mês de junho de 2018 (472,87/MWh ante R$ 65,91/MWh em junho de 2017) e menor GSF no mesmo período (70,9% em junho de 2018 ante 78,13% em junho de 2017).
Ressalta-se ainda que os custos gerenciáveis, excetuando perdas estimadas, provisões e reversões, e taxas referentes à utilização de recursos hídricos, apresentaram crescimento de 6,6% e refletem, basicamente, a política salarial aplicada a partir de outubro de 2017, a reestruturação organizacional - que acarretou na transferência das atividades e de 56 empregados da Copel Renováveis para a Copel GeT a partir de setembro de 2017 - e o compartilhamento de custos entre as empresas do grupo, que passou a impactar o resultado a partir de novembro de 2017, além de maiores custos com manutenção do sistema elétrico.
R$ mil
2T18 1T18 2T17 Var. % 1S18 1S17 Var. %
(1) (2) (3) (1/3) (4) (5) (4/5)
Pes s oa l e a dmi ni s tra dores 76.567 101.768 72.710 5,3 178.335 141.302 26,2 Pl a nos previ denci á ri o e a s s i s tenci a l 14.830 15.122 14.193 4,5 29.952 28.406 5,4 Ma teri a l 4.082 3.256 4.242 (3,8) 7.338 7.857 (6,6) Servi ços de tercei ros 35.219 26.904 26.967 30,6 17.111 12.014 42,4 Outros cus tos e des pes a s opera ci ona i s 1.854 1.065 6.227 (70,2) 2.919 (2.296)
-TOTAL 132.551 148.115 124.339 6,6 235.655 187.283 25,8
