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COMPANHIA DE GÁS DE SÃO PAULO
COMGÁS
Resultados Financeiros
-Destaques: Setembro de 2009
Consistente crescimento no segmento residencial: mais de 89 mil novos clientes residenciais
conquistados nos últimos 12 meses;
Continuidade no Programa de Investimento, R$ 290 MM investidos em 2009;
Contrato de curto prazo com a Petrobrás realizado através de leilão, no qual a Comgás contratou
quantidades que variam entre 1,5 e 2,0 MMm³/dia para o período de maio de 2009 à março de
2010.
Contratos:
Fornecimento de Gás Natural
Contrato TCQ BG Firme Firme Flexível Interruptível Leilão
Modalidade Firme Firme Firme Firme Flexível Interruptível Firme Curto Prazo
Origem do Gás Boliviana Boliviana Não determinada Não determinada Não determinada
Excedente dos contratos da PB com outras distribuidoras/
termelétricas Qde Contratada
Término do Contrato jun/19 mai/11 dez/12 dez/12 dez/10 mar/10
Commodity + Transporte Parcela Fixa + Parcela Variável Parcela Fixa + Parcela Variável Parcela Fixa + Parcela Variável Parcela Fixa + Parcela Variável
Transporte: reajuste anual pela
inflação americana: CPI
Parcela Fixa: reajuste anual
pela inflação americana: PPI
Parcela Fixa: reajuste anual
pelo IGP-M
Parcela Fixa: reajuste anual
pelo IGP-M
Parcela Fixa: reajuste anual
pelo IGP-M
Commodity: corrigido
trimestralmente pela variação de uma cesta de óleos
+ variação cambial
Parcela Variável corrigida
mensalmente pela variação de uma cesta de óleos,
incluindo diesel + variação cambial
Parcela Variável corrigida
trimestralmente pela variação de uma cesta de óleos
Parcela Variável corrigida
trimestralmente pela variação de uma cesta de óleos
Parcela Variável corrigida
trimestralmente pela variação de uma cesta de óleos
Preço Conforme lance vencedor do
leilão 8,75 MMm³/dia até mai/2011
Contrato Firme: nesta modalidade contratual o suprimento de gás natural não pode ser interrompido.
Contrato Firme Flexível: modalidade na qual a Petrobras fornecerá o gás natural ou ressarcirá o custo adicional
referente ao consumo de combustível alternativo pelo cliente desta modalidade. O grupo de clientes da Comgás
contratados nesta modalidade é restrito e deve ter como característica principal a flexibilidade no consumo de
energéticos (“bi-combustível”). O suprimento de gás natural pode ser interrompido por critério da Petrobras, mas sem o
risco de indisponibilidade de insumo energético alternativo para os clientes da Comgás . Todos os impactos financeiros
decorrentes desta operação (tanto dos clientes quanto da Comgás) serão suportados pela Petrobras;
Contrato Interruptível: nesta modalidade a Comgás poderá solicitar o volume de gás e a Petrobras poderá ou não
atender a solicitação. Uma vez que a solicitação tenha sido atendida, a interrupção será realizada somente para
atendimento da demanda requerida para despacho termelétrico;
Contrato de Normas Gerais: estabelece regras operacionais e jurídicas a serem aplicadas a quaisquer contratos
celebrados entre Comgás e Petrobras. Substituição do insumo energético são suportados pelos clientes contratantes
dessa modalidade.
Modalidades de Contratos:
5
5
5
Comgás: Volume por Segmento
Mil M3 * Excluindo Termogeração
3T09
2T09
3T08
D 3T09/2T09 D 3T09/3T089M09
9M08
D 9M09/9M08 41.409 36.150 38.334 14,5% 8,0% Residencial 106.770 99.946 6,8% 23.774 23.423 26.087 1,5% -8,9% Comercial 69.005 74.204 -7,0% 914.757 798.173 1.003.070 14,6% -8,8% Industrial 2.415.280 2.972.836 -18,8% 101 2.232 55.439 -95,5% -99,8% Termogeração 20.584 261.841 -92,1% 93.649 78.909 75.028 18,7% 24,8% Cogeração 231.325 230.994 0,1% 88.784 93.202 127.288 -4,7% -30,2% Automotivo 275.852 400.369 -31,1%1.162.474 1.032.089 1.325.246
12,6%
-12,3%
3.118.816
4.040.190
-22,8%
12,6 11,3 13,8 MMm3/dia* 11,3 13,8Comgás: Medidores por Segmento
* UDAs (Unidade Domiciliar Autônoma).
set/09
jun/09
set/08
DSet09/Jun09 D Set09/Set08 667.151 651.911 604.430 Residencial 2,3% 10,4% 834.303 816.212 745.144 Número de UDAs* 2,2% 12,0% 9.123 9.002 8.755 Comercial 1,3% 4,2% 988 991 1.011 Industrial -0,3% -2,3% 2 2 2 Termogeração 0,0% 0,0% 22 22 19 Cogeração 0,0% 15,8% 375 383 403 Automotivo -2,1% -6,9%
677.661
662.311
614.620
2,3%
10,3%
7
7
7
Volumes Distribuídos por Segmento
Milhões de M3
4.040
-22,8%
3.119
73,6% 77,4% 2,5% 3,4% 1,8% 2,2% 9,9% 8,8% 5,7% 7,4% 6,5% 0,7%9M08
9M09
Termogeração Cogeração GNV Comércio Residencial IndustrialReceita Bruta por Segmento
R$ mil+ 0,9%
3.669.787
3.703.564
73,1% 74,1% 8,7% 9,2% 3,8% 4,0% 8,4% 7,8% 3,9% 4,7% 2,1% 0,2%9M08
9M09
Termogeração Cogeração GNV Comércio Residencial Industrial9
9
9
Margem de Contribuição por Segmento
R$ mil
1.076.255
881.234
65,7% 61,5% 19,1% 23,0% 6,9% 7,9% 4,7% 2,8% 3,9% 3,5% 0,8% 0,0%9M08
9M09
Termogeração Cogeração GNV Comércio Residencial Industrial-18,1%
Comgás: Desempenho Financeiro
R$ mil
3T09
2T09
3T08
3T09/2T09D 3T09/3T08D9M09
9M08
9M09/9M08D959.708 986.585 1.130.233 -2,7% -15,1% Receita Líquida de Vendas e/ou Serviços 2.925.886 2.934.273 -0,3%
-657.692 -727.918 -727.908 -9,6% -9,6% Custo de Bens e/ou Serviços Vendidos -2.069.569 -1.894.255 9,3%
302.016 258.667 402.325 16,8% -24,9% Resultado Bruto 856.317 1.040.018 -17,7%
-116.648 -104.831 -115.218 11,3% 1,2% Desp. com Vendas, Gerais e Adm. -333.912 -330.376 1,1%
-44.141 -40.051 -34.772 10,2% 26,9% Depreciações e Amortizações -122.445 -99.546 23,0% -40.204 -32.085 -32.199 25,3% 24,9% Financeiras -109.344 -87.285 25,3% 0 -10.338 -16.816 -100,0% -100,0% Outros Op. -26.457 -46.383 -43,0% 145.164 111.413 238.092 30,3% -39,0% Resultado Operacional 386.604 575.974 -32,9%
96.577
79.679 167.550
21,2%
-42,4%
Lucro/Prejuízo do Período272.061
411.239 -33,8%
229.509 193.887 321.879
18,4%
-28,7%
LAJIDA644.850
809.188 -20,3%
Nota:Para o calculo do Lajida desconsideramos as outras receitas e despesas operacionais, pois tratam-se de baixas do imobilizado as quais passam a ser consideradas no resultado operacional segundo a Lei 11.638
11
11
11
529 468 264 153 2008 1T09 2T09 3T09D
= 61
D
= 204
D
= 111
R$ M ilh õ esComgás: Evolução do Saldo do Conta Corrente
Saldo da conta de gás a recuperar: Efeito Caixa
Comgás: Indicadores Financeiros
Nota: Resultados anualizados
3T09
2T09
3T08
9M09
9M08
10,7 9,9 9,7 Valor Patrimonial por ação ($) 10,7 9,7
0,8 0,7 1,4 Lucro líquido por ação ($) 2,3 3,4
1,1 1,3 1,1 Dívida Líquida sobre Patrimônio Líquido (x) 1,1 1,1
1,6 1,9 1,0 Dívida Líquida sobre EBITDA (x) 2,3 1,6
0,7 0,7 0,8 Liquidez corrente (x) 0,7 0,8
31,5% 26,2% 35,6% Margem Bruta (%) 29,3% 35,4%
10,1% 8,1% 14,8% Margem Líquida (%) 9,3% 14,0%
23,9% 19,7% 28,5% Margem EBITDA (%) 22,0% 27,6%
10,0% 8,5% 18,2% Retorno sobre Ativo (%) 9,7% 15,7%
13
13
13
Dividendos Pagos
2009: Dividendos de R$ 200 milhões declarados a serem pagos em 3 parcelas:
31 de junho de 2009: R$ 100 milhões (já pagos)
31 de agosto de 2009: R$ 50 milhões (já pagos)
30 de novembro de 2009: R$ 50 milhões
R$ milhões ---- PAYOUT 11 16 27 25 303 330 334 275 200 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 9M09 17% 15% 26% 10% 95% 77% 75% 53%100 229 200 230 276 474 426 397 403 290 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 9M09