OLÁ, SEJA BEM VINDO À DLM INVISTA.

(1)

(2)

OLÁ,

SEJA BEM VINDO À DLM INVISTA.

Somos uma gestora independente de recursos financeiros, com uma vasta e diversificada

carteira de clientes que buscam construir e proteger seu patrimônio.

Entregamos resultados com segurança,

transparência e consistência.

(3)

CONHEÇA A

NOSSA TRAJETÓRIA

2003

Fundação da ,

inicialmente focada em gestão de renda variável

2008

Início da gestão de crédito privado

(DLM Hedge Conservador FIM)

2020

Gestão reconhecida em crédito privado high grade,

com e longo

track record na estratégia

R$ 4,5 bilhões de AuM

Base de investidores diversificada distribuidos em mais de

PRÊMIO MELHORES FUNDOS ONDE INVESTIR EM 2017

FUNDO 5 ESTRELAS DLM Hedge Conservador

II

TOP GESTÃO 2016 FUNDO 5 ESTRELAS DLM Hedge Conservador

FIM

2019

Entrada de Socio Investidor

(4)

CULTURA DLM INVISTA

EXPERIÊNCIA DE MERCADO

Cada uma de nossas decisões partem de análises intensivas aliadas à

experiência de mercado do time.

Só assim é possível identificar as melhores oportunidades.

GERENCIAMENTO DE RISCOS

Temos uma equipe de gestão de riscos com dedicação exclusiva

utilizando as melhores ferramentas do mercado para garantir segurança e aderência aos mandatos.

CONSISTÊNCIA DE RESULTADOS

Nosso modelo é de processos

colegiados e bem definidos, o que

com uma equipe qualificada e cultura de longo prazo leva à consistência pela qual somos reconhecidos.

MONITORAMENTO CONSTANTE

Monitoramos todos os investimentos de forma contínua. Com isso, é

possível reagir com rapidez e eficácia às variações de mercado.

ALINHAMENTO DE INTERESSES

Trabalhamos sem nenhum tipo de

comissionamento e nossos sócios também investem seus recursos nos fundos DLM. Isso reforça a nossa fidelidade à busca pelos

melhores resultados.

RELACIONAMENTO COM INVESTIDORES

Trabalhamos com transparência e acreditamos na proximidade com cada investidor.

(5)

Buscamos a máxima solidez em cada processo,

tanto no mercado quanto nas instituições que investimos, para garantir o controle

de riscos.

Equipe de análise própria, exclusivamente buy side:

• Modelos de Valuation

• Análise Macroeconômica

• Modelos de Análise de Crédito

• Softwares avançados

Comitês colegiados para suportar decisões:

• Comitê de investimentos

• Comitê de crédito

• Comitê macro

• Comitê de research

• Comitê de riscos

Área dedicada a calcular, analisar e monitorar

diariamente os riscos de crédito e de mercado do portfólio.

• Comitê de riscos específicos

• Softwares específicos

Conjunto de disciplinas para o cumprimento das

normas legais e regulamentares.

(6)

FILOSOFIA DE GESTÃO

ANÁLISE DE CRÉDITO FUNDAMENTALISTA

• Características da emissão

• Avaliação do emissor: Histórico, mercado de atuação, grupo econômico, modelo de negócios, governança e management,

avaliação de garantias

FLUXO DE OPERAÇÕES

• Mercado primário: Contato direto com bancos coordenadores, áreas de relações com investidores e monitoramento

constante de fatos relevantes

• Mercado Secundário: Busca de

oportunidades em negociações através de múltiplas instituições financeiras

METODOLOGIA PROPRIETÁRIA

• Cenários de estresse de crédito

• Formulário de avaliação padronizados Levantamento e atribuição de

probabilidade e relevância para os principais riscos de crédito

• Score interno de crédito

• Referência de risco de crédito para emissores similares

GESTÃO DE RISCO

• Estrutura independente e segregada

• Gestão ativa de enquadramento e riscos

• Monitoramento das operações e

exposições aos fatores de risco ex-ante

• Matriz de Risco Operacional

(Relevância/Probabilidade) como parte da construção das estratégias de valor

ELEGIBILIDADE

• Ativos de emissores com alto nível de governança e transparência,

predominantemente empresas de capital aberto

• Prêmios com assimetrias positivas em relação ao risco identificado

TOMADA DE DECISÃO

• Decisões são sempre tomadas de forma colegiada

• Discussões acontecem durante

comitê de crédito e de investimento,

semanalmente

(7)

PROCESSO DE SELEÇÃO DE ATIVOS

Análise de prêmios Definição de volume Negociação do Ativo

Análise Quantitativa Análise Qualitativa Reuniões e Calls

Aprovação OPERAÇÕES

ELEGÍVEIS

COMITÊ DE INVESTIMENTO

PROCESSO DE AVALIAÇÃO COMITÊ DE

INVESTIMENTO

• MONITORAMENTO

• GESTÃO DE RISCO

MONITORAMENTO

• COMITÊ DE GESTÃO

• COMITÊ DE RISCO

• REUNIÕES

• REVISÃO CENÁRIO

COMITÊ DE CRÉDITO FLUXO DE

OPERAÇÕES

ANÁLISE PRELIMINAR

ANÁLISE INTEGRAL DE

CRÉDITO

Participação gestores, analistas e risco

Discussão de

premissas e cenários Votação

(8)

NOSSO TIME

Sócio fundador e gestor. Economista pela PUC-Minas, MBA em Finanças pelo Ibmec-MG e Mestre em Administração de Empresas pela Fundação Dom Cabral/PUC-Minas. Trabalhou anteriormente na PwC como auditor e nos bancos BankBoston e Unibanco, acumulando experiências em crédito e finanças

corporativas. Conselheiro de Administração certificado pelo IBGG. É ainda professor em programas de formação de Conselheiros no IBGC e

professor convidado em programas de Desenvolvimento de Acionistas na Fundação Dom Cabral.

Sócio gestor. Economista pela UFMG, com especialização pela PUC-MG em Mercado de Capitais e Derivativos. Atuou anteriormente como

operador e gerente de renda variável na Geraldo Correa CVM S/A. Gestor certificado CGA pela ANBIMA.

Sócio fundador e gestor. Economista pela UFMG e MBA em Finanças pelo Ibmec-MG. Trabalhou anteriormente no Royal Bank Financial Group, na Ericsson Telecomunicações e como consultor da Swecap Global Invest. CNPI e membro do Comitê Consultivo do Analista (CCA) da Apimec Nacional.

(9)

OPERAÇÕES

ANÁLISE GESTORES

• DANIEL CASTRO DOMINGOS DA SILVA^{A B} Sócio fundador e co-CIO

• MARCELO MIRANDA DE MATTOS^{A B} Sócio e co-CIO

• MARCELO CASTRO DOMINGOS DA SILVA^{(A) (B)} Sócio fundador e CEO

• MARIANA PEREIRA FENELON^{(A) (B)} Sócia

• CLEYSON MARTINS LOPES JR^(A)

• PAULO OTÁVIO SOUZA^(A)

• HELENA LAGE^(A)

• JÚLIA SATORI ^(A)

RISCO RELACIONAMENTO COM INVESTIDORES

• MIRNA DE OLIVEIRA FARIA^(B) Diretora de Compliance e Risco

• MARCELO SILVA RODRIGUES^(B)

• MATHEUS MARÃO RAPOSO ^(B)

• EMANUELLA GOMES XAVIER

• LUCAS FONSECA

• ESTER CARVALHAES COUTINHO

• RENATA COLARES LINHARES

ri@dlminvista.com.br | +55 31 3347-8012

• BRUNO ROCHA BRETAS

• BRENDA SANCHES GANDRA LAGARES (A)Participante do comitê de Crédito

(B)Participante do comitê de Investimento

EQUIPE ASSET

(10)

RELATÓRIO DE FUNDOS

MAIO DE 2020

(11)

CARACTERÍSTICAS

DLM Hedge Conservador

DLM Hedge

Conservador II DLM Premium 30 DLM Trafalgar DLM Icatu

Taxa de

Performance ^{Não há}

20% sobre o excedente do CDI

20% sobre o excedente do

CDI Não há

Taxa de

Administração ^0,80% ^0,50% ^0,60% ^0,80%

15% sobre o excedente do CDI

Tributação Tabela Regressiva Tabela Regressiva Tabela Regressiva Tabela Regressiva IR Previdência

1,00%

Aplicação Inicial/

Movimentação R$ 500 / R$ 100 R$ 500 / R$ 100 R$ 500 / R$ 100 R$ 20.000 / R$ 1.000 R$ 10.000 / R$ 500 Resgate Cot./

Liquidação D+0 / D+1 ^{D+0 / D+1} D+29 / D+30 D+59 / D+60 D+1 / D+3

Rentabilidade

Alvo ^{102% CDI} ^{103% CDI} ^{110% CDI} ^{120% CDI} ^{103% CDI}

Público Alvo Investidores em Geral Investidores em Geral, res.

CMN 4.661

Investidores em Geral Investidores Qualificados Investidores em Geral

Data de início ^29/09/2008 ^30/01/2015 ^31/10/2017 ^30/08/2019 ^08/11/2016

Classificação Multimercado Renda Fixa Renda Fixa Multimercado Previdência Multimercado

Leia o Formulário de Informações Complementares, a Lâmina de Informações Essenciais e o Regulamento antes de investir.

(12)

ESTATÍSTICAS

DLM Hedge Conservador

DLM Hedge

Conservador II DLM Premium 30 DLM Trafalgar DLM Icatu

Data de início 29/09/2008 30/01/2015 31/10/2017 30/08/2019 08/11/2016

Status Aberto temporariamente Aberto Aberto Aberto Aberto

Rentabilidade Desde o Início Rentabilidade 12 meses Volatilidade 12 meses Sharpe 12 meses

Mandato Renda Fixa Crédito Privado Financiamento

a termo Livre Entre 0% - 10% PL Vetado Vetado ^Vetado

-

Máximo 80% PL Máximo 95% PL

Máximo 50% PL Máximo 75% PL

- -

Máximo 95% PL

#VALOR!

1,97% 2,51%

1,14% 1,19%

#VALOR! #VALOR!

34% CDI -

-

Patrimônio Atual 287 MM 677 MM 572 MM 67 MM

93% CDI 54,6% CDI

100,6% CDI 75,5% CDI

116 MM

-

(13)

Hedge Conservador

0%

50%

100%

150%

200%

250%

SET-08 DEZ-08 MAR-09 JUN-09 SET-09 DEZ-09 MAR-10 JUN-10 SET-10 DEZ-10 MAR-11 JUN-11 SET-11 DEZ-11 MAR-12 JUN-12 SET-12 DEZ-12 MAR-13 JUN-13 SET-13 DEZ-13 MAR-14 JUN-14 SET-14 DEZ-14 MAR-15 JUN-15 SET-15 DEZ-15 MAR-16 JUN-16 SET-16 DEZ-16 MAR-17 JUN-17 SET-17 DEZ-17 MAR-18 JUN-18 SET-18 DEZ-18 MAR-19 JUN-19 SET-19 DEZ-19 MAR-20

DLM HEDGE CON SERVADOR FIM CDI

8,5%

7,2%

4,7% 4,6%

3,8% 3,5%

2,2% 2,1%

0,7% 0,7% 0,3%

DIVERSIFICAÇÃO POR SETOR

DEBS 27,1%

LF Operações 6,6%

Estruturadas 24,0%

FIDC 4,7%

Caixa 37,0%

TIPO DE ATIVO

< A

2% A

10%

AA 63%

AAA 25%

RATING

(14)

< A 3% A

8%

AA 62%

AAA 27%

RATING

DEBS 41,9%

LF 10,8%

Operações Estruturadas

7,1%

FIDC 5,5%

Caixa 34,7%

TIPO DE ATIVO

13,5%

8,9%

6,9%

5,6% 5,5%

4,7% 4,1%

3,4% 2,6%

1,6% 1,1%

0,3%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

JAN-15 MAR-15 MAI-15 JUL-15 SET-15 NOV-15 JAN-16 MAR-16 MAI-16 JUL-16 SET-16 NOV-16 JAN-17 MAR-17 MAI-17 JUL-17 SET-17 NOV-17 JAN-18 MAR-18 MAI-18 JUL-18 SET-18 NOV-18 JAN-19 MAR-19 MAI-19 JUL-19 SET-19 NOV-19 JAN-20

DLM HEDGE CONSERVADOR II FIRF CP CDI

Hedge Conservador II

(15)

< A 2% A

8%

AA 53%

AAA 37%

RATING

DEBS 43,3%

LF 30,0%

FIDC 10,4%

Caixa 17,0%

TIPO DE ATIVO

29,0%

10,4%

9,1% 8,2%

6,7% 5,2% 4,3%

2,7% 2,2% 1,7% 1,3% 1,1% 0,6% 0,3%

0%

2%

4%

6%

8%

10%

12%

14%

16%

18%

OUT-17 NOV-17 DEZ-17 JAN-18 FEV-18 MAR-18 ABR-18 MAI-18 JUN-18 JUL-18 AGO-18 SET-18 OUT-18 NOV-18 DEZ-18 JAN-19 FEV-19 MAR-19 ABR-19 MAI-19 JUN-19 JUL-19 AGO-19 SET-19 OUT-19 NOV-19 DEZ-19 JAN-20 FEV-20 MAR-20 ABR-20

DLM PREMIUM 30 FIRF CP CDI

Premium 30

(16)

A 10%

AA 63%

AAA 27%

RATING¹

DEBS 33,9%

LF FIDC6,3%

3,6%

Caixa 20,9%

Investimento no exterior

35,3%

TIPO DE ATIVO

7,4%

6,9%

5,6% 5,2%

4,3%

3,6%

2,9% 2,5%

1,0% 1,0% 0,9% 0,8% 0,7% 0,5% 0,4%

DIVERSIFICAÇÃO POR SETOR¹

- 1 4 % - 1 2 % - 1 0 % - 8 % - 6 % - 4 % - 2 % 0 % 2 % 4 % 6 %

AGO-19 SET-19 OUT-19 NOV-19 DEZ-19 JAN-20 FEV-20 MAR-20 ABR-20

D L M TRA FA LG AR F I MULTI MERCADO CRÉDI TO P RI VADO CD I

1Informação referente ao ativos da carteira de crédito local.

(17)

0 % 5 % 1 0 % 1 5 % 2 0 % 2 5 % 3 0 %

NOV-16 DEZ-16 JAN-17 FEV-17 MAR-17 ABR-17 MAI-17 JUN-17 JUL-17 AGO-17 SET-17 OUT-17 NOV-17 DEZ-17 JAN-18 FEV-18 MAR-18 ABR-18 MAI-18 JUN-18 JUL-18 AGO-18 SET-18 OUT-18 NOV-18 DEZ-18 JAN-19 FEV-19 MAR-19 ABR-19 MAI-19 JUN-19 JUL-19 AGO-19 SET-19 OUT-19 NOV-19 DEZ-19 JAN-20 FEV-20 MAR-20 ABR-20 MAI-20

D L M I CATU S EG P REVI DÊNCI A F I M CP CD I

< A 1% A

9%

AA 53%

AAA 37%

RATING

DEBS 47,0%

LF 18,0%

FIDC 8,0%

Caixa 27,0%

TIPO DE ATIVO

17,7%

10,5%

9,3% 8,1%

6,4%

4,8% 3,4% 3,4% 2,7% 2,5% 1,8% 1,8%

0,6%

Icatu

Mudança de regulamento e estratégia (19/01/2018)

(18)

0 % 2 % 4 % 6 % 8 % 1 0 % 1 2 % 1 4 % 1 6 %

JAN-18 FEV-18 MAR-18 ABR-18 MAI-18 JUN-18 JUL-18 AGO-18 SET-18 OUT-18 NOV-18 DEZ-18 JAN-19 FEV-19 MAR-19 ABR-19 MAI-19 JUN-19 JUL-19 AGO-19 SET-19 OUT-19 NOV-19 DEZ-19 JAN-20 FEV-20 MAR-20 ABR-20 MAI-20

D L M I CATU S EG P REVI DÊNCI A F I M CP CD I

Desde a alteração (19/01/2018)

Icatu

(19)

STAR RANKING S&P VALOR INVESTE 2016 FUNDO 5 ESTRELAS DLM Hedge Conservador FIM PRÊMIO MELHORES FUNDOS

ONDE INVESTIR EM 2017 FUNDO 5 ESTRELAS DLM Hedge Conservador

II

VALOR INVESTE 2013

FIM

VALOR INVESTE 2011 FUNDO 4 ESTRELAS DLM Hedge Conservador

FIM

FUNDO 3 ESTRELAS DLM Equity FIC FIA ISTOÉ DINHEIRO 2012

20 MELHOR FUNDO DA CATEGORIA DLM Hedge Conservador FIM

ISTOÉ DINHEIRO 2011 MELHOR FUNDO DA CATEGORIA

DLM Hedge Conservador FIM

ISTOÉ DINHEIRO 2010

20 MELHOR FUNDO DA CATEGORIA DLM Hedge Conservador FIM

VALOR INVESTE 2012

FIM

EXAME 2012

FIM

EXAME 2011 FUNDO 5 ESTRELAS DLM Hedge Conservador

FIM

EXAME 2010 FUNDO 5 ESTRELAS DLM Hedge Conservador

FIM

STAR RANKING S&P VALOR INVESTE 2016 FUNDO 4 ESTRELAS DLM Hedge Moderado FIM

RANKING MORNINGSTAR 2015

FUNDO 5 ESTRELAS DLM Hedge Conservador FIM

RANKING MORNINGSTAR 2015

FUNDO 4 ESTRELAS DLM Hedge Moderado FIM

INVESTIDOR INSTITUCIONAL 2014

FUNDOS EXCELENTES DLM Hedge Conservador FIM

DLM Hedge Moderado FIM

INVESTIDOR INSTITUCIONAL 2012/13

FUNDOS EXCELENTES DLM Hedge Conservador

FIM

DLM Hedge Moderado FIM

INVESTIDOR INSTITUCIONAL 2011 FUNDOS EXCELENTES DLM Hedge Conservador FIM

DLM Braziltech FIA

INVESTIDOR INSTITUCIONAL 2010 FUNDOS EXCELENTES DLM Hedge Conservador

FIM

INVESTIDOR INSTITUCIONAL 2009 FUNDOS EXCELENTES

DLM Equity FIC FIA DLM Braziltech FIA

DLM Hedge Conservador FIM VALOR INVESTE 2012

FUNDO 3 ESTRELAS DLM Braziltech FIA

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31 3347–8012

ri@dlminvista.com.br www.dlminvista.com.br

Esse material tem o único propósito de divulgar informações e dar transparência à gestão executada pela DLM Invista Gestão de Recursos LTDA, não significando oferta de venda dos fundos de investimento geridos pela empresa. Rentabilidade obtida no passado não representa garantia de resultados futuros. A rentabilidade divulgada não é líquida de impostos. Fundos de investimento não contam com garantia do administrador, do gestor, de qualquer mecanismo de seguro ou Fundo Garantidor de Crédito - FGC. Os fundos geridos pela DLM Invista Gestão de Recursos utilizam estratégias que podem resultar em significativas perdas patrimoniais para seus cotistas. Os indicadores econômicos são meras referências econômicas, e não metas ou parâmetros de performance. Para avaliação da performance de um fundo de investimento, é recomendável a análise de, no mínimo 12 (doze) meses. Leia o Formulário de Informações Complementares, Lâmina de Informações Essenciais e o Regulamento antes de investir. Todos os documentos, como Regulamento, Formulário de Informações Complementares e Lâmina de Informações Essenciais podem ser encontrados emwww.dlminvista.com.br/asset/