CSHG Win Fundo de Investimento Multimercado

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KPDS 193092

CSHG Win Fundo de

Investimento

Multimercado -

Crédito Privado

Investimento no

Exterior

(CNPJ : 13.250.647/0001-13)

(Administrado pela Credit Suisse Hedging-Griffo Corretora de Valores S.A.)

(CNPJ : 61.809.182/0001-30)

Demonstrações financeiras em 30 de abril de 2017 e 2016

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CSHG Win Fundo de Investimento Multimercado - Crédito Privado Investimento no Exterior

Demonstrações financeiras em 30 de abril de 2017 e 2016

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Conteúdo

Relatório dos auditores independentes sobre as demonstrações financeiras 3

Demonstrativo da composição e diversificação da carteira 6

Demonstrações das evoluções do patrimônio líquido 7

Demonstração das evoluções do valor da cota e da rentabilidade 8

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KPMG Auditores Independentes, uma sociedade simples brasileira e firma-membro da rede KPMG de firmas-firma-membro independentes e afiliadas à KPMG International Cooperative (“KPMG International”), uma entidade suíça.

KPMG Auditores Independentes, a Brazilian entity and a member firm of the KPMG network of independent member firms affiliated with KPMG International Cooperative (“KPMG International”), a Swiss entity.

3

KPMG Auditores Independentes

Rua Arquiteto Olavo Redig de Campos, 105, 6º andar - Torre A 04711-904 - São Paulo/SP - Brasil

Caixa Postal 79518 - CEP 04707-970 - São Paulo/SP - Brasil Telefone +55 (11) 3940-1500, Fax +55 (11) 3940-1501 www.kpmg.com.br

Relatório dos auditores independentes

sobre as demonstrações financeiras

Aos Cotistas e à Administradora do

CSHG Win Fundo de Investimento Multimercado - Crédito Privado Investimento no Exterior São Paulo - SP

Opinião

Examinamos as demonstrações financeiras do CSHG Win Fundo de Investimento Multimercado - Crédito Privado Investimento no Exterior (“Fundo”) (administrado pela Credit Suisse Hedging-Griffo Corretora de Valores S.A.), que compreendem o demonstrativo da composição e diversificação da carteira em 30 de abril de 2017 e a respectiva demonstração das evoluções do patrimônio líquido para o exercício findo nessa data, bem como as correspondentes notas explicativas, compreendendo as políticas contábeis significativas e outras informações elucidativas.

Em nossa opinião, as demonstrações financeiras acima referidas apresentam

adequadamente, em todos os aspectos relevantes, a posição patrimonial e financeira do CSHG Win Fundo de Investimento Multimercado - Crédito Privado Investimento no Exterior em 30 de abril de 2017 e o desempenho de suas operações para o exercício findo nessa data, de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil, aplicáveis aos fundos de investimento regulamentados pela Instrução nº 555/14 da Comissão de Valores Mobiliários (CVM).

Base para opinião

Nossa auditoria foi conduzida de acordo com as normas brasileiras e internacionais de auditoria. Nossas responsabilidades, em conformidade com tais normas, estão descritas na seção a seguir intitulada “Responsabilidades dos auditores pela auditoria das

demonstrações financeiras”. Somos independentes em relação ao Fundo de acordo com os princípios éticos relevantes previstos no Código de Ética Profissional do Contador e nas normas profissionais emitidas pelo Conselho Federal de Contabilidade, e cumprimos com as demais responsabilidades éticas de acordo com essas normas. Acreditamos que a evidência de auditoria obtida é suficiente e apropriada para fundamentar nossa opinião.

Outros assuntos

Examinamos, também, a demonstração das evoluções do valor da cota e da rentabilidade, correspondente ao período de 1° de maio de 2016 a 30 de abril de 2017, que está sendo apresentada para propiciar informação suplementar sobre o Fundo. Essa demonstração foi submetida aos mesmos procedimentos de auditoria descritos anteriormente e, em nossa opinião, está adequadamente apresentada, em todos os seus aspectos relevantes, em relação às demonstrações financeiras tomadas em conjunto.

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Auditoria dos valores correspondentes ao exercício/período anterior

Os valores correspondentes ao exercício findo em 30 de abril de 2016, apresentados para fins de comparação, foram auditados por outros auditores independentes, que emitiram, relatórios datados de 29 de julho de 2016, sem modificação.

Responsabilidade da administração do fundo pelas demonstrações financeiras

A administração é responsável pela elaboração e adequada apresentação das demonstrações financeiras de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil aplicáveis aos fundos de investimento regulamentados pela Instrução CVM 555/14 e pelos controles internos que ela determinou como necessários para permitir a elaboração de demonstrações financeiras livres de distorção relevante, independentemente se causada por fraude ou erro.

Na elaboração das demonstrações financeiras, a administração é responsável, dentro das prerrogativas previstas na Instrução CVM 555/14, pela avaliação da capacidade do Fundo continuar operando, divulgando, quando aplicável, os assuntos relacionados com a sua continuidade operacional e o uso dessa base contábil na elaboração das demonstrações financeiras, a não ser que a administração pretenda liquidar o Fundo ou cessar suas operações, ou não tenha nenhuma alternativa realista para evitar o encerramento das operações.

Responsabilidades dos auditores pela auditoria das demonstrações financeiras

Nossos objetivos são obter segurança razoável de que as demonstrações financeiras, tomadas em conjunto, estão livres de distorção relevante, independentemente se causada por fraude ou erro, e emitir relatório de auditoria contendo nossa opinião. Segurança razoável é um alto nível de segurança, mas não uma garantia de que a auditoria realizada de acordo com as normas brasileiras e internacionais de auditoria sempre detectam as eventuais distorções relevantes existentes. As distorções podem ser decorrentes de fraude ou erro e são consideradas relevantes quando, individualmente ou em conjunto, possam influenciar, dentro de uma perspectiva razoável, as decisões econômicas dos usuários tomadas com base nas referidas demonstrações financeiras.

Como parte da auditoria realizada de acordo com as normas brasileiras e internacionais de auditoria, exercemos julgamento profissional, e mantemos ceticismo profissional ao longo da auditoria. Além disso:

• Identificamos e avaliamos os riscos de distorção relevante nas demonstrações financeiras, independentemente se causada por fraude ou erro, planejamos e executamos

procedimentos de auditoria em resposta a tais riscos, bem como obtemos evidência de auditoria apropriada e suficiente para fundamentar nossa opinião. O risco de não detecção de distorção relevante resultante de fraude é maior do que o proveniente de erro, já que a fraude pode envolver o ato de burlar os controles internos, conluio, falsificação, omissão ou representações falsas intencionais.

• Obtemos entendimento dos controles internos relevantes para a auditoria para planejarmos procedimentos de auditoria apropriados às circunstâncias, mas não com o objetivo de expressarmos opinião sobre a eficácia dos controles internos do Fundo.

• Avaliamos a adequação das políticas contábeis utilizadas e a razoabilidade das estimativas contábeis e respectivas divulgações feitas pela administração.

• Concluímos sobre a adequação do uso, pela administração, da base contábil de continuidade operacional e, com base nas evidências de auditoria obtidas, se existe

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incerteza relevante em relação a eventos ou condições que possam levantar dúvida significativa em relação à capacidade de continuidade operacional do Fundo. Se

concluirmos que existe incerteza relevante, devemos chamar atenção em nosso relatório de auditoria para as respectivas divulgações nas demonstrações financeiras ou incluir modificação em nossa opinião, se as divulgações forem inadequadas. Nossas conclusões estão fundamentadas nas evidências de auditoria obtidas até a data de nosso relatório. Todavia, eventos ou condições futuras podem levar o Fundo a não mais se manter em continuidade operacional.

• Avaliamos a apresentação geral, a estrutura e o conteúdo das demonstrações financeiras, inclusive as divulgações e se as demonstrações financeiras representam as

correspondentes transações e os eventos de maneira compatível com o objetivo de apresentação adequada.

Comunicamo-nos com a administração a respeito, entre outros aspectos, do alcance planejado, da época da auditoria e das constatações significativas de auditoria, inclusive as eventuais deficiências significativas nos controles internos que identificamos durante nossos trabalhos.

São Paulo, 28 de julho de 2017 KPMG Auditores Independentes CRC 2SP014428/O-6

Silbert Christo Sasdelli Júnior Contador CRC 1SP230685/O-0

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CRÉDITO PRIVADO INVESTIMENTO NO EXTERIOR

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(Administrado pela Credit Suisse Hedging-Griffo Corretora de Valores S.A.)

(CNPJ : 61.809.182/0001-30)

Demonstrativo da composição e diversificação da carteira em 30 de abril de 2017

As notas explicativas são parte integrante das demonstrações financeiras.

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Mercado / % sobre

Aplicações/Especificação Quantidade Realização Patrimônio

R$ Mil Líquido

1.TÍTULOS DE RENDA FIXA 27.947 37,59

1.1 Notas do Tesouro Nacional – Série B 13.914 18,72

1.2 Debêntures 7.824 10,52

CONCESSIONARIA DE RODOVIAS DO INTER 2.607 3,51

NATURA COSMETICOS SA 2.129 2,86

LOCALIZA RENT A CAR S/A 968 1,30

TRANSMISSORA ALIANCA DE E ELETRICA 828 1,11

Elektro Eletricidade e Serviços S/A 652 0,88

FLEURY SA 410 0,55

RAIZEN ENERGIA S.A. 192 0,26

CONTAX PARTICIPAÇÕES S/A 38 0,05

1.3 Letras Financeiras Subordinadas 4.156 5,59

ITAU UNIBANCO S.A. 3.206 4,31

BANCO BRADESCO S.A. 950 1,28

1.4 Letras Financeiras 2.053 2,76

BANCO SANTANDER (BRASIL) S.A. 2.053 2,76

2.COTAS DE FUNDOS DE INVESTIMENTO 46.406 62,43

CSHG DI MAX PRIVATE FICFI RENDA FIXA REFERENCIADO DI 5.456.912,259 13.488 18,14

CANVAS ENDURO 30 CSHG FICFIM 3.162.715,750 5.304 7,14

CSHG ALLOCATION ADAM MACRO FICFI MULTIMERCADO 4.144.586,477 5.301 7,13

CSHG GAUSS FICFI MULTIMERCADO 3.029.082,067 4.236 5,70

CSHG ALLOCATION KONDOR KR FICFI MULTIMERCADO 1.711.869,856 4.157 5,59

CSHG ALLOCATION SPX NIMITZ FICFI MULTIMERCADO 1.535.996,362 3.750 5,04

CSHG ALLOCATION VERDE AM PRIVATE 60 FICFI MULTIMERCADO 3.500.000,000 3.646 4,91

CSHG ALLOCATION M SQUARE ACOES 90 FICFI AÇÕES 1.536.992,016 1.587 2,14

CSHG ALLOCATION SPX NIMITZ CSHG FICFI MULTIMERCADO 861.588,089 1.480 1,99

CSHG PORTFOLIO EQUITY INCOME IE FI AÇÕES 920.712,646 1.142 1,54

NUCLEO CSHG AÇÕES FICFI AÇÕES 546.431,427 1.137 1,53

CSHG ALLOCATION SPX FALCON FICFI AÇÕES 157.365,124 605 0,81

CSHG ALLOCATION SPX FALCON CSHG FICFI AÇÕES 343.274,164 573 0,77

3.VALORES A RECEBER 4 0,01 4.TOTAL DO ATIVO 74.357 100,03 5.VALORES A PAGAR 19 0,03 6.TOTAL DO PASSIVO 19 0,03 7.PATRIMÔNIO LÍQUIDO 74.338 100,00

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Demonstração da Evolução do Patrimônio Líquido Exercícios findos em 30 de abril de 2017 e 2016

(Valores em milhares de reais, exceto o valor unitário das cotas)

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abril

2017 2016 abril

Patrimônio líquido no início dos exercícios

Representado por 35.958.405,627 cotas a R$ 1,696085 cada uma 60.989

35.958.405,627 cotas a R$ 1,506440 cada uma 54.169

Cotas emitidas 2.198.680,220 cotas 4.000

Patrimônio líquido antes do resultado dos exercícios 64.989 54.169

Composição do resultado dos exercícios

A - Cotas de Fundos de Investimento 5.777 3.719

Valorização a preço de mercado 5.777 3.719

B - Renda fixa e Outros Ativos Financeiros 3.781 3.298

Apropriação de rendimentos e Val./Desval. a preço de mercado 3.793 3.328 Resultado nas negociações (12) (30)

C - Demais Receitas 1 11

Ganhos com derivativos 1 11

D - Demais Despesas 210 208

Remuneração da administração 134 116 Serviços contratados pelo Fundo - 1

Auditoria e custódia 52 46

Perdas com derivativos 1 9

Taxa de fiscalização 17 16

Corretagens e emolumentos - 17

Despesas diversas 6 3

Total do resultado dos exercícios 9.349 6.820

Patrimônio líquido no final dos exercícios

Representado por 38.157.085,847 cotas a R$ 1,948201 cada uma 74.338

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Demonstração das evoluções do valor da cota e da rentabilidade

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Rentabilidade em %

Data Valor da Cota Fundo CDI Patrimônio Líquido Médio Mensal

R$ Mensal Acumulada (*) Mensal Acumulada (*) R$ mil

30/04/2015 1,506440 - 29,32 - 29,17 - 29/05/2015 1,535371 1,92 26,89 0,98 27,91 54.626 30/06/2015 1,536742 0,09 26,77 1,06 26,56 55.205 31/07/2015 1,585288 3,16 22,89 1,18 25,09 56.065 31/08/2015 1,590854 0,35 22,46 1,11 23,72 57.029 30/09/2015 1,615461 1,55 20,60 1,11 22,37 57.845 30/10/2015 1,635868 1,26 19,09 1,11 21,03 58.464 30/11/2015 1,653386 1,07 17,83 1,06 19,76 59.024 31/12/2015 1,671722 1,11 16,54 1,16 18,39 59.595 29/01/2016 1,683910 0,73 15,70 1,05 17,15 60.321 29/02/2016 1,694011 0,60 15,01 1,00 15,99 60.498 31/03/2016 1,679986 (0,83) 15,97 1,16 14,66 60.635 29/04/2016 1,696085 0,96 14,86 1,05 13,46 60.777 31/05/2016 1,720955 1,47 13,20 1,11 12,22 61.541 30/06/2016 1,719100 (0,11) 13,33 1,16 10,93 61.935 29/07/2016 1,750025 1,80 11,32 1,11 9,72 62.522 31/08/2016 1,773036 1,31 9,88 1,21 8,40 63.481 30/09/2016 1,798152 1,42 8,34 1,11 7,21 64.158 31/10/2016 1,821484 1,30 6,96 1,05 6,10 65.723 30/11/2016 1,825723 0,23 6,71 1,04 5,01 69.282 30/12/2016 1,856433 1,68 4,94 1,12 3,85 70.059 31/01/2017 1,886188 1,60 3,29 1,09 2,73 71.656 24/02/2017 1,920416 1,81 1,45 0,87 1,85 72.838 31/03/2017 1,939698 1,00 0,44 1,05 0,79 73.771 28/04/2017 1,948201 0,44 - 0,79 - 74.148

(*) Percentual acumulado desde 30/04/2015 até 28/04/2017. A rentabilidade passada não é garantia de rentabilidade futura.

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Notas explicativas às demonstrações financeiras Exercícios findos em 30 de abril de 2017 e 2016

(Valores em milhares de reais, exceto valor unitário das cotas)

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1. Contexto operacional

O Fundo foi constituído sob a forma de condomínio fechado, com prazo determinado de 20 anos de duração, podendo ser prorrogado ou antecipado mediante aprovação por maioria simples em assembleia geral de cotistas do Fundo. Iniciou suas atividades em 28 de março de 2011 e destina-se a investidores profissionais. Seu objetivo é buscar proporcionar a valorização de suas cotas mediante aplicação de seus recursos em ativos financeiros e/ou modalidade operacionais disponíveis no âmbito do mercado financeiro, buscando rentabilidade acima do Certificado de Depósito Interbancário - CDI. A estratégia adotada decorre e reflete a política de investimento do Fundo conforme descrito no seu regulamento.

Os investimentos em fundos não são garantidos pela administradora ou por qualquer mecanismo de seguro ou, ainda, pelo Fundo Garantidor de Créditos - FGC. Não obstante a diligência da administradora no gerenciamento dos recursos do Fundo, a política de investimento coloca em risco o patrimônio deste, pelas características dos papéis que o compõem, os quais sujeitam-no às oscilações do mercado e aos riscos de crédito inerentes a tais investimentos, podendo, inclusive, ocorrer perda do capital investido.

2. Elaboração das demonstrações financeiras

Foram preparadas de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil aplicáveis aos Fundos de Investimento, previstas no Plano Contábil dos Fundos de Investimento - COFI e demais orientações emanadas da Comissão de Valores Mobiliários - CVM, especialmente pela Instrução CVM nº 555/14.

3. Avaliação e classificação das aplicações

Os títulos e derivativos componentes da carteira do Fundo são assim avaliados:

Títulos avaliados a preço de mercado:

Títulos de renda fixa - são avaliados a mercado, o que consiste em atualizar diariamente o seu

valor pelo preço de negociação no mercado ou a melhor estimativa deste valor. As principais fontes de precificação são: ANBIMA, BM&FBOVESPA, CETIP S.A., SISBACEN e FGV.

Cotas de fundo de investimento - as aplicações em cotas de fundo de investimento são

atualizadas, diariamente, pelo respectivo valor da cota, divulgado pelo respectivos administradores.

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Operações a termo - as receitas e despesas foram apuradas de acordo com o método do fluxo

de caixa descontado e registradas pelo valor final do contrato, deduzido da diferença entre esse valor e o valor à vista do objeto do contrato.

4. Ativos financeiros

4.1. Composição por: tipo de título, montante, natureza e faixas de vencimento

Os títulos de renda fixa estão assim classificados:

a) Títulos para negociação

Títulos Públicos Títulos Privados

Faixa de Custo (*) Valor Custo (*) Valor Total

Vencimento / Título Mercado Mercado Contábil

Até 365 dias (**) - - 3.049 3.056 3.056

Debêntures - - 53 53 53

Letras Financeiras - - 2.047 2.053 2.053

Letras Financeiras Subordinadas - - 949 950 950

Acima 365 dias (**) 13.375 13.914 11.318 10.977 24.891

Debêntures - - 8.140 7.771 7.771

Letras Financeiras Subordinadas - - 3.178 3.206 3.206

Notas do Tesouro Nacional – Série B 13.375 13.914 - - 13.914

Total para negociação 13.375 13.914 14.367 14.033 27.947

Total da carteira de renda fixa 13.375 13.914 14.367 14.033 27.947

(*) é o valor de aquisição acrescido dos rendimentos apropriados (**) prazo a decorrer da data de balanço até o vencimento

4.2. Instrumentos financeiros derivativos - informações qualitativas e quantitativas a) Política de utilização

São utilizados para a execução da sua política de investimentos estabelecida no regulamento do Fundo. O Fundo pode realizar operações em valor superior ao seu patrimônio, sem limites pré-estabelecidos por mercado.

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b) Margem de garantia

Não existia margem de garantia na data da demonstração financeira.

5. Riscos

Os principais riscos e controles associados a utilização de derivativos são:

- Risco de derivativos

As operações envolvendo derivativos podem não produzir os efeitos pretendidos, provocando oscilações bruscas e significativas no resultado do Fundo, podendo ocasionar perdas patrimoniais para os cotistas. Isto pode ocorrer em virtude do preço dos derivativos depender, além do preço do ativo objeto do mercado à vista, de outros parâmetros de precificação baseados em expectativas futuras. Mesmo que o preço do ativo objeto permaneça inalterado, pode ocorrer variação nos preços dos derivativos, tendo como consequência o aumento de volatilidade de sua carteira. Além disso, os preços dos ativos e dos derivativos podem sofrer alterações substanciais afetados por eventos isolados.

- Risco de mercado

É o risco associado às flutuações de preços e cotações nos mercados de câmbio, juros e bolsas de valores dos ativos que integram ou que venham a integrar a carteira do Fundo. Entre os fatores que afetam estes mercados, destacamos fatores econômicos gerais, tanto nacionais quanto internacionais, tais como ciclos econômicos, política econômica, situação econômico-financeira dos emissores de títulos e outros. Em caso de queda do valor dos ativos que compõem a carteira, o patrimônio líquido do Fundo poderá ser afetado negativamente.

O Fundo poderá manter em sua carteira ativos financeiros no exterior e, consequentemente, sua performance pode ser afetada por requisitos legais ou regulatórios, por exigências tributárias relativas a todos os países nos quais ele invista direta ou indiretamente, ou, ainda, pela variação do Real em relação a outras moedas. Os investimentos do Fundo estarão expostos a alterações nas condições política, econômica ou social nos países onde investe, o que pode afetar negativamente o valor de seus ativos. Podem ocorrer atrasos na transferência de juros, dividendos, ganhos de capital ou principal, entre países onde o Fundo invista, o que pode interferir na liquidez e no desempenho do Fundo. As operações do Fundo poderão ser executadas em bolsas de valores de mercadoria e futuros ou registradas em sistema de registro, de custódia ou de liquidação financeira de diferentes países que podem estar sujeitos a distintos níveis de regulamentação e supervisionados por autoridades locais reconhecidas, entretanto não existem garantias acerca da integridade das transações e nem, tampouco, sobre a igualdade de condições de acesso aos mercados locais.

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Ainda, existe a possibilidade de o valor oficial dos ativos financeiros negociados em mercados internacionais ser disponibilizado em periodicidade distinta da utilizada para os ativos financeiros nacionais e para valorização das cotas do Fundo e dos fundos investidos. Nesse caso, o Custodiante estimará o valor desses ativos. Como consequência (i) o valor estimado será obtido por meio de fontes públicas de divulgação de cotação de ativos financeiros; (ii) não está livre de riscos e aproximações; (iii) apesar de constituir a melhor prática do ponto de vista econômico, há risco de o valor estimado ser distinto do valor real de negociação dos ativos financeiros estrangeiros e de ser diverso do valor oficial divulgado pelo seu administrador ou Custodiante no exterior.

- Risco sistêmico

Os acontecimentos econômicos e políticos nacionais e internacionais podem afetar negativamente o mercado financeiro com consequentes alterações nas taxas de juros e câmbio, nos preços dos papéis e nos ativos em geral. Essas alterações podem afetar a rentabilidade do Fundo.

- Gerenciamento de risco

A administradora privilegia, como forma de controle de riscos, decisões tomadas por diferentes comitês, que avaliam as condições dos mercados financeiros e de capitais, analisando criteriosamente os diversos setores da economia brasileira. Através desses comitês, são traçados os parâmetros de atuação dos fundos, visando administrar a exposição a riscos. O risco de cada fundo e o cumprimento total de sua política de investimento é monitorada por uma área de gerenciamento de risco completamente separada da área de gestão, que utiliza sofisticado modelo de controle de risco de mercado, visando estabelecer o limite de perda tolerável e nível máximo de exposição ao risco. A utilização do modelo de controle não caracteriza a eliminação total dos fatores de risco a que o Fundo está sujeito. Apesar da administradora utilizar técnicas e procedimentos para manter o acompanhamento de risco, acontecimentos eventuais e inesperados podem impactar negativamente a performance do Fundo.

6. Emissão, resgate e amortização de cotas

Emissão - é processada com a cota de fechamento apurada no dia da efetiva disponibilidade

dos recursos confiados pelo investidor à Administradora, em sua sede ou agências. O Fundo pode emitir novas cotas duas vezes ao ano, mediante aprovação pela Assembleia Geral de Cotistas.

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Amortização - o Fundo poderá fazer amortizações anualmente, excetuado os 12 primeiros

meses contados da data em que o Fundo tenha iniciado suas atividades ou que tenha sido transformado em condomínio fechado, as cotas do Fundo poderão ser amortizadas, em até 10% do seu respectivo valor. Não será permitida mais de uma amortização a cada 12 meses, sempre limitada a 10% do Patrimônio do Fundo, sob pena do Fundo ser compulsoriamente transformado em condomínio aberto ou sua administração ser transferida a outra instituição não pertencente ao grupo da Administradora.

Nos exercícios findo em 30 de abril de 2016 e 2017, não houve amortização de cotas.

8. Remuneração da administradora

Taxa de administração - o Fundo paga, a título de taxa de administração os montantes abaixo

especificados, respeitando, sempre, o valor mínimo de R$ 40 por ano, provisionados diariamente e pagos mensalmente à administradora.

Sobre o Patrimônio Líquido do Fundo, no Brasil e no exterior, excluída a parcela investida nos ativos listados no item abaixo, serão pagos pelo Fundo os montantes abaixo especificados: - 0,40% ao ano, quando o patrimônio líquido do Fundo for de até R$ 30.000;

- 0,30% ao ano, quando o patrimônio líquido do Fundo estiver entre R$ 30.000 e R$ 50.000; - 0,20% ao ano, quando o patrimônio líquido do Fundo estiver entre R$ 50.000 e R$ 100.000; - 0,10% ao ano, quando o patrimônio líquido do Fundo ultrapassar R$ 100.000.

Sobre a parcela do Fundo investida em ativos negociados em bolsas de valores, mercadorias e/ou de futuros (incluindo fundos de índice - “ETFs”) e notas estruturadas, tanto no Brasil quanto no exterior, serão pagos pelo Fundo os montantes abaixo especificados:

- 1,5% ao ano quando a parcela do patrimônio líquido do Fundo investida em ativos negociados em bolsas de valores, mercadorias e/ou de futuros (incluindo fundos de índice - “ETFs”) e notas estruturadas, for de até R$ 10.000;

- 1,0% ao ano quando a parcela do patrimônio líquido do Fundo investida em ativos negociados em bolsas de valores, mercadorias e/ou de futuros (incluindo fundos de índice - “ETFs”) e notas estruturadas estiver entre R$ 10.000 e R$ 30.000;

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- 0,6% ao ano quando a parcela do patrimônio líquido do Fundo investida em ativos negociados em bolsas de valores, mercadorias e/ou de futuros (incluindo fundos de índice - “ETFs”) e notas estruturadas estiver acima de R$ 30.000;

Adicionalmente às taxas acima, observado o disposto no item abaixo, sobre o valor de cada operação realizada pelo Fundo no exterior, serão pagos pelo Fundo os montantes abaixo especificados:

- 0,25% ao ano quando o patrimônio líquido do Fundo for de até R$ 10.000;

- 0,20% ao ano quando o patrimônio líquido do Fundo estiver entre R$ 10.000 e R$ 30.000; - 0,15% ao ano quando o patrimônio líquido do Fundo estiver acima de R$ 30.000;

Com relação às operações do Fundo relacionadas a transações com títulos de renda fixa no exterior, cujo emissor seja entidade pública ou privada, será pago pelo Fundo o montante de 0,15% sobre o respectivo valor operado.

O Fundo pode investir em cotas de fundos de investimento e de fundos de investimento em cotas de fundos de investimento que também cobram taxa de administração e/ou de desempenho.

O Fundo paga diretamente a cada prestador de serviço a parcela da taxa de administração que lhe é devida, se for o caso, na forma ajustada no respectivo contrato.

No exercício findo em 30 de abril de 2017, foi provisionada a importância de R$ 134 (exercício findo em 30 de abril de 2016 - 116) a título de taxa de administração.

Taxa de desempenho - o regulamento do Fundo não prevê a cobrança de taxa de

desempenho.

Taxa de custódia - a taxa de custódia anual máxima a ser paga pelo Fundo será de 0,05% ao

ano incidente sobre o patrimônio líquido do Fundo ou R$ 12 ao ano atualizado anualmente pela variação do Índice Nacional de Preços ao Consumidor - IPCA, o que for o maior.

No exercício findo em 30 de abril de 2017, foi provisionada a importância de R$ 25 (exercício findo em 30 de abril de 2016 - R$ 22) a título de taxa de custódia.

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8. Gestão, custódia, tesouraria, consultoria e serviços terceirizados

Os ativos financeiros e instrumentos financeiros derivativos estão registrados e custodiados em conta própria do Fundo na CETIP S.A. - Balcão Organizado de Ativos e Derivativos e no Sistema Especial de Liquidação e de Custódia (SELIC) do Banco Central do Brasil. As cotas de fundos de investimento são custodiadas pelos respectivos administradores.

Os serviços são prestados por:

Custódia: Itaú Unibanco S.A. Controladoria: Itaú Unibanco S.A. Escrituração: Itaú Unibanco S.A.

Gestão: Credit Suisse Hedging-Griffo Wealth Management S.A. Tesouraria: Itaú Unibanco S.A.

Distribuição das Cotas: Credit Suisse Hedging-Griffo Corretora de Valores S.A.

9. Transações com partes relacionadas

As operações do Fundo não são feitas por intermédio de corretora ligada à Administradora ou ao gestor da carteira. Os títulos emitidos por empresas ligadas à Administradora ou ao gestor encontram-se, quando aplicável, em destaque no demonstrativo da composição e diversificação da carteira.

Remuneração da administração

A despesa a título de taxa de administração/gestão está apresentada na nota explicativa nº 7.

10. Legislação tributária

10.1. Fundo - Os rendimentos e ganhos auferidos com operações realizadas pela carteira do

Fundo não estão sujeitos ao imposto de renda nem ao IOF.

10.2. Cotistas - Em conformidade com a Lei nº 11.033, de 21 de dezembro de 2004, os

rendimentos de fundos de longo prazo, produzidos a partir de 1º de janeiro de 2005 sujeitam-se à incidência do imposto de renda na fonte, às seguintes alíquotas: 22,5% em aplicações com prazo até 180 dias; 20% em aplicações com prazo de 181 dias até 360 dias; 17,5% em aplicações com prazo de 361 dias até 720 dias; e 15% em aplicações com prazo acima de 720 dias.

Os cotistas isentos, os imunes e os amparados por norma legal ou medida judicial específicas não sofrem retenção do imposto de renda na fonte.

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11. Política de distribuição de resultados

Os resultados dos títulos que compõem a carteira do Fundo são reinvestidos no próprio Fundo.

12. Política de divulgação das informações

As informações obrigatórias sobre o Fundo são divulgadas na sede e no site da administradora.

13. Outras informações

Exercícios findos em Patrimônio líquido médio Rentabilidade % CDI %

30/04/2017 67.472 14,86 13,46

30/04/2016 58.313 12,59 13,84

14. Demandas judiciais

Não há registro de demandas judiciais ou extrajudiciais, quer na defesa dos direitos dos cotistas, quer desses contra a administração do Fundo.

15. Alterações estatutárias

Em Assembleia Geral de Cotistas, realizada em 20 de setembro de 2016, foi deliberada alteração no Regulamento do Fundo nos capítulos relativos a dados cadastrais, política de investimento e riscos, com efetivação em 17 de outubro de 2016.

16. Outros serviços prestados pelos auditores independentes

De acordo com a Instrução CVM nº 438, de 12 de julho de 2006, a administradora não contratou, no exercício, outros serviços, que envolvam atividades de gestão de recursos de terceiros, junto ao auditor independente responsável pelo exame das demonstrações financeiras do Fundo, que não seja o de auditoria externa.

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17. Informações Adicionais

A Comissão de Valores Mobiliários (CVM) publicou em 7 de julho de 2016 a Instrução CVM nº 577, que altera o Plano Contábil dos Fundos de Investimento - COFI, anexo à Instrução CVM nº 438, de 12 de julho de 2006. A Instrução CVM nº 577 entra em vigor na data de sua publicação, aplicando-se aos exercícios iniciados em ou após 1º de janeiro de 2017.

LUIZ CARLOS ALTEMARI AECTO ANTONIO DE CAMPOS PINTO Contador CRC 1SP165617/O-1 Diretor Responsável