Santa Vitória do Palmar Holding S.A.

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Santa Vitória do

Palmar Holding S.A.

Demonstrações financeiras intermediárias em 30 de setembro de 2017

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Santa Vitória do Palmar Holding S.A. Demonstrações financeiras intermediárias em 30 de setembro de 2017

2

Conteúdo

Relatório dos auditores independentes sobre as demonstrações financeiras

intermediárias 3

Balanços patrimoniais 5

Demonstrações de resultados 6

Demonstrações de resultados abrangentes 8

Demonstrações das mutações do patrimônio líquido 9

Demonstrações dos fluxos de caixa - Método indireto 10

(3)

KPMG Auditores Independentes Av. Prof. Othon Gama D´eça, 677 -

Salas 603, 604 e 605 - Centro - Ed. The Office 88015-240 - Florianópolis/SC - Brasil

Caixa Postal 1420

88010-970 - Florianópolis/SC - Brasil

Telefone +55 (48) 3205-5300, Fax +55 (48) 3205-5301 www.kpmg.com.br

Relatório dos auditores independentes sobre as

demonstrações financeiras intermediárias

Aos Conselheiros e Diretores da Santa Vitória do Palmar Holding S.A. Florianópolis - SC

Introdução

Revisamos os balanços patrimoniais da Santa Vitória do Palmar Holding S.A.

(“Companhia”), individual e consolidado, em 30 de setembro de 2017, e as respectivas demonstrações do resultado e do resultado abrangente para os períodos de três e nove meses findos naquela data e das mutações do patrimônio líquido e dos fluxos de caixa para o período de nove meses findo naquela data, incluindo as notas explicativas. A Administração da Companhia é responsável pela elaboração das demonstrações financeiras intermediárias, de acordo com o Pronunciamento Técnico CPC 21(R1) - Demonstração Intermediária. Nossa responsabilidade é a de expressar uma conclusão sobre essas informações contábeis intermediárias com base em nossa revisão.

Alcance da revisão

Conduzimos nossa revisão de acordo com as normas brasileiras e internacionais de revisão (NBC TR 2410 - Revisão de Informações Intermediárias Executada pelo Auditor da Entidade e ISRE 2410 - Review of Interim Financial Information Performed by the

Independent Auditor of the Entity). Uma revisão de demonstrações financeiras intermediárias consiste na realização de indagações, principalmente às pessoas responsáveis pelos assuntos financeiros e contábeis e na aplicação de procedimentos analíticos e de outros procedimentos de revisão. O alcance de uma revisão é

significativamente menor do que o de uma auditoria conduzida de acordo com as normas de auditoria e, consequentemente, não nos permitiu obter segurança de que tomamos conhecimento de todos os assuntos significativos que poderiam ser identificados em uma auditoria. Portanto, não expressamos uma opinião de auditoria.

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KPMG Auditores Independentes, uma sociedade simples brasileira e firma-membro da rede KPMG de firmas-firma-membro independentes e afiliadas à KPMG International Cooperative (“KPMG International”), uma entidade suíça.

KPMG Auditores Independentes, a Brazilian entity and a member firm of the KPMG network of independent member firms affiliated with KPMG International Cooperative (“KPMG International”), a Swiss entity. Conclusão

Com base em nossa revisão, não temos conhecimento de nenhum fato que nos leve a acreditar que as demonstrações financeiras intermediárias, individuais e consolidadas, acima referidas, não foram elaboradas, em todos os aspectos relevantes, de acordo com o CPC 21 (R1) aplicáveis à elaboração de demonstrações financeiras intermediárias.

Florianópolis, 24 de outubro de 2017

KPMG Auditores Independentes CRC SC-000071/F-8

Claudio Henrique Damasceno Reis Contador CRC SC-024494/O-1

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Santa Vitória do Palmar Holding S.A.

Balanços patrimoniais em 30 de setembro de 2017 e 31 de dezembro 2016

(Em milhares de Reais)

Ativo Notas 30.09.2017 31.12.2016 30.09.2017 31.12.2016 Passivo Notas 30.09.2017 31.12.2016 30.09.2017 31.12.2016

Caixa e equivalentes de caixa 5 979 108 50.219 8.830 Empréstimos e financiamentos 11 - - 23.400 23.490 Contas a receber 6 - - 23.690 14.413 Debêntures 12 2.670 413 2.670 413 Despesas antecipadas - - 329 200 Contas a pagar de fornecedores 13 1.592 2.035 23.707 17.191 Impostos a recuperar 668 647 719 1.021 Obrigações fiscais 16 14 4.195 1.599 Partes relacionadas - Despesas a reembolsar 7 596 268 596 268 Obrigações trabalhistas 320 288 319 288 Outras contas a receber 7 1 7 1 Provisões passivas 15 - - 9.621 9.597 Ressarcimento por geração reduzida - Contrato CCEAR 16 - - 14.617 13.288 Ações trabalhistas 23 - - 670 666

Total do ativo circulante 2.250 1.024 75.560 24.733 Outras contas a pagar - CCEE - - - 4.659

Adiantamento de clientes - - 1 3

Outros - - 55 -

Fundos vinculados 5 4.663 1.258 46.341 31.858

Penalidades contratuais 18 - - - 20 Total do passivo circulante 4.598 2.750 79.255 71.194 Partes relacionadas - Despesas a reembolsar 7 3 2.471 - -

Adiantamento para futuro aumento de capita 8.b 400 66 - - Empréstimos e financiamentos 11 - - 596.753 609.516 Participação em controladas 8.c 431.262 384.463 - - Debêntures 12 113.092 110.281 113.092 110.281 Imobilizado 9 24 24 1.010.826 1.036.394 Ressarcimento por geração reduzida - Contrato CCEAR 16 - - 39.553 30.920 Intangível 10 - - 34.438 35.319 Ações preferenciais resgatáveis 14 60.000 60.000 60.000 60.000 Contas a pagar de fornecedores 13 - - 14.031 29.426 Bônus contratuais 19 - - 3.569 712

Total do ativo não circulante 436.352 388.282 1.091.605 1.103.591 Adiantamento para Futuro Aumento de Capital 7 37.946 37.946 37.946 37.946 Outras contas a pagar 331 331 331 331

Total do passivo não circulante 211.369 208.558 865.275 879.132

Patrimônio líquido 17

Capital social 320.252 320.252 320.252 320.252 Prejuízos acumulados (97.617) (142.254) (97.617) (142.254)

Total do patrimônio líquido 222.635 177.998 222.635 177.998

Total do ativo 438.602 389.306 1.167.165 1.128.324 Total do passivo e do patrimônio líquido 438.602 389.306 1.167.165 1.128.324

As notas explicativas são parte integrante das demonstrações financeiras intermediárias

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Demonstrações de resultados

Período de nove meses findos em 30 de setembro de 2017 e 2016

Notas

Receita operacional líquida 18 - - 149.152 73.494

Custo de operação 19 - (1.047) (63.851) (53.614)

Depreciação - - (37.337) (37.392)

(-) Reversão de Impairment - - - -

Amortização - - (881) (881)

Encargos do Uso da Rede Elétrica - TUSD - - (7.551) (7.349) Energia Elétrica comprada para Revenda - - (864) (1.538) Ressarcimento por geração reduzida - Contrato CCEAR - - (1.568) (2.979)

Bônus Contratuais - Gamesa - - (2.877) (530)

Variação do PLD médio sobre o saldo de provisão acumulado - - (4.661) 6.678

Serviços de terceiros - (609) (4.281) (4.987) Pessoal e administradores - (436) (608) (900) Arrendamentos e Aluguéis - - (2.302) (1.254) Seguros - (2) (891) (1.735) Ações trabalhistas - - - (666) Outros - - (30) (81) Resultado bruto - (1.047) 85.301 19.880

Receitas (despesas) operacionais

Pessoal e administradores - (683) (831) (1.164)

Material (4) (5) (9) (15)

Serviços de terceiros 20 - (577) (582) (1.119)

Arrendamentos e aluguéis - (48) (32) (84)

Resultado de equivalência patrimonial 8.b 46.799 (31.807) - - (-) Reversão de Impairment 9 - - 16.683 4.388

Outros - (33) (8) (59)

Lucro (prejuízo) antes do resultado financeiro 46.795 (34.200) 100.522 21.827

Receitas financeiras 226 257 3.661 3.070

Despesas financeiras (2.384) (14.037) (54.375) (69.675) 21 (2.158) (13.780) (50.714) (66.605)

Resultado antes dos tributos sobre o lucro 44.637 (47.980) 49.808 (44.778) Imposto de renda e contribuição social correntes - - (5.171) (3.202)

Lucro (prejuízo) do período 44.637 (47.980) 44.637 (47.980)

As notas explicativas são parte integrante das demonstrações financeiras intermediárias.

Controladora Consolidado 01.01.2017 a 30.09.2017 01.01.2016 a 30.09.2016 01.01.2017 a 30.09.2017 01.01.2016 a 30.09.2016

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Demonstrações de resultados

Período de três meses findos em 30 de setembro de 2017 e 2016

Notas

Receita operacional líquida 18 - - 64.165 25.795

Custo de operação 19 - - (18.551) (23.991)

Depreciação - - (12.430) (15.378)

(-) Reversão de Impairment - - - -

Amortização - - (294) (294)

Encargos do Uso da Rede Elétrica - TUSD - - (2.476) (2.524)

Energia Elétrica comprada para Revenda - - (1) (774)

Ressarcimento por geração reduzida - Contrato CCEAR - - (11) (1.831) Bônus Contratuais - Gamesa - - (417) (173)

Variação do PLD médio sobre o saldo de provisão acumulado - - 88 1

Serviços de terceiros - - (1.540) (1.564) Pessoal e administradores - - (334) (362) Arrendamentos e Aluguéis - - (917) (452) Seguros - - (248) (612) Outros - - 29 (28) Resultado bruto - - 45.614 1.804

Receitas (despesas) operacionais

Pessoal e administradores - - (391) (350)

Material (1) (1) (2) (7)

Serviços de terceiros 20 - 1 (324) (327)

Arrendamentos e aluguéis - (1) (12) (27)

Resultado de equivalência patrimonial 8.b 28.920 (11.943) - -

Reversão do Impairment 9 - - - 4.388

Outros - 1 - (8)

Lucro (prejuízo) antes do resultado financeiro 28.919 (11.943) 44.885 5.473

Receitas financeiras 117 37 1.457 1.106

Despesas financeiras (2.331) (3.612) (17.606) (21.010) 21 (2.214) (3.575) (16.149) (19.904)

Resultado antes dos tributos sobre o lucro 26.705 (15.518) 28.736 (14.431) Imposto de renda e contribuição social correntes 9 - (2.022) (1.087)

Lucro (prejuízo) do período 26.714 (15.518) 26.714 (15.518)

Controladora Consolidado 01.07.2017 a 30.09.2017 01.07.2016 a 30.09.2016 01.07.2017 a 30.09.2017 01.07.2016 a 30.09.2016

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Santa Vitória do Palmar Holding S.A.

Demonstrações dos resultados abrangentes

Períodos de três e nove meses findos em 30 de setembro de 2017 e 2016 (Em milhares de Reais)

01.07.2017 a 30.09.2017 01.07.2016 a 30.09.2016 01.01.2017 a 30.09.2017 01.01.2016 a 30.09.2016 Resultado do período 26.714 (15.518) 44.637 (47.980) Resultados abrangentes - - - -

Resultado abrangente do período 26.714 (15.518) 44.637 (47.980)

(9)

Santa Vitória do Palmar Holding S.A.

Demonstrações das mutações do patrimônio líquido

Período de nove meses findos em 30 de setembro de 2017 e 2016 (Em milhares de Reais)

Capital social integralizado Prejuízo acumulado Total Saldos em 31 de dezembro de 2016 320.252 (217.757) 102.495 Resultado do periodo - (47.980) (47.980) Saldos em 30 de setembro de 2016 320.252 (265.737) 54.515 Saldos em 31 de dezembro de 2016 320.252 (142.254) 177.998 Resultado do período - 44.637 44.637 Saldos em 30 de setembro de 2017 320.252 (97.617) 222.635 As notas explicativas são parte integrante das demonstrações financeiras intermediárias.

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Demonstrações dos fluxos de caixa - Método indireto

Período de nove meses findos em 30 de setembro de 2017 e 2016

Notas 30.09.2017 30.09.2016 30.09.2017 30.09.2016 Fluxo de caixa proveniente das operações

Resultado do exercício antes do imposto de renda e contribuição social 44.637 (47.980) 49.808 (44.778) Ajustes para reconciliar o resultado do período com recursos provenientes de

atividades operacionais:

Encargos s/ debêntures 12 9.521 12.802 9.521 12.802 Encargos BNDES 11 - - 28.260 29.926 Encargos BRDE 11 - - 14.328 15.168

Custo de captação do empréstimo 11 - - 202 199

Multas e juros contratuais - - 485 -

Penalidades contratuais 18 e 19 - - 2.877 509

Amortização 10 - - 881 881

Depreciação 9 - - 37.337 37.392 (-) Reversão do Impairment 9 - - (16.683) (4.388) Ações trabalhistas 23 - - - 666

Ressarcimento por geração reduzida - Contrato CCEAR 16 - - 5.301 11.500 Receita diferida - Contrato CCEAR - - - 1.905 Variação do PLD médio sobre o saldo de provisão acumulado - - 4.661 (6.678) Outras contas a pagar - CCEE - - (4.659) - Multa contratual - - - 10.771 Resultado de equivalência patrimonial 8 (46.799) 31.807 - - 7.359 (3.371) 132.319 65.875 Redução (aumento) nos ativos: Despesas antecipadas - 2 (129) (712) Impostos a recuperar (21) (51) 302 (423)

Contas a receber 6 - - (9.277) (1.894) Outras contas a receber (6) 220 (6) 431 (27) 171 (9.110) (2.598) Aumento (redução) nos passivos: Contas a pagar a fornecedores (443) 1.122 (9.364) (509)

Adiantamento a clientes - - (2) -

Obrigações fiscais 2 - 2.596 (1.371) Obrigações trabalhistas 32 57 31 57

Provisões passivas 15 - - 24 (116)

Ações trabalhistas - - 4 -

Outras contas a pagar - - 55 -

(409) 1.179 (6.656) (1.939) Caixa utilizados nas atividades operacionais 6.923 (2.021) 116.553 61.338 Juros pagos de empréstimos 11 - - (37.434) (38.249) Juros pagos de debêntures 12 (4.443) (4.254) (4.443) (4.254) Imposto de renda e contribuição social pagos - Lucro presumido - - (5.171) (1.741) Recursos líquidos usados nas atividades operacionais 2.480 (6.275) 69.505 17.094 Fluxo de caixa das atividades de investimentos Adiantamento para Futuro Aumento de Capital em controladas 8.c (334) (1.160) - - Devolução de AFAC 7 - 4.186 - - Adições ao ativo imobilizado 9 - - (59) (621)

Baixas do ativo imobilizado 9 - 6 4.973 449

Recursos líquidos utilizados nas atividades de investimento (334) 3.032 4.914 (172)

Fluxo de caixa das atividades de financiamento

Pagamento de empréstimos 11 - - (18.209) (16.608) Custo de captação de debêntures 12 (10) (9) (10) (9) Fundos vinculados (3.405) 1.789 (14.483) (9.817) Adiantamento para Futuro Aumento de Capital (AFAC) 7 - 1.454 - 1.454 Operações com partes relacionadas 2.140 (393) (328) 445

Recursos líquidos provenientes das atividades de financiamento (1.275) 2.841 (33.030) (24.535) (Diminuição) aumento no caixa e equivalentes de caixa 871 (402) 41.389 (7.613) Caixa e equivalentes de caixa no início do periodo 108 512 8.830 15.537 Caixa e equivalentes de caixa no final do periodo 979 110 50.219 7.924

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Notas explicativas às demonstrações financeiras

intermediárias

(Em milhares de Reais)

1 Contexto operacional

A Santa Vitória do Palmar Holding S.A. (“Companhia”) foi criada em outubro de 2011, a partir da associação da Eletrosul Centrais Elétricas S.A. e da Rio Bravo Energia I Fundo de

Investimentos em Participações, atualmente denominada como Brasil Energia Renovável - Fundo de Investimento em Participações para ser o veículo de investimento dos sócios na implantação de 10 (dez) centrais geradoras eólicas no município de Santa Vitória do Palmar, no estado do Rio Grande do Sul, formando, assim, o Complexo Eólico Geribatu.

Em abril de 2013, houve a transferência integral das ações da Rio Bravo Energia I Fundo de Investimento em Participações para a empresa Brave Winds Geradora S.A.

As centrais geradoras eólicas que fazem parte do Complexo Eólico Geribatu são: a EOL Verace I, a EOLVerace II, a EOL Verace III, a EOL Verace IV, a EOL Verace V, a EOL Verace VI, a EOL Verace VII, a EOL Verace VIII, a EOL Verace IX e a EOL Verace X.

Conforme exigido pelo Leilão, 10 (dez) Sociedades de Propósito Específico (SPEs) foram constituídas pelos sócios para estabelecerem-se como Produtoras Independentes de Energia Elétrica (PIEE), mediante a implantação e a exploração de cada uma das centrais geradoras eólicas do Complexo Eólico Geribatu. As sociedades constituídas para serem titulares dos direitos de exploração das centrais geradoras eólicas do Complexo Eólico Geribatu são as empresas Eólica Geribatu I, Eólica Geribatu II, Eólica Geribatu III, Eólica Geribatu IV, Eólica Geribatu V, Eólica Geribatu VI, Eólica Geribatu VII, Eólica Geribatu VIII, Eólica Geribatu IX e Eólica Geribatu X.

Em 30 de setembro de 2017, as controladas diretas são:

Percentual de participação %

Eólica Geribatu I S.A. 100

Eólica Geribatu II S.A. 100

Eólica Geribatu III S.A. 100

Eólica Geribatu IV S.A. 100

Eólica Geribatu V S.A. 100

Eólica Geribatu VI S.A. 100

Eólica Geribatu VII S.A. 100

Eólica Geribatu VIII S.A. 100

Eólica Geribatu IX S.A. 100

Eólica Geribatu X S.A. 100

Ao todo, o Complexo Eólico Geribatu terá 258 MW1 de potência instalada e comercializou, no Leilão A-3 de 2011, um total de 109 MWm de garantia física, com contratos firmados para entrega de energia no Ambiente de Contratação Regulado (ACR), a partir de outubro de 2014. A Companhia entrou em operação comercial na data de 19 de dezembro de 2014.

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12

Em 16 de março de 2016, a gestora de recursos Brasil Plural assumiu a gestão do Rio Bravo Energia I - Fundo de Investimento em Participações, o qual passou a se chamar Brasil Energia - Fundo de Investimento em Participações.

Continuidade operacional

Atualmente as atividades da Companhia e suas controladas estão passando por um processo de reestruturação operacional e financeira, por meio do qual a Administração vem tomando medidas que visam equacionar os resultados, otimizar custos e despesas para alcançar o equilíbrio do capital circulante líquido e recuperar a lucratividade das operações

A Administração entende que as demonstrações financeiras foram preparadas no pressuposto da continuidade operacional normal dos negócios da Companhia, revertendo a situação apresentada até o exercício anterior. Dentre as medidas, em 24 de março de 2017 a Companhia aderiu junto a Câmara de Comercialização de Energia Elétrica - CCEE ao Mecanismos de Compensação de Sobras e Déficits - MCSD - (CCEE A”0” abril a dezembro/2017), visando a redução total dos montantes de Energia Elétrica dos contratos firmados no ACR e com posterior recontratação no Mercado Livre. No dia 24 de abril de 2017, a CCEE divulgou o resultado desse MCSD em que as Eólicas do Sul - EOS - foram contempladas com a descontratação de 100% dos contratos firmados junto às Distribuidoras no Leilão A-3 de 17 de agosto de 2011. Adicionalmente, em maio de 2017 a Companhia aderiu ao MCSD A4+, objetivando a rescisão de 100% dos montantes de energia elétrica dos contratos firmados no ACR. Novamente a EOS foi contemplada com a descontratação total e a consequente rescisão de 100% dos contratos firmados junto às Distribuidoras no Leilão A-3 de 17 de agosto de 2011. Parte da energia descontratada de forma permanente foi vendida em leilão privado de longo prazo realizado pela EOS, com fornecimento de energia pelo período de janeiro de 2018 a dezembro de 2031. O objetivo das empresas ao participarem do mecanismo é a possibilidade de reduzir o risco da geração devido à sazonalidade dos ventos, bem como o alinhamento do volume contratado com a Garantia Física dos parques eólicos. Além disso, as Eólicas do Sul negociaram a venda de parte dessa energia no Mercado Livre a preços superiores aos valores dos contratos firmados com as Distribuidoras no ACR.

2 Autorizações

O Ministério do Estado de Minas e Energia autorizou as controladas da Companhia a estabelecerem-se como Produtores Independentes de Energia Elétrica (PIEE), mediante a implantação e a exploração das Centrais Geradoras Eólicas, conforme portarias a seguir:

Data Capacidade

Controlada Portaria de publicação instalada Prazo de duração

Eólica Geribatu I S.A. 63 22/02/2012 20.000 kW 35 anos a partir da publicação Eólica Geribatu II S.A. 58 15/02/2012 20.000 kW 35 anos a partir da publicação Eólica Geribatu III S.A. 64 22/02/2012 26.000 kW 35 anos a partir da publicação Eólica Geribatu IV S.A. 57 15/02/2012 30.000 kW 35 anos a partir da publicação Eólica Geribatu V S.A. 202 05/04/2012 30.000 kW 35 anos a partir da publicação Eólica Geribatu VI S.A. 56 15/02/2012 18.000 kW 35 anos a partir da publicação Eólica Geribatu VII S.A. 65 22/02/2012 30.000 kW 35 anos a partir da publicação Eólica Geribatu VIII S.A. 80 24/02/2012 26.000 kW 35 anos a partir da publicação Eólica Geribatu IX S.A. 66 22/02/2012 30.000 kW 35 anos a partir da publicação Eólica Geribatu X S.A. 67 22/02/2012 28.000 kW 35 anos a partir da publicação

(13)

3 Base de preparação

As demonstrações financeiras individuais e consolidadas foram elaboradas de acordo com as práticas contábeis adotadas pelo Brasil (BRGAAP).

A emissão das demonstrações financeiras individuais e consolidadas foi autorizada pela Diretoria Executiva em 20 de outubro de 2017.

Todas as informações relevantes próprias das demonstrações financeiras, e somente elas, estão sendo evidenciadas, e correspondem àquelas utilizadas pela Administração na sua gestão.

a.

Base de mensuração

As demonstrações financeiras individuais e consolidadas foram preparadas com base no

custo histórico.

b.

Moeda funcional e de apresentação

Estas demonstrações financeiras individuais e consolidadas são apresentadas em Reais, que é a moeda funcional da Companhia. Todos os saldos foram arredondados para o milhar mais próximo, exceto quando indicado de outra forma.

c.

Uso de estimativas e julgamentos

A preparação das demonstrações financeiras individuais e consolidadas exige que a

Administração faça julgamentos, estimativas e premissas que afetam a aplicação de políticas contábeis e os valores reportados de ativos, passivos, receitas e despesas. Os resultados reais podem divergir dessas estimativas.

As estimativas e as premissas são revisadas de forma contínua. As revisões das estimativas são reconhecidas prospectivamente.

4 Principais políticas contábeis

As principais práticas contábeis adotadas pela Companhia para a preparação de suas

demonstrações financeiras intermediárias, individuais e consolidadas, em 30 de setembro de 2017 foram aplicadas de forma consistente com aquelas divulgadas nas demonstrações financeiras referentes ao exercício findo em 31 de dezembro de 2016.

O conteúdo e valores de determinadas notas explicativas apresentadas nas demonstrações financeiras do exercício findo em 31 de dezembro de 2016 e das demonstrações financeiras intermediárias de 30 de setembro de 2016, que não necessitaram de atualizações significativas, não foram repetidos nas notas selecionadas. Essas demonstrações financeiras, portanto, devem ser lidas em conjunto.

5 Caixa e equivalentes de caixa

Controladora Consolidado

30.09.2017 31.12.2016 30.09.2017 31.12.2016

Contas-correntes bancárias 935 108 23.691 8.830

(14)

14

As aplicações financeiras referem-se a um Fundo Referenciado DI Federal gerido por banco de primeira linha com rendimentos equivalentes a aproximadamente 95% do CDI. Essas aplicações são destinadas às manutenções operacional e administrativa da Companhia. São prontamente conversíveis em montante conhecido de caixa e estão sujeitas a um baixo risco de mudança de valores.

Fundos vinculados

Há ainda os valores aplicados em fundos vinculados que fazem parte dos acordos firmados nos contratos de financiamento do BNDES (Reserva da Dívida e Reserva de O&M), em que é exigido pelo Banco financiador que sejam mantidas seis parcelas atualizadas referentes ao valor da última amortização e ¼ do valor anual a pagar referente aos contratos de Operação e

Manutenção.

30.09.2017 31.12.2016 30.09.2017 31.12.2016

Referenciado DI - Serviço da dívida - - 38.435 28.973

Referenciado DI - O&M - - 938 876

Referenciado DI - Central debêntures - - 2.305 751

Referenciado DI - Res Esp. debêntures 4.663 1.258 4.663 1.258

4.663 1.258 46.341 31.858

6 Contas a receber

Consolidado

30.09.2017 31.12.2016

Venda de energia - 92

Provisão de venda de energia - CCEAR - 14.284

Provisão Faturamento MCSD - Geração 23.674

-Energia elétrica de curto prazo - CCEE 16 37

23.690 14.413

O saldo de contas a receber refere-se a estimativa de venda de energia para o mês de setembro, uma vez que a Companhia venda a energia gerada no mês, sempre no mês subsequente, ou seja, a geração de energia do mês de setembro será vendida nos primeiros dias de outubro.

(15)

7 Partes relacionadas

a.

Operações financeiras com partes relacionadas

A Companhia possui outras operações financeiras com suas subsidiárias e outras empresas do Grupo, como segue:

Parte relacionada - Ativo Natureza 30.09.2017 31.12.2016 30.09.2017 31.12.2016

Chuí Holding S.A. Despesas a reembolsar 4 47 4 47

Livramento Holding S.A. Despesas a reembolsar 592 221 592 221

Eólica Geribatu I S.A. Despesas a reembolsar - 178 - -

Eólica Geribatu II S.A. Despesas a reembolsar - 174 - -

Eólica Geribatu III S.A. Despesas a reembolsar - 226 - -

Eólica Geribatu IV S.A. Despesas a reembolsar - 257 - -

Eólica Geribatu V S.A. Despesas a reembolsar - 300 - -

Eólica Geribatu VI S.A. Despesas a reembolsar - 177 - -

Eólica Geribatu VII S.A. Despesas a reembolsar - 295 - - Eólica Geribatu VIII S.A. Despesas a reembolsar - 269 - -

Eólica Geribatu IX S.A. Despesas a reembolsar - 339 - -

Eólica Geribatu X S.A. Despesas a reembolsar - 256 - -

Eólica Geribatu I a X Despesas a reembolsar 3 - - -

Total 599 2.739 596 268

Circulante 596 268 596 268

Não circulante 3 2.471 - -

Parte relacionada - Passivo Natureza 30.09.2017 31.12.2016 30.09.2017 31.12.2016

Eletrosul Centrais Elétricas S.A. AFAC 37.946 37.946 37.946 37.946

Total 37.946 37.946 37.946 37.946

8 Participação em empresas controladas

Em 31 de agosto de 2012, através da transferência por alienação dos acionistas Eletrosul Centrais Elétricas S.A. e Rio Bravo Energia I - Fundo de Investimento de Participações, a Companhia tornou-se titular da totalidade das ações de emissão das controladas Eólica Geribatu I S.A., Eólica Geribatu II S.A., Eólica Geribatu III S.A., Eólica Geribatu IV S.A., Eólica Geribatu V S.A., Eólica Geribatu VI S.A., Eólica Geribatu VII S.A., Eólica Geribatu VIII S.A., Eólica Geribatu IX S.A. e Eólica Geribatu X S.A.

(16)

16

a.

Informações financeiras das controladas

Geribatu I Geribatu II Geribatu III Geribatu IV Geribatu V

30.09.2017

Participação (%) 100 100 100 100 100

Ativo total 93.477 88.705 114.953 133.203 133.838

Passivo e patrimônio líquido 89.254 81.982 111.680 129.340 127.467

Resultado do período 4.223 6.723 3.273 3.863 6.371

Geribatu VI Geribatu VII Geribatu VIII Geribatu IX Geribatu X

30.09.2017

Participação (%) 100 100 100 100 100

Ativo total 82.919 133.593 115.368 135.012 129.158

Passivo e patrimônio líquido 78.733 130.485 111.372 128.812 124.302

Resultado do período 4.186 3.108 3.996 6.200 4.856

b.

Movimentação das participações em empresas controladas

Saldos em 31.12.2016 Equivalência Patrimonial Saldos em 30.09.2017

Eólica Geribatu I S.A. 31.644 4.223 35.867

Eólica Geribatu II S.A. 25.741 6.723 32.464

Eólica Geribatu III S.A. 37.090 3.273 40.363

Eólica Geribatu IV S.A. 43.052 3.863 46.915

Eólica Geribatu V S.A. 46.343 6.371 52.714

Eólica Geribatu VI S.A. 29.239 4.186 33.425

Eólica Geribatu VII S.A. 46.118 3.108 49.226

Eólica Geribatu VIII S.A. 39.303 3.996 43.299

Eólica Geribatu IX S.A. 41.221 6.200 47.421

Eólica Geribatu X S.A. 44.712 4.856 49.568

Total 384.463 46.799 431.262 Saldos em 30.06.2017 Equivalência Patrimonial (01.07.2017 a 30.09.2017) Saldos em 30.09.2017

Eólica Geribatu I S.A. 33.471 2.396 35.867

Eólica Geribatu II S.A. 30.200 2.264 32.464

Eólica Geribatu III S.A. 37.317 3.046 40.363

Eólica Geribatu IV S.A. 43.195 3.720 46.915

Eólica Geribatu V S.A. 49.495 3.219 52.714

Eólica Geribatu VI S.A. 31.387 2.038 33.425

Eólica Geribatu VII S.A. 45.866 3.360 49.226

Eólica Geribatu VIII S.A. 40.619 2.680 43.299

Eólica Geribatu IX S.A. 44.536 2.885 47.421

Eólica Geribatu X S.A. 46.256 3.312 49.568

(17)

c.

Adiantamento para Futuro Aumento de Capital (AFAC)

31.12.2016 Aportes 30.09.2017

Eólica Geribatu V S.A. - 15 15

Eólica Geribatu VIII S.A. - 30 30

Eólica Geribatu IX S.A. 66 289 355

66 334 400

9 Imobilizado

Consolidado 30.09.2017 31.12.2016 Em serviço Geração

Edificação, obras civis e benfeitorias 43.618 43.618

Máquinas e equipamentos 1.002.441 1.002.441

Intangíveis 3.466 3.466

(-) Depreciação acumulada - Edificações, obras civis e benfeitorias (4.307) (3.057) (-) Depreciação acumulada - Máquinas e equipamentos (116.765) (82.921)

(-) Amortização acumulada - Intangíveis (108) (77)

Sistema de transmissão e conexão

Edificação, obras civis e benfeitorias 1.611 1.611

Máquinas e equipamentos 87.614 92.286

(-) Depreciação acumulada - Edificações, obras civis e benfeitorias (139) (98) (-) Depreciação acumulada - Máquinas e equipamentos (7.288) (5.172)

Administração

Máquinas e equipamentos 6 6

(-) Depreciação acumulada - Máquinas e equipamentos (2) (2)

(-) Impairment (a) - (16.683) Em curso Geração Estudos e projetos 108 108 Material em depósito 571 868 1.010.826 1.036.394

a.

Provisão para perdas - Impairment

A Companhia realizou, em 31 de dezembro de 2016, avaliação individual de todas as suas Unidades Geradoras de Caixa (UGCs) quanto aos aspectos do impairment. A Companhia classificou cada projeto eólico como uma UGC e efetuou o teste por autorização concedida (conforme demonstrado na Nota Explicativa nº 2).

O valor recuperável da UGC é determinado com base em cálculos do valor em uso, através de fluxos de caixas projetados, após o imposto de renda e a contribuição social, baseados nos orçamentos financeiros aprovados pela Administração.

(18)

18

Principais premissas adotadas

2016

Taxa de desconto para o fluxo de caixa

(WACC) 6,17% pós-tax

Preço da receita

De acordo com os contratos de venda de energia vigentes e PLD médio projetado para as vendas ocorridas no ambiente livre.

PIS e COFINS 3,65% sobre a receita bruta (SPEs são optantes pelo lucro presumido) Taxa de fiscalização da ANEEL 0,4% da receita bruta

Depreciação De acordo com as taxas ANEEL

Pessoal, materiais, serviços e outros Orçamento financeiro apurado por Unidade Geradora de Caixa (UGC) Prazos do fluxo de caixa Prazos das autorizações

Índice de geração 90% da garantia física

b.

Mapa de movimentação do imobilizado:

Saldos em

31.12.2016 Aquisições Depreciação Baixas Reversão do impairment

Saldos em 30.09.2017 Em serviço

Geração

Edificação, obras civis e benfeitorias 40.561 - (1.250) - - 39.311

Máquinas e equipamentos 919.520 - (33.899) 55 - 885.676

Intangíveis 3.389 - (31) - - 3.358

Sistema de transmissão e conexão

Edificação, obras civis e benfeitorias 1.513 - (41) - - 1.472

Máquinas e equipamentos 87.114 - (2.116) (4.672) - 80.326 Administração Máquinas e equipamentos 4 - - - - 4 (-) Impairment (a) (16.683) - - - 16.683 - Em curso Geração Material em depósito 868 59 - (356) - 571 Estudos e projetos 108 - - - - 108 1.036.394 59 (37.337) (4.973) 16.683 1.010.826

Em 30 de junho de 2017, devido a descontratação dos contratos de CCEAR e ingresso no MCSD (conforme descrito na nota explicativa nº1), a Companhia reavaliou as premissas de receita do fluxo de caixa descontado utilizado para cálculo do Impairment em 31 de dezembro de 2016. Com isso, houve a reversão da provisão para perdas com o ativo imobilizado no valor de R$ 16.683. No próximo trimestre, a Companhia efetuará a atualização dos testes com a revisão de todas as premissas.

(19)

Ademais, a Companhia efetuou a baixa de R$ 4.672 referente a saldo de Imobilizado o qual havia sido pago a maior pelas Geribatus à ABB. Dessa forma, em 30/09/2017, verificou-se que o saldo pertencia a Chuí e, por este motivo, foi efetuado o acerto entre as Companhias.

Saldos em

31.12.2015 Aquisições Transferências Baixas Depreciação Reversão do impairment

Saldos em 31.12.2016 Em serviço

Geração

Edificação, obras civis e

benfeitorias 42.228 - - - (1.667) - 40.561

Máquinas e equipamentos 965.202 - - (418) (45.264) - 919.520

Intangíveis 3.430 - - - (41) - 3.389

Sistema de transmissão e conexão

Edificação, obras civis e

benfeitorias 1.566 - - - (53) - 1.513 Máquinas e equipamentos 89.862 71 - - (2.819) - 87.114 Administração Máquinas e equipamentos - - 6 - (2) - 4 (-) Impairment (a) (134.277) - - - - 117.594 (16.683) Em curso Geração Material em depósito 246 622 - - - - 868 Estudos e projetos - 108 - - - - 108 Administração Móveis e utensílios 6 - (6) - - - - A ratear 6 - - (6) - - - 968.269 801 - (424) (49.846) 117.594 1.036.394

O ativo imobilizado da Companhia está integralmente localizado no Brasil e é empregado exclusivamente nas suas operações.

10 Intangível

O saldo do intangível refere-se ao custo de aquisição dos direitos relativos aos projetos de exploração dos parques Geribatu I, Geribatu II, Geribatu III, Geribatu IV, Geribatu V, Geribatu VI, Geribatu VII, Geribatu VIII, Geribatu IX e Geribatu X, adquiridos da Renobrax Energias Renováveis Ltda., conforme contrato datado de 21 de novembro de 2011.

Os projetos adquiridos possuem as seguintes características:

Capacidade Saldos em Saldos em Controlada instalada (MWs) 31.12.2016 Amortização 30.09.2017

Eólica Geribatu I S.A. 20 2.738 (68) 2.670

Eólica Geribatu II S.A. 20 2.738 (68) 2.670

Eólica Geribatu III S.A. 26 3.560 (89) 3.471

Eólica Geribatu IV S.A. 30 4.108 (102) 4.006

Eólica Geribatu V S.A. 30 4.108 (103) 4.005

Eólica Geribatu VI S.A. 18 2.464 (62) 2.402

Eólica Geribatu VII S.A. 30 4.108 (102) 4.006

Eólica Geribatu VIII S.A. 26 3.560 (89) 3.471

Eólica Geribatu IX S.A. 30 4.103 (102) 4.001

Eólica Geribatu X S.A. 28 3.832 (96) 3.736

258 35.319 (881) 34.438

A amortização dos direitos de exploração iniciou a partir do momento da entrada em operação, com base no prazo remanescente dos contratos de autorização.

(20)

20

Custos financeiros

A atualização financeira estipulada em contrato foi capitalizada no intangível até o início das operações dos parques eólicos e, após esse exercício, foi reconhecida no resultado.

11 Empréstimos e financiamentos

a.

Composição

Consolidado 30.09.2017 31.12.2016 BNDES - Principal 413.931 422.563 Encargos BNDES 1.358 1.387 BRDE - Principal 207.836 212.170 Encargos BRDE 683 743

BNDES/BRDE - Custo de captação (3.655) (3.857)

620.153 633.006

Circulante 23.400 23.490

Não circulante 596.753 609.516

A movimentação dos empréstimos ocorreu da seguinte forma:

Circulante

Saldo no início do período 23.490 23.583

Encargos 37.345 50.871

Transferências do não circulante 18.006 22.046

Amortização do custo de captação 202 263

Amortizações (principal e encargos) (55.643) (73.273)

Saldo no final do período 23.400 23.490

Não circulante

Encargos 5.243 9.152

Transferências para o circulante (18.006) (22.046)

Saldo final do período 596.753 609.516

620.153 633.006

Em 30 de setembro de 2017, a Companhia possui no passivo não circulante o montante de R$596.753, referente à primeira e à segunda parcela dos empréstimos obtidos com o BNDES e o BRDE.

O valor total do empréstimo com cada banco é de R$ 415.289 do BNDES e de R$ 208.519 do BRDE. Os saldos são atualizados com juros da TJLP + 2,18% a.a. (O montante correspondente à parcela da TJLP que exceder 6% a.a. é capitalizado, incorporando-se ao principal dos

financiamentos).

A amortização iniciou-se em julho de 2015, e o número de parcelas para amortização foi definido em 192, restando 165 em 30 de setembro de 2017, com a última prevista para 15 de junho de 2031.

(21)

O referido contrato contém cláusulas restritivas que incluem, entre outras, a manutenção de determinados índices financeiros, sendo eles 1,3 de ICSD, os quais não foram atendidos em 31 de dezembro de 2016. A Companhia solicitou waiver para o BNDES, que será respondido juntamente com demais pleitos realizados que alterarão os contratos de modo a refletir a nova fase dos empreendimentos, onde não há mais venda de energia em contratos regulados com as distribuidoras (CCEARs .

As parcelas do financiamento vincendas seguem, atualmente, o seguinte cronograma de pagamento: Ano Valor (R$) 2018 12.395 2019 27.654 2020 29.809 Após 2020 526.895 596.753

12 Debêntures

Em 14 de agosto de 2014, a Diretoria Executiva autorizou a primeira emissão pública de debêntures em série única de 9.000 (nove mil) debêntures simples, não conversíveis em ações, da espécie com garantia real, com garantia adicional real e fidejussória, no valor total de R$ 91.831, com distribuição pública com esforços restritos nos termos da Instrução CVM nº 476, de 16 de janeiro de 2009, conforme alterada, e das demais disposições e regulamentares aplicáveis. Esses montantes foram captados em 31 de outubro de 2014, com prazo de vencimento de 168 meses, a contar da sua emissão e observadas as hipóteses de vencimento antecipado, de resgate antecipado e amortizações extraordinárias facultativas.

Os juros remuneratórios serão pagos pela emissora, em parcelas semestrais, e o primeiro pagamento ocorreu em 15 de junho de 2015. A taxa incidente sobre o Valor Nominal Unitário das Debêntures é de 7,94% ao ano, calculados de forma exponencial e cumulativa pro rata

temporis por dias úteis decorridos da data de emissão ou da última data de pagamento dos juros

remuneratórios.

O Valor Nominal Unitário será atualizado pela variação acumulada do Índice Nacional de Preços ao Consumidor (IPCA), divulgado pelo Instituto Brasileiro de Geografia e Estatística - IBGE até a integral liquidação destas. A amortização ocorrerá em 17 parcelas semestrais e consecutivas, sendo a primeira com vencimento em 15 de setembro de 2018.

Os recursos obtidos com a emissão de debêntures foram utilizados para construção dos parques de geração eólica.

Todas as garantias dadas ao BNDES e ao BRDE para os financiamentos contratados pelas Eólicas Geribatu I a X com esses bancos foram compartilhadas com os debenturistas, na proporção das respectivas dívidas, para garantia dos pagamentos das debêntures.

(22)

22

30.09.2017 31.12.2016

Debêntures - Principal 116.036 113.215

Juros 2.670 413

(-) Custo de captação de debêntures (2.944) (2.934)

Saldo 115.762 110.694

Circulante 2.670 413

Não circulante 113.092 110.281

A movimentação das debêntures ocorreu da seguinte forma:

Circulante

Saldo no início do período 413 355

Pagamento de encargos (4.443) (8.693)

Saldo no final do período 2.670 413

Não circulante

Custo de captação do período (10) (7)

Saldo final do período 113.092 110.281

115.762 110.694

13 Fornecedores

30.09.2017 31.12.2016 30.09.2017 31.12.2016

Renobrax Energia Renováveis Ltda. (Nota nº 10) 1.587 1.556 1.587 1.556 Gamesa Eólica Brasil Ltda. - Contrato Aerogeradores - - 20.983 12.031 Gamesa Eólica Brasil Ltda. - Contrato O&M - - - 370

Eletrosul Centrais Elétricas S.A. - - - 587

Marcelo Vieira Soares - Me - 18 - 18

Dressler Associados Contab. e Finanças - 160 - 160

Provisão TUST - - 832 856

Provisão de Compra de Energia - - - 289

Smart Service Consultoria e Representações - - 324 324

Fundação Educacional de Criciúma - UNESC - - - 212

ABG Engenharia e Meio Ambiente Ltda. - 28 - 28

KPMG Auditores Independentes - 96 - 96

Hope Recursos Humanos S.A. - - - 169

ABB Ltda. - - - 122

Pavsolo Construtora Ltda. - - - 204

Banco Bradesco 2 - 19 -

Transmissora Sul Litorânea de Energia S.A - TSLE - - 7 -

A&T Adm,Engenharia,Assessoria e Consultoria - 13 - 13

Outros 3 164 4 156

Total do circulante 1.592 2.035 23.756 17.191

Gamesa Eólica Brasil Ltda. - Contrato Aerogeradores - - 14.009 29.426

(23)

Em 16 de março de 2017, as Eólicas do Sul e a Gamesa Eólica Brasil S.A., firmaram um aditivo ao termo de encerramento dos contratos de empreitada integral, referente a implantação dos projetos eólicos Geribatu I a X. Neste termo ficou estabelecido o seguinte:

a) R$ 20.000, serão pagos em 24 parcelas mensais, corrigidas pelo IPCA, a partir de 31/05/17;

b) R$ 21.457 em 24 parcelas iguais, corrigidas pelo IPCA a partir de 1° de janeiro de 2017, com a primeira parcela sendo paga em 17 de julho de 2017 e as demais no dia 17 dos meses subsequentes.

Movimentação Gamesa

Saldo Inicial 41.457

Encargos incorridos 428

Pagamentos (6.893)

Saldo 30/09/2017 34.992

14 Ações preferenciais resgatáveis

O montante de R$ 60.000 refere-se a 60.000.000 de ações preferenciais, resgatáveis a critério dos acionistas da Companhia, emitidas de acordo com ata de Assembleia Geral Extraordinária, realizada em 28 de outubro de 2013. Além dos direitos previstos no Estatuto Social para todas as classes de ações preferenciais, as referidas ações preferenciais conferirão aos seus titulares prioridade no reembolso de capital, sem prêmio.

Adicionalmente, salienta-se que o pagamento da remuneração dessas ações se dará pela distribuição de dividendos, a partir do momento em que a Companhia gerar lucros. Não existe nenhuma outra forma de remuneração das referidas ações. A apresentação desse instrumento está de acordo com o CPC 39, que descreve que ações preferenciais que possuem as

características anteriormente descritas devem ser apresentadas como passivo financeiro. Tais ações não possuem prazo de vencimento, ou seja, podem ser resgatadas a qualquer momento pelos seus portadores, por isso, até 2015, tais ações estavam classificadas no passivo financeiro. Em 2016, a Companhia obteve com a Eletrosul Centrais Elétricas S.A. (proprietária de 100% das ações preferenciais) uma formalização de que essas ações não serão resgatadas durante o exercício de 2017. Dessa forma, estas foram classificadas no passivo não circulante.

(24)

24

15 Provisões passivas

As provisões passivas referem-se a compromissos futuros assumidos e ainda não concluídos na data do início da operação comercial do empreendimento. Os referidos valores foram

capitalizados no início da operação comercial do empreendimento, e serão amortizados conforme a realização. Consolidado 30.09.2017 31.12.2016 Meio ambiente 34 10 Patrimonial 7 7 Filtros harmônicos 9.580 9.580 9.621 9.597

16 Ressarcimento por geração reduzida - Contrato CCEAR

A geração de energia dos parques eólicos que estavam em operação durante o período foi inferior aos volumes previstos no contrato de venda de energia no ambiente regulado CCEAR, devido à ocorrência de ventos abaixo da média histórica prevista neste exercício. Em função do fato supracitado, a Companhia constituiu uma provisão com base nas obrigações que esta possui com a CCEAR a ser liquidadas nos exercícios subsequentes. Os desvios negativos (abaixo da faixa de tolerância -10%) de geração serão pagos ao final do ano contratual. Os ressarcimentos que estiverem na faixa de tolerância, acima de 90% de geração, serão ressarcidos no final do primeiro quadriênio. Vale ressaltar que, conforme mencionado na nota explicativa 1, os contratos firmados no ambiente regulado (CCEARs) foram suspensos de abril a dezembro de 2017 e rescindidos a partir de janeiro de 2018 de forma permanente. Sendo assim, 100% da energia disponível vem sendo comercializada no mercado livre, através de leilões privados promovidos pela Eólicas do Sul, não havendo mais o risco de ressarcimento por geração reduzida previsto nos contratos firmados no ACR, descontinuados a partir de abril de 2017.

(25)

30.09.2017 31.12.2016

Faturamento sazonal 33.433 127.508

Geração de energia 24.178 103.884

Ressarcimento líquido (a) 9.255 23.624

(+) Variação do PLD (b) 1.568 3.736

Ressarcimento bruto (a + b) 10.823 27.360

Circulante

Saldo no início do período 13.288 25.796

Geração reduzida (abaixo de 10%) 6.485 10.464

Ressarcimento do ano anterior (c) (5.522) (14.077)

Variação do PLD médio sobre o saldo de provisão acumulado (d) 366 (8.895)

Saldo no final do período 14.617 13.288

Não circulante

Saldo no início do período 30.920 11.807

Geração reduzida (acima de 10%) 4.338 16.896

Variação do PLD médio sobre o saldo de provisão acumulado (d) 4.295 2.217

Saldo no final do período 39.553 30.920

(a) Diferença entre o contrato e a geração com o mesmo preço. Registrada no resultado como redutora da receita. (b) Diferença apontada no item (a) calculada pelo maior preço entre o Receita Fixa Unitária (RFU) e o PLD. (c) Montante descontado no faturamento de 2016 referente ao ressarcimento de curto prazo do ano anterior. (d) Ajuste do ressarcimento de 2015 e 2016, conforme PLD quadrienal atualizado.

17 Patrimônio líquido

a.

Capital social

30.09.2017 e 31.12.2016

Ações % Valor

Eletrosul Centrais Elétricas S.A. 156.923.611 49% 156.924

Brave Winds Geradora S.A. 163.328.656 51% 163.328

320.252.267 100% 320.252

Em 30 de setembro de 2017 e 31 de dezembro de 2016, as 320.252.267 ações ordinárias não possuem valor nominal e a integralidade das ações pertence a acionistas domiciliados no País. Além das ações ordinárias, a Companhia possui 60.000.000 de ações preferenciais emitidas, subscritas e integralizadas, conforme Nota Explicativa nº 14.

(26)

26 Segue quadro com as informações consolidadas:

Consolidado e Controladora

PL % resgatáveisAções % Total

Eletrosul Centrais Elétricas S.A. 156.924 49% 29.400 49% 186.324 Brave Winds Geradora S.A. 163.328 51% 30.600 51% 193.928

320.252 100,00% 60.000 100,00% 380.252

Conforme Estatuto Social, o Capital autorizado da Companhia é de R$ 380.252 e o Conselho de Administração está autorizado a deliberar pelo aumento do Capital Social da Companhia até esse limite, mediante a correspondente emissão de ações.

b.

Capital subscrito

As ações ordinárias encontram-se totalmente subscritas e integralizadas.

c.

Dividendos

Nos termos do Estatuto Social, aos titulares de ações de quaisquer espécies será atribuído, em cada exercício, um dividendo mínimo de 25% do lucro líquido, calculado nos termos da Lei societária.

18 Receita operacional líquida

Consolidado 01.07.2017 a 30.09.2017 01.07.2016 a 30.09.2016 01.01.2017 a 30.09.2017 01.01.2016 a 30.09.2016 Receita Operacional bruta

Venda de Energia Elétrica - MCSD - Geração 68.328 - 123.361 -

Venda de Energia Elétrica - MCSD - Comercialização (b) (1.609) - 2.037 -

Receita de venda de energia - lastro de potência - 53 - 100

Energia Elétrica de curto prazo - CCEE 63 497 1.560 2.253

Energia Elétrica de curto prazo - CCEE 2015 - - 4.659 -

Receita de venda de energia - Contrato CCEAR - 27.828 30.727 85.618

Ressarcimento da geração reduzida ano anterior - 4.224 2.706 9.854

(-) Ressarcimento por geração reduzida (nota 16) - (12.648) (9.255) (18.375)

(-) Receita diferida - contrato CCEAR - 7.151 - (1.905)

Bônus Contratual - Gamesa (a) - (5) - 21

Deduções da receita bruta

PIS (437) (180) (1.095) (586)

COFINS (2.015) (832) (5.054) (2.704)

Taxa de Fiscalização - ANEEL (165) (293) (494) (782)

64.165 25.795 149.152 73.494

(a) Os contratos de “Prestação de Serviços de Operação e Manutenção dos Aerogeradores e Sistema de Supervisão Scada” que integram os parques eólicos de Santa Vitória do Palmar firmados com a Gamesa Eólica do Brasil estabelecem em sua Cláusula 6ª - Bônus e Penalidades um crédito para a Contratante (SPEs) a ser pago pela Contratada (Gamesa), em caso de não atingimento dos valores da disponibilidade garantida na Cláusula 5ª desse mesmo contrato.

Da mesma forma, a Contratada tem direito a um bônus caso obtenha um superávit da garantia de disponibilidade mencionada. O cálculo é efetuado anualmente, com uma compensação quadrienal. Caso haja superávit, a Contratada tem direito a um bônus referente a um percentual da receita líquida anual da venda da energia gerada pelo parque eólico (para cada SPE). Da mesma forma, será penalizada com um percentual da receita líquida anual da venda da energia gerada pelo parque eólico, caso não atinja os valores de disponibilidade garantida definida no contrato.

(b) Após a descontratação dos contratos de CCEAR, o Grupo está comercializando energia no mercado livre referente a diferença entre a geração efetiva e a sua garantia física, contabilizando como receita o valor líquido dessa operação (spread), que é o resultado entre a venda de energia incentivada e a compra de energia convencional.

(27)

19 Custos de operação

Consolidado 01.07.2017 a 30.09.2017 01.07.2016 a 30.09.2016 01.01.2017 a 30.09.2017 01.01.2016 a 30.09.2016 Depreciação (12.430) (12.453) (37.337) (37.392) (-) Reversão do Impairment - 1.463 - 4.388 Amortização (294) (294) (881) (881)

Encargos de Uso da Rede Elétrica - TUSD (2.476) (2.524) (7.551) (7.349)

Compra de energia (1) (774) (864) (1.538)

(-) Ressarcimento por geração reduzida (Nota 16) (11) (1.831) (1.568) (2.979)

Bônus Contratuais - Gamesa (417) (173) (2.877) (530)

Variação do PLD médio sobre o saldo de provisão acum (Nota 16) 88 - (4.661) 6.677

Serviços de terceiros (1.540) (1.564) (4.281) (4.987) Pessoal e administradores (334) (362) (608) (900) Arrendamentos e Alugueis (917) (452) (2.302) (1.254) Seguros (248) (612) (891) (1.735) Ações trabalhistas - 1 - (665) Outros 29 (28) (30) (81) (18.551) (19.603) (63.851) (49.226)

20 Serviços de terceiros - despesas

Consolidado 01.07.2017 a 30.09.2017 01.07.2016 a 30.09.2016 01.01.2017 a 30.09.2017 01.01.2016 a 30.09.2016

Serviços Administrativos, Contábeis e Financeiros (98) (174) (255) (518)

Despesas de viagem (8) (10) (23) (62)

Assessoria Jurídica (19) (26) (23) (131)

Serviços de custódia (2) (1) (4) (3)

Assessoria ref. comerc. Energia Elétrica - - - (15)

Serviços de auditoria (22) (78) (37) (142) Despesas de cartório (1) (3) (6) (34) Telefone e internet (6) (15) (19) (53) Convênio Entidades (9) (4) (21) (25) Publicações - - (6) (91) Passagens (11) - (25) - Serviços de Informática (4) - (11) -

Emissão de debêntures e carta fiança (137) - (137) -

Outros (7) (16) (15) (45)

(28)

28

21 Receitas e despesas financeiras

Controladora 01.07.2017 a 30.09.2017 01.07.2016 a 30.09.2016 01.01.2017 a 30.09.2017 01.01.2016 a 30.09.2016

Rendimentos de aplicação financeira 117 37 226 257

Receitas financeiras 117 37 226 257

Encargos s/ debêntures (a) (2.276) (3.557) (2.276) (12.802)

Despesas bancárias (4) (5) (10) (18)

Multa, Juros e atual. Monet. - Renobrax (31) - (31) (1.122)

Juros e multas de mora - (9) - (14)

Serviços Financeiros da Dívida (20) (41) (67) (81)

Despesas financeiras (2.331) (3.612) (2.384) (14.037)

Resultado financeiro líquido (2.214) (3.575) (2.158) (13.780)

(a) A partir 2016 a Companhia começou a repassar as despesas financeiras com debentures para suas SPE’s, por meio de rateio de despesas e está apresentando de forma líquida nas despesas financeiras.

Consolidado 01.07.2017 a 30.09.2017 01.07.2016 a 30.09.2016 01.01.2017 a 30.09.2017 01.01.2016 a 30.09.2016

Receita de multa e juros 56 - 107 -

Rendimentos de aplicação financeira 1.401 1.106 3.554 3.070

Receitas financeiras 1.457 1.106 3.661 3.070

Encargos Financeiros BNDES (9.198) (9.940) (28.260) (29.926) Encargos Financeiros BRDE (4.711) (5.084) (14.328) (15.168)

Custo de captação de empréstimos (69) (66) (202) (199)

Encargos s/ debêntures (2.276) (3.558) (9.521) (12.802)

Fiança bancária s/ debentures (469) - (469) -

Multa, Juros e atual. Monet. - Renobrax (31) - (31) (1.122)

Despesas bancárias (13) 51 (30) (95)

Juros e multas de mora 1 (130) - (155)

Serviços Financeiros da Dívida (605) (137) (1.104) (548)

Outros financeiros - (11) - (11)

Juros e multas contratuais - Gamesa (235) (2.135) (427) (9.649)

IOF - - (3)

-Despesas financeiras (17.606) (21.010) (54.375) (69.675)

(29)

22 Gerenciamento de risco e instrumentos financeiros

Considerações gerais

Os valores contábeis dos instrumentos financeiros ativos e passivos, quando comparados com os valores que poderiam ser obtidos na sua negociação em mercado ativo ou, na ausência deste, com valor presente líquido ajustado à taxa vigente de juros no mercado, aproximam-se

substancialmente de seus correspondentes valores justos. Em 30 de setembro de 2017 e 2016, a Companhia não possui nenhum contrato que envolva operações com derivativos.

(i)

Classificação dos instrumentos financeiros

Controladora 30.09.2017 31.12.2016 Empréstimos e recebíveis Outros passivos

financeiros Empréstimos e recebíveis

Outros passivos financeiros Ativos financeiros

Caixa e equivalentes de caixa 979 - 108 -

Fundos vinculados 4.663 - 1.258 -

Mútuo financeiro - Partes relacionadas 596 - 268 -

Passivos financeiros

Contas a pagar de fornecedores - 1.592 - 2.035

Ações preferenciais resgatáveis - 60.000 - 60.000

Debêntures - 115.762 - 110.694 Consolidado 30.09.2017 31.12.2016 Empréstimos e recebíveis Outros passivos

financeiros Empréstimos e recebíveis

Outros passivos financeiros Ativos financeiros

Caixa e equivalentes de caixa 50.219 - 8.830 -

Mútuo financeiro - Partes relacionadas 596 - 268 -

Fundos vinculados 46.341 - 31.858 -

Passivos financeiros

Contas a pagar de fornecedores - 37.738 - 46.617

Empréstimos e financiamentos - 620.153 - 633.006

Ações preferenciais resgatáveis - 60.000 - 60.000

Debêntures - 115.762 - 110.694

(ii)

Risco operacional

Risco operacional é o risco de prejuízos diretos ou indiretos decorrentes de uma variedade de causas associadas a processos, pessoal, tecnologia e infraestrutura da Companhia e suas controladas e de fatores externos, exceto riscos de crédito, mercado e liquidez, como aqueles decorrentes de exigências legais e regulatórias e de padrões geralmente aceitos de

comportamento empresarial. Riscos operacionais surgem de todas as operações da Companhia e suas controladas.

(30)

30

O objetivo da Companhia e suas controladas é administrar o risco operacional para evitar a ocorrência de prejuízos financeiros e danos à sua reputação e buscar eficácia de custos.

(iii)

Análise de sensibilidade para a exposição a riscos de índices flutuantes

A Companhia, para fins de referência, nos termos do CPC 40 (R1), preparou uma análise de sensibilidade sobre empréstimos, financiamentos e aplicações financeiras sujeitos a riscos de variação de índices flutuantes.

O cenário-base provável para 30 de setembro de 2017 foi definido através de premissas disponíveis no mercado (fonte: Relatório Focus - Banco Central do Brasil) e o cálculo da sensibilidade foi feito considerando a variação entre as taxas e os índices do cenário previstos para 30 de setembro de 2017. A análise de sensibilidade considerou ainda uma variação de 25% e 50% sobre os índices flutuantes considerada no cenário provável.

Taxa Cenário Cenário

Índices 2017 possível ∆ 25% remoto ∆ 50%

IPCA 4,00% 5,00% 6,00% TJLP 7,00% 8,75% 10,50% Saldo em 30.09.2017 Exposição Cenário possível (25%) Cenário remoto (50%) Passivo

Contas a pagar de fornecedores 37.738 IPCA 39.625 40.002

Debêntures 115.762 IPCA 121.550 122.708

Empréstimos e financiamentos 620.153 TJLP 674.416 685.270

758.485 835.591 847.980

23 Contingências

Em 30 de setembro de 2017, de acordo com os assessores jurídicos da Companhia, tramitam em esfera judicial processos cíveis, trabalhistas e fiscais cuja probabilidade de perda é considerada como provável no montante de R$ 670 (R$ 666 em 31 de dezembro de 2016).