Demonstrações financeiras HSBC Fundo de Investimento de Ações Valor CNPJ: /

(1)

Demonstrações financeiras

HSBC Fundo de Investimento de

Ações Valor

CNPJ: 04.886.854/0001-78

(Administrado pelo HSBC Bank Brasil S.A. - Banco Múltiplo - CNPJ: 01.701.201/0001-89)

31 de março de 2011 e 2010

(2)

HSBC Fundo de Investimento de Ações Valor

CNPJ: 04.886.854/0001-78

(Administrado pelo HSBC Bank Brasil S.A. - Banco Múltiplo CNPJ: 01.701.201/0001-89)

Demonstrações financeiras

31 de março de 2011 e 2010 Conteúdo

Relatório dos auditores independentes sobre as demonstrações financeiras ... 1 Demonstrações financeiras auditadas

(3)

Condomínio Centro Século XXI R. Visconde de Nacar, 1440 14º Andar - Centro 80410-201 – Curitiba, PR, Brasil Tel: (5541) 3593-0700 Fax: (5541) 3593-0719 www.ey.com.br

Relatório dos auditores independentes sobre as demonstrações

financeiras

Aos

Cotistas e ao Administrador do

HSBC Fundo de Investimento de Ações Valor

(Administrado pelo HSBC Bank Brasil S.A. – Banco Múltiplo)

Examinamos as demonstrações financeiras do HSBC Fundo de Investimento de Ações Valor, que compreendem o demonstrativo da composição e diversificação da carteira em 31 de março de 2011 e a respectiva demonstração das mutações do patrimônio líquido para o exercício findo naquela data, assim como o resumo das principais práticas contábeis e demais notas explicativas.

Responsabilidade da administração sobre as demonstrações financeiras

A administração do Fundo é responsável pela elaboração e adequada apresentação dessas demonstrações financeiras de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil aplicáveis aos fundos de investimentos regulamentados pela Instrução CVM 409 e pelos controles internos que ela determinou como necessários para permitir a elaboração de demonstrações financeiras livres de distorção relevante, independentemente se causada por fraude ou erro.

Responsabilidade dos auditores independentes

Nossa responsabilidade é a de expressar uma opinião sobre essas demonstrações financeiras com base em nossa auditoria, conduzida de acordo com as normas brasileiras e internacionais de auditoria. Essas normas requerem o cumprimento de exigências éticas pelos auditores e que a auditoria seja planejada e executada com o objetivo de obter segurança razoável de que as demonstrações financeiras estão livres de distorção relevante.

Uma auditoria envolve a execução de procedimentos selecionados para obtenção de evidência a respeito dos valores e divulgações apresentados nas demonstrações financeiras. Os procedimentos selecionados dependem do julgamento do auditor, incluindo a avaliação dos riscos de distorção relevante nas demonstrações financeiras, independentemente se causada por fraude ou erro. Nessa avaliação de riscos, o auditor considera os controles internos relevantes para a elaboração e adequada apresentação das demonstrações financeiras do Fundo para planejar os procedimentos de auditoria que são apropriados nas circunstâncias, mas não para fins de expressar uma opinião sobre a eficácia desses controles internos do Fundo. Uma auditoria inclui, também, a avaliação da adequação das práticas contábeis utilizadas e a razoabilidade das estimativas contábeis feitas pela administração do Fundo, bem como a avaliação da apresentação das

(4)

Acreditamos que a evidência de auditoria obtida é suficiente e apropriada para fundamentar nossa opinião.

Opinião

Em nossa opinião, as demonstrações financeiras acima referidas apresentam

adequadamente, em todos os aspectos relevantes, a posição patrimonial e financeira do HSBC Fundo de Investimento de Ações Valor em 31 de março de 2011, e o desempenho das suas operações para o exercício findo naquela data, de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil aplicáveis aos fundos de investimentos regulamentados pela Instrução CVM 409.

Curitiba, 20 de maio de 2011. ERNST & YOUNG TERCO Auditores Independentes S.S. CRC-2SP015199/O-6-F-PR

Karin Monchak Fernando Radaich de Medeiros

(5)

HSBC Fundo de Investimento Ações Valor

CNPJ: 04.886.854/0001-78

Demonstrativo da composição e diversificação da carteira 31 de março de 2011

Custo Mercado/ % sobre o total realização patrimônio

Aplicações Tipo Cotação Quantidade R$ mil R$ mil líquido

Cotas de fundos de investimento Referenciado DI:

HSBC Fundo de Investimento Referenciado

DI Cash 1.881.644 6.319 6.319 2,51 Títulos Públicos

Letras Financeiras do Tesouro (LFT) 2.370 10.942 10.942 4,34 Ações de companhias abertas 230.351 239.867 95,18 Vale S.A. PNA 47,39 (*) 502.638 23.594 23.820 9,45 Petróleo Brasileiro S.A. Petrobras ON 32,62 (*) 721.990 23.384 23.551 9,35 Metalfrio Solutions S.A. ON 11,20 (*) 1.536.256 16.730 17.206 6,83 Banco Brasil S.A. ON 29,55 (*) 375.000 11.077 11.081 4,40 Itaú Unibanco Holding S.A. PN 38,90 (*) 278.600 10.672 10.836 4,30 OGX Petróleo e Gás Participações S.A. ON 19,65 (*) 547.500 10.506 10.756 4,27 Rossi Residencial Companhia S.A. ON 13,61 (*) 790.000 11.482 10.752 4,27 Banco Bradesco S.A. PN 33,35 (*) 305.000 9.521 10.172 4,04 BRF - Brasil Foods S.A. ON 30,83 (*) 323.032 8.204 9.959 3,95 Usinas Siderúrgicas de Minas Gerais

S.A.-Usiminas PNA 19,75 (*) 465.000 9.559 9.184 3,64 BMF Bovespa S.A. Bolsa Valores Mercado Futuro ON 11,85 (*) 715.000 8.379 8.473 3,36 Cosan S.A. Industria e Comercio ON 25,40 (*) 325.500 8.721 8.268 3,28 Bradespar S.A. PN 42,80 (*) 167.510 6.043 7.169 2,84 Vale S.A. ON 53,35 (*) 134.204 7.027 7.160 2,84 CESP - Companhia Energética de São Paulo PNB 31,10 (*) 217.516 5.385 6.765 2,68 Fibria Celulose S.A. ON 26,35 (*) 246.971 7.528 6.508 2,58 Tam S.A. PN 31,50 (*) 206.161 7.027 6.494 2,58 São Martinho S.A. ON 25,59 (*) 251.400 3.972 6.433 2,55 Eletropaulo Metrop. Elet. São Paulo S.A. PN 36,10 (*) 142.500 4.224 5.144 2,04 All América Latina Logistica S.A. ON 13,40 (*) 343.500 4.773 4.603 1,83 Totvs S.A. ON 31,35 (*) 136.000 3.186 4.264 1,69 Tractebel Energia S.A. ON 27,60 (*) 146.892 3.652 4.054 1,61 MMX Mineração e Metálicos S.A. ON 10,26 (*) 382.230 3.699 3.922 1,56 Hypermarcas S.A. ON 21,60 (*) 180.000 3.626 3.888 1,54 SLC Agrícola S.A. ON 22,94 (*) 156.527 2.681 3.591 1,42 B2W - Companhia Global do Varejo ON 22,35 (*) 158.753 4.922 3.548 1,41 Gol Linhas Aéreas Inteligentes S.A. PN 21,84 (*) 162.000 3.733 3.538 1,40 Localiza Rent A Car S.A. ON 26,20 (*) 100.000 2.277 2.620 1,04 MPX Energia S.A. ON 39,95 (*) 60.914 1.383 2.434 0,97 PDG Realty S.A. Empreendimentos e

Participações ON 9,16 (*) 255.000 2.403 2.336 0,93 Tim Participações S.A. PN 7,01 (*) 171.725 949 1.204 0,48 B2W - Companhia Global do Varejo (Direito de

subscrição) DIR 1,12 (*) 87.552 - 98 0,04 CCR S.A. ON 47,40 (*) 723 32 34 0,01 Valores a receber (nota explicativa nº 8) 2.393 0,95 Valores a pagar (nota explicativa nº 9) (7.518) (2,98)

Patrimônio líquido 252.003 100,00

(*) Cotação por ação.

(6)

HSBC Fundo de Investimento Ações Valor

CNPJ: 04.886.854/0001-78

Demonstração das mutações do patrimônio líquido Exercícios findos em 31 de março de 2011 e 2010 (Em milhares de Reais, exceto o valor unitário da cota)

2011 2010

Patrimônio líquido no início do exercício

Total de 43.022,763 cotas a R$ 6.777,0414804 cada uma 291.567

Total de 45.824,097 cotas a R$ 3.815,7276327 cada uma 174.852 Cotas emitidas 3.361,845 cotas 22.447 7.909,805 cotas 48.155 Cotas resgatadas 9.574,115 cotas (57.042) 10.711,139 cotas (64.572)

Cotas incorporadas (nota explicativa nº 17)

6,182 cotas 43

Variações no resgate de cotas (6.365) 2.383 Patrimônio líquido antes do resultado do exercício 250.650 160.818 Composição do resultado do exercício

Ações 7.195 138.110

Valorização (Desvalorização) a preço de mercado 9.516 58.686 Resultado nas negociações (9.892) 71.966 Dividendos e juros sobre o capital próprio 7.571 7.458 Renda fixa e outros títulos e valores mobiliários 1.678 573 Apropriação de rendimentos 1.654 573

Resultado nas negociações 24 -

Demais receitas 4.168 1.335

Ganhos com derivatives 4.168 1.335

Demais despesas (11.688) (9.269)

Remuneração da Administração (6.554) (6.190)

Auditoria e custódia (65) (54)

Publicações e correspondências (28) (18) Perdas com derivatives (4.317) (2.532)

Taxa de fiscalização (31) (30)

Despesas diversas (693) (445)

Total do resultado do exercício 1.353 130.749 Patrimônio líquido no final do exercício

Total de 36.816,675 cotas a R$ 6.844,7997001 cada uma 252.003

(7)

HSBC Fundo de Investimento de Ações Valor

CNPJ: 04.886.854/0001-78

Notas explicativas às demonstrações financeiras

1. Contexto operacional

O HSBC Fundo de Investimento de Ações Valor foi constituído em 23 de novembro de 2001 e iniciou suas atividades em 3 de abril de 2002, sob a forma de condomínio aberto, com prazo indeterminado de duração.

O objetivo do Fundo é investir seus recursos em uma carteira de títulos, valores mobiliários, ativos financeiros e modalidades operacionais admitidas no âmbito do mercado financeiro e de capitais, preponderantemente em companhias com expressivo potencial de valorização, independentemente de constarem ou não na carteira teórica dos índices de mercado.

A meta do Fundo será buscar o máximo de retorno absoluto. Essa meta não se caracteriza como uma promessa, garantia ou sugestão de rentabilidade, consistindo apenas em um objetivo perseguido pelo Gestor.

O Fundo poderá atuar nos mercados de derivativos desde que as operações sejam realizadas em bolsa de valores ou em bolsa de mercadorias e de futuros, exclusivamente na modalidade “com garantia”, sendo vedadas as operações que gerem exposição superior a uma vez o seu patrimônio líquido e operações a descoberto.

O Fundo se destina a investidores em geral, que façam parte dos segmentos Premier, Investidor, Private Banking/Distribuição, Small & Medium Enterprise, Middle Market Enterprises, CIB – Corporate Banking, Institucionais, FIG – Financial Institucional Group do Administrador.

As cotas do Fundo estão sujeitas às oscilações positivas e negativas de acordo com os ativos integrantes de sua carteira, podendo levar inclusive à perda do capital investido.

Os investimentos no Fundo não são garantidos pelo Administrador ou por qualquer mecanismo de seguro ou, ainda, pelo Fundo Garantidor de Créditos (FGC).

2. Apresentação das demonstrações financeiras

(8)

HSBC Fundo de Investimento de Ações Valor

CNPJ: 04.886.854/0001-78

2. Apresentação das demonstrações financeiras – Continuação

Foram utilizadas na elaboração dessas demonstrações financeiras, premissas e estimativas de preços para a determinação e contabilização dos valores dos ativos integrantes da carteira do Fundo. Dessa forma, quando da efetiva liquidação financeira desses ativos, os resultados auferidos poderão ser diferentes dos estimados.

3. Resumo das principais práticas contábeis

a) Apropriação de receitas e despesas

As receitas e despesas são reconhecidas pelo regime de competência. b) Cotas de fundos de investimento

Os investimentos em cotas de fundos de investimento são atualizados, diariamente, pelo valor da cota divulgada pelo administrador.

c) Títulos públicos

Os títulos públicos de renda fixa integrantes da carteira são contabilizados pelo custo de aquisição, acrescido diariamente dos rendimentos incorridos (curva) até a data do balanço, e ajustados ao valor de mercado, quando aplicável, em função da classificação dos títulos.

d) Ações

As ações integrantes da carteira são valorizadas pela última cotação do último dia em que foram negociadas em bolsas de valores, desde que tenham sido negociadas pelos menos uma vez nos últimos 90 dias.

e) Bonificações

Registradas na carteira de títulos apenas pelas respectivas quantidades, sem modificações do valor dos investimentos e, quando consideradas “ex-direito” nas bolsas de valores são avaliadas conforme nota 3.d acima.

f) Dividendos e juros sobre o capital próprio

(9)

HSBC Fundo de Investimento de Ações Valor

CNPJ: 04.886.854/0001-78

3. Resumo das principais práticas contábeis -- Continuação

g) Corretagens

As despesas de corretagens em operações de compra de ações são consideradas parte integrante do custo de aquisição. Na venda são registradas como despesa e registradas em resultado na rubrica “Despesas diversas”.

4. Títulos e valores mobiliários

De acordo com a Instrução CVM nº 438, de 12 de julho de 2006, os títulos e valores mobiliários são classificados de acordo com a intenção de negociação, atendendo aos seguintes critérios para contabilização:

Títulos para negociação - Incluem os títulos e valores mobiliários adquiridos com o objetivo de serem negociados freqüentemente e de forma ativa, sendo contabilizados pelo valor de mercado, em que as perdas e os ganhos realizados e não realizados sobre esses títulos são reconhecidos no resultado.

a) Composição da carteira

Os títulos e valores mobiliários integrantes da carteira e suas respectivas faixas de vencimento estão assim classificados:

R$ mil Títulos para negociação Indexadores

Valor na curva Resultado Valor de mercado (contábil) Faixas de vencimento

Letras Financeiras do Tesouro SELIC 6.002 - 6.002 Até 1 ano Letras Financeiras do Tesouro SELIC 4.940 - 4.940 Acima de 1 ano Cotas de fundos de investimento (a) 6.319 - 6.319 Sem vencimento Ações (b) 230.351 9.517 239.868 Sem vencimento

Total 247.612 9.517 257.129

(a) O “valor na curva” refere-se ao valor atualizado com base na cota divulgada pelo administrador do fundo.

(10)

HSBC Fundo de Investimento de Ações Valor

CNPJ: 04.886.854/0001-78

4. Títulos e valores mobiliários -- Continuação

b) Valor de mercado

Os critérios utilizados para apuração do valor de mercado são os seguintes:

Títulos públicos

Pós-fixados - São atualizados pelas informações divulgadas nos boletins publicados pela ANBIMA - Associação Brasileira das Entidades dos Mercados Financeiro e de Capitais.

5. Instrumentos financeiros derivativos

Em 2011, os instrumentos financeiros derivativos resultaram em perdas líquidas de R$ 149 mil (R$ 1.197 mil em 2010). Em 31 de março de 2011, o Fundo não detinha operações com derivativos em aberto.

6. Valorização (desvalorização) a preço de mercado

Refere-se ao diferencial do valor de curva (custo corrigido) e de mercado para os títulos existentes na carteira na data do balanço. Para os títulos negociados no exercício, os diferenciais a mercado compõem o resultado realizado no exercício, e são refletidos na rubrica “Resultado nas negociações”.

7. Margem de garantia

Em 31 de março de 2011, o Fundo possuía margem depositada em garantia, representada conforme abaixo:

Tipo Quantidade Vencimento

Valor R$ mil

(11)

HSBC Fundo de Investimento de Ações Valor

CNPJ: 04.886.854/0001-78

8. Valores a receber

R$ mil

Devedores - conta liquidações pendentes 1.928 Dividendos e juos sobre o capital próprio 465

Total 2.393

A rubrica “Devedores – conta liquidações pendentes” refere-se à venda de ações pelo Fundo, cuja correspondente liquidação financeira ainda não foi efetivada, conforme prazos de negociação estabelecidos.

9. Valores a pagar

R$ mil

Credores - conta liquidações pendentes 6.996

Outras contas a pagar 522

Total 7.518

A rubrica “Credores - conta liquidações pendentes” refere-se à compra de ações pelo Fundo, cuja correspondente liquidação financeira ainda não foi efetivada, conforme prazos de negociação estabelecidos.

10. Gerenciamento de riscos

a) Tipos de riscos

Mercado

(12)

HSBC Fundo de Investimento de Ações Valor

CNPJ: 04.886.854/0001-78

10. Gerenciamento de riscos--Continuação

a) Tipos de riscos--Continuação

Derivativos

Consiste no risco de distorção do preço entre o derivativo e seu ativo objeto, o que pode ocasionar aumento da volatilidade do Fundo, limitar as possibilidades de retornos adicionais nas operações, não produzir os efeitos pretendidos, bem como provocar perdas aos cotistas. Mesmo para fundos que utilizam derivativos para proteção das posições à vista, existe o risco da posição não representar um “hedge” perfeito ou suficiente para evitar perdas ao Fundo.

Sistêmico

As condições econômicas nacionais e internacionais podem afetar o mercado resultando em alterações nas taxas de juros e câmbio, nos preços dos papéis e nos ativos em geral.

Crédito

Consiste no risco dos emissores dos títulos e valores mobiliários integrantes da carteira do Fundo e dos fundos investidos, por falta de capacidade financeira ou por indisposição, não honrarem o compromisso de pagar o principal ou qualquer parcela de juros de sua dívida.

b) Controles relacionados aos riscos

De forma resumida, o processo constante de avaliação e monitoramento do risco consiste em:

· Estimar as perdas máximas potenciais dos fundos por meio do VaR (“Value at Risk”);

· Definir parâmetros para avaliar se as perdas estimadas estão de acordo com o perfil do Fundo, se agressivo ou conservador; e

(13)

HSBC Fundo de Investimento de Ações Valor

CNPJ: 04.886.854/0001-78

11. Emissão e resgate de cotas

a) Emissão

O valor da cota é calculado diariamente. As emissões são processadas com base no valor da cota de fechamento apurado no primeiro dia útil subsequente ao dia da efetiva disponibilidade dos recursos confiados pelos investidores, na sede ou dependências do Administrador.

b) Resgate

Os resgates são processados com base no valor da cota de fechamento apurado no primeiro dia útil subsequente ao recebimento do pedido. O pagamento do resgate será efetuado no terceiro dia útil subsequente à data de conversão das cotas. Quando a solicitação de resgate ocorrer em dia não útil, o resgate será processado pelo valor da cota em vigor no primeiro dia útil subsequente. Em decorrência do risco de liquidez dos ativos integrantes da carteira, que consiste na possibilidade do Fundo não conseguir negociar seus ativos em determinadas situações de mercado, o Administrador poderá suspender provisoriamente o pagamento dos resgates, devendo permanecer o Fundo fechado também para novas aplicações, enquanto durar o prazo de suspensão. As cotas do Fundo são resgatáveis a qualquer tempo com rendimento.

12. Remuneração da Administração

As taxas de administração e gestão são calculadas e provisionadas sobre o patrimônio líquido diário, à taxa de 2,50% ao ano, compreendendo a taxa de administração dos fundos em que o Fundo invista, sendo pagas mensalmente, até o primeiro dia útil do mês subsequente (até 23 de abril de 2010 a taxa de administração não compreendia a taxa de administração dos fundos investidos).

A despesa com taxa de administração e gestão no exercício foi de R$ 6.161 mil e R$ 393 mil, respectivamente. (R$ 5.819 mil e R$ 371 mil, respectivamente em 2010). Além da taxa de administração, será cobrada do fundo uma remuneração baseada no seu resultado, denominada taxa de performance, correspondente ao percentual de 20% sobre o valor que exceder à 100% da variação do Índice da Bolsa de Valores de São Paulo (IBOVESPA). Esta taxa é calculada e provisionada diariamente, sendo paga semestralmente, considerando os semestres findos em junho e dezembro de cada exercício, ou na ocorrência de resgates.

(14)

HSBC Fundo de Investimento de Ações Valor

CNPJ: 04.886.854/0001-78

13. Custódia dos títulos da carteira

As ações estão custodiadas na Companhia Brasileira de Liquidação e Custódia (CBLC). Os títulos componentes da carteira são escriturais e o seu controle é feito por meio do Sistema Especial de Liquidação e Custódia (SELIC). As cotas de fundo de investimento são custodiadas pelo respectivo Administrador do fundo.

14. Prestadores de serviços

Os serviços são prestados por:

Custódia HSBC Bank Brasil S.A. – Banco Múltiplo Controladoria HSBC Bank Brasil S.A. – Banco Múltiplo Escrituração HSBC Bank Brasil S.A. – Banco Múltiplo Gestão HSBC Gestão de Recursos Ltda. Tesouraria HSBC Bank Brasil S.A. – Banco Múltiplo Distribuição das cotas HSBC Bank Brasil S.A. – Banco Múltiplo

15. Tributação

a) Imposto de renda

O imposto de renda na fonte é retido no resgate das cotas, sobre a diferença positiva entre o valor de resgate e o valor de aquisição, à alíquota de 15%.

A situação tributária acima descrita pode ser alterada a qualquer tempo, seja através da instituição de novos tributos, seja através de alteração das alíquotas vigentes.

16. Rentabilidade

a) A rentabilidade nos últimos exercícios foi a seguinte

Rentabilidade

Patrimônio líquido médio

Data (%) (R$ mil)

(15)

HSBC Fundo de Investimento de Ações Valor

CNPJ: 04.886.854/0001-78

16. Rentabilidade--Continuação

b) A evolução do valor da cota nos últimos doze meses e as respectivas variações acumuladas para cada mês foram as seguintes

Exercício findo em 31 de março de 2011

Rentabilidade (%) PL médio Data Valor da Cota Mensal Acumulada R$ mil

30/04/2010 6.519,4384135 (3,80) (3,80) 288.177 31/05/2010 6.082,9783344 (6,69) (10,24) 254.718 30/06/2010 5.907,8845952 (2,88) (12,83) 253.911 31/07/2010 6.422,5763686 8,71 (5,23) 252.906 31/08/2010 6.380,8539308 (0,65) (5,85) 263.015 30/09/2010 6.734,0478810 5,54 (0,63) 266.151 31/10/2010 6.855,1530110 1,80 1,15 268.828 30/11/2010 6.712,2251277 (2,08) (0,96) 267.193 31/12/2010 7.009,9220082 4,44 3,44 264.138 31/01/2011 6.758,9844620 (3,58) (0,27) 265.708 28/02/2011 6.718,2453331 (0,60) (0,87) 251.953 31/03/2011 6.844,7997001 1,88 1,00 248.981

17. Alterações estatutárias

Conforme Assembléia Geral Extraordinária realizada em 12 de fevereiro de 2010 e implementada em 21 de janeiro de 2011, foi deliberada e aprovada pelos cotistas presentes, sem qualquer ressalva, a incorporação integral do patrimônio líquido do Fundo de Investimento Ações Brasil, inscrito no CNPJ nº 02.386.736/0001-75. Considerando que o HSBC Fundo de Investimento Ações Valor (fundo incorporador) tem investimentos no Fundo de Investimento Ações Brasil (fundo incorporado) no montante de R$ 2.397 mil, houve a incorporação integral do patrimônio líquido do Fundo de Investimento Ações Brasil no valor de R$ 2.441 mil, com a conversão de apenas 1,684 cotas a R$ 25.807,3904788 cada uma, para 6,182 cotas a R$ 7.030,4012304 cada uma, respectivamente, totalizando R$ 44 mil, com base nas posições patrimoniais de 21 de janeiro de 2011.

(16)

HSBC Fundo de Investimento de Ações Valor

CNPJ: 04.886.854/0001-78

18. Política de distribuição dos resultados

Os resultados auferidos são incorporados ao patrimônio, com a correspondente variação do valor das cotas, de maneira que todos os condôminos deles participem proporcionalmente à quantidade de cotas possuídas.

19. Política de divulgação das informações

A divulgação das informações relativas ao Fundo é efetuada na forma prevista e constante na regulamentação em vigor.

20. Política de exercício de direito de voto

O Gestor do Fundo adota política de exercício de voto em assembléias referentes aos ativos financeiros integrantes da carteira do Fundo, a qual disciplina e define o seu objeto e aplicabilidade, princípios gerais, matérias relevantes obrigatórias para o exercício de direito de voto e suas exceções, processo decisório e situações de conflito de interesse, bem como a sua publicidade.

21. Demandas judiciais

Não há registro de demandas judiciais ou extras judiciais, quer na defesa dos direitos dos cotistas, quer desses contra a Administração do Fundo.

(17)

HSBC Fundo de Investimento de Ações Valor

CNPJ: 04.886.854/0001-78

23. Informações adicionais

a) Em atendimento à Instrução n° 438/06 da Comissão de Valores Mobiliários, registre-se que o Administrador, no exercício, não contratou nem teve serviços prestados pela Ernst Young Terco Auditores Independentes S.S. relacionados aos fundos de investimento por ele administrados que não os serviços de auditoria externa referentes a estes fundos. A política adotada atende aos princípios que preservam a independência do auditor, de acordo com os critérios internacionalmente aceitos, quais sejam, o auditor não deve auditar o seu próprio trabalho, nem exercer funções gerenciais no seu cliente ou promover os interesses deste.

b) O Diretor e o Contabilista responsáveis pelo Fundo são os seguintes: Pedro Augusto Botelho Bastos Simone N. S. Lazzarotto