Apresentação Institucional

(1)

Apresentação

Institucional

José Galló: CEO

Laurence Beltrão Gomes: CFO e DRI Paula Picinini: Gerente Sênior de RI

Equipe de Relações com Investidores: Tel. +55 (51) 2121-7045 / +55 (51) 2121-7006 ri_lojasrenner@lojasrenner.com.br

(2)

A COMPANHIA

Eventuais declarações que constem nesta apresentação, relativas às perspectivas de negócios da Companhia, projeções e metas operacionais e financeiras, constituem-se em crenças e premissas da Diretoria da Lojas Renner S.A. bem como em informações atualmente disponíveis para a Companhia. Considerações futuras não são garantias de desempenho, envolvem riscos, incertezas e premissas, pois se referem a eventos futuros e portanto dependem de circunstâncias que podem ou não ocorrer. O público deve compreender que condições econômicas gerais, condições da indústria e outros fatores

(3)

Início de uma História

Expandindo Territórios

Promovendo Crescimento

1912 – 1993... 1994 - 2004... 2005 – 2015...

1912

Início das operações A.J. Renner

1922

Abertura do primeiro ponto de vendas em Porto Alegre

1940

Torna-se uma loja de departamento

Full Line 1965

Constituí-se Lojas Renner S.A.

1967

Abertura de Capital

1973

Lançamento do Cartão Renner

1987

Finalização da comercialização de linha dura pesada

1991

Profissionalização da gestão e alteração do conceito para loja especializada em moda

1994

Expansão para os Estados de Santa Catarina e Paraná 1996 “Encantômetro” – instrumento de monitoramento de satisfação do cliente 1997

Inauguração das primeiras lojas em São Paulo, capital

1998

J.C. Penney adquire o controle acionário

1999

Expansão para o Sudeste e entrada no Centro-Oeste

2002

Introdução do Conceito de Lifestyle

2003

Encerramento da comercialização de bazar e decoração

2005

Saída da J.C. Penney e entrada no Novo Mercado como a 1ª

Corporation Brasileira 2006

Entrada na região Nordeste e introdução de Produtos Financeiros

2007

Entrada na região Norte

2010

Lançamento do Cartão Co-brand e Introdução do E-commerce

2011

Aquisição da Camicado

2012

Inauguração do CD no Rio de Janeiro, implementação do Centro de Serviços Compartilhados e

Lançamento do Clube de Vantagens Renner

2013

Lançamento da Youcom – loja especializada em moda jovem

Histórico da Companhia

(4)

 100% das Ações em Circulação

 Listada no Novo Mercado da BM&FBOVESPA  100% Ações Ordinárias

 100% de Tag Along  Maioria de membros

Independentes no Conselho de Administração (75%)

 Diferentes Executivos na Presidência do Conselho e da Diretoria

 Conselho Fiscal Permanente

 Comitês apoiam o Conselho de Administração  Regimentos Internos Próprios (CA, CF e Comitês)  Interesses da Administração alinhados aos dos

acionistas através de Stock Option Plan  Portal do Conselho de Administração

 Secretários para o Conselho e para os Comitês  Avaliação Formal do Conselho de

Administração e da Diretoria

Governança Corporativa

Lojas Renner S.A.

Assembleia de Acionistas Grupo de Executivos Conselho de Administração Diretoria CEO José Galló CFO e DRI Presidência Operações Paulo TI e Gestão Emerson Kuze Compras Haroldo Rodrigues Conselho Fiscal RH Clarice Costa Auditoria Externa Auditoria Interna Compliance Comitê de Sustentabilidade Prevenção de Perdas Membro CA Membro CA Membro CA Membro CA . Membro CA José Galló Membro CA Soares Laurence Gomes Presidente Osvaldo Schirmer Vice Pres. Claudio Sonder Comitê de Pessoas Comitê Estratégico Comitê de Auditoria e Gestão de Riscos Fábio Pinheiro José Carlos Hruby Flávia

(5)

(6)

• Companhia de capital aberto desde 1967

• Maior varejista de moda no Brasil

• 257 lojas em operação (30 de abril de 2015)

• Marca cúmplice da mulher moderna

• Público-alvo entre 18 e 39 anos, das classes sociais A-, B e C+

• 93% localizadas em shopping centers

• Lojas alugadas com área média de vendas de 1,8 mil m2

• 16 marcas próprias de vestuário, 1 de cosméticos, 1 de acessórios e 1 de calçados

• Marcas e produtos baseados no conceito de Lifestyle

• 24,7 MM de cartões Renner emitidos, com cerca de 30% dos clientes ativos

• Perspectiva de 408 lojas em operação em 2021

Nossos Negócios

(7)

(8)

Nossos Negócios

Camicado

• Adquirida em 2011

• Líder no segmento de casa e decoração

• Marca forte e reconhecida, líder em lista de noivas em São Paulo

• Público-alvo entre 18 e 39 anos, das classes sociais A-, B e C+

• 100% de lojas em shopping centers

• Lojas alugadas com área média de venda de 500 m²

• Único player nacional no segmento

• Sem competidores de porte, apenas redes regionais

• Aceita os Cartões Renner

• Alto potencial através do novo mix de produtos

• Oportunidades de sourcing internacional em maior escala

(9)

(10)

Nossos Negócios

Youcom

• Lançada em 2013

• Loja especializada em moda jovem

• Público-alvo de 18 a 35 anos, das classes sociais A-, B e C+

• 100% das lojas em shopping centers

• Lojas alugadas com área média de venda de 120 m²

• Produtos diferenciados com alto apelo de moda

• Qualidade comparável e preço competitivos

• Sem concorrentes diretos

• Potencial para mercados menores

(11)

(12)

Nossos Negócios

E-commerce

• Lançado em 2010/2011

• Mais um canal de relacionamento com clientes

• Está entre as 10 principais lojas da Companhia

• Entrega em todo o País

• Oferta do mix completo das lojas físicas

• Possibilidade de troca nas lojas físicas

• Força da marca gera oportunidade no mercado online

• Breakeven do EBITDA no terceiro ano de operação

• Aproximadamente 50% das vendas efetuadas com o Cartão Renner

• Expectativa de representar 5% das vendas totais em 2021

(13)

• Apenas para clientes elegíveis • Ticket Médio R$ 700,06

• Prazo médio de 7,6 meses

• Receitas adicionais de financiamento • Receitas com tarifas

• Receitas de seguros e assistência

• Carteira de Crédito de R$181,9 MM

Nossos Negócios

Produtos Financeiros

Cartão Renner Private Label Empréstimo Pessoal Saque Rápido • 1,5 MM de cartões aptos • Parcelamento em até 12x • Receitas com financiamento • Opção de fatura e carnê • Receitas com crédito rotativo • Receitas com tarifas

• Tx. Adm. de uso fora da Renner • Seguros e assistência

• Saque Banco 24 horas

• Clube de Vantagens Meu Cartão • Carteira de Crédito de R$348,2 MM Cartão Co-branded Meu Cartão • 24,7 MM de cartões • 47,7% das vendas no 1T15 • Ticket médio de R$165,73 no 1T15 • Parcelamento em até 8x

• Gera fluxo e maior ticket de vendas • Receitas adicionais de financiamento • Receitas de seguros

• Clube de Vantagens Renner

(14)

• Viabilizam as compras, aumentam o ticket médio, a frequência de visitas em loja e fidelizam os clientes • Maximizam as receitas a partir da oferta de Produtos e Serviços agregados ao cartão

• Diminuem os custos com cartões de terceiros

• Oferecem comodidade aos clientes, alinhado à proposição de valor • Fidelizam ainda mais os clientes através do Clube de Vantagens

Nossos Negócios

Produtos Financeiros

Ticket Médio do Cartão Renner (em R$) Formas de Pagamento (%)

1T15 2014

10,9%

40,0%

25,3% 23,8%

Cartão Renner 0+8 Cartão Renner 0+5

À vista Cartão de Crédito

+5,9% + 6,5% + 5,4% + 7,5% 10,6% 39,1% 26,3% 24,0%

Renner Card (Interest Bearing) Renner Card (Interest Free)

Cash Credit Card

(15)

Expansão da Área de Vendas CAGR (2010 – 2014) = 15,4% (30 de abril de 2015) Renner Camicado Youcom CD Renner CD Camicado

Distribuição Geográfica

Presença Nacional

Sul 56 12 6 Sudeste 130 41 19 Centro-oeste 21 6 - Nordeste 35 2 - Norte 15 - - Total 257 61 25 MT MS DF RS SC PR SP _RJ ES MG PE CE BA SE RN PB PI TO MA PA AP RR AM AC _RO AL 3 4 3 28 2 5 2 4 3 8 8 7 8 3 14 6 26 2 3 1 1 1 4 17 6 2 74 4 1 14 16 6 5 3 5 GO 1 26 2 1 1 2

(16)

Diferenciais Competitivos

Conceito de Lifestyle

Cada marca representa o estilo de vida de um grupo de clientes baseado em suas atitudes, interesses pessoais, valores e personalidades. As marcas não estão relacionadas com idades ou classes sociais e sim com estilos de vida.

Encantamento

Dentro de cada loja Renner há um contador onde o cliente é convidado a dar uma nota referente a sua experiência de compra para acompanhamento do nível de satisfação e encantamento de clientes.

Foco na Mulher

“Ser a marca cúmplice da mulher moderna, com moda em diversos estilos, com qualidade, a preços competitivos, em ambientes práticos e agradáveis”

• 83% das decisões de compras de vestuário

• 80% dos clientes da Lojas Renner

• 82% aumentaram seu poder aquisitivo na

última década

• Melhor aproveitamento do tempo de compra

• Conceito de one-stop-shop para toda a família

• Menor necessidade de markdown

• Aumenta as oportunidade de vendas cruzadas

Muito Satisfeito 65,1% Satisfeito 31,4% Insatisfeito 3,5% 65,1% 31.4% 3.6%

Enc

antô

met

ro

Muito S atisfeito s Satisfeitos Insatisfe itos

(17)

CONSISTÊNCIA

DE RESULTADOS

(18)

SSS 1º Trimestre 2º Trimestre 3º Trimestre 4º Trimestre ANO 2009 -12,0% 2,1% 1,3% 9,5% 1,4% 2010 15,1% 7,4% 10,5% 10,0% 10,3% 2011 11,2% 9,8% 3,8% 7,2% 5,3% 2012 4,8% 3,4% 13,2% 12,4% 8,8% 2013 9,4% 5,8% 3,7% 5,8% 5,5%

Evolução das Vendas Comparáveis

2014 5,4% 7,5% 17,3% 11,1% 10,0% 2008 11,5% 5,4% 5,0% -5,4% 2,7% 2015 16,5% - - - -

(19)

Consistência de Resultados

Receita Líquida

CAGR (2010 – 2014) = 17,2%

Despesas Operacionais

Lucro Bruto de Mercadorias CAGR (2010 – 2014) = 18,2%

EBITDA Ajustado Total CAGR (2010 – 2014) = 20,2%

Lojas Renner Lojas Camicado Lojas Youcom Receita Líquida(R$MM) Margem Bruta(%)

Área de Vendas(mil m²) Despesas Operacionais/Rec. Liq. (%) EBITDA Ajustado Total (R$ MM) Margem EBITDA Ajustada(%) Lucro Bruto (R$MM) 1.280 1.521 1.846 2.063 2.499 52,0% 52,5% 53,3% 52,7% 53,8% 45,0% 46,0% 47,0% 48,0% 49,0% 50,0% 51,0% 52,0% 53,0% 54,0% -20 40 60 80 100 120 140 160 180 200 220 240 260 280 300 320 340 360 380 400 420 440 460 480 500 520 540 560 580 600 620 640 660 680 700 720 740 760 780 800 820 840 860 880 900 920 940 960 980 1.000 1.020 1.040 1.060 1.080 1.100 1.120 1.140 1.160 1.180 1.200 1.220 1.240 1.260 1.280 1.300 1.320 1.340 1.360 1.380 1.400 1.420 1.440 1.460 1.480 1.500 1.520 1.540 1.560 1.580 1.600 1.620 1.640 1.660 1.680 1.700 1.720 1.740 1.760 1.780 1.800 1.820 1.840 1.860 1.880 1.900 1.920 1.940 1.960 1.980 2.000 2.020 2.040 2.060 2.080 2.100 2.120 2.140 2.160 2.180 2.200 2.220 2.240 2.260 2.280 2.300 2.320 2.340 2.360 2.380 2.400 2.420 2.440 2.460 2.480 2.500 2.520 2.540 2.560 2.580 2.600 2.620 2.640 2.660 2.680 2.700 2.720 2.740 2.760 2.780 2.800 2.820 2.840 2.860 2.880 2.900 2.920 2.940 2.960 2.980 3.000 2010 2011 2012 2013 2014

Lucro Bruto (R$ MM) Margem Bruta da Operação de Varejo (%)

505 593 714 837 1.053 20,5% 20,5% 20,6% 21,4% 22,7% 8,0% 14,0% 20,0% 2010 2011 2012 2013 2014

Total Adjusted EBITDA (R$ MM)

275 335 382 436 487 34,7% 35,4% 35,3% 34,8% _33,8% 20,0% 22,0% 24,0% 26,0% 28,0% 30,0% 32,0% 34,0% 36,0% 2010 2011 2012 2013 2014

Área Total Renner (mil m²) Despesas Operacionais /Receita Líquida (%)

134 164 188 217 248 30 40 46 59 3 4 15 25 134 197 232 278 332 2.463 2.897 3.462 3.914 4.643 2010 2011 2012 2013 2014

(20)

Participação do Cartão Renner(%) Res. Produtos Financeiros(R$ MM)

Consistência de Resultados

Percentual de Vencidos Sobre a Carteira Perdas, Líquidas das Recuperações sobre a Carteira

Investimentos 121 125 149 174 218 56,6% _54,7% 54,7% 51,4% _49,7% 0,4% 14,4% 28,4% 42,4% 56,4% -10 10 30 50 70 90 110 130 150 170 190 210 230 250 2010 2011 2012 2013 2014

Resultado de Produtos Finaceiro (R$ MM) % da Participação do Cartão Renner

Resultado de Produtos Financeiros CAGR (2010 – 2014) = 15,8% 160 297 382 412 502 32,9% _28,6% 23,9% _21,4% _21,1% -50,0% -36,0% -22,0% -8,0% 6,0% 20,0% -20 40 60 80 100 120 140 160 180 200 220 240 260 280 300 320 340 360 380 400 420 440 460 480 500 520 540 560 580 2010 2011 2012 2013 2014 CAPEX (R$ MM) ROIC CAPEX (R$ MM) ROIC (%)

Inadimplência do Cartão Renner Inadimplência do Empréstimo Pessoal

11,2% 12,5% 11,9% 11,9% 12,0% 9,8% 10,5% 9,9% 9,1% 9,7% -1,0% 1,0% 3,0% 5,0% 7,0% 9,0% 11,0% 2010 2011 2012 2013 2014 16,5% 17,8% 15,8% 15,3% 15,2% 19,4% 22,6% 15,5% 15,5% 14,4% -2,4% 2,6% 7,6% 12,6% 17,6% 22,6% -4,0% 1,0% 6,0% 11,0% 16,0% 21,0% 26,0% 2010 2011 2012 2013 2014

(21)

VAREJO DE

(22)

Fontes: Websites das Empresas, Istoé Dinheiro, Valor Econômico, BTG Pactual , Deutsche Bank e estimativas da Companhia.

2014

Centros de Distribuição Lojas em Shoppings Cartões Emitidos

Receita Bruta de Mercadorias Número de Lojas SC / SP / RJ 93% 24,3 MM R$ 6,2 bi 248 SP / RJ 84% 23,6 MM R$ 5,3 bi 290 Público-Alvo _{A- / B / C+} B / C / D SP / RN 82% 25,0 MM R$ 5,2 bi 257 B / C / D PR / SP / PE / GO 54% 3,5 MM R$ 3,6 bi 416 C / D

Maiores Varejistas do Mercado Brasileiro

2009 2013 2021E

Top 5

Players Top 5 Players

Top 5 Players Top 5 Players: Lojas Renner, C&A, Riachuelo, Marisa e Hering

10,5% 14,3% 17,8%

Top 5 – Perspectivas de Consolidação do Mercado de Varejo de Moda (Deutsche Bank)

(23)

Posicionamento de Mercado

Por Apelo de Moda

Fashion

Preço

0% 20% 40% 60% 80% 100% 120% 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% 100% 110% Mercado Informal C&A Supermercados Zara RENNER Riachuelo Marisa CAMICADO 120% 130% YOUCOM

(24)

Posicionamento de Mercado

Por Classes Sociais

Fonte: IBGE

A

B

C

+

-

+

-

Marisa

Renner

Riachuelo

Zara

Cl

as

ses

Soc

iai

s

C&A

R$13.560,00

R$ 2.712,00

R$ 6.780,00

Renda Familiar Mensal

+

-

(25)

21,4%

11,6%

0,2%

8,5%

2,5%

PLAYERS NACIONAIS PLAYERS INTERNACIONAIS

EBITDA TOTAL - CAGR

11,2%_9,2%

-29,7%

9,6% 1,7%

LUCRO LÍQUIDO - CAGR

17,2%

14,4%

11,2%

9,7% 8,7%

RECEITA OPERACIONAL LÍQUIDA

- CAGR

_18,2%

15,8%

8,4% 9,2%

6,9%

LUCRO BRUTO - CAGR

Lucro Bruto

EBITDA Ajustado Total Lucro Líquido

pares locais

Comparativo de Mercado

CAGR 2010-2014

Receita Líquida

pares locais

pares globais pares globais

(26)

11,1%

1,4% 0,2%

5,0%

n/d

% Vendas Mesmas Lojas - ROL

-33,8%

-42,1% -43,4%

-35,7%

-39,0%

% SG&A and Tax sobre ROL

- 2014 VS. 2013

22,7% 21,2% 14,9% 22,6% 20,2%

% Margem EBITDA TOTAL - 2014

VS. 2013

53,8% 55,0% 47,4%

58,3%59,2%

% Margem Bruta - 2014 VS. 2013

Margem Bruta

Despesas Operacionais como % da ROL

Vendas em Mesmas Lojas (crescimento nominal)

Comparativo de Mercado

Ano de 2014

As despesas operacionais incluem despesas tributárias Fonte: Relatórios de Resultados das Companhias

Margem EBITDA Ajustado Total

pares locais pares globais pares locais pares globais

(27)

PENSANDO NO

(28)

Perspectivas de Crescimento

 AUMENTO DA PRODUTIVIDADE:

• Reformas de lojas

• Novo visual merchandising • Melhor experiência de compra (filas, provadores, alarmes)

• Aumento da área de vendas (push-pull) • Revisão das áreas de venda da Camicado

408 lojas

125 lojas

Potencial

300 lojas

 MULTIMARCAS

 FRANQUIAS

 CAMICADO

 YOUCOM

Target

s

para

20

21

(29)

Logística

Principais Projetos em Andamento

• Novo processo logístico

• Centros de Distribuição automatizados

• Gestão de estoques por SKU

• Push-pull

Grupo 1 de Lojas Grupo 2 de Lojas Grupo 3 de Lojas

Ciclo de vida do Produto

Nível de Estoque 100%

0%

Markdown

PUSH-PULL

(30)

Reatividade da Cadeia de Fornecimento

Principais Projetos em Andamento

Benefícios esperados:



Aumento da velocidade para desenvolvimento e entrega dos produtos



Maior flexibilidade para atender a demanda do mercado



Melhor gestão da entrada das coleções



Maior número de coleções por ano



Maior giro de estoques com melhor alocação de produtos nas lojas

(31)

Centro de Serviços Compartilhados

Principais Projetos em Andamento

Benefícios esperados:



Redução de posições administrativas nas lojas



Otimização do tempo do gerente de loja para foco em produto



Maior controle das atividades de back-office



Maior velocidade nos processos

(32)

Resultados Esperados

AUMENTAR A RENTABILIDADE E COMPETITIVIDADE DO NEGÓCIO

MAIOR VOLUME DE VENDAS



Maturação da área de vendas



Menores estoques



Redução do stock-out



Correta alocação de mercadorias



Menor volume de transferências



Camicado



Youcom



E-commerce

+ + + RENTABILIDADE

REDUÇÃO DE MARKDOWNS

RESULTADOS POSITIVOS



Processo de maturação de lojas novas e reformadas



Redução de despesas através do Centro de Serviços Compartilhados (CSC)



Projetos de ganho de eficiência e redução de custos

(33)

RESULTADOS

(34)

EBITDA Ajustado (R$MM) Margem EBITDA Ajustada(%) +12,1% +24,1% +13,6% +30,3% +6,0% +20,7%

Resultado 1T15

Receita Operacional Líquida das Vendas de Mercadorias Lucro Bruto das Vendas de Mercadorias

Despesas Operacionais EBITDA Ajustado do Varejo

SSS 1T15 = +16,5%

Receita Líquida das Vendas de Mercadorias (R$ MM) Lucro Bruto (R$MM) Margem Bruta(%)

Desp. Operacionais (R$MM) Desp. Op. / ROL(%)

+73,6%

(35)

EBITDA Ajustado Total

Result. Prod. Financeiros (R$ MM) EBITDA Ajustado Total (R$MM) Margem EBITDA Ajustada(%)

Percentual de Vencidos Sobre a Carteira Total Perdas, Líquidas das Recuperações sobre a Carteira Total +29,0%

+10,9%

+50,0%

+47,2%

Resultado de Produtos Financeiros

Inadimplência – Cartão Renner Inadimplência – Empréstimo Pessoal

Resultado 1T15

(36)

Lucro Líquido (R$MM) Margem Líquida(%)

+135,6%

+43,8%

Lucro Líquido CAPEX (R$ MM)

Resultado 1T15

Total de Lojas

Inaugurações de Lojas Área de Vendas (mil m²) Receita Líquida (R$ MM) % de Crescimento

Margem Bruta (%)

Abertura por negócio 1T15

56,7 25,0% 1 459,7 948,6 23,7% 46,7% 249 58 25 -3,3 54,9% 5,6 134,4% 54,6% -26,7

(37)

Grandes Números

(R$ MM) 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014

Receita Líquida das Vendas de Mercadorias 1.136,4 1.436,1 1.751,7 1.956,4 2.116,0 2.462,7 2.896,6 3.462,0 3.913,8 4.642,6 Vendas em Mesmas Lojas 14,5% 16,7% 8,5% 2,7% 1,4% 10,3% 7,2% 8,8% 5,8% 11,1% Margem Bruta da Operação de Varejo (%) 48,4% 48,9% 49,1% 49,1% 50,1% 52,0% 52,5% 53,3% 52,7% 53,8%

Despesas como percentual da Rec. Líquida (%) -34,2% -35,3% -33,8% -35,5% -34,7% -34,7% -35,5% -35,3% -34,8% -33,8% EBITDA Ajustado da Operação de Varejo 136,8 171,2 249,8 245,4 288,3 384,1 467,5 565,6 663,3 835,6 Margem EBITDA Ajustada da Operação de Varejo (%) 12,0% 11,9% 14,3% 12,5% 13,6% 15,6% 16,1% 16,3% 16,9% 18,0%

Resultado de Produtos Financeiros 8,5 9,6 35,5 51,7 67,6 121,0 125,1 148,9 173,9 217,5 % Sobre o EBITDA Ajustado Total da Companhia 5,8% 5,3% 12,4% 17,4 19,0% 24,0% 21,0% 21,0% 20,8% 20,7% EBITDA Ajustado Total (Varejo + Produtos Financeiros) 145,2 180,9 285,2 297,1 355,9 505,1 592,6 714,4 837,1 1.053,1 Margem EBITDA Ajustada Total (%) 12,8% 12,6% 16,3% 15,2% 16,8% 20,5% 20,5% 20,6% 21,4% 22,7%

Lucro Líquido 80,3 98,8 150,7 162,4 189,6 308,0 336,9 355,4 407,4 421,4 Margem Líquida (%) 7,1% 6,9% 8,6% 8,3% 9,0% 12,5% 11,6% 10,3% 10,4% 10,2%

Número Total de Lojas 66 81 95 110 120 134 197 232 278 332 Área de Vendas (mil m2 ₎

150,7 178,0 203,5 229,7 249,7 274,7 334,8 382,0 436,2 486,6 Número de Colaboradores 6.262 7.764 9.183 9.647 10.489 12.423 14.184 14.881 16.367 16.870 Capital de Giro (em dias)

Contas a Receber de Clientes 38 39 40 38 39 31 29 35 39 39

Fornecedores 66 58 53 53 53 62 63 81 79 66 Estoques 82 76 72 72 77 83 96 102 102 99 ROIC 19,4% 22,4% 30,3% 24,8% 25,8% 32,9% 28,6% 23,9% 21,4% 21,2% ROE 31,1% 24,6% 26,6% 25,1% 25,5% 33,3% 31,0% 28,9% 29,1% 28,2% CAPEX 55,9 118,9 108,9 136,8 69,1 160,2 296,6 382,3 412,1 502,0 Pay Out 82,0% 75,0% 75,0% 25,0% 75,0% 75,0% 75,0% 75,0% 40,0% 40,0%

(38)

Valores Renner

• ENCANTAR É NOSSA REALIZAÇÃO

“…exceder a expectativa dos clientes.”

• NOSSO JEITO

“…fazer coisas de forma simples e ágil, com muita energia e paixão.”

• GENTE

“… contratar, desenvolver e manter as melhores pessoas.”

• DONOS DO NEGÓCIO

“… pensar e agir como donos de nossa unidade de negócio, sendo recompensado como tal.”

• OBSTINAÇÃO POR RESULTADOS EXCEPCIONAIS

“… responsabilidade por buscar resultados e não apenas boas ideias.”

• QUALIDADE

“… nossos produtos e serviços têm o mais alto nível de qualidade.”

• SUSTENTABILIDADE

“ … nossos negócios e atitudes são pautados pelos princípios da sustentabilidade.”

(39)

ju n -12 se t-12 d e z-12 m a r-13 ju n -13 se t-13 d e z-13 m a r-14 ju n -14 se t-14 d e z-14 m a r-15

Influências Macroeconômicas

Consumo e Crédito

49.334 6,2%

Índice de Confiança do Consumidor Índice de Confiança do _{Comércio – Varejo Restrito} Taxa de Desemprego

(% da População Economicamente Ativa)

83 Taxa de Desemprego x Massa Salarial Índice de Confiança do Consumidor x Índice de _{Confiança do Comércio}

92

Poupança Total (Saldos)

Endiv. Famílias / Renda Acum. (12 meses)

Endiv. Famílias (Ex. habitação) / Renda Acum. (12 meses)

Comprometimento da Renda com o Serviço da Dívida (Amort. +Juros)

Tendência Taxa de Inadimplência Pessoa Física (Média de cada período) Crédito Pessoa Física / PIB (Final de cada período)

Evolução do Crédito para a Pessoa Física

Massa Salarial (R$ MM) Nível de Endividamento _{R$ 658,2 bi} 46,5% 28,1% 22,0% 10,0% 11,8% 12,8% 14,5% 14,9% 15,2% 15,5% 15,6% _15,2% 7,4% 7,2% 7,3% 8,2% _6,5% _5,8% 8,1% 7,2% _6,6% 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014