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EMBRAER DIVULGA OS RESULTADOS DO 1
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TRIMESTRE DE 2011 EM IFRS
DESTAQUES:
Em 31 de março de 2011 (1T11), a carteira de pedidos firmes a entregar (backlog) totalizou US$16,0 bilhões, um aumento de US$400 milhões em relaç ão a 31 de dezembro de 2010 (4T10). Este backlog representa aproximadamente três anos da receita anual estimada para 2011;
No primeiro trimestre de 2011 a Embraer entregou 20 aeronaves comerciais e oito aeronaves executivas (seis jatos leves e dois jatos grandes);
A Receita líquida no 1T11 totalizou R$1.756,6 milhões, e a Margem bruta alcançou 24,3%; A Margem operacional no 1T11 foi de 8,9%, acima dos 7,5% projetados para o ano 2011;
O Lucro líquido atribuído aos Acionistas da Embraer foi de R$174,3 milhões no 1T11, maior do que os R$ 44,1 milhões no 1T10. O Lucro por ação no 1T11 totalizou R$0,2410;
O Caixa líquido1
no 1T11 reduziu para R$822,2 milhões. PRINCIPAIS INDICADORES FINANCEI ROS:
IFRS 4T10 1T10 1T11 Receitas líquidas 3.341,9 1.783,4 1.756,6 EBIT 224,8 126,7 156,6 Margem EBIT % 6,7% 7,1% 8,9% EBITDA 334,6 209,6 259,8 Margem EBITDA % 10,0% 11,8% 14,8%
Lucro líquido atribuído aos Acionistas da Embraer 208,0 44,1 174,3
Lucro por ação - básico 0,2874 0,0609 0,2410
Caixa líquido 1.152,8 791,0 822,2
em milhões de Reais exceto % e lucro por ação
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Caixa líquido é a soma de Caixa e equivalentes de caixa, Instrumentos financeiros ativos de curto prazo, menos Financiamento de curto e longo prazo.
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São José dos Campos, 2 de maio de 2011 - (BM&FBOVESPA: EMBR3, NYSE: ERJ) As informações operacionais e financeiras da Empresa, exceto quando de outra forma indicadas, são apres entadas com base em números consolidados em IFRS e em Reais. Os dados financeiros correspondentes aos períodos encerrados em 31 de março de 2010 (1T10), 31 de dezembro de 2010 (4T10) e 31 de março de 2011 (1T11) são derivados de demonstrações financeiras não auditadas , exceto quando de outra forma indicadas.
RECEITA LÍQUIDA E MARGEM BRUTA
A Receita líquida no 1T11 foi de R$1.756,6 milhões, inferior aos R$1.783,4 milhões do mesmo período de 2010. A contribuição de Serviços Aeronáuticos na composição da Receit a da Empresa foi de 15,4%, superior a participaç ão de 2010, que foi de aproximadamente de 11%. Normalmente, as margens de Serviços Aeronáuticos são maiores do q ue os outros negócios da Embraer, e especialmente neste último trimestre suas margens ultrapassaram a média face ao mix de receitas. Além disso, em função do mix de produtos e dos esforços para maximizar a eficiência operacional de seus processos, a Margem bruta alcançou 24,3% no 1T11. RESULTADO OP ERACIONAL E MARGEM OP ERACIONAL
O Resultado e Margem operacional para o 1T11 foram de R$156,6 milhões e 8,9%, respectivamente, enquanto que no 1T10 foram R$126,7 milhões e 7,1%, res pectivament e. Importante menci onar que uma porção considerável das Despesas operacionais é em Reais e que a apreciação de 7,4% entre a taxa de câmbio média do Real em relação ao Dólar do 1T10 para 1T11 representou um desafio adicional na gestão de tais despesas operacionais. As despesas com Pesquisas totalizaram R$32,1 milh ões. As despesas Comerciais atingiram R$156,7 milhões no 1T11, permanecendo estáveis em relação aos R$155,1 milhões no 1T10. As despesas Administrativas no 1T11 alcançaram R$95,4 milhões, maiores que os R$63,3 milhões registrados no mesmo trimestre do ano anterior. Este acréscimo foi decorrente da apreciaç ão do Real em relação ao Dólar, conforme mencionado anteriormente, e do dissídio coletivo de aproximadamente 10% ocorrido no 4T10. As Outras receitas (despesas), líquidas totalizaram R$14,0 milhões no 1T11, maiores que R$0,4 milhão reportado no 1T10.
LUCRO LÍQUIDO E LUCRO POR AÇÃO
O Lucro líquido atribuído aos Acionistas da Embraer e Lucro por ação no 1T11 foram de R$174,3 milhões e R$0, 2410, respectivament e. A Margem líquida no 1T11 chegou a 9,9%, comparada a 2,5% no 1T10. O c rédit o do imposto de renda diferido devido ao efeito da variação cambial sobre calculo do Imposto de renda e contribuiç ão social da Empres a contribuiu positivamente para a Margem líquida do trimestre. O Imposto de renda e contribuição social no 1T11 tot alizou uma receita de R$4,2 milhões, enquanto que no 1T10 resultou em uma despesa de R$88, 1 milhões.
ATIVOS E P ASSIVOS MONETÁRIOS E ANÁLISE DE LIQUIDEZ
A Embraer t eve uma menor Geração operacional de c aixa durante o primeiro trimestre de 2011, o que reduziu sua posição líquida de caixa para R$822,2 milhões. Tal Geração operacional de caixa foi consequência do aumento dos Estoques e do Contas a receber.
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(2) (1) (2) 1T10 4T10 1T11Caixa e equivalentes de caixa 2.027,4 2.321,2 2.121,4 Instrumentos financeiros ativos 2.037,1 1.222,2 1.166,4 Caixa total 4.064,5 3.543,4 3.287,8 Financiamentos de curto prazo 835,5 120,9 248,9 Financiamentos de longo prazo 2.438,0 2.269,7 2.216,7 Total Financiamento 3.273,5 2.390,6 2.465,6 *Caixa líquido 791,0 1.152,8 822,2
(1) Extraído das Demonstrações Financeiras auditadas (2) Extraído das Demonstrações Financeiras revisadas
* Caixa líquido = Caixa e equivalentes de caixa+ Instrumentos financeiros ativos de curto prazo - Financiamento de curto e longo prazo
em milhões de Reais
Dados de Balanço
Para o cálculo de sua Geração Livre de Caixa, a Empresa ajusta a Geração operacional de caixa deduzindo os impactos dos investimentos em Imobilizado e no Int angível, bem como as variações dos investimentos financeiros de curto prazo (Instrumentos Financeiros Ativos).
1T10 2T10 3T10 4T10 1T11
Caixa (usado) gerado pelas atividades operacionais (263,9) 625,9 162,3 977,3 100,6 Instrumentos financeiros ativos ajuste (1) 272,5 (107,7) (156,7) (485,7) (79,0) Outros ativos ajuste (2) 14,2 (39,8) 37,3 33,0 -Adições ao imobilizado (47,7) (18,8) (81,3) (112,5) (152,7) Adições ao intangível (71,6) (73,7) (80,9) (86,9) (80,2) Geração livre de caixa (96,5) 385,9 (119,3) 325,2 (211,3) (1) Instrumentos financeiros ativos é ajustado pelos ganhos (perdas) em ativos financeiros.
(2) Outros ativos ajustado corresponde a soma dos Depósitos Judiciais e dos Títulos e valores mobiliários de curto prazo.
em milhões de Reais
No 1T11 as Adições ao imobilizado totalizaram R$ 152,7 milhões, e incluem os gastos em CAPEX (R$64, 4 milhões), o valor líquido das compras de aeronaves us adas e as variações do saldo do estoque P ool de peças de reposição.
A Embraer tem como sua moeda funcional o Dólar norte-americano, e, por conseguinte, suas demonstrações financeiras de fluxo de caixa são calculadas em Dólares norte -americanos e convertidas para Reais pela taxa média mensal de câmbio. Se apresentada, em Dólares, a Geração livre de caixa seria conforme a tabel a abaixo:
1T10 2T10 3T10 4T10 1T11
Caixa (usado) gerado pelas atividades operacionais (145,1) 343,3 97,5 578,1 62,1 Instrumentos financeiros ativos ajuste (1) 150,8 (57,3) (92,1) (287,5) (47,9) Outros ativos ajuste (2) 8,0 (22,1) 22,0 19,8 -Adições ao imobilizado (34,1) (2,8) (46,8) (65,9) (91,8) Adições ao intangível (39,7) (41,2) (46,5) (51,3) (48,1) Geração livre de caixa (60,1) 219,9 (65,9) 193,2 (125,7)
(1) Instrumentos financeiros ativos é ajustado pelos ganhos (perdas) em ativos financeiros.
(2) Outros ativos ajustado corresponde a soma dos Depósitos Judiciais e dos Títulos e valores mobiliários de curto prazo.
em milhões de Dólar
No final do 1T11, o endividamento da empresa totalizou R$2.465,6 milhões, um pequeno aument o comparado aos R$2.390,6 milhões no 4T10. Tal endividamento deve-se ao aumento nas dívidas de curto prazo que totalizaram R$248,9 milhões no 1T11, que está ligada às atividades operacionais do dia a dia da Empresa. As dívidas de longo prazo tiveram redução, e seu saldo foi de R$2.216,7 milhões.
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Com o aumento das dívidas de curto praz o, o prazo médio de endividamento no 1T11 reduziu de 6,3 para 5,7 anos, mantendo-se dent ro do perfil do ciclo do negócio da Empresa. O custo das dívidas em Reais manteve-se relativamente estável entre 4T10 e 1T11, com pequena variação de 4,2% para 4,3% ao ano. O custo das dívidas em Dólar também sofreu variação entre 4T10 e 1T11, de 5,9% para 5,6% ao ano. A relação do EBITDA versus as despes as sobre os juros melhorou na comparação ent re o 4T10 e o 1T11, quando o ratio evoluiu de 6,77 para 7,58. No final do 1T11, 26,7% da dívida total era denominada em Reais.
A estratégia financeira adotada pela Empresa tem contribuído positivamente para o resulta do financ eiro. No 1T11, o resultado financeiro totalizou R$15, 6 milhões.
A alocação de caixa continua sendo uma das principais ferrament as para a mitigação do risco cambial. Assim, ajustando a alocação do caix a em ativos denominados em Reais ou Dólares, a Companhia busca neutralizar sua exposição cambial sobre as contas do balanço. Ao final do
1T11, o caix a alocado em ativos denominados
predominant emente em Dólar chegou a 53%. ATIVOS E P ASSIVOS OPERACIONAIS
Os Estoques aumentaram R$507,5 milhões e totalizaram R$4.170,3 milhões, por conta do maior número es perado de entregas de aeronaves para os próximos trimestres de 2011. O saldo do Cont as a receber de clientes, líquidas atingiu R$659,0 milhões. Por outro lado, a conta Fornecedores sofreu um aumento de R$226,4 milhões, atingindo R$1.476,4 milhões no período, compens ando parcialmente o aumento dos estoques, e reduzindo o impacto na necessidade de capital de giro da Empresa. Em função das
vendas ocorridas no 1T11, especialmente na A viação Comercial, a conta Adiantamentos de clientes aumentou R$134,2 milhões, e alcançou no final do período R$1. 786, 5 milhões.
O Imobilizado no 1T11 totalizou R$2.048,8 milhões, e o Intangível permaneceu estável devido ao fato dos custos de desenvolvimento de produto terem sido similares ao total das amortizações relacionadas com as aeronaves entregues no período, totalizando R$1. 188, 4 milhões. A conta Financiamento a clientes diminuiu em R$25,8 milhões e totalizou R$91,7 milhões devido ao pagamento de estruturas temporárias de financiament o de aeronaves. Exposição do Caixa 45% 47% 59% 51% 48% 41% 49% 53% 52% 55% 1T10 2T10 3T10 4T10 1T11
Caixa Local Caixa Estrangeiro
(2) (1) (2)
1T10 4T10 1T11
Contas a receber de clientes, líquidas 802,1 581,9 659,0 Financiamento a clientes 87,9 117,5 91,7 Estoques 4.419,7 3.662,8 4.170,3 Imobilizado 2.022,7 2.001,1 2.048,8 Intangível 1.300,0 1.193,5 1.188,4 Fornecedores 1.166,5 1.250,0 1.476,4 Adiantamentos de clientes 2.181,4 1.652,3 1.786,5 Patrimônio líquido 5.165,7 5.217,7 5.207,9
(1) Extraído das Demonstrações Financeiras auditadas (2) Extraído das Demonstrações Financeiras revisadas
Dados de Balanço em milhões de Reais Maturidade do Endividamento 94% 95% 22% 10% 90% 74% 78% 26% 5% 6% 5,7 6,3 6,1 5,0 5,8 1T10 2T10 3T10 4T10 1T11
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RECEITA POR S EGMENTO
A partir de 1T11, a Receita líquida referente a Serviç os Aeronáuticos passou a ser incluída em cada um dos demais segmentos da Empresa. Esta mudança visa refletir melhor a gestão e a estratégia da Empres a, visto que Serviços Aeronáuticos estão intrinsec ament e relacionados aos principais negócios da Companhia. Cont udo, em função da dinâmica d e mercado e do perfil das margens de Serviços, a Empresa continuará informando por enquanto a Receita líquida de serviços contida em cada um dos segmentos.
No 1T11 o mix de Receita Líquida por segmento se alterou em relação ao mesmo período do ano passado, e a participaç ão da A viação Comercial aumentou para 71,2% da Receita líquida da Empresa. Consequentemente, os negócios de Defesa e Segurança, A viação Executiva e Outros contribuíram com 16,0%, 11,0% e 1,8%, respectivamente. Receita Líquida por Segmento R$M % R$M % R$M % Aviação Comercial 1.742,9 52,2 1.100,4 61,7 1.250,5 71,2
- Aviação Comercial serviços 150,5 141,7 173,6
Defesa e Segurança 462,7 13,8 410,3 23,0 282,1 16,0
- Defesa e Segurança serviços 70,2 70,9 67,3
Aviação Executiva 1.101,7 33,0 234,5 13,2 192,7 11,0
- Aviação Executiva serviços 27,0 26,5 29,9
Outros 34,6 1,0 38,2 2,1 31,3 1,8 Total 3.341,9 100,0 1.783,4 100,0 1.756,6 100,0
4T10 1T10 1T11
(1) (1) (1)
AVIAÇÃO COMERCIAL
No 1T11 a Embraer entregou 20 jatos comerciais e vendeu 44 novas aeronaves. O mercado de aviação comercial continuou apresentando, desde 2010, tendência de aumento no transporte de passageiros, e sinais de recuperação dos resultados financeiros das empres as aéreas. “Estamos satisfeitos com a c onfiança do mercado nos E-jets, evidenciando que a flexibilidade e a performance de nossos produtos têm contribuído para os ganhos de eficiência e lucratividade das companhias aéreas”, disse Paulo Cés ar de Souz a e Silva, Vice Presidente Executivo para o Mercado de A viação Comercial.
Entregas 4T10 1T10 1T11 Aviação Comercial 30 21 20 ERJ 145 2 1 EMBRAER 170 1 3 (2)* 1 EMBRAER 175 3 1 2 EMBRAER 190 20 12 11 EMBRAER 195 4 2 6
Entregas identificadas em parênteses representam leasing operacional.
Os principais destaques do 1T11 relacionados ao segmento da A viação Comercial incluem:
Em janeiro, a empresa Dniproavia, da Ucrânia, confirmou a compra de 10 aeronaves EMBRAER 190; Em março, três operadores confirmaram novas aquisições de aeronaves E-Jets: quatro EMBRAER 190
para a Trip Linhas Aéreas, sendo que uma delas já estava em nossa carteira de pedidos firmes do 4T10 como client e não divulgado; 15 EMB RAER 175 e cinco EMB RAER 190 para Alitalia; e por último, em abril a KLM Cityhopper confirmou opção de compra de cinco EMBRAER 190;
Em março, a família de operadores de E-Jets deu as boas -vindas à Oman Air, empresa aérea do Sultanato de Omã.
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Em 31 de março de 2011, a família E-Jets tinha 987 pedidos firmes, e um total de entregas de 719 jatos para aproximadamente 60 companhias aéreas, em mais de 40 países nos cinco continentes.
Backlog Aviação
Comercial Ordens Firmes Opções Total Entregas Backlog Firme
Família ERJ 145 890 - 890 888 2 EMBRAER 170 191 35 226 182 9 EMBRAER 175 189 290 479 135 54 EMBRAER 190 502 335 837 332 170 EMBRAER 195 105 45 150 70 35 Família E-JETS 987 705 1.692 719 268 TOTAL 1.877 705 2.582 1.607 270
A diversificação da base de client es e a presença mundial confirmam a eficiência, flexibilidade e satisfação dos passageiros em relação aos E-Jets.
AVIAÇÃO EX ECUTIV A
As entregas no 1T11 para a A viação Executiva totalizaram seis jatos leves e dois jat os grandes. A Empres a espera atingir o outlook 2011 para este segmento.
Entregas 4T10 1T10 1T11
Aviação Executiva 61 19 8
Jatos leves 48 17 6
Jatos grandes 13 2 2
Em fevereiro, o Legacy 650 recebeu a certificação da Federal Aviation Administration (FAA), autoridade aeronáutica dos Estados Unidos. A Agência Nacional de A viação Civil (ANA C), do Brasil, e a Agência Européia para a Segurança da A viação (European A viation Safety Agency – EASA) já haviam concedido seus certificados em outubro de 2010.
Ainda no mesmo mês, a Embraer inaugurou nos Estados Unidos, no Aeroporto Internacional de Melbourne, em Melbourne, na Flórida, sua primeira planta dedicada à montagem final de aeronaves da A viação Executiva. O novo hangar de sete mil e quinhentos metros quadrados, e as modernas instalações da cabine de pintura serão dedicados aos negócios de jatos executivos no maior mercado da Companhia, iniciand o operações com a produção do jat o executivo Phenom 100, da categoria entry level.
A Empresa tem expandido sua rede de centro de serviços autorizados em todos os continentes, especialment e na região da Ásia/Pacífico. Nos últimos meses, com a expansão de quase uma dezena de novos centros de serviços, a Embraer reforça seu comprometiment o para melhor atender seus clientes de jatos executivos. DEFESA E SEGURANÇA
O mercado de Defes a e Segurança continua a apresentar um cenário favorável para o crescimento, c om uma série de campanhas em curso para várias aplicações, incluindo o transporte de aut oridades, treinamento e ataque leve, sistemas de inteligência, vigilância e reconhecimento, modernização de aeronaves, trans port e militar, sistemas de comando e controle, e serviços.
A criação da Embraer Defesa e Segurança em dez embro de 2010 veio consolidar a Companhia como um importante fornecedor de soluções de defesa e segurança para o governo brasileiro bem como para governos de outros países. Em março, a Embraer Defesa e Segurança assinou um contrato de compra de 64,7% do
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capital social da divisão de radares da OrbiSat da Amazônia S.A. Em abril, na feira LAA D – Defense & Security, a Empresa anunciou dois acordos estrat égicos: (1) um com a AEL Sistemas, uma subsidiária da empres a israelense Elbit Systems Ltd, visando avaliar a exploração conjunta do merc ado de veíc ulos aéreos não -tripulados (VA NT), incluindo a potencial criação de uma empresa com participação majoritária da Embraer Defesa e S egurança para at uar neste segmento; e (2) outro para a aquisição de 50% do capital social da Atech Negócios em Tecnologias S.A., esta parceria aumentará a capacidade de ambas empresas para o desenvolvimento de produtos e serviços na área de sistemas de comando, controle, computaç ão, comunicações e inteligência (C4I).
Em abril, A Embraer Defesa e Segurança e a Força Aérea Brasileira (FAB) assinaram contrat o para a modernização de 11 caças F -5, somando-se ao contrato de 46 caças assinado em 2000. As campanhas de teste do primeiro protótipo do AMX, para o programa de modernização A-1 da Força A érea Brasileira - FAB, estão em curso, e o primeiro voo está previsto para 2012. O programa de modernização dos caças A-4 da Marinha do Brasil está sendo executado dentro do cronograma, e o voo da primeira aeronave está planejado para 2012. O programa AEW Índia está avançando conforme cont ratado e, em fevereiro, a primeira das três aeronaves compradas foi apresentada aos representantes do governo da Índia. No 1T11, duas aeronaves Super Tucano foram entregues às Forças Aéreas do Equador. Desde o lançamento deste modelo, 152 unidades já foram ent regues para vários clientes. O desenvolvimento do programa KC-390 está avançando conforme cronograma. O início da fabricação do primeiro protótipo está pre visto para 2013, e o primeiro voo para 2014. Até final de março de 2011, 60 int enções de compra haviam sido assinadas. O primeiro fornecedor a fazer parte deste programa foi a DRS Training & Control Systems, que fornecerá o sistema de movimentação de carga e lançamento aéreo (A erial Delivery System - CHS/ADS. A ELEB Equipamentos Ltda, subsidiária integral da Embraer, foi selecionada para desenvolver e produzir o sistema de trem de pouso desta aeronave. Recentemente, a Embraer Defesa e Segurança assinou um acordo com a argentina FAdeA e com a tcheca Aero Vodochody para o fornecimento de aeroestruturas. Estes últimos dois acordos reforçam o compromisso da Argentina e da República Tcheca em adquirir seis e duas aeronaves KC-390, respectivamente.
PEDI DOS FIRMES EM CARTEIRA
No 1T11 o back log da Embraer aumentou US$400 milhões, totalizando US $16,0 bilhões. O gráfico abaix o mostra o histórico da carteira de ordens firmes:
14,8 18,8 20,9 16,6 15,6 16,0 2,8 3,0 3,8 3,2 3,0 2,9 2006 2007 2008 2009 2010 1T2011
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Três meses encerrados em (1) (1) (1)31 Dez, 2010 31 Mar, 2010 31 Mar, 2011 RECEITAS LÍQUIDAS 3.341,9 1.783,4 1.756,6
Custo dos produtos e serviços vendidos (2.780,9) (1.412,3) (1.329,8)
LUCRO BRUTO 561,0 371,1 426,8
Administrativas (102,7) (63,3) (95,4) Comerciais (179,3) (155,1) (156,7) Pesquisas (47,0) (26,4) (32,1) Outras receitas (despesas), líquidas (7,2) 0,4 14,0
RESULTADO OPERACIONAL 224,8 126,7 156,6
Receitas (despesas) financeiras, líquidas 4,5 17,7 10,2 Variações monetárias e cambiais, líquidas (14,0) (6,9) 5,4
LUCRO ANTES DO IMPOSTO 215,3 137,5 172,2
Imposto de renda e contribuição social 4,4 (88,1) 4,2
LUCRO LÍQUIDO DO EXERCÍCIO 219,7 49,4 176,4
Lucro atribuído aos:
Acionistas da Embraer 208,0 44,1 174,3 Acionistas não controladores 11,7 5,3 2,1
Média ponderada das ações em circulação no exercício
Básico 723,7 723,7 723,7 Diluído 724,2 723,7 723,7
Lucro por ação
Básico 0,2874 0,0609 0,2410 Diluído 0,2872 0,0609 0,2405
(1) Extraído das Demonstrações Financeiras revisadas.
EMBRAER - S.A.
DEMONSTRAÇÃO DE RESULTADOS - CONSOLIDADO (em milhões de Reais exceto lucro por ação e quantidade de ação)
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(1) (1) (1)31 Dez, 2010 31 Mar, 2010 31 Mar, 2011
219,7
49,4 176,4 Depreciações 50,7 48,2 58,3 Amortizações 59,1 34,7 44,9 Provisão ajuste valor de mercado 108,1 - 1,9 Provisão (reversão/baixa) para obsolescencia dos estoques (50,6) 11,0 16,7 Imposto de renda e contribuição social diferidos (19,2) 81,0 (22,9) Juros sobre parcelamentos de impostos e empréstimos (1,0) (10,1) 2,6 Variação monetária e cambial, líquidas 21,9 (5,5) (19,2) Remuneração em ações 2,2 - 4,5 Garantia de valor residual 5,7 - 0,2 Outros 23,1 6,2 7,7 Instrumentos financeiros ativos (2) 467,2 (306,3) 49,0 Contas a receber e contas a receber vinculadas (69,6) (101,8) (93,9) Financiamento a clientes (38,1) 6,2 23,7 Estoques 717,7 (116,2) (622,6) Outros ativos 29,6 (69,6) 53,2 Fornecedores (166,7) 103,4 263,2 Dívida com e sem direito de regresso (37,0) (19,9) (4,2) Contas a Pagar (58,6) (50,7) (18,2) Contribuição de parceiros 56,0 (10,4) (11,6) Adiantamentos de clientes (320,5) 105,7 176,9 Impostos a recolher 58,0 (37,8) (22,9) Garantias financeiras (52,8) (2,3) (25,6) Provisões e contingências (26,3) 21,3 55,9 Receitas diferidas 0,5 5,4 0,1 Participação dos não-controladores (1,8) (5,8) 6,5
977,3
(263,9) 100,6 Venda de imobilizado 0,2 - 0,7 Adições ao imobilizado (112,5) (47,6) (152,7) Adições ao intangível (86,9) (71,6) (80,2) Títulos e Valores Mobiliários (15,8) (2,5) 2,4
(215,0)
(121,7) (229,8) Financiamentos pagos (696,0) (396,8) (643,8) Novos financiamentos obtidos 642,3 54,4 736,3 Dividendos e Juros s/Capital Próprio (143,1) - (133,5)
(196,8) (342,4) (41,0) 565,5 (728,0) (170,2) (13,7) (17,2) (29,5) 1.769,4 2.772,6 2.321,2 2.321,2 2.027,4 2.121,4 (1) Extraído das Demonstrações Financeiras revisadas
(2) Inclui Ganhos não realizados sobre Instrumentos financeiros ativos, 4T10 (18,5), 1T10 (33,5), 1T11 (30,0). EMBRAER - S.A. FLUXO DE CAIXA - CONSOLIDADO
(em milhões de Reais)
ATIVIDADES OPERACIONAIS: Lucro líquido do exercicío
Três meses encerrados em
Efeito de Conversão Itens que não afetam o caixa:
Mudanças nos ativos e passivos:
CAIXA (USADO) GERADO PELAS ATIVIDADES OPERACIONAIS ATIVIDADES DE INVESTIMENTOS:
Caixa e equivalentes de caixa no inicio do exercício Caixa e equivalentes de caixa no final do exercício CAIXA (USADO) NAS ATIVIDADES DE INVESTIMENTO ATIVIDADES DE FINANCIAMENTO:
CAIXA (USADO) GERADO NAS ATIVIDADES FINANCEIRAS Aumento (Redução) Líquido do disponível
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(1) (2)ATIVO 31 de Dezembro 31 de Março
2010 2011
CIRCULANTE
Caixa e equivalentes de caixa 2.321,2 2.121,4
Instrumentos financeiros ativos 1.222,2 1.166,4
Contas a receber de clientes, líquidas 580,7 658,0
Instrumentos financeiros derivativos 11,3 11,0
Financiamento a clientes 34,1 14,7
Contas a receber vinculadas 19,4 19,4
Estoques 3.654,6 4.162,8
Outros ativos 458,8 440,4
8.302,3
8.594,1 NÃO CIRCULANTE
Contas a receber de clientes 1,2 1,0
Instrumentos financeiros ativos 86,8 82,9
Financiamento a clientes 83,4 77,0
Contas a receber vinculadas 877,4 865,8
Estoques 8,2 7,5
Outros ativos 395,0 398,6
Depósitos em garantia 774,5 753,7
Imposto de renda e contribuição social diferidos 231,8 227,7
Instrumentos financeiros derivativos 25,8 22,1
Imobilizado 2.001,1 2.048,8
Intangível 1.193,5 1.188,4
5.678,7
5.673,5
TOTAL DO ATIVO 13.981,0 14.267,6
(1) Extraído das Demonstrações Financeiras auditadas (2) Extraído das Demonstrações Financeiras revisadas
EMBRAER - S.A.
BALANÇO PATRIMONIAL CONSOLIDADO (em milhões de Reais)
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(1) (2)PASSIVO 31 de Dezembro 31 de Março
2010 2011
CIRCULANTE:
Fornecedores 1.250,0 1.476,4
Financiamentos 120,9 248,9
Dívidas com e sem direito de regresso 186,3 184,3
Contas a pagar 140,7 120,9
Contribuições de parceiros 1,5 1,4 Adiantamentos de clientes 1.298,7 1.421,8 Impostos e encargos sociais a recolher 132,5 96,4 Imposto de renda e contribuição social 16,7 28,7 Instrumentos financeiros derivativos 1,4 1,1 Provisões diversas 515,8 530,7 Provisões para contingências 12,6 15,6
Dividendos 82,3 38,3 Receitas diferidas 220,9 223,1 3.980,3 4.387,6 NÃO CIRCULANTE Financiamentos 2.269,7 2.216,7
Dívidas com e sem direito de regresso 597,3 577,5
Contas a pagar 46,0 40,9
Contribuições de parceiros 28,0 2,9 Adiantamentos de clientes 353,6 364,7 Instrumentos financeiros derivativos 2,3 2,8 Impostos e encargos sociais a recolher 755,2 768,4 Imposto de renda e contribuição social diferidos 19,0 -Garantia financeira 365,8 332,7 Provisões diversas 82,7 109,3 Provisões para contingências 115,5 118,7 Receitas diferidas 147,9 137,5 4.783,0 4.672,1 TOTAL PASSIVO 8.763,3 9.059,7 PATRIMÔNIO LÍQUIDO Capital social 4.789,6 4.789,6 Ações em tesouraria (320,3) (320,3) Reservas de lucros 2.372,3 2.327,0
Remuneração baseada em ações 5,8 10,3 Ajuste de avaliação patrimonial (1.801,3) (1.905,9)
Lucros acumulados - 131,0
5.046,1
5.031,7 Participação de acionistas não controladores 171,6 176,2 TOTAL PATRIMÔNIO LÍQUIDO 5.217,7 5.207,9 TOTAL DO PASSIVO E PATRIMÔNIO LÍQUIDO 13.981,0 14.267,6
(1) Extraído das Demonstrações Financeiras auditadas (2) Extraído das Demonstrações Financeiras revisadas
EMBRAER - S.A.
BALANÇO PATRIMONIAL CONSOLIDADO (em milhões de Reais)
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RELAÇÕES COM INV ESTIDORES
André Gaia, Caio Pinez, Cláudio Massuda, Juliana Villarinho, Paulo Ferreira e Luciano Froes (+55 12) 3927-4404, INVES TOR. RELA TIONS@EMB RAER.COM.BR
INFORMAÇÕES SOBRE A TELECONFERÊNCIA
A apresentação será transmitida ao vivo pela Internet simultaneamente em português e inglês através do endereço http://ri.embraer.com.br, no dia 3 de maio, 2011.
Portuguê s (IFRS) 9:30 AM (NY ) 10:30 AM (SP) Telefone: +55 11 4688 6341 (Brasil) + 1 888 700 0802 (América do Norte) +1 786 924 6977 (Internacional) Código: Embraer
Número para Replay +55 11 4688 6312 Código: 3175997
SOBRE A EMBRAER
A Embraer (Empresa S.A. - NYSE: ERJ; BM&FB ovespa: EMB R3) é uma Empres a líder na fabricação de jatos comerciais de at é 120 assentos e uma das maiores exportadoras brasileiras. Com sede em São José dos Campos, no Estado de São Paulo, a Empresa mantém escritórios, instalações industriais e oficinas de serviços ao client e no Brasil, China, Estados Unidos, França, Portugal e Cingapura. Fundada em 1969, a Embraer projeta, desenvol ve, fabrica e vende aeronaves para os segmentos de aviação comercial, aviação executiva e defes a e segurança. A Empresa também fornece suporte e serviços de pós -vendas a clientes em todo o mundo. Em 31 de março de 2011, a Embraer cont ava com 17.253 empregados – número que não inclui funcionários das subsidiárias não-integrais – e possuía uma carteira de pedidos firmes a entregar de US$ 16,0 bilhões.
Este documento pode conter projeções, declarações e estimativas a respeito de circunstâncias ou eventos ainda não ocorridos. Estas projeções e estimativas têm embasamento, em grande parte, nas atuais expectativas, projeções sobre eventos futuros e tendências financeiras que afet am os negócios da Embraer. Essas estimativas estão sujeitas a riscos, incertezas e suposições que incluem, entre outras: condições gerais econômic as, políticas e comerciais no B rasil e nos mercados onde a Embraer atua; expectativas de tendências para o setor; os planos de investimento da Empresa; sua capacidade de desenvolver e ent regar produtos nas datas previamente acordadas, e regulament ações governamentais existentes e futuras. Palavras como “acredita”, “pode”, “poderá”, “estima”, “continua”, “antecipa”, “pretende”, “espera” e termos similares têm por objetivo identificar expectativas. A Embraer não se sente obrigada a publicar atualizações nem a revisar quaisquer estimativas em decorrência de novas informações, eventos futuros ou quaisquer outros acontecimentos. Em vista dos riscos e incertezas inerentes, tais estimativas, eventos e pre visões sobre o futuro podem não ocorrer. Portanto os resultados reais podem diferir substancialment e daqueles publicados anteriormente como expectativas da Embraer.
