Obrascon Huarte Lain Brasil S.A.

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Obrascon Huarte

Lain Brasil S.A.

Demonstrações Financeiras

Referentes aos Períodos de Três Meses Findos em 31 de Março de 2005 e de 2004 e

Parecer dos Auditores Independentes

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PARECER DOS AUDITORES INDEPENDENTES Aos Administradores e Acionistas da

Obrascon Huarte Lain Brasil S.A. São Paulo - SP

1. Examinamos os balanços patrimoniais, individual e consolidado, da Obrascon Huarte Lain Brasil S.A. e controladas, levantados em 31 de março de 2005 e de 2004, e as respectivas demonstrações do resultado, das mutações do patrimônio líquido (individual) e das origens e aplicações de recursos correspondentes aos períodos de três meses findos naquelas datas, elaborados sob a responsabilidade de sua Administração. Nossa responsabilidade é a de expressar uma opinião sobre essas demonstrações financeiras.

2. Nossos exames foram conduzidos de acordo com as normas brasileiras de auditoria e compreenderam: (a) o planejamento dos trabalhos, considerando a relevância dos saldos, o volume de transações e os sistemas contábil e de controles internos das Sociedades; (b) a constatação, com base em testes, das evidências e dos registros que suportam os valores e as informações contábeis divulgados; e (c) a avaliação das práticas e das estimativas contábeis mais representativas adotadas pela Administração das Sociedades, bem como da apresentação das demonstrações financeiras tomadas em conjunto.

3. Em nossa opinião, as demonstrações financeiras referidas no parágrafo 1 representam adequadamente, em todos os aspectos relevantes, a posição patrimonial e financeira, individual e consolidada, da Obrascon Huarte Lain Brasil S.A. em 31 de março de 2005 e de 2004, o resultado de suas operações, as mutações de seu patrimônio líquido (individual) e as origens e aplicações de seus recursos correspondentes aos períodos de três meses findos naquelas datas, de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil.

São Paulo, 20 de maio de 2005

DELOITTE TOUCHE TOHMATSU Walter Dalsasso

Auditores Independentes Contador

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OBRASCON HUARTE LAIN BRASIL S.A.

BALANÇOS PATRIMONIAIS LEVANTADOS EM 31 DE MARÇO DE 2005 E DE 2004 (Expressos em milhares de reais)

ATIVO 2005 2004 2005 2004 PASSIVO E PATRIMÔNIO LÍQUIDO 2005 2004 2005 2004

CIRCULANTE CIRCULANTE

Caixa e bancos 332 297 40.595 3.426 Empréstimos e financiamentos - - 67.744 21.334 Aplicações financeiras - 1.007 12.952 26.043 Fornecedores 269 25 17.600 7.315 Contas a receber 5.155 500 2.398 500 Obrigações sociais 20 12 3.175 1.385 Contas a receber - mútuo 19.262 19.006 - 701 Obrigações fiscais 1.103 321 10.999 4.584 Créditos diversos 90 8 18.542 8.629 Outras contas a pagar 607 14 1.478 1.212 Estoques - - 1.025 389 Provisões diversas - sociedades ligadas 4.615 2.867 4.615 2.867 Despesas antecipadas - 1 3.580 2.265 Cauções contratuais - - 1.362 709 Impostos a recuperar 1.801 587 1.911 621 Credores pela concessão - - 16.958 11.022 Imposto de renda diferido - - - 1.708 Provisões diversas 63 47 3.326 1.234 Outros créditos 1.0431.215 1.198 1.043 Total do circulante 3.2866.677 127.257 51.662 Total do circulante 22.44927.855 82.201 45.325

EXIGÍVEL A LONGO PRAZO

REALIZÁVEL A LONGO PRAZO Empréstimos e financiamentos - - 235.999 174.917 Aplicações financeiras - - 5.430 4.467 Fornecedores - - - 1.271 Contas a receber - mútuo - 5.688 7.241 6.875 Credores pela concessão - - 205.970 140.954 Cauções contratuais 91 - 8.142 5.879 Receita diferida - - 85 33 Imposto de renda e contribuição social diferidos - - 29.932 22.597 Outras contas a pagar - 892 139 21 Despesas antecipadas - - 568 839 Provisões para contingências - - 3.352 -Depósitos judiciais - - 200 - Total do exigível a longo prazo - 892 445.545 317.196 Total do realizável a longo prazo 91 5.688 51.513 40.657

PATRIMÔNIO LÍQUIDO

PERMANENTE Capital social 410.425 238.083 410.425 238.083

Investimentos 372.648 177.423 90.922 32.307 Lucros (prejuízos) acumulados 8.770 (12.903) 8.770 (12.903) Imobilizado 2.771 226 744.854 452.177 Ajuste do patrimônio líquido - variação

Diferido 236 753 236 753 cambial no capital (22.271) (22.819) (22.271) (22.819) Total do permanente 375.655 178.402 836.012 485.237 Total do patrimônio líquido 396.924 202.361 396.924 202.361

TOTAL DO ATIVO 206.539403.601 969.726 571.219 TOTAL DO PASSIVO E DO PATRIMÔNIO LÍQUIDO 206.539403.601 969.726 571.219

As notas explicativas são parte integrante das demonstrações financeiras.

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DEMONSTRAÇÕES DO RESULTADO

PARA OS PERÍODOS DE TRÊS MESES FINDOS EM 31 DE MARÇO DE 2005 E DE 2004 (Expressas em milhares de reais)

2005 2004 2005 2004

RECEITA BRUTA DE SERVIÇOS

Serviços prestados - - 94.658 48.871 Deduções dos serviços prestados - - (8.168) (3.604)

RECEITA LÍQUIDA DE SERVIÇOS - - 86.490 45.267

CUSTO DOS SERVIÇOS PRESTADOS - - (43.093) (23.398)

OUTRAS RECEITAS

Equivalência patrimonial 12.428 3.121 -

-LUCRO BRUTO 12.428 3.121 43.397 21.869

(DESPESAS) RECEITAS OPERACIONAIS

Gerais e administrativas (801) (700) (5.008) (4.387)

Tributárias (453) (175) (1.408) (197)

Receitas (despesas) financeiras, líquidas 827 405 (16.442) (10.541) Amortização de ágio em investimentos (348) (383) (6.799) (2.635)

LUCRO OPERACIONAL 11.653 2.268 13.740 4.109

RESULTADO NÃO OPERACIONAL 75 29 (96) 46

LUCRO ANTES DOS EFEITOS TRIBUTÁRIOS 11.728 2.297 13.644 4.155

IMPOSTO DE RENDA E CONTRIBUIÇÃO SOCIAL

Correntes - (2) (5.931) (2.763)

Diferidos - - 4.015 903

LUCRO LÍQUIDO DO PERÍODO 2.29511.728 11.728 2.295

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DEMONSTRAÇÕES DAS MUTAÇÕES DO PATRIMÔNIO LÍQUIDO (INDIVIDUAL) PARA OS PERÍODOS DE TRÊS MESES FINDOS EM 31 DE MARÇO DE 2005 E DE 2004 (Expressas em milhares de reais)

Ajuste do patrimônio Lucros líquido - variação Capital (prejuízos) cambial

social acumulados no capital Total SALDOS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2003 231.446 25.099 (22.819) 233.726 Ajuste de exercícios anteriores - (39.247) - (39.247) Aumento de capital 6.637 - - 6.637 Lucro líquido do período - 2.295 - 2.295 Juros sobre o capital próprio - (1.050) - (1.050) SALDOS EM 31 DE MARÇO DE 2004 (12.903)238.083 (22.819) 202.361 SALDOS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2004 405.610 1.894 (22.819) 384.685 Reclassificação de ajustes de exercícios anteriores - (548) 548 -Aumento de capital 4.815 - - 4.815 Lucro líquido do período - 11.728 - 11.728 Juros sobre o capital próprio - (4.304) - (4.304) SALDOS EM 31 DE MARÇO DE 2005 8.770410.425 (22.271) 396.924

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DEMONSTRAÇÕES DAS ORIGENS E APLICAÇÕES DE RECURSOS

PARA OS PERÍODOS DE TRÊS MESES FINDOS EM 31 DE MARÇO DE 2005 E DE 2004 (Expressas em milhares de reais)

2005 2004 2005 2004 ORIGENS DE RECURSOS

Das operações sociais:

Lucro líquido do período 11.728 2.295 11.728 2.295 Despesas (receitas) que não afetam o capital circulante:

Impostos diferidos - - (4.015) (903) Depreciações e amortizações 150 138 18.967 12.488 Resultado de equivalência patrimonial,

líquido de juros recebidos sobre o capital (12.428) (4.171) - -Amortização de ágio em investimentos 348 383 6.799 2.635 Imobilizado baixado - - 670 105 Variação monetária e juros do exigível a longo prazo - - 11.202 6.817 Reversão de provisão para contingências - - (1.742) -Juros sobre o capital próprio em controlada 4.655 - - (1.050) Outros 1.492188 -

-4.641

137 43.609 22.387 Dos

acionistas-Integralização de capital social 4.815 6.637 4.815 6.637 De terceiros:

Aumento do exigível a longo prazo - 892 - -Redução do realizável a longo prazo - - - -Total das origens 7.6669.456 48.424 29.024 APLICAÇÕES DE RECURSOS

Aumento do realizável a longo prazo 1 300 3.114 26.498 Juros sobre o capital próprio 4.304 - 4.304 -Adições ao imobilizado 9 - 21.317 16.319 Ajustes de exercícios anteriores - 39.247 - 39.247 Eliminação dos lucros não realizados no ativo (nota explicativa nº 16.2) (39.247) - (59.463) Diminuição do exigível a longo prazo - 30.726- 11.633 Total das aplicações 4.314 300 59.461 34.234 ACRÉSCIMO (DECRÉSCIMO) DO CAPITAL

CIRCULANTE LÍQUIDO 7.3665.142 (11.037) (5.210) VARIAÇÃO NO CAPITAL CIRCULANTE LÍQUIDO

Capital circulante líquido:

No início do período 16.036 11.797 (34.019) (1.127) No fim do período 21.178 19.163 (45.056) (6.337) ACRÉSCIMO (DECRÉSCIMO) DO CAPITAL

CIRCULANTE LÍQUIDO 7.3665.142 (11.037) (5.210)

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NOTAS EXPLICATIVAS ÀS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS

PARA OS PERÍODOS DE TRÊS MESES FINDOS EM 31 DE MARÇO DE 2005 E DE 2004 (Valores expressos em milhares de reais, exceto quando de outra forma indicado)

1. CONTEXTO OPERACIONAL

A Sociedade foi fundada em 9 de novembro de 1998 e tem como atividades principais: • Participação em outras sociedades.

• Realização de todo tipo de obra de construção civil e sua exploração sob qualquer forma. • Realização de estudos, cálculos, projetos, ensaios e supervisões relacionados à atividade

de engenharia e construção.

Com base nos seus objetivos sociais, a Sociedade, por meio de suas controladas Latina Infraestrutura S.A. e OHL Brasil Participações em Infraestrutura Ltda., participa em 100% da Autovias S.A., 100% da Centrovias Sistemas Rodoviários S.A. e 100% da Concessionária de Rodovias do Interior Paulista S.A. - Intervias (a partir de agosto de 2004), concessionárias de estradas.

Autovias S.A.

A Concessionária tem por objetivo exclusivo realizar, sob o regime de concessão até 31 de agosto de 2018, a exploração da malha rodoviária de ligação entre Franca, Batatais, Ribeirão Preto, Araraquara, São Carlos e Santa Rita do Passa Quatro e respectivos acessos, nos termos do contrato de concessão celebrado com o Departamento de Estradas e de Rodagem de São Paulo - DER/SP nº 18/CIC/97/Lote 10. A Sociedade iniciou as operações em 1º de setembro de 1998 e assumiu os seguintes principais compromissos decorrentes da concessão:

Obras:

Na SP 255 - Rodovia Antônio Machado Sant’anna

• Implantação da segunda pista no trecho compreendido entre o km 2,8 e o km 48,35. • Implantação de faixas adicionais ao longo de todo o trecho entre o km 48,35 e o km 77. Na SP 318 - Rodovia Eng. Thales de Lorena Peixoto Júnior

• Implantação de faixas adicionais do km 257,8 ao km 280. Na SP 330 - Rodovia Anhangüera

• Implantação de vias marginais em Ribeirão Preto (17,2 km). Na SP 334 - Rodovia Cândido Portinari

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• Implantação da segunda pista no trecho compreendido entre o km 337 e o km 348. • Implantação da segunda pista no trecho compreendido entre o km 358 e o km 395,5. Na SP 345 - Rodovia Eng. Ronan Rocha

• Implantação da segunda pista e recapeamento da pista existente no trecho compreendido entre o km 10 e o km 36.

• Implantação de vias marginais entre o km 30 e o km 35 do lado direito e entre o km 33 e o km 35 do lado esquerdo.

A Concessionária, independentemente da manutenção e conservação necessárias para manter o nível de serviço adequado durante o período de concessão, deverá devolver o sistema rodoviário em bom estado, com a atualização adequada à época da devolução e garantia de prosseguimento da vida útil por seis anos das estruturas em geral, principalmente do pavimento. Nesse período não deverá ocorrer necessidade de serviços de recuperação e/ou reforços nas obras.

Em 31 de março de 2005, os investimentos para atender aos compromissos futuros no período de 2005 a 2009 estavam estimados em R$191.000.

Centrovias Sistemas Rodoviários S.A.

A Concessionária foi constituída em 27 de maio de 1998 e iniciou as suas operações em 9 de junho de 1998, de acordo com o Contrato de Concessão Rodoviária firmado com o Departamento de Estradas de Rodagem de São Paulo - DER/SP, regulamentado pelo Decreto Estadual nº 42.411, de 30 de outubro de 1997.

A Concessionária tem por objetivo exclusivo realizar, sob o regime de concessão até 9 de junho de 2018, a exploração do sistema rodoviário de ligação entre os municípios de Cordeirópolis a São Carlos e Itirapina a Bauru, compreendendo a execução, gestão e fiscalização dos serviços delegados, incluindo serviços operacionais, de conservação e de ampliação do sistema, serviços complementares e não delegados, além de atos necessários ao cumprimento do objeto, nos termos do contrato de concessão celebrado com o Departamento de Estradas de Rodagem de São Paulo - DER/SP.

A Concessionária tem com o Poder Concedente o direito de manutenção do equilíbrio econômico-financeiro original do contrato, segundo cláusulas contratuais específicas na legislação. Os compromissos decorrentes da concessão referente a futuros investimentos, até o final da concessão, foram estimados quando da assinatura do contrato de concessão. O saldo original orçado desses investimentos, foi estimado em R$262.000 em 31 de março de 2005, para o período de 2005 a 2009.

Extinta a concessão, retornam ao Poder Concedente todos os bens reversíveis, direitos e privilégios vinculados à exploração do sistema rodoviário. A Concessionária terá direito à indenização correspondente ao saldo não amortizado ou depreciado dos bens ou investimentos, cuja aquisição ou execução, devidamente autorizada pelo Poder Concedente, tenha ocorrido nos últimos cinco anos do prazo da concessão.

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Obrascon Huarte Lain Brasil S.A.

Concessionária de Rodovias do Interior Paulista S.A. - Intervias

A Concessionária tem por objetivo exclusivo realizar, sob o regime de concessão até 17 de fevereiro de 2020, a exploração do sistema rodoviário de ligação entre os municípios de Itapira, Mogi-Mirim, Limeira, Piracicaba, Conchal, Araras, Rio Claro, Casa Branca, Porto Ferreira e São Carlos, compreendendo a execução, gestão e fiscalização dos serviços delegados, incluindo serviços operacionais, de concessão e de ampliação do sistema, serviços complementares e não delegados, além de atos necessários ao cumprimento do objeto, nos termos do contrato de concessão celebrado com o Departamento de Estradas de Rodagem de São Paulo - DER/SP nº 19/CIC/98.

A Concessionária foi constituída em 28 de maio de 1999 e iniciou suas operações em 18 de fevereiro de 2000, de acordo com o Contrato de Concessão Rodoviária firmado com o Departamento de Estradas e Rodagem - DER, regulamentado pelo Decreto Estadual nº 42.411, de 30 de outubro de 1997, assumindo os seguintes principais compromissos decorrentes da concessão:

Obras

Na SP 147 - Rodovia Engenheiro João Tosello

• Duplicação da rodovia no trecho compreendido entre o km 41,36 (em Itapira) e o km 60,7 (em Mogi-Mirim) e entre o km 62,45 (em Mogi-Mirim) e o km 106,32 (em Limeira).

Na SP 191 - Rodovia Wilson Finardi

• Duplicação da rodovia no trecho compreendido entre o km 43,8 e o km 44,9 (chegada em Araras), entre o km 45,6 e o km 46,9 (projeção Araras/Anhangüera) e entre o km 49,7 e o km 74,72 (Araras/Rio Claro).

Na SP 352 - Rodovia Comendador Virgolino de Oliveira

• Duplicação da rodovia no trecho compreendido entre o km 162,45 e o km 185,17 (Itapira/Divisa com o Estado de Minas Gerais).

Extinta a concessão, retornam ao Poder Concedente todos os bens reversíveis, direitos e privilégios vinculados à exploração do sistema rodoviário. A Concessionária terá direito à indenização correspondente ao saldo não amortizado ou depreciado dos bens ou investimentos, cuja aquisição ou execução, devidamente autorizada pelo Poder Concedente, tenha ocorrido nos últimos cinco anos do prazo da concessão.

A Concessionária tem com o Poder Concedente o direito de manutenção do equilíbrio econômico-financeiro original do contrato, segundo cláusulas contratuais específicas na legislação. Os compromissos decorrentes da concessão referente a futuros investimentos, até o final da concessão, foram estimados quando da assinatura do contrato de concessão. Em 31 de março de 2005, os investimentos para atender aos compromissos futuros estão estimados em R$207.000 para o período de 2005 a 2009.

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2. APRESENTAÇÃO DAS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS

As demonstrações financeiras estão sendo apresentadas de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil.

3. PRINCIPAIS PRÁTICAS CONTÁBEIS a) Aplicações financeiras

São demonstradas pelo valor de aplicação, acrescido dos rendimentos auferidos até a data do balanço.

b) Contas a receber

São apresentadas pelo valor de realização na data do balanço. A Administração da Sociedade não prevê perda na realização das referidas contas a receber.

c) Imposto de renda e contribuição social correntes e diferidos

São apurados dentro dos critérios estabelecidos pela legislação fiscal vigente.

O imposto de renda e a contribuição social diferidos são registrados com base no saldo de prejuízo fiscal, base de cálculo negativa da contribuição social e diferenças temporárias entre os livros fiscais e os contábeis, considerando as alíquotas de 25% para o imposto de renda e de 9% para a contribuição social.

d) Imobilizado

É demonstrado ao custo de aquisição ou de construção, deduzido das depreciações e amortizações, estabelecidas segundo as taxas consideradas compatíveis com a vida útil- -econômica dos bens, limitada, quando aplicável, ao prazo da concessão, conforme mencionado na nota explicativa nº 9.

e) Empréstimos e financiamentos

São contabilizados ao valor original, acrescido da atualização monetária e dos juros incorridos até a data do balanço.

f) Provisão para contingências

A provisão para contingências está registrada pelo valor das perdas prováveis, baseado na opinião da Administração e de seus consultores legais sobre o total das ações pendentes na data do balanço.

g) Credores pela concessão

Correspondem às parcelas fixas contabilizadas ao valor original, acrescido da atualização monetária incorrida até a data do balanço.

h) Receita de pedágio

É reconhecida pelo regime de competência, ou seja, quando da utilização das rodovias pelos usuários.

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4. CRITÉRIOS DE CONSOLIDAÇÃO

As demonstrações financeiras consolidadas compreendem a Obrascon Huarte Lain Brasil Ltda. e suas controladas OHL Brasil Participações em Infraestrutura Ltda., Latina Infraestrutura S.A., Autovias S.A., Centrovias Sistemas Rodoviários S.A., Consórcio Construtor Paulista - CCP, Concessionária de Rodovias do Interior Paulista S.A. - Intervias (a partir de agosto de 2004), Paulista Infraestrutura Ltda. e Latina Manutenção de Rodovias Ltda. Na consolidação são eliminados os investimentos nas sociedades controladas, os saldos a receber e a pagar, as receitas, as despesas e os lucros não realizados decorrentes de transações entre as sociedades.

5. CRÉDITOS DIVERSOS

Os saldos em 31 de março de 2005 e de 2004 estavam representados por:

Controladora Consolidado

2005 2004 2005 2004

Receitas acessórias a receber - - 47 40

Pedágio eletrônico a receber - - 13.755 5.343

Cupons de pedágio a receber - - 269 99

Cartões de pedágio a receber - - 264 36

Arrecadação de cartão de crédito - - 155 244

Impostos a recuperar - - 85 141

Depósitos judiciais - - 289 213

Agência reguladora de serviços públicos - - 74 36

Outros 90 8 3.604 2.477

Total 90 8 18.542 8.629

6. IMPOSTO DE RENDA E CONTRIBUIÇÃO SOCIAL DIFERIDOS

Em 31 de março de 2005 e de 2004, o imposto de renda e a contribuição social diferidos no consolidado nos montantes de R$29.932 e R$24.305, respectivamente, são representados por:

Consolidado 2005 2004 Sobre lucros não realizados entre sociedades investidas 25.788 21.119 Sobre diferenças temporárias na sociedade controlada

Concessionária de Rodovias do Interior Paulista S.A. - Intervias 4.144 - Sobre prejuízos fiscais, bases negativas de contribuição social e,

quando aplicável, diferenças temporárias na sociedade controlada

Centrovias Sistemas Rodoviários S.A. - 3.186 (*)

29.932 24.305 (*) Está apresentado no ativo circulante e no realizável a longo prazo nos montantes de

R$1.708 e R$1.478, respectivamente.

O montante sobre os lucros não realizados será realizado à medida da depreciação dos bens nas sociedades operacionais.

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7. DESPESAS ANTECIPADAS São representadas por:

Controladora Consolidado 2004 2005 2004

Despesas antecipadas - circulante (a) 1 3.580 2.265

Despesas antecipadas - realizável a longo prazo (b) - 568 839

(a) Referem-se a contratos de seguros da Autovias S.A. e da Centrovias Sistemas Rodoviários S.A.

(b) Referem-se a despesas com contratos de financiamentos da Autovias S.A. e contratos de seguros da Centrovias Sistemas Rodoviários S.A.

8. INVESTIMENTOS

Os investimentos em 31 de março de 2005 e de 2004 estavam assim representados:

Controladora Consolidado 2005 2004 2005 2004 OHL Brasil Participações em Infraestrutura Ltda. 347.910 155.399 - -

Latina Infraestrutura S.A. 23.178 19.863 - -

Serviço e Tecnologia de Pagamentos S.A. 1.034 - 1.034 -

Autopark S.A. (15) 183 (15) 183

Paulista Infraestrutura Ltda. (202) - - -

Latina Manutenção de Rodovias Ltda. 25 - - -

Ágio na aquisição de investimentos adquiridos pela sociedade controlada OHL Brasil Participações em Infraestrutura Ltda.:

Autovias S.A. - - 11.481 11.481

Centrovias Sistemas Rodoviários S.A. - - 35.528 35.528 Concessionária de Rodovias do

Interior Paulista S.A. - Intervias - - 78.591 - Ágio na aquisição de investimentos adquiridos pela

Sociedade-

Latina Infraestrutura S.A. 6.965 6.965 6.965 6.965

Outros investimentos 93 - 461 - 378.988 182.410 134.045 54.157 Amortização acumulada do ágio (6.340) (4.987) (43.123) (21.850)

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a) As participações permanentes são representadas por:

2005 2004 2005 2004 2005 2004 Patrimônio líquido Patrimônio líquido Lucro (prejuízo) do período Lucro do período Participação no capital social - % Equivalência patrimonial Equivalência patrimonial OHL Brasil Participações em Infraestrutura Ltda. 347.910 182.665 11.575 4.199 100 11.575 2.446 Latina Infraestrutura S.A. 23.178 34.998 1.067 660 100 1.067 660 Paulista Infraestrutura Ltda. (202) - (202) - 99,99 (202) -Latina Manutenção de Rodovias Ltda. 25 - 25 - 99,99 25 -Outros (37) 15 12.428 3.121

b) Os valores referentes aos ágios de R$11.481 na aquisição da Autovias S.A., de R$35.528 na aquisição da Centrovias Sistemas Rodoviários S.A. e de R$78.591 na aquisição da Concessionária de Rodovias do Interior Paulista S.A. - Intervias pela OHL Brasil Participações em Infraestrutura Ltda. (ocorrida em agosto de 2004), estão sendo amortizados em cinco anos, a partir das respectivas datas de aquisição, com base na expectativa de geração de lucros futuros.

c) Em 19 de dezembro de 2003 a Sociedade adquiriu da ASG Participações Ltda. 20% do capital social de sua controlada, Latina Infraestrutura S.A., gerando com essa transação um deságio no montante de R$708. Referido valor está sendo amortizado em cinco anos a partir de janeiro de 2004, conjuntamente ao ágio existente quando da aquisição do investimento inicial.

9. IMOBILIZADO

Controladora

Depreciação Valor Valor

Taxa anual de Custo acumulada líquido líquido depreciação - % 2005 2005 2005 2004

Imobilizado em rodovia 4 2.700 (99) 2.601

-Outras imobilizações 10 a 20 342 (172) 170 226

(14)

Consolidado

Depreciação Valor Valor

Taxa anual de Custo acumulada líquido líquido

depreciação - % 2005 2005 2005 2004

Imobilizado em rodovia - obras e

serviços 4 a 41,37 349.184 (65.086) 284.098 226.688 Pavimento e recapeamentos 5 a 50 217.318 (102.677) 114.641 17.384 Obras-de-arte e barreiras de concreto 5 a 20 33.623 (6.551) 27.072 4.607 Edificações, terraplanagens e drenagens 5 a 50 229.733 (47.661) 182.072 104.907 Outros equipamentos de operação 10 e 20 1.974 (1.000) 974 386 Sistemas e subsistemas 10 e 20 31.216 (14.608) 16.608 8.243 Sinalização horizontal, vertical e aérea 10 a 50 24.201 (18.787) 5.414 2.861 Equipamento mobiliário 10 a 20 4.640 (2.673) 1.967 999 Veículos e equipamentos operacionais 20/40/50 2.433 (1.698) 735 181 Móveis, utensílios e instalações 10 12.268 (1.724) 10.544 3.397

Desapropriações 5 a 7,02 12.006 (1.280) 10.726 1.622

Indenizações 5 a 7,02 931 (139) 792 778

Direito de outorga da concessão 5 a 50 148.941 (55.365) 93.576 75.106

Software 20 910 (786) 124 211

Conjunto de defensas 5 a 7,02 2.532 (530) 2.002 2.152

Terrenos - 32 - 32 32

Outras imobilizações 5 a 40 4.524 (1.644) 2.880 1.685 Imobilizado em andamento - 66.228 - 66.228 63.056 Ajuste de redução do imobilizado pela

eliminação de resultados não

realizados - (75.631) - (75.631) (62.118)

1.067.063 (322.209) 744.854 452.177

As adições no ativo imobilizado ocorridas após a contratação da concessão, cuja vida útil estimada seja superior ao período da concessão, são depreciadas (amortizadas) com base no período restante do contrato de concessão.

10. GARANTIAS E SEGUROS

As sociedades Autovias S.A., controlada da OHL Brasil Participações em Infraestrutura Ltda. e da Latina Infraestrutura S.A., a Centrovias Sistemas Rodoviários S.A. e a Concessionária de Rodovias do Interior Paulista S.A. - Intervias, controladas da OHL Brasil Participações em Infraestrutura Ltda., por força contratual, mantêm regularizadas e atualizadas as garantias que cobrem a execução das funções de ampliação e conservação especial e das funções operacionais, de conservação ordinária da malha rodoviária e do pagamento da parcela fixa do ônus da concessão. Adicionalmente, as concessionárias mantêm coberturas de seguros necessárias e suficientes para garantir uma efetiva e compreensiva cobertura de riscos inerentes ao desenvolvimento de todas as suas atividades, inclusive seguros tipo “Todos os Riscos” para os danos materiais, cobrindo perda, destruição ou dano de todos os bens que integram a concessão, de acordo com os padrões internacionais para empreendimentos dessa natureza, nas seguintes modalidades: riscos de construção, projetista, maquinário e equipamentos de obra, danos patrimoniais, avaria de máquinas e perda de receitas.

(15)

Os seguros contratados são como segue: Autovias S.A.:

Modalidade de seguro Riscos cobertos

Limites de indenização

Todos os riscos: Riscos de engenharia 53.591

Riscos patrimoniais 14.000

Perda de receita 19.276

Responsabilidade civil 9.236

Seguro garantia: Garantia de cumprimento das funções de ampliação 21.904 Garantia de cumprimento das funções operacionais

de conservação e de pagamento mensal (ônus

variável) 125.568

Garantia de pagamento mensal (ônus fixo) 9.166

Centrovias Sistemas Rodoviários S.A.:

variável) 139.158

Garantia de pagamento mensal (ônus fixo) 12.143

Concessionária de Rodovias do Interior Paulista S.A. - Intervias:

variável) 135.629

(16)

11. CAUÇÕES CONTRATUAIS

Consolidado

2005 2004

Ativos:

Depósito garantia - Banco do Brasil Ltda. (Autovias S.A.) (a) 464 537

Cauções - aplicação em fundos (Autovias S.A. e Centrovias Sistemas

Rodoviários S.A.) (b) 7.534 6.221

Consórcio Construtor Paulista - CCP, Paulista Infraestrutura Ltda. e

Latina Manutenção de Rodovias Ltda. 144 14

Outros - (893)

8.142 5.879

Passivos (Autovias S.A.):

Retenções de 5% referentes a prestadores de serviços (c) 616 292

Consórcio Construtor Paulista - CCP, Paulista Infraestrutura Ltda. e

Latina Manutenção de Rodovias Ltda. 746 417

1.362 709

(a) Refere-se à garantia exigida pelo Banco do Brasil S.A. na contratação de financiamento. Esse valor somente poderá ser resgatado quando da quitação desse financiamento. (b) Refere-se à garantia exigida pelo Banco Nacional de Desenvolvimento Econômico e

Social - BNDES e pela Caixa Econômica Federal quando da contratação de financiamentos. As Sociedades, por determinação das condições contratuais, vêm caucionando mensalmente valores equivalentes a 5% de sua receita bruta, limitado ao dobro do valor do último pagamento de juros.

(c) Refere-se a 5% do valor das notas fiscais relativas à prestação de serviços por empreiteiras, que será pago após o término e a aprovação da obra pela Administração da Sociedade.

(17)

12. EMPRÉSTIMOS E FINANCIAMENTOS

Consolidado Consolidado 2005 2004

Instituições credoras Encargos Vencimentos até Curto prazo Longo prazo Curto prazo Longo prazo Autovias S.A.:

BNDES - “Project Finance” (a) TJLP + 5% a 6% a.a. Novembro de 2010 9.939 44.989 3.649 50.395 Caixa Econômica Federal -

“Project Finance” (a)

TJLP + 5% a 6% a.a. Novembro de 2010 9.957 44.998 3.709 50.400

Banco do Brasil Ltda. (c) Variação cambial + 9,33% a.a.

Julho de 2005 308 - 651 307

BNDES (b) TJLP + 5% a.a. Abril de 2011 125 4.541 - Banco Itaú S.A. - BBA (d) 101% CDI e CDI +

2,3% a.a.

2006 e 2009 340 7.299 -

Banco Fibra S.A. (d) 101,7% CDI 2005 15.206 - - 13.012

35.875 101.827 8.009 114.114

Centrovias Sistemas Rodoviários S.A.:

BNDES - “Project Finance” (e) TJLP + 5% a.a. Agosto de 2010 11.542 49.724 11.184 58.870 Itaú Finame TJLP + 6% a.a. Novembro de 2004 - - 32 FINEP - estudos e projetos (e) TJLP + 6% a.a. Fevereiro de 2006 2.012 - 2.109 1.933

13.554 49.724 13.325 60.803

Concessionária de Rodovias do Interior Paulista S.A. - Intervias- BNDES (f) TJLP + 5% a.a. e BNDES + 5% a.a. Julho de 2007 18.315 84.448 18.315 84.448 - Total 67.744 235.999 21.334 174.917 Garantias Autovias:

(a) Referem-se a financiamentos de longo prazo, com vencimento em novembro de 2010, que estão sendo aplicados em investimentos previstos em contrato com o Poder Concedente, contratados com o BNDES e a Caixa Econômica Federal. Os valores desses financiamentos vêm sendo liberados parceladamente. Em 31 de março de 2005 e de 2004, cerca de 96% e 92%, respectivamente, dos valores desses financiamentos foram liberados. Sobre o valor do principal incidem juros que são calculados de acordo com a variação da Taxa de Juros de Longo Prazo - TJLP, acrescidos de 5% a 6% ao ano. Em garantia do financiamento foram dadas uma parcela do produto de cobrança do pedágio e, ainda, caução de ações emitidas pela Concessionária, limitadas à proporção da participação de cada acionista. A Concessionária deverá manter em uma conta reserva parte dos recursos arrecadados, dentro de limites fixados pelo contrato, que são de um a três vezes o valor das prestações, incluindo principal e juros.

(b) Refere-se a financiamentos de longo prazo, com vencimento em abril de 2011, para implementação de um sistema integrado de monitoramento e controle da operação do sistema rodoviário. Os valores desses financiamentos vêm sendo liberados parceladamente. Em 31 de março de 2005, cerca de 72% do valor desse financiamento foi liberado. Sobre o valor do principal incidem juros que são calculados de acordo com a variação da TJLP, acrescidos de 5% ao ano. As garantias, em 31 de março de 2005 e de 2004, estão representadas por notas promissórias, no valor total de R$7.897.

(18)

(c) Financiamentos, com vencimento em julho de 2005, de equipamentos para o sistema de arrecadação das praças de pedágio. Os valores dos empréstimos são atualizados pela variação cambial e há incidência de juros de 9,33% ao ano. A garantia desses empréstimos está representada pelos bens financiados e manutenção de 1/6 (um sexto) do valor do crédito em aplicações financeiras na instituição credora.

(d) Financiamentos de capital de giro, com vencimentos entre 2006 e 2009. Sobre essas operações, incidem juros calculados entre 101% do CDI e CDI mais 2,3% ao ano, contados a partir da contratação. As garantias, em 31 de março de 2005 e de 2004, estão representadas por notas promissórias, no valor total de R$14.760, e aval dos acionistas.

Garantias Centrovias:

(e) Vinculados à obtenção do financiamento com o BNDES, a Concessionária e seus acionistas também assumiram, entre outros, os seguintes compromissos de caráter financeiro econômico constante no contrato:

Da Concessionária:

• Não obter novos empréstimos de curto prazo, inclusive renovações cujo valor acumulado supere a R$3.000 reajustados pelo IGP-M, sem autorização expressa do BNDES.

• Não alienar nem onerar bens operacionais a terceiros, com exceção de veículos de pequeno porte.

• Não distribuir dividendos até a completa realização do projeto financiado, previsto para 2007.

• Manter uma relação mínima entre o patrimônio líquido e o passivo total de 30%, desconsiderando-se os efeitos negativos decorrentes da contabilização da outorga devida ao Poder Concedente.

• Converter em debêntures simples, caso exigido pelo BNDES, após a conclusão do projeto, parte ou a totalidade do saldo devedor do contrato.

• Manter seguro destinado à garantia das parcelas do produto da cobrança do pedágio com cobertura mínima equivalente a 90 dias de arrecadação, e franquia aceitável pelo BNDES.

• Manter em uma conta reserva parte dos recursos arrecadados, dentro de limites fixados pelo contrato, que são de um a três vezes o valor das prestações, incluindo principal e juros.

Dos acionistas:

• Manter, até a completa realização do projeto financiado, o capital social subscrito e integralizado da Sociedade, em valor correspondente a pelo menos 20% do total dos investimentos realizados no projeto financiado.

• Suprir, até a completa realização do projeto financiado, mediante aumentos de capital, em dinheiro, as insuficiências de recursos necessários à execução do projeto.

(19)

• Manter, durante a vigência do contrato, suas atuais participações no capital social e não alienar, caucionar, gravar ou onerar as respectivas ações sem a prévia e expressa anuência do BNDES.

• Votar, até a completa realização do projeto financiado, em Assembléia Geral de Acionistas, contrariamente à distribuição de dividendos.

• Manter caucionada em favor do BNDES, durante a vigência do contrato, a totalidade das ações ordinárias.

Garantias Intervias:

(f) Vinculados à obtenção do financiamento com o BNDES, a Concessionária e seus acionistas também assumiram, entre outros, os seguintes compromissos de caráter financeiro e econômico constante no contrato:

Da Concessionária:

• Não obter novos empréstimos de curto prazo, inclusive renovações cujo valor acumulado supere a R$3.000 reajustados pelo IGP-M, sem autorização expressa do BNDES.

• Depositar toda a receita de pedágio em uma única conta bancária, determinada no contrato. O BNDES poderá cobrar as parcelas diretamente nessa conta.

• Não alienar nem onerar bens operacionais a terceiros, com exceção de veículos de pequeno porte.

• Não distribuir dividendos até a completa realização do projeto financiado.

• Manter uma relação mínima entre o patrimônio líquido e o passivo total de 30%, desconsiderando-se os efeitos negativos decorrentes da contabilização da outorga devida ao Poder Concedente.

• Manter em uma conta reserva parte dos recursos arrecadados, dentro de limites fixados pelo contrato, que são de uma a três vezes o valor das prestações, incluindo principal e juros.

• As despesas com a operação e manutenção do Lote 6 (Rodovia Anhangüera, trecho de Cordeirópolis a Santa Rita do Passa Quatro), operado pela Intervias, ficam limitadas a R$2,7 mensais. Esse valor é reajustado por ocasião das alterações nas tarifas de pedágio e em março de 2004 correspondia a R$4,3 mensais.

• Manter seguro destinado à garantia das parcelas do produto da cobrança do pedágio com cobertura mínima equivalente a 90 dias de arrecadação, e franquia aceitável pelo BNDES.

Dos acionistas:

• Manter, até a completa realização do projeto financiado, o capital social subscrito e integralizado da Sociedade, em valor correspondente a pelo menos 20% do total dos investimentos realizados no projeto financiado.

(20)

• Suprir, até a completa realização do projeto financiado, mediante aumentos de capital, em dinheiro, as insuficiências de recursos necessários à execução do projeto.

• Manter, durante a vigência do contrato, suas atuais participações no capital social e não alienar, caucionar, gravar ou onerar as respectivas ações sem a prévia e expressa anuência do BNDES.

• Votar, até a completa realização do projeto financiado, em Assembléia Geral de Acionistas, contrariamente à distribuição de dividendos.

• Manter caucionada em favor do BNDES, durante a vigência do contrato, a totalidade das ações ordinárias.

Em 31 de março de 2005 e de 2004, as parcelas relativas ao principal dos financiamentos a longo prazo apresentavam os seguintes vencimentos:

Consolidado Ano de vencimento 2005 2004 2005 - 23.074 2006 39.648 42.019 2007 50.617 28.655 2008 49.212 28.655 2009 69.104 45.268 Após 2009 27.418 7.246 Total 235.999 174.917 A Administração entende que as cláusulas contratuais se encontram integralmente cumpridas.

13. OBRIGAÇÕES FISCAIS

Em 31 de março de 2005 e de 2004, estavam representadas por:

Controladora Consolidado 2005 2004 2005 2004

Imposto de renda - 1 3.629 1.335

Contribuição social - 1 1.442 593

IRRF 657 162 1.560 484

Outros tributos federais 446 157 2.078 995

Outros tributos municipais - - 2.290 1.177

(21)

14. TRANSAÇÕES COM PARTES RELACIONADAS

As transações realizadas no período findo em 31 de março de 2005 e de 2004 foram substancialmente representadas pelas seguintes operações:

a) Contas a receber - mútuo - controladora e consolidado:

Controladora Curto prazo 2005 2004

Latina Infraestrutura S.A. 6.612 5.393

Autovias S.A. 12.650 320 OHL Participações - 12.821 CCP - 450 OHL S.A. - 22 Total 19.262 19.006 Consolidado Longo prazo 2005 2004

Ambient Serviços Ambientais de Ribeirão Preto S.A. 7.241 6.875

Autovias S.A.

Sobre essas operações de mútuo incidem juros calculados com base em 100% a 101,5% do valor do Certificado de Depósito Interbancário - CDI contados a partir da contratação, com vencimento a partir de janeiro de 2006. Os juros apropriados nos trimestres findos em 31 de março de 2005 e de 2004 foram de R$433 e R$93, respectivamente (R$722 durante o exercício de 2004).

Latina Infraestrutura S.A.

Representa contrato de mútuo com taxa de atualização de IGP-M mais 1% ao mês, vencendo em 30 de junho de 2005. Os juros apropriados nos trimestres findos em 31 de março de 2005 e de 2004 foram de R$291 e R$276, respectivamente (R$1.274 durante o exercício de 2004).

Ambient Serviços Ambientais de Ribeirão Preto S.A.

Representa contrato de mútuo da Ambient Serviços Ambientais de Ribeirão Preto S.A. com a controlada direta OHL Brasil Participações em Infraestrutura Ltda., atualizado pela variação de 100% do CDI com vencimento até 31 de dezembro de 2008. Os juros apropriados nos trimestres findos em 31 de março de 2005 e de 2004 foram de R$290 e R$225, respectivamente (R$967 durante o exercício de 2004).

A Ambient Serviços Ambientais de Ribeirão Preto S.A. é uma sociedade controlada da Obrascon Huarte Lain S.A., que também controla nosso acionista controlador OHL Concessiones S.L.

(22)

b) Outros valores nos trimestres - consolidado: 2005 Serviços de conservação prestados Despesas de aluguel Despesas financeiras Execução de obras Autovias S.A. - 38 541

-Centrovias Sistemas Rodoviários S.A. 1.815 - - 1.533

Concessionária de Rodovias do

Interior Paulista S.A. - Intervias - 11 -

-Total 1.815 49 541 1.533 2004 Serviços de conservação prestados Despesas de aluguel Despesas financeiras Execução de obras Autovias S.A. 366 - 215 12.262

Centrovias Sistemas Rodoviários S.A. - - - 817

Total 366 - 215 13.079

c) Provisões diversas - sociedades ligadas - controladora e consolidado: Em 31 de março de 2005 e de 2004, são assim representadas:

2005 2004

OHL Concessiones S.L. - juros sobre o capital próprio 3.659 (*) 1.855

OHL Hur S.A. - serviços prestados 388 424

Obrascon Huarte Lain S.A. (Espanha) - serviços prestados 568 588 Total 4.615 2.867 (*) Esse montante foi utilizado para aumento de capital em 11 de abril de 2005,

conforme mencionado na nota explicativa nº 20.c).

15. CREDORES PELA CONCESSÃO

Referem-se ao saldo do ônus das concessões obtidas por Autovias S.A., Concessionária de Rodovias do Interior Paulista S.A. - Intervias e Centrovias Sistemas Rodoviários S.A., o qual é composto pelos valores devidos ao Departamento de Estradas de Rodagem de São Paulo - DER/SP pela outorga da concessão.

(23)

Consolidado Curto prazo Longo prazo Curto prazo Longo prazo 2005 2005 2004 2004 Autovias S.A.:

Direito de outorga Autovias S.A. (a) 4.639 58.732 4.212 57.104

Parcela variável - 3% da receita bruta (b) 273 243 4.912 58.732 4.455 57.104 Centrovias Sistemas Rodoviários S.A.:

Direito de outorga Centrovias Sistemas

Rodoviários S.A. (c) 6.941 86.116 6.301 83.849

Parcela variável - 3% da receita bruta (d) 313 266 7.254 86.116 6.567 83.849 Concessionária de Rodovias do Interior Paulista S.A.

- Intervias:

Direito de outorga Intervias S.A. (e) 4.330 61.122

Parcela variável - 3% da receita bruta (f) 462 4.792 61.122

-Total 16.958 205.970 11.022 140.953

(a) Refere-se ao preço da delegação do serviço público, representado pelo valor fixo, conforme segue:

Valor fixo a ser liquidado em 240 parcelas mensais e consecutivas, tendo sido paga a primeira em setembro de 1998. O montante é reajustado pela mesma fórmula e nas mesmas datas em que o reajustamento for efetivamente aplicado à tarifa de pedágio, com vencimento no último dia útil de cada mês.

Conforme estabelecido no contrato de concessão, as tarifas de pedágio são reajustadas no mês de julho com base na variação do IGP-M ocorrida até 31 de maio. Dessa maneira, o montante da obrigação foi determinado conforme segue:

• Provisão de R$4.639 (a valor presente R$4.517 (*)) e R$4.212 em 2004 (a valor presente R$4.103 (*)), apurada com base no valor das parcelas a vencer no período de março de 2005 a março de 2006. O valor dessas parcelas foi determinado tomando-se por base o último reajuste da tarifa de pedágio.

• A provisão correspondente às demais parcelas, no montante de R$58.732 (a valor presente R$41.868 (*)) e R$57.104 em 2004 (a valor presente R$39.827 (*)) foi atualizada, com base na variação do IGP-M, desde o último reajuste de pedágio até 31 de março de 2005.

(*) Para cálculo a valor presente foi considerada uma taxa de juros de 5% ao ano.

Os valores a pagar serão liquidados em 161 parcelas mensais, sendo o montante correspondente a 149 parcelas classificado no exigível a longo prazo.

(24)

(b) Valor variável, correspondente a 3% da receita de pedágio e 25% das receitas acessórias efetivamente obtidas mensalmente, com vencimento até o último dia útil do mês subseqüente.

No decorrer do período de três meses findo em 31 de março de 2005 foram pagos ao Poder Concedente os montantes de R$1.876 (R$1.091 referentes a direito de outorga fixo e R$785 variável) e R$1.717 (R$1.019 referentes a direito de outorga fixo e R$697 variável).

(c) Refere-se ao preço da delegação do serviço público, representado por valor fixo, conforme segue:

Valor fixo a ser liquidado em 240 parcelas mensais e consecutivas, a partir de junho de 1998. O montante é reajustado pela mesma fórmula e nas mesmas datas em que o reajustamento for efetivamente aplicado à tarifa de pedágio, com vencimento no último dia útil de cada mês.

Conforme estabelecido no contrato de concessão, as tarifas de pedágio são reajustadas no mês de julho de cada ano com base na variação do IGP-M ocorrida até 31 de maio. Dessa maneira, o montante da obrigação foi determinado conforme segue:

• Provisão de R$6.941 (a valor presente R$6.757 (*)) e R$6.031 em 2004 (a valor presente R$6.137 (*)) apurada com base no valor das parcelas a vencer no período de março de 2005 a março de 2006. O valor dessas parcelas foi determinado tomando-se por base o último reajuste da tarifa de pedágio.

• A provisão correspondente às demais parcelas, nos montantes de R$86.116 (a valor presente R$61.718 (*)) e R$83.849 em 2004 (a valor presente R$58.799 (*)), foi atualizada, com base na variação do IGP-M, desde o último reajuste de pedágio até 31 de março de 2005.

(d) Refere-se ao preço da delegação do serviço público, representado por valor variável, correspondente a 3% da receita bruta, com vencimento até o último dia útil do mês subseqüente.

No decorrer do período de três meses findo em 31 de março de 2005 foram pagos ao Poder Concedente os montantes de R$2.545 (R$1.633 referentes a direito de outorga fixo e R$912 variável) e R$2.292 (R$1.525 referentes a direito de outorga fixo e R$767 variável).

(e) Refere-se ao preço da delegação do serviço público, representado por valor fixo, conforme segue:

Valor fixo a ser liquidado em 240 parcelas mensais e consecutivas, a partir de fevereiro de 2000. O montante é reajustado pela mesma fórmula e nas mesmas datas em que o reajustamento for efetivamente aplicado à tarifa de pedágio, com vencimento no último dia útil de cada mês.

(25)

Conforme estabelecido no contrato de concessão, as tarifas de pedágio são reajustadas no mês de julho de cada ano com base na variação do IGP-M ocorrida até 31 de maio. Dessa maneira, o montante da obrigação foi determinado conforme segue:

• Provisão de R$4.330, (a valor presente R$4.216 (*)) apurada com base no valor das parcelas a vencer no período de março de 2005 a março de 2006. O valor dessas parcelas foi determinado tomando-se por base o último reajuste da tarifa de pedágio. • A provisão correspondente às demais parcelas, no montante de R$61.122 (a valor

presente R$42.245 (*)), foi atualizada, com base na variação do IGP-M, até março de 2005.

(f) Valor variável, correspondente a 3% da receita de pedágio e 25% das receitas acessórias efetivamente obtidas mensalmente, com vencimento até o último dia útil do mês subseqüente.

No decorrer do período de três meses findo em 31 de março de 2005 foi pago ao Poder Concedente o montante de R$2.315 (R$1.015 referentes a direito de outorga fixo e R$1.300 variável).

16. PATRIMÔNIO LÍQUIDO

16.1. Capital social

O capital social em 31 de março de 2005 era representado por 410.424.779 cotas ao valor unitário de R$1,00 cada uma. A OHL Concesiones S.L., Unipersonal da Espanha detém 99,99%.

16.2. Ajustes de exercícios anteriores

Em 2004 a Sociedade ajustou os resultados de anos anteriores pela eliminação dos lucros não realizados nas operações efetuadas entre as sociedades investidas Autovias S.A. e Consórcio Construtor Paulista - CCP durante os exercícios de 2001 a 2003, no montante de R$39.247, líquido dos efeitos tributários.

16.3. Reclassificação de ajustes de exercícios anteriores

O valor de R$548 relativo à reclassificação de ajustes de exercícios anteriores representa variação cambial a maior indevidamente contabilizada durante o exercício de 2002.

(26)

16.4. Ajuste do patrimônio líquido - variação cambial do capital

Na demonstração das mutações do patrimônio líquido da controladora está apresentado o valor de R$22.271 relativo a “Ajuste do patrimônio líquido - variação cambial do capital”, como redutor do patrimônio líquido, representado por variação cambial ocorrida entre o período de recebimento de recursos financeiros com a cotista em 2003 até a data de sua capitalização, a qual foi considerada como capital social para efeitos societários. Considerando que essa variação cambial não constituiu a entrada de novos recursos, está sendo efetuada a devida redução em virtude da não- -integralização de capital social.

16.5. Juros sobre o capital próprio

Os juros sobre o capital próprio recebidos, no montante de R$4.655, são representados por resultados auferidos pela controlada OHL Brasil Participações em Infraestrutura Ltda. sobre suas operações.

A Sociedade destacou juros sobre o capital próprio à sua acionista controladora OHL Concessiones S.L. no valor de R$4.304. O referido valor líquido de Imposto de Renda Retido na Fonte - IRRF encontrava-se pendente de pagamento em 31 de março, conforme mencionado na nota explicativa nº 14.c), e foi convertido em capital em 11 de abril de 2005, conforme mencionado na nota explicativa nº 20.c).

17. PROVISÃO PARA CONTINGÊNCIAS

Com base na opinião dos advogados, foi constituída provisão para contingências no montante considerado necessário para cobrir perdas que possam advir do desfecho de processos fiscais e trabalhistas em andamento.

18. INSTRUMENTOS FINANCEIROS - CONSOLIDADO

a) Exposição a riscos cambiais

A Sociedade, através da controlada indireta Autovias S.A., utiliza empréstimos e financiamentos de curto e longo prazos para financiar seus projetos. Parte desses empréstimos é vinculada ao dólar norte-americano, equivalente em 31 de março de 2005 a R$308 (nota explicativa nº 12).

b) Exposição a riscos de taxas de juros

A Sociedade, através de suas controladas, está exposta a taxas de juros flutuantes, principalmente relacionadas às variações da TJLP, relativas a empréstimos em reais. As taxas de juros nas aplicações financeiras são na sua maioria vinculadas à variação do CDI e da taxa Selic.

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c) Concentração de risco de crédito

Instrumentos financeiros que potencialmente sujeitam a Sociedade a concentrações de risco de crédito consistem primariamente de caixa e bancos, aplicações financeiras, cauções contratuais, contas a receber e conta reserva.

A Sociedade mantém contas correntes bancárias, aplicações financeiras e conta reserva com instituições financeiras aprovadas pela Administração de acordo com critérios objetivos para diversificação de riscos de crédito.

d) Valor de mercado de instrumentos financeiros - consolidado

Os valores contábeis e de mercado dos instrumentos financeiros em 31 de março de 2005 e de 2004 estão demonstrados a seguir:

31/03/05 31/03/04 Valor Valor de Valor Valor de contábil mercado contábil mercado

Caixa e bancos 40.595 40.595 3.426 3.426

Aplicações financeiras (incluindo conta reserva) 18.382 18.382 30.510 30.510 Empréstimos e financiamentos (incluindo os de

curto prazo) 303.743 303.743 196.251 196.251

Credores pela concessão (incluindo parcela de

curto prazo) 222.928 N/D 151.976 N/D

N/D - Não disponível

Os valores de mercado informados em 31 de março de 2005 e de 2004 não refletem mudanças subseqüentes na economia, tais como taxas de juros e alíquotas de impostos e outras variáveis que possam ter efeito sobre sua determinação. Os seguintes métodos e premissas foram adotados na determinação do valor de mercado:

• Caixa e bancos, aplicações financeiras e conta reserva - Os valores contábeis informados no balanço patrimonial aproximam-se do valor de mercado em virtude do curto prazo de vencimento desses instrumentos.

• Empréstimos e financiamentos - Os valores contábeis informados no balanço patrimonial aproximam-se do valor de mercado.

• Credores pela concessão - Essas obrigações não são transacionadas em nenhum mercado e, portanto, não é praticável estimar seu valor de mercado.

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19. RECONCILIAÇÃO DO IMPOSTO DE RENDA E DA CONTRIBUIÇÃO SOCIAL

A conciliação entre a taxa efetiva e a taxa estatutária na demonstração do resultado consolidado em 31 de março de 2005 é como segue:

a) Corrente:

2005 2004

Lucro do exercício antes dos impostos 13.644 4.155

Imposto de renda e contribuição social - 34% 4.639 1.413 Diferenças temporárias:

Amortização de ágio em investimentos 6.799 2.635

Imposto de renda e contribuição social - 34% 2.312 896

Outras adições (exclusões)-

Imposto de renda e contribuição social - 34% (1.020) 454 Imposto de renda e contribuição social debitados ao lucro do período 5.931 2.763 b) Diferido:

2005 2004 Eliminação de lucros não realizados entre sociedades investidas-

Imposto de renda e contribuição social - 34% - ativo 1.673 -Realização de impostos diferidos em sociedades investidas-

Imposto de renda e contribuição social creditados ao lucro do período (452) -Constituição de imposto diferido em sociedades controladas-

Sobre provisão para contingências 2.794 903

Imposto de renda e contribuição social creditados ao lucro do período 4.015 903

20. EVENTOS SUBSEQÜENTES

a) Em 17 de janeiro de 2005, a OHL Concessiones S.L. subscreveu 4.815.087 cotas no valor de R$4.815, que foram integralizadas conforme atos societários registrados.

b) A Administração da Sociedade está efetuando uma reestruturação societária durante o exercício de 2005. Referida reestruturação societária não traz impacto nas demonstrações financeiras para o período findo em 31 de março de 2005.

c) Em 11 de abril de 2005, a Sociedade aumentou o capital social para R$414.083 com a subscrição e integralização de 3.658.608 cotas ao valor nominal de R$1,00 cada uma. d) Em 29 de abril de 2005, a Sociedade foi transformada em sociedade anônima conforme

34ª alteração contratual, passando a denominar-se Obrascon Huarte Lain Brasil S.A., sendo a totalidade de 414.083.387 cotas transformada em ações.