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São Paulo +55 11 3383-2000
Estratégia de Crédito
Índice
Comentário do Gestor
Mercado Doméstico
Mercado Externo
Money Markets
Corp I FIQ RF
Corp Plus RF CP
Crédito Estruturado
Debêntures Incentivadas
Debêntures Inflação
Latam Corp Debt
Lâminas
4
5
5
5
5
6
6
6
7
8
Rentabilidade Acumulada (%) em R$
1Nome PL (R$ mm) Prazo Resgate MTD 6M 12M 24M 36M
Money Market BTG CDB I 1.682,06 D+0 0,21% 1,03% 0,61% 5,90% 12,65% BTG CDB Plus 659,13 D+0 0,26% 1,21% 0,15% 5,62% 12,59% BTG Yield 1.750,69 D+0 0,26% 1,28% -0,09% 2,42% 8,98% BTG Capital Markets 372,18 D+0 0,23% 1,12% 0,94% 3,73% 10,37% BTG Yield Plus 28,92 D+5 0,25% 1,46% 1,68% 5,72% 0,00% BTG Conservador 125,99 D+1 0,41% 1,87% 2,41% 4,43% 11,13% Corporativo BTG Corp I 981,09 D+31 0,70% 3,01% 3,60% 5,34% 13,29% BTG ANS 626,35 D+61 0,76% 3,05% 3,79% 5,73% 13,58% BTG Corp Prev 44,98 D+7 0,51% 2,47% 4,31% 0,00% 0,00% Corporativo Plus BTG Corp Plus 71,68 D+75 1,02% 3,22% 7,22% 0,00% 0,00% Infra BTG Debêntures Incentivadas 62,12 D+31 1,55% 5,55% 7,04% 7,07% 0,00% BTG Debêntures Inflação 20,60 D+31 1,00% 6,14% 11,11% 0,00% 0,00% Offshore
BTG Latam Corp Debt 11,02 D+7 -0,48% 7,01% 0,00% 0,00% 0,00%
Benchmark
CDIE - - 0,20% 0,96% 2,22% 7,78% 14,62%
IMAB-5 - - 0,34% 3,23% 8,50% 18,63% 29,54%
Estratégia de Crédito
Fundos de investimento não contam com garantia do administrador do fundo, do gestor da carteira, de qualquer mecanismo de seguro ou, ainda, do Fundo Garantidor de Créditos - FGC. A rentabilidade obtida no passado não representa garantia de rentabilidade futura. A rentabilidade divulgada não é líquida de impostos. É recomendada a leitura cuidadosa do formulário de informações complementares, lâmina de informações essenciais e do regulamento do fundo de investimento pelo investidor ao aplicar seus recursos. Os investidores devem estar preparados para aceitar os riscos inerentes aos diversos mercados em que os fundos de investimento atuam e, consequentemente, possíveis variações no patrimônio investido. O Administrador não se responsabiliza por erros ou omissões neste material, bem como pelo uso das informações nele contidas. Adicionalmente, o Administrador não se responsabiliza por decisões dos investidores acerca do tema contido neste material nem por ato ou fato de profissionais e especialistas por ele consultados.
Ouvidoria 0800 722 00 48 / SAC 0800 772 2827
Mercado Doméstico
Assim como no mês anterior, março foi mais
um mês com uma série de eventos relevantes
para o mercado, que provocaram volatilidade e
movimentos agudos nas variadas classes de ativos,
além do agravamento da pandemia e imposição
de maiores restrições na circulação de pessoas
e do comércio de forma geral. Ainda assim, no
cenário de crédito local, apesar de um maior
conservadorismo – que consideramos natural –
observado pelo mercado, traduzido em menores
volumes de negociação no secundário, vimos
um mês muito forte para a classe. A tendência
de fechamento de spreads segue positiva pois
estruturalmente observamos emissores bem
posicionados e com boa liquidez perante o
momento que presenciamos, enquanto o aumento
ocorrido na taxa básica de juros somado aos
próximos movimentos sinalizados pelo BC tendem
a beneficiar a indústria de crédito privado, atraindo
novas aplicações e estimulando os emissores a
buscar o mercado como opção de financiamento.
Ao longo do mês, o IDA-DI teve ganho de 0.63%
vs. CDI de 0.19% no período (331% do CDI),
confirmando o movimento positivo da indústria
de crédito. Voltamos a observar um calendário
de ofertas primárias mais robusto, com uma série
de emissores de diferentes setores testando o
mercado e obtendo ótimos níveis de captação
para sua estrutura de capital frente ao que
observávamos ao longo dos últimos meses, com
livros bem demandados e pulverizados. Para
os próximos meses já temos mapeado novas
emissões a caminho, de modo que esperamos
que as semanas seguintes sigam trazendo volume
e apetite ao mercado.
Comentário do Gestor
Fig 1. Fonte: Anbima
IDA - DI
Variação no Ano (%) -8,00% -6,00% -4,00% -2,00% 0,00% 2,00% 4,00%Mercado Externo
Do lado externo observamos um mês também
turbulento, com forte volatilidade provocada pelo
comportamento das Treasuries, que mantiveram
tendência de correção, punindo demais ativos de
risco e causando preocupações generalizadas
ao mercado. Em contrapartida, dados da
economia dos EUA apresentaram tendência
positiva e observamos a reabertura da economia
e menores restrições relacionadas a pandemia,
com número de vacinação ganhando boa
tração. Do lado europeu, o aumento do número
de casos segue como um ponto de atenção,
bem como a vacinação em ritmos aquém do
esperado. Intensificando os movimentos globais,
o cenário macro político latino, principalmente
brasileiro, bem como sanitário, causaram receio
nos investidores, que penalizaram os bonds de
companhias brasileiras. Naturalmente, emissores
que são diretamente impactados pelo aumento
das restrições ao comércio e movimentação
foram os que tiveram maior volatilidade de preços
no mercado ao longo do mês.
Money Markets
Em uma classe de fundos com sensibilidade
para retornos voláteis e demanda por maior nível
de liquidez, entendemos que a performance
manteve sequência muito positiva ao longo de
Março. Por conta dos eventos macro e políticos
locais, permanecemos em compasso de cautela,
priorizando caixa, menor duration e controlando
novas alocações. Ainda assim, a tendência de
compressão de prêmios no mercado de crédito
contribuiu de maneira importante para o resultado
no mês, ainda que a parcela alocada em ativos
corporativos seja reduzida frente a demais
estratégias. Entendemos que o caminho no qual
percorremos os últimos meses será mantido,
mantendo o perfil conservador do fundo, com
pontuais alocações em ativos de crédito que
apresentem as características que consideramos
adequada: nomes triviais e líquidos, prazos
reduzidos e retornos justos quando ponderados
esses fatores.
Corp I FIQ RF
A estratégia corporativa apresentou um resultado
importante no mês, fruto do (i) bom carrego, com
operações com ótima relação risco vs retorno
contribuindo significativamente para a taxa
ponderada da carteira, (ii) correta seleção dos
ativos, com papéis que seguem se beneficiando
de fechamento de spreads, mesmo em um mês
com menor profundidade no mercado e (iii) novas
operações, que passaram a ser negociadas após o
período de restrição com expressivo ganho, casos
de Companhia de Transmissão de Energia Elétrica
Paulista, B2W Cia. Digital e CCR. A combinação
dos fatores citados acima sobre o mercado com os
pontos da carteira nos traz a percepção de que há
ainda espaço para a compressão de prêmios, onde
entendemos estar em posição de destaque para
captura, de modo que seguimos otimistas com
os próximos meses. Priorizamos nessa estratégia
novas alocações onde enxergamos, considerando
os fundamentos de crédito dos respectivos
emissores e técnicos do mercado, prêmios acima
do justo, além de maior duration nos ativos.
Corp Plus RF CP
O mês extremamente forte do fundo está
diretamente relacionado a performance obtida
em alocações no mercado local, uma vez que
observamos ativos com forte fechamento de
spreads e consequente e intenso ganho de
capital, sejam por continuidade do momento
positivo de cada companhia, seja pelos prêmios
altos de novas emissões que passaram a ser
negociadas no mercado após período de
restrição, casos de Companhia de Transmissão
de Energia Elétrica Paulista, B2W Cia. Digital.
Reduzimos tais nomes por já termos observado
considerável ganho, enquanto que aumentamos
alocação em nomes que consideramos ter
suficiente qualidade para superar nova onda de
restrições por conta da pandemia e que ainda
apresentam valor em nossa visão, casos de
Vamos, Gerdau e Klabin, por exemplo. Do lado
externo, considerando o momento mais volátil,
reduzimos pequena parcela da exposição de
Estratégia de Crédito
modo a blindar a estratégia. Mantemos devida
atenção ao cenário para retomarmos o ritmo de
alocação offshore de acordo com oportunidades
atrativas que venham a ser concedidas.
Crédito Estruturado
A partir desse mês passaremos a comentar
brevemente a performance do fundo BTG Pactual
Crédito Estruturado FIC FIM, que tem por objetivo
alocações em diferentes FIDCs (Fundo de
Investimento em Direitos Creditórios) da indústria,
buscando target de retorno de CDI + 2.50%. As
alocações serão em FIDCs que tenham sido
profundamente analisados sob a ótica de crédito,
composição da carteira, prazo e retorno, bem
como caráter e origem do recebível carregado
por cada veículo e a operacionalização no dia a
dia, que alinhem de maneira coerente a relação
risco vs retorno. Desde a criação do fundo,
em julho de 2020, o fundo apresenta retorno
acumulado de 3.24%, equivalentes a 223% do
CDI do período. Em 2021, até março, o fundo
apresenta retorno de 1.02%.
A carteira do fundo atualmente está alocada em
FIDCs de diferentes setores, entre eles recebíveis
de cartões de crédito, rodovias e comercialização
de energia, por exemplo. Entendemos que o
horizonte do fundo é extremamente promissor,
uma vez que novos produtos, com variações em
suas estruturas de risco, estão sendo lançados
frequentemente e permitirão a expansão da
estratégia de maneira saudável. Para o próximo
mês já temos um calendário extenso de ofertas
que virão a mercado e que, por nossas análises,
apresentam bom fit para o perfil que almejamos
para o fundo.
Debêntures Incentivadas
Ao longo de março observamos constante e
significativa performance do fundo, a medida que
prêmios dos nossos ativos iam se comprimindo e
proporcionando resultados positivos. Entendemos
que o mercado de debêntures incentivadas,
como já comentado em outras ocasiões, oferece
oportunidades em momentos de volatilidade do
mercado, principalmente se tratando da curva
de juros, de modo que negócios atrativos são
executados, tanto em nossa ótica de compra
quanto de venda. No mês tivemos vigorosa
contribuição por meio de nossas alocações em
Companhia de Transmissão de Energia Elétrica
Paulista e CCR, por conta de seus elevados
prêmios e durations. Considerando que em geral
os ativos apresentam baixos níveis de prêmio
relativos ao risco soberano (NTN-B), passamos
a concentrar exposição em nomes que ainda
enxergamos valor e potencial de ganho, reduzindo
posições longas em nomes mais comprimidos, nos
dando conforto para as próximas semanas, onde
esperamos movimento de continuação favorável.
Debêntures Inflação
Ao longo de Março observamos constante e
significativa performance da classe de ativos
de infraestrutura, a medida que prêmios dos
ativos iam se comprimindo e proporcionando
resultados positivos. Entendemos que o mercado
de debêntures incentivadas, como já comentado
em outras ocasiões, oferece oportunidades
em momentos de volatilidade do mercado,
principalmente se tratando da curva de juros, de
modo que negócios atrativos são executados,
tanto em nossa ótica de compra quanto de
venda. No mês tivemos vigorosa contribuição
por meio de nossas alocações em Companhia de
Transmissão de Energia Elétrica Paulista e CCR,
por conta de seus elevados prêmios e durations.
Em contrapartida, essa mesma volatilidade, com
abertura da curva, contribui negativamente para o
fundo a medida que os ativos são reprecificados.
O cenário político local, como já abordado, trouxe
turbulência para o mercado e corrigiu prêmios
de riscos, contrabalanceando os movimentos
positivos do crédito.
Quanto a indústria de infraestrutura, passamos
a concentrar pontuais alocações em nomes
que ainda enxergamos valor e potencial de
ganho, buscando duration próxima da NTN-B
2025, enquanto que o grosso da carteira segue
concentrado em vértices curtos, nos dando
conforto para as próximas semanas, onde
esperamos movimento de continuação favorável
do lado do crédito.
Latam Corp Debt
Por conta da maior volatilidade nos ativos de
crédito, buscamos reduzir marginalmente a
exposição em companhias brasileiras, a medida
que ruídos no cenário local ganhavam destaque
e afugentavam investidores. Reduzimos poucas
posições e em pequena escala, notadamente
as que apresentavam, no momento, maior
sensibilidade por conta de seu setor, casos de
Gol e Azul, intensificados por maiores restrições
a viagens decorrentes do agravo da pandemia.
Entendemos que seleções de ativos que temos
na carteira, casos de bonds do setor financeiro
e ligados a commodities, são posições que nos
beneficiaram, seja pela solidez de seus negócios
(setor financeiro), seja pela ótima tendência
recente dos preços das commodities. Temos
total conforto na qualidade de crédito de nossas
posições e buscamos otimizar pontos de entrada
e saída de acordo com a precificação de cada
ativo, de modo que para o próximo mês, inclusive
com sinalizações positivas do cenário externo,
entendemos estar bem posicionados para uma
retomada do apetite por risco latino-americano.
BTG Pactual Crédito Corporativo I FIQ de FI RF CP
CNPJ 14.171.644/0001-57 Data de início 22/Dez/2011 Movimentação inicial R$ 5.000 Movimentação mínima R$ 1.000 Saldo mínimo R$ 1.000 Cota Fechamento Cota de aplicação D+0 Cota de resgate D+30
Liquidação do resgate 1 (primeiro) dia útil subsequente à Data da Conversão (D+1) Taxa de saída antecipada Não há Taxa da administração 0,50% a.a. Taxa de performance 20% sobre a rentabilidade que exceder o 104% CDI Classificação ANBIMA Renda Fixa Gestor BTG Pactual Asset Management S.A. DTVM Administrador BTG Pactual Serviços Financeiros S.A. DTVM
FUNDO CDI Retorno Anualizado 9,32% 8,60% Desvio Padrão Anualizado 0,68% 0,21% Índice de Sharpe 1,07 0,00 Rentabilidade em 12 meses 3,60% 2,23% Número de meses positivos 109 112 Número de meses negativos 3 -# de meses abaixo de 100% do CDI 10 -# de meses acima de 100% do CDI 102 -Maior rentabilidade mensal 1,79% 1,21% Menor rentabilidade mensal -2,87% 0,16% Patrimônio líquido* R$ 981.092.487,21 Patrimônio médio em 12 meses* R$ 920.973.246,26
Desde Início
Características
Perfil de risco
* Em 31/03/21 Descrição do tipo ANBIMA disponível no formulário de informações complementares.
Performance
-
Dados atualizados até 31/03/21
Rentabilidade Acumulada (%) em R$
1do BTG Pactual Crédito Corporativo I FIQ de FI RF CP
Ano Jan Fev Mar Abr Mai Jun Jul Ago Set Out Nov Dez Acum. Ano Acum. Fundo 2017 % Fundo 1,21 1,13 1,25 0,90 1,04 1,04 0,92 0,89 0,72 0,72 0,65 0,61 11,65 98,25 % CDI 111,15 130,17 118,91 114,71 112,10 127,98 115,22 111,57 111,49 111,33 114,04 113,42 117,10 116,02 2018 % Fundo 0,69 0,53 0,61 0,59 0,56 0,62 0,60 0,67 0,55 0,64 0,59 0,64 7,56 113,24 % CDI 118,94 112,93 115,34 114,89 108,95 118,92 111,55 118,63 117,91 118,08 120,36 130,06 117,77 117,30 2019 % Fundo 0,65 0,63 0,54 0,58 0,62 0,51 0,61 0,52 0,48 0,23 0,00 0,33 5,85 125,73 % CDI 119,06 126,95 115,54 111,45 113,46 109,72 107,18 103,44 103,33 48,55 0,70 88,68 98,08 116,12 2020 % Fundo 0,42 0,28 -2,86 -2,87 -0,07 0,61 1,53 0,89 0,53 0,40 0,40 0,27 -0,57 124,44 % CDI 111,40 93,68 - - - 285,28 787,96 554,64 340,29 256,05 266,69 165,84 -20,64 109,12 2021 % Fundo 0,56 0,64 0,70 1,91 128,73 % CDI 374,43 479,05 352,08 396,30 111,871 Líquida de taxa de administração e performance, porém não líquida de impostos devidos. 2 Início das atividades em 22/Dez/11. Patrimônio médio em 12 meses: R$920,97 MM.
O fundo alterou o nome de BTG Pactual Crédito Corporativo I FIQ DE FIM CP para BTG Pactual Crédito Corporativo I FIQ de FI RF CP no fechamento do dia 05/07/2017. Este fundo está sujeito a risco de perda substancial de seu patrimônio líquido em caso de eventos que acarretem o não pagamento dos ativos integrantes de sua carteira, inclusive por força de intervenção, liquidação, regime de administração temporária, falência, recuperação judicial ou extrajudicial dos emissores responsáveis pelos ativos do fundo. Este Fundo utiliza estratégias com derivativos como parte integrante de sua política de investimento. Tais estratégias, da forma como são adotadas, podem resultar em significativas perdas patrimoniais para seus quotistas.
O Regulamento e a Lâmina de informações essenciais do fundo podem ser encontrados no site: https://www.btgpactual.com/home/AssetManagement.aspx/ AdministracaoFiduciaria. O Fundo teve suas aplicações suspensas por prazo indeterminado no fechamento do dia 21/06/2018, uma vez que atingiu o patrimônio líquido de R$ 2.700.000.000,00 (dois bilhões e setecentos milhões de reais), conforme Fato Relevante divulgado ao mercado em 11/06/2018.
140% 120% 100% 80% 60% 40% 20% 0%
22/Dez/11 Abr 14 Ago 16 Dez 18 Mar 21
1 Líquida de taxa de administração e performance, porém não líquida de impostos devidos. 2 Início das atividades em 28/Jun/19. Patrimônio médio em 12 meses: R$57,84 MM.
Este fundo está sujeito a risco de perda substancial de seu patrimônio líquido em caso de eventos que acarretem o não pagamento dos ativos integrantes de sua carteira, inclusive por força de intervenção, liquidação, regime de administração temporária, falência, recuperação judicial ou extrajudicial dos emissores responsáveis pelos ativos do fundo. Este Fundo utiliza estratégias com derivativos como parte integrante de sua política de investimento. Tais estratégias, da forma como são adotadas, podem resultar em significativas perdas patrimoniais para seus quotistas. O Regulamento e a Lâmina de informações essenciais do fundo podem ser encontrados no CNPJ 33.599.991/0001-20
Data de início 28/Jun/19 Movimentação inicial R$ 5.000 Movimentação mínima R$ 1.000 Saldo mínimo R$ 1.000 Cota Fechamento Cota de aplicação D+0 Cota de resgate D+74 Liquidação do resgate D+75 Taxa de saída antecipada Não há Taxa da administração 1,00% a.a. Taxa de performance 20% sobre a rentabilidade que exceder 100% CDI Classificação ANBIMA Renda Fixa Gestor BTG Pactual Asset Management S.A. DTVM Administrador BTG Pactual Serviços Financeiros S.A. DTVM
FUNDO CDI Retorno Anualizado 6,89% 3,35% Desvio Padrão Anualizado 1,05% 0,10% Índice de Sharpe 3,37 0,00 Rentabilidade em 12 meses 7,22% 2,23% Número de meses positivos 20 21 Número de meses negativos 1 -# de meses abaixo de 100% do CDI 2 -# de meses acima de 100% do CDI 19 -Maior rentabilidade mensal 1,40% 0,57% Menor rentabilidade mensal -0,13% 0,16% Patrimônio líquido* R$ 71.677.610,79 Patrimônio médio em 12 meses* R$ 57.844.697,00
* Em 31/03/21 Descrição do tipo ANBIMA disponível no formulário de informações complementares.
Características
Perfil de risco
Performance
-
Dados atualizados até 31/03/21
Rentabilidade Acumulada (%) em R$
1do BTG Pactual Corp Plus RF CP
Ano Jan Fev Mar Abr Mai Jun Jul Ago Set Out Nov Dez Acum. Ano Acum. Fundo 2019 % Fundo 0,65 0,71 0,64 0,77 0,43 0,50 3,76 3,76 % CDI 114,38 141,02 137,46 161,01 113,56 132,35 134,01 134,01 2020 % Fundo 0,69 0,42 0,33 -0,13 0,29 0,39 1,40 0,89 0,99 0,35 0,54 0,20 6,53 10,54 % CDI 182,14 142,32 97,36 - 121,71 180,02 722,39 550,95 627,97 221,08 361,53 120,93 235,89 186,39 2021 % Fundo 0,55 0,52 1,02 2,11 12,86 % CDI 369,87 389,34 512,26 436,00 208,73 Desde Início 0% 2% 4% 6% 8% 14% 12% 10%
28/Jun/19 Nov 19 Abr 20 Set 20 Mar 21
Corp Debt FI Mult CP IE
1 Líquida de taxa de administração e performance, porém não líquida de impostos devidos. 2 Início das atividades em 21/Mai/20.
Este fundo está sujeito a risco de perda substancial de seu patrimônio líquido em caso de eventos que acarretem o não pagamento dos ativos integrantes de sua carteira, inclusive por força de intervenção, liquidação, regime de administração temporária, falência, recuperação judicial ou extrajudicial dos emissores responsáveis pelos ativos do fundo. Este Fundo utiliza estratégias com derivativos como parte integrante de sua política de investimento. Tais estratégias, da forma como são adotadas, podem resultar em significativas perdas patrimoniais para seus quotistas. O Regulamento e a Lâmina de informações essenciais do fundo podem ser encontrados no site: https://www.btgpactual.com/home/AssetManagement.aspx/AdministracaoFiduciaria.
CNPJ 37.098.846/0001-16 Data de início 22/Mai/20 Movimentação inicial R$ 20.000 Movimentação mínima R$ 10.000 Saldo mínimo R$ 10.000 Cota Fechamento Cota de aplicação D+1 Cota de resgate D+4 Liquidação do resgate D+7 Taxa de saída antecipada Não há Taxa da administração 0,3% a.a. Taxa de performance Não há Classificação ANBIMA Multimercado Gestor BTG Pactual Asset Management S.A. DTVM Administrador BTG Pactual Serviços Financeiros S.A. DTVM
* Em 31/03/21
Descrição do tipo ANBIMA disponível no formulário de informações complementares.
Características
Perfil de risco
Rentabilidade Acumulada (%) em R$
1do Corp Debt FI Mult CP IE
Ano Jan Fev Mar Abr Mai Jun Jul Ago Set Out Nov Dez Acum. Ano Acum. Fundo 2020 % Fundo 0,52 3,84 2,95 1,98 -0,26 1,14 3,38 2,53 17,18 17,18 2021 % Fundo -0,88 1,20 -0,48 -0,17 16,97 Desde Início FUNDO Retorno Anualizado 19,58% Desvio Padrão Anualizado 3,46% Índice de Sharpe 5,09 Rentabilidade em 12 meses -Número de meses positivos 8 Número de meses negativos 3 Maior rentabilidade mensal 3,84% Menor rentabilidade mensal -0,88% Patrimônio líquido* R$ 11.021.589,02 Patrimônio médio em 12 meses* R$ 17.635.907,87
Este fundo está sujeito a risco de perda substancial de seu patrimônio líquido em caso de eventos que acarretem o não pagamento dos ativos integrantes de sua carteira, inclusive por força de intervenção, liquidação, regime de administração temporária, falência, recuperação judicial ou extrajudicial dos emissores responsáveis pelos ativos do fundo. Este Fundo utiliza estratégias com derivativos como parte integrante de sua política de investimento. Tais estratégias, da forma como são adotadas, podem resultar em significativas perdas patrimoniais para seus quotistas. O Regulamento e a Lâmina de informações essenciais do fundo podem ser encontrados no CNPJ 30.934.757/0001-13
Data de início 03/Dez/2018 Movimentação inicial R$ 1.000 Movimentação mínima R$ 1.000 Saldo mínimo R$ 1.000 Cota Fechamento Cota de aplicação D+0 Cota de resgate D+30
Liquidação do resgate 1 (primeiro) dia útil subsequente à Data da Conversão (D+1) Taxa de saída antecipada Não há Taxa da administração 1,00% a.a. Taxa de performance Não há Classificação ANBIMA Renda Fixa - Duração Livre - Crédito Livre Gestor BTG Pactual Asset Management S.A. DTVM Administrador BTG Pactual Serviços Financeiros S.A. DTVM
Características
Perfil de risco
1 Líquida de taxa de administração e performance, porém não líquida de impostos devidos. 2 Início das atividades em 03/Dez/18. Patrimônio médio em 12 meses: R$83,99 MM.
FUNDO CDI Retorno Anualizado 3,94% 4,04% Desvio Padrão Anualizado 1,24% 0,11% Índice de Sharpe -0,08 0,00 Rentabilidade em 12 meses 7,04% 2,23% Número de meses positivos 23 28 Número de meses negativos 5 -# de meses abaixo de 100% do CDI 9 -# de meses acima de 100% do CDI 19 -Maior rentabilidade mensal 0,83% 0,57% Menor rentabilidade mensal -2,02% 0,16% Patrimônio líquido* R$ 62.124.908,85 Patrimônio médio em 12 meses* R$ 83.985.951,65
Performance
-
Dados atualizados até 31/03/21
Desde Início
* Em 31/03/21 Descrição do tipo ANBIMA disponível no formulário de informações complementares.
Rentabilidade Acumulada (%) em R$
1do BTG Pactual Debêntures Incentivadas FIC RF CP
Ano Jan Fev Mar Abr Mai Jun Jul Ago Set Out Nov Dez Acum. Ano Acum. Fundo 2018 Fundo 0,66 0,66 0,66 CDI 141,20 141,20 141,20 2019 Fundo 0,73 0,50 0,53 0,56 0,83 0,54 0,51 0,21 0,09 -0,97 -2,02 0,62 2,13 2,80 CDI 134,64 101,56 112,62 108,78 153,29 115,46 90,35 41,67 19,00 - - 165,62 35,62 43,34 2020 Fundo 0,60 0,27 -1,19 -0,48 -0,14 0,64 0,80 0,32 0,29 0,52 0,71 0,83 3,19 6,08 CDI 160,42 91,12 - - - 296,03 409,54 195,90 182,40 333,35 473,55 504,66 115,17 64,59 2021 Fundo 1,13 0,68 1,55 3,40 9,69 CDI 754,69 507,23 784,01 704,04 97,44 03/Dez/18BTG Pactual Debêntures Incentivadas FIC RF CP CDI
0% 2% 4% 6% 8% 10% 12%
BTG Pactual Debêntures Incentivadas Inflação FIC FIRF
Este fundo está sujeito a risco de perda substancial de seu patrimônio líquido em caso de eventos que acarretem o não pagamento dos ativos integrantes de sua carteira, inclusive por força de intervenção, liquidação, regime de administração temporária, falência, recuperação judicial ou extrajudicial dos emissores responsáveis pelos ativos do fundo. Este Fundo utiliza estratégias com derivativos como parte integrante de sua política de investimento. Tais estratégias, da forma como são adotadas, podem resultar em significativas perdas patrimoniais para seus quotistas. O Regulamento e a Lâmina de informações essenciais do fundo podem ser encontrados no site: https://www.btgpactual.com/home/AssetManagement.aspx/AdministracaoFiduciaria.
CNPJ 34.096.235/0001-40 Data de início 31/Jul/2019 Movimentação inicial R$ 1.000 Movimentação mínima R$ 1.000 Saldo mínimo R$ 1.000 Cota Fechamento Cota de aplicação D+0 Cota de resgate D+30
Liquidação do resgate 1 (primeiro) dia útil subsequente à Data da Conversão (D+1) Taxa de saída antecipada Não há Taxa da administração 1,00% a.a. Taxa de performance Não há Classificação ANBIMA Renda Fixa - Duração Livre - Crédito Livre Gestor BTG Pactual Asset Management S.A. DTVM Administrador BTG Pactual Serviços Financeiros S.A. DTVM
Características
Perfil de risco
1 Líquida de taxa de administração e performance, porém não líquida de impostos devidos. 2 Início das atividades em 31/Jul/19. Patrimônio médio em 12 meses: R$11,98 MM.
FUNDO IMA-B5 Retorno Anualizado 6,56% 7,16% Desvio Padrão Anualizado 3,75% 4,16% Índice de Sharpe 0,90 0,96 Rentabilidade em 12 meses 11,11% 8,50% Número de meses positivos 16 20 Número de meses negativos 4 -# de meses abaixo de 100% do IMA-B5 12 -# de meses acima de 100% do IMA-B5 8 -Maior rentabilidade mensal 2,99% 2,12% Menor rentabilidade mensal -2,92% -1,75% Patrimônio líquido* R$ 20.597.813,84 Patrimônio médio em 12 meses* R$ 11.980.023,35
Performance
-
Dados atualizados até 31/03/21
* Em 31/03/21 Descrição do tipo ANBIMA disponível no formulário de informações complementares.
Rentabilidade Acumulada (%) em R$
1do BTG Pactual Deb Incentivadas Inflação FIC FIRF
Ano Jan Fev Mar Abr Mai Jun Jul Ago Set Out Nov Dez Acum. Ano Acum. Fundo 2019 Fundo 0,73 1,08 0,48 -1,11 1,15 2,33 2,33 IMA-B5 1457,15 62,07 29,22 - 93,34 52,39 52,39 2020 Fundo 0,59 0,51 -2,92 0,34 1,39 1,33 1,38 0,37 -0,21 0,44 1,93 2,99 8,32 10,85 IMA-B5 105,55 78,90 - 70,37 65,36 119,31 139,21 87,39 - 219,70 145,95 163,46 103,55 84,45 2021 Fundo 0,28 -0,61 1,00 0,67 11,59 IMA-B5 265,93 - 291,51 -444,45 91,40 Desde Início -2% 0% 2% 4% 6% 8% 10% 12% 14%16% BTG Pactual Deb Incentivadas Inflação FIC FIRF IMA-B5
