Estratégia para Investimentos Diretos Estrangeiros no Mercado do Leste Asiático. ~ Japão, China e ASEAN ~

(1)

Estrat

é

gia para Investimentos

Diretos Estrangeiros no Mercado

do Leste Asi

á

tico

~

(2)

Palavras

-

_-

chaves

_chaves

Leste Asi

á

tico

–

o Centro de

Crescimento

do

Mundo

Integra

çã

o Progressiva

das Economias

das

Economias d

do Leste Asi

o Leste Asiá

ático

tico

Local

(3)

Ao longo da década de 90, as economias do Leste Asiático estreitaram rapidamente seus laços.

Além do padrão já existente de troca econômica unipolar centralizada no Japão, tem crescido o fluxo de comércio e investimentos em mão tripla entre Japão, China e Sudeste Asiático. Empresas japonesas penetraram na China, Sudeste Asiático e nos chamados países NIEs (Novas Economias Industrializadas). E uma após outra, as corporações da região do Leste Asiático também se empreenderam no exterior, a partir dos países onde haviam se estabelecido. O sucesso destas corporações acabaram por fazer emergir a imensa região econômica do Leste Asiático que ultrapassa os Estados Unidos e a União Européia em tamanho.

O aumento nos níveis de renda da região e a penetração das estratégias de marcas dos produtos japoneses estão introduzindo gradualmente uniformidade no mercado, liderados pelos bens de consumo.

Faça com que o Leste Asiático, que rapidamente está superando distâncias tanto econômicas como culturais, se torne parte de sua estratégia corporativa, como sendo um mercado semi-integrado ao redor de três pólos - Japão, China e Sudeste Asiático.

Estrat

é

gias de Investimento no Leste Asi

á

tico

Leste Asi

á

tico

–

o Centro de Crescimento do Mundo

Integra

Integraçã

ção Progressiva das Economias do

o Progressiva das Economias do

Leste Asiático

Local para

Local para Ó

Ótimos Investimentos, Aquisi

timos Investimentos, Aquisi

çõ

ções e Produ

es e Produçã

ção

o

O PIB total do Leste Asiático, incluindo o Japão, ultrapassou o dos Estados Unidos e o da Europa em 2000, e continua em crescimento. O Leste Asiático espera se tornar a “força motriz da economia global no século 21”.

Investir nesse rico e promissor mercado regional é uma escolha extraordinariamente racional.

Cada um dos três pólos - Japão, China e Sudeste Asiático - têm características próprias e a divisão de tarefas está se estabelecendo na região através do comércio exterior e investimentos.

Analise suas metas para o Leste Asiático de modo a atender sua estratégia corporativa e criar um “modelo de investimento misto” que combine bases múltiplas para empreender aquisição, produção e comercialização em ótimos locais.

A China é ideal para fabricantes envolvidos com montagem. O Sudeste Asiático é melhor qualificado para aqueles envolvidos em desenvolvimento de dispositivos.

Comparativamente, o Japão oferece sistemas legais, políticos, sociais e econômicos estáveis, práticas comerciais que enfatizam a ética nos negócios, alto padrão de educação e consumidores sofisticados, sendo a melhor escolha para o gerenciamento, negócios com alto valor agregado tais como tecnologias avançadas e outras atividades de Pesquisa e Desenvolvimento, além dos setores de serviços como o varejo, finanças e

cultural/educacional. Outro importante fator que não deve ser omitido é a maximização da função do Japão como base central e base de desenvolvimento do produto por toda a região do Leste Asiático (utilizando vantagens inerentes aos produtos de “origem japonesa”).

(4)

U E

23,8%

EUA

21,1%

Outros

39,9%

1 9 8 0

1 9 9 0

2 0 0 0

U E

22,0%

EUA

21,0%

Outros

37,5%

UE

19,8%

EUA

21,4%

Outros

34,2%

Fonte: White Paper on International Trade 2003

(Ministério da Economia, Comércio Exterior e Indústria)

Crescimento da Participa

çã

o no PIB

*Valores baseados no PPP (Purchasing Power Parity

– Paridade de Poder de Compra)

O PIB combinado do Leste Asiático (incluindo

o Japão) tem apresentado um crescimento

significativo em sua participação global.

Leste Asiático: 15,2%

(inclusive Japão)

Leste Asiático : 19,5%

(inclusive Japão)

Leste Asiático: 24,6%

(inclusive Japão)

(5)

PIB dos

P

a

í

ses

d

o Leste Asi

á

tico

O gráfico apresenta as mudanças no PIB do Japão, China e países do ASEAN.

*Os valores para 2010 foram calculados multiplicando os valores de 2002 pelas taxas de crescimento médio de 1991-2000, baseadas em dólares americanos.

*Os valores indicados em 2002 para o ASEAN4 são os de 2001.

0

1.000.000

2.000.000

3.000.000

4.000.000

5.000.000

6.000.000 1980

1990

2002

2010

ASEAN4

China

Japão

(Unidade: milhões de US$)

(previsão)

Leste Asi

á

tico

–

O Centro de Crescimento do Mundo

(6)

5,3

2,0

0,7

0,4

0,2

0,7

8,3

1,7

8,9

9,2

4,7

5,1

10,7

16,2

21,3

9,1

Expans

ã

o no Com

é

rcio Intra

-

regional no Leste Asi

á

tico

Valor total de comercialização (total do Leste Asi ático): 104,3

Valor total de comercialização (total mundial): 1.950,0

5,3% do Total da Exportação Mundial

1981

(Unidade: Bilhões de US$)

Fonte: White Paper on International Trade 2003 (Ministério da Economia, Com ércio Exterior e Indústria)

Hong

Kong

ASEAN4

NIEs

Jap

ã

o

China

(7)

32,1

26,7

2,1

2,3

1,9

4,8

41,7

4,1

23,4

27,7

10,3

8,6

25,4

23,1

66,9

32,0

Integra

çã

o Progressiva das Economias do Leste Asi

á

tico

Expans

ã

o no Com

é

rcio Intra

-

regional no Leste Asi

á

tico

9,4% do Total da Exportação Mundial

1991

(Unidade: Bilhões de US$)

Hong

Kong

ASEAN4

NIEs

Jap

ã

o

China

(8)

Jap

ã

o

China

Hong

Kong

NIEs

46,5

70,1

10,0

11,0

28,3

23,3

87,1

18,0

58,8

58,6

45,0

30,9

37,5

40,3

87,5

49,9

2001

(Unidade: Bilhões de US$)

11,5%

do total da Exportação Mundial

Expans

ã

o no Com

é

rcio Intra

-

regional no Leste Asi

á

tico

ASEAN4

(9)

Expans

ã

o no Com

é

rcio Intra

-

regional no Leste Asi

á

tico

Integra

çã

o Progressiva das Economias do Leste Asi

á

tico

- A partir dos anos

80-• Multiplicação das indústrias manufatureiras no Leste Asiático

ocasionadas pela realocação a partir das economias avançadas.

• Buscando melhores locais para a produção de cada peça de máquina,

muitas companhias iniciaram a construção de uma rede de divisão

horizontal de trabalho.

• Aquisição de produtos e partes intermediários dentro do Leste Asiático.

- A partir da segunda metade dos anos 90

• A multiplicação das indústrias relacionadas à área de TI traz o progresso,

tornando o Leste Asiático a “base de fornecimento mundial” das

indústrias da área de TI.

• Os produtos relacionados à área de TI contam com mais de 50% do

comércio intra-regional.

• O Japão exerce uma presença significativa como fonte de demanda para

(10)

Desenvolvimentos em dire

Desenvolvimentos em direçã

ção a Integra

o a Integraçã

ção

o

Intra

Intra-

-regional do Leste Asi

regional do Leste Asi

ático

á

tico

• FTA (Acordo de Livre Comércio) do Japão-Malásia, Filipinas, Tailândia

(conversações iniciadas em 2004)

• FTA do Japão-ASEAN (meta para conclusão em 2012)

• FTA do Japão-Coréia do Sul (conversações iniciadas em 2003, meta para

conclusão em 2005)

• FTA do Japão-Cingapura (em vigor desde 2002)

• FTA do China-ASEAN (conversações iniciadas em 2003, meta para

conclusão em 2010)

• Entrada simultânea da China e Taiwan na OMC (2001-2002)

• AFTA (Área de Livre Comércio da ASEAN ) (1992-)

(11)

Caracter

í

sticas do Jap

ã

o

Desvantagens

• Alto custo comparado com outros países no Leste Asiático

• Gigante econômico asiático com o segundo maior PIB mundial

• Mercado composto de consumidores sofisticados com alto poder

de compra

• Alta capacidade tecnológica, forte capacidade em Pesquisa e

Desenvolvimento, excelente recurso humano

• Baixo risco de investimento (sistema legal sólido)

• Íntimo relacionamento com a China, países da ASEAN e NIEs

Vantagens

Local para

(12)

37 20,5

29 10,9

12,9

28,1

4,7

7,3

0

5

10

15

20

25

30

35

40 China

Cingapura Taiwan

Hong

Kong

Coréia

Tailândia

Malásia

Infra-estrutura de TI bem desenvolvida

Japão

(Porcentagem de respondentes (%) (N=449))

Caracter

í

sticas do Jap

ã

o

(13)

40,5

18,3

17,1

11,4

14 25,6

2,7

3,6

0

5

10

15

20

25

30

35

40

45 China

Cingapura

Taiwan

Hong Kong

Coréia

Tailândia Malásia

Fácil acesso a engenheiros altamente qualificados

Japão

(Porcentagem de respondentes (%) (N=449))

Caracter

í

sticas do Jap

ã

o

Local para

Ó

timos Investimentos, Aquisi

çõ

es e Produ

çõ

es

(14)

4.143,8

1.159,1

0,0

1.000,0

2.000,0

3.000,0

4.000,0

5.000,0

PIB (2001) em US$ bilhões

PIB total japonês é

3,58

vezes maior que o da China.

Japão

China

Fonte: World Competitiveness Yearbook 2003, IMD

×3,58

Caracter

(15)

142.014

12.595

0

50.000

100.000

150.000 Total de gastos em Pesquisa e Desenvolvimento (2001) em US$ milhões

O Japão gasta

11,28

vezes mais que a China

×11,28

Fonte: World Competitiveness Yearbook 2003, IMD

Caracter

í

sticas do Jap

ã

o

Local para

Ó

timos Investimentos, Aquisi

çõ

es e Produ

çõ

es

(16)

Caracter

í

sticas

da

China

• Economia em rápido crescimento e expansão (oportunidades

futuras)

• Vasto território e população de quase 1,3 bilhões de hab.

• Baixo custo da mão-de-obra(trabalho)

• Proteção insuficiente à propriedade intelectual (investimento de

alto risco)

• Graves disparidades regionais (as regiões costeiras não são o

que a China é no todo)

• Alta taxa de aumento de salário, rápido aumento nos custos de

seguro social

Vantagens

(17)

Caracter

í

sticas

do ASEAN

• É relativamente fácil a contratação de pessoal fluente na língua

inglesa e com determinado nível de habilidade técnica, tais como

engenheiros

• Progresso na integração intra-regional baseado na AFTA (Área de

Livre Comércio da ASEAN)

• Mercado de mais de 500 milhões de consumidores

• Necessidade de uma maior estabilidade política e

recuperação econômica em alguns países

Local

para

Ó

timos Investimentos

,

Aquisi

çõ

es

e

Produ

çõ

es

Vantagens

(18)

Pontos Importantes

Jap

ã

o

como

o

centro da rede

de estrat

é

gias

IMPORTANTE!

Jap

ã

o como

base

para

ind

ú

strias

de alto valor

agregado

insuficiente

bom

• Comparação simples de custo

(custo de mão-de-obra, etc.)

• Local para ótimos investimentos,

aquisições e produção

• Construção de uma rede de estratégias dentro da

(19)

Local

para

Ó

timos Investimentos

,

Aquisi

çõ

es

e

Produ

çõ

es

“A China mantém sua liderança em termos de custo de produção em

massa. No entanto, como no caso de nossas câmeras digitais, a

tecnologia principal e peças como as lentes e elementos de

conversão fotoelétrica são, em sua maioria, fabricados no Japão.”

(Yoshida – Presidente da Nikon)

*A partir de comentários feitos no Simpósio Invest in Japan 2003

“Não há uma escolha entre/ou China e Japão. Os dois países são

complementares e ambos são essenciais para qualquer estratégia na

Ásia.” (Beffa - CEO da Saint-Gobain )

*A partir de comentários feitos no Simpósio Invest in Japan 2003

“Os consumidores japoneses têm discernimento extremado e são

eficazes no melhoramento da qualidade e serviços de uma

companhia. Ter sucesso no Japão significa que você tem um

produto que pode competir no mercado global.” (Collasse –

Presidente da EBC)

*A partir de comentários feitos no Simpósio Invest in Japan 2003

O

(20)

Numa avaliação comparativa de ambientes de negócios em oito economias

do Leste Asiático conduzida entre empresas estrangeiras sediadas no Japão,

o

Japão foi o primeiro em 6 de 15 categorias

, incluindo “facilidade em

contratação de profissionais e pessoal qualificado” e “infra-estrutura para

utilização de TI”. A China foi a primeira em 5 categorias, incluindo

“importante como mercado de produtos e serviços”.

*Fonte: JETRO “The 8th Survey on

Attitudes of Foreign Companies Toward Direct Investment in Japan”

No esforço para manter e aumentar sua competitividade, muitas

indústrias

japonesas com operações no exterior estão acelerando seus passos em

busca de uma ótima produção e melhores locais de comercialização,

ao

mesmo tempo em que procuram dividir seus processos de produção entre

aqueles mantidos no Japão e outros baseados no exterior, sendo um

exemplo disso a especialização em produtos de alto valor agregado no

Japão.

*Fonte: JBIC (Banco Japonês para Cooperação Internacional) “Survey Report on Overseas Business