COMMODITIES
BOLSAS
JBS: Números do 4º tri. Impacto: Neutro.
Setor de Bancos: Banco Central reduz alíquotas de compulsórios
Impacto: Positivo.
DESTAQUES
Índices Mundiais Último % dia % mês % ano data
IBOVESPA (Brasil) 83.874 0,08% -1,73% 9,78% 28/03/2018 S&P 500 (EUA) 2.605 -0,29% -4,01% -2,57% 28/03/2018 IPC (México) 46.125 -1,43% -2,77% -6,54% 28/03/2018 STOXX 600 (Europa) 371 0,44% -2,34% -4,74% 09:31:15 FTSE 100 (Reino Unido) 7.070 0,28% -2,24% -8,03% 09:31:19 DAX (Alemanha) 12.039 0,93% -3,19% -6,80% 09:31:20 CAC 40 (França) 5.162 0,66% -2,97% -2,83% 09:31:15 NIKKEI 225 (Japão) 21.159 0,61% -4,12% -7,05% 03:15:02 SHANGAI (China) 3.161 1,22% -3,03% -4,43% 05:30:01 ASX 200 (Austrália) 5.759 -0,52% -4,27% -5,04% 03:48:20
Metais Último % dia % mês % ano data
Minério de Ferro (USD/ton.) - - - -
-Cobre (USd/lb.) 302,6 1,08% -3,42% -8,73% 09:36:20 Ouro (USD/t oz.) 1.329,3 -0,12% 0,42% 0,80% 09:36:20 Prata (USD/t oz.) 16,3 -0,17% -0,96% -5,64% 09:36:15 Platina (USD/t oz.) 940,0 -0,09% -5,35% -0,41% 09:36:20 Paládio (USD/t oz.) 964,0 0,08% -7,10% -8,37% 09:35:52
Energia Último % dia % mês % ano data
Petróleo Brent (USD/bbl.) 69,2 -0,53% 6,84% 4,65% 09:35:01 Petróleo WTI (USD/bbl.) 64,3 -0,14% 4,59% 6,67% 09:36:20 Gasolina (USd/gal.) 200,9 -0,23% 4,36% 0,84% 09:31:07 Gás Natural (USD/MMBtu) 2,7 1,59% 1,67% 0,00% 09:36:17
Etanol (USD/gal.) 1,4 28% -308% 119% 04:07:32
Agrícolas Último % dia % mês % ano data
Milho (USd/bu.) 375,0 0,54% -1,83% 4,46% 09:36:18 Soja (USd/bu.) 1.016,0 -0,34% -3,74% 4,42% 09:36:18 Café Robusta (USD/MT) 1.728,0 -0,06% 0,23% 0,06% 09:36:17 Café Arábica (USD/bag) 149,5 0,54% -3,52% -6,71% 09:36:22 Açúcar (CNY /MT) 5.618,0 -0,72% -2,48% -5,39% 29/03/2018 Boi Gordo (USd/lb.) 105,6 0,31% -8,67% -7,11% 28/03/2018
Fonte: Bloomberg. Elaboração: Guide Investimentos
Setor de Bancos: Banco Central reduz alíquotas de compulsórios
Ontem, dia 28 de março, o Banco Central (BC) reduziu de 40% para 25% a alíquota de recolhimento compulsório pelos bancos nos depósitos à vista.
No caso da poupança, o recolhimento passou de 21% para 20%, na modalidade rural, e de 24,5% para 20%, nas demais modalidades. De acordo com o Banco Central, o novo patamar de recolhimento nos depósitos na poupança voltou ao nível anterior à crise de 2008.
Os novos percentuais entram em vigor em abril.
Impacto: Positivo. Está notícia é positiva para o setor financeiro. Os compulsórios somavam R$457 bi ao final de fevereiro, o total liberado corresponderá a 5,6% do estoque. Algo em torno de R$25,7 bi. Agora, os bancos trabalhar de formar mais rentável estes recursos e obter maiores retornos. Esperamos assim uma reação mais positiva, especialmente para os grandes bancos nacionais, na sessão desta 5ª.
(...continua na próxima página...)
ÍNDICES LOCAIS
BM&F
Índices Locais Último % dia % mês % ano data
IBOV (Ibov espa) 83.874 0,08% -1,73% 9,78% 28/03/2018 IBrX (Ibrx 100) 34.584 0,04% -1,64% 9,39% 28/03/2018 IMOB (Imobiliário) 741 -1,11% -2,39% -2,56% 28/03/2018 INDX (Industrial) 15.643 -0,40% -1,27% 3,68% 28/03/2018 IFNC (Financeiro) 9.520 0,78% 0,06% 18,69% 28/03/2018 ICON (Consumo) 3.576 -0,60% -2,68% -4,89% 28/03/2018 IMAT (Materias básicos) 2.924 0,46% 0,38% 19,39% 28/03/2018 IEE (Energia Elétrica) 41.132 -1,03% -1,99% 3,52% 28/03/2018 UTIL (Utilidade Pública) 4.429 -1,60% -1,73% 6,72% 28/03/2018 IFIX (FI Imobiliário) 2.354 0,17% 1,82% 5,71% 28/03/2018 IGC (Gov . Corp.) 12.330 0,09% -2,69% 4,97% 28/03/2018 IGC-NM (Nov o Mercado) 2.509 0,05% -3,86% 0,68% 28/03/2018 ITAG (Tag Along) 17.764 0,20% -2,06% 7,25% 28/03/2018 IDIV (Div idendos) 4.401 0,03% -1,03% 8,09% 28/03/2018
EMPRESAS
BRASIL
Indicadores Último % dia % mês % ano data
BRL (R$/US$) 3,324 -0,08% -2,31% -0,36% 09:46:18
Selic 6,50% 21/03/2018
P/L Ibov espa (atual) 21,4x
-P/L Ibov espa (proj. 12 meses) 12,2x
-DI Jan 21 8,03% 3 p.p. -42 p.p. -103 p.p. 09:11:16 DI Jan 23 9,03% 4 p.p. -22 p.p. -96 p.p. 09:11:03 CDS 5 anos (em p.b.) 165 -3 p.p. 9 p.p. 3 p.p. 09:46:06
Fonte: Bloomberg. Elaboração: Guide Investimentos Mercado Futuro Ibovespa
Participante Comprado Vendido Líquido 1 Dia 1 mês
Bancos 14.215 4.220 9.995 875 870
Inv estidor Estrangeiro 106.411 170.135 -63.724 1.758 -22.958
Fundos 300.627 242.816 57.811 -2.788 19.618
Pessoa Física 2.120 1.940 180 -155 545
JBS: Números do 4º tri
Nesta 4ª feira (28), após fechamento do mercado, a JBS divulgou seus números referentes ao 4º trimestre de 2017 (4T17). O resultado foi impulsionado por suas operações nos USA, compensando o resultado mais fraco da JBS Brasil. Os números vieram ainda abaixo do esperado pelo mercado.
No 4T17, a JBS registrou uma receita líquida consolidada de R$42.734,5 milhões (+2,7% A/A). No trimestre, cerca de 73% das vendas globais da JBS foram realizadas nos mercados domésticos em que a Companhia atua e 27% por meio de exportações. O resultado foi impulsionado pela JBS USA Carne Bovina (+6,6% A/A), JBS USA Carne Suína (+16,4% A/A) e Pilgrim’s Pride (+15,7% A/A), que compensou os números mais fracos da Seara (-4,5% A/A) e JBS Brasil (-18,1% A/A).
O Ebitda da JBS no 4T17 foi de R$3.198,3 milhões (+2,7% A/A), mas ainda abaixo do esperado pelo mercado. A margem Ebitda se manteve estável em 7,5% no 4T16 e no 4T17. Por segmento, destaque positivo para o forte crescimento da geração de caixa operacional da Seara (+63,4% A/A), além dos resultados positivos da Pilgrim’s Pride (+17,3% A/A), JBS USA Carne Suína (+9,0% A/A) e JBS USA Bovina (+2,1% A/A), que compensaram a forte queda do Ebitda da JBS Brasil.
• Vale a pena comentar o resultado da Seara, devido principalmente ao aumento da margem bruta, favorecida por um custo da matéria prima, essencialmente grãos, inferior ao mesmo período do ano passado. a Seara continuou sendo consistente na execução da sua estratégia, cujos pilares incluem o foco na rentabilidade do negócio, a busca pela conquista da preferência do consumidor, e a expansão da sua base de clientes, diretos e indiretos.
No 4T17, a JBS registrou ainda uma despesa financeira líquida de R$2.075,3 milhões (+120,8% A/A). O resultado de variações cambiais e do ajuste a valor justo de derivativos correspondeu a prejuízo de R$1.092,7 milhões. Isto foi algo que contribuiu para a forte queda do resultado líquido da companhia. Assim, em meio a forte elevação das despesas financeiras, a JBS registrou um prejuízo de R$ 451,7 milhões no 4T17.
Com relação ao endividamento da companhia, a dívida líquida da JBS reduziu de R$46.904,8 milhões em 2016 para R$45.283,3 milhões ao fim de 2017, mesmo com o impacto da valorização do dólar no fechamento do ano. A alavancagem financeira reduziu de 4,16x ao final de 2016 para 3,38x em 2017.
Impacto: Neutro. Os resultados vieram abaixo do esperado pelo mercado, algo que pode refletir de forma negativa na sessão desta 5ª. Destaque negativo para a divisão da JBS Brasil, que reportou margens negativas em meio aos custos crescentes e maiores despesas não recorrentes. Por outro lado, destacamos o resultado positivo da Seara, e a desalavancagem financeira da companhia.
Para 2018, estimamos números mais fortes para a JBS com avanço de margens e crescimento da geração de caixa operacional. O resultado deve ser impulsionado, especialmente, pela suas subsidiarias no mercado externo, refletindo o ciclo bovino favorável nos EUA - a
RESULTADOS
JBS (4T17)
R$ Milhões Realizado (R) A/A Estimado (E) R/E
Receita Líquida 42.735 2,7% 41.795 2,2%
EBITDA Ajustado 3.198 2,7% 3.509 -8,9%
Margem EBITDA 7,5% - -
-Lucro Líquido -452 - 371 -221,9%
PARTICIPAÇÃO DOS INVESTIDORES
Entrada de Recursos: Os investidores estrangeiros ingressaram com R$ 18,1 milhões da B3 na última segunda-feira (26). Naquele dia, o Ibovespa fechou em alta de 0,84%, aos 85.088 pontos. Em março, os estrangeiros já retiraram R$ 5,452 bilhões da B3. O saldo de 2018, que em 1º de fevereiro somava R$ 10,025 bilhões, virou na sexta-feira e segue negativo em R$ 134,4 milhões.
PROVENTOS – MARÇO/18
Data "com" Data "ex" Ticker Nome Tipo Valor Líq. % Yield Data Pgto.
20/12/2017 02/03/2018 BBDC3 Banco Bradesco Juros Sobre Capital Próprio 0,014662 0,039832% 02/04/2018 20/12/2017 02/03/2018 BBDC4 Banco Bradesco Juros Sobre Capital Próprio 0,016129 0,041720% 02/04/2018 22/02/2018 02/03/2018 BBAS3 Banco do Brasil Juros Sobre Capital Próprio 0,208447 0,498796% 12/03/2018 02/03/2018 02/03/2018 BBAS1 Banco do Brasil Dividendos - - 12/03/2018 02/03/2018 02/03/2018 BBAS1 Banco do Brasil Dividendos - - 12/03/2018 21/02/2018 02/03/2018 UGPA3 Ultrapar Partic Dividendos - - 12/03/2018 27/02/2018 05/03/2018 WEGE3 WEG SA Dividendos - - 14/03/2018 28/02/2018 07/03/2018 VALE3 Vale SA Juros Sobre Capital Próprio 0,415235 0,953686% 15/03/2018 01/03/2018 07/03/2018 FLRY3 Fleury SA Dividendos - - 02/04/2018 28/02/2018 12/03/2018 GGBR4 Gerdau SA Dividendos - - 21/03/2018 28/02/2018 12/03/2018 GGBR3 Gerdau SA Dividendos - - 21/03/2018 26/02/2018 13/03/2018 BBAS3 Banco do Brasil Juros Sobre Capital Próprio 0,069454 0,166198% 29/03/2018 01/02/2018 15/03/2018 CIEL3 Cielo SA Juros Sobre Capital Próprio 0,331547 1,387226% 29/03/2018
TIPO DE INVESTIDOR (R$MM) SALDO Março Acumulado no ano Participação Por Invest. Março 26/03/2018* Inves. Estrangeiro 18 -5.452 -134 -1,39% Institucional 49 4.398 3.829 1,12% Pessoa Física -16 1.654 -2.388 0,42% Instit. Financeira 44 36 1.066 0,01% Emp. Priv/Publ -95 -636 -2.368 -0,16% Outros 0 0 -4 0,00%
*Os dados são divulgados com três dias de defasagem Fonte: BM&F Bovespa; Realização: Guide Investimentos
DIVULGAÇÃO DE RESULTADOS - 4ºT17
Empresa Data Pré ou Pós Teleconferência Empresa Data Pré ou Pós Teleconferência
Santos Brasil 05/03/2018 Pós 06/03/2018 Energisa 14/03/2018 Pós 15/03/2018 M. Dias Branco 05/03/2018 Pós 06/03/2018 Positivo Tecnologia 14/03/2018 Pós 15/03/2018 Minerva Foods 05/03/2018 Pós 06/03/2018 Natura 14/03/2018 Pós 15/03/2018 Metalfrio 05/03/2018 Pós 06/03/2018 Petrobras 14/03/2018 - 15/03/2018 Valid 05/03/2018 Pós 07/03/2018 Magnesita 15/03/2018 - - Ferbasa 05/03/2017 Pós 07/03/2018 EZTec 15/03/2018 Pós 16/03/2018 Vulcabras 06/03/2018 Pós 07/03/2018 Qualicorp 15/03/2018 Pós 16/03/2018 Gol 07/03/2018 Pré Unicasa 15/03/2018 Pós 18/03/2018 Multiplus 07/03/2018 Pós 08/03/2018 Eternit 15/03/2018 Pós 20/03/2018 Embraer 07/03/2018 07/03/2018 Kroton 16/03/2018 Pré 16/03/2018 Terra Santa 07/03/2018 Pós 08/03/2018 Trisul 17/03/2018 Pós 19/03/2018 SLC Agrícola 07/03/2018 Pós 08/03/2018 Mahle Metal Leve 19/03/2018 Pós 20/03/2018 São Carlos 07/03/2018 Pós 08/03/2018 Lopes 20/03/2018 Pós 21/03/2018 CSU 07/03/2018 Pós 08/03/2018 Tegma 20/03/2018 Pós 21/03/2018 Localiza 07/03/2018 Pós 08/03/2018 Bradespar 21/03/2018 - -
QGEP 07/03/2018 Pós 08/03/2018 Ânima Educação 21/03/2018 Pós 22/03/2018 B2W 07/03/2018 Pós 08/03/2018 Tecnisa 22/03/2018 Pós 23/03/2018 Lojas Americanas 07/03/2018 Pós 08/03/2018 Cyrela 22/03/2018 Pós 23/03/2018 Arezzo&Co 07/03/2018 08/03/2018 CPFL Renováveis 22/03/2018 Pós 23/03/2018 Azul 08/03/2018 08/03/2018 ENGIE Brasil 22/03/2018 Pós 23/03/2018 T4F 08/03/2018 - - Springs Global 22/03/2018 Pós 23/03/2018 Liq (Contax) 08/03/2018 Pós 09/03/2018 Ser Educacional 23/03/2018 - 23/03/2018 Marisa Lojas 08/03/2018 Pós 09/03/2018 CESP 23/03/2018 - -
Marfrig 08/03/2018 - 09/03/2018 Locamérica 26/03/2018 - - Tenda 08/03/2018 Pós 09/03/2018 MRV Engenharia 26/03/2018 Pré 26/03/2018 Alupar 08/03/2018 Pós 09/03/2018 Eletrobras 26/03/2018 Pós 27/03/2018 AES Eletropaulo 09/03/2018 Pós 13/03/2018 Even 26/03/2018 Pós 27/03/0218 Aliansce 12/03/2018 Pós 13/03/2018 Copel 26/03/2018 Pós 27/03/2018 Minerva 13/03/2018 - Renova Energia 27/03/2018 - 28/03/2018 Fras-le 13/03/2018 Pré 13/03/2018 Marfrig 27/03/2018 - 28/03/2018 Tupy 13/03/2013 Pós 14/03/2018 JHSF 27/03/2018 Pós 29/03/2018 Mills 13/03/2018 Pós 14/03/2018 Sabesp 28/03/2018 - - Fertilizantes Heringer 13/03/2018 - 14/03/2018 PDG Realty 28/03/2018 - 29/03/2018
BR Malls 14/03/2018 Pós 15/03/2018 Braskem 29/03/2018 Pós - Randon 14/03/2018 Pré 14/03/2018 Restoque 30/03/2018 Pós 02/04/2018
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