PLANEJAMENTO ORÇAMENTÁRIO E GESTÃO DE CAIXA

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PLANEJAMENTO ORÇAMENTÁRIO

E GESTÃO DE CAIXA

Aula 3: Projeção dos Demonstrativos

Contábeis: Etapa Final do

Processo Orçamentário

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SUMÁRIO

A apresentação está dividida em:

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OBJETIVO DA DISCIPLINA E DAS AULAS

 Esta disciplina tem o intuito de transferir ao aluno conhecimento suficiente para o entendimento do planejamento orçamentário de uma organização.

 Entender a importância de cada etapa da construção do Planejamento Orçamentário, bem como interpretar os resultados obtidos.

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RESUMO DO CONTEÚDO



Demonstração do Resultado do Exercício Projetado;



Demonstração do Fluxo de Caixa Projetado;

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AULA 3: PROJEÇÃO DOS DEMONSTRATIVOS

CONTÁBEIS: ETAPA FINAL DO

PROCESSO ORÇAMENTÁRIO

Seção 1

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PLANO DE NEGÓCIOS E SUA ABRANGÊNCIA

 Introdução;

 O que é um Plano de Negócios?

 Por que fazer um Plano de Negócios?  Plano de Negócios Revela Oportunidade;

 Passos para Elaborar um Plano de Negócios;

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PLANO DE NEGÓCIOS E SUA ABRANGÊNCIA

 Planejamento Financeiro;  Capital de Giro;  Caixa mínimo;  Contas á Receber;  Indicadores de Viabilidade;  Lucratividade;  Rentabilidade;

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PROJEÇÃO DOS DEMONSTRATIVOS CONTÁBEIS



Os

demonstrativos

contábeis

nas

organizações

são

regulamentados pela legislação fiscal pertinente.

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PROJEÇÃO DOS DEMONSTRATIVOS CONTÁBEIS

 Porém, ao se trabalhar com planejamento orçamentário, é necessário partir de uma base objetiva e seguir em direção às projeções.

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PROJEÇÃO DOS DEMONSTRATIVOS CONTÁBEIS

Estas projeções, por sua vez, não obedecem a nenhuma legislação, mas caminham de acordo com as metas propostas no planejamento estratégico.

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PROJEÇÃO DOS DEMONSTRATIVOS CONTÁBEIS

 Os relatórios ou demonstrativos projetados existem para atender necessidades internas da Companhia.

 Estas necessidades podem ser setoriais ou para todo o grupo; tais informações podem ser customizadas, dependendo das solicitações.

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ETAPA FINAL DO PROCESSO ORÇAMENTÁRIO

 Ao chegar nas projeções dos demonstrativos contábeis, chega-se à etapa final do planejamento orçamentário. É hora de avaliar todo o processo e colher os resultados.

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ETAPA FINAL DO PROCESSO ORÇAMENTÁRIO

Os itens já determinados no planejamento estratégico devem

ser revistos e comparados com o resultado encontrado, só

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CICLO DO CONTROLE

Fonte: Adaptado de FIGUEIREDO, Sandra; CAGGIANO, Paulo Cesar. Controladoria: Teoria e Prática. 2º edição, São Paulo: Atlas, 1997.

Compara as metas atingidas Com as metas desejadas e Com os objetivos

organizacionais

Determinação de objetivos e metas

Planejamento de longo prazo

Planejamento anual

Determinação dos recursos Necessários e dos padrões De desempenho

Compara os resultados Com o planejamento Anual de PL

Compara a performance atual com o planejamento anual e com os padrões de desempenho requeridos Início de operações Principais Feedbacks 8 1 2 3 4 5 6 7

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CICLO DO CONTROLE

De acordo com o ciclo do controle de FIGUEIREDO E CAGGIANO (1997), é preciso rever:

1) Determinação de objetivos e metas;

2) Regras de planejamento de longo prazo;

3) Planejamento anual;

4) Recursos necessários e padrões de desempenho;

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CICLO DO CONTROLE

De acordo com o ciclo do controle de FIGUEIREDO E CAGGIANO (1997), é preciso rever:

6) Performance atual, com o planejamento anual e os padrões de desempenho requeridos;

7) Resultados com o planejamento anual de longo prazo;

8) Metas atingidas com metas desejadas e desempenho organizacional.

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CICLO DO CONTROLE

9) feedback do cliente:

Este item tem grande importância nas

questões estratégicas, pois o cliente é o

maior aliado de uma empresa e seu

ponto de vista pode mudar cenários

desconhecidos.

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ANÁLISE DO DRE

Através do relatório da Demonstração do Resultado do

Exercício, é possível verificar os itens de custo de vendas, da

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DRE PROJETADA

Esta projeção tem a ver com a proposta do objetivo da empresa;

sendo assim, o que foi estipulado no planejamento estratégico;

agora é hora de criar um cenário para alcançar os objetivos,

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ANÁLISE DO FLUXO DE CAIXA

• Este relatório possibilita a

verificação do saldo de dinheiro em

caixa e também da forma como

este dinheiro será investido na

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DÚVIDAS NA TOMADA DE DECISÃO

Diante de análise dos relatórios, é necessário tomar decisões. Esta é uma das partes mais difíceis de todo o processo, pois, muitas vezes, os resultados oferecem vários caminhos e só um deles pode ser seguido pela empresa.

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PARA NÃO ERRAR NA HORA DE DECIDIR

É preciso ter olho clínico, conhecer os relatórios, bem como interpretar os resultados e direcioná-los às melhores decisões; acredita-se que o feeling é o responsável na maioria das vezes pelo bom resultado.

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DECISÃO

No mundo corporativo, há algo vagamente conhecido como “processo decisório”, que são aqueles insondáveis critérios adotados pela alta direção da empresa para chegar à decisão que o funcionário não consegue entender. Tudo começa com a própria origem da palavra „decisão‟, que se formou a partir do verbo latino

caedere (cortar), dependendo do prefixo que se utiliza, a palavra

assume um significado diferente. „Incisão‟ é cortar para dentro, „rescisão‟ é cortar de novo, „concisão‟ é o que já foi cortado e assim por diante. E discaedere de onde veio „decisão‟, significa cortar para fora. Decidir é portanto extirpar de uma situação tudo que está atrapalhando e ficar só com o que interessa.

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REFERÊNCIAS BIBLIOGRÁFICAS

BONFIM, Eunir de Amorim, PASSARELLI, João. Orçamento Empresarial. Como Elaborar e Analisar. IOB. São Paulo. 2004.

BRAGA, Roberto. Fundamentos e Técnicas de Administração Financeira. São Paulo: Atlas, 1989.

FIGUEIREDO, Sandra; CAGGIANO, Paulo Cesar. Controladoria: Teoria e

Prática. 2º edição, São Paulo: Atlas, 1997.

CATELLI, Armando. Controladoria. São Paulo. Atlas, 1999.

FERNANDES, Rogério Mário. Orçamento Empresarial. UFMG. Belo

Horizonte. 2005.

FISCHMANN, Adalberto A; ALMEIDA, Matinho Isnard R. Planejamento Estratégico na Prática. São Paulo. Atlas. 1995.

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REFERÊNCIAS BIBLIOGRÁFICAS

GEHRINGER, M. 2002. Revista Você S/A. Janeiro 2002. p.106

OLIVEIRA, Djalma P. R. As Principais Causas do Fracasso do Planejamento

Estratégico nas Empresas. Revista IMES, v.3, n º17, p.32-38, 1985.

PADOVEZE, Clóvis Luís. TARANTO, Fernando. Novos Conceitos e Técnicas. São Paulo. Thomson., 2009.

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AULA 3: PROJEÇÃO DOS DEMONSTRATIVOS

CONTÁBEIS: ETAPA FINAL DO

PROCESSO ORÇAMENTÁRIO

Seção 2

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PLANO DE NEGÓCIOS E SUA ABRANGÊNCIA

 Demonstração do Resultado Projetada;  Relatório I – Leitura Fundamental, aula 2;  Relatório IX – Leitura Fundamental,aula 2;  Relatório X – Leitura Fundamental, aula 2;  Fluxo de Caixa Projetado;

 Informações Integradas;  Investimentos Futuros;  Controle.

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DEMONSTRAÇÃO DE RESULTADO PROJETADA

 Fazendo um recorte da leitura fundamental, é possível verificar os itens constantes na DRE projetada e assim entender melhor o seu funcionamento.

 E, para entender a demonstração de Resultado projetada, é importante voltar à leitura fundamental da aula 2 para entender a dinâmica dos relatórios.

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DEMONSTRAÇÃO DE RESULTADO PROJETADA

 O custo dos produtos vendidos pode ser encontrado no relatório IX também da leitura fundamental da aula 2.

 No relatório X, se encontram as despesas operacionais.

 As despesas de juros no valor de 1.650,00 referem-se a um empréstimo cuja necessidade foi descoberta na realização da projeção do fluxo de caixa, que foi desenvolvido simultaneamente à DRE projetada (encontra-se na leitura da aula 3).

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RELATÓRIO I – LEITURA FUNDAMENTAL AULA 2

Preço 20X01 20X1 20X1 20X1 20X1

Unitário 1º.Trimestre 2º.Trimestre 3º.Trimestre 4º.Trimestre Ano

Unidades de produtos Travesseiro Baixo 4.500 8.500 12.500 4.000 29.500 Tavesseiro Alto 3.000 3.500 6.500 1.500 14.500 Em reais R$ Travesseiro Baixo R$ 7,00 R$ 31.500,00 R$ 59.500,00 R$ 87.500,00 R$ 28.000,00 R$ 206.500,00 Travesseiro Alto R$ 12,00 R$ 36.000,00 R$ 42.000,00 R$ 78.000,00 R$ 18.000,00 R$ 174.000,00 Vendas Totais R$ 67.500,00 R$ 101.500,00 R$ 165.500,00 R$ 46.000,00 R$ 380.500,00

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RELATÓRIO IX LEITURA FUNDAMENTAL AULA 2

Estoque Inicial de Matéria Prima (1-1-20X1) R$ 4.300,00 + Compras de Matéria Prima (Relatório IV) R$ 187.070,00

= Matéria Prima Disponível para Produção R$ 191.370,00 (-) Estoque Final de Matéria Prima (31-12-20X1)(Rel VII) R$ 4.520,00

= Custo da Matéria Prima Consumida R$ 186.850,00 + Custo da Mão de Obra Direta (Rel V) R$ 66.870,00

+ Custos Indiretos de Fabricação (Rel VI) R$ 59.500,00

= Total dos Custos Incorridos na Fabricação R$ 313.220,00 + Estoque Inicial Prod. Em Elaboração R$ 6.180,00

= Custo dos Produtos Em Elaboração R$ 319.400,00 (-) Estoque Final dos Produtos em Fabricação R$ 6.180,00

= Custo dos Produtos Fabricados R$ 313.220,00

(+) Estoque Inicial de Produtos Acabados R$ 27.000,00

= Custo dos Produtos Disponíveis para Venda R$ 340.220,00 (-) Estoque Final de Produtos Acabados R$ 32.690,00

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RELATÓRIO X LEITURA FUNDAMENTAL AULA 2

Despesas de Vendas:

Salário pessoal de vendas R$ 9.000,00

Marketing _{R$ 2.000,00}

Fretes _{R$ 3.500,00}

Total R$ 14.500,00

Despesas

Administrativas:

Salário pessoal adm R$ 18.500,00

Telefone R$ 1.500,00

Material de escritório R$ 500,00

Total R$ 20.500,00

Total das Despesas Operacionais R$ 35.000,00

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DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO PROJETADO

Relatório XII Companhia Elite Demonstração de Resultados Projetada 20X1

Vendas Líquidas 380.500,00

(-) Custo dos produtos Vendidos 307.530,00

Lucro Bruto 72.970,00

(-) Despesas Operacionais 35.000,00

Lucro Líquido antes de Juros IR (LAJIR) 37.970,00

(-) Despesas de Juros 1.650,00

Lucro Líquido antes do Imposto de Renda (LAIR) 36.320,00

(-) Imposto de Renda Previsto 10.896,00

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A DRE projetada também deve ser acompanhada, de forma

que o lucro apurado seja o mais real possível,

considerando-se também a importância da acurácia das projeções dos

impostos federais.

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FLUXO DE CAIXA PROJETADO

As projeções do fluxo de caixa são bem vindas para suprir qualquer

necessidade de caixa e, com antecedência, para verificar qual a

melhor opção de captação de recurso para a empresa. É no fluxo de

caixa que se verifica a destinação do recurso ou o que fazer com a

falta dele.

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FLUXO DE CAIXA PROJETADO

Toda e qualquer despesa gerada na parte financeira constará na

demonstração do fluxo de caixa e automaticamente alimentará a

DRE, como foi o caso dos juros sobre empréstimo no exemplo da

Cia Elite, em que foi previsto um caixa negativo no terceiro trimestre,

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RELATÓRIO XI COMPANHIA ELITE FLUXO DE CAIXA PROJETADO

20X1 20X1 20X1 20X1 20X1

1° Trimestre 2° Trimestre 3° Trimestre 4° Trimestre Ano

Saldo Inicial de Caixa R$ 13.000,00 R$ 10.442,50 R$ 8.236,25 R$ 32.141,25 R$ 13.000,00

(+) Entradas:

Duplicatas a Receber 20X0 R$ 26.500,00 R$ 0,00 R$ 0,00 R$ 0,00 R$ 26.500,00

70% das vendas atuais (Rel.I) R$ 47.250,00 R$ 71.050,00 R$ 115.850,00 R$ 32.200,00 R$ 266.250,00

30% das vendas do Trim. Ant. R$ 0,00 R$ 20.250,00 R$ 30.450,00 R$ 49.650,00 R$ 100.350,00

Total das Entradas: R$ 73.750,00 R$ 91.300,00 R$ 146.300,00 R$ 81.850,00 R$ 393.200,00 R$ 13.000,00 R$ 13.000,00 R$ 13.000,00 R$ 13.000,00 R$ 13.000,00

Total Disponível de Caixa R$ 86.750,00 R$ 13.000,00 R$ 101.742,50 R$ 113.991,25 R$ 406.200,00

(-) Saídas

Compras (Rel.IV) R$ 33.302,50 R$ 59.623,75 R$ 60.848,75 R$ 33.295,00 R$ 187.070,00

Salários MOD ( Rel. V) R$ 9.620,00 R$ 20.497,50 R$ 23.511,25 R$ 13.241,25 R$ 66.870,00

CIF (Rel. VI) R$ 12.125,00 R$ 12.125,00 R$ 12.125,00 R$ 12.125,00 R$ 48.500,00

Despesas Operacionais R$ 8.750,00 R$ 8.750,00 R$ 8.750,00 R$ 8.750,00 R$ 35.000,00

Pagtos. De I. Renda (20X0) R$ 510,00 R$ 510,00 R$ 510,00 R$ 510,00 R$ 2.040,00

Ativos Imobilizados (dado) R$ 12.000,00 R$ 7.000,00 R$ 0,00 R$ 1.000,00 R$ 20.000,00

Total das Saídas R$ 76.307,50 R$ 108.506,25 R$ 105.745,00 R$ 68.921,25 R$ 359.480,00

Saldo Final (antes dos empréstimos) R$ 10.442,50 R$ 6.763,75 R$ 48.791,25 R$ 45.070,00 R$ 46.720,00 (+) Entradas Líquidas de Empréstimos R$ 0,00 R$ 15.000,00 R$ 15.000,00 (-) Pagamento do Empréstimo: Principal R$ 0,00 R$ 15.000,00 R$ 15.000,00 Juros (22% ao ano) R$ 0,00 R$ 1.650,00 R$ 1.650,00

Saldo Final de Caixa R$ 10.442,50 R$ 8.236,25 R$ 32.141,25 R$ 45.070,00 R$ 45.070,00

FLUXO DE CAIXA PROJETADO

15.000 x 11% = 1.650 11% devido à

utilização ser por 2 trimestres

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FLUXO DE CAIXA PROJETADO

O fluxo de caixa acaba recebendo todas as informações trabalhadas

nos relatórios anteriores; para tanto, é necessário que elas sejam

objetivas e transparentes; caso contrário, a informação gerada não

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INFORMAÇÕES INTEGRADAS

Também é importante que as informações dos relatórios tenham

seqüência lógica; de preferência que haja uma integração entre as

informações para não correr o risco de inserir informações no fluxo de

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INVESTIMENTOS FUTUROS

É através da análise dos relatórios

projetados que a empresa conhece o

valor do retorno sobre o investimento

para direcionar seus investimentos com

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INVESTIMENTOS FUTUROS

Após a conclusão das projeções, é possível ter idéia dos riscos

que a empresa corre: se seus negócios são lucrativos a longo

ou curto prazo e, assim, poder se estruturar de forma

diferenciada, com maior segurança.

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INVESTIMENTOS FUTUROS

Novos investimentos também podem fazer parte dos planos

da empresa e é oportuno que se tenha em mãos os relatórios

projetados

para

atribuir

ao

empreendedorismo

maior

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CONTROLE

Nenhuma das idéias que a empresa tenha será levada adiante, se

não houver um rigoroso controle das informações contidas nos

relatórios projetados e um acompanhamento dos resultados obtidos.

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CONTROLE

É esse acompanhamento que vai assegurar a consistência das

informações e a continuidade das mesmas.

Caso haja inobservância de algum critério ou princípio, é possível

verificá-la nos controles. Muitas vezes, esse controle é feito por um

check list, ou até mesmo um profissional, que se torna responsável

para checar início e fim das informações, o que resulta num padrão de

(45)

Bonfim, eunir de amorim, PASSARELLI, joão. Orçamento empresarial. Como elaborar e analisar. Iob. São paulo. 2004.

Braga, roberto. Fundamentos e técnicas de administração financeira. São paulo: atlas, 1989.

Figueiredo, sandra; Caggiano, paulo cesar. Controladoria: teoria e

prática. 2º edição, são paulo: atlas, 1997.

Catelli, armando. Controladoria. São paulo. Atlas, 1999.

Fernandes, rogério mário. Orçamento empresarial. Ufmg. Belo horizonte. 2005.

Fischmann, adalberto a; almeida, matinho isnard r. Planejamento estratégico na prática. São paulo. Atlas. 1995.

(46)

REFERÊNCIAS BIBLIOGRÁFICAS

Gehringer, m. 2002. Revista você S/A. Janeiro 2002. P.106

Oliveira, djalma P. R. As principais causas do fracasso do

planejamento estratégico nas empresas. Revista IMES, v.3, n º17,

p.32-38, 1985.

Padoveze, clóvis luís. Taranto, fernando. Novos conceitos e técnicas.

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AULA 3: PROJEÇÃO DOS DEMONSTRATIVOS

CONTÁBEIS: ETAPA FINAL DO

PROCESSO ORÇAMENTÁRIO

Seção 3

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PLANO DE NEGÓCIOS E SUA ABRANGÊNCIA

 Demonstração do Resultado Projetada;  Relatório I – Leitura Fundamental, aula 2;  Relatório IX – Leitura Fundamental, aula 2;  Relatório X – Leitura Fundamental, aula 2;  Fluxo de Caixa Projetado;

 Informações Integradas;  Investimentos Futuros;  Controle.

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BALANÇO PATRIMONIAL PROJETADO

 Após avaliada a performance do caixa e transferidos seus reflexos para DRE, agora é a vez de reunir as informações e projetar o Balanço Patrimonial.

 É importante lembrar que, por mais que se projetem os resultados nas organizações, é necessário projetar também o investimento necessário para se chegar nele.

 E, então, aparecerá a função do Balanço Patrimonial Projetado, onde serão realizadas as projeções do patrimônio da empresa para períodos futuros.

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EQUILÍBRIO NAS PROJEÇÕES

 Uma técnica conhecida para projetar os balanços é realizar as estimativas de algumas contas e utilizar recursos externos para balancear a contrapartida; porém, este método é questionável devido a alguns pontos:

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EQUILÍBRIO NAS PROJEÇÕES

 Situações financeiras históricas servem como base para projeção do futuro?

 É possível forçar estimativas de valores sobre contas como caixa, estoques, clientes?

 Na verdade, este é um método bastante utilizado pela simplicidade nas projeções, e o que se deseja verificar através dele são:

Valores de financiamento externo para suportar as operações;

Forma de analisar, com antecedência, a lucratividade e o desempenho financeiro futuro.

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VISÃO DAS PROJEÇÕES POR MARTINEZ

Segundo MARTINEZ (1999,3), “Na prática, usualmente, o avaliador utiliza-se de vários métodos e pondera seu resultado para o caso,

chegando a um valor que represente a melhor estimativa possível do

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EQUILÍBRIO NAS PROJEÇÕES

 Após o Balanço e demais relatórios projetados, é possível calcular os índices de liquidez de endividamento e de rentabilidade do

patrimônio, o que poderá promover um cenário de maior segurança

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ELEMENTOS BÁSICOS DE ANÁLISE DOS

RELATÓRIOS PROJETADOS

Em síntese, as análises dos elementos básicos desejados nos relatórios projetados são:

 Investimentos fixos;

 Investimentos em capital de giro;  Integralização do capital;

 Depreciação;

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RELATÓRIO XI – AULA 3