Banco Itaú Holding Financeira S.A.
Demonstrações Contábeis Consolidadas e Análise Ger
encial da Operação - Junho 2003
Demonstrações Contábeis Consolidadas e
Análise Gerencial da Operação
Índice
Os efeitos da variação cambial sobre os investimentos no exterior estão distribuídos nas linhas da Demonstração do Resultado, conforme a natureza das contas patrimoniais correspondentes.
As tabelas desse relatório apresentam os números em milhões. No entanto, as variações e totalizações foram calculadas utilizando números em unidades.
Expectativas futuras, decorrentes da leitura desta análise, devem considerar os riscos e incertezas que envolvem quaisquer atividades e que estão fora do controle das empresas do conglomerado (mudanças políticas e econômicas, volatilidade nas taxas de juros e câmbio, mudanças tecnológicas, inflação, desintermediação financeira, pressões competitivas sobre produtos e preços e mudanças na legislação tributária).
Sumário Executivo 02
Análise do Resultado Consolidado 11
Resultado Consolidado 12
Análise da Margem Financeira 15
Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa 16
Receitas de Prestação de Serviços 21
Despesas Administrativas 22
Outras Receitas e Despesas Operacionais 24
Análise dos Segmentos 25
Banking 28
Cartões de Crédito 30
Seguros, Capitalização e Previdência 31
Gestão de Fundos e Carteiras Administradas 34
Análise do Balanço Patrimonial Consolidado 35
Ativos e Passivos por Segmento 36
Títulos e Valores Mobiliários 40
Operações de Crédito 41
Balanço por Moedas 47
Negócios no Exterior e Operações de Câmbio 49
Atividades no Exterior 50
Banco Itaú Buen Ayre 51
Gestão de Risco 53
Parecer dos Auditores 56
Sumário Executivo
Highlights
R$ Milhões (exceto onde indicado)
Demonstração do Resultado do Exercício 1º Trim./03 4º Trim./02 1º Trim./02
Lucro Líquido Recorrente 1.246 1.369 504
Lucro Líquido Extraordinário (532) (679) 0
Lucro Líquido da Controladora (1) 714 689 504
Margem Financeira 2.892 2.957 1.799
Resultado Bruto da Intermediação Financeira 2.529 2.111 1.411
Receita de Serviços 1.203 1.211 1.001
Resultado de Ações (R$)
Lucro Líquido Consolidado por Lote de Mil Ações 6,26 6,20 4,52
Número de Ações em Circulação - em Milhões 114.110 111.247 111.370
Valor Patrimonial por Lote de Mil Ações 87,49 81,23 70,42
Dividendos/JCP (2) (R$ Milhões) 302 566 119
Dividendos/JCP (2) por Lote de Mil Ações 2,65 5,08 1,07
Market Capitalization (R$ Milhões - Final do Período) 20.906 18.116 20.628
Market Capitalization (US$ Milhões - Final do Período) 6.235 5.127 8.878
Índices de Desempenho (%)
ROE Recorrente Anualizado 60,1% 75,8% 28,3%
ROE Anualizado 31,8% 34,2% 28,3%
ROA Anualizado 2,5% 2,5% 2,6%
Índice de Solvabilidade 19,7% 18,4% 15,2%
Índice de Eficiência 40,1% 40,5% 55,4%
Balanço Patrimonial (1) 31-mar-03 31-dez-02 31-mar-02
Ativos Totais 113.098 111.141 79.370
Operações de Crédito 39.718 38.419 28.066
Fianças, Avais e Garantias 6.672 6.995 4.474
Títulos e Valores Mobiliários + Aplicações em Dep. Interfinanceiros 31.543 32.156 24.182
Depósitos Totais 37.991 38.997 27.110
Patrimônio Líquido da Controladora 9.983 9.036 7.842
Dados Relevantes
Recursos Administrados 62.852 59.167 57.274
Número de Funcionários do Conglomerado 42.776 43.215 44.161
Número de Clientes Ativos (Milhões) 9,2 9,2 8,8
Número de Agências (Unidades) 2.320 2.314 2.263
Número de PAB’s (Unidades) 872 878 926
Número de Caixas Eletrônicos (Unidades) 18.071 17.926 14.425
Ratings Banco Itaú Banco Itaú-BBA
FitchRatings (London) Nacional Internacional Nacional Internacional
Short Term F1+(bra) B F1+(bra) -
Long Term AA-(bra) B A+(bra) -
Individual - C - -
Legal - 4T - 4T
Moody’s (New York)
Financial Strength - C- - -
Bank Deposits - Foreign Currency - B3 / NP - -
Bank Deposits - Local Currency - A3 / P-2 - -
Long Term Deposit Aaa.br - Aaa.br -
Short Term Deposit BR-1 - BR-1 -
Standard & Poor’s (New York)
Moeda Estrangeira - Longo Prazo - B+ - -
Moeda Estrangeira - Curto Prazo - B - -
Moeda Nacional - Longo Prazo br.AA BB br.AA -
Moeda Nacional - Curto Prazo br.A-1 B - -
Atlantic Rating (Rio de Janeiro) AAA - - -
(1) Os efeitos da aquisição do Banco Fiat estão refletidos nos saldos do Balanço Patrimonial. Na Demonstração de Resultado a aquisição causa reflexos unicamente no resultado extraordinário.
Balanço Patrimonial Consolidado
R$ Milhões
Variação
Ativo 31-mar-03 31-dez-02 31-mar-02 Mar.03-Dez.02 Mar.03-Mar.02
Circulante e Realizável a Longo Prazo 109.683 107.672 76.124 2.011 33.559
Disponibilidades 1.730 1.894 1.873 (164) (143)
Aplicações Interfinanceiras de Liquidez 15.131 16.972 8.797 (1.841) 6.334
Títulos e Valores Mobiliários 26.537 25.693 20.417 844 6.120
(Provisão para Desvalorização de Títulos) (545) (505) (730) (40) 185
Relações Interf. e Interdependências 10.716 10.260 7.960 456 2.756
Operações de Crédito 34.816 33.299 23.564 1.517 11.252
Operações de Arrendamento Mercantil 942 1.014 1.329 (73) (387)
(Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa) (3.128) (3.172) (2.668) 44 (460)
Outros Ativos 23.485 22.218 15.584 1.268 7.902 Carteira de Câmbio 10.362 8.615 3.898 1.746 6.464 Outros 13.124 13.602 11.686 (479) 1.438 Permanente 3.414 3.469 3.246 (55) 168 Investimentos 913 953 731 (40) 182 Imobilizado de Uso 2.215 2.240 2.266 (25) (51) Diferido 286 276 249 11 37 Total do Ativo 113.098 111.141 79.370 1.956 33.727 Variação
Passivo 31-mar-03 31-dez-02 31-mar-02 Mar.03-Dez.02 Mar.03-Mar.02
Circulante e Exigível a Longo Prazo 97.184 96.598 67.623 587 29.561
Depósitos 37.991 38.997 27.110 (1.006) 10.881
Depósitos à Vista 7.561 10.389 5.981 (2.828) 1.580
Depósitos de Poupança 17.358 17.841 15.636 (483) 1.722
Depósitos Interfinanceiros 1.042 539 636 503 406
Depósitos a Prazo 12.030 10.228 4.857 1.802 7.173
Captações no Mercado Aberto 11.417 11.876 11.586 (458) (169)
Recursos de Aceites e Emissão de Títulos 5.256 4.555 3.136 701 2.121
Relações Interf. e Interdependências 2.459 834 3.585 1.624 (1.126)
Obrigações por Empréstimos 9.379 10.017 4.677 (638) 4.702
Obrigações por Repasses do País 4.523 4.552 3.105 (30) 1.417
Instrumentos Financeiros Derivativos 1.277 1.959 529 (682) 748
Outras Obrigações 24.882 23.807 13.895 1.075 10.987
Carteira de Câmbio 8.094 6.709 2.961 1.386 5.133
Dívida Subordinada 4.966 5.707 1.409 (741) 3.557
Diversos 11.822 11.392 9.526 430 2.296
Provisões Técnicas de Seg., Cap. e Previdência 4.804 4.403 3.280 401 1.524
Resultados de Exercícios Futuros 95 66 43 29 52
Participações Minoritárias nas Subsidiárias 1.031 1.039 582 (8) 449
Patrimônio Líquido da Controladora 9.983 9.036 7.842 947 2.141
Total do Passivo 113.098 111.141 79.370 1.956 33.727
Depósitos 37.991 38.997 27.110 (1.006) 10.881
Fundos + Carteiras Administradas 62.852 59.167 57.274 3.685 5.578
Total Depósitos + Fundos + Carteiras Adm. 100.843 98.164 84.384 2.679 16.459
Balanço Patrimonial Consolidado (1)
Sumário Executivo
Abaixo, apresentamos o balanço patrimonial consolidado do Banco Itaú, Banco Itaú-BBA e Banco Itaú Holding Financeira em 31 de março de 2003.
R$ Milhões
31-mar-03
Ativo Banco Itaú Banco Itaú-BBA (2) Banco Fiat (3) Itaú Holding
Circulante e Realizável a Longo Prazo 91.357 18.092 2.423 109.683
Disponibilidades 1.690 24 14 1.730
Aplicações Interfinanceiras de Liquidez 11.059 5.199 80 15.131
Títulos e Valores Mobiliários 22.408 4.153 285 26.537
(Provisão para Desvalorização de Títulos) (545) 0 0 (545)
Relações Interf. e Interdependências 10.514 183 19 10.716
Operações de Crédito 26.456 6.348 2.011 34.816
Operações de Arrendamento Mercantil 826 80 1 942
(Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa) (2.683) (357) (88) (3.128)
Outros Ativos 21.633 2.462 99 23.485 Carteira de Câmbio 9.285 1.792 0 10.362 Outros 12.347 670 99 13.124 Permanente 5.693 113 62 3.414 Investimentos 3.239 72 0 913 Imobilizado de Uso 2.179 31 62 2.215 Diferido 275 11 0 286 Total do Ativo 97.050 18.206 2.486 113.098 31-mar-03
Passivo Banco Itaú Banco Itaú-BBA (2) Banco Fiat (3) Itaú Holding
Circulante e Exigível a Longo Prazo 81.275 16.143 2.019 97.184
Depósitos 32.250 5.453 1.624 37.991
Depósitos à Vista 6.927 634 0 7.561
Depósitos de Poupança 17.358 0 0 17.358
Depósitos Interfinanceiros 676 1.178 397 1.042
Depósitos a Prazo 7.289 3.641 1.228 12.030
Captações no Mercado Aberto 10.173 1.244 0 11.417
Recursos de Aceites e Emissão de Títulos 3.688 1.647 0 5.256
Relações Interf. e Interdependências 2.424 35 0 2.459
Obrigações por Empréstimos 5.927 3.297 154 9.379
Obrigações por Repasses do País 3.247 1.275 0 4.523
Instrumentos Financeiros Derivativos 730 547 9 1.277
Outras Obrigações 22.835 2.645 230 24.882
Carteira de Câmbio 7.552 1.258 0 8.094
Dívida Subordinada 4.894 172 0 4.966
Diversos 10.390 1.216 230 11.822
Provisões Técnicas de Seg., Cap. e Previdência 4.804 0 0 4.804
Resultados de Exercícios Futuros 38 21 33 95
Participações Minoritárias nas Subsidiárias 949 66 0 1.031
Patrimônio Líquido da Controladora 9.983 1.976 434 9.983
Total do Passivo 97.050 18.206 2.486 113.098
(1) A coluna do Banco Itaú Holding contempla as eliminações de consolidação havidas entre o Banco Itaú., Banco Itaú-BBA e o Banco Fiat.
(2) Inclui Banco BBA Creditanstalt S.A., BBA Representaciones S.A., BBA Trading S.A., IF Participações S/C Ltda., Karen International Limited, Nevada Woods S.A., BBA Alocação de Ativos S.A., BBA Corretora de Títulos e Valores Mobiliários S.A., BBA Creditanstalt Finanças Representações, BBA Holding S.A., BBA Investimentos Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários S.A., Fina Promoção e Serviços S.A., Fináustria Arrendamento Mercantil S.A., Fináustria Assessoria, Administração e Serviços de Crédito S/C Ltda., Fináustria Cia. de Crédito, Financiamento e Investimento, Fináustria Participações Ltda., BBA Creditanstalt Bank Ltd. e Mundostar S.A.
Demonstração do Resultado Consolidado
R$ Milhões
Variação
1º Trim./03 4º Trim./02 1º Trim./02 1t.03/4t.02 1t.03/1t.02
Receitas da Intermediação Financeira 2.874 1.496 2.610 1.378 264
Operações de Crédito e Arrendamento Mercantil 1.681 958 1.803 723 (122)
Resultado de Títulos e Valores Mobiliários 978 435 814 543 164
Resultado de Câmbio 215 104 (7) 112 223
Despesas da Intermediação Financeira 18 1.461 (811) (1.443) 829
Operações de Captação no Mercado (552) 478 (719) (1.030) 167
Operações de Empréstimos, Cessões e Repasses 319 776 (150) (457) 469
Resultado de Aplicações Compulsórias 251 206 58 45 193
Margem Financeira 2.892 2.957 1.799 (65) 1.093
Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa (449) (941) (431) 492 (18)
Recuperação de Créditos Baixados como Prejuízo 86 95 43 (9) 43
Resultado Bruto da Intermediação Financeira 2.529 2.111 1.411 418 1.119
Outras Receitas/(Despesas) Operacionais (611) (671) (711) 60 101
Receitas de Prestação de Serviços 1.203 1.211 1.001 (8) 203
Resultado Parcial de Seguros, Capitalização e Previdência 174 180 161 (7) 12
Despesas Administrativas (1.741) (1.735) (1.633) (6) (109)
Despesas Tributárias (249) (246) (185) (4) (64)
Resultado de Participações em Coligadas e Controladas 19 78 4 (59) 15
Outras Receitas/Despesas Operacionais (16) (159) (60) 143 44
Resultado Operacional 1.919 1.441 699 478 1.219
Resultado Não Operacional (37) 10 (15) (47) (22)
Resultado antes da Tributação e Participações 1.882 1.451 685 431 1.197
Imposto de Renda e Contribuição Social (560) (39) (143) (522) (417)
Resultado Extraordinário (1) (532) (679) 0 148 (532)
Participações no Lucro (78) (55) (30) (23) (48)
Participações Minoritárias nas Subsidiárias 2 12 (8) (9) 10
Lucro Líquido da Controladora 714 689 504 25 210
Número de Ações em Circulação - em mil 114.110.110 111.247.037 111.369.911 2.863.073 2.740.199
Valor Patrimonial por Lote de Mil Ações (R$) 87,49 81,23 70,42 6,26 17,07
Lucro Líquido por Lote de Mil Ações (R$) 6,26 6,20 4,52 0,06 1,74
Obs.: Nesta demonstração do resultado foram feitas as seguintes reclassificações: as despesas de operações compromissadas deixaram de compor as despesas de captação e passaram a integrar o resultado de títulos e valores mobiliários (efeito de R$ 710 milhões). A recuperação de créditos baixados como prejuízo deixou a rubrica de receita de operações de crédito e passou a ser apresentada juntamente com a provisão para créditos de liquidação duvidosa (efeito de R$ 86 milhões).
(1) Os efeitos da aquisição do Banco Fiat estão refletidos unicamente no resultado extraordinário.
Demonstração do Resultado Consolidado (1)
Sumário Executivo
Abaixo, apresentamos a demonstração do resultado consolidado do Banco Itaú, Banco Itaú-BBA e Banco Itaú Holding Financeira do primeiro trimestre de 2003.
R$ Milhões
1º Trimestre de 2003
Banco Itaú Banco Itaú-BBA Itaú Holding
Receitas da Intermediação Financeira 2.410 464 2.874
Operações de Crédito e Arrendamento Mercantil 1.551 129 1.681
Resultado de Títulos e Valores Mobiliários 774 204 978
Resultado de Câmbio 84 131 215
Despesas da Intermediação Financeira 110 (92) 18
Operações de Captação no Mercado (302) (250) (552)
Operações de Empréstimos, Cessões e Repasses 171 148 319
Resultado de Aplicações Compulsórias 241 10 251
Margem Financeira 2.520 372 2.892
Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa (404) (45) (449)
Recuperação de Créditos Baixados como Prejuízo 83 3 86
Resultado Bruto da Intermediação Financeira 2.199 330 2.529
Outras Receitas/(Despesas) Operacionais (424) (56) (611)
Receitas de Prestação de Serviços 1.178 25 1.203
Resultado Parcial de Seguros, Capitalização e Previdência 174 0 174
Despesas Administrativas (1.672) (69) (1.741)
Despesas Tributárias (230) (19) (249)
Resultado de Participações em Coligadas e Controladas 146 3 19
Outras Receitas/Despesas Operacionais (20) 4 (16)
Resultado Operacional 1.776 274 1.919
Resultado Não Operacional (33) (4) (37)
Resultado antes da Tributação e Participações 1.743 270 1.882
Imposto de Renda e Contribuição Social (452) (109) (560)
Resultado Extraordinário (528) (25) (532)
Participações no Lucro (53) (25) (78)
Participações Minoritárias nas Subsidiárias 5 (3) 2
Lucro Líquido 714 108 714
Obs.: Nesta demonstração do resultado foram feitas as seguintes reclassificações: as despesas de operações compromissadas deixaram de compor as despesas de captação e passaram a integrar o resultado de títulos e valores mobiliários (efeito de R$ 710 milhões). A recuperação de créditos baixados como prejuízo deixou a rubrica de receita de operações de crédito e passou a ser apresentada juntamente com a provisão para créditos de liquidação duvidosa (efeito de R$ 86 milhões).
(1) A coluna do Banco Itaú Holding contempla as eliminações de consolidação havidas entre o Banco Itaú e o Banco Itaú-BBA.
Os efeitos da variação cambial sobre os investimentos no exterior estão distribuídos nas linhas da Demonstração do Resultado, conforme a natureza das contas patrimoniais correspondentes.
As tabelas desse relatório apresentam os números em milhões. No entanto, as variações e totalizações foram calculadas utilizando números em unidades.
Expectativas futuras, decorrentes da leitura desta análise, devem considerar os riscos e incertezas que envolvem quaisquer atividades e que estão fora do controle das empresas do conglomerado (mudanças políticas e econômicas, volatilidade nas taxas de juros e câmbio, mudanças tecnológicas, inflação, desintermediação financeira, pressões competitivas sobre produtos e preços e mudanças na legislação tributária).
Sumário Executivo
Primeiro Trimestre de 2003
O saldo total da carteira de crédito, incluindo avais e fianças, atingiu R$ 46.390 milhões no primeiro trimestre de 2003. A carteira de crédito em moeda nacional somou R$ 29.157 milhões e apresentou uma elevação 0,2% no trimestre, desconsiderando a contribuição de R$ 2.047 milhões do Banco Fiat recentemente adquirido. Por outro lado, a carteira de crédito em moeda estrangeira sofreu uma redução de 6,9% e alcançou R$ 15.187 milhões, refletindo basicamente o efeito da valorização do Real nos saldos dos financiamentos e empréstimos em moeda estrangeira. A relação existente entre o saldo das operações de crédito e o saldo dos depósitos atingiu 122,1% em 31 de março de 2003, crescendo 5,9% em relação a dezembro de 2002.
O patrimônio líquido consolidado da controladora alcançou R$ 9.983 milhões em 31 de março de 2003, o que equivale a um aumento de 10,5% em relação ao patrimônio líquido de encerramento de 2002. No trimestre, em razão da emissão de ações preferenciais como parte do pagamento do Banco BBA, o patrimônio líquido cresceu R$ 522 milhões. O coeficiente de solvabilidade apresentou uma evolução positiva no trimestre atingindo 19,7%. O capital de nível1 (Tier 1) corresponde a 81,0% do patrimônio de referência ajustado.
O lucro líquido do Banco Itaú Holding Financeira S.A. somou R$ 714 milhões no primeiro trimestre de 2003, correspondendo a um acréscimo de 3,6% em relação ao resultado do quarto trimestre de 2002. Do resultado obtido pelo Banco Itaú Holding Financeira S.A. no primeiro trimestre de 2003, R$ 108 milhões decorrem das operações do Banco Itaú-BBA, recentemente criado a partir da associação entre o Banco Itaú S.A. e o Banco BBA - Creditanstalt S.A., e que se constitui em subsidiária do Itaú Holding. No período, a taxa básica de juros foi elevada, atingindo 26,5% ao ano. A taxa de câmbio alcançou R$ 3,3531, o que corresponde a uma valorização de 5,1% em relação à cotação de R$ 3,5333 de dezembro de 2002. O saldo da provisão adicional constituída para cobrir riscos de oscilação nas cotações somou R$ 545 milhões. O montante provisionado, considerando-se em adição a mais valia dos títulos classificados como Disponíveis para Venda de R$ 261 milhões da conta de Ajuste a Valor de Mercado - TVM e Derivativos (refletida no Patrimônio Líquido), é suficiente caso a valorização do Real atinja a paridade de R$ 2,80 por dólar norte-americano.
O lote de mil ações ordinárias do Itaú Holding valorizou-se 17,1%, alcançando R$ 182,63 no final de março. Da mesma forma, o lote de mil ações preferenciais apresentou uma valorização de 7,2%, atingindo R$ 181,94. A capitalização de mercado (market capitalization) atingiu R$ 20.906 milhões em 31 de março de 2003, o que corresponde a uma elevação de 15,4% em relação ao saldo de fechamento do trimestre anterior. Para a concretização da associação entre o Banco Itaú e o Banco BBA, foram emitidas 3.444.956.000 ações escriturais preferenciais, aumentando a quantidade de ações representativas do capital social do Banco Itaú Holding.
(1) Inclui avais e fianças.
Operações de Crédito (1) Mar/03 Dez/02 Set/02 Jun/02 Mar/02 Dez/01 Set/01 15,2 16,3 14,2 11,0 8,5 9,6 10,7 31,2 29,1 25,5 23,9 24,1 24,7 22,8
Em Moeda Estrangeira/Indexado em Moeda Estrangeira Em Moeda Nacional 46,4 45,4 39,7 34,8 32,5 34,3 33,5 R$ Bilhões 1º t.03 4º t.02 3º t.02 2º t.02 1º t.02 4º t.01 3º t.01 2º t.01
Retorno sobre Patrimônio Líquido 31,8% 34,2% 33,4% 29,0% 28,3% 41,3% 53,9% 9.983 9.036 8.560 8.288 7.842 7.578 7.747 7.311 ROE (%)
Patrimônio Líquido (R$ Milhões) 12,9% 1º t.03 4º t.02 3º t.02 2º t.02 1º t.02 4º t.01 3º t.01 Lucro Líquido 714 R$ Milhões 689 639 544 504 234 699 832 2º t.01
Lucro Líquido por lote de mil ações
6,26 1º t.03 R$ 6,20 4º t.02 5,75 3º t.02 4,89 2º t.02 4,52 1º t.02 2,09 4º t.01 6,20 3º t.01 7,37 2º t.01
Primeiro Trimestre de 2003
Sumário Executivo
O índice de Non Performing Loans permaneceu praticamente estável, alcançando 4,16% no primeiro trimestre de 2003 ante 4,17% do trimestre anterior. A despesa com provisão para crédito de liquidação duvidosa atingiu R$ 449 milhões, voltando ao mesmo patamar em que se encontrava antes do último trimestre de 2002.
A elevada eficiência operacional do Itaú Holding está refletida na taxa de 40,1% do índice de eficiência do primeiro trimestre de 2003, representando uma pequena melhora em relação aos 40,5% do trimestre anterior. Contribuíram para esse resultado a manutenção do nível das despesas administrativas (mesmo com a consolidação dos efeitos do Itaú-BBA) e o aumento das receitas operacionais.
As despesas administrativas e tributárias do trimestre, consideradas em base anual, corresponderam a 7,3% da média dos ativos totais, o que equivale a uma redução de 0,5% em relação ao índice do quarto trimestre de 2002.
Os ativos totais consolidados, incluindo a contribuição patrimonial do Banco Fiat, somaram R$ 113.098 milhões ao final de março de 2003, fazendo com que o retorno sobre os ativos totais atingisse o índice de 2,5% ao ano. A Taxa da Margem Financeira (Net Interest Margin) alcançou 15,5% no trimestre, refletindo o aumento no saldo médio dos ativos remunerados decorrente da consolidação do Banco Itaú-BBA. É importante lembrar que o Banco Itaú-BBA atua basicamente no mercado de atacado, onde os spreads são geralmente menores.
O total dos recursos remunerados somou R$ 100.843 milhões no final de março de 2003. O saldo de fundos de investimento e carteiras administradas atingiu R$ 62.852 milhões, crescendo 6,2% no trimestre. A redução da volatilidade dos mercados, associada à alta remuneração proporcionada pelos fundos, ampliou a atratividade desta modalidade de investimento. O saldo dos depósitos alcançou R$ 37.991 milhões, apresentando uma redução de 2,6% no período que está associada a um movimento sazonal do primeiro trimestre do ano.
Mar/03 Dez/02 Set/02 Jun/02 Mar/02 Dez/01 Set/01 Jun/01
Índice NPL (2) - Pessoa Física x Jurídica (%) 1,99 1,46 1,66 1,73 1,55 1,21 4,25 4,16 4,17 5,60 5,90 5,66 5,01 4,39 1,50 8,46 10,66 12,90 12,67 11,62 11,10 9,93
Índice NPL - Pessoa Jurídica Índice NPL - Pessoa Física
Índice NPL
(2) Non Performing Loans: Operações de Crédito vencidas há mais de 60 dias.
Índice de Efi ciência
40,1% 1º t.03 40,5% 4º t.02 49,6% 3º t.02 55,0% 2º t.02 55,4% 1º t.02 53,3% 4º t.01 55,0% 3º t.01 2º t.01 56,3% Total de Ativos 113,1 1º t.03 R$ Bilhões 111,1 4º t.02 98,9 3º t.02 86,2 2º t.02 79,4 1º t.02 81,4 4º t.01 81,3 3º t.01 74,4 2º t.01 Recursos Administrados(*) 38,0 39,0 32,5 28,8 27,1 27,1 27,2 62,9 59,2 54,9 56,2 57,3 55,8 53,5 47,5 Depósitos
Fundos de Investimentos + Carteiras Administradas 28,3 100,9 98,2 87,4 85,0 84,4 84,1 80,6 74,7
(*) Representado pelos saldos dos fundos de investimentos, carteiras administradas e depósitos. R$ Bilhões Mar/03 Dez/02 Set/02 Jun/02 Mar/02 Dez/01 Set/01 Jun/01
Primeiro Trimestre de 2003
Sumário Executivo
A tabela abaixo apresenta as variações relevantes ocorridas na demonstração do resultado entre o primeiro trimestre de 2003 e o quarto trimestre de 2002.
R$ Milhões
1º Trim./03 4º Trim./02 Variação
Receita de Operações de Crédito e Arrendamento Mercantil 1.681 958 723 •Aumento das receitas de operações de crédito indexadas ou denominadas em moeda estrangeira devido ao impacto da menor
valorização do Real frente ao dólar neste trimestre (cotação de R$ 3,3531 em março de 2003 contra R$ 3,5333 em dezembro e
R$ 3,8949 em setembro de 2002). 528
•Contribuição do Itaú-BBA a partir do primeiro trimestre de 2003. 129
•Outros 65
Resultado de Títulos e Valores Mobiliários 978 435 543
•Valorização a mercado dos derivativos cambiais e dos títulos classificados como trading em função da queda do cupom cambial. 269
•Contribuição do Itaú-BBA 204
•Impacto do aumento do volume das aplicações financeiras das empresas de seguros, capitalização e previdência. 46
•Outros 25
Resultado de Câmbio 215 104 112
•Contribuição do Itaú-BBA 131
•As oportunidades de arbitragem entre dólar, euro e iene estiveram presentes no primeiro trimestre de 2003, porém em menor magnitude. (20)
Despesas de Captações 18 1.461 (1.443)
•Elevação das despesas de captação indexadas ou denominadas em moeda estrangeira, influenciada pela menor valorização do
Real frente ao dólar ocorrida no primeiro trimestre de 2003. (1.309)
•Contribuição do Itaú-BBA (92)
•Outros (42)
Margem Financeira 2.892 2.957 (65)
Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa (449) (941) 492
•No primeiro trimestre de 2003 as despesas com provisão para créditos de liquidação duvidosa voltaram ao mesmo patamar em que se encontravam antes do último trimestre de 2002. Naquele período tivemos um aumento associado à adoção de políticas de crédito rigorosas e à revisão da avaliação de risco de um único cliente pessoa jurídica.
495
•Contribuição do Itaú-BBA (45)
•Outros 43
Recuperação de Créditos Baixados como Prejuízo 86 95 (9)
Resultado Bruto da Intermediação Financeira 2.529 2.111 418
Receitas de Prestação de Serviços 1.203 1.212 (9)
•Variação associada ao recebimento, no quarto trimestre de 2002, de tarifas por serviços prestados a órgãos públicos federais,
as quais eram referentes a períodos anteriores e estavam provisionadas. (36)
•Contribuição do Itaú-BBA 25
•Outros 2
Resultado Parcial de Seguros, Capitalização e Previdência 174 180 (7)
•No primeiro trimestre de 2003, o resultado parcial de seguros, previdência e capitalização sofreu uma pequena redução em relação ao período anterior. No quarto trimestre de 2002, tivemos crescimento da venda de produtos de previdência, impulsionado pelo benefício fiscal associado a esses produtos.
(7)
Despesas Administrativas (1.741) (1.735) (6)
•A maior quantidade de funcionários em férias no primeiro trimestre resultou na redução das despesas com ordenados, horas
extras e respectivos encargos sociais. 26
•Redução das despesas de processamento de dados e telecomunicações, propaganda, promoções e publicações, ações cíveis
e tributárias e despesas com comissões das empresas de cartões de crédito. 36
•Contribuição do Itaú-BBA (69)
•Outros 1
Despesas Tributárias (249) (246) (4)
•Redução das despesas com CPMF, as quais haviam crescido no quarto trimestre de 2002, em função de um maior volume de
operações onde incide este tributo. 13
•Contribuição do Itaú-BBA (19)
•Outros 3
Resultado de Participações em Coligadas e Controladas 19 78 (59)
•Neste trimestre não se verificou o impacto positivo representado pela reversão ocorrida no quarto trimestre de 2002 de
provisões constituídas no Brasil, em exercícios anteriores, para fazer frente à desvalorização de investimentos na Argentina. (82)
•Outros 23
Outras Receitas Operacionais/Despesas Operacionais (16) (160) 144
•A variação cambial sobre ativos e passivos dos investimentos no exterior causou um impacto positivo nas outras receitas/
(despesas) operacionais. 116
•Contribuição do Itaú-BBA 4
•Outros 24
Resultado Operacional 1.919 1.441 478
Resultado não operacional (37) 10 (47)
•Esse resultado está associado a prejuízos na alienação de bens não de uso, no primeiro trimestre de 2003, contra os lucros na
alienação de valores e bens, ocorridos no quarto trimestre de 2002 com a venda de imóveis (agências). (35)
•Contribuição do Itaú-BBA (4)
•Outros (8)
Imposto de Renda e Contribuição Social (560) (39) (522)
Resultado Extraordinário (532) (679) 148
•Amortização integral do ágio do Banco BBA e efeitos fiscais ocorridos no quarto trimestre de 2002. 678
•Amortização integral do ágio do Banco Fiat, líquida de efeitos fiscais, ocorrida no primeiro trimestre de 2003. (420) •Amortização do ágio do Investimento do BBA na Icatu, líquida de efeitos fiscais, ocorrida no primeiro trimestre de 2003. (51)
•Padronização de classificação de risco nas carteiras de crédito do BBA e Fiat. (67)
•Outros 8
Participações no Lucro (78) (55) (23)
•Contribuição do Itaú-BBA (25)
•Outros 2
Participações Minoritárias nas Subsidiárias 2 12 (9)
Análise do Resultado
Consolidado
As análises apresentadas a seguir foram efetuadas considerando-se os Ativos e Passivos
oriundos do Banco Fiat, adquirido em março de 2003.
Quando houver menção a dados que não incluem o Banco Fiat, será feita a indicação.
Os efeitos da aquisição do Banco Fiat estão refletidos no resultado extraordinário e decorrem
unicamente da amortização do ágio.
O lucro líquido do Banco Itaú Holding Financeira S.A. somou R$ 714 milhões no primeiro trimestre de 2003, o que corresponde a um acréscimo de 3,6% em relação ao resultado do quarto trimestre de 2002. Do resultado obtido pelo Banco Itaú Holding Financeira S.A. no primeiro trimestre de 2003, R$ 108 milhões decorrem das operações do Banco Itaú-BBA, recentemente criado a partir da associação entre o Banco Itaú S.A. e o Banco BBA - Creditanstalt S.A. O patrimônio líquido consolidado da controladora alcançou R$ 9.983 milhões em 31 de março de 2003, o que equivale a um aumento de 10,5% em relação ao patrimônio líquido do encerramento de 2002. Desta forma, o retorno sobre o patrimônio líquido – ROE – atingiu 31,8% ao ano no primeiro trimestre.
O lucro líquido por lote de mil ações alcançou R$ 6,26, apresentando um aumento de 1,0% em relação ao trimestre anterior. O valor patrimonial por lote de mil ações somou R$ 87,49, sendo 7,7% maior que o valor patrimonial alcançado no final do exercício de 2002.
O resultado extraordinário de R$ (532) milhões do primeiro trimestre de 2003 decorre basicamente dos seguintes fatores: a amortização integral do ágio pago na aquisição do Banco Fiat S.A., líquida dos efeitos fiscais; e a reclassificação de despesas com a provisão para créditos de liquidação duvidosa, líquida dos efeitos fiscais, associadas à adequação da classificação de risco das carteiras de crédito dos bancos recentemente adquiridos aos critérios do Itaú Holding.
Os ativos totais consolidados, incluindo a contribuição patrimonial do Banco Fiat, somaram R$ 113.098 milhões ao final de março de 2003, fazendo com que o retorno sobre os ativos totais atingisse o índice de 2,5% ao ano. O saldo total da carteira de crédito, incluindo avais e fianças, atingiu R$ 46.390 milhões no primeiro trimestre de 2003, crescendo 2,1% em relação ao saldo do encerramento de 2002. O crescimento da carteira de crédito está associado em grande parte à aquisição do Banco Fiat e cuja carteira é fundamentalmente composta por operações de financiamento de veículos.
Análise do Resultado Consolidado
O Resultado do Primeiro Trimestre de 2003
O primeiro trimestre de 2003 foi marcado por expectativas crescentes em relação aos prováveis desfechos para as divergências existentes entre os EUA e o Iraque, bem como pelo início do novo governo brasileiro.
Externamente, as evidências de que a solução para o conflito entre o governo norte-americano e o iraquiano se daria no plano militar pressionou o preço do petróleo e ampliou a aversão ao risco, justificando o receio de que o baixo desempenho da economia mundial pudesse perdurar por um tempo maior do que o anteriormente previsto. No entanto, com o início do conflito houve uma distensão em relação a esses temores, refletida na baixa do preço do petróleo e na valorização de ativos nos principais mercados de capitais mundiais.
Internamente, as medidas iniciais adotadas pela equipe econômica do novo governo reafirmaram o compromisso de manutenção da disciplina fiscal e monetária, da utilização do regime de câmbio flutuante e do aprofundamento das reformas da previdência, tributária e política. Esta firme orientação contribuiu para que as pressões sobre o câmbio e o risco-país fossem reduzidas a partir de meados de março. Assim, ao término dos primeiros três meses de 2003, a taxa de câmbio alcançou R$ 3,3531, o que corresponde a uma valorização do Real de 5,1% em relação à cotação de R$ 3,5333 de dezembro de 2002.
O principal desafio do novo governo nos primeiros meses de gestão constitui-se no controle do aumento da inflação, fundamentando a decisão do Comitê de Política Monetária do Banco Central do Brasil de elevar a taxa básica de juros - Selic - para 26,5% ao ano. A autoridade monetária estabeleceu ainda a alíquota de 60% para o recolhimento compulsório não remunerado sobre os recursos à vista adicionada de uma parcela remunerada pela taxa Selic de 8%; totaliza-se, assim, um recolhimento compulsório de 68% sobre depósitos à vista. Diante desta forte contração da oferta de moeda, os indicadores de inflação passaram a apresentar uma tendência de queda que, no entanto, ainda não se consolidou.
Câmbio e Juros
1º trim./03 4º trim./02 1º trim./02
CDI 5,7% 5,0% 4,2%
Dólar -5,1% -9,3% 0,1%
IGPM 6,3% 13,4% 0,5%
Poupança (TR + 6% a.a.) 2,8% 2,4% 2,1%
Neste trimestre o Banco Central do Brasil e a Comissão de Valores Mobiliários - CVM - aprovaram a operação na qual as empresas e os vários segmentos de negócios financeiros do Itaú ficam abrigados sob o controle societário do Banco Itaú Holding Financeira S.A. Assim, em 24 de março, os acionistas do Itaú receberam uma ação do Banco Itaú Holding Financeira S.A. em troca de cada ação que possuíam no Banco Itaú S.A. As negociações com as ações do Banco Itaú S.A. em todas as Bolsas em que estavam listadas foram encerradas e, automaticamente, iniciaram-se as negociações das ações do Banco Itaú Holding Financeira S.A., nada mudando para os acionistas ou para os clientes. O Banco Itaú Holding Financeira mantém o mesmo foco estrito na prestação de serviços financeiros do Banco Itaú.
Banco Itaú Holding Financeira S.A.
Em 27 de março de 2003 foi concluída a aliança estratégica com a Fiat Automóveis S.A. para a aquisição de 99,99% do capital total do Banco Fiat S.A. Nas análises apresentadas a seguir foram incorporados os Ativos e Passivos oriundos do Banco Fiat. Será feita a indicação quando houver menção a dados que não incluem o Banco Fiat.
Aquisição do Banco Fiat S.A.
Decisão por maioria absoluta da Corte Especial do Superior Tribunal de Justiça estabeleceu que o índice adequado para a correção do saldo devedor de financiamentos imobiliários assinados antes de 15 de março de 1990 é o Índice de Preços ao Consumidor – IPC. Com isso fica consolidada a jurisprudência sobre o tema no Superior Tribunal de Justiça, o que põe fim a uma disputa sobre qual índice deveria ser considerado na correção dos saldos dos contratos de financiamento imobiliário vigentes a época. Desta maneira, fica definitivamente afastada a possibilidade de perdas para o sistema financeiro brasileiro relacionadas a essa questão.
Correção dos Saldos dos Contratos de
Financiamento Imobiliário
Análise do Resultado Consolidado
Desempenho no Mercado de Ações
R$ 182,63 no final de março. Da mesma forma, o lote de mil ações preferenciais apresentou uma valorização de 7,2%, atingindo R$ 181,94. Desta maneira, a capitalização de mercado (market
capitalization) atingiu R$ 20.906 milhões em 31 de março de
2003, o que corresponde a uma elevação de 15,4% em relação ao saldo de fechamento do trimestre anterior.
O mercado de ações brasileiro oscilou ao longo do primeiro trimestre de 2003, apresentando um Índice Bovespa mínimo de 9.994 pontos e um máximo de 12.242 pontos. Ao final do período o Índice Bovespa atingiu 11.273 pontos, permanecendo estável em relação ao trimestre anterior. No entanto, no mesmo período o lote de mil ações ordinárias do Itaú Holding valorizou-se 17,1%, alcançando
Market Capitalization 2ºt.01 21.914 R$ Milhões (*) 3ºt.01 4ºt.01 1ºt.02 2ºt.02 3ºt.02 4ºt.02 1ºt.03 18.535 19.582 20.628 17.188 13.143 18.116 20.906
(*) O valor corresponde a cotação ON e PN de fechamento do último dia de cada trimestre.
Lucro Líquido Consolidado por lote de mil ações
2ºt.01 7,37 R$ 3ºt.01 4ºt.01 1ºt.02 2ºt.02 3ºt.02 4ºt.02 1ºt.03 6,20 2,09 4,52 4,89 5,75 6,20 6,26
mar/93 mar/94 mar/95 mar/96 mar/97 mar/98 mar/99 mar/00 mar/01 mar/02 mar/03
US$ 504
US$ 160
Valorização das Ações Preferenciais (**)
Evolução de US$ 100 investidos em março de 1993
VALORIZAÇÃO ANUAL • 10 ANOS (Média) 17,55 % • 5 ANOS (Média) 0,98 % • 12 meses (28,16) % • 2003 16,60 % Itaú IBovespa
(**) Sem reinvestimentos de dividendos.
Pagamento/Provisionamento de Juros sobre Capital Próprio Anual sobre o Lucro Líquido
1999
32%
R$ Milhões (*)
2000 2001 2002
34% 34% 35%
(*) Valor bruto de imposto.
602 629
808 829
Pagamento/Provisionamento de Juros sobre Capital Próprio Trimestral (*)
2ºt.01 224 R$ Milhões 3ºt.01 4ºt.01 1ºt.02 2ºt.02 3ºt.02 4ºt.02 1ºt.03 241 180 119 61 83 566 302
Análise do Resultado Consolidado
As operações de intermediação financeira do Itaú Holding geraram uma margem financeira de R$ 2.892 milhões no primeiro trimestre de 2003. Este montante é 2,2% menor que a margem financeira obtida com as operações de intermediação durante o quarto trimestre de 2002. A redução da margem financeira está associada exclusivamente à parcela do resultado que é afetada pela variação da taxa de câmbio, sendo que a margem financeira das operações em moeda nacional apresentou uma evolução positiva de 19,7% no trimestre, totalizando
Margem Financeira
R$ 2.794 milhões no trimestre. Desta forma, a taxa anualizada da margem financeira das operações denominadas em moeda nacional atingiu 23,2%.
Por outro lado, a taxa anualizada da margem financeira das operações em moeda estrangeira alcançou 1,5% no período. O capítulo Análise do Resultado Consolidado por Segmento irá análisar os principais fatores que contribuíram para a determinação desses índices.
Análise da Margem Financeira
R$ Milhões
Margem Financeira 1º Trim./03 4º Trim./02
A) Receitas de Operações de Crédito e Arrendamento Mercantil 1.681 958
B) Resultado de Títulos e Valores Mobiliários + Câmbio 1.194 539
C) Receitas da Intermediação Financeira 2.874 1.497
D) Despesas da Intermediação Financeira 18 1.461
E) Margem Financeira 2.892 2.957
Saldo Médio das Operações (*)
F) Média Total das Operações de Crédito 38.054 34.963
Média de (Disponibilidades + Aplicações Interf. de Liquidez + TVM(**) - Captações no Mercado Aberto -
Instrumentos Financeiros Derivativos) 30.276 27.287
Média de Relações Interfinanceiras e Interdependências 10.478 10.161
Média Total das Operações de Crédito 38.054 34.963
G) Média dos Ativos Remunerados 78.808 72.410
Média de Depósitos 37.682 36.830
Média de Recursos de Aceites e Emissão de Títulos 4.906 3.977
Média de Relações Interfinanceiras e Interdependências 1.647 812
Média de Obrigações por Empréstimos 9.621 8.109
Média de Obrigações por Repasses 4.537 3.939
H) Média dos Recursos Captados 58.393 53.667
Taxas Médias
Taxa Anualizada das Receitas com Operações de Crédito = A/F 18,9% 11,4%
Taxa Anualizada das Receitas de Intermediação Financeira = C/G 15,4% 8,5%
Taxa Anualizada do Custo de Captação = D/H -0,1% -10,5% Taxa Anualizada da Margem Financeira = E/G 15,5% 17,4%
(*) Média aritmética entre o saldo do último dia do trimestre atual e do trimestre anterior. Não considera os saldos do BBA no 4º trimestre de 2002 e do Banco Fiat no 1º trimestre de 2003. (**) Títulos e Valores Mobiliários.
Análise do Resultado Consolidado
Provisão pra Crédito de Liquidação Duvidosa
A despesa com provisão para crédito de liquidação duvidosa atingiu R$ 449 milhões no primeiro trimestre de 2003. As despesas associadas aos clientes pessoa física cresceram 31,5% em relação ao trimestre anterior, ao passo que a despesa decorrente das operações com clientes pessoa jurídica apresentou uma redução de 77,4% no período. O Itaú Holding não utiliza a prerrogativa do artigo 5º da Resolução 2682 do Banco Central que permite a classifi cação das operações de clientes com risco de até, R$ 50 mil apenas em função dos níveis de atraso verifi cado, criando
provisão genérica para toda e qualquer operação. Caso essa prerrogativa fosse adotada, as provisões específi ca/genérica poderiam ser reduzidas em R$ 170 milhões.
Os créditos baixados contra a provisão para créditos de liquidação duvidosa (write-offs) somaram R$ 682 milhões no período, o que equivale a um decréscimo de 50,0% em relação aos créditos baixados no último trimestre de 2002. Nos três primeiros meses de 2003 foram recuperados R$ 86 milhões de créditos baixados contra a provisão para créditos de liquidação duvidosa.
Análise da Despesa com Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa
R$ Milhões
1º Trim./03 4º Trim./02 3º Trim./02
PF PJ Total PF PJ Total PF PJ Total
(Constituição)/Reversão Genérica (31) 92 61 (178) (75) (253) (6) (117) (123)
(Constituição)/Reversão Específica (387) (120) (507) (140) (532) (671) (378) (149) (527)
Subtotal (Constituição)/Reversão (418) (28) (446) (318) (607) (925) (384) (266) (650)
Provisão Excedente (2) (17) (32)
Despesa com Prov. para Créditos de Liquidação Duvidosa (449) (941) (682)
Recuperação de Créditos Baixados como Prejuízo 86 95 89
R$ Milhões
30-jun-01 30-set-01 31-dez-01 31-mar-02 30-jun-02 30-set-02 31-dez-02 31-mar-03
Carteira Anormal 2.413 2.395 2.686 2.882 3.142 3.186 2.565 2.760
PDD Requerida (1.510) (1.692) (1.853) (1.953) (2.196) (2.515) (2.332) (2.285)
PDD Excedente (680) (680) (715) (715) (715) (747) (841) (843)
PDD Total (2.190) (2.372) (2.568) (2.668) (2.911) (3.262) (3.172) (3.128)
Folga (222) (23) (118) (214) (230) 75 607 368
Em 31 de março de 2003, o saldo de provisão para créditos de liquidação duvidosa que excede ao mínimo requerido pelas autoridades bancárias e que visa absorver eventuais aumentos da inadimplência ocasionados por reversões do ciclo econômico somou R$ 843 milhões, permanecendo praticamente estável em relação ao trimestre anterior.
Na mesma data a folga existente entre o saldo total das operações de crédito em curso anormal (saldo total das operações com pelo menos uma parcela vencida há mais de 14 dias) e o saldo da provisão para créditos de liquidação duvidosa atingiu R$ 368 milhões.
Análise do Resultado Consolidado
R$ Milhões
Nível de Risco Saldo 31-dez-02 Incorporação Banco Fiat Transferências de Risco PDD WRITE-OFF Saldo 31-mar-03 Novas Contratações Composição de Dívida Atualizações/ Movimentações Liquidações Resultado Extraordinário TOTAL AA - - 6 - - (6) - - (6) - -A 64 8 14 12 - (28) (9) - (26) - 61 B 95 2 33 19 - (37) (13) - (31) - 98 C 73 2 1 19 - 89 (15) - 93 - 170 D 168 3 (5) 22 - 56 (19) - 58 - 224 E 301 7 (225) 20 40 162 (40) - 182 - 265 F 316 7 (336) 6 49 368 (16) - 408 - 394 G 169 8 (293) 2 1 275 (48) - 230 - 113 H 1.145 51 805 45 11 (354) (63) - (361) (682) 959 Excedente 841 - - - - 2 - - 2 - 843 Total 3.172 88 0 145 101 527 (224) (101) 449 (682) 3.128
Movimentação da Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa - 1º Trimestre de 2003
R$ Milhões
Nível de Risco Saldo 30-set-02 Resultado Extraordinário Incorporação Banco BBA Transferências de Risco PDD WRITE-OFF Saldo 31-dez-02 Novas Contratações Composição de Dívida Atualizações/
Movimentações Liquidações TOTAL
AA 0 - - 7 - - (7) - (7) - 0 A 45 - 23 10 14 - (17) (11) (14) - 64 B 89 - 9 23 20 - (30) (17) (27) - 95 C 69 - 3 (5) 23 - 1 (19) 5 - 73 D 185 - 4 (84) 23 - 67 (26) 64 - 168 E 294 - 40 (103) 14 35 45 (23) 71 - 301 F 284 - 4 (120) 4 48 115 (18) 149 - 316 G 196 - 5 (51) 1 1 99 (80) 20 - 169 H 1.355 - 144 324 44 9 686 (53) 687 (1.364) 1.145 Excedente 747 24 78 - - - (8) - (8) - 841 Total 3.262 24 309 0 144 92 951 (246) 941 (1.364) 3.172
Movimentação da Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa - 4º Trimestre de 2002
R$ Milhões
Nível de Risco Saldo 31-dez-02 Incorporação Banco Fiat Transferências de Risco Novas Contratações Composição de Dívida Atualizações/
Movimentações Liquidações TOTAL WRITE-OFF
Saldo 31-mar-03 AA 9.007 - (51) 2.493 - (94) (2.461) (62) - 8.894 A 12.868 1.629 (673) 2.314 - (2.069) (1.839) (1.594) - 12.231 B 9.461 204 (426) 1.879 - 29 (1.333) 574 - 9.813 C 2.425 83 32 637 - 1.051 (486) 1.201 - 3.742 D 1.681 34 695 216 - (188) (193) (165) - 2.245 E 1.005 22 74 66 133 (283) (133) (216) - 885 F 632 14 (27) 13 99 91 (32) 170 - 788 G 195 11 12 3 1 8 (68) (56) - 162 H 1.145 51 364 45 11 88 (63) 81 (682) 959 Total 38.419 2.047 - 7.666 244 (1.368) (6.609) (67) (682) 39.718
Movimentação da Carteira de Crédito por Níveis de Risco - 1º Trimestre de 2003
R$ Milhões
Nível de Risco Saldo 30-set-02 Incorporação Banco BBA Transferências de Risco Novas Contratações Composição de Dívida Atualizações/
Movimentações Liquidações TOTAL WRITE-OFF
Saldo 31-dez-02 AA 8.551 1.016 239 3.210 - (822) (3.187) (798) - 9.007 A 9.037 4.507 (709) 2.898 - (670) (2.195) 32 - 12.868 B 8.872 950 (407) 2.021 - (243) (1.732) 46 - 9.461 C 2.313 110 11 767 - (140) (636) (10) - 2.425 D 1.846 38 (101) 228 - (74) (256) (102) - 1.681 E 979 134 (75) 46 116 (118) (76) (32) - 1.005 F 567 7 36 9 96 (47) (35) 22 - 632 G 279 7 50 2 1 (29) (115) (141) - 195 H 1.355 144 957 44 9 53 (53) 54 (1.364) 1.145 Total 33.799 6.913 - 9.224 221 (2.089) (8.286) (929) (1.364) 38.419
Análise do Resultado Consolidado
Índices de Risco da Carteira de Crédito
R$ Milhões
Risco
31-mar-03 31-dez-02 31-mar-02
Carteira PDD %PDD/ Carteira %Partic. PDD Carteira PDD %PDD/ Carteira %Partic. PDD Carteira PDD %PDD/ Carteira %Partic. PDD Pessoa AA-C 10.964 120 1,1% 5,2% 9.687 96 1,0% 4,1% 8.951 98 1,1% 5,0% Física D - H 3.541 1.286 36,3% 56,3% 2.980 1.215 40,8% 52,1% 3.018 1.359 45,0% 69,6% Subtotal PF 14.505 1.406 9,7% 61,5% 12.667 1.311 10,4% 56,2% 11.969 1.457 12,2% 74,6% Pessoa AA - C 23.715 209 0,9% 9,2% 24.074 135 0,6% 5,8% 15.164 80 0,5% 4,1% Jurídica D - H 1.497 670 44,8% 29,3% 1.678 885 52,7% 38,0% 933 417 44,7% 21,3% Subtotal PJ 25.213 879 3,5% 38,5% 25.752 1.020 4,0% 43,8% 16.097 497 3,1% 25,4% Total AA - C 34.679 329 0,9% 14,4% 33.761 232 0,7% 9,9% 24.115 178 0,7% 9,1% D - H 5.038 1.956 38,8% 85,6% 4.658 2.100 45,1% 90,1% 3.951 1.775 44,9% 90,9% Total 39.718 2.285 5,8% 100,0% 38.419 2.332 6,1% 100,0% 28.066 1.953 7,0% 100,0% PDD Excedente 843 2,1% 841 2,2% 715 2,5% Total Geral 39.718 3.128 7,9% 38.419 3.172 8,3% 28.066 2.668 9,5%
Risco 31-mar-03 31-dez-02 31-mar-02
AA 8.894 9.007 7.066 A 12.231 12.868 7.043 B 9.813 9.461 7.898 C 3.742 2.425 2.116 Total AA - C 34.679 33.761 24.122 D 2.245 1.681 1.394 E 885 1.005 746 F 788 632 625 G 162 195 264 H 959 1.145 915 Total D - H 5.038 4.658 3.944
Total das Operações de Crédito 39.718 38.419 28.066
Provisão Mínima 2.285 2.332 1.953
Provisão Existente 3.128 3.172 2.668
Prov. Existente/Prov. Mínima 136,9% 136,1% 136,6%
Prov. Mínima/Op. de Crédito 5,8% 6,1% 7,0%
D - H/Op. Crédito 12,7% 12,1% 14,1%
E - H/Op. Crédito 7,0% 7,7% 9,1%
D - G/Op. Crédito 10,3% 9,1% 10,8%
E - G/Op. Crédito 4,6% 4,8% 5,8%
Vencidos D - H/Op. Crédito 2,8% 2,3% 4,3%
Vencidos E - H/Op. Crédito 2,4% 2,0% 3,7%
Vencidos D - G/Op. Crédito 1,6% 1,2% 2,1%
Vencidos E - G/Op. Crédito 1,2% 0,9% 1,5%
Prov. Existente/D - H 62,1% 68,1% 67,7% Prov. Existente/E - H 112,0% 106,6% 104,6% Prov. Existente/D - G 76,7% 90,3% 88,1% Prov. Existente/E - G 170,5% 173,1% 163,2% Op. Crédito (D - G) 4.080 3.513 3.029 Provisão (D - G) 997 955 861 Provisão/Op. Crédito 24,5% 27,2% 28,4% Op. Crédito (E - G) 1.835 1.832 1.635 Provisão (E - G) 773 787 721 Provisão/Op. Crédito 42,1% 43,0% 44,1% Op. Crédito (D - H) 5.038 4.658 3.944 Provisão (D - H) 1.956 2.100 1.776 Provisão/Op. Crédito 38,8% 45,1% 45,0% Op. Crédito (E - H) 2.794 2.977 2.550 Provisão (E - H) 1.732 1.932 1.636 Provisão/Op. Crédito 62,0% 64,9% 64,2%
Análise do Resultado Consolidado
Movimentação da Carteira de Crédito por Níveis de Risco - 1º Trimestre de 2003
R$ Milhões RiscoAtual Novas Entradas Atualiz./ Amortiz. Transferências de Risco Total Risco Anterior AA A B C D E F G H Total AA (0,0%) 2.493 (94) - 3 197 2 0 8 - - 2 212 2.610 A (0,5%) 3.943 (2.069) 2 - 641 71 44 6 2 1 5 772 2.646 B (1,0%) 2.083 29 153 807 - 379 182 36 4 2 5 1.568 3.679 C (3,0%) 720 1.051 41 141 526 - 129 6 3 1 3 850 2.621 D (10%) 250 (188) 0 468 519 328 - 53 15 3 23 1.409 1.471 E (30%) 221 (283) 39 22 103 31 254 - 18 1 3 470 409 F (50%) 125 91 26 1 6 6 47 227 - 3 8 324 541 G (70%) 14 8 - 0 0 0 5 9 264 - 3 281 303 H (100%) 108 88 2 2 2 1 53 51 46 259 - 416 611
Saídas p/ Outros Níveis - - (263) (1.444) (1.994) (818) (714) (396) (352) (269) (53) - (6.302)
Liquidações Totais - - (2.461) (1.839) (1.333) (486) (193) (133) (32) (68) (63) - (6.609)
Total 9.957 (1.368) (2.461) (1.839) (1.333) (486) (193) (133) (32) (68) (63) - 1.980
R$ Milhões
Risco Atual Novas
Entradas Atualiz./ Amortiz. Transferências de Risco Total Risco Anterior AA A B C D E F G H Total AA (0,0%) - - - 0 (2) 0 0 (2) - - (2) (6) (6) A (0,5%) 12 (10) 0 - (3) (2) (4) (2) (1) 0 (5) (18) (17) B (1,0%) 19 0 2 4 - (8) (16) (11) (2) (1) (5) (37) (18) C (3,0%) 19 89 1 4 11 - (9) (2) (1) 0 (3) 0 108 D (10%) 22 (19) 0 44 47 23 - (11) (6) (2) (21) 75 78 E (30%) 60 61 12 6 30 8 51 - (4) 0 (2) 101 222 F (50%) 56 289 13 0 3 3 19 45 - (1) (4) 79 424 G (70%) 3 216 - 0 0 0 3 3 53 - (1) 59 278 H (100%) 57 (545) 2 2 2 1 48 36 23 78 - 191 (297) Subtotal 246 81 29 61 87 26 91 58 62 73 (43) 444 771 Liquidações Totais - - - (9) (13) (15) (19) (40) (16) (48) (63) (224) (224) PDD Excedente 2 2 Resultado Extraordinário (101) Total 246 81 29 52 74 11 71 18 46 25 (107) 220 449
Composição da Despesa de Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa - 1º Trimestre de 2003
Abaixo, é apresentada a matriz de transferência de riscos, evidenciando as despesas e reversões associadas a downgrades e upgrades na classificação de risco.
Análise do Resultado Consolidado
Non Performing Loans
O índice de Non Performing Loans, decorrente da divisão do saldo das operações de crédito vencidas há mais de 60 dias (as quais deixam de gerar receitas no regime de competência) pelo saldo total da carteira de crédito, atingiu 4,16% no primeiro trimestre de 2003, refletindo os efeitos de
baixas contra a provisão para créditos de liquidação duvidosa de operações de crédito consideradas com perspectiva de recuperação a longo prazo pela administração.
Non Performing Loans
R$ Milhões
30-jun-01 30-set-01 31-dez-01 31-mar-02 30-jun-02 30-set-02 31-dez-02 31-mar-03
Total Non Performing Loans (a) 1.161 1.277 1.485 1.588 1.779 1.892 1.603 1.652
PDD (2.190) (2.372) (2.568) (2.668) (2.911) (3.262) (3.172) (3.128)
Carteira de Crédito (b) 27.046 29.069 29.615 28.066 30.158 33.799 38.419 39.718
(a) Operações de crédito vencidas há mais de 60 dias, e que não geram apropriação de receitas no regime de competência. (b) Não Inclui Avais e Fianças.
Índice de Cobertura (*) (%)
Jun/01
189%
Set/01 Dez/01 Mar/02 Jun/02 Set/02 Dez/02 Mar/03
186%
173% 168%
164% 172% 198%
189%
(*) Saldo de PDD/Total Non Performing Loan. Índice de Non Performing Loans (%)
Jun/01
4,25
Set/01 Dez/01 Mar/02 Jun/02 Set/02 Dez/02 Mar/03
4,39 5,01
5,66 5,90 5,60
4,17 4,16
Índice de Non Performing Loans - Pessoa Física Índice de Non Performing Loans - Global
Índice de Non Performing Loans - Pessoa Jurídica
9,93 11,10 11,62 12,67 12,90 10,66 8,46 1,21 1,50 1,55 1,73 1,66 1,46 1,99
Non Performing Loans por Nível de Risco
R$ Milhões
Nível de Risco
Non Performing Loans Performing Loans Total
Carteira PDD Carteira PDD Carteira PDD
AA - - 8.894 - 8.894 A - - 12.231 61 12.231 61 B - - 9.813 98 9.813 98 C 75 2 3.667 167 3.742 170 D 214 21 2.031 203 2.245 224 E 176 53 708 213 885 265 F 362 181 427 213 788 394 G 150 105 12 8 162 113 H 674 674 284 284 959 959 Subtotal 1.652 1.037 38.066 1.248 39.718 2.285 PDD Excedente 843 Total 1.652 1.037 38.066 1.248 39.718 3.128
Análise do Resultado Consolidado
Receitas de Prestação de Serviços
R$ Milhões
Variação
1º Trim./03 4º Trim./02 1º Trim./02 1ºt./03 x 4ºt./02 1ºt./03 x 1ºt./02
Receita de Administração de Fundos 283 274 248 9 35
Rendas de Cobrança 73 76 66 (3) 7
Serviços de Conta Corrente 243 224 205 19 38
Serviços de Arrecadações 46 82 54 (36) (8)
Tarifa Interbancária (Títulos, Cheques e Doc) 49 51 48 (2) 1
Operações de Crédito 133 133 106 - 27
Cartões de Crédito 229 230 164 (1) 65
Outros Serviços 147 142 110 5 37
Total 1.203 1.212 1.001 (9) 202
As Receitas de Prestação de Serviços atingiram R$ 1.203 milhões no primeiro trimestre de 2003, o que representou, frente às Despesas Administrativas, um índice de cobertura de 69%. Considerando-se apenas as Despesas de Pessoal, esse índice atinge 164%.
Em relação ao quarto trimestre de 2002, as Receitas de Prestação de Serviços mantiveram praticamente o mesmo patamar, apresentando uma pequena redução de R$ 9 milhões.
A maior variação de receita neste trimestre está concentrada no item Serviços de Arrecadações, o qual apresentou uma redução de R$ 36 milhões. Isso deve-se ao fato do Banco ter recebido no
quarto trimestre de 2002 tarifas por serviços prestados a órgãos públicos federais, referentes a períodos anteriores, no montante de R$ 43 milhões, que estavam provisionados.
Os aumentos observados nas Receitas de Serviços de Conta Corrente bem como nas Receitas de Outros Serviços, decorrem principalmente da inclusão das receitas do Itaú-BBA no primeiro trimestre de 2003.
Na análise dos segmentos, encontra-se detalhada a performance dos fundos de investimentos e das empresas de cartões de crédito.
Índice de Cobertura das Receitas de Prestação de Serviços sobre as Despesas Administrativas (*)
164% 2º t./01 3º t./01 4º t./01 1º t./02 2º t./02 3º t./02 4º t./02 4º t./03 69% 70% 56% 58% 61% 59% 53% 58% 158% 117% 125% 139% 146% 115% 139%
Despesas Administrativas Totais Despesas de Pessoal
(*) Calculado pela divisão das Receitas de Prestação de Serviços pelas Despesas de Pessoal e Administrativas Total (Pessoal + Outras).
100%
Quantidade (*): Contas Correntes, Poupança e Clientes Ativos (**) 8,0 11,6 8,1 12,1 8,0 12,5 8,1 12,9 8,2 13,2 8,3 13,5 13,7 8,3 3º t./01 4º t./01 1º t./02 2º t./02 3º t./02 4º t./02 1º t./03 2º t./01 8,3 11,3 Poupança Conta Corrente
(*) Inclui Banco Itaú Buen Ayre. Não inclui Itaú-BBA nem Banco FIat.
(**) Conceitualmente um cliente (representado por um CPF/CNPJ) é considerado como ativo quando realiza um ou mais lançamentos contábeis em conta corrente nos últimos seis meses ou possua saldo médio trimestral de depósitos à vista não nulo.
7,7 7,9 8,8 8,8 9,0 9,1 9,2 9,2 Clientes Ativos
Análise do Resultado Consolidado
Despesas Administrativas
R$ Milhões
Variação
1º Trim./03 4º Trim./02 1º Trim./02 1t.03/4t.02 1t.03/1t.02
Despesas de Pessoal 597 621 577 (24) 21
Remuneração 379 386 361 (7) 18
Encargos 114 124 112 (10) 1
Benefícios Sociais/Treinamento 105 111 103 (7) 1
Abono Convenção Coletiva Trabalho - - - -
-Outras Despesas Administrativas 1.008 967 916 41 92
Instalações 120 103 103 17 17
Materiais 40 39 33 1 7
Processamento de Dados e Telecomunicações 243 251 226 (8) 17
Transportes 44 46 44 (2) 0
Serviços de Terceiros 127 123 112 4 15
Segurança 30 31 30 (1) 0
Propaganda, Promoções e Publicações 45 69 50 (24) (5)
Ações Cíveis e Tributárias 57 19 17 38 40
Legais e Judiciais 12 6 5 6 7
Cartões de Crédito 12 18 25 (6) (13)
Depreciação e Amortização 147 141 133 6 14
Despesas com Serviços do Sistema Financeiro 70 72 65 (2) 5
Outras 60 48 73 11 (13)
Subtotal 1.605 1.588 1.493 17 112
Reestruturação (Desligamentos/Processos Trabalhistas) 136 147 140 (11) (4)
Total 1.741 1.735 1.633 6 108
Despesas de Pessoal
No primeiro trimestre de 2003 houve uma redução de R$ 24 milhões nas despesas de pessoal, em relação ao quarto trimestre de 2002. A maior quantidade de funcionários em férias no período levou à redução das despesas com ordenados, horas extras e respectivos encargos sociais, em função da utilização de provisões anteriormente constituídas. Normalmente, as despesas de treinamento também apresentam queda no primeiro trimestre do ano.
Outras Despesas Administrativas
As outras despesas administrativas, no primeiro trimestre de 2003, apresentaram um acréscimo de R$ 41 milhões em relação ao quarto trimestre de 2002. Parte dessa variação - R$ 17 milhões - ocorreu nas despesas com instalações e foram ocasionadas pelo aumento dos gastos com manutenção e conservação de bens e pela elevação sazonal de gastos com água, gás e energia.
As despesas com processamento de dados e telecomunicações foram reduzidas em R$ 8 milhões como resultado das melhorias nos processos de manutenção de caixas eletrônicos e micro-computadores e pela implementação de um projeto de redução de custos de telefonia.
O item propaganda, promoções e publicações apresentou uma redução de despesas de R$ 24 milhões. Além dos gastos no trimestre anterior terem sido elevados por campanhas de consórcio e cartões, no período atual houve uma redução das despesas relacionadas às campanhas vinculadas aos jogos de futebol.
O maior número de contingências no trimestre e a necessidade de provisionamento para alguns casos específicos foram responsáveis pelo aumento de R$ 38 milhões nas despesas com ações cíveis e tributárias.
A redução de R$ 11 milhões com desligamentos e processos trabalhistas é decorrente da fase final dos processos de reestruturação das empresas adquiridas até o ano de 2001. Número de Funcionários 2ºt.01 45.604 3ºt.01 4ºt.01 1ºt.02 2ºt.02 3ºt.02 4ºt.02 1ºt.03 45.547 45.409 44.161 43.158 42.744 43.215 42.776
