ATIVIDADES PRÁTICAS SUPERVISIONADAS

(1)

S

UPERVISIONADAS

Administração

4ª Série

Matemática Financeira

A atividade prática supervisionada (ATPS) é um método de ensino-aprendizagem desenvolvido por meio de um conjunto de atividades programadas e supervisionadas e que tem por objetivos:

Favorecer a aprendizagem.

Estimular a corresponsabilidade do aluno pelo aprendizado eficiente e eficaz.

Promover o estudo, a convivência e o trabalho em grupo.

Desenvolver os estudos independentes, sistemáticos e o autoaprendizado. Oferecer diferenciados ambientes de aprendizagem.

Auxiliar no desenvolvimento das competências requeridas pelas Diretrizes Curriculares Nacionais dos Cursos de Graduação.

Promover a aplicação da teoria e conceitos para a solução de problemas relativos à profissão.

Direcionar o estudante para a emancipação intelectual.

Para atingir estes objetivos, as atividades foram organizadas na forma de um desafio, que será solucionado por etapas ao longo do semestre letivo.

Participar ativamente deste desafio é essencial para o desenvolvimento das competências e habilidades requeridas na sua atuação no mercado de trabalho.

Aproveite esta oportunidade de estudar e aprender com desafios da vida profissional.

AUTORA:

(2)

COMPETÊNCIAS E HABILIDADES

Ao concluir as etapas propostas neste desafio, você terá desenvolvido as competências e habilidades descritas a seguir.

Demonstrar visão sistêmica e interdisciplinar da atividade contábil.

Elaborar pareceres e relatórios que contribuam para o desempenho eficiente e eficaz de seus usuários, quaisquer que sejam os modelos organizacionais.

Exercer suas responsabilidades com expressivo domínio das funções contábeis, incluindo as noções das atividades atuariais e de quantificações de informações financeiras, patrimoniais e governamentais, que viabilizem aos agentes econômicos e aos de qualquer segmento produtivo ou institucional, o pleno cumprimento de seus encargos quanto ao gerenciamento, aos controles e à prestação de contas de sua gestão perante a sociedade, gerando também informações para a tomada de decisão, organização de atitudes e construção de valores orientados para a cidadania.

DESAFIO

Oportunidades de investimento podem ocorrer a cada instante, seja na compra de matéria-prima ou na aquisição de equipamentos. Muitas empresas sem capital de giro próprio acabam optando por buscar esses recursos em instituições financeiras. Para decidir sobre qual tipo de financiamento, o gestor necessita conhecer os custos dessa transação. Diante desse cenário, este desafio propõe a criação de uma tabela que auxiliará o gestor a simular a evolução de cada modalidade de financiamento considerando os três sistemas de amortização oferecidos no mercado: SAC, SACRE e PRICE. Em posse das informações, tais como, valor de cada parcela, valor total a ser desembolsado e custo total do financiamento, o gestor poderá decidir: (1) se realmente compensa obter o recurso com terceiros; (2) se conseguirá quitar todas as parcelas e (3) qual o sistema que proporcionará um custo menor.

Este desafio deve ser desenvolvido individualmente.

ETAPA № 1

Aula-tema: Fundamentos da matemática financeira - diferença entre juros simples e compostos.

Esta atividade é importante para que você conheça os regimes de capitalização de juros: simples e composto.

Para realizá-la, é importante seguir os passos descritos.

PASSOS

Passo 1 – Ler os textos do livro indicado:

a) Capítulo dois – “fundamentos da matemática financeira”; b) Item 2.3 – “noções de juros simples (lineares)”;

(3)

GIMENES, Cristiano Marchi. Matemática financeira com HP12C e Excel: uma abordagem descomplicada. 1ª. Edição. São Paulo: Pearson Education, 2008.

Conceitue Valor Presente (PV) e Valor Futuro (FV).

Passo 2 - Desenvolva o exercício a seguir utilizando as fórmulas do regime de capitalização

simples e composto, apresentadas na teoria do capítulo do livro indicado acima: Dados hipotéticos:

Valor do capital $ 120.000,00

Prazo 18 meses

Taxa de juro 1,25% ao mês

Passo 3 - Destaque e justifique com base na teoria assimilada no passo um, o porquê das

diferenças entre os valores das parcelas e do valor futuro encontradas nos dois regimes de capitalização.

ETAPA № 2

Aula-tema: A calculadora financeira HP12C. Funções financeiras, noções básicas sobre o Excel - funções financeiras e valor presente e valor futuro: conceitos.

Esta atividade é importante para que você conheça as funções financeiras contidas nos dois recursos tecnológicos mundialmente utilizados: a calculadora financeira HP12C e a planilha eletrônica Excel.

PASSOS

Passo 1 – Tome como base os dados hipotéticos da etapa um (passo dois) e calcule na planilha eletrônica do Excel, utilizando as fórmulas financeiras, o valor de cada parcela e o valor futuro, considerando apenas o regime de capitalização composto.

Passo 2 – Faça simulações na planilha eletrônica do Excel com os seguintes dados abaixo,

depois, demonstre e justifique o porquê da oscilação ocorrida no valor das parcelas e no valor futuro.

1ª simulação Prazo = 36 meses (manter a mesma taxa de juro) 2ª simulação Prazo = 48 meses (manter a mesma taxa de juro) 3ª simulação Prazo = 12 meses (manter a mesma taxa de juro) 4ª simulação Prazo = 06 meses (manter a mesma taxa de juro)

5ª simulação Taxa de juro = 0,5% a.m. (utilizar os prazos acima indicados) 6ª simulação Taxa de juro = 1,5% a.m. (utilizar os prazos acima indicados) 7ª simulação Taxa de juro = 3,5% a.m. (utilizar os prazos acima indicados) 8ª simulação Taxa de juro = 0,25% a.m. (utilizar os prazos acima indicados)

(4)

Passo 3 – Faça um relatório demonstrando os valores de cada parcela e do valor futuro, e indique, pelo seu entendimento, qual seria a melhor alternativa para a aquisição do financiamento.

ETAPA № 3

Aula-tema: Amortização de empréstimos - Sistema de Amortização Constante (SAC); Sistema de Amortização Crescente (SACRE); Sistema de Amortização Francês (PRICE).

Esta atividade é importante para que você conheça desenvolva conhecimentos para a elaboração de planilhas eletrônicas da evolução financeira de contratos de financiamento com bases nos sistemas de amortização oferecidos pelas instituições financeiras: SAC, SACRE e PRICE.

PASSOS

Passo 1 – Desenvolva no Excel uma planilha de amortização (evolução do financiamento),

ainda utilizando os dados hipotéticos indicados na etapa um (passo dois), de acordo com a teoria constante no capitulo oito, “amortização de empréstimos”, item 8.4 - Sistema de Amortização Constante (SAC). Para calcular o valor de cada parcela, utilize a seguinte fórmula:

Fórmula SAC

Onde:

A_{= valor da parcela de amortização.}

SD0 = valor do saldo devedor inicial (valor financiado).

n ₌_{número de períodos (prazo contratado em meses).}

ainda utilizando os dados hipotéticos indicados na etapa um (passo dois), de acordo com a teoria constante no capítulo oito, “amortização de empréstimos”, item 8.5 - Sistema de Amortização Crescente (SACRE). Para calcular o valor de cada parcela, utilize a seguinte fórmula: Fórmula SACRE

i

PV

n

PV

PMT

₊

_×













=

(5)

Onde:

PMT = valor da prestação mensal.

PV = valor do saldo devedor inicial (valor financiado). n = número de períodos (prazo contratado em meses).

i = taxa mensal de juros (taxa anual contratada dividida por 12).

ainda utilizando os dados hipotéticos indicados na etapa um (passo dois), de acordo com a teoria constante no capítulo oito, “amortização de empréstimos”, item 8.6 - Sistema de Amortização Francês (PRICE). Para calcular o valor de cada parcela, utilize a seguinte fórmula: Fórmula PRICE

(

)

(

)

1 %

%

1 %

1

n n

i

PMT

PV

i

+

×

=

×

+

−

Onde:

PMT = valor da prestação mensal.

PV = valor do saldo devedor inicial (valor financiado). n = número de períodos (prazo contratado em meses).

i = taxa mensal de juros (taxa anual contratada dividida por 12).

Passo 4 – Faça download do artigo “Alterações da Lei nº 11.638, de 2007”, de Paulo Eduardo

Vilchez Viceconti, auditor fiscal da Receita Federal aposentado. Disponível em: <http://www.silnev.com.br/materiadoc2.doc> acesso em 10 de junho de 2010.

Conheça quais foram as principais mudanças realizadas pela Lei nº 11.638, de 28-12-2007, no artigo nº 183 da Lei 6.404/76, que trata dos critérios de avaliação de ativos e passivos.

ETAPA № 4

Aula-tema: Noções sobre inflação - índices de inflação.

Esta atividade é importante para que você desenvolva conhecimento acerca dos índices de inflação existentes no Brasil, e a sua aplicação em contratos de financiamento.

PASSOS

Passo 1 – Acesse o sitio da Fundação Getúlio Vargas. Disponível em: <http://portalibre.fgv.br/> acesso em 10 de junho de 2010.

(6)

a) Em seguida acesse “indicadores de preços” -> “índices gerais de preços”;

b) Selecione IGP, e em seguida mais abaixo, clique em “conheça mais” -> “metodologia IGP-M”.

Passo 2 – Destaque do texto apresentado pela Fundação Getúlio Vargas, a metodologia

utilizada para a apuração do índice, como também o período para a coleta dos preços que compõem o IGPM.

Passo 3 – Acesse o site <www.calculos.com>. acesso em 10 de junho de 2010.

a) Em seguida selecione no menu “tabelas e índices”, “históricos dos índices e acumulados”. b) Na opção “cálculo da variação percentual no período”, escolha o IGP-M (FGV);

c) Indique nos campos próprios, o período dos últimos 12 meses contados a partir desta data; d) Apure o IGPM médio.

Passo 4 – Aplique o IGPM médio apurado no passo três, e aplique-o sobre o contrato de

financiamento, considerando que esse índice é o previsto para os 18 meses subsequentes, conforme os dados hipotéticos indicados na etapa um, passo dois.

Utilize as planilhas de amortização desenvolvidas na etapa três para descobrir o custo de cada financiamento (SAC, SACRE e PRICE), se for adicionada a inflação.

Referências.

GIMENES, Cristiano Marchi. Matemática financeira com HP12C e Excel: uma abordagem descomplicada 1ª. Edição. São Paulo: Pearson Education, 2008.

Fundação Getúlio Vargas.

<http://portalibre.fgv.br/> acesso em 10 de junho de 2010. <www.calculos.com> acesso em 10 de junho de 2010.