COMMODITIES
BOLSAS
Braskem: Petrobras e Odebrecht chegam a impasse
Impacto: Marginalmente Negativo.
BRF: Acionistas da BRF fecham acordo para votação dos membros do conselho
Impacto: Marginalmente Positivo.
Qualicorp: Plano de saúde sobe 4 vezes a inflação
Impacto: Marginalmente Positivo.
Usiminas: Números do 1T18
Impacto: Neutro.
DESTAQUES
Índices Mundiais Último % dia % mês % ano data
IBOVESPA (Brasil) 85.824 0,06% 0,54% 12,33% 19/04/2018 S&P 500 (EUA) 2.693 -0,57% 1,98% 0,73% 19/04/2018 IPC (México) 48.745 -0,70% 5,68% -1,23% 19/04/2018 STOXX 600 (Europa) 382 0,03% 3,11% -1,74% 08:20:15 FTSE 100 (Reino Unido) 7.364 0,47% 4,36% -4,21% 08:20:22 DAX (Alemanha) 12.578 -0,08% 3,98% -2,63% 08:20:22
CAC 40 (França) 5.423 0,49% 4,95% 2,08% 08:20:15
NIKKEI 225 (Japão) 22.162 -0,13% 3,30% -2,65% 03:15:02 SHANGAI (China) 3.072 -1,47% -3,07% -7,12% 05:30:00 ASX 200 (Austrália) 5.869 -0,21% 1,90% -3,24% 04:23:16
Metais Último % dia % mês % ano data
Minério de Ferro (USD/ton.) - - - -
-Cobre (USd/lb.) 315,9 0,19% 3,71% -5,08% 08:25:22 Ouro (USD/t oz.) 1.342,7 -0,32% 1,16% 1,82% 08:25:22 Prata (USD/t oz.) 17,1 -0,46% 5,18% -0,64% 08:25:18 Platina (USD/t oz.) 937,0 -0,33% 0,47% -0,73% 08:25:18 Paládio (USD/t oz.) 1.016,4 -0,98% 7,69% -3,39% 08:24:25
Energia Último % dia % mês % ano data
Petróleo Brent (USD/bbl.) 73,5 -0,39% 5,99% 11,72% 08:25:22 Petróleo WTI (USD/bbl.) 68,0 -0,41% 4,73% 12,84% 08:24:00 Gasolina (USd/gal.) 208,7 -0,02% 3,28% 4,44% 08:25:07 Gás Natural (USD/MMBtu) 2,7 0,45% -2,23% -2,52% 08:25:21
Etanol (USD/gal.) 1,5 -13% 224% 517% 08:24:06
Agrícolas Último % dia % mês % ano data
Milho (USd/bu.) 388,8 -0,64% -1,89% 5,85% 08:24:09 Soja (USd/bu.) 1.042,3 -0,67% -1,26% 6,00% 08:23:46 Café Robusta (USD/MT) 1.764,0 -0,17% 0,80% 0,00% 08:25:15 Café Arábica (USD/bag) 144,9 -0,99% -2,82% -9,61% 19/04/2018 Açúcar (CNY /MT) 5.489,0 0,42% -0,92% -7,42% 20/04/2018 Boi Gordo (USd/lb.) 103,0 -2,16% 0,41% -9,37% 19/04/2018
Fonte: Bloomberg. Elaboração: Guide Investimentos
Braskem: Petrobras e Odebrecht chegam a impasse
Segundo matéria do jornal Valor Econômico, permanece o impasse sobre a venda da participação da Petrobras na Braskem. O acordo sobre o fornecimento de nafta e a reorganização societária são essenciais para o processo de venda.
A Petrobras dá prioridade à migração para o Novo Mercado porque pretende vender suas ações na petroquímica em uma oferta pública e quer um desfecho posterior para o contrato de fornecimento, enquanto a Odebrecht segue condicionando a reestruturação societária ao fechamento de um acordo de nafta de longo prazo.
Segundo o Valor, a Petrobras propôs que uma consultoria independente seja contratada para fazer projeções sobre o preço da nafta no longo prazo, trabalho que poderia ser concluído em seis meses e daria base para um novo contrato de fornecimento. Hoje, as estimativas estão a cargo de técnicos da Petrobras e Braskem, cada um com interesses próprios. Além de preço, não houve acordo ainda sobre o prazo.
A Odebrecht propõe um contrato de 10 a 15 anos, enquanto Petrobras concorda com 5 a 10 anos apenas. A petrolífera quer que a Odebrecht concorde com a reorganização societária antes da conclusão do trabalho da consultoria. A Odebrecht não quis ceder até agora. Impacto: Marginalmente Negativo. Por um lado, o impasse entre as principais acionistas controladores da Braskem pode pressionar os papéis da petroquímica no curto prazo. Conforme comentamos em nossos últimos relatórios, essa reorganização societária contribui para aprimorar a governança corporativa da Braskem, algo que ficou “em cheque” nos últimos anos após envolvimento nas investigações da Lava Jato. A medida vai em linha com as demais estratégias do negócio, criando valor para todos os seus atuais acionistas. É essencial que Petrobras e Odebrecht cheguem a um acordo, para assim dar prosseguimento a venda. Ainda não descartamos uma migração da Braskem para o Novo Mercado.
(...continua na próxima página...)
ÍNDICES LOCAIS
BM&F
Índices Locais Último % dia % mês % ano data
IBOV (Ibov espa) 85.824 0,06% 0,54% 12,33% 19/04/2018 IBrX (Ibrx 100) 35.354 0,10% 0,48% 11,82% 19/04/2018 IMOB (Imobiliário) 709 -0,43% -5,81% -6,80% 19/04/2018 INDX (Industrial) 16.207 0,32% 1,50% 7,42% 19/04/2018 IFNC (Financeiro) 9.341 -0,57% -3,49% 16,46% 19/04/2018 ICON (Consumo) 3.627 0,30% -0,66% -3,53% 19/04/2018 IMAT (Materias básicos) 3.214 0,01% 7,28% 31,25% 19/04/2018 IEE (Energia Elétrica) 42.692 0,33% 3,01% 7,45% 19/04/2018 UTIL (Utilidade Pública) 4.472 0,40% -0,22% 7,75% 19/04/2018 IFIX (FI Imobiliário) 2.341 -0,02% -0,72% 5,13% 19/04/2018 IGC (Gov . Corp.) 12.601 -0,11% 0,48% 7,27% 19/04/2018 IGC-NM (Nov o Mercado) 2.580 0,05% 1,22% 3,52% 19/04/2018 ITAG (Tag Along) 18.125 -0,20% 0,19% 9,43% 19/04/2018 IDIV (Div idendos) 4.418 -0,25% -1,70% 8,49% 19/04/2018
EMPRESAS
BRASIL
Indicadores Último % dia % mês % ano data
BRL (R$/US$) 3,385 -0,14% -2,32% -2,14% 19/04/2018
Selic 6,50% 02/04/2018
P/L Ibov espa (atual) 21,6x
-P/L Ibov espa (proj. 12 meses) 12,6x
-DI Jan 21 7,91% 5 p.p. -32 p.p. -115 p.p. 19/04/2018 DI Jan 23 9,07% 4 p.p. -2 p.p. -92 p.p. 19/04/2018 CDS 5 anos (em p.b.) 167 0 p.p. 6 p.p. 5 p.p. 08:35:06
Fonte: Bloomberg. Elaboração: Guide Investimentos Mercado Futuro Ibovespa
Participante Comprado Vendido Líquido 1 Dia 1 mês
Bancos 15.930 5.725 10.205 10 430
Inv estidor Estrangeiro 104.605 152.296 -47.691 2.507 4.040
Fundos 282.059 239.006 43.053 -2.167 -4.740
Pessoa Física 2.040 1.985 55 -270 355
Braskem: Petrobras e Odebrecht chegam a impasse
Por outro lado, seguimos destacando a atuação do management em meio sua estratégia de garantir eficiência operacional e maior geração de caixa operacional. Continuamos otimistas com a Braskem, que segue em nossas Carteira de Dividendos. Para o 1T18, esperamos: (i) crescimento nos volumes de vendas no México em função da conclusão do ramp-up do complexo, permanecendo com uma taxa de utilização próxima de 85%; (ii) pelos maiores spreads no mercado internacional de químicos; (iii) expansão de capacidade e aumento no volume de vendas nas unidades dos EUA e Europa; e (iv) pelo maior volume de vendas no mercado brasileiro e em função da recuperação da atividade. O programa de redução de custos deve também contribuir para a queda de sua alavancagem financeira (já em níveis confortáveis de 1,9x Dívida Líquida/Ebitda no 4T17).
Por fim, ressaltamos que a venda da Braskem para a Petrobras é extremamente positivo. A medida corrobora com o foco da Companhia no processo de desalavancagem da estatal, sustentado pelas vendas de ativos. Vale lembrar que a meta da estatal é atingir alavancagem de 2,5x ao final de 2018 e a participação que a Petrobras detém na Braskem está avaliada em mais de R$ 12 bilhões.
BRF: Acionistas da BRF fecham acordo para votação dos membros do conselho
De acordo com matéria do Estadão, a BRF fechou acordo com a Previ, Petros, fundos de investimentos representados pela Tarpon e com Abílio Diniz, que representam 32,80% das ações de emissão da companhia, para a votação da nova composição do conselho de administração da companhia na Assembleia Geral Ordinária e Extraordinária convocada para o dia 26 de abril.
De acordo com comunicado enviado à Comissão de Valores Mobiliários (CVM), caso seja adotado o procedimento de voto múltiplo para a eleição dos membros do conselho de administração, deve-se votar de modo a eleger os seguintes membros: Pedro Pullen Parente (Presidente), Francisco Petros Oliveira Lima Papathanasiadis, Walter Malieni Jr. e Flávia Buarque de Almeida, todos para um mandato de 2 anos a contar da AGOE. Caso ainda tenham votos para eleger outros membros, deve-se votar nos seguintes candidatos, na seguinte ordem: Augusto Marques da Cruz Filho (Vice Presidente), Roberto Rodrigues, José Luiz Osório, Roberto Antonio Mendes, Dan Ioschpe e Luiz Fernando Furlan, também para um mandato de 2 anos a contar da AGOE.
Caso não seja adotado o processo do voto múltiplo, deve-se votar para eleger os seguintes candidatos para compor a totalidade dos membros do Conselho de Administração da companhia: Pedro Pullen Parente, Francisco Petros Oliveira Lima Papathanasiadis, Walter Malieni Jr., Flávia Buarque de Almeida, Augusto Marques da Cruz Filho, Roberto Rodrigues, José Luiz Osório, Roberto Antonio Mendes, Dan Ioschpe e Luiz Fernando Furlan, todos para um mandato de 2 anos a contar da AGOE.
Caso qualquer dos candidatos acima listados não possa ser eleito, por qualquer motivo, ou não aceite a nomeação, os acionistas votarão para eleger, em substituição, Vasco Augusto Pinto da Fonseca Dias Junior. Pelo acordo, deverá haver votação nos seguintes candidatos para ocupar os cargos de Presidente e Vice-Presidente do Conselho de Administração: Pedro Pullen Parente e Augusto Marques da Cruz Filho, respectivamente.
Impacto: Marginalmente Positivo. O acordo para formação do conselho é uma sinalização interessante. A indicação de Pedro Parente para a presidência do conselho - nome consenso entre o colegiado – é positivo, uma vez que reduz os conflitos/embates entre os membros da administração. O executivo tem competência e experiência para contribuir para a recuperação da Cia. Os papéis da companhia devem continuar a se beneficiar na sessão.
Mesmo assim, entretanto, vale uma ressalva: o cenário para 2018 é ainda desafiador para a BRF. Parente não participará da gestão da empresa, e atuará focado nas decisões estratégicas da companhia. Em nossa visão, é necessário cautela com relação a BRF, especialmente no curto prazo.
Vemos uma geração de caixa operacional ainda fraca para a BRF em 2018, e não esperamos um 1T18 animador. Sustentamos nossa
EMPRESAS
Qualicorp: Plano de saúde sobe 4 vezes a inflação
De acordo com matéria do O Globo, o índice de reajuste de planos de saúde individuais ou familiares só deve ser divulgado em maio pela Agência Nacional de Saúde Suplementar (ANS), mas, com base na regra atual, fontes envolvidas no cálculo dizem que o aumento será de 13%, percentual semelhante ao de 2017. Os contratos coletivos devem ter alta ainda maior.
Desde o último aumento, no ano passado, a ANS trabalhava em uma nova fórmula de cálculo para o reajuste nos planos individuais. A meta era dar mais transparência e previsibilidade ao índice. De três em três meses, o consumidor poderia verificar a tendência de reajuste. Apresentado em março à diretoria colegiada da agência, o novo modelo garantiria ainda um reajuste menor este ano. No entanto, foi rejeitado pela maioria dos diretores. A proposta de mudança de modelo coincide com a divulgação do relatório do Tribunal de Contas da União (TCU) que identificou falhas na definição de tetos de reajuste para a ANS e determinou que a reguladora faça mudanças para melhorar o controle e evitar aumentos abusivos.
Fontes do setor dizem ainda que as empresas temem que, em ano eleitoral, o Legislativo apresente alguma regulação que vincule o reajuste dos planos de saúde a um índice como o IPCA, por exemplo. O que, segundo um executivo do setor, inviabilizaria as empresas. Impacto: Marginalmente positivo. O reajuste proposto ajuda empresas, como a Qualicorp, a ganhar margem. O reajuste de planos coletivos acima de 13% (reajuste previsto para planos individuais) deve ser uma boa notícia para a Qualicorp.
Acreditamos que as ações da Qualicorp estão em um patamar atrativo de preços, negociando em 11,6x o lucro estimado para os próximos 12 meses (1 desvio padrão abaixo da média).
Usiminas: Números do 1T18
A Usiminas divulgou, nesta 5ª feira, antes da abertura do mercado, o resultado referente ao primeiro trimestre de 2018 (1T18). O resultado veio em linha com o esperado pelo mercado, influenciado pelo maior volume vendido no mercado interno e externo, e maior preço praticado no período (em ambos os segmentos – Mineração e Siderurgia).
A receita líquida do 1T18 foi de R$ 3,2 bilhões (+5% T/T e 17% A/A) devido ao melhor desempenho em todas Unidades de Negócio. Entre os destaques: (i) maior volume de vendas (+2,1% T/T) e preços de aço (7,9% T/T) no mercado doméstico; (ii) maiores preços de aço (13,8% T/T) no mercado externo; e (iii) maiores volumes de exportação de minério de ferro (+51% T/T).
Os custos no 1T18 totalizaram R$2,6 bilhões, estável quando comparado ao 4T17 (R$ 2,7 bilhões). O resultado teve impacto do maior consumo de estoques de produtos produzidos em meio aos custos mais elevados quando comparado ao 4T17, na unidade de Siderurgia; entretanto, no segmento de Mineração, os custos apresentaram uma redução de 3,5% T/T, principalmente em função de menores gastos com fretes marítimos. Assim, com uma maior crescimento da receita, e custos estáveis comparado ao 4T17, o lucro bruto atingiu R$ 612,1 milhões (+47,7% T/T). A margem bruta foi de 18,9% no 1T18, contra 13,5% no 4T17. Com relação as despesas, houve um queda de 16,1% nas despesas operacionais. O crescimento de 8,5% nas despesas com vendas - em meio aos maiores custos com maior volume de minério de ferro exportado no 1T18 - foi compensado pela menor despesa com pessoal e serviços terceirizados, além da menor provisão com demandas judiciais.
Assim, o EBITDA Ajustado totalizou R$641,2 milhões no 1T18 (+42% T/T e +20,3% A/A), vindo ligeiramente acima do esperado pelo mercado. A margem de EBITDA Ajustado no 4T17 foi de 19,8%, vs 14,6% no 4T17 (+5,2 p.p.). Destaque para a Unidade de Siderurgia, que reportou um forte crescimento no Ebitda (+40,4% T/T). Ainda assim, acreditamos que a menor ociosidade na capacidade da Usiminas, em função do maior volume a ser vendido, em conjunto com um ambiente mais favorável para reajustes de preços deve impulsionar o Ebitda ainda mais nos próximos trimestres.
Na ultima linha, a companhia registrou um lucro líquido de R$157,2 milhões, revertendo o prejuízo líquido de R$ 44,9 milhões no 4T17. A dívida líquida consolidada em 31/03/18 era de R$4,1 bilhões. Assim, encerrou o 1T18 com uma alavancagem financeira de 1,8x (vs 2,0x no 4T17). Observamos um melhor desempenho no processo de desalavancagem financeira da Usiminas, impulsionado pela melhor geração de caixa operacional no 1T18 e valorização do real no resultado financeiro da empresa.
Impacto: Neutro. O resultado veio em linha com o esperado pelo mercado, e portanto, não esperamos uma reação mais positiva para os papéis da companhia na sessão desta 6ª (20). Ainda assim, vale destacar a melhora tanto no segmento de siderurgia (com crescimento dos preços praticados e aumento dos volumes vendidos), como no segmento de mineração. A estratégia de precificação adotada pela Usiminas nos últimos trimestres, alinhada com a recuperação dos volumes de vendas, devem continuam a contribuir nos próximos números da Companhia. A empresa ainda vem apresentando crescimento do Ebitda, e consequentemente redução de sua alavancagem financeira.
Olhando para frente, vemos ainda um cenário positivo para Usiminas, em meio ao: (i) aumento dos preços internacionais do aço, corroborando com esse quadro de reajustes no mercado interno; (ii) aumento do volume de vendas, em função da retomada da atividade
RESULTADOS DO 1T18
Usiminas (1T18)
R$ Milhões Realizado (R) A/A Estimado (E) R/E
Receita Líquida 3.244 17,1% 3.170 2,3%
EBITDA Ajustado 641 20,3% 628 2,1%
Margem EBITDA 19,8% - 19,8% -0,1 p.p.
Lucro Líquido 157 - 180 -12,6%
PARTICIPAÇÃO DOS INVESTIDORES
Entrada de Recursos: Os investidores estrangeiros ingressaram com R$ 157,2 milhões na B3 na última terça-feira (17). Naquele dia, o Ibovespa fechou em alta de 1,48%, aos 84.086 pontos. Com seis pregões consecutivos de entradas, o saldo acumulado em abril está positivo em R$ 1,078 bilhão na B3. Em 2018, o fluxo de recursos estrangeiros segue positivo em R$ 1,121 bilhão.
AGENDA ECONÔMICA
TIPO DE INVESTIDOR (R$MM) SALDO Abril Acumulado no ano Participação Por Invest. Abril 17/04/2018* Inves. Estrangeiro 157 1.078 1.121 0,45% Institucional 42 172 3.927 0,07% Pessoa Física -85 721 -1.618 0,30% Instit. Financeira -35 -547 427 -0,23% Emp. Priv/Publ -79 -1.425 -3.851 -0,59% Outros 0 0 -6 0,00%
*Os dados são divulgados com três dias de defasagem Fonte: BM&F Bovespa; Realização: Guide Investimentos
Hora País Evento Período de Referência Atual Projeções do Mercado Anterior
20-abr
09:00 Brasil IPCA-15 (MoM %) Abr - - 0.10%
09:00 Brasil IPCA-15 (YoY %) Abr - - 2.80%
10:40 EUA Discurso de C. Evans (Fed Chicago) - - - -
AGENDA DE RESULADOS (1T18)
Fonte: B3. Elaboração: Guide Investimentos
Empresa Data Pré ou Pós Teleconferência Empresa Data Pré ou Pós Teleconferência WEG 18/04/2018 Antes 19/04/2018 Anima 09/05/2018 Pós 10/05/2018 Engie (ex-Tractebel) 19/04/2018 Pós 20/04/2018 Arezzo 09/05/2018 Antes 10/05/2018
Usiminas 20/04/2018 Antes 20/04/2018 Braskem 09/05/2018 - - Banco Santander 24/04/2018 Pós 25/04/2018 Ambev 09/05/2018 - - Telefônica Brasil (Vivo) 25/04/2018 Antes 25/04/2018 Totvs 09/05/2018 Pós 10/05/2018
Fibria 25/04/2018 Antes 25/04/2018 Taesa 09/05/2018 Pós 10/05/2018 EcoRodovias 25/04/2018 Pós 26/04/2018 EDP 09/05/2018 Pós 10/05/2018
Estácio 25/04/2018 Pós 26/04/2018 Alliar 10/05/2018 - - OdontoPrev 25/04/2018 Pós 26/04/2018 Azul 10/05/2018 Antes 10/05/2018
Multiplan 25/04/2018 Pós 26/04/2018 Burger King 10/05/2018 - 11/05/2018
Hypera 25/04/2018 Pós 26/04/2018 CCR 10/05/2018 -
Banco Bradesco 26/04/2018 Antes 26/04/2018 Cosan 10/05/2018 - 11/05/2018 GPA 26/04/2018 Pós 27/04/2018 EzTec 10/05/2018 - 11/05/2018 Cia Hering 26/04/2018 Pós 27/04/2018 CPFL Renováveis 10/05/2018 Pós 11/05/2018 Klabin 26/04/2018 Antes 27/04/2018 Comgás 10/05/2018 Pós 11/05/2018 Grendene 26/04/2018 Pós 27/04/2018 Iochpe-Maxion 10/05/2018 Pós 11/05/2018 Grupo Fleury 26/04/2018 Pós 27/04/2018 Tenda 10/05/2018 Pós 11/05/2018 Suzano 26/04/2018 Pós 27/04/2018 Cyrela 10/05/2018 Pós 11/05/2018 Embraer 27/04/2018 Antes 27/04/2018 B3 10/05/2018 Pós 11/05/2018 Duratex 27/04/2018 Pós 30/04/2018 Energisa 10/05/2018 Pós 11/05/2018 Itaú Unibanco 01/05/2018 - 02/05/2018 Eletropaulo 11/05/2018 - 15/05/2018
Aliansce 02/05/2018 Pós 03/05/2018 Alpargatas 11/05/2018 - - Cielo 02/05/2018 Pós 03/05/2018 Ânima Educação 11/05/2018 - - Raia Drogasil 02/05/2018 Pós 03/05/2018 CESP 11/05/2018 - -
SulAmérica 03/05/2018 Pós 04/05/2018 Kroton 11/05/2018 Antes 11/05/2018 Lojas Renner 03/05/2018 Pós 04/05/2018 Banrisul 14/05/2018 Pós 15/05/2018 IRB Brasil Re 03/05/2018 Pós 04/05/2018 JBS 14/05/2018 - 15/05/2018
Banco ABC 04/05/2018 Pós 07/05/2018 JSL 14/05/2018
BB Seguridade 07/05/2018 - - Fertilizantes Heringer 14/05/2018 Pós 15/05/2018 Hermes Pardini 07/05/2018 Pós 08/05/2018 Bradespar 14/05/2018 - -
Linx 07/05/2018 Pós 08/05/2018 Eletrobras 14/05/2018 Pós 15/05/2018 BrasilAgro (3T18) 07/05/2018 - 08/05/2018 Bradespar 14/05/2018 - -
Marcopolo 07/05/2018 Pós 08/05/2018 Itaúsa 15/05/2018 - - Magazine Luiza 07/05/2018 Pós 08/05/2018 Helbor 15/05/2018 - -
BR Properties 08/05/2018 Pós 09/05/2018 Trans. Paulista 15/05/2018 Antes 15/05/2018 Multiplus 08/05/2018 Pós 09/05/2018 Locamérica 15/05/2018 - -
Iguatemi 08/05/2018 Pós 09/05/2018 General Shopping 15/05/2018 - - Tupy 08/05/2018 Pós 09/05/2018 CPFL 15/05/2018 - 16/05/2018
AES Tietê 08/05/2018 - - Eneva 15/05/2018 - 22/05/2018
Gerdau 09/05/2018 Antes 09/05/2018 Camil 24/05/2018 Pós 24/05/2018
PROVENTOS – ABRIL/18
Data "com" Data "ex" Ticker Nome Tipo Valor Líq. % Yield Data Pgto. 29/03/2018 05/04/2018 MOVI3 Movida Participacoes SA Dividendos 0,0188260 0,246414% 30/08/2018 15/02/2018 06/04/2018 TOTS3 TOTVS SA Dividendos - - 09/05/2018 27/03/2018 06/04/2018 SANB3 Banco Santander Brasil SA Dividendos
0,0648810 0,285442% 26/04/2018 27/03/2018 06/04/2018 SANB4 Banco Santander Brasil SA Dividendos 0,0713690 0,414936% 26/04/2018 27/03/2018 06/04/2018 SANB11 Banco Santander Brasil SA Dividendos
0,1362500 0,342165% 26/04/2018 31/03/2018 06/04/2018 HYPE3 Hypera SA Dividendos
0,1802080 0,495485% 11/01/2019 03/04/2018 06/04/2018 ODPV3 Odontoprev SA Dividendos - - 04/05/2018 19/03/2018 10/04/2018 ENBR3 EDP - Energias do Brasil SA Dividendos - - - 29/03/2018 10/04/2018 HGTX3 Cia Hering Dividendos - - 15/05/2018 23/03/2018 13/04/2018 VIVT3 Telefonica Brasil SA Dividendos - - - 23/03/2018 13/04/2018 VIVT4 Telefonica Brasil SA Dividendos - - - 02/04/2018 16/04/2018 OFSA3 Ouro Fino Saude Animal Participacoes SA Dividendos - - 31/05/2018 12/03/2018 17/04/2018 LINX3 Linx SA Dividendos - - - 14/03/2018 17/04/2018 MGLU3 Magazine Luiza SA Dividendos - - 11/05/2018 16/03/2018 17/04/2018 CCRO3 CCR SA Dividendos - - 30/04/2018 13/03/2018 18/04/2018 TRPL3 Cia de Transmissao de Energia Eletrica
Paulista Dividendos - - - 13/03/2018 18/04/2018 TRPL4 Cia de Transmissao de Energia Eletrica Paulista Dividendos - - - 15/03/2018 19/04/2018 UNIP3 Unipar Carbocloro SA Dividendos - - 30/04/2018 15/03/2018 19/04/2018 UNIP5 Unipar Carbocloro SA Dividendos - - 30/04/2018 15/03/2018 19/04/2018 UNIP6 Unipar Carbocloro SA Dividendos - - 30/04/2018 16/03/2018 19/04/2018 ESTC3 Estacio Participacoes SA Dividendos - - 14/06/2018 19/03/2018 20/04/2018 WIZS3 Wiz Solucoes e Corretagem de Seguros SA Dividendos - - - 19/03/2018 20/04/2018 WIZS3 Wiz Solucoes e Corretagem de Seguros SA Dividendos - - - 20/03/2018 20/04/2018 TIMP3 TIM Participacoes SA Dividendos - - 19/06/2018 20/03/2018 20/04/2018 IGTA3 Iguatemi Empresa de Shopping Centers SA Dividendos - - 18/05/2018 20/03/2018 20/04/2018 IGTA3 Iguatemi Empresa de Shopping Centers SA Dividendos - - 18/09/2018 21/03/2018 23/04/2018 ARZZ3 Arezzo Industria e Comercio SA Dividendos - - 28/08/2018 27/03/2018 23/04/2018 TGMA3 Tegma Gestao Logistica SA Dividendos - - 04/05/2018 27/03/2018 23/04/2018 TGMA3 Tegma Gestao Logistica SA Dividendos 0,1481245 0,638468% 04/05/2018 03/04/2018 23/04/2018 MRVE3 MRV Engenharia e Participacoes SA Dividendos - - - 12/03/2018 24/04/2018 EMBR3 Embraer SA Dividendos - - 21/05/2018 28/03/2018 24/04/2018 BAZA3 Banco da Amazonia SA Dividendos
0,5340680 - - 27/03/2018 25/04/2018 TIET3 AES Tiete Energia SA Dividendos - - 25/07/2018 27/03/2018 25/04/2018 TIET4 AES Tiete Energia SA Dividendos - - 25/07/2018 27/03/2018 25/04/2018 TIET11 AES Tiete Energia SA Dividendos - - 25/07/2018 27/02/2018 25/04/2018 WEGE3 WEG SA Dividendos Fator de ajuste: 1,3 - 00/01/1900 26/03/2018 26/04/2018 USIM5 Usinas Siderurgicas de Minas Gerais SA Dividendos - - 30/05/2018 26/03/2018 26/04/2018 USIM3 Usinas Siderurgicas de Minas Gerais SA Dividendos - - 30/05/2018 29/03/2018 26/04/2018 ALSC3 Aliansce Shopping Centers SA Dividendos - - - 29/03/2018 26/04/2018 ANIM3 Anima Holding SA Dividendos - - - 04/04/2018 26/04/2018 BRDT3 Petrobras Distribuidora SA Dividendos - - 28/09/2018 27/03/2018 27/04/2018 SUZB3 Suzano Papel e Celulose SA Dividendos - - 09/05/2018 27/03/2018 27/04/2018 SAPR3 Cia de Saneamento do Parana Dividendos - - - 27/03/2018 27/04/2018 SAPR4 Cia de Saneamento do Parana Dividendos - - - 27/03/2018 27/04/2018 SAPR11 Cia de Saneamento do Parana Dividendos - - - 28/03/2018 27/04/2018 MOVI3 Movida Participacoes SA Dividendos - - 30/05/2018 04/04/2018 27/04/2018 ALUP11 Alupar Investimento SA Dividendos - - 31/07/2018 04/04/2018 27/04/2018 ALUP4 Alupar Investimento SA Dividendos - - 31/07/2018 04/04/2018 27/04/2018 ALUP3 Alupar Investimento SA Dividendos - - 31/07/2018 19/03/2018 30/04/2018 BMKS3 Bicicletas Monark SA Dividendos - - - 26/03/2018 30/04/2018 BRAP4 Bradespar SA Dividendos - - 30/05/2018 26/03/2018 30/04/2018 BRAP3 Bradespar SA Dividendos - - 30/05/2018 27/03/2018 30/04/2018 SEER3 Ser Educacional SA Dividendos - - 07/05/2018 28/03/2018 30/04/2018 SBSP3 Cia de Saneamento Basico do Estado de Sao
Paulo Dividendos
0,8753300 2,592034% 26/06/2018 28/03/2018 30/04/2018 OMGE3 Omega Geracao SA Dividendos - - - 29/03/2018 30/04/2018 EZTC3 Ez Tec Empreendimentos e Participacoes SA Dividendos - - 30/11/2018 29/03/2018 30/04/2018 CPFE3 CPFL Energia SA Dividendos - - - 04/04/2018 30/04/2018 TPIS3 TPI - Triunfo Participacoes e Investimentos SA Dividendos - - - 05/04/2018 30/04/2018 GUAR3 Guararapes Confeccoes SA Dividendos - - - 05/04/2018 30/04/2018 GUAR4 Guararapes Confeccoes SA Dividendos - - - 09/03/2018 02/05/2018 ITUB3 Itau Unibanco Holding SA Dividendos - - 01/06/2018 09/03/2018 02/05/2018 ITUB4 Itau Unibanco Holding SA Dividendos - - 01/06/2018 28/03/2018 02/05/2018 PARD3 Instituto Hermes Pardini SA Dividendos - - - 29/03/2018 02/05/2018 BRPR3 BR Properties SA Dividendos - - 31/12/2018 29/03/2018 02/05/2018 JBSS3 JBS SA Dividendos - - 26/06/2018 20/12/2017 03/05/2018 BBDC3 Banco Bradesco SA Dividendos 0,0146620 0,043430% 01/06/2018 20/12/2017 03/05/2018 BBDC4 Banco Bradesco SA Dividendos
0,0161290 0,045306% 01/06/2018 27/03/2018 03/05/2018 CSAN3 Cosan SA Industria e Comercio Dividendos - - - 04/04/2018 03/05/2018 STBP3 Santos Brasil Participacoes SA Dividendos - - 09/05/2018 23/02/2018 04/05/2018 GRND3 Grendene SA Dividendos 0,3674550 1,328471% 16/05/2018 27/02/2018 04/05/2018 GRND3 Grendene SA Dividendos - - 16/05/2018 04/04/2018 04/05/2018 CRFB3 Atacadao Distribuicao Comercio e Industria
Ltda Dividendos - - 23/05/2018 04/04/2018 04/05/2018 FIBR3 Fibria Celulose SA Dividendos - - - 22/01/2018 05/05/2018 BEES3 Banestes SA Banco do Estado do Espirito Santo Dividendos 0,0115700 0,280825% 01/06/2018 22/01/2018 05/05/2018 BEES4 Banestes SA Banco do Estado do Espirito
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