Brazilian Banking Conference de Junho de 2019 São Paulo

(1)

Brazilian Banking Conference 2019

27 de Junho de 2019

(2)

Bancos Brasileiros: Desenvolvimentos

Recentes do Sistema Financeiro Nacional

Alejandro Garcia, Diretor-executivo – Head da área de Instituições

Financeiras da Fitch Ratings para a América Latina

(3)

Panorama do Setor Bancário no Brasil

Moderador

Claudio Gallina

Diretor Sênior

Fitch Ratings

Esin Celasun

Diretora

Fitch Ratings

Jean Lopes

Diretor

Fitch Ratings

Pedro Carvalho

Analista Sênior

Fitch Ratings

(4)

Conteúdo

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1 Panorama dos Ratings

2

2 Influências no Rating - Navigator

6

(5)

Panorama dos Ratings

1

Claudio Gallina

Senior Director & Head - América do Sul e Caribe

(6)

Rebaixamentos e Elevações – Escala Nacional

Fonte: Fitch Ratings

4 3 5 0 1 5 2 6 8 3

0

1

2

3

4

5

6

7

8

9 2015

2016

2017

2018

Junho 2019

(7)

AAA(bra) 32% AA+(bra) 2% AA(bra) 21% AA-(bra) 6% A+(bra) 6% A(bra) 8% A-(bra) 10% BBB+(bra) 2% BBB(bra) 8% Abaixo de BBB(bra) 6%

63 Emissores

BB 22% BB- 48% B+ 22% Abaixo de B+ 9%

23 Emissores

Distribuição dos Ratings Públicos – Junho 2019

Escala Nacional

Escala Internacional

(8)

AAA 59% AA+ 14% AA 4% AA- 7% A- 9% BBB 2% Abaixo de BBB 5%

44 Emissores

Panorama dos Ratings Nacionais – Distribuição em Junho 2019

Fonte: Fitch Connect, Fitch Ratings

Fitch Ratings Outra Agência

(na equivalência da Fitch)

AAA(bra) 32% AA+(bra) 2% AA(bra) 21% AA-(bra) 6% A+(bra) 6% A(bra) 8% A-(bra) 10% BBB+(bra) 2% BBB(bra) 8% Abaixo de BBB(bra) 6%

63 Emissores

(9)

Quais Fatores Exercem Maior Influência Sobre os Ratings de Viabilidade?

Influências no Rating de Viabilidade – Rating Navigator

2

(10)

Influências no Rating de Viabilidade (Rating Navigator) – Junho 2019

Ambiente

Operacional

Perfil da

Companhia

Administração

e Estratégia

Apetite Por

Riscos

Qualidade

de Ativos

Rentabilidade

Capitalização e

Alavancagem

Captação e

Liquidez

(11)

Fatores de Ajuste: Rating Soberano / Tamanho e Estrutura da Economia / Desempenho da Economia / PIB per Capita Atual e Futuro / Estabilidade Macroeconômica / Tamanho e Crescimento do Crédito / Desenvolvimento do Mercado Financeiro / Arcabouço Legal e Regulatório / Foco Regional / Operações Internacionais

Influências no Rating - Navigator

Fonte:Fitch Ratings

Ambiente Operacional – Categoria b ou abaixo (Brasil ‘b+’)

No Brasil PIB/Capita = USD 8.9mil

De 190 países, Brasil é melhor do que apenas 43%.

PIB/Capita

(USD m)

>85

>=70

>=55

>=40

<40

>45

aa

a

bbb

>=35

aa

a

bbb

bb

>=15

a

bbb

bb

b

>=6

bbb

bb

b

<6

bb

b

Facilidade de se fazer negócios % (B.Mundial)

(12)

2,6 3,5 2,9 2,4 2,5 4,2 4,0 3,5 3,3 3,4 3,4 3,7 3,3 2,9 3,0 2015 2016 2017 2018 Mar 2019 Corporativo Varejo SFN

Influências no Rating – Navigator – Qualidade de Ativos

Fonte: Bacen, Fitch Ratings

Inadimplência

SFN

(NPLs) Créditos em Atraso Acima de 90 dias (%)

Inadimplência SFN - Por Porte

(NPLs) Créditos em Atraso Acima de 90 dias (%)

5,1 6,3 5,9 4,9 4,7 0,6 1,3 _1,2 1,1 1,3 2015 2016 2017 2018 Mar 2019

(13)

Influências no Rating – Navigator – Rentabilidade

Rentabilidade – Sistema Bancário

71,0 51,9 55,7 56,7 51,0 77,1 57,3 51,6 45,5 33,9 18,0 12,7 14,6 15,3 21,5 14,25 13,75 7,0 _6,5 _6,5

0

4

8

12

16

20

24

0

20

40

60

80 2015

2016

2017

2018

Mar 2019

Eficiência (%)

PDD/ Resultado Oper. (%)

ROAE (%) (dir.)

SELIC (dir.) (%)

(14)

11,5% 12,9% 13,5% _13,3% _13,3% 0,8% 0,8% 1,0% 1,3% 1,3% 3,8% 4,0% 3,7% 3,4% 3,2%

0%

4%

8%

12%

16%

20%

2015

2016

2017

2018

Mar 2019

Capital Principal

Capital Complementar

Nível 2

17,8%

18,1%

18%

17,8%

Influências no Rating – Navigator - Capitalização

Capitalização - Sistema Bancário (%)

(15)

1,9 2 2,1 1,6 2,4 2,8 2,3 1,9 2,9 4,2 2,6 1,8 2,4 4,3 2,5 1,8 2,7 4,3 2,2 1,7 0,0 0,5 1,0 1,5 2,0 2,5 3,0 3,5 4,0 4,5

SFN

Público

Privado

Estrangeiro

2015

2016

2017

2018

Mar 2019

Influências no Rating – Navigator – Funding e Liquidez

Índice de Liquidez – Curto Prazo

(1 = 100%)

(16)

Crédito Ampliado

Perfil da Dívida - Grandes Empresas

52% 44% 45% 45% 38% 6% 9% 9% 11% 11% 42% 47% 46% 45% 51% 0% 20% 40% 60% 80% 100% 2014 2015 2016 2017 2018

SFN Mercado de Capitais Dívida externa

Perfil da Dívida - PMEs

72% 64% 63% _61% 52% 7% 8% 10% 14% 15% 22% 28% 26% 24% 32% 0% 20% 40% 60% 80% 100% 2014 2015 2016 2017 2018

(17)

Afinal, o Crédito Volta?

Projeções e Riscos

3

(18)

Projeções e Riscos

INDICADORES PRINCIPAIS

2018

2019P

2020P

Inflação (%)

3.8%

4.2%

4.0%

Crescimento PIB Real (%)

1.1%

1.0%

2.2%

Lucro Operacional/Ativos Pond. Risco

3.2%

3.1%

Lucro Líquido/PL Médio

16.4%

15.0%

15.2%

Índice de Capital Regulatório

17.9%

17.5%

17.3%

Crescimento de Crédito (anual)

5.5%

7.2%

7.9%

Inadimplência - Atraso (90 d.)/Total

2.9%

3.1%

(19)

Riscos

Ambiente Macro Doméstico

Aprovação (ou não) da Previdência

Tensão Comercial China x EUA

Dolarização da Economia

Investigações / Reputacional / Multas

Afastamento / Continuidade de Negócios

Projeções e Riscos

Primeiros Impactos (Metod. Fitch)

Rentabilidade

Alavancagem / Rentabilidade

Rentabilidade

Captação / Rentabilidade

Captação / Liquidez / Governança

Estratégia / Execução

(20)

Novos Entrantes

Projeções e Riscos

Desintermediação

Pessoal Especializado

Menor Concentração

Consolidação

Estabilidade Financeira

Ambiente Regulatório

Open Banking

Riscos Tecnológicos

Investimentos

(21)

Panorama do Setor Bancário no Brasil

Claudio Gallina - Moderador

1

Esin Celasun – Director

Jean Lopes – Director

Pedro Carvalho – Associate Director

(22)

Bancos Públicos vs. Privados - Eficiência

Resultado

Oper./RWA (%)

Índice

Eficiência

(%)

Fonte: DFs, Fitch Ratings

0

2

4

6

8

10

12

0

10

20

30

40

50

60

70 2015

2016

2017

2018

Mar-19

Banco do Brasil

(BB)

(23)

Bancos Públicos Federais - Crédito

BNDES - Desembolsos

29 21 ₁₇ ₁₅ 3 8 7 ₁₃ ₁₆ 3 99 61 41 38 8

0

30

60

90

120

150 2015

2016

2017

2018

1T19

BRL bi.

Pequena/micro

Média

Grande

Carteira de Crédito - Segmento

Exterior 5% Rural 30% PF 32% PME 9% Grandes 17% Setor Publico 7%

BB

(1T19)

Hab. 65% Outros 4% PF 12% PME 5% Grandes 2% Infra. 12%

Caixa

(1T19)

20

(24)

13,3% _13,0% 1,3% _1,4% 1,4% 3,7% 0% 5% 10% 15% 20%

Capital Principal Capital Complementar Nivel II

18,1%

464 488 473 483 496 942 873 921 952 926 0 200 400 600 800 1.000 2015 2016 2017 2018 1T19

Em bilhões Itaú + Bradesco Sistema

Grandes Bancos Privados – Crescimento Corporate

Carteira de Crédito - Grandes empresas

Capitalização

16,0%

9,5%

(25)

39%

36%

10%

20%

14%

29%

9%

12%

73%

Bancos Médios vs. Grandes Bancos

Crédito

TVM

Serviços

Fonte: Bacen, Fitch Ratings Base de Dados: 20 Bancos Médios Com Ratings Fitch, 5 Maiores Bancos Comerciais

Médios

5 Maiores

25%

23%

48%

Médios

Captação

Pessoal

+ ADM.

PCLD

5 Maiores

Receitas Vs. Despesas

22

(26)

Índice Bovespa

Bancos Médios - IPOs e Fechamentos

2019

2007

9 IPOs

(Liquidação) 2012 2015 (OPA) Bicbanco 2016 (OPAs) 2017 (OPA) 2018 (IPO)

Fonte: B3, CVM, Fitch Ratings

?

ABC, Bicbanco, Panamericano, Banco Daycoval, Banco Cruzeiro do Sul, Banco Indusval, Banco Pine, Banco Sofisa, Paraná Banco

Banco Cruzeiro do Sul

Banco Daycoval Banco Sofisa Paraná Banco Banco Inter BMG Agibank Pan

(27)

-25% 0% 25% 50% 75% 100%

-20%

0%

20%

40%

60%

2009

2010

2011

2012

2013

2014

2015

2016

2017

2018

Bancos Públicos Federais – Crescimento

Desp. PCLD /

Result. Oper.

Antes de

PCLD

Crescimento

de Crédito

24

(28)

9,4% 5,9% 16,5% 6,9% 7,5% 1,2% 7,6% 6,3% 5,4% 2,0% 3% 1,1% 0,5% 4,6% 4,2% 6,1% 9,3%

0%

5%

10%

15%

20%

25%

30%

35%

Capital Principal

Capital Principal - Híbridos

Capital Complementar

T2 - Outros

T2 - Sujeitos a Dedução

8,5%

20,1%

Bancos Públicos Federais - Capitalização

19,3%

32%

12,3%

14,1%

9,5%

(29)

1º (R$ 1.6 Tri)

Itaú e Bradesco - Fusões, Aquisições e Parcerias

2008 2008 2015 2009 2011 2013 2019 2016 2009 2018 2011 2019 2014 1º (R$ 341bi) 2º (R$ 294bi)

Total de Ativos*: Total de Ativos**:

2º (R$ 1.4 Tri)

*Dezembro 2007 **Março de 2019

Fonte: Bradesco, Itaú, Fitch Ratings

26 Unibanco

Porto Seguro

Carrefour

Credicard

Corpbanca

XP Investimentos

Recovery Citibank

Banco Itaú BMG Consignado

Ágora

IBI

Elo

BERJ

HSBC

BAC Florida Bank

Itaú

Bradesco

Bradesco

Itaú Bradesco

(30)

Presença Mundial - Itaú e Bradesco

Bradesco Itaú Unibanco

(31)

Bancos Médios vs. Grandes Bancos – Perfil de Investidor

Letras Financeiras

Depósitos a Prazo

Fonte: Bacen, B3, Fitch Ratings

83%

81%

80%

79%

7%

_8%

6%

5%

16%

12%

14%

16%

9%

83%

80%

90%

93%

95%

2014 2015 2016 2017 2018

Institucionais

Clientes

*

Outros

_{Institucionais e Outros}

_Clientes*

17%

20%

10%

7%

5%

* Pessoas Físicas e Jurídicas

(32)

98,5%

78%

68%

100%

96%

89%

Bancos Médios vs. Grandes Bancos – Perfil de Captação

88%

Perfil de Captação e Liquidez

79%

12%

21%

11%

22%

32%

55%

48%

2014 2018 2014 2018 2014 2018 2014

2018

4%

Sem Liquidez

_{Com Liquidez}

1,5%

Fonte: Bacen, DFs, Fitch Ratings Captação: Depósitos, Letras, Empréstimos e Repasses. Não inclui compromissadas.

52%

45%

(33)

98,13%

Bancos Estaduais - Estrutura Acionária

54,49%

100%

45,51%

92,34%

92,44%

96,85%

93,64%

86,09%

13,9%

ON

PNA

PNB

PN

ON - Estado PN - Estado Free Float

Fonte: B3, DFs, Fitch Ratings

Rio Grande do Sul

DCL: R$ 84.2 bi

PL Banco/DCL: 9%

Espírito Santo

DCL: R$ 2.7 bi

PL Banco/ DCL: 55%

Distrito Federal

DCL: R$ 7.6 bi

PL Banco/ DCL: 20%

Sergipe

DCL: R$ 3.4 bi

PL Banco/DCL: 13%

DCL – Dívida Corrente Líquida

30 Banrisul

Banestes

BRB

(34)

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