APRESENTAÇÃO INVESTIDORES RENDA FIXA R E S U L T A D O S 4 T 2 0

(1)

APRESENTAÇÃO

INVESTIDORES

RENDA FIXA

(2)

Visão

geral

Estratégia e

Gestão

Destaques

Financeiros

A ISA

CTEEP

(3)

EM OPERAÇÃO

ATIVOS

18,8 mil km de linhas de transmissão

69 mil MVA em capacidade de

transformação

128 subestações

RAP de R$ 3,8 bilhões¹

IENNE (100%) LT: 710 km Subestação: não há

RAP_{Ciclo 20/21}: R$ 53 milhões

Garanhuns (51%)

LT: 633 km

Subestação: 2,1 mil MVA RAP_{Ciclo 20/21}: R$ 48 milhões

Evrecy (100%)

LT: 163 km

Subestação: 450 MVA RAP_{Ciclo 20/21}: R$ 13 milhões

IEMG (100%)

LT: 173 km

Subestação: não há

ISA CTEEP

LT: 14,3 mil km

Subestação: 48,8 mil MVA RAP_{Ciclo 20/21}: R$ 3,1 bilhões

Itaquerê (100%)

Comp. Síncrono: 900 MVAr RAP_{Ciclo 20/21}: R$ 52 milhões

Tibagi² (100%)

LT: 17 km

Subestação: 500 MVA

Madeira (51%)

LT: 2,4 mil km Subestação: 7,5 mil MVA RAP_{ciclo 2020/2021}¹: R$ 282 milhões

Itapura – Bauru (100%)

Comp. Estático: 250 MVAr RAP_{Ciclo 20/21}: R$ 12 milhões

Serra do Japi (100%)

LT: 137 km Subestação: 2 mil MVA RAP_{Ciclo 20/21}: R$ 56 milhões

IESUL (100%)

LT: 167 km Subestação: 900 MVA RAP_{Ciclo 20/21}: R$ 20 milhões

Linhas de Transmissão (LT)

Subestação

Nota:

¹RAP ciclo 2020/2021 proporcional à participação da ISA CTEEP ² RAP da IE Tibagi não considera ajuste decorrente do aditivo contratual (-13,5%), aprovado pela Diretoria da ANEEL em 26/10/20

ISA CTEEP

Maior companhia aberta de

transmissão pura no Brasil

Transmissão de 33% da energia

gerada no Brasil e de 94% da

energia do Estado de São Paulo

Player

de referência em custos e

qualidade

Em operação

Aguapeí³(100%)

LT: 121 km Subestação: 1.400 MVA RAP_{Ciclo 20/21}: R$ 60 milhões

Pinheiros (100%)

LT: 1 km Subestação: 4,2 mil MVA RAP_{Ciclo 20/21}: R$ 63 milhões

(4)

EM CONSTRUÇÃO

PROJETOS

Crescimento orgânico: CAPEX médio de

R$ 220 milhões/ano com RAP média de

R$ 45 milhões/ano

1,6 mil km de linhas de transmissão¹

9 mil MVA em capacidade de

transformação¹

CAPEX ANEEL de R$ 5 bilhões

RAP de R$ 501 milhões²

Paraguaçu (50%)

LT: 338 km

CAPEX ANEEL: R$ 255 milhões RAP _{Ciclo 20/21}: R$ 61 milhões Prazo ANEEL: Fev/22

Triângulo Mineiro (100%)

LT: 172 km

Subestação: 1,6 mil MVA

CAPEX ANEEL : R$ 554 milhões RAP _{Ciclo 20/21}: R$ 33 milhões Prazo ANEEL: Dez/24

Aimorés (50%)

LT: 208 km

CAPEX ANEEL : R$ 171 milhões RAP _{Ciclo 20/21}: R$ 41 milhões Prazo ANEEL: Fev/22

Itaúnas (100%)

LT: 79 km

Subestação: 1,3 mil MVA 1 Comp. Estático

CAPEX ANEEL: R$ 298 milhões RAP _{Ciclo 20/21}: R$ 53 milhões Prazo ANEEL: Fev/22

Itapura - Lorena (100%)

LT: 5 km

Subestação: 1,2 mil MVA CAPEX ANEEL: R$ 238 milhões RAP _{Ciclo 20/21}: R$ 11 milhões Prazo ANEEL: Set/22

Riacho Grande (100%)

LT: 31 km

CAPEX ANEEL: R$ 1 bilhão RAP _{Ciclo 20/21}: R$ 68 milhões Prazo Aneel: Dez/25

Ivaí (50%)

LT: 600 km Subestação: 3 mil MVA CAPEX ANEEL : R$ 968 milhões

RAP _{Ciclo 20/21}: R$ 150 milhões Prazo ANEEL: Ago/22

Três Lagoas (100%)

LT: 37 km Subestação: não há CAPEX ANEEL: R$ 99 milhões RAP _{Ciclo 20/21}: R$ 5 milhões Prazo ANEEL: Jun/23

Biguaçú (100%)

LT: 27 km

CAPEX ANEEL: R$ 641 milhões RAP _{Ciclo 20/21}: R$ 41 milhões Prazo ANEEL: Set/23

Minuano (100% )

LT: 169 km Subestação: 800 MVA CAPEX ANEEL : R$ 682 milhões

RAP _{Ciclo 20/21}: R$ 38 milhões Prazo ANEEL: Dez/24

Nota:

¹ Considera informações do projeto (100%)

(5)

Estrutura de Governança Corporativa

Comitê de

Recursos Humanos

Comitê de

Auditoria

Conselho Fiscal

8 membros efetivos,

sendo 2 independentes e

um eleito pelos

funcionários

5 membros efetivos e

5 suplentes

Conselho de Administração

Rui Chammas

Diretor Presidente

Ética e

Transparência

reconhecida na

ISA e no nível da

ISA CTEEP

Troféu

Transparência

2020 pela ANEFAC

Equipe de

Gestão

experiente

focada em

criação de valor

Acionistas

Diretoria Executiva de

Finanças e RI

Estratégia e Desenvolvimento

Diretoria Executiva de

Operações

de Negócios

Alessandro Gregori Filho

Silvia Wada

Gabriela Desiré

Diretoria Executiva

de Projetos

(6)

Nota ¹ Em 31/12/2020

América

Central

Brasil

20% de participação

no mercado em

Transmissão em

dezembro de 2020

Bolívia

Argentina

Peru

73% de participação

no mercado em

Transmissão

em dezembro de 2020

Colômbia

70% de participação no

mercado em Transmissão

em dezembro de 2020

Chile

12% de participação no

mercado de

Transmissão em

dezembro de 2020

▪ Maior rede de transmissão elétrica de

alta tensão na América Latina

INTERCONEXIÓN ELÉCTRICA,

S.A.E.S.P.

Companhia multilatina reconhecida

pela excelência das suas operações

Presença sólida na América Latina:

6 países e América Central, 3

setores, 43 empresas e subsidiárias

ISA

Operacional:

▪

47.358 km de linhas de transmissão

▪

95.720 MVA de capacidade de transformação

Em construção:

▪

6.529 km de linhas de transmissão

▪

15.603 MVA de capacidade de transformação

▪ Negócios em:

▪ Transmissão de Energia

▪ Concessão de Rodovia

▪ Tecnologia da

Informação/Telecomunicações

▪ Controlada pelo Governo da Colômbia

(51% das ações)

(7)

Destaques

Financeiros

A ISA

CTEEP

Estratégia

e Gestão

(8)

P E S S O A S

Regulação

Valor Justo

Jurídico

Gestão

de Litígios

Crescimento

Disciplina

de Capital

Integração

Subsidiárias

Projetos

Crescimento

Orgânico

Operação e

Manutenção

Eficiência, Qualidade,

Segurança

REMUNERAÇÃO PELA DISPONIBILIDADE DOS ATIVOS

Nota:

¹ Considera receita proporcional à

participação da ISA CTEEP nos ativos em parceria.

* RAP ciclo 2020/2021 com PA

R$ 4.263 milhões

Receita Anual Permitida (RAP) - Ciclo 2020/2021¹

73% 14%

13%

Contrato Renovado (Contrato 059) Contratos licitados em operação Contratos licitados em construção

68% RBSE

21% O&M

(9)

FLUXO DE RECEBIMENTO DA RBSE

(REDE BÁSICA DO SERVIÇO EXISTENTE)

IMPULSIONA A GERAÇÃO DE CAIXA NOS PRÓXIMOS ANOS

▪ A ANEEL incluiu a remuneração do

componente financeiro pelo “Ke” na RAP a

partir do ciclo 2020-2021. O valor não

recebido nos três primeiros ciclos do RBSE

será incorporado, por meio de parcela de

ajuste, nos ciclos de 2020 a 2023.

▪ Foram atualizados o WACC regulatório e a

Base de Remuneração Regulatória no

processo de revisão tarifária.

▪ O fluxo de recebimento do componente

econômico da RBSE também foi ajustado de

acordo com a vida útil dos ativos.

Nota:

¹ Valores do gráfico representam montantes definidos para os ciclos 2017/2018 (REH ANEEL nº 2.258), 2018/2019 (REH ANEEL nº 2.408), 2019/2020 (REH ANEEL nº 2.565) e 2020/2021 (REH ANEEL nº 2.725). Premissas para ciclo futuro conforme REN ANEEL nº 762/2017 e com base nas planilhas publicadas no encerramento da CP nº 22/2020. Valores líquidos de PIS/COFINS

Cronograma de pagamento

do RBSE¹

(R$ milhões)

(10)

Foco em eficiência, qualidade e segurança

para maximização de

resultados

0,0141% 0,0030% 0,0024% 0,0020% 0,0019% 0,0005% 54,51 11,77 10 7,03 6,53 1,81 0,84 0,32 0,2 0,13 0,12 0,06 ISA CTEEP Sudeste/ Centro Oeste Sul SIN Nordeste Norte

FREQ (vezes)

Frequência Equivalente de Interrupção

DREQ (minutos)

Duração Equivalente de Interrupção

ISA CTEEP Sul Sudeste/ Centro Oeste Nordeste SIN Norte

IENS (%)

Índice de Energia Não Suprida

ISA CTEEP Sudeste/ Centro Oeste Sul Nordeste SIN Norte Valores de Dezembro de 2020

(11)

Estratégia e

Gestão

Destaques

Financeiros

A ISA

CTEEP

(12)

80%

86%

RECEITA LÍQUIDA

(R$ MILHÕES)

2.767

2.775

3.891 2018

2019

2020

Notas:

¹ Não considera depreciação e contingências

² Lucro líquido ajustado pela participação de acionista não controlador Os números de Receita líquida e EBITDA não consideram resultados das coligadas, que são contabilizados como equivalência patrimonial

CUSTOS O&M¹

(R$ MILHÕES)

EBITDA AJUSTADO

(R$ MILHÕES)

LUCRO LÍQUIDO²

(R$ MILHÕES)

Margem EBITDA

DESTAQUES

RESULTADO

REGULATÓRIO

FORTE GERAÇÃO

DE CAIXA

IMPULSIONADA

PELA RBSE

2.218

2.214

2.716 2020

2018

2019

1.276 _1.222

2.002 2020

2019

2018

523

583

588 2018

2019

2020

(13)

permite financiar

o ciclo de investimento

Composição Consolidada em 31/12/2020

Perfil do Endividamento em 31/12/2020

2020

2019

2018

Endividamento Consolidado

Dívida Bruta (R$ bilhões)

4,4

3,2

3,0

Dívida Líquida (R$ bilhões)¹

2,3

2,5

Indicadores

Dívida Líquida/EBITDA Ajustado (x)

0,9

1,0

Custo Médio (%)

7,5%

7,9%

Prazo Médio (anos)

6,9

4,0

3,2

Cobertura de Juros (x)²

12,0

11,8

15,8

Endividamento Consolidado + Subsidiárias³

Dívida Bruta (R$ bilhões)

6,2

5,1

4,2

Dívida Líquida (R$ bilhões)

3,3

3,4

3,6

Nota:

¹ Dívida líquida considera disponibilidades ISA CTEEP e Subsidiárias 100%

² Considera a cobertura de juros para fins de cálculo de covenants das debentures de infraestrutura e Lei 4.131 (EBITDA covenants/Resultado Financeiro)

³ Considera o endividamento e o caixa pró-forma da ISA CTEEP controladora, subsidiárias 100% e subsidiárias não consolidadas (IE Madeira, IE Garanhuns e IE Ivaí)

11%

86%

3%

Debêntures - CDI/IPCA

BNDES - TJLP

Outros

(14)

PERFIL ADEQUADO DO ENDIVIDAMENTO COM

Endividamento (R$ milhões) e Custo Médio da Dívida (%)

Cronograma de Amortização da Dívida Consolidada (R$ milhões)

Custo médio

33%

88%

12%

2018

67%

2019

93%

7%

2020

3.015

3.244

4.482 Longo prazo

Curto prazo

7,9%

_7,5%

313

758

104

432

772

352

1.287

171

191

105 2027 a

2031

2037 a

2041

2021

2022

2023

2024

2032 a

2036

2026

2025

2042 a

2044

(15)

Rating AAA (bra) pela Fitch

Nota:

EBITDA BNDES considera a dívida da subsidiárias controladas em conjunto (IE Madeira e IE Garanhuns)

Os

covenants

e exigências estabelecidas em todas

emissões estão sendo devidamente cumpridos

BNDES

(apuração anual)

I) Debêntures de Infraestrutura

(4ª e 5ª emissão)

Indicadores Financeiros

Dez/20

Indicadores Financeiros

Dez/20

Dívida Líquida/EBITDA ≤ 3x

1,21 Dívida Líquida/EBITDA ≤ 3,5x

0,80

Dívida Líquida/ Dívida Líquida/+

(16)

Mais de R$ 7,4 bilhões captados

nos últimos anos

6ª Emissão de Debêntures Volume: R$ 350 MM Custo: 105,65% do CDI Prazo: 3 anos Green Bond Primeira Debênture Verde do Setor de Transmissão 1ª Emissão Notas Promissórias Volume: R$ 200 MM Custo: 120% do CDI Prazo: 6 meses 3ª Emissão Notas Promissórias Volume: R$ 200 MM Custo: 106,5% do CDI Prazo: 6 meses 2ª Emissão Notas Promissórias Volume: R$ 200 MM Custo: 119,5% do CDI Prazo: 1 ano 4ª Emissão Notas Promissórias Volume: R$ 200 MM Custo: CDI + 0,4% a.a. Prazo: 1 ano 5ª Emissão Notas Promissórias Volume: R$ 300 MM Custo: CDI + 0,48% a.a. Prazo: 1 ano 6ª Emissão Notas Promissórias Volume: R$ 400 MM Custo: 104,9 do CDI Prazo: 1 ano 4ª Emissão de Debêntures Volume: R$ 148,6 MM Custo: IPCA + 6,04% a.a. Prazo: 5 anos 3ª Emissão de Debêntures Volume: R$ 500 MM Custo: 116,0% do CDI Prazo: 5 anos 2ª Emissão de Debêntures Volume: R$ 700 MM Custo: 105,5% do CDI Prazo: 2 anos 1ª Emissão de Debêntures Volume: R$ 548,6 MM Custo: CDI + 1,30% a.a. IPCA + 8,10% a.a. Prazo: 5 anos e 8 anos 5ª Emissão de Debêntures Volume: R$ 300 MM Custo: IPCA + 5,04% a.a. Prazo: 7 anos 7ª Emissão de Debêntures Volume: R$ 621,0 MM Custo: IPCA + 4,70% a.a. Prazo: 7 anos

FREQUENTE ACESSO AO

2008

2009

2011

₂₀₁₂

₂₀₁₃

2016

₂₀₁₇

2018

Green Bond Uma das emissões com menores custos do mercado para a duration em 2019 8ª Emissão de Debêntures Volume: R$ 409 MM Custo: IPCA + 3,50% a.a. Prazo: 10 anos

2019

2020

9ª Emissão de Debêntures Volume: R$ 1,6 bi Custo: CDI + 2,83% (1ª série) IPCA + 5,30% a.a. (2ª série) Prazo: 8 anos (1ª série), e 24 anos (2 ª série) 10ª Emissão de Debêntures Volume: R$ 672,5 MM Custo: IPCA + 5,07% a.a. Prazo: 23 anos

2021

(17)