Demonstrações Contábeis de 30/09/2009 BR GAAP

Gerência Geral de Controladoria - GECOL

Demonstrações Contábeis de 30/09/2009

BR GAAP

Í

NDICE

A–

I

NFORMAÇÕES

T

RIMESTRAIS

3

1-

B

ALANÇO

P

ATRIMONIAL

3

2-

D

EMONSTRAÇÃO DO

R

ESULTADO

4

3-

D

EMONSTRAÇÃO DAS

M

UTAÇÕES DO

P

ATRIMÔNIO

L

ÍQUIDO

5

4-

D

EMONSTRAÇÃO DOS

F

LUXOS DE

C

AIXA

6

5-

D

EMONSTRAÇÃO DO

V

ALOR

A

DICIONADO

7

6

-

N

OTAS

E

XPLICATIVAS ÀS

I

NFORMAÇÕES

T

RIMESTRAIS DOS

P

ERÍODOS

F

INDOS EM

30

DE

S

ETEMBRO DE

2009

E DE

2008 8

6.1-

Contexto Operacional

8

6.2-

Sumário das Principais Práticas Contábeis e Apresentação das Informações Trimestrais

8

6.3-

Princípios e Práticas de Consolidação

9

6.4-

Aquisições e Desinvestimentos

9

6.5-

Caixa e Equivalentes

10

6.6-

Investimentos a Curto Prazo

10

6.7-

Partes Relacionadas

10

6.8-

Estoques

13

6.9-

Tributos a Recuperar ou Compensar

14

6.10-

Imposto de Renda e Contribuição Social

14

6.11-

Investimentos

15

6.12-

Intangíveis

15

6.13-

Imobilizado

16

6.14-

Empréstimos e Financiamentos

16

6.15-

Passivos Contingentes e Compromissos

18

6.16-

Provisão com Obrigações para Desmobilização de Ativos

20

6.17-

Fundo de Pensão

20

6.18-

Incentivo de Longo Prazo

21

6.19-

Capital Social

21

6.20-

Recursos vinculados à Futura Conversão Mandatória em Ações

22

6.21-

Ações em Tesouraria

22

6.22-

Remuneração aos Acionistas

22

6.23-

Resultado Financeiro

23

6.24-

Instrumentos Financeiros – Derivativos

24

6.25-

Despesas com Vendas e Administrativas, Outras Despesas Operacionais e Resultado na

Venda de Investimentos

36

7-

R

ELATÓRIO DOS

A

UDITORES

I

NDEPENDENTES SOBRE A

R

EVISÃO

L

IMITADA

38

8-

A

NEXO

I

-

D

EMONSTRAÇÃO DOS

I

NVESTIMENTOS EM

C

ONTROLADAS E

C

ONTROLADAS DE

C

ONTROLE

C

OMPARTILHADO

40

B-

I

NFORMAÇÕES

A

DICIONAIS

41

10-

C

OMENTÁRIOS SOBRE O

R

ESULTADO DAS

O

PERAÇÕES EM

30

DE

S

ETEMBRO DE

2009

(N

ÃO

R

EVISADOS

)

42

10.1-

Comentários Sobre o Resultado das Operações do Consolidado

42

10.1.1-

Receita de vendas

42

10.1.2-

Custo dos produtos e serviços

44

10.1.3-

Despesas com vendas e administrativas

44

10.1.4-

Pesquisa e desenvolvimento

44

10.1.5-

Outras despesas/ receitas operacionais líquidas

44

10.1.6-

Resultado financeiro líquido

44

10.1.7-

Imposto de renda e contribuição social

44

10.2-

Comentários Sobre o Resultado das Operações da Controladora

45

10.2.1-

Receita de vendas

45

10.2.2-

Custos dos produtos e serviços

45

10.2.3-

Margem bruta

45

10.2.4-

Resultado de participações societárias

45

10.2.5-

Despesas com vendas e administrativas

45

10.2.6-

Pesquisa e desenvolvimento

45

10.2.7-

Outras despesas / receitas operacionais líquidas

45

10.2.8-

Resultado financeiro líquido

45

10.2.9-

Imposto de renda e contribuição social

45

A– I

NF ORMAÇÕES

T

RIMEST RAIS

1- B

ALANÇ O

P

ATRIM ONIAL

Saldos em

C on solid ad o C on tro lad ora

No tas 30/09/09 30/06 /09 30/09/09 30/06/09

A tivo C ircu lante

Caix a e equivalentes 6.5 15.560.596 16.33 2.857 1.177.026 1.877.690

Inv estim entos a curto prazo 6.6 8.110.052 5.85 4.800 -

-Contas a receber de clientes 6.107.143 5.56 0.328 5.914.191 7.396.139

Partes relacionadas 6.7 140.059 9 8.727 4.698.839 5.338.362

Estoques 6.8 6.934.086 8.20 4.776 2.223.061 2.769.348

Im pos to de rend a e contribuição s ocial diferidos 836.866 1.09 8.971 571.926 828.224

Tributos a recuperar ou com pens ar 6.9 2.175.245 1.68 8.351 1.017.300 871.365

Deriv ativ os a valor de m erc ado 39.476 7 2.758 -

-Adiantamento a fornecedores 976.014 82 5.473 862.056 745.015

Outros 1.407.192 1.30 2.110 220.307 294.596

42.286.729

41.03 9.151 16.684.706 20.120.739 N ão circu lan te

Partes relacionadas 6.7 99.362 5 1.051 1.980.584 329.385

Em préstim os e financ iamentos 221.915 19 4.168 133.442 132.277

Des pes as antec ipadas 216.445 47 8.344 -

-Depósitos judiciai s 2.021.490 1.94 0.809 1.320.668 1.316.458

Adiantamentos a fornecedores de energia 905.106 92 0.985 - -Im pos to de rend a e contribuição s ocial diferidos - - 702.020 707.593

Tributos a recuperar ou com pens ar 6.9 981.475 1.31 0.040 162.043 168.882

Deriv ativ os a valor de m erc ado 6.24 1.295.763 48 1.069 922.899 268.562

Outros 567.251 23 2.226 402.214 323.507

6.308.807

5.60 8.692 5.623.870 3.246.664 In vestimen tos 6.11 4.519.180 2.39 9.799 87.127.148 84.791.579 In tang iveis 6.12 10.366.480 10.19 9.050 8.098.507 7.933.305 Imo biliz ado 6.13 111.824.376 111.09 7.194 41.799.711 40.924.525

126.710.036

123.69 6.043 137.025.366 133.649.409 175.305.572

170.34 3.886 159.333.942 157.016.812 P assivo e Patrimô nio L íquido

C ircu lante

Contas a pagar a fornec edores e em preiteiros 3.719.892 3.89 3.496 2.340.763 2.243.596

Salários e encargos sociais 1.402.828 1.219.661 889.907 692.976

Parcela do circulante de empréstimos de longo prazo 6.14 3.657.833 1.397.378 674.630 611.928 Empréstimos e financiamentos 6.14 658.736 693.693 -

-Partes relacionadas 38.567 4.276 6.537.483 6.231.077

Tributos, contribuições e royalties 282.741 278.028 71.031 102.893

Provisão para imposto de renda 1.093.468 494.253 548.967 18.935

Fundo de pensão 220.062 226.258 103.572 98.401

Subconcessão Ferrovia Norte Sul 481.865 474.787 -

-Derivativos a valor de mercado 6.24 52.102 117.322 - -Provisão com obrigações para desmobilização de ativos 6.16 52.073 63.898 22.015 32.885 Dividendos e juros sobre o capital proposto 6.22 2.103.276 2.108.079 2.103.276 2.108.079

Aquisição subsidiaria 6.4 1.311.950 - 1.311.950 -Outros 1.262.038 1.042.083 715.333 544.164 16.337.431 12.013.212 15.318.927 12.684.934 Não circulante Fundo de pensão 3.304.867 3.331.289 450.766 478.672 Empréstimos e financiamentos 6.14 35.261.112 38.303.736 12.070.959 12.180.184 Partes relacionadas 118.411 241.203 27.247.674 30.782.311

Provisões para contingências 6.15 2.964.857 2.979.229 1.679.739 1.687.811

Imposto de renda e contribuição social diferidos 6.949.714 6.573.279 -

-Contribuição social 1.510.616 1.115.161 1.510.616 1.115.161

Derivativos a valor de mercado 6.24 199.547 20.732 - -Provisão com obrigações para desmobilização de ativos 6.16 1.966.239 1.945.649 885.214 853.854

Outros 4.928.625 4.782.881 3.004.735 2.674.502 57.203.988 59.293.159 46.849.703 49.772.495 Participações de minoritários 4.598.841 4.478.132 - -Patrimônio líquido Capital social 6.19 47.434.193 47.434.193 47.434.193 47.434.193

Custo de captação de recursos (160.771) (160.771) (160.771) (160.771)

Recursos vinculados a futura conversão mandatória em

ações 6.20 4.587.011 3.063.833 4.587.011 3.063.833

Ajustes de avaliação patrimonial 30.298 117.321 30.298 117.321

Ajustes acumulados de conversão (2.271.433) (436.472) (2.271.433) (436.472)

Reservas de lucros 47.546.014 44.541.279 47.546.014 44.541.279

97.165.312

94.559.383 97.165.312 94.559.383 175.305.572

170.343.886 159.333.942 157.016.812 As notas explicativas e o anexo I são parte integrante das informações trimestrais

2-

D

EM ONSTR AÇ ÃO DO

R

ESULT ADO Períodos findos em Consolidado Controladora Acumulado Acumulado Notas 3T/09 2T/09 3T/08 30/09/09 30/09/08 30/09/09 30/09/08 Receita de vendas Minerais e metais 11.216.628 8.796.797 17.875.129 30.845.115 45.698.681 19.347.105 22.750.229 Vendas de produtos da área de alumínio 1.026.766 1.011.319 1.545.540 3.108.992 4.018.390 360.982 250.471 Serviços de transporte 791.463 714.857 1.033.619 2.116.802 2.752.479 932.799 1.561.782 Vendas de produtos siderúrgicos 135.770 107.113 366.950 412.798 1.044.348 - -Outros produtos e serviços 411.821 373.399 565.442 1.280.749 1.306.301 298.283 316.326

13.582.448

11.003.485 21.386.680 37.764.456 54.820.199 20.939.169 24.878.808 Impostos e contribuições sobre vendas e serviços (374.419) (311.981) (688.679) (949.083) (1.662.162) (599.554) (1.217.996)

Receita operacional líquida 13.208.029 10.691.504 20.698.001 36.815.373 53.158.037 20.339.615 23.660.812 Custos dos produtos e serviços

Minerais e metais (4.949.696) (4.695.108) (6.388.389) (14.545.973) (17.913.686) (8.469.441) (10.856.551) Produtos da área de alumínio (1.017.784) (1.103.845) (1.050.151) (3.173.012) (2.773.997) (395.167) (278.141) Serviços de transporte (506.163) (493.482) (594.390) (1.496.199) (1.646.930) (592.986) (703.096) Produtos siderúrgicos (122.845) (104.189) (309.231) (381.080) (898.825) - -Outros produtos e serviços (366.029) (294.784) (299.622) (924.428) (811.305) (218.891) (129.456)

(6.962.517)

(6.691.408) (8.641.783) (20.520.692) (24.044.743) (9.676.485) (11.967.244) Lucro bruto 6.245.512 4.000.096 12.056.218 16.294.681 29.113.294 10.663.130 11.693.568

Margem bruta 47,3% 37,4% 58,2% 44,3% 54,8% 52,4% 49,4%

Despesas operacionais

Com vendas e administrati vas 6.25 (577.020) (513.643) (670.546) (1.665.153) (1.901.939) (833.849) (942.892) Pesquisa e desenvol vimento (438.163) (561.930) (559.096) (1.441.322) (1.353.039) (940.906) (753.146) Outras despesas/ receitas operacionais líquidas 6.25 (647.102) (734.955) (716.657) (2.266.572) (1.223.485) (641.084) (327.013)

(1.662.285)

(1.810.528) (1.946.299) (5.373.047) (4.478.463) (2.415.839) (2.023.051) Lucro operacional antes do resultado financeiro e das

participações societárias 4.583.227 2.189.568 10.109.919 10.921.634 24.634.831 8.247.291 9.670.517

Resultado de participações societárias 6.11 30.262 50.021 48.682 93.733 163.171 (4.071.091) 13.946.591 Amortização de ágio 6.12 - - (352.684) - (1.078.049) - (1.078.048)

30.262

50.021 (304.002) 93.733 (914.878) (4.071.091) 12.868.543 Resultado financeiro líquido 6.23 198.918 2.574.281 (2.026.668) 2.411.943 (1.493.882) 9.195.207 (3.060.094) Ganho na venda de Ativos 6.25 128.555 295.722 - 424.277 138.879 406.622 -Lucro antes do imposto de renda e da contribuição social 4.940.962 5.109.592 7.779.249 13.851.587 22.364.950 13.778.029 19.478.966 Imposto de renda e contribuição social 6.10 (1.839.712) (3.533.597) 111.364 (6.131.291) (3.129.701) (6.157.173) (639.505)

Corrente (1.396.582) (3.286.788) (833.782) (5.840.420) (4.084.382) (5.607.208) (1.398.247) Diferido (443.130) (246.809) 945.146 (290.871) 954.681 (549.965) 758.742 Participações de minoritários (97.949) (109.343) (137.558) (99.440) (395.788) - -Lucro líquido do período 3.003.301 1.466.652 7.753.055 7.620.856 18.839.461 7.620.856 18.839.461

As notas explicativas e o anexo I são parte integrante das informações trimestrais

5.212.724

1,46 Quantidade de ações em circulação no final do período (em

milhares) (a)

Lucro líquido por ação em circulação no final do período (R$) 5.212.724 5.212.691 0,28 0,58

(a) Inclui 30.341.144 ações preferenciais e 56.582.040 ações ordinárias vinculadas a emissão de títulos obrigatoriamente conversíveis (vide nota explicativa 6.19). 3,57 1,47 5.278.381 5.278.381 5.212.724 5.278.381 1,46 3,57 Em milhares de reais (exceto quando indicado de outra forma)

3-

D

EMONST RAÇÃO DAS

M

UT AÇÕES DO

P

AT RIMÔNIO

L

Í QUIDO Períodos findos em

Notas Capital social

Custo de captação Recursos vinculados à futura conversão mandatória em ações Ajustes de avaliação patrimonial Ajustes acumulados de conversão Expansão/ Investimentos Ações em tesouraria Lucros a realizar Legal Incentivos fiscais Lucros Acumulados Total Em 31 de dezembro de 2007 28.000.000 - 3.063.833 - - 24.285.431 (790.224) 60.883 2.319.695 89.844 - 57.029.462 Lucro líquido do exercício - - - - - - - - - - 21.279.629 21.279.629 Ações em Tesouraria - - - - - - (1.658.266) - - - - (1.658.266) Ajustes acumulados de conversão - - - - 5.982.074 - - - - - - 5.982.074 Ganho não realizado em investimentos disponíveis para venda - - - 7.945 - - - - - - - 7.945 Aumento de capital 6.19 19.434.193 (160.771) - - - - - - - - - 19.273.422 Destinação do resultado:

Dividendos intermediários - - - - - (580.124) - - - - (225.462) (805.586) Remuneração paga aos acionistas - - - - - - - - - - (4.834.040) (4.834.040) Apropriação às reservas de lucros - - - - - 15.178.507 - (22.362) 1.063.982 - (16.220.127) -Em 31 de dezembro de 2008 47.434.193 (160.771) 3.063.833 7.945 5.982.074 38.883.814 (2.448.490) 38.521 3.383.677 89.844 - 96.274.640 Lucro líquido do Período - - - - - - - - - - 3.150.903 3.150.903

Reservas de lucros

Ações em Tesouraria - - - - - - (23.642) - - - - (23.642) Ajustes acumulados de conversão - - - - (1.012.286) - - - - - - (1.012.286) Resultado não realizado de avaliação à mercado - - - 221.964 - - - - - - - 221.964

Em 31 de março de 2009 47.434.193 (160.771) 3.063.833 229.909 4.969.788 38.883.814 (2.472.132) 38.521 3.383.677 89.844 3.150.903 98.611.579

Lucro líquido do Período - - - - - - - - - - 1.466.652 1.466.652 Ajustes acumulados de conversão - - - - (5.406.260) - - - - - (5.406.260) Resultado não realizado de avaliação à mercado - - - (112.588) - - - - - - (112.588)

Em 30 de junho de 2009 47.434.193 (160.771) 3.063.833 117.321 (436.472) 38.883.814 (2.472.132) 38.521 3.383.677 89.844 4.617.555 94.559.383

Lucro líquido do Período - - - - - - - - - - 3.003.301 3.003.301 Ações em Tesouraria 6.21 - - - - - - 1.434 - - - - 1.434 Recursos vinculados à futura conversão mandatória em ações - - 1.523.178 - - - - - - - - 1.523.178 Ajustes acumulados de conversão - - - - (1.834.961) - - - - - - (1.834.961) Resultado não realizado de avaliação à mercado - - - (87.023) - - - - - - - (87.023)

Em 30 de setembro de 2009 47.434.193 (160.771) 4.587.011 30.298 (2.271.433) 38.883.814 (2.470.698) 38.521 3.383.677 89.844 7.620.856 97.165.312

As notas explicativas e o anexo I são parte integrante das informações trimestrais

4- D

EMONST RAÇÃO DOS

F

LUX OS DE

C

AIX A Períodos findos em

Consolidado Controladora

Acumulado Acumulado

3T/09 2T/09 3T/08 30/09/09 30/09/08 30/09/09 30/09/08 Fluxo de caixa das operações:

Lucro líquido período 3.003.301 1.466.652 7.753.055 7.620.856 18.839.461 7.620.856 18.839.461

Resultado de participações societárias (30.262) (50.021) 304.002 (93.733) 914.878 4.071.091 (12.868.543) Resultado na venda de ativos (128.555) (295.722) - (424.277) (138.879) (406.622) -Depreciação, amortização e exaustão 1.447.788 1.253.422 1.226.887 3.997.975 3.790.317 1.499.413 1.275.893 Imposto de renda e contribuição social diferidos 443.130 246.809 (945.146) 290.871 (954.682) 549.965 (758.742) Variações monetárias e cambiais, líquidas (1.156.733) (4.007.311) 2.306.623 (4.802.628) (1.255.016) (8.723.890) 2.236.438 Participações de minoritários 97.949 109.343 137.558 99.440 395.788 - -Baixa de bens do imobilizado 173.223 140.663 462.577 476.317 711.797 337.521 502.445 Perdas (ganhos) líquidos não realizados com derivativos (610.618) (1.677.669) 1.194.914 (2.282.105) 361.756 (2.001.749) 652.951 Dividendos/juros sobre o capital próprio recebidos - 21.318 15.228 21.318 38.094 293.817 723.621 Outros 138.166 (145.090) 143.817 (50.405) 175.450 (10.667) 82.758

3.377.389

(2.937.606) 12.599.515 4.853.629 22.878.964 3.229.735 10.686.282 Redução (aumento) nos ativos:

Contas a receber de clientes (529.089) 1.243.549 (2.924.362) 1.721.651 (3.882.350) 3.912.881 (3.851.208) Estoques 1.216.407 1.230.727 (1.195.184) 2.951.592 (1.300.659) 698.936 (157.644) Adiantamentos a fornecedores de energia - - 15.880 15.879 47.638 - -Tributos a Recuperar (2.743.228) 2.577.021 81.048 (331.011) (131.412) 2.081.476 (679.461) Outros 3.858 (402.417) (82.509) (656.930) (22.488) 234.532 266.194

(2.052.052)

4.648.880 (4.105.127) 3.701.181 (5.289.271) 6.927.825 (4.422.119) Aumento (redução) nos passivos:

Contas a pagar a fornecedores e empreiteiros (243.186) (455.329) 591.468 (1.426.540) 749.559 195.374 664.500 Salários e encargos sociais 192.117 82.107 230.069 (67.180) 50.176 9.269 109.070 Tributos e Contribuições 1.139.115 (422.690) 9.051 1.028.632 172.128 1.257.908 148.891 Outros 239.337 668.570 200.298 759.934 (403.566) 777.228 (634.955)

1.327.383

(127.342) 1.030.886 294.846 568.297 2.239.779 287.506 Recursos líquidos provenientes das atividades operacionais 2.652.720 1.583.932 9.525.274 8.849.656 18.157.990 12.397.339 6.551.669

Ajustes para reconciliar o lucro líquido do período com recursos provenientes de atividades operacionais:

Fluxo de caixa utilizado nas atividades de investimentos:

Investimentos a curto prazo (2.255.252) 1.593.198 (1.213.430) (2.716.256) (1.213.430) - (1.213.430) Empréstimos e adiantamentos a receber (337.137) (591.957) (33.780) (994.478) (23.934) (31.935) (249.260) Depósitos e garantias (53.430) (59.388) (50.098) (164.546) (128.595) (103.794) (99.819) Adições em investimentos (601.057) (622.555) (146.660) (1.389.689) (178.984) (6.581.411) (749.067) Adições ao imobilizado (3.364.308) (4.165.787) (2.965.066) (11.212.848) (9.692.610) (5.157.284) (4.279.644) Recursos provenientes da alienação de bens do imobilizado/investimentos 304.860 602.683 - 907.543 370.501 602.683 -Caixa líquido utilizado na aquisição e aporte em subsidiarias, líquido do

caixa da subsidiária (1.451.634) (660.420) - (4.245.775) - -

-Recursos líquidos utilizados nas atividades de investimentos (7.757.958) (3.904.226) (4.409.034) (19.816.049) (10.867.052) (11.271.741) (6.591.220)

Fluxo de caixa proveniente das (utilizado nas) atividades de financiamentos:

Empréstimos de curto prazo adições 2.126.969 695.738 205.334 3.178.808 2.539.515 56.817 3.153.575 Empréstimos de curto prazo baixas (1.363.170) (1.102.714) (187.299) (2.867.603) (2.356.945) (4.711.339) (3.363.833) Empréstimos e financiamentos captados a longo prazo 2.068.878 802.672 147.536 3.412.486 3.117.522 1.276.710 3.422.255 Emissão de títulos conversíveis, em ações ordinárias 577.056 - - 577.056 - - -Emissão de títulos conversíveis, em ações preferenciais 1.281.035 - - 1.281.035 - - -Pagamentos:

Partes relacionadas - - - - - (120.416) -Instituições financeiras (264.045) (184.364) (260.740) (689.676) (1.543.090) (406.341) (1.323.825) Juros sobre o capital próprio pagos a acionistas e dividendos - (2.734.500) - (2.734.500) (2.248.245) (2.734.500) (2.109.750) Aumento de capital - - 19.273.422 - 19.273.422 - 19.273.422 Ações em tesouraria 1.434 - 4 (22.208) 10 (22.208) 10

Recursos líquidos proveniente das (utilizado nas) atividades de

financiamentos 4.428.157 (2.523.168) 19.178.257 2.135.398 18.782.189 (6.661.277) 19.051.854

Aumento (redução) no caixa e equivalentes (677.081) (4.843.462) 24.294.497 (8.830.995) 26.073.127 (5.535.679) 19.012.303

Caixa e equivalentes no início do período 16.332.857 21.319.996 3.746.385 24.639.245 2.127.909 6.712.705 120.188 Efeito de variações da taxa de câmbio no caixa e equivalentes (95.180) (143.677) 343.753 (247.654) 183.599 - -Caixa e equivalentes de empresa incorporada - - - - - - 27.563

Caixa e equivalentes no final do período 15.560.596 16.332.857 28.384.635 15.560.596 28.384.635 1.177.026 19.160.054

Pagamentos efetuados durante o período por:

Juros de curto prazo (27.890) (23.554) (6.886) (87.238) (66.011) (108.045) (93.620) Juros de longo prazo (462.596) (653.897) (498.135) (1.763.626) (1.576.730) (1.770.525) (1.906.367) Imposto de renda e contribuição social (276.230) (282.770) (2.124.844) (894.254) (5.406.818) (217.065) (1.707.112)

Transações que não envolveram caixa:

Adições ao imobilizado com capitalizações de juros (90.143) (57.176) (235.411) (281.678) (275.576) (10.617) (175.787) AFACs transferidos para investimento - - - - - (291.950) (271.173)

As notas explicativas e o anexo I são parte integrante das informações trimestrais

5-

D

EMONST RAÇÃO DO

V

AL OR

A

DICIONADO Períodos findos em

Consolidado Controladora

30/09/09 30/09/08 30/09/09 30/09/0 8

Geração do valor adicionado Receita de vendas

Receita de produtos e serviços 37.774.919 54.855.693 20.945.442 24.901.5 94

Receitas relativas à construção de ativos próprios 8.321.656 8.918.083 4.885.567 6.930.1 32 Provisão para crédito de liquidação duvid osa (10.463) (35.494) (6.273) (22.7 86) Menos: Aquisição de produtos (888.062) (2.141.981) (191.069) (1.318.9 65) S erviços co ntratados (4.861.705) (4.188.206) (1.865.700) (2.931.6 33) Materiais (13.241.594) (15.925.879) (8.229.215) (9.899.6 01) Ó leo combustível e gases (2.011.291) (2.821.543) (814.000) (1.128.3 47) E nergia (1.277.608) (1.504.449) (508.295) (455.5 91) O utros custos (4.774.682) (4.091.730) (2.994.417) (3.082.9 04)

V alor adicionado bruto 19.031.170 33.064.494 11.222.040 12.991.8 99

Depreciação, amortização e exaustão (3.997.975) (3.790.317) (1.499.413) (1.275.8 93)

V alor adicionado líquido 15.033.195 29.274.177 9.722.627 11.716.0 06

Recebido de terceiros

Receita financeira 740.145 634.653 532.077 564.6 28 Resultado de participações societárias 93.733 (914.878) (4.071.091) 12.868.5 43

V alor adicionado total a distribuir 15.867.073 28.993.952 6.183.613 25.149.1 77

Pessoal 3.728.670 3.500.027 1.721.878 1.662.1 62 Impostos, taxas e contribuições 6.101.442 3.458.619 6.415.731 1.022.8 32 Remuneração de cap itais de terceiros 2.368.828 2.464.296 2.422.807 2.526.9 61 Variações mone tárias e ca mbiais (4.052.163) 335.761 (11.997.659) 1.097.7 61 Remuneração de cap ital do próprio

Acionistas 7.620.856 18.839.461 7.620.856 18.839.4 61 Participação minoritária 99.440 395.788 -

-Distribuição do valor adicionado 15.867.073 28.993.952 6.183.613 25.149.1 77

6

-

N

OT AS

E

XPLIC ATI VAS ÀS

I

NFORM AÇÕES

T

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P

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F

IND OS EM

30

DE

S

ETEM BR O D E

2009

E DE

2008

(Valores expressos em milhares de reais, exceto quando indicado de outra forma)

6.1- Contexto Operacional

A Vale S.A, anteriormente denominada Companhia Vale do Rio Doce, (Vale, a Empresa) é uma sociedade anônima aberta que tem como atividades preponderantes a extração, o beneficiamento e a venda de minério de ferro, pelotas, cobre concentrado e potássio, a prestação de serviços logísticos, a geração de energia elétrica e a pesquisa e desenvolvimento mineral. Além disso, através de suas controladas diretas, indiretas e de controle compartilhado, opera também nas áreas de níquel, metais preciosos, cobalto (subproduto), manganês, ferroligas, caulim, carvão, produtos siderúrgicos e produtos da cadeia de alumínio.

6.2- Sumário das Principais Práticas Contábeis e Apresentação das Informações Trimestrais

As informações trimestrais foram elaboradas de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil, tomando-se como a base a Lei das Sociedades por Ações (com nova redação dada pela lei 11.638), Lei 11.941, e as normas e pronunciamentos emitidos pela Comissão de Valores Mobiliários – CVM, cuja revisão especial foi efetuada por nossos auditores de acordo com as normas estabelecidas pelo Instituto dos Auditores Independentes do Brasil - IBRACON, em conjunto com o Conselho Federal de Contabilidade. – CFC. Essas Informações seguiram os princípios, métodos e critérios uniformes em relação àqueles adotados no encerramento do último exercício social findo em 31 de dezembro de 2008, exceto quanto a amortização de ágio, e consequentemente, devem ser lidas em conjunto com as nossas demonstrações auditadas para os períodos findos em 31 de dezembro de 2008.

Conforme disposto pelo CPC 13 – Adoção inicial da Lei nº 11.638 e na Lei 11.941, o ágio proveniente de expectativa de resultado futuro decorrente de aquisição de outra companhia deixa de ser amortizado a partir de 2009 e, portanto, não mais apresentado na linha “amortização de ágio” na demonstração de resultado. No 3T08 o valor registrado a esse título foi de R$ 352.684 (R$1.078.049 nos nove meses findos em 30 de setembro de 2008).

No preparo das informações trimestrais, o uso de estimativas é requerido para contabilizar certos ativos, passivos e transações. Consequentemente, as informações trimestrais da Vale incluem certas estimativas referentes às vidas úteis de ativos imobilizados, provisões para perdas em ativos, contingências, provisões operacionais e outras avaliações similares. Os resultados reais podem ser diferentes dessas estimativas.

Os direitos e obrigações em moedas estrangeiras são demonstrados às taxas de câmbio vigentes na data das demonstrações contábeis, sendo US$1,00 equivalente a R$1,7781 em 30 de setembro de 2009 (US$1,00 equivalente a R$1,9143 em 30 de setembro de 2008), para os itens monetários. Para os itens não-monetários avaliados pelo custo, tomamos por base a taxa de câmbio à data da transação ou a taxa de câmbio média mensal e para os itens não-monetários avaliados pelo valor justo, tomamos por base a taxa de câmbio na data da determinação do valor. Os direitos e obrigações em moeda nacional, quando aplicável, são atualizados monetariamente segundo os índices contratuais.

Os efeitos dos ajustes às novas práticas vigentes, que foram reconhecidas e apresentadas integralmente em uma única coluna nas demonstrações anuais de 2008, foram reclassificados nos trimestres de 2008 para fins de comparação com as respectivas informações de 2009. O efeito dos ajustes no período comparativo decorrente da aplicação do CPC 02 – Efeitos das mudanças de taxas de câmbio e conversão das demonstrações contábeis é de redução no 3T08 de R$4.680.332 (R$419.807 no acumulado) na controladora refletidos no resultado de participações societárias e no consolidado uma redução no 3T08 de R$1.341.430 (R$559.715 no acumulado), refletidos no resultado de participações societárias e a redução de R$3.338.902 no 3T08 (incremento de R$139.908 no acumulado), refletidos no resultado financeiro.

A Vale apresenta como informação complementar às informações trimestrais o cálculo do lucro antes do resultado financeiro, resultado de participações societárias, imposto de renda e contribuição social e depreciação, amortização e exaustão – LAJIDA (EBITDA). Embora não forneça uma medida de mensuração para fluxo de caixa operacional segundo as práticas contábeis adotadas no Brasil, é frequentemente usado por analistas financeiros na avaliação de negócios, e a Administração da Empresa utiliza este indicador para a avaliação do desempenho operacional. A Vale avaliou os eventos subseqüentes até 28 de outubro de 2009, que é a data das informações trimestrais.

6.3- Princípios e Práticas de Consolidação

As informações trimestrais consolidadas refletem os saldos de ativos, passivos e patrimônio líquido em 30 de setembro de 2009 e em 30 de junho de 2009 e as operações dos trimestres findos em 30 de setembro de 2009, 30 de junho de 2009 e 30 de setembro de 2008 da Controladora, de suas controladas diretas e indiretas e de controle compartilhado. As operações no exterior são convertidas para a moeda de apresentação das demonstrações contábeis no Brasil para fins de registro da equivalência patrimonial, de consolidação integral ou proporcional das demonstrações contábeis.

A participação da Vale em projetos hidrelétricos é feita através de contratos de consórcio sob os quais a Empresa participa nos ativos e passivos dos empreendimentos na proporção da cota que detém sobre a energia gerada. A Empresa não possui responsabilidade conjunta por nenhuma obrigação. Uma vez que não existe entidade legal para o projeto, não há demonstrações financeiras, declaração de imposto de renda, lucro líquido e patrimônio líquido separados. A legislação brasileira claramente estabelece que não existe entidade separada em virtude de contrato de consórcio. Dessa forma a Vale reconhece a participação proporcional dos custos e das participações não divisíveis nos ativos relacionados aos projetos hidrelétricos.

6.4- Aquisições e Desinvestimentos

(a) Mineração Corumbá Reunidas S.A

Em janeiro de 2009, a Vale celebrou um acordo de compra e venda com a Rio Tinto Plc para adquirir ativos de minério de ferro (Brasil). A aquisição foi concluída em setembro de 2009 por R$1.472.971(que inclui o pagamento da variação do capital de giro no período) após a aprovação pelo Conselho Administrativo de Defesa Econômica - CADE. A diferença entre o valor de aquisição e o valor do patrimônio líquido no montante de R$1.017.934 foi alocada preliminarmente da seguinte forma: R$788.308 aos ativos com base na diferença entre o valor de mercado dos ativos e seu valor líquido contábil e os R$229.626 restantes como ágio. Todas essas alocações preliminares foram baseadas em estudos internos da administração e estão sujeitas a revisão.

(b) Diamond Coal Ltd

Em março de 2009, a Vale adquiriu da Cement Argos, a Diamond Coal Ltd, que possui ativos de carvão térmico na Colômbia por R$694.560. A diferença entre o valor de aquisição e o valor do patrimônio líquido no montante de R$474.544 foi alocada integralmente, de forma preliminar, ao ativo imobilizado com base na diferença entre o valor de mercado dos ativos e seu valor líquido contábil. Todas essas alocações preliminares foram baseadas em estudos internos da administração e estão sujeitas a revisão.

(c) Green Mineral Resources

Em fevereiro de 2009, foi concluída a aquisição da Green Mineral Resources, empresa proprietária dos direitos minerários do Projeto Regina (Canadá) e do Projeto Colorado (Argentina) da Rio Tinto pelo valor de R$1.994.695. A diferença entre o valor de aquisição e o valor do patrimônio líquido no montante de R$1.744.589 foi alocada integralmente, de forma preliminar, ao ativo imobilizado com base na diferença entre o valor de mercado dos ativos e seu valor líquido contábil. Todas essas alocações preliminares foram baseadas em estudos internos da administração e estão sujeitas a revisão.

(d) Outras transações

Em setembro 2009 a Vale concluiu acordo com a ThyssenKrupp Steel AG para aumentar sua participação na ThyssenKrupp CSA Siderúrgica do Atlântico Ltda. (CSA) dos atuais 10% para 26,87%, através de aporte de capital de R$2.532.064. Ainda restam ser pagos R$1.311.950.

Em julho de 2009 a Vale assinou acordo que contempla a venda de parte dos ativos florestais, totalizando 84,7 mil hectares, incluindo áreas de preservação e florestas de eucalipto localizadas no sudoeste do Maranhão, por aproximadamente R$235 milhões, obtendo um ganho de R$110.899. (vide nota 6.25)

Em abril de 2009, a Vale vendeu sua participação remanescente na Usiminas, por R$ 594.775 obtendo um ganho de R$ 287.814.

Em março de 2009, foi adquirido 50% da Teal Minerals Incorporated, uma Joint Venture com a African Rainbow Minerals Limited, por R$138.792.A diferença entre o valor de aquisição e o valor do patrimônio líquido no montante de R$254.095 foi alocada integralmente, de forma preliminar, ao ativo imobilizado com base na diferença entre o valor de mercado dos ativos e seu valor líquido contábil. Todas essas alocações preliminares foram baseadas em estudos internos da administração e estão sujeitas a revisão.

Em fevereiro de 2008 a Vale vendeu sua participação de 4,83% das ações ordinárias da Jubilee Mines N.L, detidas pela Vale Inco, por R$231.788 obtendo um ganho de R$138.879. (vide nota 6.25)

6.5- Caixa e Equivalentes

Consolidado Controladora 30/09/09 30/06/09 30/09/09 30/06/09 Caixas e bancos 1.018.756 1.056.746 31.025 51.781 Aplicações financeiras 14.541.840 15.276.111 1.146.001 1.825.909 15.560.596 16.332.857 1.177.026 1.877.690

Todas as aplicações financeiras acima foram efetuadas em investimento de baixo risco. Sendo parte em reais indexadas ao CDI e parte em Dólares em Time deposits.

6.6- Investimentos a Curto Prazo

30/09/09 30/06/09

Time deposit (*) 8.110.052 5.854.800

(*) Representam aplicações de baixo risco, com data de regaste superior a 90 dias.

Consolidado

6.7- Partes Relacionadas

No curso normal das operações, a Vale contrai direitos e obrigações com partes relacionadas, oriundas de operações de venda e compra de produtos e serviços, arrendamento de ativos, operações de mútuos pactuados em condições normais de mercado, comercialização de matéria-prima, assim como de serviços de transporte ferroviário.

Os saldos dessas operações com partes relacionadas e seus efeitos nas informações trimestrais podem ser identificados como segue:

C on so lidad o Ativo

30/09/09 30/06/09

Clien tes Partes

relacio nad as C lien tes

Partes relacion adas

B aovale Mineração S.A 4.577 1.580 14.653 -C om panhia -C oreano-Bras ileira de Pelotizaç ão - KOBR AS-CO 398 211 537 214 C om panhia H isp ano-Brasileira de Pelotiz ação - HISPANOB RÁS 13.859 88 479 130 C om panhia Ítalo-Brasileira de Pelotiz ação - IT ABRAS CO 1.090 - 1.052 -C om panhia N ipo-Bras ileira de Pelotização - NIBR AS-CO 289 - - 1.130 K orea N ickel Corporat ion 19.636 - 22.500 -M inas da Serra Geral S.A. 2 - -M ineração R io do Norte S.A. 250 16 192 18 M RS Logistic a S.A. 940 359 585 41.262 P otassio Ri o Colorado AS - 59.975 - 39.655 S amarco M ineração S.A 761 33.062 1.931 25.535 T eal Minerals Inc orporated - 144.010 - 40.361 Outros 32.236 120 32.223 1.473 T otal 74.038 239.421 74.152 149.778 R eg istrado n o: Circulante 74.038 140.059 74.152 98.727 Não Circulante - 99.362 - 51.051 74.038 239.421 74.152 149.778

Consolidad o Passivo

30/09/09 30/06/09

F or necedores Par tes

r elacio nad as Fo rn eced ores

Partes relacion adas

B aovale Mineração S.A 18.330 - 27.331 - C om panhia Coreano-Brasileira de Pelotizaç ão - KOBR ASCO 37.942 1.912 40.094 3.060 C om panhia Hisp ano-Brasileira de Pelotiz ação - HISPANOB RÁS 19.233 43 - 2.268 C om panhia Ítalo-Brasileira de Pelotização - ITABRAS CO 8.756 - 10.588 - C om panhia Nipo-Brasileira de Pelotização - NIBRASCO 40.829 9.518 34.646 14.381 Log-in S.A. - - - - M inas da Serra Geral 5.378 14.775 2.689 15.836 M ineração R io do Norte S.A. 15.927 - 20.453 - M RS Logistica S.A. 252.900 124.638 129.384 206.666 S amarco M ineração S.A 24 - - - Outros 40.510 6.092 25.836 3.268 T otal 439.829 156.978 291.021 245.479 R eg istr ado n o: Circulante 439.829 38.567 291.021 4.276 Não Circulante - 118.411 - 241.203 439.829 156.978 291.021 245.479 C on tro lad or a Ativo 30/ 09/09 30/06/ 09

Clien tes Partes

r elacion adas C l ien tes

Par tes relacio nad as

A LUN ORT E - Alum ina do No rte do Bras il S.A. 42.972 61.823 46.493 87.031 B aovale Mineraç ão S.A 9.154 3.160 29.305 3.160 C om panhia Portuária Baía de Se petiba - C PBS 1.261 4.359 830 86.913 C VR D OVERSE AS Ltd. 80.542 178 132.026 195 F errovia C entro - Atlântica S.A. 80.180 54.621 61.142 56.533 C om panhia C oreano-Bras ileira de Pelotização - KOBR ASCO 792 421 1.069 427 M ineraç ões Brasil eiras Reunidas S.A. - MB R 6.049 694.783 - 694.606 M RS Logis tic a S.A. 1.256 21.720 877 35.331 C om panhia N ipo-Bras ileira de Pelotização - NIBR ASCO - - - 2.307 S alobo M etais S .A. 1.913 233.555 2.629 233.555 S amarco M ineraç ão S.A 1.523 293.021 3.861 278.767 V ale I nternational S.A. 4.743.640 5.051.420 6. 646.430 3.712.587 V ale M anganês S.A. 7.489 - 9.013 179.309 Outros 154.535 260.362 138.339 297.026 T otal 5.131.306 6.679.423 7. 072.014 5.667.747 R eg istr ado n o: Curto P razo 5.131.306 4.698.839 7. 072.014 5.338.362 Não c irculante - 1.980.584 - 329.385 5.131.306 6.679.423 7. 072.014 5.667.747

C on tro lad or a Passivo

30/09/09 30/06/09

F o rn ecedo res Partes

r elacion adas F or n ecedo res

Partes relacio nad as

A LUN ORT E - Alum ina do No rte do Bras il S.A. 15.997 - 14.777 -B aovale Mineraç ão S.A 36.660 - 54.663 -C om panhia Portuária Baía de Se petiba - -C PBS 89.737 2.313 96.726 135 C VR D OVERSE AS Ltd. 4 526.597 4 605.397 F errovia C entro - Atlântica S.A. 13.698 1.546 9.968 -C om panhia -C oreano-Bras ileira de Pelotização - KOBRAS-CO 75.884 - 80.188 2.292 M inerações Brasil eiras Reunidas S.A. - MB R 87.124 - 56.132 -M RS Logis tic a S.A. 368.498 - 302.505 -C om panhia N ipo-Bras ileira de Pelotizaç ão - NIBR AS-CO 83.325 21.199 70.707 20.412 S alobo M etais S .A. 7.000 - - -V ale International S.A. 29.284 32.847.909 32.132 36.337.758 V ale M anganês S.A. - 340.699 - 11 S amarc o M ineração S.A 48 - - -Outros 92.618 44.894 89.559 47.383

T otal 899.877 33.785.157 807.361 37.013.388

R eg istr ado n o:

C urto Praz o 899.877 6.537.483 807.361 6.231.077 N ão circ ulante - 27.247.674 - 30.782.311

899.877

33.785.157 807.361 37.013.388

Consolidado

Receita Despesa / Custo Financeiro

3T/09 2T/09 3T/08 3T/09 2T/09 3T/08 3T/09 2T/09 3T/08

Baovale Mineração S.A. - 3.054 - 4.583 4.584 4.124 - - -Companhia Coreano-Brasileira de Pelotização - KOBRASCO - - 2.905 - - 63.511 (148) (263) (60) Companhia Hispano-Brasileira de Pelotização - HISPANOBRÁS 17.364 4.146 83.231 17.679 492 138.579 1.848 40 (432) Companhia Ítalo-Brasileira de Pelotização - ITABRASCO - - 92.836 4.756 97 59.915 (1.570) (110) 5.351 Companhia Nipo-Brasileira de Pelotização - NIBRASCO - 64 15.236 8.863 6.819 90.242 (69) 2.588 2.253 Log-in S.A. 254 13.691 8.550 - - - - 382 (466) Mineração Rio do Norte S.A 16 - 31 55.058 65.018 65.613 53 (105) (310) MRS Logistica S.A. 4.060 2.988 1.252 150.529 140.479 191.559 (26.091) - -Samarco Mineração S.A. 20.868 14.049 64.369 - - - (31) (61) 46 Usinas Siderúrgicas de Minas Gerais S.A. - USIMINAS (*) - - 408.617 - - - - - -Outras 1.116 - 22.416 5.832 2.024 6.649 1.319 20.471 (20.576)

43.678

37.992 699.443 247.300 219.513 620.192 (24.689) 22.942 (14.194) Consolidado

Receita Despesa / Custo Financeiro

30/09/09 30/09/08 30/09/09 30/09/08 30/09/09 30/09/08

Baovale Mineração S.A. 3.054 - 13.751 12.371 - -Companhia Coreano-Brasileira de Pelotização - KOBRASCO - 85.313 - - (786) (1.294) Companhia Hisp ano-Brasileira de Pelotização - HISPANOB RÁS 26.136 235.772 19.386 376.537 (9) 1.246 Companhia Ítalo-Brasileira de Pelotização - ITABRAS CO - 177.439 11.729 183.089 (2.236) 4.747 Companhia Nipo-Brasileira de Pelotização - NIBRASCO 64 107.026 34.202 335.634 (521) 1.652 Log-in S.A. 13.945 20.542 - 197 382 (316) Mineração Rio do Norte S.A 16 31 191.530 179.051 92 (259) MRS Logistica S.A. 9.336 8.060 388.281 507.932 (26.091) -Samarco Mineração S.A. 50.435 171.231 - - (96) 23 Usinas Siderúrgicas de Minas Gerais S.A. - USIMINAS (*) 108.982 906.075 - - - 674 Outras 9.031 30.017 32.698 36.881 (180) (21.236)

220.999

Controladora

Receita Despe sa / Custo Finan ceiro

30/09/09 30/09/08 30/09/09 30/09/08 30/09/09 30/09/0 8

A LBRAS - A lumínio B ra sileiro S.A . 90.738 7.78 1 - - - 65 A LUNORT E - Alumina do No rte do Brasil S.A. 282.188 209.42 0 90.092 37.967 (20.811 ) 10.711 B aovale Mineraç ão S.A. 5.264 - 27.502 24.741 - -Companhia Coreano-Brasileira de Pelotização - KOBRASCO - 175.41 6 66.031 331.712 (1.572 ) (2.588) Companhia Hisp ano-Brasileira de Pelotização - HISPANOB RÁS 56.293 509.18 5 39.475 503.290 (3.274 ) 2.537 Companhia Ítalo-Brasileira de Pelotização - ITABRAS CO - 390.51 7 23.883 190.015 (1.283 ) 9.667 Companhia Nipo-Brasileira de Pelotização - NIBRASCO - 221.60 2 69.801 551.814 57.069 3.371 Companhia Portuária Baia de Sepetiba - CPB S - - 206.139 253.886 (6.609 ) (10.890) CVRD Overseas Ltd. 1.859.608 2.424.95 5 - - 123.717 (6.178) Ferrovia Centro - Atlântica S.A. 149.916 165.11 7 6.524 46.847 3.454 (6.196) MRS Logistica S.A. 13.477 31.48 7 663.729 868.259 - -S amarc o Mineraç ão -S.A. 100.870 342.46 1 - - (193 ) 47 Us inas Siderúrgic as de Minas Gerais S.A. - USIMINAS (*) 89.381 792.56 5 - - - -V ale Energia S.A. - - 134.753 67.669 - 267 V ale International S.A. 15.029.189 14.669.38 0 - - 7.863.582 (3.526.255) V ale Manganês S.A. 45.582 65.29 2 - - (1.440 ) (10.315) Outras 1.178 106.48 9 16.138 27.704 3.192 (14.989)

17.723.684

20.111.66 7 1.344.067 2.903.904 8.015.832 (3.550.746) (*) Investimento alienado em abril de 2009.

Adicionalmente, a Vale tem com o Banco Nacional de Desenvolvimento Social e o BNDES Participações S. A. os valores de R$2.424.132 e R$750.756 em 30 de setembro de 2009, respectivamente, relativos a operações de empréstimos remunerados a juros de mercado, cujo maior prazo de vencimento é setembro de 2029. Estes valores estão registrados na rubrica empréstimos e financiamentos.

A Vale tem ainda operações de aplicações financeiras com o Bradesco no valor de R$87.891 em 30 de setembro de 2009.

Remuneração de pessoal chave da administração 30/09/09

Benefícios de curto prazo a administradores 36.330

Outros benefícios de longo prazo a administradores 8.207

Total 44.537

6.8- Estoques

Consolidado Controladora

30/09/09 30/06/09 30/09/09 30/06/09

Produtos acabados

Níquel (co-produtos e subprodutos) 2.137.396 2.825.766 55.808 53.263 Minério de ferro e pelotas 1.635.539 1.689.445 1.176.998 1.521.470 Manganês e ferroligas 265.294 324.688 - -Produtos de alumínio 306.338 270.852 4.252 5.983 Caulim 71.846 69.191 - -Carvão 92.749 110.318 - -Concentrado de cobre 56.780 60.483 32.309 36.012 Produtos siderúrgicos 31.847 34.203 - -Outros 82.491 282.341 47.382 31.732 4.680.280 5.667.287 1.316.749 1.648.460

Peças de reposição e manutenção 2.253.806 2.537.489 906.312 1.120.888

6.934.086

6.9- Tributos a Recuperar ou Compensar

C on solidad o C ontrolado ra 30/09/09 30/06/09 30/09/09 30/06/09

Im posto sobre lucro líquid o 870.241 972.531 - 50.377

Im posto sobre circulação de m ercadorias e serviços - IC MS 647.510 716.437 493.219 530.427

P IS e C OFIN S (* ) 1.502.820 1.182.679 654.593 400.159 Outros 136.149 126.744 31.531 59.284 Total 3.156.720 2.998.391 1.179.343 1.040.247 C irc ulante 2.175.245 1.688.351 1.017.300 871.365 N ão circulante 981.475 1.310.040 162.043 168.882 3.156.720 2.998.391 1.179.343 1.040.247

(*) A variação refere-se a tomada de crédito na aquisição de materiais classificados como “partes e peças”.

6.10- Imposto de Renda e Contribuição Social

O imposto de renda no Brasil compreende o imposto sobre a renda e a contribuição social sobre o lucro. A alíquota estatutária aplicável nos períodos apresentados é de 34%. Em outros países, onde temos operações, a tributação aplicável varia entre 1,67% e 40%.

O total demonstrado como despesa de imposto de renda nas demonstrações contábeis consolidadas está reconciliado com as alíquotas estabelecidas pela legislação, como segue:

Consolidado Controladora

Trimestres Acumulado Acumulado

3T/09 2T/09 3T/08 30/09/09 30/09/08 30/09/09 30/09/08

Lucro antes do imposto de renda e da contribuição social 4.940.962 5.109.592 7.779.249 13.851.587 22.364.950 13.778.029 19.478.966 Resultado de participações societárias e amortização de ágio (30.262) (50.021) 304.002 (93.733) 914.878 4.071.091 (12.868.543) Efeito tributário decorrente de moeda funcional não tributada 1.457.641 6.822.356 (3.642.182) 9.711.291 (1.677.109) -

-6.368.341

11.881.927 4.441.069 23.469.145 21.602.719 17.849.120 6.610.423

Alíquota combinada do imposto de renda e da contribuição social 34% 34% 34% 34% 34% 34% 34%

Imposto de renda e contribuição social às alíquotas da

legislação (2.165.236) (4.039.855) (1.509.963) (7.979.509) (7.344.924) (6.068.701) (2.247.544)

Ajustes que afetaram o cálculo dos tributos:

Imposto de renda e contribuição social de juros sobre o capital próprio - - 286.675 - 868.960 - 868.960 Incentivos fiscais 62.116 129.218 44.729 254.806 251.430 168.696 90.516 Resultados de empresas no exterior tributadas à aliquotas diferentes

a da controladora 273.062 361.304 1.239.923 1.356.309 3.063.996 - -Outros (9.654) 15.736 50.000 237.103 30.837 (257.168) 648.563

Imposto de renda e contribuição social no resultado do período (1.839.712) (3.533.597) 111.364 (6.131.291) (3.129.701) (6.157.173) (639.505)

A Vale tem incentivos fiscais relativos as operações de manganês, cobre, alumina, alumínio e caulim no Pará, este último também no Amapá e potássio em Sergipe. Os incentivos relativos ao manganês compreendem isenção parcial até 2013. Os incentivos relativos a alumina e potássio compreendem isenção total de imposto de renda sobre níveis de produção definidos até 2009 e 2013, respectivamente, enquanto que a isenção parcial dos incentivos relativos ao alumínio e caulim expira em 2013. Um montante igual ao obtido com a economia fiscal deverá ser apropriado em uma conta de reserva de lucros no patrimônio líquido e não poderá ser distribuído como dividendos.

A Vale tem também incentivos de impostos relacionados ao projeto Goro na Nova Caledônia (Goro). Estes incentivos fiscais incluem isenções temporárias totais do imposto de renda durante a fase de construção do projeto, e, também por um período de 15 anos iniciando-se no primeiro ano da produção comercial, conforme definido pela legislação aplicável, seguido por 5 anos com 50% de incentivos fiscais temporários. Além disto, Goro está qualificado para determinadas isenções de impostos indiretos tais como taxa de importação durante a fase de construção e durante toda a vida comercial do projeto. Alguns destes benefícios fiscais, incluindo incentivos fiscais temporários, estão sujeitos a uma interrupção antecipada, caso o projeto alcance uma taxa acumulada específica de retorno. A Empresa está sujeita a tributação de uma parte do lucro começando no primeiro ano em que a produção comercial for atingida, conforme definido pela legislação aplicável. Até o momento, não foi realizado nenhum lucro tributável na Nova Caledônia. Os benefícios desta legislação são esperados para quaisquer impostos então aplicáveis quando o projeto Goro estiver em operação.

A Vale está sujeita a revisão pelas autoridades fiscais locais, por até cinco anos nas empresas que operam no Brasil, dez anos para operações na Indonésia, para operações no Canadá, dependendo da localidade cinco ou seis anos, com exceção da região de Newfoundland, que não tem limite.

No Brasil a compensação do prejuízo fiscal apurado não prescreve, sendo que sua utilização é restrita a 30% do lucro tributável na apuração anual e trimestral de imposto de renda.

6.11- Investimentos

Investimentos

30/09/09 30/06/09 3T/09

Investimentos avaliados a mercado ( a )

Usinas Siderúrgicas de Minas Gerais S.A. - USIMINAS (b) - - -Mirabela Nickel Ltd 30.478 46.575 -Hudbay Minerals Inc. - 44.178 -Heron Resources Inc 9.908 6.306 -Outros 20.180 32.729

-60.566

129.788 -Investimentos avaliados pelo método de equivalência patrimonial

Henan Longyu Energy Resources Co. Ltd. 411.541 417.157 32.551 Korea Nickel Corp. 15.108 41.319 -Log-In - Logistica Intermodal S/A. 217.713 217.713 -Shandong Yankuang International Company Ltd (5.528) (1.168) (3.145) ThyssenKrupp CSA - Cia Siderúrgica do Âtlantico (c) 3.557.541 1.331.214 -Vale Soluções em Energia 172.243 172.243 -Zhuhai YPM Pellet e Co.,Ltd. 21.756 20.712 1.651 Outros 68.240 70.821 (795)

4.458.614

2.270.011 30.262

4.519.180

2.399.799 30.262

(a) Investimentos avaliados a valor de mercado, ou equivalente, com reflexo no grupo de Ajustes de Avaliação Patrimonial no patrimônio líquido. (b) Investimento alienado em 2009. O valor de R$17.483 no 2T09 refere-se a dividendos recebidos.

( c ) Investimento avaliado a mercado até set/09.

Resultado de Participações Societárias

Trimestres Acumulado 2T/09 3T/08 30/09/09 30/09/08 17.483 15.168 17.483 32.693 - - - - - - - - -17.483 15.168 17.483 32.693 40.456 35.778 115.365 110.294 (3.316) - - -(1.051) 470 3.749 18.107 (8.872) (3.338) (28.005) (302) - - - - -5.962 - (2.275) -(641) 604 (12.584) 2.379 32.538 33.514 76.250 130.478 50.021 48.682 93.733 163.171

6.12- Intangíveis

Intangíveis Amortização de ágio (*) 30/09/09 30/06/09 3T/08

Intangíveis por segmento Minério de ferro e pelotas

Ágio - Minerações Brasileiras Reunidas - MBR (Inclui ágio Caemi) (b) 4.060.415 4.060.415 (138.612) Mineração Corumbá Reunidas S/A 229.627 -

-Ágio outras empresas (a, b) 4.605 5.645 (829)

4.294.647

4.066.060 (139.441) Níquel

Ágio na aquisição da Inco Limited (a, b) 2.958.932 3.015.506 (212.143)

Carvão

Ágio na aquisição da Vale Austrália (a, b) 167.440 168.292 (1.100)

Total ágio 7.421.019 7.249.858 (352.684)

Outros direitos

Término da amortização

Direito de uso das ações da EBM 660.711 666.670 Maio de 2037

Subconcessão - Ferrovia Norte Sul - FNS 1.659.109 1.653.491 Dezembro de 2037

Acordos Vale Inco 608.864 612.254 Setembro de 2046

Outros 16.777 16.777

Total Outros direitos 2.945.461 2.949.192

Total Intangíveis 10.366.480 10.199.050

Intangíveis não registrados na controladora (2.267.973) (2.265.745)

Total controladora 8.098.507 7.933.305

(a) Ágio não registrado na controladora; e

(b) Ágios pagos por expectativa de rentabilidade futura.

(*) A amortização de ágio foi cessada em dezembro de 2008 (vide nota 6.2).

Consolidado

As movimentações que ocorreram na rubrica de intangíveis durante o trimestre findo em 30 de setembro de 2009, de R$10.199.050 em 30 de junho de 2009 para R$10.366.480 em 30 de setembro de 2009, foram as seguintes: Redução por amortização de R$9.710, redução por ajustes de conversão de R$61.857 e aumento por variação monetária de R$9.370 e aumento por reconhecimento de ágio de R$229.627.