Vista do CUSTO TRIBUTÁRIO DE EMPRESAS LISTADAS NA BM&FBOVESPA

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CUSTO TRIBUTÁRIO DE EMPRESAS LISTADAS NA

BM&FBOVESPA

Tax cost of listed companies in bm&fbovespa

Costo fiscal de las compañias cotizadas em bm&fbovespa

RESUMO

Os tributos são responsáveis pela manutenção do Estado que converte esses tributos em bens e serviços para a população, por outro lado esses tributos geram custos as empresas onerando os meios de produções e consequentemente encarecendo os produtos e serviços que chegam até o consumidor final. O presente trabalho tem por objetivo determinar o custo tributário de empresas de seis setores de atuação da BM&FBovespa e verificar se existem diferenças na carga tributária de empresas com maior e menor valor adicionado caracterizando o estudo como descritivo, bibliográfico e documental com abordagem quantitativa. Chegou-se à conclusão que no período de tempo referente aos anos de 2009 até 2014 o setor de consumo cíclico e consumo não cíclico foi o que em média arcou com o maior custo tributário superando a o valor de R$ 1.000.000, além disso, foi possível perceber diferenças nas cargas tributárias suportadas pelas empresas de menor e maior valor adicionado corroborando assim com o estudo de Konraht, Schãfer e Ferreira (2014).

Palavras-chave: Custo de tributação; Valor adicionado e Setores econômicos.

ABSTRACT

Taxes are responsible for maintaining the rule that converts these taxes on goods and services for the population, on the other hand these taxes generate costs burdening businesses the means of production and consequently endearing products and services that they reap by the end consumer. This study aims to determine the tax cost of six areas of activity companies in the BM&FBovespa and check for differences in the tax burden of companies with the highest and lowest value added characterizing the study as descriptive, bibliographic and documentary with a quantitative approach. We reached the conclusion that the time period for the years 2009 to 2014 the cyclical consumer sector and consumer staples was which on average has borne the largest tax costs exceeding the amount of R $ 1,000,000, in addition, it was revealed differences in tax burdens borne by companies with lower and higher value added thus corroborating the study Konraht, Schafer and Ferreira (2014).

Keywords: tax costs, added value, Company sectors.

RESUMEN

Los impuestos son responsables de mantener la regla que convierte estos impuestos sobre bienes y servicios para la población, por el contrario estos impuestos generan costos que pesan sobre las compañias de los medios de producción y los productos y servicios, en consecuencia entrañables que cosechan por el consumidor final. Este estudio tiene como objetivo determinar el costo fiscal de las seis áreas de compañias de actividades en la BM&FBovespa y compruebe si hay diferencias en la carga fiscal de las compañias con el valor más alto y el más bajo añadido que caracteriza el estudio como descriptiva, bibliográfica y documental con un enfoque cuantitativo. Llegamos a la conclusión de que el período de tiempo para los años 2009 a 2014 el sector de consumo cíclico y bienes de consumo básico fue que en promedio ha dado los mayores costos fiscales que superen el monto de R$ 1.000.000, además, se reveló diferencias en las cargas fiscales a cargo de las compañias con un valor más bajo y más alto añadió tanto corroborando el estudio Konraht, Schafer y Ferreira (2014).

Palabras clave: costos de impuestos, valor añadido, sectores de la industria.

JEFFERSON PEREIRA ANDRADE Graduando em Ciências Contábeis pela UFPB PAULINA MORENO LÚCIO SOUZA Graduanda em Ciências Contábeis UFPB WENNER GLAUCIO LOPES LUCENA Professor do Programa Multiinstitucional e Inter-regional de Pós-Graduação em Ciências Contábeis - UnB/UFPB/UFRN Submetido em 01.10.2015. Aprovado em 26.07.2016 Avaliado pelo processo de double blind review.

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ISSN:2237-3667 REUNIR | V. 6 | n. 1 | mai-ago 2016 | p.54-67

1 INTRODUÇÃO

Todo Estado organizado necessita de recursos financeiros para subsidiar as suas atividades em prol da coletividade, esses recursos, em sua maioria decorrem da soberania do Estado instituindo a tributação.

O dinheiro arrecadado por meio da tributação permite ao Estado atender as necessidades básicas do país, além disso, custeiam atividades que não são próprias do Estado e que ele desenvolve a partir de suas autarquias. Em contrapartida a arrecadação de tributos pode afetar significativamente a economia privada, incentivando setores de atividades; ramos econômicos e regiões ou ainda desestimulando o consumo de certos bens (GALLO, 2007).

Segundo Machado, Azevedo e Silva (2014) no Brasil a tributação inclui contribuições sociais, impostos, taxas, bem como contribuições parafiscais. Todos os tributos possuem uma regulamentação própria que segue as diretrizes do Código Tributário Nacional, cada um deles está atrelado a um fato gerado e a uma alíquota própria. Tanto pessoas físicas como pessoas jurídicas estão sujeitas a tributação, sendo que dentre essas últimas estão às empresas.

No ambiente corporativo os tributos representam custos que são imputados aos produtos e serviços e consequentemente repassados ao consumidor final por meio da elevação de preços. Segundo a European Commission (2013) além dos tributos propriamente ditos, as empresas também arcam com uma série de outros custos para manter sua regularização com a legislação fiscal do país, referentes a arquivamento, emissão de guias, software entre outros necessários para que a arrecadação ocorra, esses custos recebem o nome de Compliance Costs of Taxation ou em português Custo de Conformidade.

Em um mercado de grande concorrência as empresas são forçadas a desenvolverem capacidades diferenciadoras que iram proporcionar que se tornem mais competitivas, uma dessas maneiras é a redução de custos (MARTINS e DANTAS, 2010). Dessa forma insere-se a importância de se conhecer os custos tributários e desenvolver programas capazes de aperfeiçoar esses custos reduzindo ao mínimo por meio do planejamento tributário.

No Brasil os custos tributários estão entre os maiores do mundo, segundo informações divulgadas pela Receita Federal do Brasil os tributos pagos dentro do território nacional somaram o equivalente a 35,95% do Produto Interno Bruto (PIB) do país em 2013.

Partindo deste contexto, surge a seguinte questão de pesquisa: Qual o custo tributário médio referente ao período de 2009 a 2014 das empresas que negociam ações na BM&FBOVESPA?

O presente trabalho tem por objetivo determinar o custo tributário médio das companhias de capital aberto de seis setores de atividade que negociam ações na Bolsa de Valores, Mercado e Futuro de São Paulo, além de comparar se existem diferenças estatísticas entre as empresas com maior e menor valor agregado com relação as suas cargas tributárias.

A pesquisa se justifica por poder contribuir para o debate das políticas fiscais do país, principalmente no momento vivido atualmente onde o processo eleitoral de Outubro de 2014 provocou mudanças na equipe econômica do país e um debate acerca de uma reforma tributária.

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ISSN:2237-3667 REUNIR | V. 6 | n. 1 | mai-ago 2016 | p. 54-67

2. REFERENCIAL TEORICO

2.1 Tributos

Os tributos são definidos de acordo com o artigo terceiro do Código Tributário Nacional como “[...] toda prestação pecuniária compulsória, em moeda ou cujo valor nela se possa exprimir, que não constitua sanção de ato ilícito, instituída em lei e cobrada mediante atividade administrativa plenamente vinculada” (Brasil, 1966). Em outras palavras os tributos não resultam de punições ou qualquer outro tipo de penalização e sempre é cobrado em moeda, constitui um agregado maior que engloba diferentes espécies tributárias. As espécies tributárias por sua vez apresentam-se na forma de impostos; taxas e contribuições de melhoria.

Os impostos são tributos cuja obrigação tem por fato gerador uma situação independente de qualquer atividade estatal especifica com relação ao contribuinte (BRASIL, 1966). Esta é a espécie tributária mais conhecida e frequentemente são encaradas como sinônimos de tributos o que não é verdade.

As taxas de acordo com Curcino, Ávila e Malaquias (2012) tem por objetivo custearem os serviços públicos fundamentais prestados diretamente pelo Estado. Não é permitido que o mesmo fato gerador que deu origem a um imposto seja o mesmo que deu origem a uma taxa. São exemplos de tributos que se enquadram nessa categoria as taxas de iluminação que integra a conta de energia elétrica e a de coleta de resíduos cobrada pelas prefeituras.

A Contribuição de Melhoria é o tributo criado com o objetivo de recuperar por parte do estado os custos de obras públicas que tenham provocados ganhos a pessoas físicas ou jurídicas por meio da valorização imobiliária (PINHO e NASCIMENTO, 2006). Será devido ao Estado a contribuição de melhoria sempre que um imóvel sofre acréscimo em seu valor devido qualquer obra pública.

Os tributos brasileiros ainda podem se apresentar na forma de Contribuições Sociais e Empréstimos compulsórios.

As contribuições sociais são de responsabilidade exclusiva da união e apresenta uma subclassificação de acordo com o artigo 149 da CF podendo ser de três tipos: contribuição de intervenção no domínio público (CIDE), contribuições de interesse da categoria e as contribuições sociais propriamente ditas. A distinção entre o que é contribuição social e o que é imposto reside no fato que o imposto atende aos gastos do Estado e a contribuição tem por finalidade atender determinadas demandas.

Os Empréstimos Compulsórios também são de atribuição exclusiva da União e só podem ser instituídos em caso de guerra ou ameaça; calamidade pública onde os recursos orçamentários disponíveis não sejam suficientes e em casos onde a conjuntura exija do estado poder aquisitivo (BRASIL, 1966). Ainda sobre os empréstimos compulsórios muito se tem questionado sua adequação ao conceito de tributos devido ao fato de que irá existir o ressarcimento do valor pago pelo contribuindo em um futuro não previsível.

2.2 Custo dos Tributos para as Empresas Brasileiras

Conforme seu faturamento anual as empresas podem ser classificadas quanto ao seu porte (pequenas; médias ou grandes) e assim desfrutar da possibilidade oferecida pela legislação como a escolha da forma de tributação, podendo essa ser o Simples nacional;

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Lucro real ou Lucro presumido. Mesmo assim a tributação do país ainda é muito elevada e segundo Siqueira et al.(2012) os impostos indiretos formam um conjunto extremamente complexo que utilizam diferentes alíquotas e incidem em grande proporção sobre os insumos utilizados na produção de bens e serviços, como consequência os consumidores finais pagam muito mais por esses produtos e serviços e desconhecem a taxa efetiva de impostos neles alocados.

A complexa legislação e as suas frequentes alterações exigem das empresas atenção especial, dando espaço ao chamado planejamento tributário que visa justamente à redução desses custos por meio de artifícios legais provenientes da própria legislação fiscal. A falta de conhecimento da legislação pode implicar em custos desnecessários ou a erros de cálculos que podem ocasionar punições por parte das entidades arrecadadoras. Para Ferreira, Lorandi e Poluceno (2011) se antes o aprendizado era construído junto a prática hoje não é mais possível, o ambiente empresarial atual exige estudo e planejamento.

Um dos grandes problemas enfrentados pelas empresas brasileiras antes da reforma tributária ocorrida em 2003 (comentada mais adiante) era o chamado efeito cascata que ocorria no Programa de Integração Social (PIS); a Contribuição para o Financiamento da Seguridade Social (Cofins); a Contribuição Provisória sobre Movimentação Financeira (CPMF); Imposto de Renda das Pessoas Jurídicas (IRPJ) e a Contribuição Social sobre o Lucro Líquido (CSLL) quando cobrados sobre o lucro presumido; o Sistema Integrado de Pagamento de Impostos e Contribuições das Microempresas e Empresas de Pequeno Porte (Simples), além do Imposto sobre Serviços (ISS) e Imposto sobre Produtos Industrializados (IPI) SILVA, TOURINHO e ALVES (2004). A Cumulatividade desses impostos tornava mais caro os sistemas produtivos e as empresas refletiam esses custos nos preços dos produtos e serviços colocados no mercado, com a reforma tributária de 2003 esse problema foi amenizado.

Konraht, Schãfer e Ferreira (2014) afirmam que a carga tributária está diretamente relacionada às empresas uma vez que elas representam custos para as mesmas, esses custos oneram o sistema produtivo por meio da sua incidência nos fatores de produção.

Segundo a Receita Federal do Brasil (2014) a alguns anos tem se percebido um aumento constante na carga tributária anual, crescendo de 33,30% em 2009 para 35,95% em 2013. Para Pohlmam e Iudicibus (2010) apenas o imposto de renda e a contribuição social apontam uma alíquota em torno de 34% do lucro tributável.

2.3 Valor Adicionado e Tributação

O valor adicionado é a riqueza acumulada pela empresa, medida pela diferença entre a receita de vendas e os produtos adquiridos de terceiros, é evidenciado por meio da Demonstração do Valor Adicionado (DVA). A DVA tem por característica, sua fundamentação em conceitos macroeconômicos onde apresenta a parte de contribuição que a entidade tem na formação do PIB, sendo eliminados valores que possam influenciar na dupla-contagem (CPC 09).

Desde a publicação da lei 11.638/07 que alterou a lei 6.404/76 tornou-se obrigatória sua publicação por parte das empresas de capital aberto. Segundo Machado, Macedo e Machado (2015) entre os objetivos da Demonstração do Valor Adicionado além da evidenciação da riqueza gerada ela demonstra a distribuição desse valor em relação aos funcionários, governo e os detentores de capital.

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Nos últimos anos tem surgidos debates acerca da utilização desse valor como base de cálculo para a tributação. Um relatório publicado pela Organização para a Cooperação e Desenvolvimento Econômico (OCDE) incentiva debates graduais acerca da substituição da cobrança de tributos, para ela esses debates devem gerar no mínimo uma conversão das contribuições referentes aos empregadores por um imposto cobrado em cima do valor adicionado das empresas, assim os impostos indiretos ficariam mais eficientes.

Nos últimos anos tem se notado que a maioria dos países tem buscado realizar grandes reformas tributárias que contemplem a necessidade de redução da carga tributária em cima das empresas contribuintes (CALDEIRA, 2006).

Silva, Tourinho e Alves (2004) informam que no ano de 2003, o Congresso Nacional Brasileiro apresentou o projeto de emenda constitucional (PEC) nº41-A que propunha uma reforma no sistema tributário visando à resolução de três problemas principais enfrentados naquele momento: cumulatividade de impostos e contribuições; guerra fiscal e a extrema complexidade do sistema. Entre as propostas dessa reforma uma delas é a substituição da base de cálculo da Contribuição Para o Financiamento da Seguridade Social (Cofins) pelo valor agregado produzido pela empresa. Mas apenas parte da proposta foi aprovada ficando de fora a mudança de base de cálculo da Cofins.

Atualmente a proposta mais recente referente a reforma tributária enviada ao congresso nacional é de 2008 e foca impostos incidentes sobre os bens e serviços e baseando-se na unificação de três impostos federais em um único incidente sobre o valor adicionado e uniformização da legislação do ICMS ( Siqueira et al., 2012).

3. METODOLOGIA 3.1 Tipologia de Pesquisa

A presente pesquisa baseia-se no trabalho de Konraht, Schãfer e Ferreira (2014) e caracteriza quanto aos objetivos como descritiva que segundo Michel (2009) trata-se em geral do levantamento de características sobre uma população, um fenômeno ou fato ou estabelecimento de relação entre variáveis controladas.

Quanto aos procedimentos, a pesquisa se enquadra como bibliográfica, sendo “desenvolvida a partir de material já elaborado, constituiu principalmente de livros e artigo. [...]”, (Gil, 2012, p. 50); e documental que se assemelha à pesquisa bibliográfica sendo que a única diferença entre ambas está na natureza das fontes, enquanto uma se utiliza da contribuição de vários autores a outra se vale de materiais ou documentos que ainda não foram analisados ou que podem ser reelaborados, GIL (2012).

Quanto à abordagem, a pesquisa classifica-se como quantitativa que como o próprio nome sugere, caracteriza-se pelo emprego de quantificação seja por meio de coleta das informações como no tratamento dessas através da análise estatística da mais simples como a estatística descritiva a mais complexa análise de regressão (RICHARDSON, 1985).

3.2 Universo e amostra

O universo pesquisado compreende as companhias de capital aberto que negociam ações na Bolsa de Valores de São Paulo (BM&FBOVESPA) na data de 20 de junho de 2015, que nesta data totalizavam 359 empresas classificadas em dez setores diferentes, conforme classificação da própria bolsa.

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A amostra pesquisada é composta de 131 empresas de seis setores diferentes escolhidas conforme a disponibilidade de dados, chegando à seguinte amostra.

Setor de Atuação conforme Bovespa

Nº de empresas da

amostra

Bens Industriais (BI) 18

Construção e Transporte (CT) 31

Financeiro e outros (FO) 14

Materiais Básicos (MB) 21

Consumo Cíclico (CC) 24

Consumo não Cíclico (CNC) 23

Total 131

Quadro 01- Composição da amostra. Fonte: Elaborado pelos autores (2015).

As empresas que possuíam dados faltosos foram eliminadas da amostra tornando os dados uniformes para todos os anos analisados.

3.3 Procedimentos Metodológicos

Os dados utilizados na pesquisa foram extraídos das demonstrações contábeis coletadas no sítio eletrônico da Comissão de Valores Mobiliários (CVM).

Após a coleta, os dados foram trabalhados por meio da planilha eletrônica Excel 2007 e de um software estatístico.

Inicialmente foram analisados os tributos pagos por essas empresas por meio da estatística descritiva. Logo após a análise descritiva o conjunto de dados coletados foi dividido em dois grupos de acordo com a metodologia de Konraht, Schãfer e Ferreira (2014), o primeiro grupo era formado pelas empresas com menor valor adicionado e o segundo com maior valor adicionado. Foi utilizada a mediana para definir esses grupos, os valores iguais ou menores da mediana eram considerados de menor valor adicionado e os valores maiores que a mediana eram considerados como maior valor adicionado.

Com a divisão dos grupos foram calculadas as cargas tributárias médias das empresas por meio de uma adaptação do cálculo de Receita Federal do Brasil obtendo assim a seguinte equação:

𝐶𝑇 = 𝑇𝑟𝑖𝑏𝑢𝑡𝑜𝑠 𝑝𝑎𝑔𝑜𝑠

𝑉𝑎𝑙𝑜𝑟 𝑎𝑑𝑖𝑐𝑖𝑜𝑛𝑎𝑑𝑜∗ 100 (1)

Com a divisão dos grupos realizada, procedeu-se a aplicação do teste de médias de

Mann-Whitney U com nível de significância de 0,05.

4. ANÁLISE E DISCUSSÃO DOS DADOS

O setor de Bens Industriais é composto de 37 empresas distribuídas em cinco subsetores: Comércio; Serviços; Máquinas e equipamentos; Equipamentos elétricos e

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Material de transporte. Foram trabalhados dados referentes a 48,64% das empresas desse setor e os valores pagos em impostos estão dispostos na tabela 01 a seguir.

Tabela 01- Análise descritiva de empresas do setor de Bens Industriais (Em milhares de reais)

Impostos Mínimo Máximo Média Desvio Padrão

2014 -161749 1213743 279728,7 415518,96 2013 -35617 7421447 646437,6 1729122,86 2012 -9677 6824468 588558,3 1585229,90 2011 -8536 4731904 458043,9 1091401,37 2010 343 4674799 442418,9 1079274, 21 2009 -40508 4829977 395034,3 1121472,92

Fonte: Elaborado pelos autores (2015).

Em primeiro lugar deve-se observar a presença de valores negativos referente aos impostos, esses valores são decorrentes de impostos diferidos e prejuízos apurado no período.

O valor médio pago em tributos pelas empresas desse setor nos anos de 2009; 2010; 2011; 2012; 2013 e 2014 são de respectivamente R$ 279.728.700,00; R$ 646.437.600,00; R$ 588.558.300,00; R$ 458.043.900,00; R$ 442.418.900,00 e R$ 395.034.300,00. A média geral do setor para os seis anos é igual a R$ 468.370.287,00. Conforme a tabela 1 é possível perceber que os valores médios devidos apresentam uma tendência crescente entre os anos de 2009 a 2013, em 2014 esse valor volta a diminuir, por outro lado a amplitude e desvio padrão dos dados se mostram bem maior nesse ano podendo explicar essa diminuição na média dos tributos.

Como o setor anteriormente analisado sofre uma subdivisão, nesse caso em particular em dois subgrupos com o mesmo nome do setor. É composto por 72 empresas, sendo a amostra analisada composta de 43,05% do total de empresa do setor. A tabela 02 demonstra os impostos pagos por elas.

Tabela 02- Análise descritiva das empresas do setor de construção e transporte (Em milhares de reais).

2014 1464 1248314 221505,8 274446,97 2013 -1326 1289423 230037,7 259865,56 2012 2255 1092581 227739,6 246123,47 2011 3681 974640 209178,8 209443,24 2010 1951 839138 179210,8 190275,63 2009 -183358 734107 100956,5 150990,26

O custo médio dos tributos nesse segmento equivale a R$ 221.505.800,00 em 2014; R$ 230.037.700,00 em 2013; R$ 227.739.600,00 em 2012; R$ 209.178.800,00 em 2011; R$ 179.210.800,00 em 2010 e R$ 100.956.500,00 em 2009. Nesse setor as empresas demonstraram um crescimento do valor médio pago ao logos dos seis anos analisados. No geral o valor médio pago no período de 2009 a 2014 foi de R$ 194.771.510,00.

O maior valor pago foi R$ 1.248.314.000,00 em 2014, ano também com o maior valor médio R$ 221.505.800,00 e variação dos dados de R$ 274.446.970,00 em volta da média. O

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menor valor referente a impostos foi de R$ -183.358.000,00 no ano de 2009 com média de R$ 100.956.500,00 e desvio padrão de R$ 150.990.260,00.

O próximo setor é o de Consumo Cíclico caracterizado por reunir empresas que dependem de um determinado ciclo econômico para serem consumidas, estão nesse grupo empresas de vestuário, tecidos e calçados, utilidades domésticas entre outros, somam um total de setenta e cinco empresas. Foram analisadas 32% das empresas desse setor.

Tabela 03- Análise descritiva das empresas do setor de Consumo Cíclico (Em milhares de reais).

2014 2689 113413466 5060843 23082922,61 2013 1836 94323366 4240868 19190712,87 2012 -44701 89366122 4008171 18183941,14 2011 4835 71744455 3269725 14588305,58 2010 3228 50412494 2380550 10237432,46 2009 2004 68188321 3068795 13874404,21

A estatística descritiva revela que o ano de 2012 foi o único em que foi apresentado valores negativos de impostos nos demais anos todas as empresas apresentaram algum custo relacionado a impostos esses custos em média foram equivalentes a R$ 3.671.491.800,00 nos seis anos de análise.

As empresas do setor não cíclico são aquela que não são afetadas pelos ciclos econômicos o quer dizer que são menos sensíveis a crises econômicas, estão inclusos nessa categoria empresas de bebidas, fumo, saúde entre outras. A tabela 04 a seguir demonstra o custo médio dessas empresas com impostos.

Tabela 04- Análise descritiva das empresas do setor de Consumo não Cíclico (Em milhares de reais).

2014 -126864 17604576 2067219 4264146,8 2013 -115329 16990226 1891093 4026773,85 2012 -99767 16406328 1725891 3787736,66 2011 -194188 14371578 1602798 3343079,85 2010 -137873 12766653 1450945 3034601,054 2009 -90718 9168551 1033839 2303239,768

O custo médio com impostos pagos por empresas do setor de consumo não cíclico foi equivalente a R$ 2.067.219.000,00 em 2014; R$ 1.891.093.000,00 em 2013; R$ 1.725.891.000,00 em 2012; R$ 1.602.798.000,00 em 2011; R$ 1.450.945.000,00 em 2010 e R$ 1.033.839.000,00 em 2009. Nesse setor também é possível perceber uma tendência crescente nesses custos. A média geral dos seis anos equivale a R$ 1.628.630.600,00.

Do setor Financeiro e outros é composta de intermediários financeiros, securitizadora de recebíveis, empresas de seguros e previdência, além de outros serviços financeiros. Devido a grande a abrangência desse setor ele é um dos maiores da

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BM&FBovespa, principalmente por causa das empresas do subsetor de fundos tornando a amostra analisada inferior a 10% do total do setor.

Tabela 05- Análise descritiva das empresas do setor Financeiro e outros (Em milhares de reais).

2014 9474 2411680 422468 649514,6 2013 21580 2093397 387050,5 562904,39 2012 15314 1859677 389450,1 538217,42 2011 17285 1396161 290895,8 389815,72 2010 18512 5300000 598430,4 1386453,52 2009 251 5896000 609660,2 1542463,35

Os impostos pagos entre 2009 a 2014 correspondem a média de R$ 449.659.000,00. O menor valor pago foi em R$251.000,00 em 2009 que também foi o não de maior amplitude nos dados, o maior valor foi R$411680000,00 em 2014. O ano de 2011 foi o ano que teve a menor amplitude.

O último setor analisado foi o de materiais básicos que contém 41 empresas divididas em seis subsetores que produzem matéria-prima para a indústria, e composto por empresas químicas, siderúrgicas e mineradoras. Os impostos referentes a esse setor estão dispostos a seguir na tabela 06 é representam 50% das empresas do setor.

Tabela 06- Análise descritiva das empresas do setor de Materiais Básicos (Em milhares de reais).

2014 -127318 2944890 531355,7 868324,87 2013 -194340 2605878 650119,3 904442,36 2012 -104676 2493143 504991,7 769333,58 2011 -226522 2584088 492972,6 864919,99 2010 25583 2252501 674585,2 857029,89 2009 -15021 2499422 462736,7 824044,59

A média de impostos pagos no período analisado é de aproximadamente R$ 552.794.000,00. O menor valor dos impostos foi de R$ -226.522.000,00 e o maior valor foi de R$ 2.944.890.000,00. A maior variação em torno da média dos valores pagos ocorreu no ano de 2013 R$ 904.442.360,00 e a menor foi em 2012 R$ 769.333.580,00.

A tabela 07 apresenta o resultado do teste estatístico de comparação de médias aplicado com as empresas que compõem a amostra visando determinar se existem diferenças no valor da carga tributária suportada por empresas de maior e menor valor adicionado.

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Tabela 07 - Comparação de média dos grupos com maiores e menores valor adicionado

Ano Bens industriais Construção e transporte Consumo cíclico Financeiros e outros Consumo não cíclico Materiais básicos 2014 0,063 0,027 0,005 0,07 0,069 0,001 2013 0,113 0,004 0,005 0,038 0,235 0,001 2012 0,031 0,024 0,052 0,026 0,059 0,000 2011 0,05 0,000 0,006 0,017 0,013 0,000 2010 0,113 0,000 0,006 0,097 0,009 0,001 2009 0,730 0,072 0,039 0,128 0,091 0,072

No setor de bens industriais apenas no ano de 2011 foi possível determinar diferenças estatísticas entre a carga tributária das empresas de maior e menor valor adicionado. O setor de construção e transporte teve a hipótese nula de que os valores das cargas tributárias são iguais entre empresas de menor e maior valor adicionado foi rejeitada nos últimos cinco anos da análise.

Ainda de acordo com a tabela 07 no setor de consumo cíclico apenas para o ano de 2012 não foi possível determinar diferenças estatísticas na média dos grupos, enquanto isso no setor financeiro e outros apenas os anos de 2010 e 2011 apresentaram diferenças nas cargas tributárias.

No setor de consumo não cíclico o teste foi significativo no período de 2011 até 2014 e no último setor a hipótese nula foi rejeitada em cinco dos seis anos analisados, apenas o ano de 2009 não apresentou diferenças na carga tributária de empresas de maior e menor valor adicionado.

Em todos os anos e setores da análise as maiores médias foram das empresas de menor valor adicionado (grupo 01) permitindo assim inferir que para todos os anos onde foram possíveis determinar diferenças estatísticas as empresas com menor valor adicionado apresentam carga tributária superior aquelas maior valor. Esse resultado corrobora com os achados por Konraht, Schãfer e Ferreira (2014) em empresas do setor elétrico. Já Kronbauer et. al( 2009) encontrou diferenças entre as cargas tributárias de empresas como menor valor de ativos, patrimônio líquido e liquidez circulante.

A seguir é apresentado um gráfico demonstrando a evolução dos valores médios pagos ao longo dos seis anos de análise, para uma melhor visualização dos dados procedeu-se a deflação dos valores por meio do IGP-M (Índice geral de preços de mercado). A escolha do índice se deu pela variedade dos setores e pela característica do índice em considerar diversos serviços e produtos diferentes em seus cálculos.

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Gráfico 01- Comparação de tributos médios pagos pelas empresas Fonte: Elaborado pelos autores (2015).

As empresas do setor cíclico foram aquelas que mais pagaram impostos nos seis anos de análise com valores superiores a dois bilhões de reais nos seis anos de análise, seguido das empresas do setor de consumo não cíclico que teve a média de valores pagos superior a um bilhão enquanto as demais empresas apresentaram valores inferiores a esse valor. De acordo com o gráfico, ainda é possível observar que os setores da construção e transporte; consumo não cíclico e consumo cíclico apresentam tendências de crescimento dos custos tributários, enquanto que nas empresas dos setores de bens industriais, financeiros e outros e materiais básicos não foi possível perceber essa tendência.

5 CONSIDERAÇÕES FINAIS

O presente trabalho teve por objetivo determinar o custo tributário médio das companhias de capital aberto de seis setores de atividade que negociam ações na Bolsa de Valores, Mercado e Futuro de São Paulo, além de comparar as cargas tributárias das empresas com maior e menor valor agregado.

Por meio da análise executadas foi possível perceber que em média o setor de consumo cíclico foi o que mais pagou impostos nos últimos seis anos totalizando aproximadamente R$ 3.671.491.800,00 em relação aos outros cincos setores. Depois se tem as empresas de consumo não cíclico que totalizam R$ 1.628.630.600,00. Isso implica que as empresas do setor de consumo cíclico e consumo não cíclico demonstraram um maior custo tributário médio.

Já os setores de bens industriais; construção e transporte, Financeiro e outros e materiais básicos possuem um custo médio de respectivamente R$ 468.370.290,00; R$ 194.771.510,00; R$ 449.659.170,00 e R$ 55.279.353,00, isso significa que esses setores alocam menos impostos em seus produtos do que as empresas de consumo cíclico e não cíclico.

Quanto às diferenças existentes entre as empresas como maior e menor valor adicionado observaram-se uma diferença significativa nos últimos quatro anos das empresas dos setores de construção e transporte e materiais básicos, permitido inferir que as empresas de menor valor adicionado apresentaram maior carga tributária nos anos em que o teste estatístico foi significativo. Empresas do setor financeiro e outros apresentaram

0,00 1.000.000,00 2.000.000,00 3.000.000,00 4.000.000,00 5.000.000,00 6.000.000,00 2009 2010 2011 2012 2013 2014 BI CT CC FO CNC MB

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diferenças de médias nos anos de 2011 até 2014. Empresas classificadas no grupo de consumo cíclico não apresentaram diferenças apenas no ano de 2012. O os outros dois setores apenas um ano apresentou diferenças para bens industriais e dois para consumo não cíclico.

Como limitação da pesquisa destaca-se o fato de não terem sido contempladas 100% das empresas dos setores analisados e a não consideração das especificidades dessas empresas. Como recomendação para pesquisas futuras recomenda-se a análise de outros setores ou o aprofundar o conhecimento dos setores aqui estudados.

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