Apresentação da Administração

(1)

Webcast

4T18

(2)

Apresentação da Administração

2 Apresentadores

Currículos

Silvio Ernesto Zarzur

Diretor Presidente e de Incorporação

Flavio Ernesto Zarzur

Diretor Vice-Presidente

A. Emílio C. Fugazza

Diretor Financeiro e de Rel. Investidores

Esta apresentação contém certas declarações futuras e informações relacionadas à EZTEC que refletem as visões atuais e/ou expectativas da Companhia e de sua administração com respeito à sua performance, seus negócios e eventos futuros. Referidas declarações prospectivas estão sujeitas a riscos, incertezas e eventos futuros. Advertimos os investidores que diversos fatores importantes fazem com que os resultados efetivos diferenciem se de modo relevante de tais planos, objetivos, expectativas, projeções e intenções expressadas nesta apresentação. Em nenhuma circunstância, nem a Companhia, nem suas subsidiárias, conselheiros, diretores, agentes ou funcionários serão responsáveis perante terceiros (incluindo investidores) por qualquer decisão de investimento tomada com base nas informações e declarações presentes nesta apresentação, ou por qualquer dano dela resultante, correspondente ou específico.

▪

Sócio fundador e presidente do Grupo Analisy´s,

empresa adquirida pela EZTEC em 2007

▪

Graduado em Engenharia Civil pela UFSCAR

▪

Sócio fundador da EZTEC e diretor desde 1980

▪

Graduado em Engenharia Civil pela FAAP

Marcos Ernesto Zarzur

Diretor Comercial

▪

Sócio fundador da EZTEC e diretor desde 1980

▪

Graduado em Engenharia Civil pelo Mackenzie

(3)

EZTEC em 2018

3 Operacional:

▪

Lançamentos de R$753 MM em 2018, sendo R$518 MM no 4T18.

▪

Banco de Terrenos de R$6,0 bi ao final de 2018

▪

Projetos Aprovados na ordem de R$1,1 bi além dos R$ 369MM já lançados no 1T19;

▪

Vendas Líquidas de R$605 MM em 2018;

▪

Entregas de 3 projetos, totalizando R$246 MM de VGV em 2018.

Financeiro:

▪

Lucro Bruto de R$141 MM, com Margem Bruta de 36,3% em 2018;

▪

Lucro Líquido de R$97 MM, com Margem Líquida de 25,0% em 2018;

▪

Caixa Líquido de R$403 MM, com geração de caixa ex-dividendos de R$162 MM em 2018,

além de R$556 MM em Recebíveis Performados ao final de 2018;

▪

Carteira de recebíveis diretos de R$514 MM com registro de alienação fiduciária rendendo

(4)

Banco de Terrenos

Comercial

Alto

Médio-Alto Smart Living

Médio

Econômico

RMSP

687

520

1207 (20%)

Litoral

155

155 (3%)

Zona Leste

328

328 (5%)

Zona Oeste

65

65 (1%)

Zona Sul

990

800

687

505

153

1.097

4231 (71%)

Centro

0 (%) 990 (17%) 955 (16%) 687 (11%) 569 (10%) 839 (14%) 1945 (32%)

5.985

3% 2%3% 5% 3% 34% 23% 14% 13%

Alocação de Terrenos por Idade

% do VGV Próprio

2006 (3 terrenos) 2007 (14 terrenos) 2008 (1 terreno) 2009 (1 terreno) 2010 (1 terreno) 2011 (4 terrenos) 2012 (1 terreno) 2013 (10 terrenos) 2014 (4 terrenos) 2017 (6 terrenos) 2018 (5 terrenos)

13%

16%

31%

40%

Alocação dos Projetos por Tamanho

% do VGV Próprio

Em desenvolvimento

(24 terrenos) R$50 - R$100 milhões (10 terrenos) R$100 - R$200 milhões (7 terrenos) R$200 - R$500 milhões

(5)

Performance Operacional

5

116 106 107 116 110 440 72 88 ₂₈ 49 199 364 188 193 ₁₃₅ ₁₆₅ 309 802 4T17 1T18 2T18 3T18 4T18 2018

Vendas Brutas (R$ MM)

Vendas de Performado / Em Obras Vendas de Lançamento

86 ₇₃ 55 46 ₂₄ 197 4T17 1T18 2T18 3T18 4T18 2018

Distratos (R$ MM)

102 121 ₈₀ 120 285 606 4T17 1T18 2T18 3T18 4T18 2018

Vendas Liquidas (R$ MM)

226

232

343

753 396*

2015 2016 2017 2018 2019 0 500 1000 1500

Lançamentos e Guidance

(VGV em R$ MM)

Alcance do Guidance

CAGR

49%

*Empreendimentos lançados – 1T19: • Le Jardin Ibirapuera

• Vértiz Vila Mascote • Fit Casa Rio Bonito

• Aquisição de Participação – Phaser (Jardins do Brasil)

(6)

Lançamentos – 9M18

Z.Cotovia

(Moema)

Localização: São Paulo/SP Lançamento: Fevereiro/18 Segmento: Residencial Padrão : Smart Living VGV EZTEC : R$105,5 MM Unidades: 200

% Vendida: 89%

Vértiz Tatuapé (Tatuapé)

Localização: São Paulo/SP Lançamento: Setembro/18 Segmento: Residencial Padrão: Médio VGV EZTEC: R$106,1 MM Unidades: 200 % Vendida: 73%

Aquisição de

participação no

projeto Jardins do

Brasil

R$24 MM

R$

235 MM VGV

(7)

Lançamentos – 4T18

7

Fit Casa Brás (Brás)

Localização: São Paulo/SP Lançamento: Outubro/2018 Segmento: Residencial Padrão: Econômico VGV EZTEC: R$125,9 MM Unidades: 979 % Vendido: 31%

Diogo & ID Ibirapuera (Vila Clementino)

Localização: São Paulo/SP Lançamento: Outubro/2018 Segmento: Residencial Padrão: Alto VGV EZTEC: R$135,5 MM Unidades: 136 % Vendido Diogo: 60/69 % Vendido ID: 55/67 % Vendido : 84%

Sky House Chácara St. Antônio (Chácara St. Antônio)

Localização: São Paulo/SP Lançamento: Outubro/2018 Segmento: Residencial Padrão: Médio VGV EZTEC: R$68,3 MM Unidades: 115 % Vendido: 22%

R$

518 MM VGV

Z.Pinheiros (Pinheiros)

Localização: São Paulo/SP Lançamento: Dezembro/2018 Segmento: Residencial Padrão: Smart Living VGV EZTEC: R$188,2 MM Unidades: 386 % Vendido: 40% % Vendido (ex-comercial): 50%

(8)

Lançamentos – 1T19

Le Jardin Ibirapuera

(Moema)

Localização: São Paulo/SP Lançamento: Janeiro/19 Segmento: Residencial Padrão: Alto VGV EZTEC: R$71,6 MM Unidades: 22 % Vendido: 23%

R$

396 MM VGV

Vértiz Club Home Vila Mascote (Vila Mascote)

Localização: São Paulo/SP Lançamento: Janeiro/19 Segmento: Residencial Padrão: Médio VGV EZTEC: R$98,6 MM Unidades: 168 % Vendido: 68%

Fit Casa Rio Bonito (Socorro)

Localização: São Paulo/SP Lançamento: Março/19 Segmento: Residencial Padrão: Econômico/Médio VGV EZTEC: R$144,5 MM Unidades: 560

Aquisição de

participação no

projeto Jardins do

Brasil

R$82 MM

*Eventos subsequentes ** As informações de porcentagem vendida dos empreendimentos são gerenciais.

(9)

Fit Casa Brás

9 VGV EZTEC

R$126 MM

% EZTEC

70%

Investimento Total

R$$19 MM

Lucro Líquido

R$39 MM

Margem Bruta

Contábil

44%

Margem Líquida

Contábil

31%

TRR

21% a.a.

(10)

Perspectiva de lançamentos - 2019

Em

Aprovação

Lançados

Aprovados

Guidance 2019

R$ 396 MM

VGV EZTEC

Le Jardin Ibirapuera

Vértiz Vila Mascote

Fit Casa Rio Bonito

Aquisição de

Participação - Phaser

R$ 1,7 bilhões de VGV EZTEC potencial

R$ 1.135 MM

VGV EZTEC

Parque da Cidade

Flechas

Osasco 6

Ministro Gabriel

Coronel Lisboa

R$ 223 MM

VGV EZTEC

Tucuna

Pamaris

Av. Nazaré

VGV EZTEC (R$ MM)

0

350

700

1.050

1.400

1.750

1.000

1.500

(11)

Desempenho Financeiro I

11

86 90 ₆₉ 87 144 4T17 1T18 2T18 3T18 4T18

Receita Líquida

(R$ MM)

25 32 26 29 54 29% 35% 38% _34% 38% 4T17 1T18 2T18 3T18 4T18

Lucro Bruto

(R$ MM)

Margem Bruta 25 22 ₂₁ 23 22 29% 24% 30% 26% 15% 4T17 1T18 2T18 3T18 4T18

Despesas Administrativas (R$ MM)

% da Receita Líquida 12,7 _10,3 7,2 9,1 11,2 9,1 6,8 6,4 6,9 5,3 21,8 17,1 13,6 15,9 16,5 12% 9% 10% 10% 5% 4T17 1T18 2T18 3T18 4T18

Despesas Comerciais (R$ MM)

Estoque pronto / Comissão / Outros Publicidade / Stand

(12)

Desempenho Financeiro II

25 20 24 35 ₃₁ 30% 22% 35% 41% 21% 4T17 1T18 2T18 3T18 4T18

Resultado Financeiro (R$ MM)

% da Receita Líquida 9 3 11 3 34% 55% 0% 32% 6% 4T17 1T18 2T18 3T18 4T18

Equivalência Patrimonial (R$ MM)

% do Lucro Líquido 25 ₅ 15 34 44 30% 6% 21% 39% 30% 4T17 1T18 2T18 3T18 4T18

Lucro Líquido

(R$ MM)

Margem Líquida 46 65 65 74 99 40% 36% _36% 36% 38% 4T17 1T18 2T18 3T18 4T18

Resultado a Apropriar

(R$ MM)

Margem a Apropriar (%)

(13)

Alienação Fiduciária

13

292

406

514

195

46

121

7

183

22

104

11

4T16 Novas AF Yield Pago Retomado 4T17 Novas AF Yield Pago Retomado 4T18

Evolução da Carteira de Recebíveis Diretos (R$MM)

1.042

1.679

1.919

835

180

18

650 ₃₆₅

22

0 500 1.000 1.500 2.000 2.500

4T16 Novas AF Quitação Retomado 4T17 Novas AF Quitação Retomado 4T18

Evolução da Carteira de Recebíveis Diretos (Un.)

(14)

Geração Potencial de Caixa

*Potenciais não constituem guidance ** Estoque a valor de mercado foi subtraído de estoques de empreendimentos sob cláusula suspensiva

GERAÇÃO DE CAIXA 4T18: R$ 66,7 milhões 403 23 556 336 236 ₈₃ 1.142 1.137 2.279 (a) Caixa Líquido 4T18 (b) Dividendos a pagar (c) Recebíveis Performados (d) Recebíveis a Performar (e) Obrigações de Construção (f) Saldo Equivalência Patrimonial Saldo 1 (a+b+c-d+e) (g) Estoque a Valor de Mercado Total Caixa: R$ 494 MM Dívida: R$ 91 MM

(15)

Valor Potencial da EZTEC

15 Valor Adicionado pelo Mercado (R$ MM) x Resultado Potencial Adicional dos Ativos

** Potenciais não constituem guidance 2.637 337 ₉₉ 569 2.394 5.699 156 269 868 94 419 556 117 494 2.974

Ativo Passivo Patrimônio Líquido Resultado a

Apropriar PotencialEstoque LandbankPotencial Valor Potencial deMercado

Bank Balance & Cash Equiv. Non-Performed Receiv. Performed Receivables Ready Inventory In Construction Inventory Landbank Shared Assets Others + R$0,60/ação +R$3,45/ação +R$14,51/ação R$34,54/ação PL 4T18 15,98/ação

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