Lumini. Faria Lima. Gávea Green Residencial. Parque Cidade Barra Prime Offices Torre IV. Resultados do 1T09. Maio de 2009

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Faria Lima

Torre IV Parque Cidade_{Barra Prime Offices}

Gávea Green Residencial

Lumini

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Esta apresentação contém considerações futuras que estão sujeitas a riscos e incertezas. Essas

considerações futuras são baseadas nas crenças e expectativas dos nossos administradores, assim como em informações atualmente disponíveis. Tais considerações futuras são referentes às perspectivas dos negócios, estimativas de resultados operacionais e financeiros, e às perspectivas de crescimento de Brascan e

Company. Estas são apenas projeções e, como tal, baseiam-se exclusivamente nas expectativas da administração de Brascan e Company em relação ao futuro dos negócios e seu contínuo acesso a capitais para financiar os planos de negócios das Companhias. Tais considerações dependem, substancialmente, de condições de mercado, regras governamentais, pressões da concorrência, do desempenho do setor e da economia brasileira, entre outros fatores, além dos riscos apresentados nos documentos de divulgação arquivados por Brascan e Company que estão, portanto, sujeitas a mudanças sem aviso prévio.

O material a seguir consolida informações gerais sobre Brascan e Company na data desta apresentação. As informações estão em formato resumido, sem a intenção de estarem completas. Nenhuma representação ou garantia, expressa ou implícita, é feita em relação à acuracidade, imparcialidade ou integralidade dessas informações. Esta apresentação não constitui uma oferta, convite ou solicitação de oferta, para subscrever ou adquirir ações. Nem esta apresentação, no todo ou em parte, constitui qualquer contrato ou

comprometimento.

Este material foi preparado exclusivamente para apresentações relacionadas à integração dos negócios de Brascan e Company. Esta apresentação não tem intenção de ser minuciosa. Não fazemos qualquer

representação, expressa ou implícita, e não provemos garantias em relação à acuracidade, imparcialidade ou integralidade dessas informações.

Informações e dados estatísticos nesta apresentação relacionados ao mercado em que a Brascan e a Company operam foram obtidos de relatórios de consultores independentes, de agências governamentais e outras publicações, os quais acreditamos serem críveis, entretanto não assumimos qualquer responsabilidade sobre eles.

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Destaques do 1T09

DESTAQUES FINANCEIROS E OPERACIONAIS

Vendas Contratadas Residenciais atingiram R$283,6, um acréscimo de 36,1%

Vendas Contratadas Totais atingiram R$306,5 milhões, aumentando 28,0%

Lançamentos aumentaram 110,8% vs 1T08, alcançando R$267,1 milhões

Receita Operacional Líquida aumentou 12,1% vs 1T08 para R$256,2 milhões

Lucro Líquido reduziu 64,6% para R$15,2 milhões.

EBITDA atingiu R$47 milhões, uma redução de 22,9% vs 1T08

CENÁRIO FUTURO

Receita a Ser Reconhecida (backlog) totalizou R$1.457,6 milhões

Resultado a Ser Reconhecido atingiu R$557,6 milhões com uma margem de 38,3%

No final do 1T09 o VGV do Landbank totalizava R$15,2 bilhões

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Conjuntura no 1T09

As repercussões da crise no setor imobiliário brasileiro foram menos severas do que a

expectativa inicial do mercado.

A Brascan decidiu reafirmar seu guidance de volume de lançamentos para 2009 nos mesmos

níveis de 2008 e teve suas projeções confirmadas, registrando 28% de aumento em vendas

contratadas no primeiro trimestre de 2009, em relação ao mesmo período do ano passado.

Mais de 70% dos lançamentos serão direcionados para os segmentos econômico e médio, com

imóveis a preços inferiores a R$500.000.

Sistema Financeiro da Habitação (SFH), que permite ao adquirente de imóvel utilizar os

recursos de seu Fundo de Garantia por Tempo de Serviço (FGTS) para a aquisição da casa

própria; e também a financiamentos do Governo Federal “Minha Casa Minha Vida”.

O Governo Federal criou o programa Minha Casa Minha Vida, que tem por objetivo dar suporte

à construção de 1 milhão de moradias voltadas para os segmentos econômico e médio.

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MB Engenharia – Forte Presença no Centro-Oeste

Company – Forte Presença em São Paulo

Brascan – Forte Presença no Rio de Janeiro

Listagem Company S.A. (Novo Mercado) – CPNY3 Fundação 1982

Sede Sao Paulo – Brasil

Diferenciais

Experiência e histórico comprovados no setor de construção Reconhecida pela qualidade dos seus produtos

Equipe qualificada e reconhecida no mercado Participação em diversos segmentos

Grande capacidade de originação de negócios

Landbank Consolidado Marca Reconhecida

Diversificação no Mix de Produtos Management Qualificado

Forte Posição Financeira Diversificação Geográfica

Presença sólida em todos os principais mercados

Listagem Não listado. Fundação 1986 Sede Goiânia – GO

Diferenciais

Líder na região Centro-Oeste (17 cidades em 8 estados) Foco na classe média e média-baixa

Banco de terrenos sólido (R$3,3 bilhões) Administração experiente e qualificada

NOVA BRASCAN

Modelo Totalmente Integrado Listagem Brascan Residential Properties S.A. (Novo Mercado) – BISA3

Fundação 1978

Sede Rio de Janeiro – Brasil

Diferenciais

Um dos líderes no mercado brasileiro de Real Estate Vasto portfólio de produtos Comerciais e Residenciais

Ampla experiência no desenvolvimento de projetos de Longo Prazo Experiência vencedora na integração de companhias: Servenco, MG500 e MB Engenharia

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Estrutura Operacional Adequada

Integração de profissionais altamente qualificados com histórico de sucesso comprovado

Nicholas Reade CEO

Walter Francisco Lafemina COO Rio de Janeiro Luiz F. Moura São Paulo Gilberto Benevides Centro-Oeste Fernando Maia Relações Institucionais L.R. Tolosa Financeiro C. Machado Jurídico Denise Goulart Estratégico A. Vedrossi

Sólidas funções corporativas

– Definição de bases para crescimento sustentável – Assegurar a integração dos negócios

Estabelecer políticas e procedimentos Definir padrões

Governança corporativa e compliance

– Abordagem de gestão de riscos Unidades regionais de negócio de primeira linha com

autonomia operacional

– Agilidade no processo de tomada de decisão – “Pensar globalmente, agir localmente” – Potencializar conhecimento local existente

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Banco de Terrenos

A Brascan encerrou o primeiro trimestre de 2009 com um Valor Geral de Vendas (VGV) de R$15,2 bilhões, um aumento de 11,8% em relação ao número pro forma do primeiro trimestre de 2008.

É importante observar que o mesmo apresentou uma redução de 10,6% quando comparado ao valor mais alto que foi registrado no segundo trimestre de 2008, em linha com a estratégia da companhia de manter 50% do banco de terrenos de curto prazo e 50% de longo prazo.

13,1 13,6 17,0 16,4 15,5 _15,2 -4,0 8,0 12,0 16,0 20,0 4T07 1T08 2T08 3T08 4T08 1T09 (R $ B il h õ e s)

Banco de Terrenos - VGV

São Paulo 2.772,6 37,7% 7.649,2 50,2% 2.759 Rio de Janeiro 2.542,6 34,6% 3.533,9 23,2% 1.390 Santa Catarina 1.056,0 14,4% 1.575,3 10,3% 1.492 Goiás 532,2 7,2% 1.289,7 8,5% 2.423 Ceará 208,3 2,8% 617,3 4,0% 2.964 Mato Grosso 95,1 1,3% 252,2 1,7% 2.652 Distrito Federal 89,2 1,2% 175,2 1,1% 1.963

Mato Grosso do Sul 60,4 0,8% 155,6 1,0% 2.575

Total 7.356,4 100,0% 15.248,4 100,0% 2.073 % R$/m2 Banco de Terrenos (31/03/2009) Área Vendável (Metros Quadrados - Mil) % Valor Geral de Vendas (R$ milhões)

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GO DF CE MT MS SP SC RJ

Localização do Banco de Terrenos – 1T09 Localização do Banco de Terrenos – 1T09

VGV do Banco de Terrenos Por Estado – 1T09 VGV do Banco de Terrenos Por Estado – 1T09

VGV do Banco de Terrenos por Segmento – 1T09 VGV do Banco de Terrenos por Segmento – 1T09

Seguindo com a nossa estratégia de diversificação para o público das classes média e econômica, a Brascan

expandiu o banco de terrenos voltado para esses

segmentos. Atualmente, os segmentos de classe média e econômica representam 83,0% do banco de terrenos.

Banco de Terrenos

Mato Grosso do Sul 1,0% Mato Grosso 1,7% Santa Catarina 10,3% Distrito Federal 1,1% Rio de Janeiro 23,2% Goiás 8,5% São Paulo 50,2% Ceará 4,0% Econômico e Médio 35,4% Alta 9,9% Média-alta 47,6% Escritório 7,1%

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Lucro Líquido – 2008 (R$ milhões) Lucro Líquido – 2008 (R$ milhões)

EBITDA – 2008 (R$ bilhões) EBITDA – 2008 (R$ bilhões)

Patrimônio Líquido x Dívida Líq/Pat. Líq. – Dez/08 (R$ milhões) Patrimônio Líquido x Dívida Líq/Pat. Líq. – Dez/08 (R$ milhões)

* Considering the Capital Increase approved at 03/18/2009 Source: Companies.

Source: Compnahias. _{Source: Compnahias.}

Source: Economática

Market Cap – (12/05/2009) (R$ milhões) Market Cap – (12/05/2009) (R$ milhões)

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Diversificação de Produtos – Lançamentos 1T09 x 2009E

Lançamentos por Segmento em VGV – 2009E (*) Lançamentos por Segmento em VGV – 2009E (*) Lançamentos por Segmento em VGV – 1T09

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28,0%

Vendas Contratadas (R$ milhões)

Vendas Contratadas Preço das Unidades

Residencial R$ milhões R$ milhões

Econômico Até R$130 mil 22,5 7,4% 17,7 7,4% Média Entre R$130 mil e R$500 mil 154,7 50,5% 53,1 22,2% Média-alta Entre R$500 mil e R$1 milhão 57,0 18,6% 84,2 35,2% Alta Acima de R$1 milhão 49,2 16,1% 53,3 22,3% Escritório 22,9 7,5% 31,2 13,0% Total 306,5 100,0% 239,5 100,0% 1T08 1T09 SP 152,9 49,9% RJ 43,1 14,1% CO 110,6 36,1% Total 306,5 100,0%

Vendas por Região (R$ milhões)

Outros Anos 22,1 7,2% 2006 20,9 6,8% 2007 107,7 35,1% 2008 137,2 44,8% 2009 18,7 6,1% Total 306,5 100,0%

Vendas por Data de Lançamento (R$ milhões)

Concluído 29,6 9,6%

Em Construção 139,8 45,6% Em Lançamento 137,1 44,7%

Total 306,5 100,0%

Vendas por Estágio do Empreendimento (R$ milhões)

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110,8%

Lançamentos (R$ milhões)

Lançamentos

Venda(m²) VGV (R$mm) Total Unidades Preço Médio (R$000) R$/m²

Paineiras II R Médio SP Campinas 1Q09 8.181 24 101 237 2.926

Ícaro O Escritório DF Águas Claras 1Q09 2.966 10 74 131 3.266

Sinfonia - First Phase R Médio DF Águas Claras 1Q09 14.742 43 126 343 2.930

Bonavita (Parque Imperial) - First Phase R Médio MT Cuiabá 1Q09 23.178 62 180 344 2.671 Brenco Houses - First Phase R Econômico MT Alto Taquari 1Q09 5.580 7 120 56 1.204

Condominium Parque Clube R Médio SP Guarulhos 1Q09 18.620 54 246 221 2.916

The Penthouse Tamboré R Alto SP Barueri 1Q09 17.598 67 56 1.204 3.830

Total 2009 90.864 267,1 903 296 2.940 Projetos Tipo Segmento UF Cidade Lançamento

Trimestre

Participação BRP

Lançamentos Preço das Unidades

Residencial R$ milhões R$ milhões

Econômico Até R$130 mil 6,7 2,5% - 0,0% Média Entre R$130 mil e R$500 mil 183,3 68,6% 126,7 100,0% Média-alta Entre R$500 mil e R$1 milhão - 0,0% - 0,0% Alta Acima de R$1 milhão 67,4 25,2% - 0,0% Escritório 9,7 3,6% - 0,0% Total 267,1 100,0% 126,7 100,0%

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Estoque 1T09 por Trimestre (R$ milhões)

• VSO para o segmento residencial no 1T09 foi de 14,3%

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Estoque em 31 de Março de 2009

• Unidades concluídas representam apenas 5,2% do estoque.

Residencial R$ milhões

Econômico Até R$130 mil 185,0 5,7% Médio Entre R$130 mil e R$500 mil 850,3 26,1% Médio-alto Entre R$500 mil e R$1 milhão 298,1 9,2% Alto Acima de R$1 milhão 432,6 13,3% Escritório 1.489,6 45,8%

Total 3.255,8 100,0%

Estoque por Segmento

Outros Anos 101,5 3,1% 2006 105,9 3,3% 2007 673,1 20,7% 2008 2.239,9 68,8% 2009 135,4 4,2% Total 3.255,8 100,0%

Estoque por Data de Lançamento (R$ milhões)

Concluído 168,4 5,2% Em Construção 1.096,8 33,7% Em Lançamento 1.990,6 61,1% Total 3.255,8 100,0%

Estoque por Estágio do Empreendimento (R$ milhões)

SP 2.173,6 66,8% RJ 511,2 15,7% CO 571,0 17,5% Total 3.255,8 100,0%

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Projetos Concluídos em 2008 e no 1T09

• Brascan concluiu 14 projetos totalizando R$583,9 milhões em VGV desde o começo

de 2008.

Área de Venda (m²) VGV (R$mm) Unidades Preço Médio (R$mil) R$/m²

Maison Leblon - Second Phase R RJ 4.030 33 22 1.484 8.098

Praia de Itaúna R RJ 17.947 97 138 702 5.401

Panoramic R SP 6.066 20 34 581 3.255

Espaço & Vida Vila Mariana R SP 4.995 15 47 326 3.071

Grand Boulevard Jardins R SP 2.430 11 11 1.021 4.623

Flórida Penthouses R SP 6.828 24 48 500 3.527

Ibirapuera Park View R SP 3.731 16 13 1.260 4.390

Palazzo Splêndido R SP 2.385 11 19 589 4.696

Les Residence de Monaco R RJ 19.071 198 55 3.600 10.382

Entretons R SP 5.408 19 32 594 3.513

Real ParkTietê L SP 57.354 13 631 21 233

Top Towers Offices E SP 14.245 64 423 151 4.488

Total 2008 144.491 522 1.474 354 3.612

Grand Art R SP 13.346 49 54 907 3.671

La Reference R SP 3.547 13 15 871 3.681

Total 1T09 16.893 62 69 899 3.674

Projetos Concluídos Tipo UF

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12,1%

-8,4%

-43,7%

43,4%

35,5%

9,1% de Rec.

Líq. 1T08

52,3%

36,5%

38,3%

_{4,6% DA Rec.}

Líq. 1T09

Receita Líquida (R$ milhões)

Receita Líquida (R$ milhões) _{Lucro Bruto (R$ milhões) e Margem Bruta (%)}Lucro Bruto (R$ milhões) e Margem Bruta (%)

Receita backlog (R$ milhões) e Margem backlog (%)

Receita backlog (R$ milhões) e Margem backlog (%) _{Despesas de Vendas e Marketing (R$ milhões)}Despesas de Vendas e Marketing (R$ milhões)

(20)

62,4%

-22,9%

64,6%

26,6%

18,3%

18,8%

5,9%

6,4%

8,6%

Dados Pro Forma

Despesas Gerais e Administrativas (R$ milhões)

Despesas Gerais e Administrativas (R$ milhões) _{Resultado Financeiro Líquido (R$ milhões)}Resultado Financeiro Líquido (R$ milhões)

EBITDA (R$ milhões) e Margem EBITDA (%)

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Empréstimos e Financiamentos (R$ milhões) 1T09 2008 2007

Empréstimos com Garantias ₉₀ ₁₀₅ ₁₄₁

Capital de Giro 515 549 8

SFH para Construção ₂₉₀ ₂₅₆ ₂₀₀

Debêntures ₇₅ ₇₅ ₁₂₆

Empréstimos com Partes Relacionadas 64 96 4

Dívida Total _1.034 _1.080 ₄₇₉

Caixa ₍₂₃₈₎ ₍₂₄₈₎ ₍₅₈₂₎

Dívida Líquida 796 833 (103)

Patrimônio Líquido 1.729 1.515 1.475

Dívida Líquida / Capital Líquido 46,0% 55,0% -7,0%

Recebíveis de: (R$ milhões) 1T09 2008 2007

Unidades em Construção 674 625 315 Unidades Construídas 524 539 599 Serviços 96 85 33 Provisão de Perdas (20) (19) (18) Total no Balanço 1.273 1.229 929 Receitas a Reconhecer 1.381 1.283 857 Recebíveis Totais 2.654 2.512 1.786 Ano Mar. 09

Calendário Venc. Empr. e Financ.

2009 826 412 2010 756 255 2011 459 183 2012 184 104 Após 2012 428 80 Total 2.654 1.034

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Source: Bloomberg

Desempenho da BISA3 Desempenho da BISA3

Source: Bloomberg

BISA3 vs. IBOVESPA vs. IMOB (Base 100 = 01/01/2008) BISA3 vs. IBOVESPA vs. IMOB (Base 100 = 01/01/2008)

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Dividendos

• No dia 30 de abril de 2009, os acionistas aprovaram a distribuição de dividendos no valor de R$24.423.892.76,

representando R$ 0,069704837 por ação.

• Os dividendos serão pagos em data a ser definida e anunciada aos acionistas pela Companhia em até sessenta (60) dias.

Programa de Recompra de Ações

• No dia 13 de abril de 2009 concluído o Programa de Recompra de Ações aprovado em 17 de abril de 2008. Durante o

período foram adquiridas 6.061.300 ações ordinárias.

• No dia 30 de abril de 2009, foi aprovado o lançamento de um novo Programa de Recompra de Ações, o qual permite

aquisições até o limite máximo de 11.000.000 de ações ordinárias, correspondendo a menos de 10% das ações em circulação.

Mercado de Capitais e Governança Corporativa

Nova Estrutura Acionária Número de Ações %

Brascan Brasil Ltda. 181.651.372 51,1%

Demais signatários do Acordo de Acionistas 55.332.682 15,6%

Ações em Tesouraria 5.000.000 1,4%

Outros Acionistas 113.406.161 31,9%

Total 355.390.215 100,0%

Cancelamento de Ações

• No dia 13 de abril de 2009 foi aprovado o

cancelamento de 6.616.259 ações ordinárias que estavam em tesouraria.

• Um total de 5.000.000 de ações ordinárias são

ainda mantidas em tesouraria. Ao lado, a nova estrutura societária após os eventos citados.

Vendas

• No dia 13 de maio, ocorreu a venda de parte do projeto de Alphaville. Após a revisão do master plan do terreno de

Alphaville, a companhia decidiu acelerar o desenvolvimento da área. O parte vendida compreende diversos prédios comerciais que, inicialmente, seriam demolidos para um desenvolvimento de longo prazo. Com a mudança no master plan, o resultado é de R$ 70 milhões em caixa e em receitas no 2T09.

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Nicholas Reade

Diretor-Presidente

Luiz Rogelio Tolosa

Diretor Executivo de Relações Institucionais

Cristiano Gaspar Machado

Diretor Financeiro

Nicholas Reade

Diretor-Presidente

Luiz Rogelio Tolosa

Diretor Executivo de Relações Institucionais

Cristiano Gaspar Machado

Diretor Financeiro

Rio de Janeiro

Telefone : + 55 21 3823-7699

Av. das Américas, 3434 Bloco II - 6º andar – Rio de Janeiro – RJ,

Brazil – Cep: 22640-102

São Paulo

Telefone : +55 11 3127-9200

Avenida das Nações Unidas, 14.171 – 14º andar – Torre B– São

Paulo - SP, Brazil – Cep: 04794-000

E-mail: ri@brascan.com.br

Palestrantes

Palestrantes _ContatoContato

Horacio Moreira Piedras Jr.

Gerente de Relações com Investidores

Cesar Saraiva

Analista de Relações com Investidores

Horacio Moreira Piedras Jr.

Gerente de Relações com Investidores

Cesar Saraiva

Analista de Relações com Investidores

Contato de RI