Apresentação Janeiro de O maior portfólio de serviços logísticos do Brasil

O maior portfólio de

serviços logísticos do Brasil

Apresentação

Janeiro de 2012

Agenda

1

Principais destaques e perfil corporativo

2

Aquisição da Schio

3

SIMPAR Concessionárias

4

Resultados do 3T11

1

Principais Destaques do Período

Aquisição da Schio

,

empresa

líder em logística de carga de temperatura controlada

do

Brasil,

com operações também em outros países da América do Sul

Aprovação em Assembléia da proposta de incorporação da

SIMPAR Concessionárias

, rede

de concessionárias de automóveis, caminhões e ônibus

JSL

eleita a

maior operadora logística

em termos de receita líquida no segmento de

transporte

rodoviário de cargas pela Revista Transporte Moderno pelo 7°ano consecutivo

Prêmio ILOS: JSL eleita a

melhor operadora logística

brasileira pelo 3º ano consecutivo:



1º Lugar no Setor de Papel e Celulose







1º Lugar no Setor Automotivo e Autopeças  



1º Lugar no Setor de Siderurgia e Metalurgia 

Lançamento da

JSL Aluguel de Caminhões

, modelo de negócios inédito no país

Início da Operação para o transporte municipal de passageiros em

Sorocaba-SP

- Concessão com prazo de 8 anos e receita global estimada em R$ 241,0 milhões

Fato Relevante (21/12/2011) sobre acordo não vinculante com a Marfrig Alimentos S.A. para

potencial transferência da gestão logística das operações no Brasil para a JSL

1

JSL: Histórico e Momento Atual

Aquisição da Rodoviário Schio (2011) Abertura de Capital: Perpetuidade e Suporte ao Crescimento Aquisições: Lubiani (2007) Grande ABC (2008) Concessões para Transporte de Passageiros Início da Distribuição Urbana AM 2009: Criação da CS Brasil AC _RO

Início dos Serviços Dedicados - Florestal e Automobilístico

O Maior Portfólio de Serviços Logísticos do Brasil

R$ 3,0 bilhões de faturamento * nos últimos 4 trimestres e

crescimento médio de 27,3% RR AP nos últimos 10 anos

PA MA CE RN Maior comprador PI _PE PB de veículos pesados do AL TO _{BA SE} mercado brasileiro MT DF GO MG Posição relevante na MS aquisição de pneus e SP ES combustíveis PR RJ SC RS

Mais de 29 mil itens operacionais próprios* Aluguel de Veículos e Fretamento 1956: Fundação - Transporte de Cargas Gerais

Presença em todas as regiões do país*:

» 139 filiais em 16 estados

» 12 lojas de seminovos

» Mais de 18.000 colaboradores

Data Base: 30/09/2011

1

Portfólio Completo de Serviços

Empresa líder focada em negócios de alto valor agregado

Participação na Receita Bruta de Serviços* Maior Int egra ção L ogística M a io r Va lo r Agreg a d o

50%

Serviços Dedicados à Cadeia de Suprimentos

24%

Gestão e Terceirização de Frotas e Equipamentos

13%

Transporte de Passageiros

11%

Transporte de Carga Geral

*JSL - Base últimos 12 meses (2% restantes se refere a outras atividades)

1

Excelente

_Mercado

Reputação e Reconhecimento de

Sólido relacionamento com clientes e diversificação da receita

Relacionamentos com clientes no mercado brasileiro há mais de 50 anos

Composição da

Atualmente mais de 300 clientes _{Receita Bruta}

50 maiores clientes representam cerca de Serviços

por Setor ¹

de 65% da receita bruta total nos últimos 12 meses

Não considera clientes da Schio

¹ Últimos 12 meses. Inclui a consolidação com a Schio

Bens de Energia Capital Elétrica Varejo 3% 2% 2% Petroquímico 6% _Diversos 7% Agricultura 6% Papel e Celulose Consumo 15% 7% Alimentos e Bebidas Público 8% _14% Siderurgia e Mineração 9% Transporte Automotivo municipal e 11% intermunicipal 10% 1º 1º _{Mineração e} 1º _{Alimentos e} 2º

Papel e Celulose Automobilístico

Siderurgia

bebidas

55 anos 16 anos 27 anos 38 anos

9 serviços 5 serviços _{1 serviço} 7 serviços

33 anos 16 anos 27 anos 19 anos

12 serviços 2 serviços 3 serviços 4 serviços

21 anos _{15 anos 9 anos 14 anos}

1 serviço

2 serviços 7 serviços 5 serviços

8 anos 15 anos 5 anos 12 anos

7 serviços 1 serviço 2 serviços 7 serviços

4 anos 15 anos 2 anos 8 anos

7 serviços 6 serviços 1 serviço 4 serviços

Elétrico e Bioenergia 2 anos 2 serviços 2 anos 1 serviço 2 anos 3 serviços 1 ano 1 serviço 1 ano 1 serviço Outros

2º

9 anos 1 serviço 17 anos 1 serviço 1 ano 2 serviços 4 anos 1 serviço 1 ano 3 serviços

Rankings correspondem à classificação da JSL, nos respectivos segmentos, no Prêmio ILOS de Logística 2011, tradicional premiação que reconhece as melhores empresas do setor

Aten

1

Modelo de Negócios da

JSL

“En

ten

d

er

p

ar

a

•

Formação do preço:

- Preço de Aquisição do ativo

- Depreciação

- Remuneração de Capital

- Valor Residual do ativo ao final do contrato - Custos Operacionais

- Rateio Despesas

- Impostos

- Margem esperada

•Estrutura dos contratos:

- Contratos de 2 a 10 anos

- Reajustes anuais de preços 1

- Volume mínimo garantido

_{Precificação e}

- Multa por cancelamento

fechamento

- Ativos específicos:

obrigatoriedade de compra em

contrato

caso de rescisão antecipada

•Capex atrelado a contrato Segurança na geração

de caixa

•Ganhos de escala na aquisição

•Uso de linhas específicas:

- BNDES

Caminhões

Ônibus

FINAME Máquinas e equipamentos

2

Financiamento

- Leasing - Veículos leves

e aquisição dos

Financeiro - Equipamentos importados

ativos

- Banco paga direto ao fornecedor

F

o

rte

p

o

d

er

d

e

n

e

g

o

ci

ação

Retorno

ven

d

a

•Rede de Seminovos

Revenda do

Esperado

•Diversificação de clientes e

Prestação de

- 12 lojas em 7 estados ativo ao final setores

Serviços

d

e

_{do contrato}

do

valor

4 3 •Oportunidades de Cross Selling

M

axi

mi

z

aç

ão

•Melhoria do processo de Serviços Dedicados Gestão e

Menor depreciação Terceirização

compra e venda

Transporte de

M

ai

o

r

Po

rtfó

lio

deServiços 9

1

Contribuição adicional dos Novos Contratos à Receita já

existente

Perfil Novos Contratos

Fechados nos 5M11 R$ 1,130 bilhão



88% Cross Selling





 79% Serviços Dedicados    20% Gestão e Terceirização  Acumulado 2010 + 5M11 R$ 3,644 bilhões



78% Cross Selling





 43% Serviços Dedicados    44% Gestão e Terceirização¹   

¹ Contemplam contratos de aluguel de equipamentos contabilizados a valor presente no 3T10, à luz da CPC06

Receita Bruta de Serviços

Contribuição Adicional Anual dos Novos Contratos de 2010 e 5M11 (Base 2010R –R$ milhões) Perspectiva de alto índice de renovação Não contempla reajustes anuais e nem crescimento

das atividades Adicional

existentes _versus 2011 Adicional versus Receita de 2010 Serviços 2010R

Receita Bruta de Serviços em 2010

Receita Adicional dos Novos Contratos negociados em 2010 Receita Adicional dos Novos Contratos negociados em 2011

Estimativas acima não consideram reajustes anuais de preço e nem potencial crescimento dos contratos já existentes (RMC²)

Expectativa de crescimento na ordem de 25% em sua receita no ano de 2011 versus 2010

2

Aquisição da Schio

Empresa líder em logística de carga de

temperatura controlada, e uma das 10 maiores do Brasil

41 anos deatuação, com presença também na

Receita Líquida e EBITDA (R$ milhões)

Argentina, Chile, Venezuela e Uruguai

Cerca de 3.800 colaboradores especializados no

setor

327

259

232

359

Mais de 1.400 ativos operacionais próprios, com

idade média de 3,8 anos e frota de terceiros e

agregados com mais de 2.300 veículos

Prêmio ILOS de Logística 2011: eleita uma das

melhores empresas no setor de alimentos e bebidas

35

38

68

₁₄

75

₂₁

54 54

2008 2009 2010 12M 1

Receita Líquida EBITDA 2 EBITDA da Venda de Ativos

Mix da Receita Bruta Por Setor da Economia

Energia Bens deCapital EnergiaElétrica Varejo

Elétrica 3% 2% 2% Petroquímico 2,2% 6% _Diversos Diversos 7% 14% Agricultura Varejo 6% Papel e Celulose Alimentos e 11% Consumo 15%

Petroquímico Bebidas _{Alimentos e}7%

45% 2% Bebidas _Público 8% _14% Consumo Siderurgia e 28% Mineração Transporte Automotivo 9% municipal e 11% intermunicipal 10%

JSL

Schio

JSL + Schio

Alta diversidade,

presente em mais

de 17 setores da

economia, com

contratos de longo

prazo, garantindo

a resiliência do

negócio

Fonte: Schio 9

Nota: (1) Últimos 12 meses findos em 30/06/2011 (2) O EBITDA e a Receita reportada incluem o resultado da Venda do Ativo nos respectivos períodos

2

Destaques da Schio: Localização das Operações

América Latina (6 pontos de apoio)

Ipojuca - PE (In-house)

Goiânia - GO (In-house)

Buenos Aires, Argentina Mendonza, Argentina Rio Negro, Argentina Paso de Los Libres, Argentina

Los Andes, Chile Contagem - MG

Montevidéu, Uruguai

Brasil: 18 filiais (10 Centros de Distribuição)

Ananindeua, PA Ipojuca, PE São Paulo, SP Araucária, PR Maceió, AL Campinas, SP

Cabo S. Agostinho, Manaus, AM São José dos Campos, SP PE _{Porto Alegre, RS Simões Filho, BA}

Camaçari, BA

Pouso Alegre, MG Uruguaiana, RS

Contagem, MG _{Rio de Janeiro, RJ Vacaria, RS}

Goiânia, GO

Cabo de Santo Agostinho - PE

Simões Filho - BA Rio de Janeiro - RJ 2

Rio de Janeiro - RJ (In-house)

Filiais Pontos de apoio internacionais 10

2

Schio: Racional da Aquisição

Introdução

da JSL na

logística de

alimentos e produtos de temperatura

controlada

, em posição de

liderança

Consolidação ainda maior

de uma

plataforma única de serviços logísticos no

Brasil e

entrada no mercado internacional

Ganhos de escala ainda maiores

,

principalmente na compra e revenda de ativos e principais insumos

Fortalecimento do relacionamento

com

os atuais clientes da Schio, oferecendo

serviços do portfolio da JSL:

- Manutenção da cultura da Schio, com

especialização em mão de obra e ativos operacionais

- Oportunidades de

cross-selling

com a nova

base de clientes da Schio, com menor dependência dos mesmos

Pro Forma: JSL + Schio

12M (Últimos 12 meses)

Indicadores Financeiros JSL Schio JSL + Schio Pró- 30/09/2011 30/06/2011 Forma

Receita Bruta 2.529,1 405,3 2.934,4

Receita Líquida 2.269,0 359,3 2.628,3

Receita Líquida de Serviços 1.917,2 333,6 2.250,8 Receita Líquida de Venda de Ativos 351,7 25,7 377,5

Lucro Líquido 67,5 17,2 84,8

Margem Líquida 3,0% 4,8% 3,2%

EBITDA 392,9 74,5 467,5

Margem EBITDA 17,3% 20,7% 17,8%

EBITDA de Serviços 395,6 53,6 449,2

Margem EBITDA de Serviços 20,6% 16,1% 20,0%

EBITDA - A 669,8 79,3 749,1

Margem EBITDA-A 29,5% 22,1% 28,5%

Dívida Bruta 1.955,1 150,4 2.355,5

Caixa 457,9 1,9 547,8

Caixa Líquido (Lojas) /Dívida Líquida 1.497,2 148,5 1.807,7

Dívida Líquida/EBITDA (x) 3,8 2,0 3,9

Dívida Líquida/EBITDA-A (x) 2,2 1,9 2,4

Captação de dívida de R$ 300 milhões, ao custo 114,2% do CDI :

- Prazo total de 8 anos, com 5 anos de carência (Prazo

médio de 6,5 anos)

- Prazo médio JSL passará de 2,7 para 3,2 anos

Nota: (1) Já incluindo captação de nova dívida no valor R$ 300 milhões, sendo R$ 162 milhões para 11 a aquisição da Schio

3

SIMPAR Concessionárias –Aprovado em

Assembléia no dia 09/01/2012

Visão geral

Segmento de negócios criado em 1995 com objetivo de

comercializar veículos novos e usados

Maior concessionária Volkswagen leves do país, além de atuar também com concessionárias Ford e Fiat. Maior

concessionária MAN de pesados do país

Possui atualmente 30 lojas:

Empresa Marca # de lojas Participação _{na frota JSL}

Leves:

Avante Ford 2 4,8%

Ponto Fiat 3 32,1%

Original Volkswagen (leves) 17 44,5%

Pesados:

Transrio MAN (pesados) 8 51,1%

Total 30 Dados 2010:

Dados operacionais 2010 Dados financeiros 2010

Portfólio atual das Concessionárias e da JSL Seminovos

Legenda:

_{Concessionárias: leves} 3 Lojas em outros estados Concessionárias: pesados

Goiânia (GO): 1 Loja JSL

JSL Seminovos: leves

Recife (PE): 1 Loja JSL

JSL Seminovos: pesados _{Betim (MG): 1 Loja JSL}

Ribeirão Preto 1 loja JSL Sumaré 1 loja JSL Arujá

1 loja Original _{Rio de Janeiro}

1 loja Original

Curitiba 2 lojas TransRio

1 loja JSL 1 loja JSL

Taubaté

Caçador 1 loja Original

1 loja Transrio _Caçapava

1 loja

Garibaldi Original

1 loja Transrio 1 loja JSL

1 loja JSL _{São José dos Campos}

Mogi

2 lojas Original

Rio dos Sinos Caxias do Sul

1 loja Original Jacareí

1 loja Transrio 1 loja Transrio

1 loja Original

Grande Porto Alegre Pelotas 1 loja Transrio

Veículos vendidos, „000 31,4

% novos 67%

% crescimento 5,6%

Número de lojas - leves 20

Número de lojas - pesados 7

Receita Líquida, R$ mm 1.205

% crescimento 17,3%

EBITDA ajustado¹ , R$ mm 23,0

% margem EBITDA ajustado 1,9%

Lucro líquido ajustado¹ , R$ mm 8,1

% margem líquida ajustada 0,7%

1 loja Transrio

17 Grande São Paulo

5 Zona Norte: 10 Zona Leste: 2 Grande ABC:



2 lojas Original 5 lojas Original 2 lojas Original 

1 loja Ponto 2 lojas Ponto



1 loja Avante 1 loja Avante



1 loja JSL 2 lojas JSL

Fonte: SIMPAR S.A.

(1) Ajustado por despesas não recorrentes em 2010

EBITDA de R$ 15,8 mm e lucro líquido de R$ 5,9mm segundo o laudo do Credit Suisse. A diferença entres os números é, respectivamente, em função de ajuste na despesa financeira com

3

Modelo de negócios da JSL:

Ate

n

Sinergias esperadas com as Concessionárias

p

ar

a

•

Formação do preço

•Capex atrelado a contrato =>

Concessionárias Segurança

na geração de caixa

•Estrutura dos contratos •Ganhos de escala na aquisição

A B C

“En

ten

d

er

-Longo prazo com garantia de

volume mínimo •Uso de linhas específicas:BNDES/ FINAME e leasing financeiro

Resultados esperados:



Maior giro do ativo = maior _{1 2}

escala na compra = maior

competitividade na

precificação Precificação e Financiamento

fechamento e aquisição

contrato dos ativos

Retorno C Concessionárias

ven

d

a

Esperado Revenda do Prestação de ativo ao final

de

do contrato Serviços  Incremento de canais de

va

lo

r

revenda de ativos (+30 lojas 4 3

em 4 estados), evitando

gargalos e possibilitando

do

aumento do giro



Expectativa de melhor valor

M

axi

mi

z

açã

o

•Rede de Seminovos •Diversificação de clientes e

de venda, aliado à oferta de - 12 lojas em 7 estados setores

serviços especializados no

padrão da marca •Melhoria do processo de •Oportunidades de Cross

compra e venda => Menor Selling

depreciação

Fort

e pod

er de

n

eg

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ão

Mai

or

P

or

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ól

io

d

e S

erv

iço

s

A Concessionárias  Fortalecimento do relacionamento com as montadoras, diferenciando ainda mais a JSL dos concorrentes 

Economia na aquisição de ativos pela compra através de concessionárias próprias

B Concessionárias



Desenvolvimento de canal potencial com o terceiro e agregado através da oferta de serviços, tirando proveito da cadeia de valor do negócio

SIMPAR Conce

ssionárias

3

JSL e SIMPAR Concessionárias:

Negócios independentes mas complementares

Montadoras

Concessionárias

Consumidor Final

•Mão de obra Pessoas Físicas

especializada

_Revenda

Caminhoneiros e pequenas

•Ampliar Canal transportadoras

de Vendas

Serviços F&I

•Evitar Gargalo

Escala na •Flexibilidade

Pós Venda

Aquisição Operacional

Fortalecimento do =

Melhor relacionamento com

Preço agregados e terceiros

Compra

Venda Seminovos

Melhor preço Sinergia em relação a Comissão do concessionário

Ativos Utilizados

nas Operações

Sinergias Operacionais Flexibilidade

Maior Inteligência no Giro da Frota Melhora de Competividade

JS

L

Um dos maiores PSL s atuante na indústria automobilística podendo se utilizar de reciprocidade

Prestação de

Serviços

14

Operação 4PL

Posicionamento único para estas oportunidades

JSL será o gestor logístico (4PL*) da Marfrig para as operações no Brasil, que é

uma das maiores empresas Globais de Alimentos com receita líquida global de

R$ 21,4 bilhões, sendo R$ 13,1 bilhões no Brasil nos últimos 12 meses

Contrato de 10 anos

Operação inédita no Brasil

Desenvolvimento de novo mercado com abertura para novas oportunidades

* Fourth-party logistics provider

4

Destaques Operacionais do 3T11 –JSL

(R$ milhões) Com efeito CPC06¹ 2.529 d e A ti vo s ) 4 T o tal 1.896 1.627 4 142 R e c ei ta B ru ta (S er vi ço s + V e n d a - 4,3% 2.525 717 686 1.485 1.892 142 4 575 682 3T10 3T11 9M10 9M11 12 meses CPC06 Sem efeito CPC06¹ 2.525 1.892 355 B ru ta Pr o -F o rm a + V en d a d e A ti vo s ) 1.485 250 135 682 2.170 575 ₈₂ 1.642 1.350 84 R ecei ta (S er vi ço s 491 600 3T10 3T11 9M10 9M11 12 meses

Serviços Venda de Ativos

Receita líquida de R$ 616,9 milhões no 3T11 e de R$ 1,7 bilhão nos 9M11

Resiliência dos negócios pela estrutura dos contratos e diversificação em mais de 15 setores

Priorização em contratos que assegurem retorno mínimo

Revenda usual de ativos: total de R$ 77,3 milhões no 3T11, crescimento de 41,8% em relação ao 3T10

Revisão do Guidance 2011:

-

Receita: Crescimento de cerca de 20%

(versus expectativa inicial de 25%)

-

EBITDA tradicional: mantido o guidance de

aproximadamente R$ 410 milhões

¹ A Companhia contabilizou, de uma só vez, na receita bruta da Venda de Ativos do 3T10, R$ 141,8 milhões relativos ao somatório do valor presente do fluxo de recebimento de alguns contratos de aluguel de máquinas e equipamentos com prazo de 60 meses, em conformidade com a determinação do CPC06, em função das características destes contratos. No 3T11, foram contabilizados R$ 4,0 milhões referentes a essas operações.

4

Composição da Receita Bruta de Serviços

–JSL

Por Linha de Negócio Por Setor da Economia

+ 7,8 p.p. 13% 10% 2% 13% _11% 2% 55% 4% 4%1% +4,4 p.p. 25% 24% 4% 20% 10% 50% 50% 7% 13% 8% 2% 10% 3T10 3T11 12 meses 15% 12% 14% 20% 6% 3% 4% 3% 39% 47% 10% 6% 14% 12% 11% 15% 15% ¹ 6% 2% 4% 3% 8% _42% 7% 11% 13% 11% 16% 18%

Mais de 74% proveniente de Serviços Dedicados e 3T10 3T11 12 meses

Gestão e Terceirização

Aumento da Participação de Setores como:

Siderurgia e Mineração, Energia Elétrica, Agricultura e Foco em Serviços Logísticos com maior valor Bens de Capital

agregado

Maior diversificação da receita

4

Resultados Financeiros - JSL

(R$ milhões) E BIT DA -A E BIT DA d e Ser viç o s Com efeito CPC06 670 2,5 522 2,5 277 405 219 1,4 69 165 247 ₁₉₅ 1,4 113 69 2,5 67 ₃₉₃ 303 79 67 1,4 240 134 ₁₁₆ 3T10 3T11 9M10 9M11 12 meses

EBITDA Custo da Venda do Ativo CPC06

396 305 158 113 _{21,0% 20,6%} 52 13,3% 21,3% 11,9% 3T10 3T11 9M10 9M11 12 meses

Margem EBITDA de Serviços

Sem efeito CPC06 Serviços

666 518 274 A 217 E B IT D A -269 392 191 96 301 111 77 ₁₇₃ 44 _18,6% 114 17,7% 17,3% 13,0% _{67 13,1%} 3T10 3T11 9M10 9M11 12 meses

EBITDA Custo da Venda do Ativo Margem EBITDA

Melhora do EBITDA de Serviços:

-

Aumento de 4,4 p.p. de Gestão e Terceirização no mix de negócios

Venda de Ativos

-

Priorização de contratos com o retorno mínimo

-

Redução da idade média da frota => menores custos

com manutenção

-

Custos e despesas não recorrentes de R$ 16,5 milhões no 3T10 e R$ 12,6 milhões no 3T11 => margem de Serviços de 15,7% no 3T10 e de 23,6% no 3T11 sem estes impactos

Lucro Líquido de R$ 17,5 milhões no 3T11 e de

4

Endividamento –JSL

(R$ milhões) de Alav anca gem Composi ção D ívida Líquida

Custo Médio Custo Médio

11,9% a.a. 11,8% a.a. 1.955,1 457,9 605,8 1.497,2 Dívida Corporativa 1.102,4 74% TJLP/PRÉ 1.349,2 Financiamentos 90% Operacionais (Aquisição de Ativos) 394,8 26% CDI

Total da dívida bruta Caixa e aplicações Dívida Líquida

Base:30/09/2011

3T10 4T10 1T11 2T11 3T11

Dívida Líquida¹/ EBITDA-A² 1,9x 1,9x 2,0x 2,0x 2,2x

Dívida Líquida¹/EBITDA² 3,3x 3,2x 3,5x 3,4x 3,8x

EBITDA-A²/ Juros Líquidos² 5,7x 5,8x 6,3x 6,3x 5,0x

EBITDA²/ Juros Líquidos² 3,4x 3,4x 3,7x 3,6x 2,9x

Cronograma de Endividamento

Curto prazo Longo prazo

457,9 377,1 380,4 406,8 9,3 350,7 40,4 200,5 190,9 225,1 367,9 99,4 340,0 129,4 115,7 7,2 _{206,3 28,2} 159,7 92,1 95,7 87,5

Caixa Curto Prazo* 2012 2013 2014 2015 2016 2017

(Out –Dez) em diante

Financiamentos Operacionais Dívida Corporativa

*Curto Prazo: dívida vincenda nos próximos 12 meses

Evolução da Proporção da Dívida Bruta de Curto Prazo x Longo Prazo

30,0% 24,0% 19,9% 18,4% 19,3% 80,1% 81,6% 80,7% 70,0% 76,0% Par â met ro s

Imobilizado³/ Dívida Líquida¹ 1,7x _{1,7x 1,6x 1,5x 1,5x} Caixa e aplicações¹/ Dívida

0,9x 1,3x 1,2x 1,3x 1,2x Bruta CP¹

30/09/10 31/12/10 31/03/11 30/06/11 30/09/11

¹Final do período Longo Prazo Curto Prazo

²Últimos 12 meses

³Imobilizado + Recebível e Estoques “vendaSeminovos a prazo” (Venda de Ativos com Gestão/CPC 06) +

EBITDA-A ou EBITDA Adicionado - corresponde ao EBITDA acrescido do custo contábil residual da venda de ativos imobilizados, o qual não representa desembolso operacional de caixa, uma vez que se trata da mera representação contábil da baixa dos ativos no

4

Investimentos

(R$milhões)

–JSL

Evolução do Capex Estimativa 2011 890 - Aditivos Contratuais Composição do Capex

700 710 180 - Novos contratos com

P or N at ureza

maior mix anual de

₁₇₃ receita em Gestão e Terceirização 227 710 710 527 45 182 3T11R 9M11R 2011E 2011E Anterior Atual N e gó ci o Expansão Renovação Estimado

Investimentos atrelados diretamente a projetos já contratados 

Segurança na futura geração de caixa _{Po r}

Receita Bruta da Revenda de Ativos

250 217 230 P o r C a t e g o r i a 105 77 55 3T10R 3T11R 9M10R 9M11R 2011E 2011E Anterior Atual 20% 80% 1%_3% 19% 22% 55% 5% 21% 21% 10% 43% 3T11 27% Renovação 73% Expansão 2% Serviços 4% Dedicados 16% 31% Gestão e Terceirização Transporte de Passageiros 47% _{Cargas Gerais} Outros Caminhões 6% _{Máquinas e} 14% 34% Equipamentos Veículos Leves 32% _14% Ônibus Outros 12 Meses 20

Considerações Finais:

JSL: Plataforma Única de Serviços Logísticos do Brasil

Empresa

líder em logística

no Brasil e o

mais amplo

portfólio de serviços

55 anos

de atuação em

mais de 15 setores

da economia, com elevado histórico de fidelização dos

clientes

Maior compradora de veículos pesados

no país, com

escala diferenciada

também na

revenda

de ativos,

mão de obra especializada

e

custo de financiamento

Ranking das Maiores Empresas de Carga Rodoviária por Receita Líquida (R$ milhões)

1º

1º

Ampliação da Liderança da JSL no mercado brasileiro e ingresso

no setor de alimentos e produtos de temperatura controlada

921

772 769

617

429 395 386 _{313 308}

+

2º 3º 4º 5º 6º 7º 8º 10º

Considerações Finais

Algumas das afirmações e considerações aqui contidas constituem informações adicionais não auditadas ou revisadas por auditoria e se baseiam nas hipóteses e perspectivas atuais da administração da Companhia que podem ocasionar variações materiais entre os resultados, performance e eventos futuros. Os resultados reais, desempenho e eventos podem diferir significativamente daqueles expressos ou implicados por essas afirmações, como um resultado de diversos fatores, tais como condições gerais e econômicas no Brasil e outros países, níveis de taxa de juros, inflação e de câmbio, mudanças em leis e regulamentos e fatores competitivos gerais (em bases global, regional ou nacional). Dessa forma, a administração da Companhia não se responsabiliza pela conformidade e precisão das informações adicionais não auditadas ou revisadas por auditoria discutidas no presente relatório, as quais devem ser analisadas e interpretadas de forma independente pelos acionistas e agentes de mercado que deverão fazer suas próprias análises e conclusões sobre os resultados aqui divulgados.

JSL S.A.

Relações com Investidores

Fone: (11) 4795-7178

e-mail:

ri@jsl.com.br

Serviços Dedicados: Cross-selling gerado a

partir de Transporte de Passageiros

Exemplo: Automobilístico

Serviços Dedicados: Desenvolvimento/implantação

do projeto e execução das operações

Exemplo: Papel e Celulose

1 Colheita e

3 Entrega de

5

Expedição

carregamento

matéria-prima Outbound

de madeira _{Aterro industrial Inbound}

Transporte de resíduos Transporte de produtos acabados Dragagem 2 Transporte de madeira Locação de veículos 4 Movimentação e gestão de estoques Logística Interna 6 Movimentação de estoques e carregamento de navios e barcaças 25

Gestão e Terceirização de Frotas com Serviços

Exemplo: Laboratorial 2. Transporte de materiais biológicos para hospitais, clínicas e laboratórios 3. Coleta domiciliar de exames com

carro e motorista 4. Locação

de veículos para força de vendas 1. Transporte de materiais do 5. Transporte de almoxarifado para equipamentos laboratórios operacionais do cliente Rastreamento da frota via satélite 26

Serviços Dedicados, Gestão e Terceirização

e Transporte de Passageiros

Exemplo: Mineração Carregamento de minério Transporte de passageiros Manutenção da estrada

Locação e veículo com motorista a disposição do cliente Central de Rastreamento transportes via Satélite 24hs e Transporte do Telemetria minério Gerenciament



Ativos Envolvidos:

o de resíduos Descarga do minério

Leves –400 Ônibus –180 Máquinas –20 Caminhões –50



Funcionários: 1.100 27

Centro Logístico Intermodal

Ferrovia que liga Santos, SP, RJ e BH.

Armazém de bens de consumo: será construído sob demanda com foco na Distribuição Urbana. Armazém Industrial Foco em siderurgia, automobilístico e papel e celulose. Consolidação de carga e montagem de kits 28