APRESENTAÇÃO DE
RESULTADOS 1T21
2 As declarações contidas neste relatório relativas à perspectiva dos negócios da ISA CTEEP (“ISA CTEEP”, “CTEEP”, “Companhia”), às projeções e ao seu potencial de crescimento constituem-se em meras previsões e foram baseadas nas expectativas da administração em relação ao futuro da Companhia. Estas expectativas são altamente dependentes de mudanças no mercado, no desempenho econômico geral do País, do setor e dos mercados internacionais, estando sujeitas a mudanças.
As informações financeiras foram preparadas de acordo com as normas da CVM e os CPCs, e estão em conformidade com as normas internacionais de contabilidade (IFRS) emitidas pelo International Accounting Standard Board (IASB). É apresentado o Resultado Regulatório, de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil. O objetivo na divulgação do Resultado Regulatório é meramente de colaborar para o entendimento do negócio da ISA CTEEP. Os somatórios podem divergir devido a arredondamentos. O resultado Regulatório é auditado somente ao final de cada exercício social pelos auditores independentes
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• Captação R$ 672,5 milhões em títulos verdes (10ª emissão de debêntures)
• Conclusão da aquisição da Linha Piratininga Bandeirantes (“PBTE”) por R$ 1,6 bilhão (equity value), com RAP
de R$ 172 milhões e consolidação no resultado econômico-financeiro a partir de março de 2021
• Distribuição de R$ 531 milhões a serem pagos em maio de 2021
Financeiro
Crescimento
Proventos
Destaques do 1T21
Avanço na estratégia de crescimento com a conclusão da aquisição da PBTE
• Realização de reforços e melhorias com RAP associada: investimento de R$ 58 milhões no 1T21
• Investimento nos projetos greenfield: R$ 232 milhões no 1T21
• Aguapeí: Energização em janeiro de 2021
• Biguaçu e Três Lagoas: Obtenção da licença de instalação
Projetos
ESG
• Resultado Regulatório 1T21: Receita Líquida de R$ 852,8 milhões, EBITDA Ajustado de R$ 770,4 milhões,
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Evento Subsequente
Reperfilamento da Rede Básica do Sistema Existente (“RBSE”)
Manutenção da estratégia de crescimento sustentável e austeridade em custos da Companhia na
busca pela maximização de geração de valor
• Redução da RAP nos ciclos 2021/2022 e 2022/2023
• Retorno da RAP aos patamares atuais após 2023 até o ciclo 2027/2028 mantendo a remuneração pelo WACC da RTP (7,71%)
• Reconhecimento da remuneração dos
montantes não pagos, de 2013 à 2020, a parcela do Componente Financeiro
conforme pleito da Companhia na Res. Homologatória nº 2.714/2020 da ANEEL
Novo Fluxo da RBSE¹ ²
R$ Milhões
¹ Base: Junho de 2020
² Novo fluxo a partir de 2023 foi considerado o WACC de 6,76% para o componente econômico Antigo Fluxo da RBSE¹
R$ Milhões 837 711 747 694 694 694 496 496 496 496 496 729 750 785 841 841 841 817 817 554 554 554 276 276 2020/2021 2029/2030 2018/2019 2019/2020 2.089 2017/2018 2021/2022 2022/2023 2023/2024 2024/2025 2025/2026 2026/2027 2027/2028 92 2.089 1.532 2028/2029 92 1.566 92 2030/2031 92 2031/2032 92 2032/2033 1.461 2.089 1.589 1.589 837 711 747 694 694 694 493 493 493 493 493 729 750 785 841 372 545 554 1.156 1.156 2022/2023 2.089 1.532 2028/2029 2017/2018 2018/2019 2019/2020 2020/2021 1.649 1.066 2021/2022 1.649 2023/2024 1.156 2024/2025 1.156 2025/2026 1.156 2026/2027 2027/2028 91 91 2029/2030 91 2030/2031 91 2031/2032 1.649 91 2032/2033 1.649 1.566 1.461 1.239 1.649
Ke (R$ milhões) Componente Financeiro ex-Ke (R$ milhões) Componente Econômico (R$ milhões)
Componente Financeiro (R$ milhões)
Estratégia de Crescimento
Investimento com geração de valor sustentável
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¹ Reforços e melhorias consistem na prestação de serviço adicional de transmissão por meio de novas instalações e investimentos para garantir a prestação adequada de serviço.
REFORÇOS E MELHORIAS¹
• Mais de R$ 1,4 bilhão de capex ANEEL já autorizados pelo regulador para execução de 273 projetos, aproximadamente, nos próximos 3 anos
• R$ 58 milhões de investimentos realizados no 1T21
• Reforço da subestação Taubaté
• Expectativa de investir ~R$ 300 milhões em 2021
• Plano setorial de longo prazo indica
necessidade de investimentos de ~R$ 60 bilhões até 2030
GREENFIELDS
• R$ 231 milhões investidos no 1T21
• Expectativa de energizar de 4 a 5 projetos em 2021,
sendo 1 já energizado (Aguapeí)
• Mais de R$ 1 bilhão a serem investidos em 2021
• Plano setorial de longo prazo indica necessidade de investimentos de ~R$ 30 bilhões até 2030
• Leilão previsto para junho de 2021 com investimentos de
R$ 1,3 bilhão
• 5 lotes em 6 estados
• 515 km de linhas de transmissão
• ~3 mil MVA de capacidade
Investimentos que contribuem para a expansão e segurança do sistema de transmissão de energia
elétrica do Brasil
Crescimento
Greenfield
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IE Aimorés
Prazo ANEEL: fev/22 Lucro Real¹
IE Itaúnas
Prazo ANEEL: fev/22 Lucro Presumido
IE Ivaí
Prazo ANEEL: ago/22 Lucro Real
Três Lagoas
Prazo ANEEL: jun/23 Lucro Presumido
Triângulo Mineiro
Prazo ANEEL: dez/24 Lucro Presumido
Em
and
ame
nto
Projetos dentro do prazo e do orçamento
¹ Benefício fiscal Sudene
LI: Licença de instalação | Fundiário: Propriedades liberada | Projeto: Evolução de todas as atividades relativas ao empreendimento até sua energização 100%
LI Fundiário
100% 87%
Projeto Fundiário Projeto 100% LI 99% 90% 68% LI 100% Projeto 100% Fundiário LI Fundiário 91% 100% 72% Projeto IE Paraguaçu
Prazo ANEEL: fev/22 Lucro Real¹ 100% 72% LI Fundiário Projeto 36% 24% LI Fundiário Projeto 60% Em and ame nto
Oportunidade de geração de valor sustentável com excelência na execução dos projetos
IE Biguaçu
Prazo ANEEL: set/23 Lucro Presumido
Minuano
Prazo ANEEL: dez/24 Lucro Presumido Projeto Fundiário 100% LI 64% 57% Projeto 28% LI 28% Fundiário IE Itapura Lorena
Prazo ANEEL: set/22 Lucro Presumido Projeto 100% 100% LI Fundiário 90% Em and ame nto Riacho Grande
Prazo ANEEL: dez/25 Lucro Presumido Em and ame nto 5% LI Fundiário Projeto
Resultados
Resultado impactado pela aplicação da RTP, aquisição de PBTE e despesa com entidade de previdência privada
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Nota: Resultado em contabilidade regulatória
¹ Não considera entidade de previdência, contingências e depreciação
Foco disciplina financeira para neutralizar a inflação da estrutura de custos e despesas
Receita Líquida R$ milhões PMSO¹/RAP 18% 15% 734 853 1T20 1T21 +16% EBITDA Ajustado R$ milhões Margem Ebitda 82% 83% 600 770 1T20 1T21 +28%
• Aumento da taxa de juros impactou o cálculo dos benefícios de suplementação de aposentadoria conforme CPC 33, sem efeito no caixa da Companhia.
• Variação do PMSO abaixo da inflação dos últimos 12 meses – IPCA (6,1%)
• Lucro líquido de R$ 308 milhões, estável em relação ao 1T20
Custos e Despesas de O&M Consolidado
(R$ milhões) 1T21 1T20 Var (%) Pessoal -79,1 -74,9 5,7% Materiais -3,4 -3,0 12,8% Serviços -30,0 -30,1 -0,2% Outros -19,4 -19,1 1,4% PMSO -131,9 -127,1 3,8% Não recorrentes -1,0 -2,5 -60,0% Entidade de Previdência Privada -11,9 - N.A.
Contingências 2,0 1,9 4,0% Depreciação -136,9 -140,6 -2,6%
Demais custos e despesas -147,8 -141,2 4,7% Total dos Custos e Despesas -279,7 -268,2 4,3%
Endividamento Consolidado
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Sólida posição da dívida com custo competitivo
Nota: Resultado em contabilidade regulatória
¹Dívida líquida considera disponibilidades ISA CTEEP e subsidiárias 100%
² ISA CTEEP e subsidiárias 100%
³ Índice financeiro do contrato BNDES que considera todas as controladas e controladas em conjunto (de forma proporcional à sua participação), desde que detenha participação acionária igual ou superior a 10%.
Investment Grade
pela Fitch: AAA (bra)
• Captação de R$ 672,5 milhões com a 10ª emissão de debêntures no 1T21
(títulos verdes)
• Prazo médio de 7,1 anos e Custo médio da dívida: 8,8% a.a. em mar/21
• Disponibilidades ISA CTEEP em mar/21: R$ 1,3 bilhão
• Dívida Líquida/EBITDA Ajustado² de 1,5x
• Covenants³: Dívida Líquida/EBITDA mais restritivo é de 3,0x
1.077
33% Dívida Bruta R$ Milhões Dívida Líquida¹ R$ Milhões 4,170 4,867 688 4.482 313 2020 1T21 5.555 +24% Curto Prazo Longo Prazo 2,232 4,231 2020 1T21 +81% 687.9 753.3 102.6 454.1 816.0 379.2 1,441.7 332.7 371.1 215.8 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 a 2031 2032 a2036 2037 a2041 2042 a2044 Cronograma de Amortização da Dívida BrutaRetorno para Acionistas
Prática de
payout
mínimo de 75% do lucro líquido regulatório (proxy
de geração de caixa), limitado à alavancagem de 3x Dívida Líquida/EBITDA9
Geração de caixa permite crescimento sustentável e distribuição de proventos
Proventos 2021
Por que investir na ISA CTEEP
10
Maximizar geração de valor para compartilhar com os
stakeholders
Estratégia de crescimento com geração de valor sustentável para ser compartilhado com os
stakeholders
Geração
de caixa robusta permite crescimento com distribuição de proventos Excelência e eficiência operacional Gestão dos ativos existentes Reforços e Melhorias Sustentabilidade Crescimento
