SANTOS BRASIL ENCERRA O 4T15 COM CRESCIMENTO
DE 13,0% NO TOTAL DE CONTÊINERES MOVIMENTADOS.
São Paulo, 09 de março de 2016 – As informações trimestrais (ITR) e as demonstrações financeiras padronizadas (DFP) são apresentadas de acordo
com as práticas contábeis adotadas no Brasil, em observância às disposições contidas na Lei das Sociedades por Ações, nas normas IFRS e nas normas do Comitê de Pronunciamentos Contábeis (CPC). Contato RI Washington Kato Diretor Econômico‐Financeiro e de Relações com Investidores Tel.: (0xx11) 3279‐3279 Fax: (0xx11) 3279‐3242 [email protected] Teleconferência – 4T15 Data 10 de março de 2016. Português 10h00 (Horário de Brasília) 08h00 (Horário de Nova Iorque) Telefone: +55 11 2188 0155 + 1 646 843 6054 Senha: Santos Brasil Replay: +55 11 2188 0400 Senha: Santos Brasil Inglês 12h00 (Horário de Brasília) 10h00 (Horário de Nova Iorque) Telefone: +55 11 2188 0155 + 1 646 843 6054 Senha: Santos Brasil Replay: +55 11 2188 0400 Senha: Santos Brasil Webcast ao vivo pela Internet: http://www.santosbrasil.com.br/pt‐br/relacoes‐com‐ investidores Cotação Fechamento em 09/03/2016 R$ 14,39 por Unit Market Cap: R$ 1,917 bilhão
DESTAQUES DO PERÍODO
O Volume Operado no Cais cresceu 13,0% no 4T15 totalizando 247.412 contêineres;O Tecon Santos movimentou 230.101 contêineres no 4T15, volume
que supera em 13,7% a movimentação do terminal no 4T14;
O Tecon Imbituba movimentou 6.395 contêineres no 4T15, volume 13,6% superior à movimentação do terminal no 4T14. A operação de carga geral em Imbituba encerrou 2015 com crescimento de 128,9% e
total de 149.045 toneladas movimentadas;
O mix de contêineres cheio‐vazio registrado pela Companhia apresentou recuperação, com total de 79.5% de contêineres cheios no
4T15 em comparação com 73,9% registrados no 4T14. No acumulado
do ano o mix manteve a tendência de recuperação com 76,9% de
cheios em 2015 versus 73,5% em 2014;
O TEV apresentou crescimento operacional de 38,2% e movimentou
62.488 veículos no 4T15. O crescimento acumulado foi de 10,7% em 2015;
A receita líquida consolidada ajustada totalizou R$ 210,1 milhões no
4T15;
No 4T15 a Companhia registrou EBITDA ajustado para efeitos não recorrentes de R$ 37,3 milhões, com margem de 17,6%. O EBITDA
ajustado acumulado em 2015 foi R$ 195,8 milhões com margem de 21,7%; A Companhia encerrou 2015 com saldo de caixa de R$ 226,1 milhões e dívida líquida de R$ 113,5 milhões, 0,6 vezes o EBITDA.
INDICADORES OPERACIONAIS
(unidades) 4T15 4T14 Var. % 2015 2014 Var. %
TERMINAIS PORTUÁRIOS Operações de cais ‐ contêineres 247.412 218.989 13,0% 919.922 957.573 ‐3,9% Contêineres Cheios 196.697 161.847 21,5% 707.603 703.402 0,6% Contêineres Vazios 50.715 57.142 ‐11,2% 212.319 254.171 ‐16,5% Operações de cais ‐ carga geral (ton) 3.738 15.126 ‐75,3% 161.711 78.566 105,8% Operações de armazenagem 26.866 26.499 1,4% 110.965 125.778 ‐11,8% LOGÍSTICA Operações de armazenagem 10.809 18.347 ‐41,1% 52.911 79.611 ‐33,5% TERMINAL DE VEÍCULOS Veículos movimentados 62.488 45.228 38,2% 211.150 190.729 10,7%
TERMINAIS PORTUÁRIOS
(unidades) 4T15 4T14 Var. % 2015 2014 Var. %
TERMINAIS PORTUÁRIOS Contêineres Cheios 196.697 161.847 21,5% 707.603 703.402 0,6% Tecon Santos 186.425 151.526 23,0% 666.082 657.290 1,3% Tecon Imbituba 3.585 3.321 7,9% 15.176 23.699 ‐36,0% Tecon Vila do Conde 6.687 7.000 ‐4,5% 26.345 22.413 17,5% Contêineres Vazios 50.715 57.142 ‐11,2% 212.319 254.171 ‐16,5% Tecon Santos 43.676 50.814 ‐14,0% 183.379 230.431 ‐20,4% Tecon Imbituba 2.810 2.310 21,6% 10.259 8.036 27,7% Tecon Vila do Conde 4.229 4.018 5,3% 18.681 15.704 19,0% Carga Geral (ton) 3.738 15.126 ‐75,3% 161.711 78.566 105,8% Tecon Santos ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ Tecon Imbituba 3.738 12.314 ‐69,6% 149.045 65.108 128,9% Tecon Vila do Conde ‐ 2.812 ‐ 12.666 13.458 ‐5,9%
Os três terminais operados pela Companhia movimentaram 247.412 contêineres no 4T15, com incremento de 13,0% em relação ao 4T14 e redução acumulada de 3,9% no ano. Esse crescimento é resultado dos aumentos de 13,7% e 13,6% no total de contêineres movimentados pela Companhia nos portos de Santos e Imbituba respectivamente. O crescimento registrado no volume movimentado pelo Tecon Santos foi proporcionado pelo volume de novos serviços de navegação que atuam nas rotas para a costa oeste da América do Sul e para a África respectivamente. O volume dos novos serviços de navegação contribuiu para o nível de 34,7% de market share registrado no Porto de Santos em 2015 (37,5% em 2014).
O Tecon Imbituba apresentou crescimento de 13,6% no total de contêineres movimentados ao longo do 4T15 e encerrou
2015 com queda de 19,9% no volume movimentado. A queda registrada em 2015 foi resultado da redução de 76,2%
observada na movimentação de contêineres de longo curso decorrente do encerramento da operação de um serviço de navegação de longo curso. As operações de cabotagem, por sua vez, apresentaram 76,1% de crescimento em 2015. No 4T15 o total de contêineres de longo curso movimentados diminuiu 84,6% enquanto os contêineres de cabotagem apresentaram 62,0% de crescimento. A operação de carga geral não conteinerizada registrou crescimento de 128,9% em 2015, resultado do esforço comercial em diversificação das atividades operacionais.
O Tecon Vila do Conde apresentou redução de 0,9% no volume movimentado no 4T15, encerrando 2015 com crescimento de 18,1%. O aumento no volume movimentado em 2015 foi proporcionado, em sua maioria, pelo crescimento das operações de cabotagem. O crescimento consolidado do volume no 4T15 foi registrado, principalmente, nas operações de exportação e cabotagem. As operações de cabotagem foram responsáveis por 24,0% do total movimentado no 4T15 (26,0% no 4T14 e 25,9% no 3T15). As operações de transbordo tiveram sua participação reduzida no total movimentado e foram responsáveis por 31,2% do total movimentado no 4T15 (35,1% no 4T14 e 33,1% no 3T15). Em 2015 as operações de transbordo corresponderam a 31,9% do total de contêineres movimentados (29,2% em 2014). Abaixo o histórico das participações de transbordo e cabotagem nos volumes movimentados: O mix de contêineres cheio‐vazio apresentou recuperação no trimestre e registrou 79,5% de cheios no 4T15 (73,9% no 4T14). Em 2015, 76,9% dos contêineres movimentados pela Cia foram cheios. Os contêineres cheios movimentados em 2014 representaram 73,5% do total.
O crescimento de 1,4% observado no volume de contêineres faturados armazenados, com total de 26.866 unidades no 4T15, representa movimento contrário ao observado nas operações de importação de contêineres cheios que apresentaram queda de 9,3% no mesmo período. Essa diferença é explicada pelos esforços comerciais que resultaram: (i) na manutenção do índice
de contêineres cheios de importação armazenados em 45,7% no 4T15; e (ii) na captação de contêineres desembarcados em
outros terminais em função da maior competição no Porto de Santos. Em 2015 os serviços de importação de contêineres cheios e armazenagem de contêineres apresentaram movimentos correlatos com reduções de 10,1% e 11,8% respectivamente.
O dwell time registrado no trimestre foi de 15,6 dias contra 12,2 dias no 4T14. Em 2015 o dwell time também apresentou recuperação e registrou 14,6 dias (13,6 dias em 2014).
LOGÍSTICA
A Companhia apresentou redução de 41,1% do total de contêineres armazenados no 4T15 (33,5% em 2015). A queda observada no desempenho operacional do setor de logística advém: (i) do aumento da oferta de área disponível na zona primária; e (ii) da redução da atividade econômica nacional e consequente diminuição de contêineres de importação.
TERMINAL DE VEÍCULOS
O número de veículos movimentados e faturados pelo TEV apresentou crescimento de 38,2% no 4T15 com total de 62.488 veículos, dos quais 94,7% foram veículos leves (92,9% de veículos leves no 4T14). O dwell time no 4T15 foi de 7,1 dias contra 9,7 dias no 4T14. O mix de veículos movimentados pelo TEV voltou a apresentar crescimento na participação do fluxo de exportação que, no 4T15, foi composto por 86,1% dos veículos movimentados (57,7% no 4T14). 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% 100% 1T14 2T14 3T14 4T14 1T15 2T15 3T15 4T15 Longo Curso Cabotagem 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% 100% 1T14 2T14 3T14 4T14 1T15 2T15 3T15 4T15 Handling Transbordo
RESULTADOS ECONÔMICO‐FINANCEIROS
Receita Bruta dos Serviços(R$ milhões) 4T15 4T14 Var.% 2015 2014 Var.%
TERMINAIS PORTUÁRIOS 184,4 167,4 10,2% 824,3 811,3 1,6% Operações de cais 112,3 98,9 13,5% 504,1 469,7 7,3% Operações de armazenagem 72,1 68,5 5,3% 320,2 341,6 ‐6,3% LOGÍSTICA 51,9 66,1 ‐21,5% 243,9 285,5 ‐14,6% TERMINAL DE VEÍCULOS 14,6 14,3 2,1% 58,5 67,5 ‐13,3% Eliminações ‐4,2 ‐3,3 27,3% ‐17,4 ‐12,0 45,0% Consolidado 246,7 244,5 0,9% 1.109,3 1.152,3 ‐3,7% TERMINAIS PORTUÁRIOS A Receita Bruta dos Serviços de Operações de Cais apresentou crescimento de 13,5% no 4T15 quando comparada à receita das operações de cais do 4T14. A variação acumulada em 2015 apresenta crescimento de 7,2% incluindo o montante referente à reversão da provisão ocorrida no 1T15. No 4T15 o incremento da receita de operações de cais acompanhou o crescimento observado no volume movimentado resultando em faturamento médio de R$ 453,90 por contêiner movimentado (R$ 452,92 no 4T14). A receita de operações de cais do 4T15 inclui os seguintes eventos: (i) aumento de 79,3% no faturamento da exportação de contêineres refrigerados; e (ii) ajuste de R$ 5,6 milhões em créditos de clientes referentes a exercícios anteriores. A Receita Bruta advinda de operações de carga geral representaram 0,4% da Receita Bruta de Operações de Cais (1,1% no 4T14).
As receitas brutas obtidas no Tecon Santos mantiveram‐se em destaque representando 91,0% da Receita Bruta da Companhia no segmento de Terminais Portuários no 4T15 (90,9% no 4T14). O Tecon Imbituba apresentou redução de 21,9% no faturamento do 4T15 (retração acumulada de 8,6% em 2015). O terminal de Vila do Conde apresentou crescimento em suas receitas, com resultado 18,0% superior ao registrado no 4T14 (crescimento acumulado de 31,4% em 2015).
O aumento de 1,4% do volume de contêineres armazenados nos terminais portuários operados pela Companhia no 4T15 (redução acumulada de 11,8%) levou a receita com operações de armazenagem a apresentar ganho de 5,3% (retração acumulada de 6,1%). O faturamento médio registrado no 4T15 apresentou aumento de 3,8% e registrou R$ 2.683,69 por contêiner (R$ 2.585,00 no 4T14) e R$ 2.885,59 no acumulado do ano (R$ 2.715,90 em 2014). LOGÍSTICA A receita com operações de logística apresentou redução de 21,5% no 4T15 em comparação ao 4T14 (redução acumulada de 14,6% em 2015), queda mais amena em relação à observada no volume de contêineres armazenados que apresentou queda de 41,1% em relação ao 4T14 (queda acumulada de 33,5% em 2015). O resultado reflete: (i) o incremento da prestação de serviços de armazenagem de cargas fracionadas e de maior valor agregado; e (ii) a renegociação de contratos de armazenagem.
TERMINAL DE VEÍCULOS
A combinação do aumento de 38,2% no total de veículos movimentados no 4T15 e da diminuição de 26,1% no faturamento
médio (R$ 233,64 contra R$ 316,18 no 4T14) resultou em crescimento de 2,1% da receita com o terminal de veículos – TEV
no Porto de Santos no trimestre. As receitas acumuladas apresentaram redução de 13,3% em 2015. Esse movimento é explicado por: (i) redução do dwell time; e (ii) mix de veículos com maior participação de veículos leves e veículos de exportação.
Receita Líquida dos Serviços
A receita líquida consolidada totalizou R$ 210,1 milhões no 4T15, com queda de 1,1% em relação aos R$ 212,4 milhões registrados no 4T14. A receita líquida recorrente no trimestre foi de R$ 215,7 milhões, 1,6% acima da registrada no 4T14. A receita líquida recorrente acumulada em 2015 foi de R$ 910,4 milhões com redução de 9,3% em relação à apresentada em 2014.
Custo dos Serviços Prestados
(R$ milhões) 4T15 4T14 Var. % 2015 2014 Var. %
TERMINAIS PORTUÁRIOS Custos com Movimentação 30,7 21,8 40,8% 113,6 113,0 0,5% Custos com Pessoal 45,4 37,4 21,4% 183,8 161,3 13,9% Arrendamento e Infraestrutura 17,3 15,8 9,5% 65,5 61,3 6,9% Depreciação e Amortização 16,7 25,3 ‐34,0% 93,7 100,2 ‐6,5% Outros Custos 16,1 21,6 ‐25,5% 68,1 82,1 ‐17,1% Total 126,2 121,9 3,5% 524,7 517,9 1,3% LOGÍSTICA Custos com Movimentação 8,7 9,8 ‐11,2% 39,7 47,7 ‐16,8% Custos com Pessoal 14,1 15,7 ‐10,2% 60,9 63,6 ‐4,2% Depreciação e Amortização 3,6 3,6 0,0% 14,5 14,2 2,1% Outros Custos 10,1 11,7 ‐13,7% 44,7 47,5 ‐5,9% Total 36,6 40,8 ‐10,3% 159,8 173,0 ‐7,6% TERMINAL DE VEÍCULOS Custos com Movimentação 4,5 3,3 36,4% 15,8 14,6 8,2% Arrendamento e Infraestrutura 1,2 1,3 ‐7,7% 5,3 5,2 1,9% Depreciação e Amortização 2,2 2,3 ‐4,3% 9,0 9,0 0,0% Outros Custos 1,4 1,2 16,7% 5,4 4,8 12,5% Total 9,3 8,1 14,8% 35,5 33,6 5,7% Eliminações ‐3,8 ‐2,9 31,0% ‐15,6 ‐10,8 44,4% Consolidado 168,3 167,9 0,2% 704,4 713,7 ‐1,3% TERMINAIS PORTUÁRIOS
Refletindo o aumento do volume de contêineres movimentados pelo Tecon Santos, o segmento de Terminais Portuários apresentou incremento de 3,5% em seus custos ao longo do 4T15 (crescimento acumulado de 1,3% em 2015), somando R$
126,2 milhões. O custo médio (excluindo depreciação e amortização) por contêiner movimentado/armazenado nos terminais
portuários de contêineres no 4T15 foi de R$ 399,23 com aumento de 1,2% face ao custo médio de R$ 394,51 registrado no 4T14. O aumento do custo médio unitário é resultado dos reajustes dos preços dos insumos e gastos com pessoal.
Custos com Movimentação (mão‐de‐obra avulsa, taxa canal‐TUP e outros custos variáveis): o aumento de 40,8% observado no 4T15 (crescimento acumulado de 0,5% em 2015) é resultado: (i) do aumento do número de contêineres cheios movimentados no Porto de Santos; (ii) do reajuste, ocorrido em maio de 2015, das tarifas pagas pelo Tecon Santos em 31,7%; (iii) aumento dos custos com combustíveis e fretes; e (iv) aumento de 38,5% nos gastos com energia elétrica decorrente do incremento de 40,3% no total de contêineres refrigerados armazenados para exportação.
Custos com Pessoal: apresentaram aumento de 21,4% no 4T15 (crescimento acumulado de 13,9% em 2015). Esse crescimento foi proporcionado (i) pelo acordo coletivo firmado em 2015; (ii) aumento de 20,5% no quadro de funcionários do Tecon Vila do Conde; e (iii) provisão para plano de participação nos resultados em 2015. Arrendamento e Infraestrutura: o aumento de 9,5% registrado no 4T15 decorre: (i) do reajuste, em maio de 2015, de 31,7% da tarifa de infraestrutura paga pelo Tecon Santos que passou de R$0,64 para R$0,85 por metro quadrado; (ii) da cobrança, instaurada com a prorrogação do prazo de concessão Tecon Santos, da taxa de movimentação mínima contratual em Santos. De acordo com o quinto termo aditivo do contrato a MMC em Santos é de 513.000 contêineres por ano até 2020 e, caso a movimentação do Tecon Santos seja inferior à MMC, a Cia. deverá pagar R$33,18 por contêiner abaixo do valor mínimo. Quando o número de contêineres movimentados pelo Tecon Santos superar a MMC estabelecida, será pago um prêmio de R$ 16,52 por contêiner movimentado além do mínimo contratual. Após 2020 a MMC passará a ser de 590.000 contêineres por ano, montante que será revisto a cada 5 anos para o menor volume de movimentação registrado no quinquênio anterior. Depreciação e Amortização: a prorrogação do contrato de concessão do Tecon Santos alterou as estimativas de depreciação possibilitando que a depreciação dos bens seja feita pela vida útil estimada sem o limite do fim da concessão em 2022, além da amortização da concessão ser estendida até 2047. Essas alterações contábeis resultaram em redução de 34,0% na rubrica do segmento no 4T15 e 6,5% em 2015.
Outros Custos: apresentaram redução de 25,5% no trimestre e somaram R$ 16.1 milhões. Dentre as principais reduções podemos destacar a redução: (i) R$ 3,0 milhões em redução de custos com manutenção; e (ii) R$ 1,7 milhão em reversão de provisão de processos trabalhistas referentes à mão‐de‐obra avulsa. A queda acumulada dos outros custos foi de 17,1% em relação a 2014.
LOGÍSTICA
Custos com Movimentação (Combustíveis, Fretes e outros custos variáveis): a redução de 11,2% registrada no 4T15 em relação ao 4T14 não acompanhou a queda de 41,1% observada nas operações de armazenagem devido aos reajustes dos preços de energia elétrica, de combustíveis e de pedágios. Custos com Pessoal: registrou queda de 10,2% no 4T15. O resultado acumulado em 2015 apresenta redução de 4,2%. Outros Custos: a redução de 13,7% observada no 4T15 é consequência da diminuição do custo de manutenção do segmento operacional. TERMINAL DE VEÍCULOS O Terminal de Veículos apresentou aumento de 36,4% na rubrica custos de movimentação no 4T15 (crescimento acumulado de 8,2%). O aumento decorre do incremento do total de veículos movimentados no 4T15. O custo médio unitário (excluindo depreciação e amortização) de veículos movimentados registrado no trimestre foi de R$ 113,62, 11,4% inferior ao custo apurado no 4T14 (R$ 128,24).
Despesas Operacionais
(R$ milhões) 4T15 4T14 Var. % 2015 2014 Var. %
TERMINAIS PORTUÁRIOS Vendas 5,8 4,2 38,1% 83,8 24,3 244,9% Gerais, Administrativas e outras 39,9 7,3 446,6% 50,0 28,4 76,1% Depreciação e Amortização 0,1 0,1 0,0% 0,4 0,5 ‐20,0% Total 45,8 11,6 294,8% 134,2 53,2 152,3% LOGÍSTICA Vendas 8,9 3,6 147,2% 30,2 14,9 102,7% Gerais, Administrativas e outras 2,6 2,5 4,0% 9,9 10,7 ‐7,5% Depreciação e Amortização 0,0 0,0 ‐ 0,1 0,2 ‐50,0% Total 11,5 6,1 88,5% 40,2 25,8 55,8% TERMINAL DE VEÍCULOS Vendas 0,2 0,1 100,0% 1,4 0,4 250,0% Gerais, Administrativas e outras ‐0,5 0,1 ‐ ‐0,1 0,6 ‐ Depreciação e Amortização 0,0 0,0 ‐ 0,0 0,0 ‐ Total ‐0,3 0,2 ‐ 1,3 1,0 30,0% CORPORATIVO Gerais e Administrativas 20,8 8,9 133,7% 55,3 41,0 34,9% Depreciação e Amortização 1,8 4,0 ‐55,0% 13,9 16,2 ‐14,2% Total 22,6 12,9 75,2% 69,2 57,2 21,0% Consolidado 79,6 30,8 158,4% 244,9 137,2 78,5% TERMINAIS PORTUÁRIOS
Vendas: As despesas com vendas desse segmento apresentaram crescimento de 38,1% no 4T15 em relação ao 4T14. O aumento está relacionado ao incremento do faturamento médio por contêiner armazenado e operações de armazenagem de cargas fracionadas.
Gerais, Administrativas e outras: apresentaram incremento de 446,6% no 4T15 (crescimento acumulado de 76,1%). Esse crescimento pode ser explicado pela despesa não recorrente de R$ 3,2 milhões decorrentes de processos trabalhistas sindicais. No último trimestre de 2015 foi realizado teste de recuperabilidade do Tecon Imbituba e foi reconhecida perda de R$ 30,6 milhões. Excluindo‐se os efeitos dos processos sindicais e da perda de reavaliação, as despesas gerais, administrativas somam R$ 6,1 milhões, com queda de 16,4% em relação às despesas do 4T14.
LOGÍSTICA
Vendas: O aumento de 147,2% nas despesas com vendas do segmento no trimestre foi impulsionado pelo incremento na prestação de serviços de armazenagem alfandegada com maior valor agregado nos CLIAs da Companhia.
A despesa recorrente acumulada em 2015 somou R$ 38,9 milhões com incremento de 50,8% sobre a despesa do segmento registrada em 2014.
TERMINAL DE VEÍCULOS
No 4T15 o TEV apresentou R$ 0,8 milhão em receitas não operacionais recuperação de tributos sobre amortização do intangível. A operação de veículos encerrou 2015 com incremento de R$ 0,3 milhão (30,0%) nas despesas devido ao crescimento das despesas com vendas.
CORPORATIVO
O aumento de 75,2% observado nas despesas corporativas é resultado de: (i) R$ 3,6 milhões em despesas não recorrentes incorridas no processo de prorrogação contratual do Tecon Santos; (ii) incremento de R$ 7,6 milhões em gastos não recorrentes com consultorias jurídicas; e (iii) crescimento de R$0,3 milhão em provisão para participação no resultado.
EBITDA e Margem EBITDA
(R$ milhões) 4T15 Margem 4T14 Margem Var. 2015 Margem 2014 Margem Var.
(%) (%) (%) (%) (%) (%) Terminais Portuários 2,1 1,4% 39,1 26,5% ‐94,6% 157,7 21,8% 243,8 34,1% ‐35,3% Logística ‐0,5 ‐ 12,6 22,6% ‐ 21,5 10,4% 57,6 23,8% ‐62,7% Terminal de Veículos 5,9 46,7% 6,3 51,1% ‐6,3% 22,7 45,0% 32,5 55,9% ‐30,2% Corporativo ‐20,8 ‐ ‐8,8 ‐ 136,4% ‐55,3 ‐ ‐41,0 ‐ 34,9% Consolidado ‐13,3 ‐ 49,1 23,1% ‐ 146,6 15,2% 292,9 29,2% ‐49,9% A Companhia registrou EBITDA Consolidado negativo de R$ 13,3 milhões no 4T15. É importante destacar que os resultados do 4T15 apresentaram eventos extraordinários que exerceram impacto no EBITDA e na margem EBITDA. Quando ajustado pelos seguintes eventos não recorrentes: (i) R$ 5,6 milhões em créditos de clientes referentes a exercícios anteriores; (ii) R$ 3,2 milhões em provisão de processos trabalhistas sindicais; (iii) perda de R$ 30,6 milhões resultante do teste de recuperabilidade do Tecon Imbituba; (iv) R$ 3,6 milhões em despesas relacionadas ao processo de prorrogação antecipada do prazo de concessão do Tecon Santos; e (v) R$ 7,6 milhões em despesas com consultorias jurídicas, o EBITDA recorrente registrado no 4T15 foi de R$ 37,3 milhões (margem de 17,6%) com redução de 30,1% em comparação com o EBITDA recorrente registrado no 4T14 (R$ 54,0 milhões com margem de 25,4%). O EBITDA ajustado
acumulado em 2015 soma R$195,8 milhões e margem de 21,7%, com queda de 37,4% em relação ao EBITDA ajustado de
2014 (R$ 312,9 milhões com margem de 31,2%).
TERMINAIS PORTUÁRIOS
O EBITDA do 4T15 montou R$ 2,1 milhões, com margem EBITDA de 1,4%, resultado 94,6% inferior ao obtido no 4T14. O EBITDA do 4T15 ajustado pelos eventos extraordinários ocorridos em custos e despesas foi R$ 35,9 milhões, com margem ajustada de 23,9%, indicando uma redução de 17,6% quando comparado ao EBITDA ajustado do 4T14 (R$ 43,6 milhões com 29,6% de margem). A redução do EBITDA recorrente reflete o momento operacional que a Companhia enfrenta no Porto de Santos cuja ocupação consolidada em 2015 foi de aproximadamente 61,9% LOGÍSTICA A Santos Brasil Logística registrou EBITDA negativo de R$ 0,5 milhão no 4T15. A redução do EBITDA recorrente reflete (i) a redução de volume de contêineres armazenados; (ii) crescimento das despesas com vendas originadas pelo maior nível de operação de armazenagem de cargas fracionadas; (iii) diminuição da atividade operacional nos centros de distribuição; (iv) redução da atividade de transporte rodoviário oferecido pela Companhia; e (v) aumento dos custos de combustível, frete e energia elétrica. TERMINAL DE VEÍCULOS O Terminal de Veículos registrou EBITDA de R$ 5,9 milhões com margem de 46,7% no 4T15. Esse resultado implica em 6,3% de queda na comparação com o 4T14. A piora apresentada pelo terminal de veículos é resultado da redução do dwell time e do mix de veículos leves movimentados.
CORPORATIVO
O EBITDA corporativo do 4T15 foi R$ 20,8 milhões negativo. O resultado trimestral inclui R$ 3,6 milhões em despesas relacionadas ao processo de prorrogação antecipada do prazo de concessão do Tecon Santos e R$ 7,6 milhões em despesas com consultorias jurídicas. Caso ajustado pelos eventos não recorrentes mencionados, o EBITDA corporativo soma R$ 9,6 milhões negativos, resultado 9,1% inferior aos R$ 8,8 milhões negativos registrados no 4T14.
Lucro Líquido
(R$ milhões) 4T15 4T14 Var. % 2015 2014 Var. % EBITDA ‐13,3 49,1 ‐ 146,6 292,9 ‐49,9% Depreciação e Amortização 24,4 35,4 ‐31,1% 131,6 140,3 ‐6,2% EBIT ‐37,7 13,7 ‐ 15,0 152,6 ‐90,2% Resultado Financeiro ‐3,1 ‐7,1 ‐56,3% ‐29,2 ‐25,5 14,5% IRPJ / CSLL 12,6 11,5 9,6% ‐3,9 ‐35,6 ‐89,0% Lucro do Período ‐28,2 18,1 ‐ ‐18,1 91,5 ‐
No 4T15 a Companhia apresentou prejuízo líquido. O resultado foi impactado por: (i) redução do número de contêineres armazenados no segmento de logística; e (ii) R$50,6 milhões em resultados não recorrentes que impactaram negativamente o resultado. O resultado líquido do exercício acumulado em 2015 foi R$ 18,1 milhões negativo.
Dívida e Disponibilidades
(R$ milhões) Moeda 31/12/2015 31/12/2014 Var. %
Curto Prazo Nacional 107,5 132,2 ‐18,7% Estrangeira 33,4 25,8 29,5% Longo Prazo Nacional 169,4 164,3 3,1% Estrangeira 29,3 35,6 ‐17,7% Endividamento Total 339,6 357,9 ‐5,1% Disponibilidades 226,1 218,4 3,5% Dívida Líquida 113,5 139,5 ‐18,6% Em 31 de dezembro de 2015 a Companhia possuía R$ 226,1 milhões em Disponibilidades, resultando em R$ 113,5 milhões de Dívida Líquida e índice de alavancagem de 0,6x Dívida Líquida/EBITDA. O endividamento total consolidado registrado em 31 de dezembro de 2015 atingiu R$ 339,6 milhões. Plano de Investimento – CAPEX
(R$ Milhões) 4T15 4T14 Var. % 2015 2014 Var. %
TERMINAIS PORTUÁRIOS 4,5 5,3 ‐15,1% 13,9 14,6 ‐4,8% Tecon Santos 3,5 4,3 ‐18,6% 11,0 12,2 ‐9,8% Tecon Imbituba 0,7 0,5 40,0% 1,1 0,8 37,5% Tecon Vila do Conde 0,3 0,5 ‐40,0% 1,8 1,6 12,5% LOGÍSTICA 7,6 2,3 230,4% 11,9 8,9 33,7% TERMINAL DE VEÍCULOS 0,8 1,6 ‐50,0% 0,9 2,4 ‐62,5% CORPORATIVO 0,0 0,7 ‐100,0% 0,0 2,5 ‐100,0% Consolidado 12,9 9,9 30,3% 26,7 28,4 ‐6,0%
Os investimentos totalizaram R$ 12,9 milhões no 4T15. Os recursos investidos foram destinados, em grande parte, para reposição de equipamentos no segmento de Logística.
Aviso Legal
Nós fazemos declarações sobre eventos futuros que estão sujeitas a riscos e incertezas. Tais declarações têm como base crenças e suposições de nossa Administração e informações a que a Companhia atualmente tem acesso. Declarações sobre eventos futuros incluem informações sobre nossas intenções, crenças ou expectativas atuais, assim como aquelas dos membros do Conselho de Administração e Diretores da Companhia.
As ressalvas com relação a declarações e informações acerca do futuro também incluem informações sobre resultados operacionais possíveis ou presumidos, bem como declarações que são precedidas, seguidas ou que incluem as palavras "acredita", "poderá", "irá", "continua", "espera", "prevê", "pretende", "planeja", "estima" ou expressões semelhantes.
As declarações e informações sobre o futuro não são garantias de desempenho. Elas envolvem riscos, incertezas e suposições porque se referem a eventos futuros, dependendo, portanto, de circunstâncias que poderão ocorrer ou não. Os resultados futuros e a criação de valor para os acionistas poderão diferir de maneira significativa daqueles expressos ou sugeridos pelas declarações com relação ao futuro. Muitos dos fatores que irão determinar estes resultados e valores estão além da capacidade de controle ou previsão da Santos Brasil.
PRÓXIMOS EVENTOS
Teleconferência – Resultados do 4º Trimestre de 2015 Data: 10 de março de 2016 Português 10h00 (Horário de Brasília) 08h00 (Horário de Nova Iorque) Telefone: +55 11 2188 0155 + 1 646 843 6054 Senha: Santos Brasil Replay: +55 11 2188 0400 Senha: Santos Brasil Webcast ao vivo pela internet: http://www.santosbrasil.com.br/pt‐br/relacoes‐com‐investidores Inglês 12h00 (Horário de Brasília) 10h00 (Horário de Nova Iorque) Telefone: +55 11 2188 0155 + 1 646 843 6054 Senha: Santos Brasil Replay: +55 11 2188 0400 Senha: Santos Brasil Webcast ao vivo pela internet: http://www.santosbrasil.com.br/en‐us/investor‐relations
ANEXOS
Demonstração consolidada do resultado por segmento operacional – 4T15 – R$ mil
Contas Terminais portuários de contêineres Logística Terminal de veículosCorporativo Eliminações Consolidado
Receita operacional bruta 184.375 51.903 14.597 ‐ (4.168) 246.707 Deduções da receita (26.982) (8.041) (1.974) ‐ 386 (36.612) Receita operacional líquida 157.393 43.862 12.623 ‐ (3.782) 210.095 Custo dos serviços (126.144) (36.575) (9.279) ‐ 3.782 (168.216) Custos variáveis/fixos (109.477) (32.957) (7.032) ‐ 3.782 (145.683) Depreciação/amortização (16.667) (3.618) (2.248) ‐ ‐ (22.532) Lucro bruto 31.250 7.287 3.343 ‐ ‐ 41.880 Despesas operacionais (45.826) (11.455) 303 (22.597) ‐ (79.575) Despesas com Vendas (5.792) (8.866) (176) ‐ ‐ (14.834) Desp. Gerais, Adm., Outras (39.934) (2.571) 478 (20.778) ‐ (62.804) Depreciação/amortização (100) (18) ‐ (1.819) ‐ (1.938) EBIT (14.576) (4.168) 3.646 (22.597) ‐ (37.696) Depreciação/amortização 16.767 3.636 2.248 1.819 ‐ 24.470 EBITDA 2.190 (532) 5.894 (20.778) ‐ (13.226) Resultado financeiro ‐ ‐ ‐ (3.048) ‐ (3.048) Equivalência patrimonial ‐ ‐ ‐ 636 (636) ‐ IRPJ / CSLL ‐ ‐ ‐ 12.555 ‐ 12.555
LUCRO LÍQUIDO N/A N/A N/A N/A N/A (28.189)
Demonstração consolidada do resultado por segmento operacional – 4T14 – R$ mil
Contas Terminais portuários de contêineres Logística Terminal de veículosCorporativo Eliminações Consolidado
Receita operacional bruta 167.411 66.094 14.301 ‐ (3.296) 244.510 Deduções da receita (20.231) (10.288) (1.941) ‐ 388 (32.071) Receita operacional líquida 147.181 55.806 12.360 ‐ (2.908) 212.439 Custo dos serviços (121.934) (40.801) (8.093) ‐ 2.908 (167.920) Custos variáveis/fixos (96.601) (37.170) (5.839) ‐ 2.908 (136.703) Depreciação/amortização (25.334) (3.630) (2.254) ‐ ‐ (31.217) Lucro bruto 25.246 15.006 4.267 ‐ ‐ 44.519 Despesas operacionais (11.621) (6.070) (208) (12.874) ‐ (30.774) Despesas com Vendas (4.197) (3.551) (83) ‐ ‐ (7.831) Desp. Gerais, Adm., Outras (7.315) (2.498) (126) (8.832) ‐ (18.771) Depreciação/amortização (109) (21) ‐ (4.042) ‐ (4.172) EBIT 13.625 8.935 4.059 (12.874) ‐ 13.745 Depreciação/amortização (25.443) (3.651) (2.254) (4.042) ‐ (35.389) EBITDA 39.068 12.586 6.312 (8.832) ‐ 49.134 Resultado financeiro ‐ ‐ ‐ (7.100) ‐ (7.100) Equivalência patrimonial ‐ ‐ ‐ 7.347 (7.347) ‐ IRPJ / CSLL ‐ ‐ ‐ 11.458 ‐ 11.458
LUCRO LÍQUIDO N/A N/A N/A N/A N/A 18.102
