Prospecto simplificado datado de Junho de 2010

DB PLATINUM IV DYNAMIC ALTERNATIVE PORTFOLIO DB PLATINUM IV é uma Sociedade de Investimento de Capital Variável autorizada ao abrigo da Parte I da Lei do Luxemburgo de 20 de Dezembro de 2002

Sede social: 69, route d’Esch, L-1470 Luxembourg R.C.S. Luxembourg B-85.828

Prospecto simplificado datado de Junho de 2010

O presente Prospecto simplificado contém informações sobre o DB PLATINUM IV DYNAMIC ALTERNATIVE PORTFOLIO (doravante designado "Subfundo"), um Subfundo da DB Platinum IV (doravante designada "Sociedade"). A Sociedade está estruturada como um fundo de fundos com capital variável e emitiu subfundos adicionais. Para mais pormenores, por favor consultar o Prospecto completo em vigor (o "Prospecto") da Sociedade. Os termos em letras maiúsculas que não estiverem definidos neste documento, estão definidos no Prospecto. O Prospecto e os Relatórios Semestrais e Anuais podem ser obtidos, sem encargos, na sede social da Sociedade Gestora.

Políticas e Objectivos de Investimento

O Subfundo qualifica-se como um "Subfundo com uma Política de Investimento Indirecto " (de acordo com a descrição na rubrica "Políticas e Objectivos de Investimento" constante do Prospecto).

O objectivo de investimento do Subfundo é disponibilizar aos Accionistas um retorno ligado ao desempenho do Activo Subjacente, o qual é o Índice Deutsche Bank Dynamic Alternative PortfolioTM (o "Índice" conforme descrito abaixo em "Descrições Gerais do Activo Subjacente")1_.

Para alcançar o Objectivo de Investimento, o Subfundo investirá, principalmente, em valores mobiliários transmissíveis com um rating de investimento (ou equivalente) emitidos por (i) instituições financeiras de primeira linha e/ou (ii) Estados soberanos que sejam Estados Membros da OCDE e/ou (iii) entidades/organizações supranacionais (iii) veículos de fins especiais que são classificados com um rating (ou investidos em obrigações com

rating) sempre que o rating de tal veículo de fins especiais ou os títulos que lhe são subjacentes – na data de investimento – for de um grau de rating de investimento feito por uma agência de rating reconhecida, e/ou eventualmente alguns depósitos em dinheiro junto de instituições financeiras com classificação de investimento ou

rating de crédito de longo prazo equivalente.

O Subfundo utilizará também para cada Classe de Acções técnicas de derivados tais como contratos de swap negociados ao preço de mercado com a Contraparte na operação de Swap, tudo de acordo com as Restrições de Investimento.

O objectivo das transacções de swap OTC é trocar o desempenho esperada, na data de negociação, dos valores mobiliários transmissíveis em que investe o Subfundo com o desempenho do Activo Subjacente.

Quando os Accionistas receberem o reembolso de parte ou da totalidade das suas Acções, a transacção de Swap OTC será parcialmente terminada.

Tais investimentos e activos líquidos (tais como depósitos) que o Subfundo pode deter numa base complementar (juntamente, o "Activo de Cobertura"), conjuntamente com quaisquer técnicas de derivados e comissões e despesas, serão avaliados em cada Dia de Avaliação, de forma a determinar o Valor Líquido do Subfundo de acordo com as regras previstas no Prospecto.

O valor das Acções do Subfundo está ligado ao Índice, cujo desempenho pode subir ou descer. Isto é alcançado através de total return swaps sobre o Índice. Os investidores deverão ter em consideração que o valor do seu investimento poderá cair ou subir e deverão saber que não existem garantias ou protecção de capital, e consequentemente podem não recuperar o investimento inicial. O Subfundo terá de realizar um pagamento à

1 TM

A marca Deutsche Bank Dynamic Alternative Portfolio Index está registada junto da Deutsches Patent und Markenamt.

Contraparte na operação de Swap na eventualidade do Índice decrescer em valor, sendo tal pagamento equivalente ao desempenho negativo do Índice. Este pagamento será efectuado a partir das receitas e, como poderá dar-se o caso, da venda parcial ou total dos valores mobiliários transmissíveis nos quais o Subfundo investiu.

O Activo de Cobertura e quaisquer técnicas de derivados utilizadas para ligar o Activo de Cobertura ao Activo Subjacente e quaisquer comissões e despesas, serão valorizados em cada Dia de Avaliação (conforme abaixo definido) para determinar o Valor do Activo Líquido do Subfundo de acordo com as regras estabelecidas na parte principal do Prospecto.

O Subfundo não investirá mais de 10% dos seus activos em unidades ou acções de outros OICVM ou outros OIC de forma a ser elegível para investimento por OICVM regidos pela Directiva OICVM.

Quando se aplica os limites especificados nas secções 2.3 e 2.4. do capítulo "Restrições de Investimento" às transacções de swaps OTC deve ser feita referência à exposição ao risco líquido da contraparte. A Sociedade reduzirá o risco global da contraparte das transacções de swap OTC do Subfundo fazendo com que a Contraparte de Swap entregue colateral de acordo com os regulamentos dos OICVM e circulares da CSSF tal como a Circular n.º 07/308 da CSSF. Tal colateral será sempre executável pela Sociedade e será ajustado ao mercado em cada Dia de Avaliação. O valor de colateral a ser entregue será pelo menos igual ao valor em que o limite global de exposição foi ultrapassado. Alternativamente, a Sociedade poderá reduzir o risco global da contraparte da(s) transacção(ões) de swap OTC do Subfundo redefinindo a(s) transacção(ões) de swap OTC. O efeito desta redefinição da(s) transacção(ões) de swap OTC é reduzir o ajuste ao mercado da(s) transacção(ões) de swap OTC e, por conseguinte, reduzir a exposição líquida da contraparte à taxa aplicável.

A Sociedade pode contrair empréstimos, por conta de um Subfundo, até um máximo de 10% do Valor do Activo Líquido desse Subfundo, desde que esse empréstimo seja efectuado numa base temporária. Esse empréstimo apenas pode ser utilizado para fins de obtenção de liquidez (por exemplo, para cobrir uma falta de liquidez causada por diferenças nas datas de liquidação de transacções de compra e venda, financiar recompras ou pagar comissões que revertam para um prestador de serviços) e/ou para fins de investimento. Os activos desse Subfundo podem ser onerados como garantia desses empréstimos, de acordo com o princípio da segregação dos activos e passivos descrito no Artigo 133 (5) da Lei de 2002.

Podem ser utilizados instrumentos derivados tanto para fins de investimento como de cobertura de risco. Ao abrigo desses instrumentos derivados, o próprio Subfundo pode estar economicamente alavancado e poderá, portanto, estar sujeito ao risco de qualquer diminuição dos activos aos quais o Subfundo está exposto devido aos instrumentos derivados em questão ser maior do que quaisquer pagamentos exigidos pelo Subfundo ao abrigo desses instrumentos derivados, o que poderá levar a uma diminuição acelerada do Valor do Activo Líquido do Subfundo, sendo que a exposição global resultante dessa utilização de instrumentos financeiros derivados nunca irá exceder o Valor do Activo Líquido do Subfundo.

O Subfundo não terá Data de Vencimento. No entanto, o Conselho de Administração pode decidir cessar o Subfundo em conformidade com os princípios estabelecidos no Prospecto e os Estatutos.

A informação adicional relevante referente à política de investimentos do Subfundo encontra-se na parte principal do Prospecto sob "Políticas e Objectivos de Investimento" e sob "Restrições ao Investimento".

Descrição Geral do Activo Subjacente

A presente secção constitui uma breve descrição do Índice. Contém um resumo das principais características do Índice e não é uma descrição completa do mesmo.

Descrição do Índice

O Deutsche Bank Dynamic Alternative Portfolio Index (o "Índice") destina-se a reflectir o retorno absoluto do desempenho de alguns Índices do Deutsche Bank, iBoxx, e outros Índices de terceiros incluindo (a) índices de

hedge funds do Deutsche Bank e de terceiros (cada um "Índice de Hedge Funds" e em conjunto "Índices de

Hedge Funds") (b) Índices geridos pelo Deutsche Bank e por terceiros de futuros sistemáticos e depósitos de

Commodities Trading Advisor (CTA deposit) (cada um "Índice de Futuros" e em conjunto "Índices de Futuros"); (c) Índices de mercadorias (cada um "Índice de Mercadorias" e em conjunto "Índices de Mercadorias"); (d) Índices de moeda estrangeira (cada um "Índice de Moeda Estrangeira" e em conjunto "Índices de Moeda Estrangeira"); e (e) Índices de obrigações do tesouro da iBoxx e do Deutsche Bank (cada um "Índice de Obrigações do Tesouro" e em conjunto "Índices de Obrigações do Tesouro"). Todos os Índices seleccionados serão denominados em euro ou garantidos em euro ou cotados em euro. Neste sentido, o Índice será sempre representado por um montante em euro ou expresso em euro. O patrocinador do Índice é o Deutsche Bank AG, agindo através da sua sucursal de Londres.

A qualquer momento, o Índice poderá, assim, reflectir o desempenho de uma variedade de classes de activos alternativos, incluindo hedge funds, futuros depósitos CTA, mercadorias e moedas.

Tal como sumariamente descrito infra em "Reconstituição do Conjunto da Selecção" e "Reconstituição do Índice", os Índices compreendidos no Índice são seleccionados de tempo a tempo pelo Deutsche Bank AG, Private Client Asset Management Research Group (PAM) ou qualquer seu sucessor na sua qualidade de agente seleccionador do Índice (o "Agente Seleccionador do Índice"), do grupo de selecção (o "Grupo de Selecção") que é em si reconstituído periodicamente pelo Agente Seleccionador do Índice.

O Patrocinador do Índice e o Agente de Selecção do Índice estabelecerão cada um as condições pelas quais são responsáveis na sua exclusiva e absoluta resolução por referência aos factores que considerem apropriados e estas serão finais, conclusivas e obrigatórias na ausência de erro manifesto.

Sujeito ao mecanismo de selecção do Índice abaixo descrito, espera-se que os seguintes Índices componham o Índice:

Os Índices de Hedge Funds estão divididos nos seguintes tipos de Índices:

(a) Índices de Hedge Funds Altamente Líquidos (os "Índices de Hedge Funds Altamente Líquidos");

Os Índices de Hedge Funds Altamente Líquidos irão reflectir o desempenho de hedge funds que são considerados pelo Patrocinador do Índice como sendo altamente líquidos.

Os Índices de Hedge Funds Altamente Líquidos são compostos por fundos que tentam explorar tendências gerais de mercado ou situações tácticas específicas. Estes fundos não são neutros em relação ao mercado, mas procuram preços anómalos usando processos sistemáticos ou fundamentais. Têm tendência para ter uma exposição direccional e sistemática ao mercado mais elevada.

Equity Hedge

Os fundos Equity Hedge adquirem posições curtas e longas em acções. O gestor poderá tentar obter lucros com a geração "alpha" tanto em posições longas como em posições curtas em acções, de forma independente, ou lucrar com o bom desempenho relativo das posições longas face às posições curtas. O processo de selecção de acções e construção da carteira baseia-se, geralmente, numa análise de acções fundamental ascendente, mas poderá também incluir perspectivas macro descendentes, tendências de mercado e factores de sentimento. Os gestores Equity Hedge especializam-se por região (por exemplo, global, EUA, Europa ou Japão) ou por sector.

Systematic Macro

Os fundos Systematic Macro adquirem posições longas e curtas em futuros financeiros líquidos tais como moedas, taxas de juro, índices de mercados accionistas e mercadorias. Os programas Systematic Macro baseiam normalmente as suas decisões de investimento em métodos quantitativos sólidos, especialmente em modelos de seguimento de tendências (trend following).

Macro

Os fundos Macro adquirem posições longas e curtas em moedas, obrigações, acções e mercadorias. O gestor tenta explorar divergências detectadas entre e dentro destas diversas classes de activos. As decisões de investimento baseiam-se nas visões macro ou descendentes de um gestor acerca do mundo, economia, política governamental, taxas de juro, inflação, dinâmica de mercado e sentimento. O gestor poderá também basear as decisões de investimento em valorizações relativas de instrumentos financeiros dentro ou entre as classes de activos.

(b) Índices de Hedge Fund Líquidos (os "Índices de Hedge Fund Líquidos"):

Os Índices de Hedge Fund Líquidos irão reflectir o desempenho de hedge funds que são considerados pelo Patrocinador do Índice como sendo líquidos, mas não suficientemente líquidos para serem considerados como altamente líquidos.

(i) Índices Neutros em Relação ao Mercado Accionista, de Arbitragem de Valor Relativo e de Arbitragem de Convertíveis

Estes são constituídos por fundos que tentam explorar diferenças de preços entre valores mobiliários com características de risco semelhantes, adquirindo geralmente posições longas no valor mobiliário subvalorizado e posições curtas no valor mobiliário relativamente sobrevalorizado. Geralmente, estas estratégias empregam alavancagem para acentuar diferenças relativamente pequenas nos movimentos de preços. Estes fundos tendem a ter uma baixa exposição sistemática ao mercado.

Neutros em Relação ao Mercado Accionista (Equity Market Neutral) (incluindo Arbitragem Estatística)

Os fundos adquirem posições longas e posições curtas em acções. As posições em acções são geralmente diversificadas, de forma a que nenhuma posição isolada tenha um efeito desproporcional na carteira. As posições curtas relacionadas cobrem grande parte do risco sistemático nas posições longas, quer numa base ajustada ao beta ou ao risco do mercado do dólar, para que a carteira global tenha uma exposição limitada aos movimentos do mercado. São seleccionadas acções para inclusão em carteiras de acções neutras em relação ao mercado de acordo com factores fundamentais específicos das empresas, características de factores e expectativa de retornos futuros para os factores e modelos estatísticos de anomalias de curto prazo criadas por factores de oferta e procura para acções individuais.

Arbitragem de Valor Relativo

Os fundos de Arbitragem de Valor Relativo exploram os valores relativos de instrumentos de rendimento fixo. O gestor adquire posições em obrigações governamentais, obrigações empresariais de grau de investimento, valores mobiliários de agências governamentais, contratos de swap e futuros e opções em instrumentos de rendimento fixo. O gestor geralmente constrói a carteira numa base neutra em relação ao mercado e restringe-a frequentemente prestringe-arrestringe-a que sejrestringe-a neutrrestringe-a em relrestringe-ação à durrestringe-ação dentro de um determinrestringe-ado prestringe-aís (frequentemente países desenvolvidos). Uma subespecialidade distinta dentro da Arbitragem de Valor Relativo (Relative Value

Arbitrage) é a Arbitragem Hipotecária dos EUA (U.S. Mortgage Arbitrage), na qual o gestor adquire posições

em títulos garantidos por hipoteca, tais como títulos pass-through residenciais e derivados, e títulos hipotecários comerciais. O gestor tenta neutralizar o impacto das alterações nas taxas de juro e do comportamento de pagamento antecipado dos mutuários, combinando posições longas e curtas em títulos hipotecários com características diferentes e outras posições de cobertura de risco, tais como posições curtas em Títulos do Tesouro dos EUA e swaps e opções de taxa de juro.

As obrigações convertíveis variam desde créditos de grau de investimento a busted convertibles e um fundo pode concentrar-se em uma ou mais das estratégias de convertíveis high-delta, middle-delta e low-delta. Os fundos de Arbitragem de Convertíveis (Convertible Arbitrage) tentam explorar erros de preço em títulos convertíveis. Como os erros de preço em títulos convertíveis são geralmente pequenos, esta estratégia irá normalmente empregar alavancagem. A avaliação de uma obrigação convertível depende da cotação e da volatilidade da acção subjacente, do rating de crédito do emitente, da maturidade e do cupão da obrigação, dos dividendos futuros esperados para a acção subjacente e da taxa de juro. Um gestor de convertíveis adquire uma exposição à volatilidade e/ou ao risco de crédito da obrigação, cobrindo o risco dos outros factores. A exposição às acções é geralmente coberta por uma posição curta nas acções da empresa subjacente. A estratégia é, portanto, tipicamente neutra em relação ao mercado.

(ii) Índices de Títulos Mal Parados e Orientados por Eventos

Estes são constituídos por fundos que tentam explorar erros de preço de títulos na medida em que estes dizem respeito a eventos específicos, que são geralmente específicos aos títulos (ao contrário das tendências macroeconómicas). Geralmente, os fundos desta categoria procuram alterações significativas nas perspectivas para empresas que se encontram em dificuldades financeiras, que são candidatas a fusões ou que possuem títulos incorrectamente valorizados.

Orientados por Eventos

A estratégia Orientada por Eventos (Event Driven) envolve a aquisição de posições em empresas que estão actualmente envolvidas ou é provável que venham a estar envolvidas em transacções empresariais, incluindo fusões de empresas, reestruturações empresariais ou qualquer tipo de evento empresarial.

Um fundo Orientado por Eventos irá explorar situações de fusões de empresas, comprando acções na empresa-alvo e vendendo simultaneamente uma quantidade apropriada de acções no adquirente. Numa negociação concluída, terão geralmente uma posição igual e oposta no adquirente e terão entretanto ganho um spread. Os factores que afectam os retornos incluem a extensão do spread que pode ser ganho através desta transacção, a probabilidade de uma negociação ser realizada (poderá ser cancelada por razões regulamentares, financeiras ou específicas das empresas) e a data provável da conclusão da negociação. Os fundos Orientados por Eventos irão também tentar explorar empresas com algum tipo de reestruturação empresarial em curso ou com problemas financeiros. Além disso, poderão investir em obrigações subvalorizadas, incluindo dívida bancária, obrigações de rendimento elevado e títulos de acções criados por eventos isolados e frequentemente extraordinários. As estratégias de eventos de nicho de mercado incluem a Arbitragem de Estrutura de Capital (que inclui o investimento longo e curto em diferentes partes da estrutura de capital de uma mesma empresa) ou outras transacções de valor relativo, como a negociação entre ADR e acções locais ou acções com direito de voto face a acções sem direito de voto, assim como estratégias que envolvem transaccionar uma empresa holding face a posições nas suas subsidiárias cotadas (uma transacção "stub"). Incluem também a Arbitragem de Fundos Fechados (Closed End Fund Arbitrage), que envolve a aquisição e a cobertura de risco de fundos fechados que possam estar a transaccionar a uma diferença significativa relativamente aos seus valores do activo líquido.

Mal Parado

Os fundos de títulos Mal Parados (Distressed Securities) investem geralmente em títulos de empresas com problemas financeiros (empresas envolvidas em situações de falência, oferta de troca, acordos de resolução entre credores e mutuários, reorganizações financeiras e outras situações especiais relacionadas com eventos de crédito). Estes gestores podem identificar títulos mal parados em geral ou concentrar-se num determinado segmento de mercado (por exemplo, dívida garantida sénior). Podem ser acumulados investimentos com vista a uma saída através do mercado secundário ou na expectativa de que a empresa seja recapitalizada, reestruturada ou liquidada, podendo o gestor do fundo procurar envolver-se no processo de forma activa ou passiva. Os fundos de rendimento elevado valorizam mais facilmente e têm uma maior actividade longa/curta, pelo que têm uma transparência razoável. As falências, que não estão necessariamente correlacionadas com outros eventos no mercado, constituem uma grande parte desta classe de estratégia. Os fundos Apenas Longos (Long-Only) procuram obter mais-valias através da detenção de investimentos de longo prazo em empresas falidas ou com problemas financeiros, ao passo que os fundos Longos/Curtos (Long/Short) adquirem posições na estrutura de capital de uma empresa ou posições longas e curtas na dívida de diferentes empresas, procurando tanto acrescentar valor, como cobrir alguns riscos sistemáticos/de mercado. Os gestores podem receber acções após a reestruturação de uma empresa em dificuldades financeiras.

B. Índices de Mercadorias

O único Índice de Mercadorias é actualmente o Deutsche Bank Liquid Commodity (Mean Reversion) Euro Index. O Deutsche Bank Liquid Commodity (Mean Reversion) Euro Index destina-se a reflectir o desempenho de seis mercadorias (Petróleo Bruto, Petróleo de Aquecimento, Alumínio, Ouro, Trigo e Milho) (o "DBLC (MR) Euro Index"), cuja ponderação é ajustada regularmente através da aplicação da metodologia mean reversion. O DBLC (MR) Euro Index é composto por quantias base de cada uma das mercadorias. Mais informação sobre o DBLC (MR) Euro Index pode ser encontrada no Anexo do Produto referente ao DV Platinum IV Sovereign Plus. O patrocinador do Deutsche Bank Liquid Commodity (Mean Reversion) Euro Index é o Deutsche Bank AG, agindo através da sua Sucursal de Londres.

C. Índices de Moedas Estrangeiras

O único Índice de Moedas Estrangeiras é actualmente o Deutsche Bank Balanced Currency Harvest (EUR-funded), cuja descrição se encontra no Anexo do Produto do Subfundo DB Platinum IV Balanced Currency Harvest Euro, no Prospecto.

Não foram incluídos quaisquer Índices de Obrigações do Tesouro ou Índices de Futuros no Índice desde a Data de Lançamento.

Em qualquer altura, os Índices que compõem o Índice e as suas ponderações serão conforme indicado no website DBIQ em http://index.db.com (em Traded Index Products/Dynamic/DAPI).

Os índices que constituem o Índice e as suas respectivas ponderações estão sujeitos ao mecanismo de selecção apresentado infra. Os índices reais que constituem o Índice e as suas categorizações e ponderações podem, portanto, diferir substancialmente ao longo do tempo.

Reconstituição do Cabaz de Selecção

O conjunto de onde os Índices de Hedge Funds, os Índices de Futuros, os Índices de Mercadorias, os Índices de Moeda Estrangeira e os Índices de Obrigações do Tesouro que compõem o Índice são seleccionados (cada Índice seleccionado um "Índice Seleccionado" e em conjunto os "Índices Seleccionados") pode ser reconstituído anualmente pelo Agente Seleccionador de Índices com o consentimento prévio expresso do Patrocinador do Índice, sujeito, em relação a determinadas classes de activos, a certos requisitos de composição do conjunto.

Em relação aos Índices de Hedge Funds, estes incluem os seguintes:

- nenhum Índice de Hedge Funds poderá dar um retorno baseado em empréstimos sobre o desempenho dos seus hedge funds subjacentes, apesar de os hedge funds poderem ter eles próprios posições com recurso a crédito;

- cada Índice de Hedge Funds tem que ser composto por um número de constituintes subjacentes suficiente para que seja reconhecido pelo Patrocinador do Índice como um Índice representativo da indústria ou estilo relevantes;

- cada Índice de Hedge Funds tem que ser passível de investimento (isto é, o desempenho do Índice tem que ser passível de réplica através de investimento directo nos seus constituintes subjacentes) e tem de existir verificação independente das posições nos activos subjacentes dos constituintes por parte de um administrador de fundos numa base regular;

- as regras que governam a constituição e manutenção de cada Índice de Hedge Funds têm que ser transparentes e acessíveis publicamente; e

- cada Índice de Hedge Funds tem que ser patrocinado por um reputado promotor de Índices, tal como determinado pelo Patrocinador do Índice.

Em relação aos Índices de Obrigações do Tesouro, estes incluem os seguintes:

se um Índice de Obrigações do Tesouro for um Euro iBoxx Total Return Index, esse Índice deverá conter apenas obrigações com um rating que seja uma Nota de Investimento; e

se um Índice de Obrigações do Tesouro for um DBIQ Index, esse Índice deverá ter um rating de dívida de longo prazo composta que seja uma Nota de Investimento

em que "Nota de Investimento" significa um rating de dívida de longo prazo (e, nos caos em que haja mais do que um rating, o menor de entre eles) igual ou superior a (i) BBB- no caso da Standard & Poor's ou (ii) Baa3 no caso da Moody's ou BBB- no caso da Fitch.

O Agente Seleccionador de Índices pode, contudo, reconstituir o Conjunto mensalmente caso um ou mais dos Índices Seleccionados deixarem de cumprir qualquer requisito de composição aplicável e/ou onde a iBoxx, o Deutsche Bank Index Quant ("DBIQ") ou a Standard & Poor's, uma divisão da The McGraw Hill Companies, Inc. ("S&P") introduzam novos Índices que satisfaçam vários requisitos. Nas circunstâncias anteriores, as notas atribuídas a cada um dos Índices no Cabaz (ver infra) terão relevância, uma vez que tais Índices substitutos terão que ter pelo menos a mesma nota que os substituídos.

O Cabaz terá um mínimo de 6 e um máximo de 30 Índices e eventuais quebras desta regra serão remediadas pelo Agente Seleccionador do Índice com o consentimento expresso do Patrocinador do Índice.

A cada Índice que faça parte do Cabaz será atribuída uma nota, uma ponderação máxima e uma ponderação mínima e uma variação mensal da ponderação máxima, e será categorizado de acordo com o tipo de Índice pelo Patrocinador do Índice. Estas designações podem ser alteradas periodicamente.

O Agente Seleccionador de Índices não poderá substituir ou adicionar mais de 6 Índices no Conjunto após qualquer reestruturação excepto no seguimento de uma introdução de novos índices por parte da iBoxx, da DBIQ ou da S&P. Reconstituição do Índice

O Índice em si pode ser reestruturado mensalmente pelo Agente Seleccionador do Índice com o consentimento expresso e prévio do Patrocinador do Índice. Se o Agente Seleccionador do Índice determinar a reestruturação do Índice, deverá seleccionar novos Índices para serem incluídos no Índice, à sua discrição, do Conjunto Seleccionado, sujeito a tal consentimento e a determinados objectivos de composição, como sejam:

- em cada data de reconstituição, cada Índice Seleccionado deverá conter um mínimo de um subjacente ao Índice (" Subjacente ao Índice"), desde que: (i) deverão existir no mínimo 20 Subjacentes ao Índice em conjunto relacionados com todos os Índices Seleccionados, (ii) no caso dos Índices Seleccionados que sejam Índices de Hedge Funds, o valor de mercado individual de cada constituinte em qualquer desses Índices de Hedge Funds não poderá exceder 15% como proporção do valor de mercado do Índice; e (iii) no caso de Índices Seleccionados que sejam Índices de Obrigações do Tesouro, o valor de mercado individual de cada Subjacente ao Índice em qualquer Índice de Obrigações do Tesouro não poderá exceder 30% como proporção do valor de mercado do Índice;

- o Índice deverá conter um mínimo de 5 e um máximo de 15 Índices Seleccionados, sujeito a procedimentos depois das Datas de Desencadeamento abaixo descritas e eventos contemplados em "Mecanismos de Ajustamento" infra;

- o Índice deverá ter uma correlação relativamente baixa com o desempenho do mercado accionista global (por exemplo, tal como representado pelo MSCI World Index), tal como determinado pelo Agente Seleccionador do Índice;

- os constituintes do Índice deverão ser diversificados pelas classes de activos e estratégias, que deverão ser escolhidas de modo a que a correlação do desempenho entre elas seja relativamente limitada, em qualquer caso, tal como determinado pelo Agente Seleccionador do Índice; e

- o Índice deverá procurar atingir uma volatilidade (baseada no desvio padrão anualizado dos rendimentos mensais) inferior a 7,5%.

Acontecimentos de perturbação do mercado e de força maior, conforme determinados pelo Patrocinador do Índice na sua única e absoluta descrição, que afectem o Índice, qualquer Índice Seleccionado e/ou uma posição de cobertura em relação a qualquer activo subjacente, dão direito ao Patrocinador do Índice a (i) fazer alterações e/ou ajustamentos aos termos do Índice para poder determinar o Valor de Fecho do Índice, e/ou (ii) suspender a publicação ou informação relativa ao Índice, e/ou (iii) adiar a data de reconstituição.

O Agente Seleccionador do Índice deverá, no momento da sua introdução no Índice, determinar uma ponderação para cada Índice Seleccionado. Este valor será uma percentagem que represente o valor de mercado que um investimento nesse Índice Seleccionado representa como proporção do valor de mercado de investimentos no Índice. Essa ponderação deverá cumprir, regra geral (sujeito a algumas excepções tal como listadas na descrição do Índice), com as ponderações mínimas e máximas aplicáveis ao Índice e, em algumas circunstâncias, com a variação máxima mensal de ponderação aplicável a esse Índice, em cada caso, que haja sido determinada no momento da sua inclusão no Conjunto Seleccionado (e tal como actualizado se aplicável) tal como descrito supra.

Existem restrições relativas à ponderação conjunta mínima e máxima no que respeita a Índices Seleccionados do mesmo tipo. A restrição de ponderação conjunta mínima é 0% para todos os tipos de Índices. As restrições de ponderação conjunta máxima são 100% para os Índices de Obrigações do Tesouro, 60% para os Índices de Hedge

Funds e 30% para cada um dos Índices de Mercadorias, Índices de Futuros e Índices de Moeda Estrangeira.

Caso o valor de fecho de um Índice numa determinada data mensal de reestruturação seja inferior a 75% do seu valor inicial (uma "Primeira Data de Desencadeamento"), então a partir dessa data até à data de reestruturação mensal (exclusive) na qual o valor de fecho do Índice recupere os 100% do seu valor inicial, a ponderação conjunta máxima para os Índices de Hedge Funds será reduzida, assim que tal seja razoavelmente possível na prática, pelo Agente Seleccionador do Índice, após consulta com o Patrocinador do Índice, para 30% e a ponderação conjunta mínima para os Índices de Obrigações do Tesouro será aumentada para 30%. Em qualquer caso, o Índice deverá cumprir esses requisitos no ou antes da terceira Data de Reestruturação do Índice após uma Primeira Data de Desencadeamento (para o que quaisquer flutuações máximas mensais não serão aplicáveis).

Caso o valor de fecho do Índice numa qualquer data de reestruturação seja inferior a 50% do seu valor inicial (uma "Segunda Data de Desencadeamento"), então a partir dessa data até à data mensal de reestruturação (exclusive) em que o valor de fecho do Índice recupere para 75% do seu valor inicial, a ponderação conjunta máxima para os Índices de Hedge Funds será reduzido, assim que possível na prática, pelo Agente Seleccionador do Índice, após consulta com o Patrocinador do Índice, para 0% e a ponderação conjunta mínima para os Índices de Obrigações do Tesouro será aumentado para 60%. Em qualquer caso, o Índice deverá cumprir esses requisitos no ou antes da terceira data de reestruturação mensal após uma Segunda Data de Desencadeamento (para o que quaisquer flutuações máximas mensais não serão aplicáveis).

Para que não haja dúvidas, em caso de quaisquer descidas ou subidas subsequentes do valor de fecho do Índice, o mesmo mecanismo aplicar-se-á, pelo que poderão existir várias Primeiras Datas de Desencadeamento e Segundas Datas de Desencadeamento.

Cálculo do Índice

O Índice será calculado pelo Patrocinador do Índice ou por qualquer seu sucessor, de acordo com uma metodologia pré-determinada que será aplicada numa base consistente, tal como descrito na descrição do Índice, num Dia Útil do Índice. De uma forma geral, o cálculo consiste em tomar o nível do Dia Útil do Índice anterior e multiplicá-lo pela variação ponderada em cada Índice Seleccionado menos o custo fixo anual.

Custos do Índice

Um custo anual fixo de 0,35% por ano, que reverterá a favor do Patrocinador do Índice, será devido e aplicável com base no valor global do Índice nesse dia e, adicionalmente, após cada reestruturação, os custos de proposta-oferta baseados no aumento de ponderação dos Índices Seleccionados serão aplicáveis (que poderão variar entre 0% e 0,50%) nessa data de reestruturação. A aplicação de tais custos não terá como efeito a redução do nível do Índice nessa data relevante.

Mecanismos de Ajustamento

O Patrocinador do Índice tem poderes para efectuar vários ajustamentos ao Índice, incluindo ao seu Valor de Fecho do Índice, na sequência de vários eventos de tributação, substituição de Índices Seleccionados ou a cessação da sua publicação, ou se os patrocinadores do índice dos Índices Seleccionados efectuarem vários erros relativamente a esses índices, ou alterarem a metodologia pela qual estes são calculados.

Exclusões e Responsabilidades

O Subfundo não é patrocinado, apoiado, vendido ou promovido pela Standard & Poor's, uma divisão da McGraw-Hill Companies, Inc ("S&P"). A S&P não faz qualquer declaração ou garantia, expressa ou implícita, aos titulares do Subfundo ou a qualquer membro do público no que respeita a ser aconselhável ou não investir em valores mobiliários em geral, ou no Subfundo em particular, nem no que respeita à possibilidade de os Índices S&P conseguirem acompanhar o desempenho de mercado de hedge funds e/ou de programas de gestão de transacções de futuros. A única relação da S&P com o Patrocinador do Índice é o licenciamento de algumas marcas registadas e nomes registados da S&P e dos Índices da S&P, que são determinadas, compostas e calculadas sem relação com o Patrocinador do Índice ou o Subfundo. A S&P não têm a obrigação de levar em consideração as necessidades do Patrocinador do Índice ou dos investidores no Subfundo ao determinar, compor ou calcular os Índices do S&P. A S&P não é responsável por e não participou na determinação do prazo, preços ou quantidades do Subfundo a serem emitidas ou na determinação ou cálculo da equação na qual o Subfundo será convertido em dinheiro. A S&P não tem qualquer obrigação nem responsabilidade em relação à administração, publicidade ou transacção do Subfundo.

A S&P NÃO GARANTE A PRECISÃO E OU A PLENITUDE DOS ÍNDICES S&P OU DE QUAISQUER DADOS AÍ INCLUÍDOS E NÃO TERÁ QUALQUER RESPONSABILIDADE POR ERROS, OMISSÕES OU INTERRUPÇÕES DOS MESMOS. A S&P NÃO GARANTE, EXPRESSA OU IMPLICITAMENTE, OS RESULTADOS A OBTER PELO PATROCINADOR DO ÍNDICE, PELOS INVESTIDORES NO SUBFUNDO, OU A QUALQUER OUTRA PESSOA OU ENTIDADE, DO USO DOS ÍNDICES S&P OU DE QUAISQUER DADOS AÍ INCLUÍDOS. A S&P NÃO GARANTE, EXPRESSA OU IMPLICITAMENTE, E EXPRESSAMENTE EXONERA-SE DE QUALQUER RESPONSABILIDADE, TODAS E QUAISQUER GARANTIAS DE LIQUIDEZ OU APTIDÃO PARA UM DETERMINADO OBJECTIVO OU USO EM RELAÇÃO AOS ÍNDICES S&P OU A QUAISQUER DADOS AÍ INCLUÍDOS. SEM PREJUÍZO DO EXPOSTO, A S&P NÃO SERÁ RESPONSÁVEL, EM QUALQUER CASO, POR QUAISQUER DANOS ESPECIAIS, PUNITIVOS, INDIRECTOS OU CONSEQUENTES (INCLUINDO LUCROS CESSANTES), MESMO QUE NOTIFICADA DA POSSIBILIDADE DE OCORRÊNCIA DESSES PREJUÍZOS.

O Subfundo não é de qualquer forma patrocinado, apoiado, vendido ou promovido pelo patrocinador ou patrocinadores de Índices de qualquer Índice aqui referido (excepto o Deutsche Bank AG). Os patrocinadores de Índice dos Índices aqui referidos (incluindo o Deutsche Bank AG) não prestam qualquer garantia ou declaração, quer em relação aos resultados obtidos da utilização dos seus Índices e/ou os números em que os esses Índices estão em determinado dia, ou de outra forma. Estes patrocinadores de Índice não serão responsáveis perante pessoa alguma por qualquer erro nos seus Índices, e não estão sujeitos a qualquer obrigação de notificação quanto a qualquer erro nos mesmos.

Informação Adicional

Na eventualidade de existir uma discrepância entre a informação fornecida no Prospecto e a informação contida na descrição do Índice, esta última deverá prevalecer.

Está disponível uma descrição completa do Índice em língua inglesa para os investidores, a pedido, na sede social da Sociedade e na sede social do Distribuidor ou Subdistribuidor relevante.

Uma versão em inglês de um sumário dos termos dos contratos de derivados, tal como os contratos de swap de índice, está ao dispor dos investidores, mediante pedido dirigido à sede registada da Sociedade. O Patrocinador de Índice mantém um sítio na Internet no seguinte endereço, onde pode ser disponibilizada informação adicional sobre o Índice: http://index.db.com.

Informação Geral sobre o Subfundo Preço de Emissão Inicial 100 EUR por Acção.

Período de Oferta O Período de Oferta iniciou-se em 1 de Abril de 2004. A data de cessação do Período de Oferta foi o dia 19 de Maio de 2004.

Data de Lançamento Significa o quinto Dia Útil do Produto a seguir à data de cessação do Período de Oferta.

Período de Liquidação O período de liquidação para subscrever Acções directamente ou através do Distribuidor ou de um Subdistribuidor, e para pagamentos ou liquidação a ser efectuados pelo Agente Administrativo é de 5 Dias Úteis a seguir ao Dia de Negociação relevante. No caso do Subfundo ou das Classes serem liquidados, o Agente Administrativo emitirá instruções para pagamento ou liquidação a efectuar, o mais tardar, nos 10 Dias Úteis Bancários no Luxemburgo a seguir à data em que o Subfundo ou a Classe é liquidada.

Dia de Avaliação Significa o terceiro Dia Bancário no Luxemburgo a seguir a um Dia Útil em que o Valor do Activo Líquido por Acção para uma determinada Classe de Acções ou Subfundo é calculado com base nos preços de tal Dia Útil, desde que os preços nesse Dia Útil estejam disponíveis no terceiro Dia Bancário no Luxemburgo. Se tais preços não estiverem disponíveis nesse terceiro Dia Bancário no Luxemburgo, o Dia de Avaliação será o Dia Útil (bancário) no Luxemburgo a seguir em que os preços desse primeiro Dia Útil estiverem disponíveis. Relativamente a subscrições, conversões e reembolsos de Acções, o Dia de Avaliação significará o primeiro Dia Útil (bancário) do Luxemburgo a seguir ao primeiro Dia Útil que ocorra no/ou após o Dia de Negociação relevante em que é calculado o Valor do Activo Líquido por Acção para uma determinada Classe de Acções ou Subfundo, baseado nos preços do primeiro Dia Útil, desde que os preços desse primeiro Dia Útil estejam disponíveis no terceiro Dia Bancário no Luxemburgo. Se tais preços não estiverem disponíveis nesse terceiro Dia Bancário no Luxemburgo, o Dia de Avaliação será o Dia Útil (bancário) no Luxemburgo a seguir em que os preços desse primeiro Dia Útil estiverem disponíveis.

Dia Útil do Índice Significa um dia (que não seja um sábado ou um domingo) (i) no qual o sistema Trans-European Automated Real-Time Gross settlement (TARGET) esteja aberto; e (ii) em que os bancos comerciais e os mercados de câmbios liquidem pagamentos e estejam abertos para o comércio em geral (incluindo operações em moeda estrangeira e depósitos em moeda estrangeira) em Londres, Nova Iorque e Tóquio; e (iii) que seja um dia de transacções para a Deutsche Börse ou qualquer entidade que lhe suceda (conforme determinado pelo Patrocinador do Índice), mas que não seja um dia em que esteja estipulado que o mercado encerrará antes da hora de fecho normal para um dia de semana.

Dia Útil do Produto Significa um dia (excepto um sábado ou um domingo) em que: (i) os bancos comerciais e os mercados de câmbios estão abertos e efectuam pagamentos no Luxemburgo, Londres, Tóquio e Frankfurt am Main; e (ii) cada um dos Agentes de Compensação está em actividade.

Descrição das Acções Classes

"R"

"R1C" "R1D" "R2C" "R2C" Forma das Acções Acções Nominativas

ou Acções ao Portador representadas por um Certificado Global de Acções. Acções Nominativas ou Acções ao Portador representadas por um Certificado Global de Acções. Acções Nominativas ou Acções ao Portador representadas por um Certificado Global de Acções. Acções Nominativas ou Acções ao Portador representadas por um Certificado Global de Acções. Número de Identificação de Segurança Alemão (WKN)

A0B9V6 A0B9V7 A0B9V8 A0B9V9

Código ISIN LU0189063414 LU0189063760 LU0189063844 LU0189063927

Perfil de Risco

O Prospecto (que inclui o Anexo do Produto) constitui os termos e condições do Subfundo. Em particular, os investidores devem reportar-se às considerações de risco especiais associadas com um investimento neste Subfundo, incluídas no Prospecto na secção "Factores de Risco". Riscos adicionais associados a

um Activo Subjacente ligado a tipos específicos de títulos ou activos.

Os investidores nas Acções devem reconhecer que o valor destas pode diminuir e devem estar preparados para suportar uma perda do seu investimento, independentemente do mecanismo de redistribuição aplicado a nível do Índice para mitigar as quedas do mercado (ver acima "Reconstituição do Índice"). Por conseguinte, apenas pessoas que tenham possibilidade de perder o seu investimento inicial devem subscrever Acções no DB Platinum IV DYNAMIC ALTERNATIVE PORTFOLIO. Nestas condições, este produto destina-se a investidores informados. Os futuros investidores devem ter experiência quanto a transacções em instrumentos como Acções, Activo de Cobertura, Activo Subjacente e nas técnicas utilizadas para ligar estes dois. É favor consultar o Prospecto para uma descrição detalhada dos factores de risco relativos ao Subfundo e particularmente aos factores de risco específicos relacionados com

hedge funds e outros Fundos de Investimento Alternativo.

São permitidas transacções em instrumentos de derivados financeiros. Estas operações podem ser realizadas para fins de protecção e/ou para fins de gestão eficiente da carteira. Enquanto uma utilização prudente de derivados pode ser benéfica, os derivados também envolvem riscos específicos. Estes riscos dizem respeito especificamente a risco de mercado, risco de gestão, risco de crédito, risco de

liquidez, o risco de erro de preço ou de avaliação de derivados inadequada e o risco de os derivados puderem não estar perfeitamente correlacionados com o activo subjacente, taxas de juro e índices. Para mais informações, por favor consulte o Prospecto.

Desempenho do DB PLATINUM IV DYNAMIC ALTERNATIVE PORTFOLIO

O gráfico abaixo mostra o desempenho passado (i.e., o VAL) do Subfundo. O desempenho anterior do Subfundo não constitui necessariamente um indicador relativamente ao seu desempenho futuro.

Perfil do Investidor Típico

À luz da estratégia de investimento geral do Subfundo e das Políticas e Objectivos de Investimento específicos do Subfundo (e sujeitos aos avisos de riscos específicos mencionados acima), os investimentos em Acções do Subfundo podem ser apropriados para Investidores Não Qualificados que procurem obter exposição a investimentos alternativos.

Trata-se de um produto complexo onde se espera que os investidores típicos sejam investidores informados e que, em especial, tenham um bom conhecimento de instrumentos derivados.

Um investimento no Subfundo DB Platinum IV Dynamic Alternative Portfolio é adequado para investidores experientes que podem e estão dispostos a investir num Subfundo com uma classificação de risco média, conforme a seguir descrito no Prospecto em "Tipologia dos Perfis de Risco do Subfundo".

Factores de Risco Específicos

Estes factores de risco específicos devem ser lidos em conjunto com o capítulo "Factores de Risco", em particular a secção "Riscos adicionais associados com um Activo Subjacente ligado a tipos específicos de títulos ou activos", apresentado na parte principal do Prospecto.

Desempenho do Subfundo em relação às tendências gerais do mercado bolsista

Dada a natureza do Índice, o Subfundo não está directamente ligado ao movimento geral dos mercados bolsistas, tal como medido pelos índices bolsistas tradicionais, estando antes ligado ao desempenho de índices de activos alternativos. Como resultado, o Subfundo pode registar um desempenho negativo devido a um desempenho

90 110 130 150

Jan 07 Set 07 Abr 08 Nov 08 Jun 09 Jan 10

Dynamic Alternative Portfolio R1C Dynamic Alternative Portfolio Index (DBDBAPI Index)

Desempenho durante 3 anos (31.01.07 – 29-01.10)*

* O desempenho anterior não é Garantia de retornos futuros Fonte: Deutsche Bank, Bloomberg

90 110 130 150

Jan 07 Set 07 Abr 08 Nov 08 Jun 09 Jan 10

Dynamic Alternative Portfolio R1D Dynamic Alternative Portfolio Index (DBDBAPI Index)

Desempenho durante 3 anos (31.01.07 - 29.01.10)*

* O desempenho anterior não é Garantia de retornos futuros Fonte: Deutsche Bank, Bloomberg

70 90 110 130 150

Jan 07 Set 07 Abr 08 Nov 08 Jun 09 Jan 10

Dynamic Alternative Portfolio R2C Dynamic Alternative Portfolio Index (DBDBAPI Index)

Desempenho durante 3 anos (31.01.07 - 29.01.10)*

* O desempenho anterior não é Garantia de retornos futuros Fonte: Deutsche Bank, Bloomberg

adverso por parte dos activos alternativos seleccionados, mesmo que os mercados bolsistas tenham registado um desempenho positivo ou mesmo marcadamente positivo. Os investidores não devem por isso avaliar o desempenho do Subfundo à luz do desempenho dos mercados bolsistas.

Ausência de garantia e protecção de capital

Os investidores devem estar cientes que o Subfundo não é de capital protegido nem garantido e que o capital investido não está protegido ou garantido e os investidores neste Subfundo devem estar preparados e serem capazes de suportar perdas do capital investido que podem ascender a uma perda total.

Conflito de interesses

Entidades do e/ou trabalhadores, agentes, filiais ou subsidiárias de membros do Deutsche Bank AG Group (para efeitos do presente documento, colectivamente, "Filiais DB") poderão ser contrapartes nos contratos ou transacções de derivados celebrados pela Sociedade (para efeitos do presente documento, a "Contraparte" ou as "Contrapartes"). Para além disso, em muitos casos à Contraparte poderão ser exigidas avaliações desses contratos ou transacções de derivados. Estas avaliações poderão formar a base sobre a qual o valor de determinados activos da Sociedade é calculado. O Conselho de Administração reconhece que as Filiais DB poderão ter um potencial conflito de interesses, pelo facto de agirem como Contraparte e/ou fornecerem essas avaliações. No entanto, os Administradores acreditam que estes conflitos podem ser geridos adequadamente e esperam que a Contraparte seja adequada e competente para fornecer essas avaliações e que as efectuará sem custos adicionais para a Sociedade, custos em que esta incorreria se serviços de terceiros fossem contratados para fornecer avaliações. As Filiais DB também podem agir como Administrador, Distribuidor, Subdistribuidor, Patrocinador do Índice, Agente do Constituinte do Índice, Agente de Determinação e Cálculo, Criador de Mercado, Sociedade Gestora, Consultor de Investimento e fornecer serviços de subdepositário à Sociedade, tudo de acordo com os contratos relevantes que se encontram em vigor. O Conselho de Administração reconhece que, devido às funções que as Filiais DB irão desempenhar em ligação com a Sociedade, poderão surgir potenciais conflitos de interesse. Nestas circunstâncias, cada Filial DB comprometeu-se em envidar os seus esforços razoáveis no sentido de resolver de forma justa este tipo de conflitos (tendo em atenção as respectivas obrigações e deveres) e em assegurar que os interesses da Sociedade e dos Accionistas não são injustamente prejudicados. O Conselho de Administração acredita que estas Filiais DB são adequadas e competentes para desempenhar estas funções.

Tratamento do Rendimento

O rendimento e os ganhos de capital que derivam das Acções da Classe "R" (destinadas a Investidores Não Institucionais) serão reinvestidos no caso de Acções de Capitalização (identificadas pela letra "C") ou distribuídos no caso de Acções de Distribuição (identificadas pela letra "D"). O valor das Acções de cada uma destas Classes reflectirá a capitalização ou distribuição do rendimento e ganhos.

Para as Classes de Acções "R1D" e "R2D, constitui intenção do Conselho de Administração declarar dividendos anualmente que serão pagos cerca do último Dia Útil de Maio. Para evitar dúvidas, o Conselho de Administração tem o poder discricionário de decidir sobre a tal declaração e o nível de quaisquer dividendos.

O rendimento e os ganhos de capital emergentes em cada Subfundo relativamente a Acções das Classes "R1C" e "R2C" serão reinvestidos em tal Subfundo. O valor das Acções de cada uma destas Classes reflectirá a capitalização do rendimento e ganhos. O Conselho de Administração entende normalmente propor à assembleia-geral anual da Sociedade o reinvestimento dos resultados líquidos do ano quanto a todas as Classes do Subfundo. Contudo, se for considerado apropriado pelo Conselho de Administração o pagamento de um dividendo relativamente a alguma dessas Classes de Acções, o Conselho de Administração proporá à assembleia-geral de Accionistas que o dividendo seja declarado a partir do rendimento atribuído a tal Classe de Acções e disponível para distribuição e/ou investimentos realizados.

Se um dividendo for pago, tal dividendo será pago aos Accionistas registados através de cheque, enviado por correio, com risco dos próprios, para o endereço constante do registo de Accionistas ou por transferência bancária. Os cheques de dividendos que não sejam levantados no prazo de 5 anos serão confiscados e acumulados em benefício do Subfundo de que foi pago o dividendo. Todos os dividendos serão calculados e pagos de acordo com as exigências da bolsa de valores relevante.

Comissões e Despesas Comissões cobradas ao investidor:

Comissão Antecipada sobre a Subscrição2

Para Classes R1C e R1D: até 4% Para Classes R2C e R2D: N/A

Comissão da Sociedade Gestora3 Para Classes R1C e R1D: 1,50% anualmente

2

Durante e após o Período de Oferta Inicial (ou seja, entre 15 de Abril de 2004 e 19 de Maio de 2004).

A Comissão Antecipada de Subscrição durante o Período de Oferta, cujo montante reverterá para o Distribuidor, é uma percentagem máxima que será calculada com base no Preço de Emissão Inicial.

A Comissão Antecipada de Subscrição após o Período de Oferta, cujo montante reverterá para o Distribuidor, é uma percentagem máxima que será calculada com base no Valor do Activo Líquido das Classes relevantes. 3

A Comissão da Sociedade Gestora, cujo montante reverterá para a Sociedade Gestora, é uma percentagem máxima que será calculada em cada Dia de Avaliação com base no Activo Líquido das respectivas Classes.

Para Classes R2C e R2D: 1,70% anualmente Comissão de Distribuição Para Classes R1C, R1D, R2C e R2D: N/A Encargo Contingente sobre Vendas

Diferidas

Para Classes R1C, R1D, R2C e R2D: N/A

Comissão de Reembolso Para Classes R1C, R1D, R2C e R2D: nenhuma Comissão de Conversão4 Até 1,00%

Despesas operacionais cobradas directamente ao DB PLATINUM IV DYNAMIC ALTERNATIVE PORTFOLIO e reflectidas no Valor do Activo Líquido:

Comissão fixa (sobre o Valor do Activo Líquido médio diário por Classe antes da dedução de comissões):

0,0083% por mês (0,1% p.a.)

Comissões de Depositário, Administração, Agente de Registo e Transmissão:

estas comissões serão pagas a partir da Comissão Fixa.

Tributação

Nos termos da lei e prática actual, a Sociedade não é sujeita a qualquer imposto sobre rendimento no Luxemburgo. Os dividendos pagos pela Sociedade aos Accionistas não são sujeitos a imposto de retenção na fonte no Luxemburgo.

Contudo, a Sociedade é responsável no Luxemburgo por um imposto ("Taxe d'Abonnement") de 0,05% anual relativamente às Acções das Classes "R" e "E" e de 0,01% anuais quanto às Acções da Classe "I", de acordo com o Artigo 129 da Lei. Os investimentos feitos por um Subfundo em acções ou unidades de outro organismo de investimento colectivo do Luxemburgo são excluídos do valor do activo líquido que serve de base para cálculo da

Taxe d'Abonnement paga por tal Subfundo. A Taxe d'Abonnement é paga trimestralmente com base no Valor do

Activo Líquido do Subfundo, no final do trimestre de calendário relevante. O benefício de 0,01% de Taxe

d'Abonnement é aplicável à Classe "I" com base nas disposições legais, reguladoras e fiscais do Luxemburgo,

conforme são do conhecimento da Sociedade à data de admissão de um investidor em tais Classes de Acções. Tal avaliação é sujeita a alterações nas leis e regulamentos do Luxemburgo e à interpretação sobre o estatuto de investidor elegível na Classe de Acções "I" por qualquer autoridade competente do Luxemburgo que exista periodicamente. Tal reclassificação feita por uma autoridade quanto ao estatuto de um investidor pode submeter toda a classe a uma Taxe d'Abonnement anual de 0,05% por ano.

No Luxemburgo não será pago imposto de selo ou outro, em relação à emissão de Acções pela Sociedade, excepto um único imposto de 1.245 euros que é pago na data da Constituição da Sociedade.

Nos termos da actual lei e prática do Luxemburgo, não é pago imposto sobre mais-valias sobre a valorização do capital realizado da Sociedade, nem é pago qualquer imposto sobre o rendimento dos investimentos recebidos quanto aos activos. O rendimento dos investimentos por dividendos e juros recebidos pela Sociedade pode, contudo, ser sujeito a imposto de retenção na fonte no país de origem a taxas variáveis; tais impostos de retenção na fonte não são recuperáveis.

Nos termos da actual lei e prática administrativa, os Accionistas da Sociedade não são sujeitos a impostos sobre mais-valias, rendimento ou retenção na fonte no Luxemburgo excepto os Accionistas que sejam domiciliados, residentes ou tenham estabelecimento permanente no Luxemburgo e possuam mais de 10% do capital social da Sociedade e alienem tal participação total ou parcialmente nos seis meses seguintes à data de aquisição.

Os investidores em Acções devem estar conscientes de que lhes pode ser exigido o pagamento de imposto sobre o rendimento, retenção na fonte, imposto sobre mais-valias, imposto sobre riqueza, imposto de selo ou qualquer outro tipo de imposto sobre distribuições ou distribuições estimadas do Subfundo, ganhos de capital dentro do Subfundo, estejam ou não realizados, rendimento recebido ou acumulado ou estimado como recebido pelo Subfundo etc., e tal será nos termos das leis e práticas do país onde as Acções são adquiridas, vendidas, detidas ou reembolsadas e no país de residência ou de nacionalidade do Accionista.

De acordo com as disposições da Directiva do Conselho 2003/48/EC de 3 de Junho de 2003 sobre Poupanças da União Europeia ("DPUE"), que entrou em vigor a 1 de Julho de 2005, a taxa de retenção pode aplicar-se quando um agente pagador do Luxemburgo faça distribuições e reembolsos de Acções de acções/unidades em certos fundos e se o beneficiário destes rendimentos for um indivíduo a residir noutro Estado Membro da União Europeia. A menos que este indivíduo especificamente requeira a sua integração no regime de troca de informação da DPUE, tais distribuições e reembolsos devem ser sujeitos a uma retenção a uma taxa de 15% até 30.06.08, 20% até 30.06.11 e 35% daí em diante. Em aplicação de contratos celebrados pelo Luxemburgo e alguns territórios dependentes da UE, o mesmo tratamento aplicar-se-ia aos pagamentos realizados por um agente pagador do Luxemburgo a um indivíduo residente em qualquer dos seguintes territórios: Antilhas Holandesas, Aruba, Guernsey, Jérsia, Ilha de Man, Montserrat e Ilhas Virgens Britânicas.

A Comissão de Conversão, cujo montante reverterá para o Distribuidor ou Subdistribuidor, é uma percentagem máxima que será calculada com base no Valor do Activo Líquido das Classes de Acções a partir das quais o Accionista pretende converter. A Comissão de Conversão só será aplicável a partir de 1 de Novembro de 2009, inclusive.

A DPUE foi implementada no Luxemburgo através de uma lei datada de 21 de Junho de 2005 (a "Lei sobre Poupanças do Luxemburgo").

Todos os organismos de investimento colectivo do Luxemburgo (excepto as SICAV estabelecidas ao abrigo da Parte II da lei do Luxemburgo datada de 20 de Dezembro de 2002 sobre organismos de investimento colectivo) estão dentro do âmbito da Lei sobre Poupanças do Luxemburgo (os "Fundos Qualificados").

A Sociedade está estruturada como um fundo de fundos, devendo cada Subfundo da Sociedade ser tratado como um Fundo Qualificado separado para efeitos da Lei Sobre Poupanças do Luxemburgo.

Nos termos da DPUE são considerados como pagamentos de juros (i) juros relativos a reclamações de dívida de qualquer natureza, (ii) juros capitalizados ou acumulados, (iii) rendimentos provenientes de pagamentos de juros distribuídos por um Fundo Qualificado, e (iv) rendimentos realizados na sequência da venda, devolução ou reembolso de acções ou unidades do Fundo Qualificado em causa, desde que este Fundo Qualificado invista directa ou indirectamente pelo menos 40% dos seus activos em reclamações de dívida.

De acordo com a Lei de Poupanças do Luxemburgo, os rendimentos referidos em (iii) e (iv) supra serão considerados como pagamentos de juros apenas na medida em que os mesmos resultem directa ou indirectamente de pagamentos de juros na forma descrita em (i) e (ii) (sob a condição de poder ser efectuado um acompanhamento apropriado dos pagamentos).

Acresce ainda que o Luxemburgo decidiu excluir do âmbito da DPUE qualquer fundo que invista menos de 15% dos seus activos em reclamações de dívida. Deste modo, os rendimentos distribuídos por tais fundos ou realizados na sequência da venda, devolução ou reembolso de acções ou unidades desses fundos não serão considerados como pagamentos de juros.

Para determinar se os limites de 15% e/ou 40% podem ser cumpridos, a Política de Investimento de cada Subfundo deve ser analisada. Na falta de uma descrição exacta dessa Política de Investimento, então deverá ser analisada a composição efectiva dos activos de cada Subfundo.

Este Subfundo cai dentro do âmbito da DPUE. Assim, nos termos previstos na DPUE qualquer tipo de pagamento de juros será tributado, excepto se o investidor optar pelo regime de troca de informação.

Os investidores que tenham dúvidas sobre a sua situação fiscal devem consultar os seus próprios consultores fiscais independentes. Adicionalmente, os investidores devem ter consciência de que as leis fiscais e a sua aplicação ou interpretação pelas autoridades fiscais relevantes muda periodicamente. Em conformidade, não é possível prever o exacto tratamento fiscal que será aplicado em determinado momento.

Publicação do Preço

O Valor do Activo Líquido por Acção de cada Classe de Acções dentro de cada Subfundo (expresso na Moeda de Referência e, em muitos casos, convertido noutras moedas como especificado no Anexo do Produto) e qualquer declaração de dividendo serão tornados públicos na sede social da Sociedade e disponibilizados na sede do Agente Administrativo o mais tardar dois Dias Úteis Bancários no Luxemburgo após o Dia de Avaliação relevante.

Se a informação acima descrita ainda não tiver sido tornada pública no prazo de Dois Dias Úteis Bancários no Luxemburgo após o Dia de Avaliação relevante, será enviado um aviso por carta ou fax para os Accionistas Registados e através do Agente de Compensação relevante na medida em que os Detentores de Acções ao Portador sejam representados por um Certificado Global de Acções. No caso de Detentores de Acções ao Portador representados por um Certificado Individual de Acções, esse aviso será publicado num jornal diário do Luxemburgo e em outro ou outros jornais análogos a seleccionar pelo Conselho de Administração.

A Sociedade disponibilizará a informação supracitada no seguinte site web: www.funds.db.com. O acesso a tal publicação no site web poderá ser restringido e não deve ser considerado como um convite à subscrição, compra, conversão, venda ou resgate de Acções.

A Sociedade poderá igualmente providenciar a publicação do Valor do Activo Líquido por Acção num ou mais jornais financeiros principais nos países em que os Subfundos sejam distribuídos ao público e poderá notificar as bolsas de valores relevantes em que as Acções estejam cotadas. A Sociedade não assume qua lquer responsabilidade por qualquer erro ou atraso na publicação ou pela não publicação dos preços que esteja fora do seu controlo.

Como Comprar Acções

O Conselho de Administração está autorizado a emitir Acções de qualquer Classe de Acções, sem limite e a todo o tempo. Além disso, o Conselho de Administração reserva-se o direito de descontinuar, a todo o tempo e sem aviso, a emissão e venda de Acções.

As subscrições para Acções do Subfundo serão efectuadas em dinheiro.

Os pedidos de Subscrições Iniciais de todas as Classes serão aceites ao Preço de Emissão Inicial (100 euros para a Classe R1C, R1D, R2C e R2D) acrescido da Comissão Inicial de Subscrição (quando aplicável). As Subscrições

subsequentes serão realizadas ao Valor do Activo Líquido da Classe Acções relevante, conforme determinado no respectivo Dia de Avaliação5_.

Para as Classes R1C, R1D, R2C e R2D, o Montante Mínimo de Subscrição Inicial é de 10 Acções e o Montante Mínimo de Subscrições Subsequentes é de 1 Acção.

As Subscrições Iniciais ou Subsequentes de Acções devem ser feitas através do Agente de Registo e de Transmissão, no Luxemburgo, por fax, carta ou transmissão de ficheiro electrónico. As Subscrições Iniciais ou Subsequentes de Acções podem também ser feitas indirectamente, ou seja, através do Distribuidor ou dos Subdistribuidores, conforme descrito no Prospecto.

O Conselho de Administração reserva-se o direito de recusar, livremente, total ou parcialmente, qualquer pedido directo ou indirecto de Acções.

O Conselho de Administração pode, com absoluta discrição, cancelar qualquer aplicação de Acções directa ou indirecta se os investidores que pedirem o reembolso não liquidarem as suas subscrições dentro de um período razoável (tal como determinado pelo Conselho de Administração) após o período de liquidação relevante tal como se encontra divulgado no Prospecto.

O Conselho de Administração pode, à sua inteira discrição, restringir ou impedir a propriedade de Acções da Sociedade a uma Pessoa Proibida. Em particular, o Conselho de Administração deliberou impedir a propriedade de Acções a pessoas dos EU.

O Diferimento de Subscrições está sujeito às condições mencionadas no Prospecto.

A hora limite relevante para as ordens de subscrição de Acções recebidas pelo Agente de Registo e Transmissão é às 14.00 horas (hora do Luxemburgo). Podem ser aplicados diferentes procedimentos de subscrição de Acções e limites temporais se os pedidos forem feitos através de um Distribuidor ou de Subdistribuidores, embora o prazo final junto do Agente de Registo e Transmissão referido no parágrafo anterior se mantenha.

O período de liquidação para subscrever Acções directamente ou através do Distribuidor ou de um Subdistribuidor, e para pagamentos ou liquidação a ser efectuados pelo Agente Administrativo é 5 Dias Úteis a seguir ao Dia de Negociação6 relevante. Instruções de pagamento completas podem ser obtidas através do Agente de Registo e Transmissão.

Os investidores em Acções do Subfundo devem fazer o pagamento na Moeda de Referência da Classe de Acções relevante (ou seja, o euro).

As Acções do Subfundo podem ser emitidas sob a forma de Acções Nominativas ou de Acções ao Portador (no último caso representadas por um Certificado Global de Acções).

Como Reembolsar Acções

As Acções podem ser reembolsadas em qualquer Dia de Negociação. Contudo, os investidores devem ter em conta que o reembolso das Acções através do Distribuidor ou de Subdistribuidores estará sujeito a estes estarem em actividade.

As Receitas de Reembolso das Acções corresponderão ao Valor do Activo Líquido de tal Acção. Recorda-se aos Accionistas que as receitas do reembolso podem ser mais elevadas ou mais reduzidas do que o valor de subscrição. Não podem ser reembolsadas fracções de Acções para Acções ao Portador.

Os Accionistas podem pedir o reembolso da totalidade ou de parte das suas Acções de qualquer Classe. Os Reembolsos podem ser feitos em numerário.

Não existe um Montante Mínimo de Resgate para Acções Nominativas e o Montante Mínimo de Resgate é de 1 Acção para Acções ao Portador.

A Sociedade não está vinculada a executar um pedido de reembolso de Acções se tal pedido se referir a Acções que representem um valor superior a 10% do valor do activo líquido do Subfundo.

Os Accionistas que pretendam ter a totalidade ou parte das suas Acções reembolsadas pela Sociedade, podem pedir tal reembolso em qualquer Dia de Negociação. Tais pedidos de reembolso efectuados directamente à Sociedade (por oposição aos pedidos de reembolso dirigidos ao Distribuidor ou aos Subdistribuidores) devem ser feitos através de fax ou por carta dirigida ao Agente de Registo e Transmissão. A Sociedade pode igualmente decidir que os pedidos de reembolso podem ser feitos através de transmissão de ficheiro electrónico.

A hora limite de reembolso das Acções é às 14.00 horas (hora do Luxemburgo).

Relativamente a subscrições, conversões e reembolsos de Acções, o Dia de Avaliação significará o primeiro Dia Útil (bancário) do Luxemburgo a seguir ao primeiro Dia Útil que ocorra no/ou após o Dia de Negociação relevante em que é calculado o Valor do Activo Líquido por Acção para uma determinada Classe de Acções ou Subfundo, baseado nos preços do primeiro Dia Útil, desde que os preços desse primeiro Dia Útil estejam disponíveis no terceiro Dia Bancário no Luxemburgo. Se tais preços não estiverem disponíveis nesse terceiro Dia Bancário no Luxemburgo, o Dia de Avaliação será o Dia Útil (bancário) no Luxemburgo a seguir em que os preços desse primeiro Dia Útil estiverem disponíveis.

6

Um Dia de Negociação é um Dia Útil no Luxemburgo (ou seja, um dia que não um sábado ou um domingo, em que os bancos comerciais estejam abertos e liquidem pagamentos no Luxemburgo).