Análise Financeira
Financial Analysis
FINANCIAL INDICATORS
In 2003 we saw the continuation of the downward trend in financial dealing rates on the national market. The reduction in inflation rates and the containment of the currency devaluation terms led to the drop in interest rates for active operations.The increase in levels of the use of banking in economic activity enabled interesting growth rates to be achieved throughout the banking sector.
The asset structure of Banco de Poupança e Crédito continued its upward trend and there was a consolidation of capital.
In comparison with 2002, net assets in 2003 grew by 19%, reaching USD 594 million. With regard to liabilities, there was a noteworthy growth in deposits. At year-end these totalled USD 411 million, representing 9,4% growth in relation to the figure of 31 December 2002.
ANÁLISE FINANCEIRA
O ano de 2003 confirmou a tendência de redução das taxas de intermediação financeira no mercado nacional. A redução dos níveis de inflação na economia e contenção dos termos de desvalorização da moeda, motivaram a queda das taxas de juro para as operações activas.
De qualquer modo, o aumento dos níveis de bancarização da actividade económica, permitiu que se obtivessem taxas interessantes de crescimento, a nível do sector bancário.
No que diz respeito ao Banco de Poupança e Crédito, a estrutura patrimonial do banco manteve a tendência de crescimento e de consolidação dos seus capitais.
Comparativamente ao ano anterior, o activo líquido cresceu em 19%, atingindo os Usd 594 milhões. Relativamente ao passivo, destaca-se o crescimento dos depósitos que, no final do ano, totalizavam Usd 411 milhões, representando um aumento de 9,4% em relação a 31 de Dezembro de 2002, dos
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Di sp . e Ap li ca çõ e s Cr éd it o Ob ri ga çõ e s e ou tr os t ít u lo s Ou tr o s a cti vo s De pós it os Ou tr o s r e cu rs o s U sd m ilh õe s2003
2002
U sd m illionCash and Deposits
Loans
Bonds and notes
O ther assets De po si ts O ther re sources
quais, cerca de 18% correspondem a depósitos a prazo. Os depósitos em moeda externa repre-sentavam 32% da carteira.
O crescimento dos recursos captados, combinado com as facilidades de crédito negociadas com instituições congéneres e uma melhor gestão das disponibilidades, contaram para que o banco, em 2003, pudesse manter a sua postura agressiva de financiamentos à economia.
O stock de crédito no final de 2003 foi de Usd 235 milhões, o que, comparativamente ao ano anterior, representou um crescimento de 98%. O nível mais elevado de crédito dos últimos anos, ocorreu num exercício em que se registou maior pressão, tanto para redução das taxas de juro, como para o aumento da maturidade dos financiamentos. Os empréstimos de médio e longo prazo representaram cerca de 36% do total da carteira de crédito.
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Of the 2003 year-end total, about 18% of the deposits were long term in nature. Foreign currency deposits represented 32% of the portfolio. The growth in resources captured, combined with the credit facilities negotiated with other banking institutions and better management of available funds, meant that in 2003 the bank was able to maintain its aggressive stance of financing the economy.
At the end of 2003 the credit stock was USD 235 million. This is 98% higher than the figure for the previous year. The highest credit level in recent years occurred in a financial year in which there was greater pressure both to reduce interest rates and to increase the length of financing periods. Medium and long term loans made up about 36% of the total credit portfolio.
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Comércio Indústria Prestação de serviço Outros
29%
Commerce Industry Services Others
A margem financeira, apesar do aumento dos financiamentos ao investimento e valorização da moeda nacional foi inferior, baixou de Usd 32,9 milhões em 2002 para Usd 26,8 milhões no ano findo. A queda das taxas de juro das operações activas esteve na base desta alteração.
O produto bancário, no entanto superou, em 30% o período homólogo, estabelecendo-se em Usd 92,3 milhões. A este nível, foram as operações financeiras as que mais influenciaram, chegando a atingir o resultado de Usd 39,7 milhões. Este ganho, que incorpora parte do efeito da decretada 'venda livre' de moeda estrangeira até o limite de Usd 5 mil, reflecte, sobretudo, a intermediação de operações de comércio externo.
O BPC foi o segundo maior comprador no mercado cambial interbancário, tendo adquirido perto de Usd 562 milhões, correspondente a uma quota de 27%. No mercado monetário, a atitude do banco não foi menos agressiva, tendo constituído uma interessante carteira de activos financeiros. Em títulos do Banco Central e Bilhetes do Tesouro, foram investidos, no ano, de forma cumulativa, Usd 168 milhões. A mesma postura teve o banco em relação às Obrigações do Tesouro, em que assumiu uma posição de liderança na negociação com os credores do Estado.
Tendo repassado pouco mais de Usd 50 milhões a investidores locais, o BPC terminou o ano com Usd 35 milhões investidos em Obrigações. Parte desta carteira, foi constituída por liquidação de operações em mora, de clientes que associavam a sua incapacidade de reembolso a créditos junto do sector público administrativo.
O desempenho financeiro, no ano, foi ainda marcado por iniciativas no sentido do aumento do grau de eficiência geral da Instituição. O impacto do aumento de 29% dos custos com pessoal, onde se inclui a melhoria da condição salarial, os encargos com acções de formação e o efeito do alargamento da rede, acabou por não afectar
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BANCO DE POUPANÇA E CRÉDITORELATÓRIO E CONTAS 2003 Annual Report 2003 Equipamento de Extracção Mineira USD 2.700.000 Financiamento Projecto Agropecuário USD 2.600.000 Financiamento Expansão da Frota Pesqueira USD 2.200.000 Financiamento Tratamento de Lixo Industrial USD 2.000.000 Financiamento Equipamento de Movimentação de Terras USD 3.000.000 Financiamento
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The interest income, dispite of the increase in investment financing and the lower valuation of the national currency, decreased from USD 32,9 million in 2002 to USD 26,8 million in 2003. The basic reason underlying this change was the drop in interest rates for active operations. However, the operating income, at USD 92,3 million, was 30% higher than that of the previous year. The financing operations had the greatest influence in this regard, reaching a total USD 39,7 million. This gain, which incorporates part of the effect of the decreed "free sale" of foreign currency up to the limit of USD 5.000, reflects, mainly, the dealing in the external trade operations.
BPC was the second largest buyer on the inter-bank foreign exchange market, acquiring close to USD 562 million, a 27% share. On the monetary market the bank's attitude was no less aggressive and we built up an attractive portfolio of financial assets.
During 2003, a cumulative total of USD 168 million was invested in Central Bank securities and treasury notes. We took the same stance in relation to treasury bonds and adopted a leading position in negotiations with the State's creditors.
Having passed just over USD 50 million to local investors, the BPC ended the year with USD 35 million invested in bonds. Part of this portfolio was made up of the settlement of overdue operations of clients who linked their inability to pay with credits held with the public administration sector.
Our financial performance over the year was also notable for initiatives taken to increase the overall efficiency of the bank. The impact of the 29% increase in personnel costs, including improved salary conditions, training costs and the effect of the extension of the network, did not end up having a negative effect on our Construção de Estradas USD 32.153.744 Financiamento Expansão da Rede Móvel USD 22.000.000 Financiamento Projecto Imobiliário Torres Imporáfrica USD 10.000.000 Financiamento Linha de Enchimento de Bebidas USD 3.974.000 Financiamento Ministério das Obras Públicas Projecto habitacional Nova Vida Empréstimo Sindicado Agente e Co-Participante BPC USD 55.000.000 Fianciamento
productivity milestones. The cost-to-income ratio in 2003 decreased to 41% from the 2002 figure of 43%.
Reflecting the bank's performance over the year, BPC's operating results reached USD 19 million, the highest figure ever achieved.
In accordance with banking regulations, BPC's 2003 year-end shareholder equity was calculated at USD 54,8 million, clearly demonstrating the strength and stability of the bank's financial structure.
In the past 12 months, return on assets (ROA) increased from 1,3% to 2% and the return on equity (ROE) went up from 15% to 27%. negativamente as metas de produtividade. O rácio
'cost-to-income' baixou de 43% para 41%, comparativamente a 2002.
A premiar o desempenho no ano, os resultados operacionais do BPC atingiram o maior valor absoluto de sempre, ascendendo a Usd 19 milhões. À luz da regulamentação bancária, os fundos próprios do BPC, no final de 2003, estavam calculados em Usd 54,8 milhões, demonstrando, sobretudo, consistência e solidez da estrutura financeira do Banco de Poupança e Crédito.
Nos últimos 12 meses, a rentabilidade do activo (ROA) , passou de 1,3% para 2% e a rentabilidade dos fundos próprios (ROE) , de 15% para 27%.
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