ANÁLISE DA ESTRUTURA DE CAPITAL
A estrutura de capital evidencia a relação entre as fontes de financiamentos de capital próprio e capital de terceiros aplicados no ativo.
De acordo Borinelli e Pimentel (2010, p. 362): “Quanto MAIOR for a parcela de recursos de TERCEIROS, MAIOR será o endividamento da empresa” .
MAIOR dependência de recursos de TERCEIROS,
MAIOR SERÁ O RISCO!
ANÁLISE DA ESTRUTURA DE CAPITAL
PRINCIPAIS INDICADORES DE ESTRUTURA DE CAPITAL P.C.T. = CAPITAL DE TERCEIROS X 100
CAPITAL PRÓPRIO
Demonstra quanto a empresa obteve de recursos C.T. em relação ao Capital Próprio. Quanto MENOR, MELHOR!
C.E. = PASSIVO CIRCULANTE_ X 100 CAPITAL DE TERCEIROS
Demonstra quanto a empresa possui de dívidas de curto prazo em relação ao exigível total. Quanto MENOR, MELHOR!
ANÁLISE DA ESTRUTURA DE CAPITAL
PRINCIPAIS INDICADORES DE ESTRUTURA DE CAPITAL E.G. = CAPITAL DE TERCEIROS X 100
TOTAL DO ATIVO
Demonstra quanto a empresa depende de capital de terceiros sobre as aplicações efetuadas no patrimônio. QuantoMENOR, MELHOR!
I.P.L. = ATIVO NÃO CIRCULANTE – A. REALIZÁVEL LONGO PRAZO X 100 PATRIMÔNIO LÍQUIDO
Demonstra quanto a empresa aplicou no seu ativo de baixa liquidez.
Quanto MENOR, MELHOR!
ANÁLISE DA ESTRUTURA DE CAPITAL
CORRETA S/A - BALANÇO PATRIMONIAL ENCERRADO EM 31/12/2016 - EM R$ (REAIS)
ATIVO CIRCULANTE PASSIVO CIRCULANTE
Caixa 100,00 Salários a Pagar 2.000,00
Banco 9.000,00 Fornecedores 12.000,00
Aplicações Financeira C. Prazo 20.000,00 Empréstimo - C. Prazo 2.000,00
Clientes 10.900,00 Tributos a Recolher 6.000,00
Estoque 10.000,00 PASSIVO NÃO CIRCULANTE
ATIVO NÃO CIRCULANTE Financiamentos - Longo Prazo 12.000,00
R.L.PRAZO PATRIMÔNIO LÍQUIDO
Clientes - Longo Prazo 10.000,00 Capital Social 50.000,00
INVESTIMENTOS Reserva Legal 10.000,00
Participações Societárias 20.000,00 Reservas de Lucros 6.000,00 IMOBILIZADO
Veículos 10.000,00
INTANGÍVEL
Marcas e Patentes 10.000,00
Total do Ativo 100.000,00 Total do Passivo + PL 100.000,00 PCT C.T.*100 34.000,00 51,52%
C.P. 66.000,00
C.E. PC*100 22.000,00 64,71%
C.T. 34.000,00
E.G. C.T. * 100 34.000,00 34,00%
T.ATIVO 100.000,00
I.P.L. ANC - RLP*100 40.000,00 60,61%
P.L. 66.000,00
LIQUIDEZ
Sobre índices de liquidez, Marion (2002, p. 83) diz: “São utilizados para avaliar a capacidade de pagamento da empresa...considerando: longo prazo, curto prazo ou prazo imediato. ”
Os indicadores de liquidez apresentam a capacidade
financeira da empresa em honrar seus compromissos com
terceiros num determinado período.
LIQUIDEZ
PRINCIPAIS INDICADORES DE LIQUIDEZ L.G. = ATIVO CIRCULANTE + REALIZÁVEL A LONGO PRAZO
PASSIVO CIRCULANTE + PASSIVO NÃO CIRCULANTE
Demonstra a capacidade de pagamento da empresa considerando as obrigações de curto e o longo prazo em determinada data. Quanto MAIOR, MELHOR!
L.C. = ATIVO CIRCULANTE PASSIVO CIRCULANTE
Demonstra a capacidade de pagamento da empresa considerando as obrigações de curto prazo em determinada data. Quanto MAIOR, MELHOR!
LIQUIDEZ
PRINCIPAIS INDICADORES DE LIQUIDEZ L.S. = ATIVO CIRCULANTE - ESTOQUES
PASSIVO CIRCULANTE
Demonstra a capacidade de pagamento da empresa considerando as obrigações de o curto prazo em determinada data sem a necessidade de vender seus estoques. Quanto MAIOR, MELHOR!
L.I. = D I S P O N I B I L I D A D E S PASSIVO CIRCULANTE
Demonstra a capacidade de pagamento da empresa com recursos disponíveis (*CPC 03) em relação as suas dívidas de curto prazo numa determinada data. Quanto MAIOR, MELHOR!
LIQUIDEZ
PRINCIPAIS INDICADORES DE LIQUIDEZ
CCL = ATIVO CIRCULANTE – PASSIVO CIRCULANTE
É a diferença entre os recursos nominais de curto prazo para honrar as dívidas de curto prazo, demonstrando se existe folga ou falta de recursos no ativo circulante. QuantoMAIOR, MELHOR!
LIQUIDEZ
CORRETA S/A - BALANÇO PATRIMONIAL ENCERRADO EM 31/12/2016 - EM R$ (REAIS)
ATIVO CIRCULANTE PASSIVO CIRCULANTE
Caixa 100,00 Salários a Pagar 2.000,00
Banco 9.000,00 Fornecedores 12.000,00
Aplicações Financeira C. Prazo 20.000,00 Empréstimo - C. Prazo 2.000,00
Clientes 10.900,00 Tributos a Recolher 6.000,00
Estoque 10.000,00 PASSIVO NÃO CIRCULANTE
ATIVO NÃO CIRCULANTE Financiamentos - Longo Prazo 12.000,00
R.L.PRAZO PATRIMÔNIO LÍQUIDO
Clientes - Longo Prazo 10.000,00 Capital Social 50.000,00
INVESTIMENTOS Reserva Legal 10.000,00
Participações Societárias 20.000,00 Reservas de Lucros 6.000,00 IMOBILIZADO
Veículos 10.000,00
INTANGÍVEL
Marcas e Patentes 10.000,00
Total do Ativo 100.000,00 Total do Passivo + PL 100.000,00
L.G. = AT+RLP 60.000,00 1,76
PC+PNC 34.000,00
L.C. = AC 50.000,00 2,27
PC 22.000,00
L.S. = AC-ESTOQUES 40.000,00 1,82
PC 22.000,00
L.I. = DISPONIBILIDADES 29.100,00 1,32
PC 22.000,00
C.C.L. = AC - PC
C.C.L. = 50.000,00 - (22.000,00) = 28.000,00
RENTABILIDADE
Os quocientes de rentabilidade evidenciam o grau de êxito econômico obtido pelo capital investido na empresa (RIBEIRO, 2018).
A rentabilidade é o retorno em relação a quantia que foi investida, expressa em percentuais.
Eu apliquei R$ 1.000,00 por 30 dias e no vencimento o
montante foi de R$ 1.500,00 – Retorno de 50% sobre o
valor aplicado. Isso foi a rentabilidade!
RENTABILIDADE
PRINCIPAIS INDICADORES DE RENTABILIDADE ROI – Return on Investment ou RSA (Retorno sobre o Ativo) ROI = LUCRO LÍQUIDO_ X 100
TOTAL DO ATIVO
Demonstra a taxa de retorno de geração de resultado com a utilização dos seus ativos totais. QuantoMAIOR, MELHOR!
ROE – Return on Equity ou (Retorno sobre o PL) ROE = LUCRO LÍQUIDO X 100
PATRIMÔNIO LÍQUIDO
Demonstra a taxa de retorno de geração de resultado com a utilização dos recursos próprios. Quanto MAIOR, MELHOR!
RENTABILIDADE
PRINCIPAIS INDICADORES DE RENTABILIDADE
MARGEM BRUTA
M.B. = RESULTADO BRUTO X 100 RECEITA LÍQUIDA DE VENDAS
Demonstra a taxa de retorno da lucratividade auferida sobre o produto ou serviço comercializado pela empresa. QuantoMAIOR, MELHOR!
MARGEM LÍQUIDA
M.L. = RESULTADO LÍQUIDO X 100 RECEITA LÍQUIDA DE VENDAS
Demonstra a taxa de retorno da lucratividade auferida sobre o produto ou serviço comercializado pela empresa, deduzidos todos os custos e despesas. Quanto MAIOR, MELHOR!
RENTABILIDADE
CORRETA S/A - BALANÇO PATRIMONIAL ENCERRADO EM 31/12/2016 - EM R$ (REAIS)
ATIVO CIRCULANTE PASSIVO CIRCULANTE
Caixa 100,00 Salários a Pagar 2.000,00
Banco 9.000,00 Fornecedores 12.000,00
Aplicações Financeira C. Prazo 20.000,00 Empréstimo - C. Prazo 2.000,00
Clientes 10.900,00 Tributos a Recolher 6.000,00
Estoque 10.000,00 PASSIVO NÃO CIRCULANTE
ATIVO NÃO CIRCULANTE Financiamentos - Longo Prazo 12.000,00
R.L.PRAZO PATRIMÔNIO LÍQUIDO
Clientes - Longo Prazo 10.000,00 Capital Social 50.000,00
INVESTIMENTOS Reserva Legal 10.000,00
Participações Societárias 20.000,00 Reservas de Lucros 6.000,00 IMOBILIZADO
Veículos 10.000,00
INTANGÍVEL
Marcas e Patentes 10.000,00
Total do Ativo 100.000,00 Total do Passivo + PL 100.000,00
TOTAL DO ATIVO 100.000,00
TOTAL DO PATRIMÔNIO LÍQUIDO 66.000,00
RENTABILIDADE
CORRETA S/A - DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO DO EXERCÍCIO ENCERRADO EM 31/12/2016 - EM R$ (REAIS)
RECEITA BRUTA DE VENDAS 160.000,00
(-) Deduções
D.Comerciais, V.Canc. Tributos 43.600,00 (=) RECEITA LÍQUIDA DE VENDAS 116.400,00
(-) CMV 81.485,26
(=) RESULTADO OU LUCRO BRUTO 34.914,74 (-) Despesas Operacionais
Despesas com Vendas 3.000,00
Despesas Gerais e Administrativas 22.020,00 (=) Resultado Antes Desp. Financeiras 9.894,74
(-) Despesas Financeiras 2.000,00
(=) Resultado Operacional 7.894,74
(-) IRPJ e CSLL 1.894,74
(=) RESULTADO DO EXERCÍCIO 6.000,00
TOTAL DO ATIVO 100.000,00
TOTAL DO PATRIMÔNIO LÍQUIDO 66.000,00
ROI /RSA = L.LÍQUIDO 6.000,00 6,00%
TOTAL DO ATIVO 100.000,00
ROE = L.LÍQUIDO 6.000,00 9,09%
TOTAL DO P. LÍQUIDO 66.000,00
M.BRUTA = RES. BRUTO 34.917,74 30,00%
RECEITA LÍQ. VENDAS 116.400,00
M. LÍQUIDA = RES. LÍQUIDO 6.000,00 5,15%
RECEITA LÍQ. VENDAS 116.400,00
