Introdução
O mercado acionário brasileiro vem ganhando crescente importância nos últimos anos. Nesse processo de desenvolvimento do mercado, com crescente sofistica-ção das operações e na busca do alargamento da base de participantes, são neces-sários mecanismos destinados a controlar determinados riscos associados à liqui-dação e à volatilidade de um mercado cuja abrangência geográfica se expande continuamente, atendendo ordens oriundas de diferentes regiões do país e tam-bém do exterior.
A criação do instrumento financeiro de empréstimo de títulos é a alternativa ade-quada, que abre variadas possibilidades de negócios para os diversos participan-tes. O empréstimo de títulos reduz, ainda, o risco de falha nas liquidações de operações decorrentes de erros operacionais e de problemas resultantes da integração de ordens com origem em diferentes localidades ou com diferenças de fuso horário, entre outros.
Buscando atender a essas necessidades, a Companhia Brasileira de Liquidação e Custódia – CBLC, empresa que presta os serviços de custódia fungível de ativos e que é a responsável pela compensação e liquidação de operações, gerenciamento e controle de risco das operações realizadas na BOVESPA, oferece o serviço de empréstimo de títulos: o BTC – Banco de Títulos da CBLC, acessível a todos os Usuários de sua Custódia, seus Agentes de Compensação e Corretoras Membros e Permissionárias da BOVESPA.
Por ser uma entidade prestadora de serviços de liquidação, registro e custódia de títulos, a CBLC está legalmente habilitada a operacionalizar transações entre Emprestadores e Tomadores de títulos.
Por meio do BTC, a CBLC vem suprir o mercado com procedimentos eficientes e seguros nas operações de empréstimo de ações e proporcionar facilidades adici-onais ao mercado, tais como:
1. dar suporte às negociações e abrir o leque de estratégias; 2. suprir as necessidades temporárias de títulos;
Índice
Utilização dos Ativos Emprestados 7
DOADORES DE ATIVOS TOMADORES DE ATIVOS
Registro de Ofertas 8
Registro de Operação de Empréstimo 9
Taxas e Custos Relativos aos Empréstimos de Títulos 9
LIBERAÇÃO DOS TÍTULOS PARA OS TOMADORES AJUSTE DE PROVENTOS
DIVIDENDO, JUROS SOBRE O CAPITAL E/OU BONIFICAÇÃO EM DINHEIRO BONIFICAÇÃO EM AÇÕES
SUBSCRIÇÃO ASPECTOS FISCAIS
Procedimentos Necessários para a Formalização dos Empréstimos 11
Exigência de Garantias 12
Acesso ao BTC pela Rede de Serviços da CBLC 12 TELAS DISPONÍVEIS
UTILIZAÇÃO DAS TELAS DA REDE DE SERVIÇOS INCLUSÃO DE OFERTAS DOS DOADORES INCLUSÃO DE OFERTAS DOS TOMADORES
FECHAMENTO CONTRA OFERTA REGISTRADA – DOADORA FECHAMENTO CONTRA OFERTA REGISTRADA – TOMADORA CONSULTA DE OFERTAS DOS TOMADORES
CONSULTA DE OFERTAS DOS DOADORES
CONSULTA FECHAMENTOS REGISTRADOS DO MOVIMENTO
CONSULTA DOS TOMADORES QUE MANIFESTARAM INTERESSE NOS SEGUINTES TÍTULOS CONSULTA DE TÍTULOS DISPONÍVEIS PARA EMPRÉSTIMO
EXCLUSÃO DE OFERTAS DOS DOADORES EXCLUSÃO DE OFERTAS DOS TOMADORES
Procedimentos para os Usuários que não Possuem
Terminais Conectados à Rede de Serviços 18
Avisos aos Investidores 18
Garantias 19
MARGEM INICIAL
CHAMADA DE MARGEM ADICIONAL TROCA DE GARANTIA
LIBERAÇÃO DAS GARANTIAS NO ENCERRAMENTO DA POSIÇÃO OBSERVAÇÕES
DEMONSTRATIVO DAS POSIÇÕES DOS CLIENTES
RELATÓRIO DE DISTRIBUIÇÃO DE DIVIDENDO/JUROS SOBRE O CAPITAL POSIÇÕES COM DIREITO À SUBSCRIÇÃO
POSIÇÕES AJUSTADAS POR SUBSCRIÇÃO
Relatórios Emitidos pelo BTC 20
Informações Importantes 10
Participantes 7
Ativos Elegíveis 7
Breve Histórico
O empréstimo de títulos é uma atividade típica do mercado financeiro e, como qualquer atividade comercial, envolve certo grau de risco, o que exige a definição de normas e de controles adequados, que permitam administrar este risco. No passado, as posições acionárias dos participantes do mercado eram financia-das por meio de contratos de empréstimo privado entre Tomador e Emprestador do título ou simplesmente não eram objeto de nenhuma forma de financiamento. Quando se tratava de investidores pessoa física, não ligados a instituições finan-ceiras, a única alternativa era o simples carregamento de suas posições.
Entretanto, à medida que o mercado acionário cresceu, a preocupação com os custos financeiros aumentou. Hoje há um convencimento de que a melhor alter-nativa de se financiar uma posição em ações, que não se deseja desfazer, é por meio do seu aluguel.
No mercado brasileiro, as primeiras operações de empréstimo/aluguel de ações remontam aos anos 70, tendo sido efetuadas ao largo do mercado organizado. Em 1986, com a Resolução CMN n.º 1.133/86, normatizada pela CVM na Instrução n.º 51/86, foi regulamentado o empréstimo de títulos sempre que se destinasse à posterior e imediata venda em margem. Foi nesse momento que algumas Socie-dades Corretoras e bancos custodiantes iniciaram a prestação desse serviço, ainda que o restringissem a seus clientes. Entretanto, os instrumentos disponíveis nun-ca foram suficientes para cobrir as necessidades múltiplas do mernun-cado.
Recentemente, o Grupo dos Trinta(1), em suas recomendações para aumentar a eficiência e reduzir o risco das liquidações das operações com valores mobiliários, destacou a necessidade de adoção de procedimentos de empréstimo de títulos: Recomendação n.º 8: Empréstimo de títulos
“Tomar títulos emprestados e emprestar títulos deve ser encorajado como uma forma de maximizar a liquidação das transações com valores mobiliários. As bar-reiras de ordem regulatória ou decorrentes de taxação que inibam a prática de empréstimo de títulos devem ser removidas.”
Sob a óptica das recomendações do Grupo dos Trinta, o risco de falhas na intermediação e no controle de operações de empréstimo pode ser identificado como um dos principais inibidores desse mercado.
Visando sanar esse obstáculo e incrementar tais operações, a CBLC, no âmbito da Regulamentação baixada pelo Conselho Monetário Nacional e pela Comissão de Valores Mobiliários (respectivamente, a Resolução 2.268, de 10/04/96, e a Instru-ção 249, de 11/04/96), está disponibilizando o serviço de empréstimo de títulos, trazendo para si, entre outras, as tarefas de acompanhamento, de confirmação entre as partes, conciliação de posições e de análise e manutenção das garantias.
(1) Grupo dos Trinta: grupo formado por representantes das mais importantes instituições finan-ceiras e bolsas de valores, cuja principal função é a definição de padrões para facilitar as transa-ções internacionais.
A CBLC assume, assim, o papel de “Banco de Títulos”, administrando todas as garantias requeridas dos Tomadores de títulos e assegurando aos proprietários a devolução dos mesmos nas condições pactuadas.
Ativos Elegíveis
São Ativos elegíveis para as operações de empréstimo de títulos no BTC as ações emitidas por companhias abertas admitidas à negociação na BOVESPA, de acordo com normas complementares estabelecidas pelo diretor geral da CBLC.
Os Ativos objeto do empréstimo devem estar depositados no Serviço de Custódia Fungível da CBLC. Os Ativos devem estar livres e desembaraçados de ônus ou gravames que impeçam sua circulação, e seus titulares devem ter autorizado con-tratualmente as operações desta natureza.
Utilização dos Ativos Emprestados
As ações tomadas em empréstimo, por meio do BTC, poderão ser livremente uti-lizadas pelo Tomador, entre outros usos, para:l vendê-las no mercado a vista;
l utilizá-las na liquidação de operações realizadas no mercado a vista; l utilizá-las como garantia para operações nos mercados de liquidação
futura;
l utilizá-las como cobertura no lançamento de opções de compra; l transferi-las para outra praça; e
l outras formas de utilização que a CBLC venha a definir.
Participantes
DOADORES DE ATIVOS
Qualificam-se como doadores de ativos os Clientes de Custódia, os Agentes de Custódia e os Usuários Especiais de Custódia.
Como doadores de Ativos, o Agente de Custódia e o Usuário Especial de Custódia devem firmar termo de adesão com a CBLC, autorizando expressamente o em-préstimo e a transferência de seus Ativos para a CBLC.
O Cliente de Custódia, como doador de Ativos, deve firmar contrato com seu agente de Custódia, no qual autorize expressamente o empréstimo e a transferên-cia dos Ativos para a CBLC.
O Agente de Custódia deve firmar com a CBLC termo de adesão, dispondo sobre a sua participação no BTC, na qualidade de representante de Cliente de Custódia. Essa representação é exclusiva do Agente de Custódia que acumule a condição de Sociedade Corretora.
TOMADORES DE ATIVOS
Qualificam-se como tomadores de Ativos os Clientes de Custódia, Agentes de Cus-tódia e os Usuários Especiais de CusCus-tódia representados sempre por uma Socie-dade Corretora e sob a responsabiliSocie-dade de um Agente de Compensação.
A Sociedade Corretora deve firmar com a CBLC termo de adesão, dispondo sobre a sua participação no BTC, na qualidade de representante do tomador de Ativos. O tomador deve firmar contrato com uma Sociedade Corretora, no qual autorize expressamente a operação de empréstimo e a transferência dos Ativos recebidos em empréstimo para uma conta de custódia especificada.
Obs.: os Fundos Mútuos de Investimentos em Ações e os Clubes de Investimen-tos somente poderão tomar ações em empréstimo para suprir eventuais falhas de liquidação nos negócios bursáteis – Instrução CVM 277/98.
Registro de Ofertas
As ofertas dos doadores e tomadores são registradas eletronicamente por meio da Rede de Serviços da CBLC disponível aos participantes do mercado.
O Agente de Custódia e o Usuário Especial de Custódia efetuam o registro das ofertas doadoras, por conta própria ou por conta de seus Clientes de Custódia, quando for o caso. As Sociedades Corretoras registram, no BTC, as ofertas tomadoras.
As ofertas registradas no BTC devem indicar:
l a espécie, classe e quantidade do Ativo objeto;
l a taxa de remuneração estipulada para o empréstimo – taxa fixada
pelo tomador ou pelo doador, de acordo com a natureza da oferta;
l prazo de vigência máximo para a operação de empréstimo;
l a opção do doador ou tomador por antecipar a devolução dos Ativos
ou por renovar a operação automaticamente; e
l a comissão a ser recebida pela instituição que registrar a oferta,
quando houver a efetivação da operação de empréstimo.
A oferta doadora de Ativos somente é registrada após a efetiva transferência dos Ativos para a CBLC.
Registro de Operação de
Empréstimo
As operações de empréstimo de títulos devem ser registradas na CBLC, por meio de uma das seguintes modalidades:
l registro eletrônico por meio da Rede de Serviços da CBLC – os
tomadores e doadores de Ativos consultam as ofertas disponíveis e
registram as operações de empréstimo de títulos correspondentes às ofertas que atendam às suas necessidades.
l registro por meio de contrato de empréstimo diferenciado – o tomador
e o doador encaminham à CBLC o contrato de empréstimo de títulos
devidamente formalizado, contendo as especificações mínimas para que a operação de empréstimo seja realizada. O contrato pode conter quaisquer condições adicionais que tenham sido acordadas entre as partes, desde que estas tenham sido previamente submetidas e aprovadas pela CBLC. O contrato de empréstimo diferenciado deve indicar uma Sociedade
Corretora responsável pelo registro da operação na CBLC e um Agente de Compensação que responde solidariamente ao cliente tomador pelas garantias e liquidação da operação.
Taxas e Custos Relativos aos
Empréstimos de Títulos
No primeiro dia útil após o encerramento da operação de empréstimo, a CBLC debita o Tomador de títulos emprestados e credita ao Doador os valores corres-pondentes às taxas contratadas.
O custo do Tomador será calculado pela taxa de registro da operação de emprés-timo, acrescida da taxa de emolumento da CBLC. A remuneração do Doador será calculada pela taxa de registro do contrato, deduzindo-se a alíquota de imposto de renda aplicável.
O valor utilizado como base de cálculo dos custos e emolumentos é obtido multi-plicando-se a quantidade emprestada pela cotação média verificada na negocia-ção imediatamente anterior à data de registro da operanegocia-ção de empréstimo. As taxas praticadas no BTC são expressas em bases anuais, com capitalização com-posta por dias úteis.
Os intermediários da operação de empréstimo podem estipular uma taxa de co-missão no momento do registro da oferta.
Informações Importantes
LIBERAÇÃO DOS TÍTULOS PARA OS TOMADORES
Os títulos somente são liberados após o Tomador do empréstimo ter depositado as garantias necessárias na CBLC e o BTC ter autorizado a operação.
AJUSTE DE PROVENTOS
Todos os proventos que venham a ser declarados pela empresa pertencem ao proprietário original dos títulos (Doador).
DIVIDENDO, JUROS SOBRE O CAPITAL E/OU BONIFICAÇÃO EM DINHEIRO
O sistema encaminha aos Tomadores e Doadores, por meio das instituições que os representam no BTC, um relatório informando as posições que fazem jus ao dividendo/juros sobre o capital declarado pela empresa.
Na data em que a custódia fungível da CBLC efetuar o efetivo pagamento desse dividendo/juros sobre o capital, o Doador é creditado e o Tomador, debitado. Para efeito desse lançamento financeiro, será observada a condição tributária do Doa-dor, de forma que o montante a ser recebido seja idêntico ao que receberia, caso as ações estivessem em sua posição de custódia.
O Tomador é debitado respeitando-se a condição tributária do Doador, indepen-dentemente de ainda possuir as ações em sua posição de custódia.
BONIFICAÇÃO EM AÇÕES
O sistema atualiza automaticamente as posições dos Doadores e Tomadores na proporção da bonificação deliberada pela empresa.
SUBSCRIÇÃO
O sistema encaminha aos Doadores, por meio das instituições que os representam, um relatório contendo as posições que fazem jus à subscrição deliberada pela em-presa.
Cabe à instituição contatar o Doador e informar à CBLC, por carta encaminhada à Gerência de Controle de Risco da CBLC, sobre o interesse do Doador em subscre-ver a posição de ações emprestadas e autorizar o débito correspondente no mapa de compensação financeira.
O prazo para manifestação do Doador no BTC é V-3.
A CBLC encaminha ao Tomador, por meio do seu Agente de Compensação, um relatório contendo informações sobre a posição que deverá ser subscrita e coloca à sua disposição os recursos que foram debitados do Doador.
No prazo final da subscrição, na empresa, o sistema atualiza automaticamente as posições em que houve a manifestação, na proporção da subscrição deliberada.
ASPECTOS FISCAIS
Para o Doador, a operação de empréstimo de ações possui característica de ope-ração de renda fixa, dada a existência de taxa e prazo predeterminados.
Dessa forma, estará equiparada, para efeitos de imposto de renda na fonte, a uma operação de renda fixa, sujeitando-se à incidência deste imposto de acordo com a alíquota estipulada pela legislação em vigor. Constitui fato gerador do imposto de renda na fonte o recebimento da remuneração obtida na operação.
A base de cálculo é o valor da remuneração liquida auferida pelo doador das ações. Para o Tomador do empréstimo, a remuneração paga compõe o custo da opera-ção subseqüente, realizada com a utilizaopera-ção das ações tomadas em empréstimo.
Procedimentos Necessários para a
Formalização dos Empréstimos
Na formalização dos empréstimos, Tomadores e Doadores de ações, e os interme-diários, devem:
l manifestar por escrito sua autorização de uso do BTC; e l assinar documento que confirme conhecimento do serviço e o
recebimento da cópia de seus regulamentos.
Para tanto, o BTC disponibiliza os seguintes instrumentos:
a) MODELO I - Termo de Adesão a ser firmado entre a CBLC e os Agentes de Custódia e Usuários Especiais da Custódia Fungível CBLC, que não sejam Corretoras ou Distribuidoras de Títulos e Valores Mobiliários;
b) MODELO II - Termo de Adesão a ser firmado entre a CBLC e Corretoras ou Distribuidoras de Títulos e Valores Mobiliários, que forem Usuários diretos da Custódia Fungível CBLC;
c) MODELO III - Termo de Autorização a ser firmado pelos Clientes das Corretoras ou Distribuidoras de Títulos e Valores Mobiliários; e
Exigência de Garantias
O cliente que tomar ações emprestadas deve depositar margem na CBLC, por meio do respectivo Agente de Compensação.
O montante da margem deverá ser igual ao valor atualizado das ações objeto da operação de empréstimo, acrescido de um percentual definido pelo BTC. Esse percentual, previamente divulgado pela CBLC, é estabelecido por ação-objeto, levando-se em consideração a liquidez e a volatilidade das ações, medida para perí-odos de três meses e doze meses, com base nas suas variações a cada dois dias. Feitos esses cálculos, é escolhido o maior valor que cobre 99,7% das oscilações. O valor das margens de garantia será acompanhado diariamente e as recomposi-ções que se fizerem necessárias deverão ser atendidas nos prazos estabelecidos pela CBLC.
Acesso ao BTC pela Rede de Serviços
da CBLC
A CBLC colocará, à disposição dos Agentes de Custódia dos Usuários Especiais de Custódia e das Sociedades Corretoras, telas para o acompanhamento das mo-vimentações no sistema BTC. O acesso será obtido pela rede de serviços da CBLC e estará disponível das 8h30 às 19h.
TELAS DISPONÍVEIS
BTB 0011 - Inclusão de Ofertas dos Doadores BTB 0012 - Inclusão de Ofertas dos Tomadores BTB 0013 - Fechamento contra oferta registrada BTB 0021 - Consulta de Ofertas dos Tomadores BTB 0022 - Consulta de Ofertas dos Doadores
BTB 0023 - Consulta Fechamentos registrados do movimento
BTB 0024 - Consulta dos Tomadores que manifestaram interesse nos seguintes títulos
BTB 0025 - Consulta de Títulos disponíveis para empréstimo BTB 0031 - Exclusão de Ofertas dos Doadores
UTILIZAÇÃO DAS TELAS DA REDE DE SERVIÇOS INCLUSÃO DE OFERTAS DOS DOADORES INCLUSÃO DE OFERTAS DOS TOMADORES Os Agentes de Custódia, os Usuários Especiais de Custó-dia e as Sociedades Correto-ras informarão à CBLC sua intenção de emprestar títulos de sua propriedade ou de seus clientes que tiverem autoriza-do sua utilização.
As ofertas doadoras de títu-los serão divulgadas ao mer-cado após a confirmação quanto à disponibilidade dos títulos.
Os títulos objeto da oferta deverão ser transferidos, na custódia fungível da CBLC, para a carteira n° 2801.0, específica para esta finali-dade. As ações são manti-das sobre a titularidade do doador até que sejam efeti-vamente tomadas em em-préstimo.
Nesta tela, os Agentes de Custódia, os Usuários Espe-ciais de Custódia e as Socie-dades Corretoras poderão registrar o interesse em to-mar determinados títulos para empréstimo, quando não houver ofertas Doado-ras que atendam às suas ne-cessidades.
FECHAMENTO CONTRA OFERTA REGISTRADA – DOADORA
As Sociedades Corretoras, por conta própria ou repre-sentando seus clientes, pode-rão registrar uma operação de empréstimo tomando títu-los emprestados, por meio do fechamento de uma oferta previamente registrada por um Doador. A partir da infor-mação do número da oferta, o usuário preenche os cam-pos específicos com informa-ções relativas à sua operação. O fechamento pode ser par-cial e com prazo inferior ao proposto na oferta original. Os pedidos somente serão aceitos após a confirmação, pela CBLC, da existência das garantias exigidas, deposita-das pelo tomador e da trans-ferencia das ações do doador para o tomador.
FECHAMENTO CONTRA OFERTA REGISTRADA – TOMADORA Os Agentes de Custódia, os Usuários Especiais de Custó-dia e as Sociedades Correto-ras poderão registrar uma operação de empréstimo do-ando ações, através do fecha-mento de uma oferta previa-mente registrada por um To-mador. A partir da informa-ção do número da oferta, o usuário preenche os campos específicos com informações relativas à sua operação. O fechamento pode ser parcial, devendo, contudo, ser obser-vado o prazo estipulado pelo Tomador. Os fechamentos so-mente serão efetivados após a confirmação, pela CBLC, do depósito de garantias por parte do Tomador.
CONSULTA DE OFERTAS DOS TOMADORES
CONSULTA DE OFERTAS DOS DOADORES
O Usuário, por meio desta tela, poderá visualizar todas as suas ofertas Tomadoras re-gistradas no sistema.
Nesta tela, o Usuário direto da custódia fungível da CBLC poderá visualizar todas as suas ofertas Doadoras regis-tradas no sistema.
CONSULTA FECHAMENTOS REGISTRADOS DO MOVIMENTO
CONSULTA DOS TOMADORES QUE MANIFESTARAM INTERESSE NOS SEGUINTES TÍTULOS
Nesta tela, o Usuário poderá verificar todas as solicitações de empréstimo registradas no dia e, no caso do Tomador, o respectivo destino dado aos títulos.
Esta consulta tem por objeti-vo informar todas as ofertas Tomadoras de títulos dispo-níveis no mercado.
CONSULTA DE
TÍTULOS DISPONÍVEIS PARA EMPRÉSTIMO Esta consulta tem por objeti-vo informar todas as ofertas de títulos disponíveis para empréstimo.
EXCLUSÃO DE OFERTAS DOS DOADORES
Nesta tela, os Usuários pode-rão excluir suas ofertas Doa-doras, desde que ainda não atendidas.
EXCLUSÃO DE OFERTAS DOS TOMADORES
Procedimentos para os Usuários que
não Possuem Terminais Conectados
à Rede de Serviços
Os Usuários diretos, que não possuem terminais conectados à Rede de Serviços, poderão solicitar a inclusão/exclusão de ofertas Doadoras por meio de correspon-dência enviada à CBLC, assinada por representantes devidamente credenciados, incluindo todas as informações necessárias, de acordo com os dados contidos nas telas utilizadas no sistema.
Avisos aos Investidores
Os investidores receberão informações da CBLC, via mala direta, nas seguintes situações:
l Na transferência de seus títulos para a Carteira Especial de
Empréstimo;
l por ocasião da efetivação do empréstimo; l no encerramento do contrato de empréstimo.
Nesta tela, os Usuários di-retos poderão excluir suas ofertas Tomadoras, desde que ainda não atendidas.
Garantias
MARGEM INICIAL
A margem inicial deve ser depositada pelos Tomadores, representados pelos Agen-tes de Compensação, na data da solicitação do empréstimo.
O valor a ser depositado é obtido aplicando-se a seguinte fórmula: MG = (Q x Pm) x (1+Im)
onde: MG = margem de garantia
Q = quantidade de ações emprestadas
Pm = preço médio verificado no pregão imediatamente anterior Im = Intervalo de margem (percentual)
Os ativos aceitos como garantia para as posições Tomadoras do BTC, bem como seus respectivos deságios (quando for o caso), constam no documento “Procedi-mentos Operacionais da CBLC”.
CHAMADA DE MARGEM ADICIONAL
Diariamente recalcula-se a margem requerida para cada um dos contratos, com base no preço de fechamento da ação objeto. Caso haja necessidade de garantia adicional, o Agente de Compensação deve depositar, em D0 da oscilação, qual-quer um dos ativos aceitos em garantia.
A falta de depósito de ativos nesta data implica o débito automático em dinheiro para o Agente de Compensação responsável pela posição, na compensação finan-ceira de D+1.
As garantias que eventualmente excederem a garantia mínima exigida poderão ser retiradas mediante solicitação dos Agentes de Compensação.
TROCA DE GARANTIA
O Agente de Compensação pode solicitar a troca de garantia que será atendida após prévia análise e aprovação da CBLC.
LIBERAÇÃO DAS GARANTIAS NO ENCERRAMENTO DA POSIÇÃO As garantias são liberadas após a efetiva devolução dos títulos para o Doador. Caso os títulos a serem devolvidos sejam provenientes de uma compra a vista, as garantias somente serão liberadas em D+2 da liquidação financeira da operação.
OBSERVAÇÕES
l Os intervalos de margem utilizados para o cálculo de garantia são
periodicamente publicados no BDI – Boletim Diário de Informações da BOVESPA.
l As garantias depositadas em dinheiro são remuneradas pela CBLC e o
rendimento repassado aos comitentes, pelos Agentes de Compensação, na data da liberação do valor principal.
Relatórios Emitidos pelo BTC
DEMONSTRATIVO DAS POSIÇÕES DOS CLIENTES
Este relatório apresenta, por comitente, todas as informações relativas ao estoque de posições Doadoras e Tomadoras mantidas em aberto em uma determinada instituição.
RELATÓRIO DE DISTRIBUIÇÃO DE DIVIDENDO/JUROS SOBRE O CAPITAL
Este relatório apresenta as posições Tomadoras e Doadoras com os respectivos valores que serão creditados e debitados no efetivo pagamento dos dividendos/ juros sobre o capital.
DR 30/07/1999 CBLC
DP 30/07/1999 Banco de Títulos CBLC
Demonstrativo da Posição da Sociedade Corretora BTC CCVM S/A Cliente
Situação Ação Tipo Dist. Tipo de Data de Vcto. Quantidade Cotação Taxa
Contr. Empr. Empr. Empr.%
0058646-0 BANCO MODELO S/A
Tomador RCTB41 RPN * 6 3 08/07/1999 31/12/1999 700.000 154,77 5,50 TSPP4 PN * 101 3 22/07/1999 23/08/1999 2.000.000 - 5,75 TLPP4 PN * 101 3 22/07/1999 23/08/1999 1.000.000 - 5,75 0002497-9 MODELO F.I.F. ACOES
Doador TSPP4 PN * 101 3 22/07/1999 23/08/1999 2.000.000 - 5,50 TLPP4 PN * 101 3 22/07/1999 23/08/1999 1.000.000 - 5,50 RCTB41 RPN * 6 3 08/07/1999 31/12/1999 700.000 154,77 5,50
DR 29/07/1999 CBLC
DP 29/07/1999 Banco de Títulos CBLC
Relatório de Distribuição de Proventos em Dinheiro Clientes da Sociedade Corretora BTC CCVM S/A Ação: BBAS4 * Tipo: PN Distribuição: 164 R$ / Mil Ações: 0,23746 Data Pagamento Prevista: 23/08/1999
Cliente Ações Ações Valor a Valor a Total a
Emprestadas Tomadas Creditar Debitar Creditar/Debitar 0078616-3 MODELO F.I.F. ACOES 18.000.000 - 4.274,28 - 4.274,28 0058646-0 BANCO MODELO S/A - 18.000.000 - 4.274,28 (4.274,28)
POSIÇÕES COM DIREITO À SUBSCRIÇÃO
Este relatório apresenta as posições dos Doadores com direito à subscrição. As informações contidas servirão de base para a manifestação dos Doadores quanto ao interesse em subscrever as ações emprestadas.
DR 01/06/1999 CBLC
DP 01/06/1999 Banco de Títulos CBLC
Posições com Direito à Subscrição Clientes da Sociedade Corretora BTC CCVM S/A Ação: RCTB31 * Tipo: RPN Distribuição: 4 Emissão (R$ / Mil Ações):1,77 Data Limite: 25/06/1999 Percentual de Subscrição: 8,971317954
Doador Data de Data de Quantidade Quantidade Valor (R$)
Empréstimo Vencimento Original a Subscrever
0078616-3 MODELO F.I.F. ACOES 28/05/1999 14/06/1999 9.000.000 807.418 1.429,12
Total da Corretora 9.000.000 807.418 1.429,12
POSIÇÕES AJUSTADAS POR SUBSCRIÇÃO
Este relatório apresenta as posições dos Tomadores que serão ajustadas na pro-porção da subscrição deliberada.
DR 21/05/1999 CBLC
DP 21/05/1999 Banco de Títulos CBLC
Posições Ajustadas por Subscrição Clientes da Sociedade Corretora BTC CCVM S/A Ação: RCTB31 * Tipo: RPN Distribuição: 4 Emissão (R$ / Mil Ações):1,77 Data Limite: 21/05/1999 Percentual de Subscrição: 8,971317954
Doador Data de Data de Quantidade Quantidade Valor (R$)
Empréstimo Vencimento Original com Subscrição
DR 30/07/1995 CBLC
DP 30/07/1995 Banco de Títulos CBLC
Demonstrativo de Posições Liquidadas da Sociedade Corretora BTC CCVM S/A Dados do Tomador
Corretora: 00082-1 (BTC CCVM S/A )
Cliente: 0058646-0 (BANCO MODELO S/A) CGC/CPF: 12345678/0009-10 18.000.000 Ações RCTB41 RPN * Distribuição 6 Tipo 3
Taxa Tomador: 6% Cotação de Empréstimo: 144,45
Data de Empréstimo: 29/07/1999 Data de Vencimento: 31/08/1999 Data de Liquidação: 30/07/1999 Dados da Liquidação Valor Bruto (R$) 632,05 Imposto (R$) -Valor Líquido (R$) 632,05 Extrato de Ações Saldo Anterior: 18.000.000 Resgate: 18.000.000 Salto Atual: -DR 29/07/1995 CBLC DP 29/07/1995 Banco de Títulos CBLC
Demonstrativo de Posições Liquidadas da Sociedade Corretora BTC CCVM S/A Dados do Doador
Corretora: 00082-1 (BTC CCVM S/A )
Cliente: 0078616-3 (MODELO F.I.F. ACOES) CGC/CPF: 87654321/0009-10 18.000.000 Ações RCTB41 RPN * Distribuição 6 Tipo 3
Taxa Doador: 6% Cotação de Empréstimo: 144,45
Data de Empréstimo: 29/07/1999 Data de Vencimento: 31/08/1999 Data de Liquidação: 30/07/1999 Dados da Liquidação Valor Bruto (R$) 606,09 Imposto (R$) -Valor Líquido (R$) 606,09 Extrato de Ações Saldo Anterior: 18.000.000 Resgate: 18.000.000 Salto Atual: -DEMONSTRATIVO DE POSIÇÕES LIQUIDADAS
A T E N Ç Ã O
Este texto não é uma recomendação de investimento.
Para maiores esclarecimentos, sugerimos a leitura de outros folhetos editados pela CBLC.
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