xSocial is a trademark of DUB Investments Ltd, a Company duly registered in Cyprus Registrar of Companies under the no. HE 296794 and with Appendix IV: Summary of the Policy
to Act in the Best Interest of the Client
IV. Summary of the Policy to Act in the Best Interest of the Client 1. Introduction
The Policy to Act in the Best Interest of the Client (hereinafter, the “Policy”) is issued pursuant to, and
reflects compliance with the
Investment Services and Activities and Regulated Markets Law of 2007 (Law 144(I)/2007, as amended or replaced) and other applicable laws (“the Law”) its directives and circulars issued thereof.
This Policy is an adjunct to the Company’s general obligation under the Law to take all reasonable steps to act in the best interest of its Clients when transmitting and/or placing orders to third party entities for execution, and to comply, in particular, with the principles set out in the above legislation when providing investment services.
Pursuant to the Law, the Company provides herein in this document a summary of the Policy.
2. Scope
The purpose of this document is to
Anexo IV: Sumário da Política para Agir no Melhor Interesse do Cliente
IV. Sumário da Política para Agir no Melhor Interesse do Cliente 1. Introdução
A Política para Agir no Melhor Interesse do Cliente (doravante, a “Política”) é elaborada nos termos e ao abrigo da Lei de Serviços e Actividades de Investimento e de Mercados Regulados de 2007, (Lei 144(I)/2007, conforme alterada) e demais legislação aplicável (“a Lei”) e das directivas e circulares emitidas ao abrigo da referida Lei.
A presente Política é um complemento à obrigação geral da Sociedade de, nos termos da Lei, empregar todos os esforços razoáveis para obter o melhor resultado possível para os seus
Clientesquando procede à transmissão
e/ou colocação de ordens para execução por terceiros, e de cumprir, em particular, os princípios definidos
na legislação supra referida no âmbito
da prestação de serviços de
investimento.
Nos termos da Lei, a Sociedade disponibiliza neste documento um sumário da Política
2. Âmbito
xSocial is a trademark of DUB Investments Ltd, a Company duly registered in Cyprus Registrar of Companies under the no. HE 296794 and with set out the Company’s approach in
acting in the best interest of its Clients when transmitting orders received from the Clients to other entities for execution (Reception and Transmission Service) or when placing orders with other entities for execution that result from decisions to deal in financial instruments on behalf of the Client (under the Portfolio Management Service).
It is note that this Policy applies when offering the investment
services of Reception and
Transmission of orders and Portfolio Management on a stand-alone basis, and not when providing the said services as part of the Automatic Orders Feature of the Company. For the
later, please refer to paragraph 7 below.
The Policy applies both to Retail and Professional Clients.
3. Transmission and/or Placing of Orders for Execution
3.1. Execution Factors
The Company shall take all reasonable steps to obtain the best possible results for its Clients taking into account the following factors when transmitting and/or placing orders to other entities for execution:
a política da Sociedade no que respeita ao modo de actuação para obter o melhor resultado possível para os seus
Clientes, quando procede à
transmissão de ordens emitidas pelo Cliente para execução por outras entidades (Serviço de Recepção e Transmissão) ou quando procede à colocação de ordens junto de outras entidades para execução que resultem
de decisões de negociar em
instrumentos financeiros em nome do Cliente (Serviço de Gestão de Carteiras).
Saliente-se que esta Política é aplicável à prestação de serviços de investimento de Recepção e Transmissão de Ordens e de Gestão de Carteiras isoladamente e não à prestação dos serviços
referidos que integrem a
Funcionalidade de Ordens
Automáticas da Sociedade Para
estes serviços, por favor consulte o parágrafo 7 infra.
A presente Política aplica-se a Investidores Não Qualificados e a Investidores Qualificados.
3. Transmissão e/ou Colocação de Ordens para Execução
3.1 Factores de Execução
A Sociedade deverá empregar todos os esforços razoáveis para obter o melhor resultado possível para os seus Clientes, tendo em consideração os seguintes factores quando procede à transmissão e/ou colocação de ordens
xSocial is a trademark of DUB Investments Ltd, a Company duly registered in Cyprus Registrar of Companies under the no. HE 296794 and with price, costs, speed, likelihood of
execution and settlement, size, nature market impact or any other
consideration relevant to the
execution of the order.
The Company does not consider the aforementioned list of execution factors as exhaustive and the order in which the above factors are presented shall not be taken as priority factor.
3.2. Best Execution Criteria
The Company shall determine the relative importance of the above execution factors by using its commercial judgment and experience in the light of the information available on the market and taking into account the below criteria:
i. The characteristics of the
Client including the
categorization of the Client as Retail or Professional;
ii. The characteristics of the
Client order;
iii. The characteristics of the
Financial Instruments that are the subject of that order;
iv. The characteristics of the
execution venues to which that order can be directed. For retail Clients, the best possible result shall be determined in terms of the total consideration, representing
para execução junto de outras entidades: preço, custos, celeridade, a probabilidade de execução e de liquidação, o volume, e natureza impacto no mercado ou qualquer outra
consideração relevante para a
execução da ordem.
Os supra mencionados factores de
execução não constituem uma lista exaustiva e a ordem pela qual os
factores acima referidos são
enunciados não deve ser entendida como factor de prioridade.
3.2 Critério de Execução para Obter o Melhor Resultado
A Sociedade deverá determinar a
importância relativa dos supra
referidos factores de execução, usando os seus conhecimentos e experiência à luz da informação disponível no mercado, e tendo em consideração os seguintes critérios:
i. As características do Cliente,
incluindo a classificação do
Cliente como Investidor
Qualificado ou Não Qualificado;
ii. As características da ordem do
Cliente;
iii. As características dos
Instrumentos Financeiros a que a ordem ser refere;
iv. As características dos local de
execução da ordem.
Para os Investidores Não Qualificados, o melhor resultado possível será determinado em termos de valor total,
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and the costs related to execution, which shall include all expenses incurred by the Client which are directly related to the execution of the order by the third party entity, including execution venue fees, clearing and settlement fees and any other fees paid to third parties involved in the execution of the order.
4. Client’s Specific Instructions
Whenever there is a specific instruction from or on behalf of a Client, the Company shall arrange – to the extent possible – for the execution of the Client order strictly in accordance with the specific instruction. It is noted that the
specific instruction may prevent the Company from taking the steps in the Policy to obtain the best possible result for the Client. Trading rules for specific
markets or market conditions may prevent the Company from following certain of the Client's instructions. To the extent that a Client’s instruction is not complete, the Company will determine any
non-specified components of the
execution in accordance with this Policy or reject the instruction.
5. Execution Venues
representando o preço do Instrumento Financeiro e os custos relacionados com a execução, que deverão incluir todas as despesas em que incorre o
Cliente que estão directamente
relacionadas com a execução da ordem por uma entidade terceira, incluindo as taxas de execução no local particular, as comissões de liquidação ou de compensação e quaisquer outras comissões pagas a terceiros envolvidos na execução da ordem.
4. Instruções Específicas dos Clientes
Sempre que exista uma instrução específica de ou em nome de um Cliente, a Sociedade deve providenciar – na medida do possível – a execução da ordem do Cliente estritamente de acordo com as suas instruções específicas. Note-se que instruções
específicas podem impedir a Sociedade de adoptar as medidas da Política de forma a obter o melhor resultado possível para o Cliente. Regras de negociação para
mercados específicos ou condições de mercado específicas podem impedir a Sociedade de cumprir determinadas instruções do Cliente.
Na medida em que a instrução de um Cliente não estiver completa, a
Sociedade determinará quaisquer
componentes não-específicos da
execução, de acordo com esta Política ou rejeitará a instrução.
xSocial is a trademark of DUB Investments Ltd, a Company duly registered in Cyprus Registrar of Companies under the no. HE 296794 and with Execution Venues are the third party
entities (other investment firms, other brokers, including the Brokers of the Client) to which the Orders are transmitted/placed for execution in the course of providing the investment services of Reception and Transmission of orders and Portfolio Management.
When providing the investment
services of Reception and
Transmission of orders and Portfolio Management on a stand-alone basis (i.e. not part of Automatic Orders Feature of the Platform) then the Company shall notify the Client separately of the Execution Venues it shall use to transmit/place the respective orders, prior to the provision of the respective service. When providing the investment
services of Reception and
Transmission of orders and Portfolio Management as part of Automatic Orders Feature of the Platform, the Company shall use as Execution Venue the Broker of the Client that the Client specified (see also paragraph 7 below), as applicable. It is clarified that when the Client interferes in the characteristics of the Provider’s Order when the Automatic Orders Feature is activated, the Company shall use as its Execution Venue the Client’s Broker. It is further clarified that should the Client decide to deactivate the Automatic Orders Feature, his Open Positions will be closed at current prices and
O Local de Execução são as entidades
terceiras (outras sociedades de
investimento, outros corretores,
incluindo Correctores do Cliente) para
as quais as Ordens são
transmitidas/colocadas para execução no decurso da prestação dos serviços de investimento de Recepção e Transmissão de Ordens e de Gestão de Carteiras.
Ao prestar os serviços de investimento de Recepção e Transmissão de Ordens e de Gestão de Carteiras isoladamente (i.e. que não incluam a Funcionalidade de Ordens Automáticas da Plataforma) a Sociedade deverá notificar o Cliente
separadamente dos Locais de
Execução que deverá usar para
transmitir/colocar as respectivas
ordens, antes de prestação do referido serviço.
Ao prestar os serviços de investimento de Recepção e Transmissão de Ordens e de Gestão de Carteiras, como parte
da Funcionalidade de Ordens
Automáticas da Plataforma, a
Sociedade deverá usar como Local de Execução o Corretor do Cliente que o Cliente especificar (ver, ainda, o parágrafo 7 infra), caso seja aplicável. Esclarece-se que quando o Cliente interferir nas características da Ordem
do Fornecedor, quando a
Funcionalidade de Ordens Automáticas se encontrar activada, a Sociedade deverá usar como seu Local de Execução o Corretor do Cliente. É ainda clarificado que no caso de o
Cliente decidir desactivar a
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the Broker of the Client.
6. Monitor and Review
The Company will review periodically its choice of Execution Venues to ensure that they have appropriate execution arrangements.
Furthermore, a review will also be carried out whenever a material change occurs that affects the ability of the Company to continue acting to the best possible result for its Clients on a consistent basis when collaborating with the execution venues included in this document.
7. Special notes for Automatic Orders Feature
As part of the Automatic Orders Feature, the Client is obliged to specify a Broker to which the
respective orders will be
transmitted/placed for execution from the Company. In this respect, the Company will not be obliged to comply with the factors specified in paragraph 3 above, and shall be considered that it has satisfied its obligation to act in the best interest of the Client.
Automáticas, a sua Posição Aberta será fechada aos preços actuais e a Ordem será executada através do Corretor do Cliente.
6. Monitorização e Avaliação
A Sociedade avaliará periodicamente a sua escolha dos Locais de Execução, de modo a garantir que os mesmos são dotados de mecanismos de execução adequados.
Acresce que, será, também, realizada uma avaliação sempre que ocorra uma alteração material que afecte a capacidade da Sociedade em continuar a actuar de modo a prosseguir o melhor resultado possível para os seus Clientes, numa base estável aquando da colaboração com os locais de
execução incluídos no presente
documento.
7. Notas Especiais para a
Funcionalidade de
Transmissão Automática de Ordens
Como parte da Funcionalidade de Ordens Automáticas, o Cliente obriga-se a indicar um Corretor para o qual as
respectivas ordens serão
transmitidas/colocadas para execução por parte Sociedade. A este respeito, a Sociedade não estará obrigada a cumprir os factores indicados no
parágrafo 3 supra, e será considerado
que cumpriu a sua obrigação de actuar no melhor interesse do Cliente.
xSocial is a trademark of DUB Investments Ltd, a Company duly registered in Cyprus Registrar of Companies under the no. HE 296794 and with It is understood that the Broker will
have its own trading and execution procedures, which may be altered from time to time, for example but not limited to its own costs and fees, its own Contract Specifications (required for each type of CFD Order for example Spread, Swaps, Lot Size, Initial Margin, Necessary Margin, Hedged Margin, the minimum level for placing Stop Loss, Take Profit and Limit Orders, daily financing charges, charges etc.), how Orders are executed its execution venues,
Margin Requirements, funding
requirements of CFDs, policy on Error Quotes (Spikes), Policy on Pip-Hunting, Policy on Snipers, events for termination etc. The Company does not have any control over the Brokers’ trading and execution procedures which apply when Orders/Instructions are generated from the Platform and thus the Company will not be liable for any damage, loss or any costs that arise from such trading and execution procedures of their Brokers.
The Company uses all reasonable endeavors to allow the placing of Client Orders in the Automatic Orders mode without undue delay and immediately as close as possible to the Transactions concluded by the Provider. The Client acknowledges that Automatic Orders allow only imitating or taking the opposite direction of Provider’s Transactions, in a time approximate to the
Estabelece-se que o Corretor adoptará os seus próprios procedimentos de negociação e execução, que podem ser alterados a qualquer momento, nomeadamente, os custos e comissões cobrados, as suas Especificações Contratuais (requeridas para cada tipo de Ordem sobre CFDs, por exemplo Spreads, Swaps, Dimensão do Lote, Margem Inicial, Margem Necessária, Margem de Cobertura, nível mínimo
para colocar ordens Stop Loss, Take
Profit e Limit, despesas financeiras diárias, despesas, etc.), modo de execução das Ordens, os seus locais de execução, Requisitos de Margem, requisitos de financiamento dos CFDs, política de Erros sobre Cotações (Spikes), Política sobre Pip-Hunting,
Política sobre Snipers, causas de
resolução, etc. A Sociedade não
controla os procedimentos de
negociação e execução do Corretor
que se aplicam quando as
Ordens/Instruções são geradas a partir da Plataforma, pelo que a Sociedade não será responsável por qualquer dano, perda ou custos que resultem dos procedimentos de negociação e execução dos seus Correctores.
A Sociedade emprega todos os esforços razoáveis para permitir a colocação de Ordens do Cliente no modo de Ordens Automáticas sem atrasos indevidos e imediatamente e tão próximo quanto possível das
Transacções concluídas pelo
Fornecedor. O Cliente reconhece que as Ordens Automáticas só permitem imitar ou adoptar a direcção inversa das Transacções do Fornecedor, num
xSocial is a trademark of DUB Investments Ltd, a Company duly registered in Cyprus Registrar of Companies under the no. HE 296794 and with Provider’s transactions. In addition,
despite the Company’s reasonable efforts, the Client acknowledges that the placing/execution of Orders may be delayed for reasons beyond the control of the Company and even perfect electronic devices do not
guarantee that the
placement/execution of Client’s
Orders will take place at the same time or approximate time at which the Provider’s relevant Transaction was concluded or that it will be placed or executed at all.
The Company will use reasonable efforts to execute or transmit an Order (whether to open or close) but it is agreed and understood that execution or transmission may not always be achieved at all for reasons beyond the control of the Company.
8. Client’s Consent
When establishing a business relation with the Client, the Company is required to obtain the Client’s prior consent to the Policy. By entering into a relationship with the Company, the client is consenting to the Policy, which is a part of the general Agreement between the Client and the Company.
Further, the Client acknowledges that some transactions entered in to by the Company on its behalf (e.g. transactions related to CFDs) may not be executed by the broker (including the Client’s Broker) on a recognized exchange or a Multilateral
tempo aproximado ao das Transacções do Fornecedor. Adicionalmente, apesar dos esforços razoáveis da Sociedade, o
Cliente reconhece que a
colocação/execução de Ordens pode ser atrasada por razões alheias à
Sociedade e até dispositivos
electrónicos perfeitos não garantem que a colocação/execução de Ordens do Cliente terá lugar ao mesmo tempo, ou aproximadamente ao mesmo tempo a que foi concluída a Transacção relevante do Fornecedor ou que será colocada ou executada de todo.
A Sociedade empregará todos os esforços razoáveis para executar ou transmitir uma Ordem (seja para abrir ou fechar) mas estabelece-se e aceita-se que a execução ou transmissão pode nem sempre ser efectuada, por razões alheias à Sociedade.
8. Consentimento do Cliente
Ao estabelecer uma relação comercial com o Cliente, a Sociedade deve obter o consentimento prévio do Cliente relativamente à presente Política. Ao estabelecer uma relação com a Sociedade, o Cliente consente nos termos da Política, que é parte do Contrato celebrado entre o Cliente e a Sociedade.
O Cliente reconhece também que algumas das transacções realizadas pela Sociedade em seu nome (por exemplo, transacções sobre CFDs) podem não ser executadas pelo Corretor (incluindo o Corretor do Cliente) em bolsa ou em Sistema de
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Client may be exposes to greater risks.
For more information about the Client-Broker Relationship, please refer to the Appendix III.: Risk Warnings and Acknowledgements.
9. Amendment of the Policy and Additional Information
The Company reserves the right to review and/or amend its Policy and arrangements whenever it deems this appropriate, informing the client of any relevant amendment , informing
the client of any relevant
amendment.
Should you require any further
information and/or have any
questions about the Policy please direct your request and/or questions to info@dub-investment.com.
Negociação Multilateral e, como tal, o Cliente pode ser exposto a riscos superiores.
Para mais informação sobre a Relação entre Cliente e Corretor, por favor consule o Anexo III: Advertência de
Riscos e Declaração de
Reconhecimento.
9. Alterações da Política e
Informação Adicional
A Sociedade reserva-se o direito de rever e/ou alterar a sua Política e mecanismos sempre que o considere apropriado, informando o cliente de
qualquer alteração relevante ,
informando o cliente de qualquer alteração relevante.
No caso de necessitar de informação adicional e/ou de ter questões sobre a Política, por favor envie-nos o seu pedido e/ou questões para info@dub-investment.com.
