DFP - Demonstrações Financeiras Padronizadas - 31/12/ KLABIN S.A. Versão : 2. Composição do Capital 1. Proventos em Dinheiro 2

(1)

DMPL - 01/01/2016 à 31/12/2016 24 Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido

DMPL - 01/01/2014 à 31/12/2014 27

DMPL - 01/01/2015 à 31/12/2015 26

Demonstração do Resultado 20

Balanço Patrimonial Passivo 18

Demonstração do Fluxo de Caixa 22

Demonstração do Resultado Abrangente 21

Outras Informações que a Companhia Entenda Relevantes 107

Proposta de Orçamento de Capital 106

Pareceres e Declarações

Relatório da Administração 30

Demonstração do Valor Adicionado 28

Comentário Sobre o Comportamento das Projeções Empresariais 105

Notas Explicativas 45

Balanço Patrimonial Ativo 3

DFs Individuais

Demonstração do Resultado 7

Balanço Patrimonial Passivo 5

Dados da Empresa

Proventos em Dinheiro 2

Composição do Capital 1

Demonstração do Resultado Abrangente 8

Demonstração do Valor Adicionado 14

DMPL - 01/01/2014 à 31/12/2014 13

Balanço Patrimonial Ativo 16

DFs Consolidadas

Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido

Demonstração do Fluxo de Caixa 9

DMPL - 01/01/2015 à 31/12/2015 12

DMPL - 01/01/2016 à 31/12/2016 11

(2)

Declaração dos Diretores sobre as Demonstrações Financeiras 114

Declaração dos Diretores sobre o Parecer dos Auditores Independentes 115

Motivos de Reapresentação 116

Parecer dos Auditores Independentes - Sem Ressalva 109

Parecer do Conselho Fiscal ou Órgão Equivalente 113

(3)

Em Tesouraria Total 4.733.181.140 Preferenciais 127.791.200 Ordinárias 31.947.800 Total 159.739.000 Preferenciais 2.883.910.625 Do Capital Integralizado Ordinárias 1.849.270.515

Dados da Empresa / Composição do Capital

Número de Ações (Unidades)

Último Exercício Social 31/12/2016

(4)

Reunião do Conselho de Administração 28/04/2016 Dividendo 11/05/2016 Ordinária 0,02237 Reunião do Conselho de Administração 28/04/2016 Dividendo 11/05/2016 Preferencial 0,02237 Reunião do Conselho de Administração 26/07/2016 Dividendo 10/08/2016 Ordinária 0,02358 Reunião do Conselho de Administração 26/07/2016 Dividendo 10/08/2016 Preferencial 0,02358 Reunião do Conselho de Administração 02/02/2016 Dividendo 22/02/2016 Preferencial 0,02621 Reunião do Conselho de Administração 02/02/2016 Dividendo 22/02/2016 Ordinária 0,02621

Dados da Empresa / Proventos em Dinheiro

Evento Aprovação Provento Início Pagamento Espécie de Ação Classe de Ação Provento por Ação

(5)

1.02.01.05 Ativos Biológicos 2.397.462 2.857.142 3.010.395

1.02.01 Ativo Realizável a Longo Prazo 4.422.942 4.313.982 3.754.064

1.02.01.08.02 Créditos com Controladas 0 0 844

1.02.01.08 Créditos com Partes Relacionadas 0 0 844

1.01.08 Outros Ativos Circulantes 189.009 124.002 109.836

1.02 Ativo Não Circulante 19.390.993 17.496.387 13.131.901

1.01.08.03 Outros 189.009 124.002 109.836

1.02.02.01 Participações Societárias 2.192.633 1.399.292 1.243.659

1.02.02 Investimentos 2.203.577 1.410.728 1.255.201

1.02.01.09.03 Tributos a Recuperar 1.554.672 1.159.638 428.884

1.02.01.09 Outros Ativos Não Circulantes 2.025.480 1.456.840 742.825

1.02.01.09.05 Outros Ativos Não Circulantes 386.559 221.246 230.684

1.02.01.09.04 Depósitos Judiciais 84.249 75.956 83.257

1.01.02 Aplicações Financeiras 591.303 557.143 497.604

1.01.02.01 Aplicações Financeiras Avaliadas a Valor Justo 591.303 557.143 497.604

1.01.02.01.02 Títulos Disponíveis para Venda 591.303 557.143 497.604

1.01.01 Caixa e Equivalentes de Caixa 5.243.120 4.031.184 4.030.951

1.01.06.01 Tributos Correntes a Recuperar 794.628 723.748 323.529

1 Ativo Total 28.918.423 25.451.252 19.982.605 1.01 Ativo Circulante 9.527.430 7.954.865 6.850.704 1.01.03 Contas a Receber 1.914.655 1.904.977 1.392.048 1.01.03.02.01 Partes Relacionadas 534.405 771.344 431.656 1.01.04 Estoques 794.715 613.811 496.736 1.01.06 Tributos a Recuperar 794.628 723.748 323.529

1.01.03.02 Outras Contas a Receber 534.405 771.344 431.656

1.01.03.01 Clientes 1.380.250 1.133.633 960.392

1.01.03.01.01 Contas a Receber de Clientes 1.421.418 1.171.540 1.005.569

1.01.03.01.02 Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa -41.168 -37.907 -45.177

DFs Individuais / Balanço Patrimonial Ativo

(Reais Mil)

Código da Conta

Descrição da Conta Último Exercício

31/12/2016

Penúltimo Exercício 31/12/2015

Antepenúltimo Exercício 31/12/2014

(6)

1.02.03 Imobilizado 12.737.303 11.758.931 8.111.467

1.02.04 Intangível 27.171 12.746 11.169

1.02.04.01 Intangíveis 27.171 12.746 11.169

1.02.02.02 Propriedades para Investimento 10.944 11.436 11.542

DFs Individuais / Balanço Patrimonial Ativo

(Reais Mil)

31/12/2016

(7)

2.02.02.02.03 Adesão - REFIS 340.364 361.240 384.607 2.02.02.02 Outros 663.477 614.990 453.582 2.02.03 Tributos Diferidos 1.376.262 717.724 1.485.248 2.02.02.02.04 Outros 323.113 253.750 68.975 2.02.01.01 Empréstimos e Financiamentos 14.721.740 14.450.876 7.366.116 2.02.02 Outras Obrigações 663.477 614.990 453.582 2.02.01.02 Debêntures 864.456 1.140.679 1.070.263 2.03.02 Reservas de Capital 1.377.683 1.325.137 1.303.529

2.03.01 Capital Social Realizado 2.384.484 2.383.104 2.271.500

2.02.04 Provisões 70.483 65.797 80.642

2.02.03.01 Imposto de Renda e Contribuição Social Diferidos 1.376.262 717.724 1.485.248

2.03 Patrimônio Líquido 7.100.336 5.352.340 7.058.324

2.02.04.01 Provisões Fiscais Previdenciárias Trabalhistas e Cíveis 70.483 65.797 80.642

2.01.02 Fornecedores 619.902 696.277 429.003

2.01.03 Obrigações Fiscais 47.558 36.384 46.653

2.01.04 Empréstimos e Financiamentos 2.833.339 2.030.304 1.727.441

2.01.01 Obrigações Sociais e Trabalhistas 253.873 192.239 137.650

2 Passivo Total 28.918.423 25.451.252 19.982.605

2.01 Passivo Circulante 4.121.669 3.108.846 2.468.430

2.01.04.01 Empréstimos e Financiamentos 2.588.259 1.700.494 1.452.240

2.01.05.02.04 Adesão - REFIS 66.884 61.772 50.400

2.01.05.02.05 Outras Contas a Pagar e Provisões 120.113 91.870 77.283

2.02 Passivo Não Circulante 17.696.418 16.990.066 10.455.851

2.01.05.02.02 Dividendo Mínimo Obrigatório a Pagar 180.000 0 0

2.01.04.02 Debêntures 245.080 329.810 275.201

2.01.05 Outras Obrigações 366.997 153.642 127.683

2.01.05.02 Outros 366.997 153.642 127.683

DFs Individuais / Balanço Patrimonial Passivo

(Reais Mil)

31/12/2016

(8)

2.03.04.08 Dividendo Adicional Proposto 0 120.000 102.000

2.03.06 Ajustes de Avaliação Patrimonial 1.028.238 1.064.181 1.065.446

2.03.04.10 Reserva de Ativos Biológicos 869.858 595.474 1.729.517

2.03.04.09 Ações em Tesouraria -206.082 -185.774 -157.611

2.03.04.02 Reserva Estatutária 1.471.840 0 596.773

2.03.04 Reservas de Lucros 2.261.226 531.213 2.369.082

2.03.04.01 Reserva Legal 125.610 1.513 98.403

DFs Individuais / Balanço Patrimonial Passivo

(Reais Mil)

31/12/2016

(9)

3.08.01 Corrente -177.665 -15.699 167.544

3.08.02 Diferido -698.992 746.788 -437.887

3.09 Resultado Líquido das Operações Continuadas 2.481.946 -1.253.197 730.330

3.08 Imposto de Renda e Contribuição Social sobre o Lucro -876.657 731.089 -270.343

3.99.02.02 PN 0,47220 -0,23830 0,13890

3.06.02 Despesas Financeiras 1.220.858 -4.387.349 -1.258.362

3.07 Resultado Antes dos Tributos sobre o Lucro 3.358.603 -1.984.286 1.000.673

3.99.01.02 PN 0,47220 -0,23830 0,13890

3.99.02 Lucro Diluído por Ação

3.99.02.01 ON 0,47220 -0,23830 0,13890

3.99.01.01 ON 0,47220 -0,23830 0,13890

3.11 Lucro/Prejuízo do Período 2.481.946 -1.253.197 730.330

3.99 Lucro por Ação - (Reais / Ação)

3.99.01 Lucro Básico por Ação

3.02.01 Variação do Valor Justo dos Ativos Biológicos 120.363 464.699 788.317

3.02.02 Custo dos Produtos Vendidos -5.198.866 -3.942.883 -3.577.543

3.03 Resultado Bruto 1.930.759 2.141.383 2.048.609

3.06.01 Receitas Financeiras 644.848 933.896 627.864

3.01 Receita de Venda de Bens e/ou Serviços 7.009.262 5.619.567 4.837.835

3.02 Custo dos Bens e/ou Serviços Vendidos -5.078.503 -3.478.184 -2.789.226

3.04 Despesas/Receitas Operacionais -437.862 -672.216 -417.438

3.04.06 Resultado de Equivalência Patrimonial 586.945 70.316 148.775

3.05 Resultado Antes do Resultado Financeiro e dos Tributos 1.492.897 1.469.167 1.631.171

3.06 Resultado Financeiro 1.865.706 -3.453.453 -630.498

3.04.01 Despesas com Vendas -570.081 -397.075 -356.795

3.04.02 Despesas Gerais e Administrativas -453.286 -329.364 -289.858

3.04.04 Outras Receitas Operacionais -1.440 -16.093 80.440

DFs Individuais / Demonstração do Resultado

(Reais Mil)

01/01/2016 à 31/12/2016

Penúltimo Exercício 01/01/2015 à 31/12/2015

Antepenúltimo Exercício 01/01/2014 à 31/12/2014

(10)

4.03 Resultado Abrangente do Período 2.451.028 -1.251.789 730.643

4.02.01 Ajustes de Conversão para Moeda Estrangeira -24.730 -5.044 -4.635

4.02.02 Atualização do Passivo Atuarial -6.188 6.452 4.948

4.02 Outros Resultados Abrangentes -30.918 1.408 313

4.01 Lucro Líquido do Período 2.481.946 -1.253.197 730.330

DFs Individuais / Demonstração do Resultado Abrangente

(Reais Mil)

01/01/2016 à 31/12/2016

(11)

6.01.02.03 Tributos a Recuperar -335.468 -1.117.316 -507.589

6.01.02.02 Estoques -180.904 -117.075 -39.100

6.01.02.05 Despesas Antecipadas 0 1.236 549

6.01.02.04 Títulos e Valores Mobiliários (Títulos Disp. p/ Venda) -34.160 -59.539 -248.093

6.01.01.14 Outras -52.150 -726 3.781

6.01.02.01 Contas a Receber de Clientes e Partes Relacionadas -9.678 -512.929 -82.549

6.01.02 Variações nos Ativos e Passivos -75.687 -597.896 -753.205

6.02 Caixa Líquido Atividades de Investimento -2.618.087 -4.659.896 -2.851.022

6.01.02.10 Outros Passivos 33.065 136.589 -82.681

6.01.02.07 Fornecedores 628.062 1.085.138 226.315

6.01.02.06 Outros Ativos -249.412 -58.320 -24.186

6.01.02.09 Obrigações Sociais e Trabalhistas 61.634 54.589 12.235

6.01.02.08 Obrigações Fiscais 11.174 -10.269 -8.106

6.01.01.02 Depreciação e Amortização 791.670 311.735 289.480

6.01.01.03 Variação do Valor Justo dos Ativos Biológicos -120.363 -464.699 -788.317

6.01.01.04 Exaustão dos Ativos Biológicos 617.417 676.044 652.476

6.01.01.01 Lucro (prejuízo) Líquido do Período 2.481.946 -1.253.197 730.330

6.01.01.13 Amortização Ajuste a Valor Presente Debêntures 29.016 40.891 51.596

6.01 Caixa Líquido Atividades Operacionais 1.262.333 1.467.585 1.192.275

6.01.01 Caixa Gerado nas Operações 1.338.020 2.065.481 1.945.480

6.01.01.05 Imposto de Renda e Contribuição Social Diferidos 698.992 -746.788 437.887

6.01.01.10 Resultado de Equivalência Patrimonial -586.945 -70.316 -148.775

6.01.01.11 Imposto de Renda e Contribuição Social Pagos -130.446 -13.657 -7.453

6.01.01.12 Juros, Variação Monet. e Particip. Result. Debêntures 60.166 416.815 85.744

6.01.01.09 Resultado na Alienação de Ativos e Controladas -44.670 -6.910 -33.288

6.01.01.06 Juros e Variação Cambial s/ Emp. e Financiamentos -1.486.175 3.734.741 1.018.725

6.01.01.07 Pagamento de Juros e Emp. e Financiamentos -969.215 -606.105 -392.969

6.01.01.08 Provisão de Juros - REFIS 48.777 47.653 46.263

DFs Individuais / Demonstração do Fluxo de Caixa - Método Indireto

(Reais Mil)

01/01/2016 à 31/12/2016

(12)

6.03.04 Aquisição de Ações para Tesouraria -24.262 -32.623 -5.822

6.03.05 Alienação de Ações Mantidas em Tesouraria 6.216 5.263 5.391

6.05.02 Saldo Final de Caixa e Equivalentes 5.243.120 4.031.184 4.030.951

6.03.03 Dividendos Pagos -447.503 -377.995 -332.054

6.05 Aumento (Redução) de Caixa e Equivalentes 1.211.936 233 1.629.129

6.05.01 Saldo Inicial de Caixa e Equivalentes 4.031.184 4.030.951 2.401.822

6.03.06 Captação de Debêntures (líq. dos custos de captação) 0 0 2.470.151

6.03.07 Pagamento de juros das debêntures e variação monetária -450.140 -342.486 0

6.02.03 Recebimento na Alienação de Ativos e Controladas 10.799 14.672 18.277

6.02.02 Custo de Plantio de Ativos Biológicos (Líq. Impostos) -112.467 -70.069 -62.863

6.03.02 Amortização de Emp. e Financiamentos -1.371.964 -1.563.319 -1.104.217

6.02.04 Aquisição Investimentos e Integ. Cap. Controladas -130.440 -112.268 -5.408

6.03.01 Captação de Emp. e Financiamentos 4.855.343 5.503.704 2.254.427

6.03 Caixa Líquido Atividades de Financiamento 2.567.690 3.192.544 3.287.876

6.02.06 Resultados Recebidos de Empresas Controladas 1.668 21.907 35.849

DFs Individuais / Demonstração do Fluxo de Caixa - Método Indireto

(Reais Mil)

01/01/2016 à 31/12/2016

(13)

5.06.05 Constituição de reserva legal 0 0 124.097 -124.097 0 0

5.06.06 Realização de reserva de ativos biológicos (próprios) 0 0 -341.116 341.116 0 0

5.06.07 Realização de custo atribuído de terras (próprios) 0 0 0 5.342 -5.342 0

5.05.02 Outros Resultados Abrangentes 0 0 0 0 -30.918 -30.918

5.06 Mutações Internas do Patrimônio Líquido 0 0 1.932.672 -2.481.946 2.038 -547.236

5.06.04 Reconhecimento da remuneração do plano de ações 0 0 0 0 7.380 7.380

5.06.08 Constituição de reserva de at. Biol. (próprios) 0 0 79.440 -79.440 0 0

5.06.12 Dividendos antecipados do exercício de 2016 0 0 0 -327.488 0 -327.488

5.06.13 Div. complementares exercício 2016 propostos 0 0 0 -180.000 0 -180.000

5.06.14 Constituição de reserva de invest. e capital de giro 0 0 1.471.840 -1.471.840 0 0

5.06.09 Constituição de reserva de at. Biol. (controladas) 0 0 553.810 -553.810 0 0

5.06.10 Constituição de reserva de incentivos fiscais 0 0 44.601 -44.601 0 0

5.06.11 Part. lucros de deb. mandatórias conv. em ações 0 0 0 -47.128 0 -47.128

5.07 Saldos Finais 2.384.484 1.095.825 2.591.789 0 1.028.238 7.100.336

5.04 Transações de Capital com os Sócios 1.380 -12.363 -137.750 0 -7.063 -155.796

5.04.04 Ações em Tesouraria Adquiridas 0 -24.262 0 0 0 -24.262

5.04.10 Conversão de deb. mandatórias conv. em ações 1.380 -1.380 0 0 0 0

5.05.01 Lucro Líquido do Período 0 0 0 2.481.946 0 2.481.946

5.01 Saldos Iniciais 2.383.104 1.108.188 796.867 0 1.064.181 5.352.340

5.03 Saldos Iniciais Ajustados 2.383.104 1.108.188 796.867 0 1.064.181 5.352.340

5.04.14 Concessão de outorga de ações em tesouraria 0 2.185 0 0 -2.185 0

5.04.15 Vencimento do plano de ações 0 4.878 0 0 -4.878 0

5.05 Resultado Abrangente Total 0 0 0 2.481.946 -30.918 2.451.028

5.04.11 Pgto. Dividendos Res. Lucros - AGO 0 0 -120.015 0 0 -120.015

5.04.12 Part. lucros de deb. mandatórias conv. em ações 0 0 -17.735 0 0 -17.735

5.04.13 Alienação de ações em tesouraria 0 6.216 0 0 0 6.216

DFs Individuais / Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido / DMPL - 01/01/2016 à 31/12/2016

(Reais Mil)

Descrição da Conta Capital Social

Integralizado

Reservas de Capital, Opções Outorgadas e Ações em Tesouraria

Reservas de Lucro Lucros ou Prejuízos

Acumulados

Outros Resultados Abrangentes

(14)

5.05.02 Outros Resultados Abrangentes 0 0 0 0 1.408 1.408

5.06 Mutações Internas do Patrimônio Líquido 0 0 -1.579.720 1.309.272 1.635 -268.813

5.06.02 Realização da Reserva Reavaliação 0 0 -62 62 0 0

5.07 Saldos Finais 2.383.104 1.293.962 611.093 0 1.064.181 5.352.340

5.05 Resultado Abrangente Total 0 0 0 -1.253.197 1.408 -1.251.789

5.05.01 Lucro Líquido do Período 0 0 0 -1.253.197 0 -1.253.197

5.06.04 Reconhecimento da remuneração do plano de ações 0 0 0 0 7.199 7.199

5.06.09 Dividendos antecipados do exercício 0 0 -276.012 0 0 -276.012

5.06.10 Absorção de prejuízos com reserva de lucros 0 0 -935.443 935.443 0 0

5.06.05 Realização da reserva de ativos biológicos (próprios) 0 0 -394.887 394.887 0 0

5.06.06 Realização da reserva de ativos biológicos (controladas) 0 0 -4.491 4.491 0 0

5.04 Transações de Capital com os Sócios 111.604 -1.957 -234.646 -56.075 -4.308 -185.382

5.04.01 Aumentos de Capital 104.500 0 -104.500 0 0 0

5.04.04 Ações em Tesouraria Adquiridas 0 0 -32.623 0 0 -32.623

5.04.15 Vencimento do plano de ações 0 1.875 0 0 -1.875 0

5.01 Saldos Iniciais 2.271.500 1.295.919 2.425.459 0 1.065.446 7.058.324

5.03 Saldos Iniciais Ajustados 2.271.500 1.295.919 2.425.459 0 1.065.446 7.058.324

5.04.12 Conversão de debêntures 7° emissão 36 0 0 0 0 36

5.04.13 Concessão de Outorga de Ações em Tesouraria 0 0 2.433 0 -2.433 0

5.04.14 Alienação de ações em tesouraria 0 3.236 2.027 0 0 5.263

5.04.06 Dividendos 0 0 -101.983 0 0 -101.983

5.04.10 Conversão de deb. mandatórias conv. em ações 7.068 -7.068 0 0 0 0

5.04.11 Part. lucros de debêntures mandatórias conv. em ações 0 0 0 -56.075 0 -56.075

DFs Individuais / Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido / DMPL - 01/01/2015 à 31/12/2015

(Reais Mil)

Integralizado

Acumulados

(15)

5.06.04 Reconhecimento da Remuneração do Plano de Ações 0 0 0 0 5.472 5.472

5.06.05 Realização de reserva de ativos biológicos (próprios) 0 0 -389.783 389.783 0 0

5.06.06 Constituição de reserva de ativos biológicos (próprios) 0 0 520.289 -520.289 0 0

5.05.02 Outros Resultados Abrangentes 0 0 0 0 313 313

5.06 Mutações Internas do Patrimônio Líquido 0 0 463.948 -461.856 3.380 5.472

5.06.02 Realização da Reserva Reavaliação 0 0 -502 502 0 0

5.06.10 Constituição de reserva de investimento e capital de giro 0 0 90.450 -90.450 0 0

5.06.11 Constituição de Reserva de Dividendo Adicional Proposto de 2014

0 0 102.000 -102.000 0 0

5.06.07 Constituição de reserva de ativos biológicos (controladas) 0 0 102.950 -102.950 0 0

5.06.08 Constituição de Reserva Legal 0 0 36.517 -36.517 0 0

5.07 Saldos Finais 2.271.500 1.295.919 2.425.459 0 1.065.446 7.058.324

5.04 Transações de Capital com os Sócios 0 1.291.500 -89.800 -268.474 -3.684 929.542

5.04.04 Ações em Tesouraria Adquiridas 0 0 -5.822 0 0 -5.822

5.03 Saldos Iniciais Ajustados 2.271.500 4.419 2.051.311 0 1.065.437 5.392.667

5.05.01 Lucro Líquido do Período 0 0 0 730.330 0 730.330

5.01 Saldos Iniciais 2.271.500 4.419 2.051.311 0 1.065.437 5.392.667

5.04.05 Ações em Tesouraria Vendidas 0 2.957 2.434 0 0 5.391

5.04.10 Part. lucros de debêntures mandatórias conv. em ações 0 0 0 -26.517 0 -26.517

5.05 Resultado Abrangente Total 0 0 0 730.330 313 730.643

5.04.09 Emissão de Debêntures Conversíveis em Ações 0 1.288.543 0 0 0 1.288.543

5.04.06 Dividendos 0 0 -90.096 -241.957 0 -332.053

5.04.08 Concessão de Outorga de Ações em Tesouraria 0 0 3.684 0 -3.684 0

DFs Individuais / Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido / DMPL - 01/01/2014 à 31/12/2014

(Reais Mil)

Integralizado

Acumulados

(16)

7.08.01.01 Remuneração Direta 899.316 665.300 606.738

7.08.01 Pessoal 1.225.401 899.386 807.623

7.08.01.03 F.G.T.S. 70.917 54.777 47.543

7.08.01.02 Benefícios 255.168 179.309 153.342

7.08 Distribuição do Valor Adicionado 4.001.479 3.943.583 3.706.407

7.07 Valor Adicionado Total a Distribuir 4.001.479 3.943.583 3.706.407

7.08.03.01 Juros -1.220.858 4.387.601 1.258.363

7.08.03 Remuneração de Capitais de Terceiros -1.220.858 4.387.601 1.258.363

7.08.04 Remuneração de Capitais Próprios 2.481.946 -1.253.197 730.330

7.08.02.01 Federais 1.357.359 -239.613 748.500

7.08.02 Impostos, Taxas e Contribuições 1.514.990 -90.207 910.091

7.08.02.03 Municipais 13.667 10.521 9.074

7.08.02.02 Estaduais 143.964 138.885 152.517

7.01.02.01 Variação no Valor Justo Ativos Biológicos 120.363 464.699 788.317

7.01.02.02 Outros 12.059 14.289 85.902

7.01.04 Provisão/Reversão de Créds. Liquidação Duvidosa -3.261 7.269 1.977

7.01.02 Outras Receitas 132.422 478.988 874.219

7.01 Receitas 8.444.418 7.344.305 6.938.278

7.01.01 Vendas de Mercadorias, Produtos e Serviços 8.315.257 6.858.048 6.062.082

7.02 Insumos Adquiridos de Terceiros -4.265.645 -3.417.407 -3.066.555

7.04.01 Depreciação, Amortização e Exaustão -1.409.087 -987.779 -941.956

7.05 Valor Adicionado Líquido Produzido 2.769.686 2.939.119 2.929.767

7.06 Vlr Adicionado Recebido em Transferência 1.231.793 1.004.464 776.640

7.04 Retenções -1.409.087 -987.779 -941.956

7.02.01 Custos Prods., Mercs. e Servs. Vendidos -2.980.911 -2.410.400 -991.559

7.02.02 Materiais, Energia, Servs. de Terceiros e Outros -1.284.734 -1.007.007 -2.074.996

7.03 Valor Adicionado Bruto 4.178.773 3.926.898 3.871.723

DFs Individuais / Demonstração do Valor Adicionado

(Reais Mil)

01/01/2016 à 31/12/2016

(17)

7.08.04.02 Dividendos 512.365 332.085 241.977

7.08.04.03 Lucros Retidos / Prejuízo do Período 1.969.581 -1.585.282 488.353

DFs Individuais / Demonstração do Valor Adicionado

(Reais Mil)

01/01/2016 à 31/12/2016

(18)

1.02.01 Ativo Realizável a Longo Prazo 5.682.678 5.063.238 4.416.708

1.02 Ativo Não Circulante 19.353.694 17.592.436 13.274.179

1.02.01.09 Outros Ativos Não Circulantes 2.026.082 1.456.849 749.623

1.02.01.05 Ativos Biológicos 3.656.596 3.606.389 3.667.085

1.01.07.02 Despesas Antecipadas - Partes Relacionadas 0 1.081 2.613

1.01.08.03 Outros 190.362 115.348 84.066

1.01.08 Outros Ativos Circulantes 190.362 115.348 84.066

1.02.02.01.01 Participações em Coligadas 544.401 495.839 483.205

1.02.02.01 Participações Societárias 544.401 495.839 483.205

1.02.02.02 Propriedades para Investimento 10.944 11.436 11.542

1.02.01.09.04 Depósitos Judiciais 85.704 77.391 84.689

1.02.01.09.03 Tributos a Recuperar 1.554.672 1.159.638 428.884

1.02.02 Investimentos 555.345 507.275 494.747

1.02.01.09.05 Outros Ativos Não Circulantes 385.706 219.820 236.050

1.01.02 Aplicações Financeiras 591.303 557.143 497.604

1.01.02.01 Aplicações Financeiras Avaliadas a Valor Justo 591.303 557.143 497.604

1.01.02.01.02 Títulos Disponíveis para Venda 591.303 557.143 497.604

1.01.01 Caixa e Equivalentes de Caixa 5.872.720 5.053.723 5.245.833

1.01.07.01 Despesas Antecipadas - Terceiros 0 9.723 25.207

1 Ativo Total 29.313.729 26.268.180 21.173.855

1.01 Ativo Circulante 9.960.035 8.675.744 7.899.676

1.01.03 Contas a Receber 1.625.380 1.501.099 1.148.676

1.01.06 Tributos a Recuperar 803.355 736.501 331.968

1.01.06.01 Tributos Correntes a Recuperar 803.355 736.501 331.968

1.01.07 Despesas Antecipadas 0 10.804 27.820

1.01.04 Estoques 876.915 701.126 563.709

1.01.03.01 Clientes 1.625.380 1.501.099 1.148.676

1.01.03.01.01 Contas a Receber de Clientes 1.666.626 1.539.071 1.193.921

1.01.03.01.02 Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa -41.246 -37.972 -45.245

DFs Consolidadas / Balanço Patrimonial Ativo

(Reais Mil)

31/12/2016

(19)

1.02.04.01 Intangíveis 120.264 12.777 11.337

1.02.04 Intangível 120.264 12.777 11.337

1.02.03 Imobilizado 12.995.407 12.009.146 8.351.387

DFs Consolidadas / Balanço Patrimonial Ativo

(Reais Mil)

31/12/2016

(20)

2.02.01.02 Debêntures 864.456 1.140.679 1.070.263

2.02.02.02.03 Contas a Pagar - Investidores SCPs 229.315 143.116 131.526

2.02.02.02 Outros 891.942 757.866 585.610

2.02 Passivo Não Circulante 18.069.729 17.753.545 11.596.658

2.02.01.01 Empréstimos e Financiamentos 14.765.982 14.834.935 8.160.320

2.02.04.01 Provisões Fiscais Previdenciárias Trabalhistas e Cíveis 70.483 65.796 80.642

2.02.04 Provisões 70.483 65.796 80.642

2.03 Patrimônio Líquido Consolidado 7.100.336 5.352.340 7.058.324

2.02.02.02.05 Outros 322.263 253.510 69.477

2.02.02.02.04 Adesão - REFIS 340.364 361.240 384.607

2.02.03.01 Imposto de Renda e Contribuição Social Diferidos 1.476.866 954.269 1.699.823

2.02.03 Tributos Diferidos 1.476.866 954.269 1.699.823

2.01.02 Fornecedores 634.856 702.199 438.864

2.01.03 Obrigações Fiscais 53.643 45.400 55.137

2.01.01 Obrigações Sociais e Trabalhistas 257.712 195.349 139.879

2.01.05.02.05 Outras Contas a Pagar e Provisões 112.460 106.959 76.037

2 Passivo Total 29.313.729 26.268.180 21.173.855 2.01 Passivo Circulante 4.143.664 3.162.295 2.518.873 2.01.04.01 Empréstimos e Financiamentos 2.593.029 1.716.306 1.479.788 2.01.05.02 Outros 359.344 168.731 126.437 2.01.05.02.01 Dividendos e JCP a Pagar 180.000 0 0 2.01.05.02.04 Adesão - REFIS 66.884 61.772 50.400

2.01.05.01.04 Débitos com Outras Partes Relacionadas 0 4.500 3.567

2.01.04.02 Debêntures 245.080 329.810 275.201

2.01.05.01 Passivos com Partes Relacionadas 0 4.500 3.567

DFs Consolidadas / Balanço Patrimonial Passivo

(Reais Mil)

31/12/2016

(21)

2.03.04.02 Reserva Estatutária 1.471.840 0 596.773

2.03.04.01 Reserva Legal 125.610 1.513 98.403

2.03.04.08 Dividendo Adicional Proposto 0 120.000 102.000

2.03.04.10 Reserva de Ativos Biológicos 869.858 595.474 1.729.517

2.03.04.09 Ações em Tesouraria -206.082 -185.774 -157.611

2.03.06 Ajustes de Avaliação Patrimonial 1.028.238 1.064.181 1.065.446

2.03.01 Capital Social Realizado 2.384.484 2.383.104 2.271.500

2.03.04 Reservas de Lucros 2.261.226 531.213 2.369.082

2.03.03 Reservas de Reavaliação 48.705 48.705 48.767

2.03.02 Reservas de Capital 1.377.683 1.325.137 1.303.529

DFs Consolidadas / Balanço Patrimonial Passivo

(Reais Mil)

31/12/2016

(22)

3.08.02 Diferido -542.966 724.821 -477.464

3.09 Resultado Líquido das Operações Continuadas 2.481.946 -1.253.197 730.330

3.11 Lucro/Prejuízo Consolidado do Período 2.481.946 -1.253.197 730.330

3.08.01 Corrente -190.023 -30.210 154.171

3.06.02 Despesas Financeiras 1.151.934 -4.414.816 -1.273.984

3.07 Resultado Antes dos Tributos sobre o Lucro 3.214.935 -1.947.808 1.053.623

3.08 Imposto de Renda e Contribuição Social sobre o Lucro -732.989 694.611 -323.293

3.99.01.02 PN 0,47220 -0,23830 0,13890

3.99.02 Lucro Diluído por Ação

3.99.02.01 ON 0,47220 -0,23830 0,13890

3.99.01.01 ON 0,47220 -0,23820 0,13890

3.11.01 Atribuído a Sócios da Empresa Controladora 2.481.946 -1.253.197 730.330

3.99 Lucro por Ação - (Reais / Ação)

3.99.01 Lucro Básico por Ação

3.99.02.02 PN 0,47220 -0,23830 0,13890

3.02.01 Variação do Valor Justo dos Ativos Biológicos 532.911 536.113 924.104

3.02.02 Custo dos Produtos Vendidos -5.227.023 -3.981.502 -3.573.609

3.03 Resultado Bruto 2.396.686 2.242.200 2.244.377

3.01 Receita de Venda de Bens e/ou Serviços 7.090.798 5.687.589 4.893.882

3.02 Custo dos Bens e/ou Serviços Vendidos -4.694.112 -3.445.389 -2.649.505

3.04 Despesas/Receitas Operacionais -998.540 -750.378 -544.642

3.05 Resultado Antes do Resultado Financeiro e dos Tributos 1.398.146 1.491.822 1.699.735

3.06 Resultado Financeiro 1.816.789 -3.439.630 -646.112

3.04.01 Despesas com Vendas -586.075 -428.902 -379.726

3.04.02 Despesas Gerais e Administrativas -466.493 -338.013 -298.350

3.04.04 Outras Receitas Operacionais 4.707 -13.104 84.785

DFs Consolidadas / Demonstração do Resultado

(Reais Mil)

01/01/2016 à 31/12/2016

(23)

4.02.01 Ajustes de Conversão para Moeda Estrangeira -24.730 -5.044 -4.635

4.02.02 Atualização do Passivo Atuarial -6.188 6.452 4.948

4.03 Resultado Abrangente Consolidado do Período 2.451.028 -1.251.789 730.643

4.03.01 Atribuído a Sócios da Empresa Controladora 2.451.028 -1.251.789 730.643

4.02 Outros Resultados Abrangentes -30.918 1.408 313

4.01 Lucro Líquido Consolidado do Período 2.481.946 -1.253.197 730.330

DFs Consolidadas / Demonstração do Resultado Abrangente

(Reais Mil)

01/01/2016 à 31/12/2016

(24)

6.01.02.03 Tributos a Recuperar -327.644 -1.118.961 -506.066

6.01.02.02 Estoques -175.789 -137.417 -67.857

6.01.02.05 Despesas Antecipadas 0 1.818 47

6.01.02.04 Títulos e Valores Mobiliários (Títulos Disp. p/ Venda) -34.160 -59.539 -248.093

6.01.01.14 Outros -7.158 -9.175 13.345

6.01.02.01 Contas a Receber de Clientes -124.281 -352.423 -1.469

6.01.02 Variações nos Ativos e Passivos -157.999 -427.731 -653.322

6.02 Caixa Líquido Atividades de Investimento -2.648.153 -4.595.526 -2.909.308

6.01.02.10 Outros Passivos 45.383 164.916 -42.444

6.02.01 Aquisição de Bens do Ativo Imobilizado (Líq. Impostos) -2.421.779 -4.526.734 -2.842.350

6.01.02.07 Fornecedores 637.094 1.081.199 232.918

6.01.02.06 Outros Ativos -249.208 -53.057 -26.511

6.01.02.09 Obrigações Sociais e Trabalhistas 62.363 55.470 12.523

6.01.02.08 Obrigações Fiscais 8.243 -9.737 -6.370

6.01.01.02 Depreciação e Amortização 748.221 313.424 277.783

6.01.01.03 Variação do Valor Justo dos Ativos Biológicos -532.911 -536.113 -924.104

6.01.01.04 Exaustão dos Ativos Biológicos 674.891 685.303 674.182

6.01.01.01 Lucro (prejuízo) Líquido do Período (Atrb. Acio. Controladores) 2.481.946 -1.253.197 730.330

6.01.01.13 Amortização Ajuste a Valor Presente Debêntures 29.016 40.891 51.596

6.01 Caixa Líquido Atividades Operacionais 1.202.849 1.739.996 1.555.391

6.01.01 Caixa Gerado nas Operações 1.360.848 2.167.727 2.208.713

6.01.01.05 Imposto de Renda e Contribuição Social Diferidos 542.966 -724.821 477.464

6.01.01.10 Resultado de Equivalência Patrimonial -49.321 -29.641 -48.649

6.01.01.11 Imposto de Renda e Contribuição Social Pagos -134.244 -16.326 -11.052

6.01.01.12 Juros, Variação Monet. e Particip. Result. Debêntures 60.166 416.815 85.744

6.01.01.09 Resultado na Alienação de Ativos e Controladas -44.670 -6.910 -33.288

6.01.01.06 Juros e Variação Cambial s/ Emp. e Financiamentos -1.486.137 4.004.843 1.262.068

6.01.01.07 Pagamento de Juros de Emp. e Financiamentos -970.694 -765.019 -392.969

6.01.01.08 Provisão de Juros - REFIS 48.777 47.653 46.263

DFs Consolidadas / Demonstração do Fluxo de Caixa - Método Indireto

(Reais Mil)

01/01/2016 à 31/12/2016

(25)

6.03.05 Dividendos Pagos -447.503 -377.995 -332.054

6.03.06 Aquisição de Ações para Tesouraria -24.262 -32.623 -5.822

6.05.02 Saldo Final de Caixa e Equivalentes 5.872.720 5.053.723 5.245.833

6.03.04 Saída de Investidores SCPs -18.971 -213 -1.098

6.03.07 Alienação de Ações Mantidas em Tesouraria 6.216 5.263 5.391

6.05 Aumento (Redução) de Caixa e Equivalentes 818.997 -192.110 2.515.961

6.05.01 Saldo Inicial de Caixa e Equivalentes 5.053.723 5.245.833 2.729.872

6.03.08 Captação de Debêntures (Líq. Custos de Captação) 0 0 2.470.151

6.03.09 Pagamento de juros das debêntures e variação monetária -450.140 -342.486 0

6.02.04 Recebimento na Alienação de Ativos e Controladas 10.799 14.672 18.277

6.02.05 Aquisição Investimento e Integ. Cap. Controladas -93.063 0 0

6.03.03 Entrada de Investidores SCPs 65.000 0 0

6.02.02 Custo de Plantio de Ativos Biológicos (Líq. Impostos) -144.868 -100.471 -103.085

6.03.01 Captação de Emp. e Financiamentos 4.505.275 4.925.579 2.837.527

6.03.02 Amortização de Emp. e Financimentos -1.371.314 -1.514.105 -1.104.217

6.02.06 Resultados Recebidos de Empresas Controladas 758 17.007 17.850

6.03 Caixa Líquido Atividades de Financiamento 2.264.301 2.663.420 3.869.878

DFs Consolidadas / Demonstração do Fluxo de Caixa - Método Indireto

(Reais Mil)

01/01/2016 à 31/12/2016

(26)

5.06.05 Constituição de reserva legal 0 0 124.097 -124.097 0 0 0 0

5.06.06 Realização de reserva de ativos biológicos (próprios)

0 0 -341.116 341.116 0 0 0 0

5.06.07 Realização de custo atribuído de terras (próprios)

0 0 0 5.342 -5.342 0 0 0

5.05.02 Outros Resultados Abrangentes 0 0 0 0 -30.918 -30.918 0 -30.918

5.06 Mutações Internas do Patrimônio Líquido 0 0 1.932.672 -2.481.946 2.038 -547.236 0 -547.236

5.06.04 Reconhecimento da remuneração do plano de ações

0 0 0 0 7.380 7.380 0 7.380

5.06.08 Constituição de reserva de at. Biol. (próprios)

0 0 79.440 -79.440 0 0 0 0

5.06.12 Dividendos antecipados do exercício de 2016

0 0 0 -327.488 0 -327.488 0 -327.488

5.06.13 Div. complementares exercício 2016 propostos

0 0 0 -180.000 0 -180.000 0 -180.000

5.06.14 Constituição de reserva de invest. e capital de giro

0 0 1.471.840 -1.471.840 0 0 0 0

5.06.09 Constituição de reserva de at. Biol. (controladas)

0 0 553.810 -553.810 0 0 0 0

5.06.10 Constituição de reserva de incentivos fiscais

0 0 44.601 -44.601 0 0 0 0

5.06.11 Part. lucros de deb. mandatórias conv. em ações

0 0 0 -47.128 0 -47.128 0 -47.128

5.04 Transações de Capital com os Sócios 1.380 -12.363 -137.750 0 -7.063 -155.796 0 -155.796

5.04.04 Ações em Tesouraria Adquiridas 0 -24.262 0 0 0 -24.262 0 -24.262

5.04.10 Conversão de deb. mandatórias conv. em ações

1.380 -1.380 0 0 0 0 0 0

5.05.01 Lucro Líquido do Período 0 0 0 2.481.946 0 2.481.946 0 2.481.946

5.01 Saldos Iniciais 2.383.104 1.108.188 796.867 0 1.064.181 5.352.340 0 5.352.340

5.03 Saldos Iniciais Ajustados 2.383.104 1.108.188 796.867 0 1.064.181 5.352.340 0 5.352.340

5.04.14 Concessão de outorga de ações em tesouraria

0 2.185 0 0 -2.185 0 0 0

5.04.15 Vencimento do plano de ações 0 4.878 0 0 -4.878 0 0 0

5.05 Resultado Abrangente Total 0 0 0 2.481.946 -30.918 2.451.028 0 2.451.028

5.04.11 Pgto. Dividendos Res. Lucros - AGO 0 0 -120.015 0 0 -120.015 0 -120.015

5.04.12 Part. lucros de deb. mandatórias conv. em ações

0 0 -17.735 0 0 -17.735 0 -17.735

5.04.13 Alienação de ações em tesouraria 0 6.216 0 0 0 6.216 0 6.216

DFs Consolidadas / Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido / DMPL - 01/01/2016 à 31/12/2016

(Reais Mil)

Integralizado

Reservas de Lucro Lucros ou Prejuízos Acumulados

Patrimônio Líquido Participação dos Não Controladores

Patrimônio Líquido Consolidado

(27)

5.07 Saldos Finais 2.384.484 1.095.825 2.591.789 0 1.028.238 7.100.336 0 7.100.336

DFs Consolidadas / Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido / DMPL - 01/01/2016 à 31/12/2016

(Reais Mil)

Integralizado

(28)

5.05.02 Outros Resultados Abrangentes 0 0 0 0 1.408 1.408 0 1.408

5.06 Mutações Internas do Patrimônio Líquido 0 0 -1.579.720 1.309.272 1.635 -268.813 0 -268.813

5.06.02 Realização da Reserva Reavaliação 0 0 -62 62 0 0 0 0

5.07 Saldos Finais 2.383.104 1.293.962 611.093 0 1.064.181 5.352.340 0 5.352.340

5.05 Resultado Abrangente Total 0 0 0 -1.253.197 1.408 -1.251.789 0 -1.251.789

5.05.01 Lucro Líquido do Período 0 0 0 -1.253.197 0 -1.253.197 0 -1.253.197

5.06.04 Reconhecimento da remuneração do plano de ações

0 0 0 0 7.199 7.199 0 7.199

5.06.08 Constituição de reserva de incetivos fiscais

0 0 31.175 -31.175 0 0 0 0

5.06.09 Dividendos antecipados do exercício 0 0 -276.012 0 0 -276.012 0 -276.012

5.06.10 Absorção de prejuízos com reserva de lucros

0 0 -935.443 935.443 0 0 0 0

5.06.05 Realização da reserva de ativos biológicos (próprios)

0 0 -394.887 394.887 0 0 0 0

5.06.06 Realização da reserva de ativos biológicos (controladas)

0 0 -4.491 4.491 0 0 0 0

0 0 0 5.564 -5.564 0 0 0

5.04 Transações de Capital com os Sócios 111.604 -1.957 -234.646 -56.075 -4.308 -185.382 0 -185.382

5.04.01 Aumentos de Capital 104.500 0 -104.500 0 0 0 0 0

5.04.04 Ações em Tesouraria Adquiridas 0 0 -32.623 0 0 -32.623 0 -32.623

5.04.15 Vencimento do plano de ações 0 1.875 0 0 -1.875 0 0 0

5.01 Saldos Iniciais 2.271.500 1.295.919 2.425.459 0 1.065.446 7.058.324 0 7.058.324

5.03 Saldos Iniciais Ajustados 2.271.500 1.295.919 2.425.459 0 1.065.446 7.058.324 0 7.058.324

5.04.12 Conversão de debêntures 7° emissão 36 0 0 0 0 36 0 36

5.04.13 Concessão de Outorga de Ações em Tesouraria

0 0 2.433 0 -2.433 0 0 0

5.04.14 Alienação de ações em tesouraria 0 3.236 2.027 0 0 5.263 0 5.263

5.04.06 Dividendos 0 0 -101.983 0 0 -101.983 0 -101.983

5.04.10 Conversão de deb. mandatórias em ações 7.068 -7.068 0 0 0 0 0 0

5.04.11 Part. lucros de debêntures mandatórias conv. em ações

0 0 0 -56.075 0 -56.075 0 -56.075

DFs Consolidadas / Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido / DMPL - 01/01/2015 à 31/12/2015

(Reais Mil)

Integralizado

(29)

5.06.04 Reconhecimento da Remuneração do Plano de Ações

0 0 0 0 5.472 5.472 0 5.472

5.06.05 Realização de reserva de ativos biológicos (próprios)

0 0 -389.783 389.783 0 0 0 0

5.06.06 Constituição de reserva de ativos biológicos (próprios)

0 0 520.289 -520.289 0 0 0 0

5.05.02 Outros Resultados Abrangentes 0 0 0 0 313 313 0 313

5.06 Mutações Internas do Patrimônio Líquido 0 0 463.948 -461.856 3.380 5.472 0 5.472

5.06.02 Realização da Reserva Reavaliação 0 0 -502 502 0 0 0 0

5.06.10 Constituição de reserva de investimento e capital de giro

0 0 90.450 -90.450 0 0 0 0

5.06.11 Constituição de Reserva de Dividendo Adicional Proposto de 2014

0 0 102.000 -102.000 0 0 0 0

0 0 0 2.092 -2.092 0 0 0

5.06.07 Constituição de reserva de ativos biológicos (controladas)

0 0 102.950 -102.950 0 0 0 0

5.06.08 Constituição de Reserva Legal 0 0 36.517 -36.517 0 0 0 0

5.06.09 Constituição de Reserva de Incentivos Fiscais

0 0 2.027 -2.027 0 0 0 0

5.07 Saldos Finais 2.271.500 1.295.919 2.425.459 0 1.065.446 7.058.324 0 7.058.324

5.04 Transações de Capital com os Sócios 0 1.291.500 -89.800 -268.474 -3.684 929.542 0 929.542

5.04.04 Ações em Tesouraria Adquiridas 0 0 -5.822 0 0 -5.822 0 -5.822

5.03 Saldos Iniciais Ajustados 2.271.500 4.419 2.051.311 0 1.065.437 5.392.667 0 5.392.667

5.05.01 Lucro Líquido do Período 0 0 0 730.330 0 730.330 0 730.330

5.01 Saldos Iniciais 2.271.500 4.419 2.051.311 0 1.065.437 5.392.667 0 5.392.667

5.04.05 Ações em Tesouraria Vendidas 0 2.957 2.434 0 0 5.391 0 5.391

5.04.10 Part. lucros de debêntures mandatórias conv. em ações

0 0 0 -26.517 0 -26.517 0 -26.517

5.05 Resultado Abrangente Total 0 0 0 730.330 313 730.643 0 730.643

5.04.09 Emissão de Debêntures Conversíveis em Ações

0 1.288.543 0 0 0 0 0 0

5.04.06 Dividendos 0 0 -90.096 -241.957 0 -332.053 0 -332.053

5.04.08 Concessão de Outorga de Ações em Tesouraria

0 0 3.684 0 -3.684 1.288.543 0 1.288.543

DFs Consolidadas / Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido / DMPL - 01/01/2014 à 31/12/2014

(Reais Mil)

Integralizado

(30)

7.08.01.01 Remuneração Direta 922.464 692.376 617.401

7.08.01 Pessoal 1.249.763 927.354 818.860

7.08.01.03 F.G.T.S. 71.072 54.930 47.655

7.08.01.02 Benefícios 256.227 180.048 153.804

7.08 Distribuição do Valor Adicionado 4.010.921 4.039.356 3.790.737

7.07 Valor Adicionado Total a Distribuir 4.010.921 4.039.356 3.790.737

7.08.03.01 Juros -1.098.854 4.414.816 1.273.986

7.08.03 Remuneração de Capitais de Terceiros -1.098.854 4.414.816 1.273.986

7.08.04 Remuneração de Capitais Próprios 2.481.946 -1.253.197 730.330

7.08.02.01 Federais 1.220.435 -199.023 805.970

7.08.02 Impostos, Taxas e Contribuições 1.378.066 -49.617 967.561

7.08.02.03 Municipais 13.667 10.521 9.074

7.08.02.02 Estaduais 143.964 138.885 152.517

7.01.02.01 Variação no Valor Justo Ativos Biológicos 532.911 536.113 924.104

7.01.02.02 Outros 12.057 14.286 85.902

7.01.04 Provisão/Reversão de Créds. Liquidação Duvidosa -3.273 7.272 2.054

7.01.02 Outras Receitas 544.968 550.399 1.010.006

7.01 Receitas 8.965.279 7.520.300 7.154.582

7.01.01 Vendas de Mercadorias, Produtos e Serviços 8.423.584 6.962.629 6.142.522

7.02 Insumos Adquiridos de Terceiros -4.298.502 -3.487.044 -3.088.403

7.04.01 Depreciação, Amortização e Exaustão -1.423.112 -998.727 -951.965

7.05 Valor Adicionado Líquido Produzido 3.243.665 3.034.529 3.114.214

7.06 Vlr Adicionado Recebido em Transferência 767.256 1.004.827 676.523

7.04 Retenções -1.423.112 -998.727 -951.965

7.02.01 Custos Prods., Mercs. e Servs. Vendidos -3.018.659 -2.439.472 -996.725

7.02.02 Materiais, Energia, Servs. de Terceiros e Outros -1.279.843 -1.047.572 -2.091.678

7.03 Valor Adicionado Bruto 4.666.777 4.033.256 4.066.179

DFs Consolidadas / Demonstração do Valor Adicionado

(Reais Mil)

01/01/2016 à 31/12/2016

(31)

7.08.04.02 Dividendos 512.365 332.085 241.977

7.08.04.03 Lucros Retidos / Prejuízo do Período 1.969.581 -1.585.282 488.353

DFs Consolidadas / Demonstração do Valor Adicionado

(Reais Mil)

01/01/2016 à 31/12/2016

(32)

Relatório da Administração

R

ELATÓRIO DA

A

DMINISTRAÇÃO

M

ENSAGEM DA

A

DMINISTRAÇÃO

O ano de 2016 será lembrado como aquele em que concretizamos o maior investimento da

história da Klabin. Aquele no qual iniciamos a produção de celulose de mercado e quando,

pela primeira vez, o Brasil passou a contar com um produtor de celulose fluff a partir da fibra

longa do pínus. O ano em que nossa operação florestal alcançou o patamar de maior do

mundo em um único site. Em 2016, adquirimos duas fábricas e passamos a produzir

embalagens de papelão ondulado em Estados nos quais não tínhamos esse tipo de operação.

Desenvolvemos novos mercados para sacos industriais, ampliando nosso portfólio de

produtos. E como consequência, mesmo com todos os desafios impostos pelo cenário

macroeconômico brasileiro e mundial, entregamos nosso 22º trimestre consecutivo de

crescimento dos resultados.

Após 24 meses de obras, precisamente dentro do cronograma e do orçamento previstos,

iniciamos no dia 4 de março de 2016 a produção de celulose na Unidade Puma, nossa nova

fábrica localizada em Ortigueira, no Paraná. Maior investimento privado já realizado no Estado

e o maior dos 117 anos de existência da companhia, esta é uma das fábricas mais sustentáveis

do mundo, capaz de dobrar o tamanho da Klabin e de alçar toda a companhia à condição de

autossuficiência energética. A nova operação acrescenta 1,5 milhão de toneladas de celulose à

nossa capacidade de produção anual, das quais 1,1 milhão de toneladas são de celulose de

fibra curta e 400 mil toneladas de celulose de fibra longa. Parte da fibra longa é convertida em

celulose fluff, matéria prima que era 100% importada e que se destina a um dos segmentos de

bens de consumo que mais crescem no Brasil, o de fraldas. Em 2017, primeiro ano de

operação plena da nova fábrica, nosso objetivo é alcançar a liderança nesse segmento, com

uma fatia de 50% do mercado nacional.

Desde 2011, quando iniciamos nosso ciclo projetado de 10 anos de crescimento, temos

trabalhado na redução de custos operacionais e administrativos e investido no

desgargalamento de capacidades produtivas e melhoria do mix de produtos e mercados. No

segmento de sacos industriais, antes altamente dependente da construção civil, criamos novas

oportunidades de crescimento com o desenvolvimento de embalagens para setores como o de

exportação de café e a comercialização de alimentos para animais domésticos. Estamos nos

preparando para o momento de retomada do crescimento da economia brasileira com as

recentes aquisições de operações para a produção de embalagens de papelão ondulado em

Manaus, no Amazonas, e Rio Negro, no Paraná. Essa iniciativa aumenta nossa capacidade de

integração da produção de papéis e amplia nosso portfólio de setores e clientes.

Na base da expansão dos negócios estão nossos mais de 235 mil hectares de florestas

plantadas com pínus e eucalipto que apresentam os maiores índices de produtividade florestal

do Brasil. A alta produtividade combinada às baixas distâncias médias entre as plantações e

nossas fábricas gera grandes vantagens competitivas em qualquer mercado em que atuemos.

(33)

Relatório da Administração

A Klabin sempre se destacou no cenário empresarial brasileiro por ter em sua cultura o

compromisso com o desenvolvimento sustentável. Em 2016, esse reconhecimento veio por

meio do título de “Empresa Mais Sustentável do Ano”, segundo o Guia Exame de

Sustentabilidade. Este prêmio, muito almejado por nós, representou uma grande conquista

para a Klabin, pois atesta nosso compromisso com o longo prazo e com os novos tempos que

virão.

Também apresentamos, pelo terceiro ano consecutivo, pontuação crescente no CDP (Carbon

Disclosure Project), instituição internacional que analisa os esforços das empresas para

minimizar e gerir os impactos ambientais de suas atividades, sendo referência para

investidores de todo o mundo. Em 2016, a Klabin figurou entre as empresas reconhecidas

pelas boas práticas na gestão do capital natural, com classificação nível “Líder” para Mudanças

Climáticas e Florestas, além do ótimo desempenho em Gestão da Água.

Na Klabin, as conquistas se constroem com foco, planejamento, visão de longo prazo e,

principalmente, muito trabalho. Por isso, agradecemos nossos mais de 18 mil colaboradores

diretos e indiretos que, mesmo diante de inúmeros desafios, fizeram de 2016 um ano histórico

para a companhia. Agradecemos também os controladores da Klabin e seu Conselho de

Administração por zelarem pelos valores e compromissos que estão na essência desta grande

empresa. E nosso obrigado aos investidores, clientes e parceiros que construíram conosco

mais um ano de conquistas, cujos frutos seguiremos colhendo em 2017.

(34)

Relatório da Administração

C

ONSIDERAÇÕES

I

NICIAIS

Destaques de 2016

• Em março, foi iniciada a produção de celulose

na Unidade Puma, em Ortigueira(PR), dentro do cronograma e orçamento estabelecidos.

• Volume de vendas de papéis e embalagens

totalizou 1.852 mil toneladas em 2016, aumento de 1% na comparação com 2015.

• O volume de vendas da celulose evoluiu ao

longo dos últimos trimestres e totalizou 797 mil toneladas em 2016.

• Receita líquida de vendas foi de R$ 7.091

milhões em 2016, crescimento de 25% em relação a 2015, devido principalmente ao início das vendas de celulose.

• O EBITDA Ajustado foi de R$ 2.288 milhões no

ano, crescimento de 16% na comparação com 2015.

• Durante 2016, a Klabin concretizou a aquisição

dos ativos de conversão de caixas de papelão ondulado da empresa Hevi, em Manaus (AM), em setembro e da empresa Embalplan, em Rio Negro (PR), em outubro.

Sumário de 2016

A deterioração da atividade econômica no Brasil verificada ao longo de 2015 se prolongou

durante o ano de 2016. A crise política que levou ao processo de impeachment no primeiro

semestre avançou durante a segunda metade do ano com a revelação periódica e

praticamente ininterrupta de novos escândalos, dificultando a aprovação de reformas e

ampliando a crise de confiança no país. Tais fatores refletiram diretamente na piora do cenário

econômico, com aumento do desemprego e redução dos investimentos e na grande

volatilidade nos mercados de ações e câmbio, postergando a expectativa da retomada do

crescimento que era esperada ao final de 2015. Neste contexto de alta volatilidade, a taxa de

câmbio que chegou a atingir a R$ 4,24/US$ no início do ano fechou 2016 com cotação de

R$ 3,26/US$.

O ano também foi de volatilidade no cenário global. No primeiro semestre, incertezas sobre a

atividade econômica nos Estados Unidos e na Europa prolongaram o período de baixas taxas

de juros mantidas por bancos centrais de grandes economias mundiais. Além disso, o

turbulento cenário político na Europa, com o plebiscito que selou a saída do Reino Unido da

União Europeia, o menor ritmo de crescimento chinês, e as controversas campanhas eleitorais

INÍCIO DA PRODUÇÃO DE CELULOSE

UNIDADE PUMA

VOLUME DE VENDAS DE PAPÉIS E EMBALAGENS

1.852 mil toneladas

VOLUME DE VENDAS DE CELULOSE

797 mil toneladas

RECEITA DE VENDAS

R$ 7.091 mi

EBITDA AJUSTADO

R$ 2.288 mi

AQUISIÇÕES EM PAPELÃO ONDULADO

(35)

Relatório da Administração

nos Estados Unidos ampliaram o sentimento de incerteza ao longo dos últimos 6 meses do

ano.

O cenário de continuidade da desaceleração da economia brasileira e volatilidade nas taxas de

câmbio durante 2016 impactou os mercados de papéis e embalagens, que refletiram a menor

atividade em seus números. A Associação Brasileira de Papelão Ondulado (ABPO) indicou nova

queda de 2% na expedição de papelão ondulado em 2016 na comparação com o ano anterior,

que já havia apresentado queda de 3% em relação a 2014. Dados divulgados pela Indústria

Brasileira de Árvores (IBÁ – antiga Bracelpa) sinalizaram queda de 1% no mercado de cartões

(excluindo cartões para líquidos) na comparação com 2015. Em celulose, os preços

internacionais iniciaram o ano em patamares elevados e com taxas de câmbio favoráveis aos

produtores brasileiros. Todavia, com a reversão da taxa de câmbio e pressão nos preços,

principalmente nos mercados asiáticos, o segundo semestre apresentou um cenário menos

favorável para os produtores nacionais.

Para a Klabin, o ano de 2016 foi de grandes desafios e de crescimento. No dia 4 de março,

exatamente no prazo e no orçamento definidos, foi iniciada a produção de celulose na nova

Unidade Puma em Ortigueira (PR), marcando o acréscimo de 1,5 milhão de toneladas de

celulose à capacidade de produção total da Companhia, que se tornou a única empresa

brasileira a fornecer, simultaneamente, celuloses branqueadas de fibra curta, fibra longa e

fluff produzidas em uma fábrica inteiramente projetada para essa finalidade. No segundo

semestre, a Klabin anunciou a aquisição da empresa Embalplan Indústria e Comércio de

Embalagens S.A, em Rio Negro (PR), e dos ativos de conversão da Hevi Embalagens da

Amazônia Ltda, em Manaus (AM) ampliando em 10% sua capacidade de produção de caixas de

papelão ondulado.

Os novos crescimentos em capacidade ampliam a flexibilidade da linha de produtos da Klabin,

que aliada à posição exclusiva de competitividade de custos, foi fator fundamental no desafio

de enfrentar um ano que apresentou um ambiente de incertezas e volatilidade, com várias

configurações de mercado ao longo dos doze meses. Mais uma vez, o crescimento consistente

de resultados em condições adversas de mercado e em um ano marcado pelo início de

operações da Unidade Puma destacam o foco e a grande capacidade de execução da Klabin.

O cenário de preços internacionais de celulose em declínio e taxa de câmbio desfavorável na

comparação com as expectativas do início do ano se aprofundou ao longo do segundo

semestre, mesmo período em que os volumes de produção de celulose da Klabin cresciam

seguindo a evolução da nova fábrica em sua curva de aprendizagem. Todavia, mesmo com a

piora dos mercados, os novos volumes e a resiliência da Klabin impulsionaram o EBITDA da

Klabin, que totalizou R$ 2,3 bilhões em 2016, crescimento de 16% sobre 2015.

Dentre os principais resultados operacionais e financeiros do ano, destacam-se o volume de

vendas de 1,9 milhão de toneladas de papéis e embalagens e 797 mil toneladas de celulose,

R$ 7,1 bilhões de receita líquida e R$ 2,3 bilhões de EBITDA ajustado.

(36)

Relatório da Administração

D

ESEMPENHO DOS NEGÓCIOS

Unidade de Negócio Florestal

A nova operação de celulose, iniciada em março, ampliou também os esforços da Unidade

Florestal. Durante o ano de 2016, a Klabin movimentou aproximadamente 14,4 milhões de

toneladas de toras e cavacos de pinus e eucalipto e resíduos para energia, um crescimento de

32% em relação as 10,9 milhões de toneladas transportadas ao longo do ano anterior. A maior

demanda interna gerada pela nova Unidade Puma em Ortigueira (PR) também influenciou o

montante de madeira vendido para serrarias e laminadoras em 2016. As vendas de toras para

terceiros no ano totalizou 2,5 milhões de toneladas, ante 3,2 milhões de vendidas em 2015.

Todavia, a menor disponibilidade de madeira direcionada às vendas para terceiros e a

influência da taxa de câmbio que beneficiou a exportação de produtos de madeira dos clientes

da Klabin principalmente no primeiro semestre de 2016, compensaram em parte o menor

volume vendido e a receita líquida com vendas de madeira atingiu R$ 319 milhões, 12% abaixo

de 2015.

As terras da Companhia em dezembro de 2016 totalizavam 497 mil hectares, sendo 229 mil

hectares de florestas plantadas de pínus e eucalipto e 215 mil hectares de florestas nativas

preservadas. No ano foram plantados 17 mil hectares, em terras próprias e em terras de

terceiros (programa de fomento).

Unidade de Negócio Celulose

O segundo trimestre de 2016 marcou o início das vendas de celulose da Unidade Puma, após o

início de operações da fábrica em março. O start up das operações da fábrica ocorreu de

acordo com o planejado e o crescimento da produção da celulose evoluiu dentro da curva de

aprendizado estabelecida pela Klabin, principalmente ao longo da segunda metade do ano.

O volume total vendido em 2016 foi de 797 mil toneladas, das quais 591 mil toneladas de fibra

curta e 206 mil toneladas de fibra longa e fluff. As vendas de fibra curta foram ancoradas

principalmente pelo acordo celebrado com a Fibria em maio de 2015. Por este contrato a

Klabin fornecerá à Fibria 900 mil toneladas anuais de celulose de fibra curta que será vendido

com exclusividade pela Fibria em países fora da América do Sul.

A evolução do ramp up da produção de celulose da Klabin impulsionou as vendas no segundo

semestre de 2016, período em que os preços globais de celulose estiveram sob pressão e em

que a taxa de câmbio impactou as receitas em reais obtidas pelos exportadores brasileiros. Os

preços de celulose de fibra curta, cuja média na Europa divulgada pela FOEX era de US$ 693/t

no 2T16, caiu para US$ 655/t no último trimestre do ano. A média do preço da celulose de

fibra longa por sua vez era de US$ 796/t no trimestre inicial da Unidade Puma e foi para

US$ 809/t no 4T16.

Os menores preços globais das celuloses de fibra curta, aliados a uma taxa de câmbio média

de R$ 3,51/US$ no 2T16 e que no 4T16 caiu para R$ 3,29/US$, impactaram as receitas de

vendas de celulose na exportação e no mercado interno. Dessa forma, a receita total de

celulose, contemplando fibra curta, longa e fluff, totalizou R$ 1.247 milhões ao longo de 2016.

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