BANCO BPI, S.A. 1/9
Produto Financeiro Complexo
Documento Informativo
BPI CABAZ MUNDIAL USD 2012-2015
ISIN: PTBBR5OM0038
Emissão de Obrigações ao abrigo do Euro Medium Term Note Programme de €10,000,000,000 do Banco BPI para a emissão de Obrigações Sénior, Subordinadas, Perpétuas Subordinadas e Valores Mobiliários
com Juros Condicionados
Actualizado em 14 de Novembro de 2012
1. ADVERTÊNCIAS AO INVESTIDOR
2. DESCRIÇÃO DO PRODUTO
Obrigações sem capital garantido, cuja remuneração trimestral e Reembolso Antecipado Automático ou Reembolso na Maturidade se encontram indexados à evolução do valor do Euro Stoxx 50 Index, S&P 500 Index e Hong Kong Hang Seng China Enterprises Index, índices de referência do mercado accionista da Zona Euro, Estados Unidos da América e China, respectivamente. Este produto não tem remuneração garantida.
3. REMUNERAÇÃO TRIMESTRAL NÃO GARANTIDA
Relativamente a cada Período de Observação e a cada Data de Pagamento, se durante esse Período de Observação o Preço Relevante dos três Índices nunca for inferior à Barreira:
Remuneração Trimestral = Valor Nominal x 2%
Caso contrário:
Remuneração Trimestral = 0%
Onde:
Barreira: para cada Índice, 50% x Preço Inicial
Preço Inicial: para cada índice, Preço Relevante do Índice na Data de Valorização Inicial.
Data de Valorização Inicial: 19 Dezembro 2012. A Data de Valorização Inicial é uma Data de Valorização.
Períodos de Observação (12 períodos trimestrais):
Períodos trimestrais, cada qual decorrendo desde e excluindo a Data de Início do Período de Observação até e incluindo a Data de Fim do Período de Observação.
Datas de Fim do Período de Observação: trimestralmente, desde e incluindo 5 Março 2013 até e incluindo a Data de Valorização Final (como definida abaixo).
Datas de Início do Período de Observação: o último dia do Período de Observação anterior. O primeiro período começa na Data de Valorização Inicial (como definida acima).
- Risco de perda total ou parcial do capital investido.
- Risco cambial para investidores cuja moeda não seja o Dólar Americano - Risco de crédito Banco BPI, S.A.
- Remuneração não garantida.
- Possibilidade de Reembolso Antecipado Automático.
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Cada dia dentro de cada Período de Observação é uma Data de Valorização.
Datas de Pagamento: Trimestralmente, no 19º dia de calendário de Março, Junho, Setembro e Dezembro, desde e incluindo 19 Março 2013 até e incluindo a Data de Vencimento. Se alguma destas datas não for um dia útil, será adiada para o dia útil imediatamente a seguir se pertencer ao mesmo mês ou, caso contrário, para o dia útil imediatamente anterior.
Preço Relevante: valor oficial de fecho na Data de Valorização Inicial, na Data de Valorização Final, em qualquer Data de Valorização de Reembolso Antecipado ou em qualquer dia de cada Período de Observação, consoante o caso.
4. REEMBOLSO ANTECIPADO AUTOMÁTICO
Se em alguma Data de Valorização de Reembolso Antecipado o Preço Relevante dos três Índices for maior ou igual a 100% x Preço Inicial (tal como definido acima), as Obrigações serão reembolsadas antecipadamente ao par acrescido da Remuneração Trimestral, se aplicável, na Data de Reembolso Antecipado relevante. Para dissipar qualquer dúvida, em caso de reembolso antecipado, para além da Remuneração Trimestral relevante devido na Data de Reembolso Antecipado, se aplicável, o Emitente não terá qualquer obrigação subsequente inerente a esta emissão de Obrigações.
Datas de Valorização de Reembolso Antecipado: As Datas de Fim do Período de Observação (tal como definidas acima). As Datas de Valorização de Reembolso Antecipado são Datas de Valorização.
Data de Reembolso Antecipado: Trimestralmente, no 19º dia de calendário de Março, Junho, Setembro e Dezembro, desde e incluindo 19 Março 2013 até e excluindo a Data de Vencimento. Se alguma destas datas não for um dia útil, será adiada para o dia útil imediatamente a seguir se pertencer ao mesmo mês ou, caso contrário, para o dia útil imediatamente anterior.
5. VALOR DE REEMBOLSO NA MATURIDADE
Se o Preço Final de algum dos Índices for menor do que a Barreira:
Valor de Reembolso = Performance do Pior Índice x Valor Nominal
Caso contrário,
Valor de Reembolso = 100% x Valor Nominal
Sendo:
Pior Índice: é o Índice com menor Performance.
Performance = Preço Final / Preço Inicial
Preço Final: em relação a cada Índice, o Preço Relevante na Data de Valorização Final.
Data de Valorização Final: 5 Dezembro 2015, a Data de Valorização Final é uma Data de Valorização.
6. FACTORES DE RISCO
Factores que influenciam a remuneração
O Reembolso deste Produto Financeiro Complexo está dependente, entre outros, dos seguintes factores: do preço e volatilidade implícita de cada índice, da correlação entre os índices, do nível das taxas de juro do Euro, Dólar Americano e Dólar de Hong Kong.
Risco de perda total ou parcial do capital na Data de Vencimento
Este Produto Financeiro Complexo não garante o reembolso do capital inicialmente investido na Data de Vencimento, existindo, por isso, risco de perda total ou parcial de capital.
Risco de Câmbio
A presente emissão está sujeita ao risco de câmbio do Euro/Dólar Americano para investidores cuja moeda não seja o Dólar Americano. Nestes casos, a depreciação do dólar americano face à moeda original traduz-se numa diminuição do valor do capital investido inicialmente.
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Risco de Crédito
A presente emissão está sujeita ao risco de crédito do Emitente.
Conflito de interesses entre Agente Calculador e Emitente
O Emitente e o Agente Calculador são a mesma entidade, pelo que enquanto Agente Calculador o Banco BPI actuará discricionariamente, mas sempre de boa fé, no que respeita a certas determinações e juízos que o Agente Calculador deva realizar.
Outras condições
Em condições normais de mercado, o Emitente garante a liquidez a todos os investidores que decidam vender antecipadamente as obrigações. No entanto, em caso de venda antecipada, o investidor terá de se sujeitar às condições de mercado prevalecentes à data de venda, podendo o preço de venda das obrigações ser inferior ou superior ao seu valor nominal.
7. PERFIL DO CLIENTE
Esta emissão destina-se a Investidores Profissionais e Investidores Não Profissionais, tal como definidos na DMIF (Directiva dos Mercados de Instrumentos Financeiros) e no Manual do Investidor BPI (disponível para consulta em www.bpiinvestimentos.pt), sem necessidade de liquidez pelo prazo da emissão (até 3 anos) que pretendam ter exposição ao mercado accionista da Zona Euro, Estados Unidos da América e China.
O Investidor deverá ter em conta a possibilidade de perda total ou parcial do capital inicialmente investido na Data de Vencimento.
Sendo um valor mobiliário, o investidor deverá ter em conta a flutuação do preço do investimento em mercado secundário decorrente da variação das condições de mercado.
8. INDEXANTE
Ver “Descrição e evolução histórica do indexante” em anexo a este documento.
Indexante Ticker Bloomberg Moeda Bolsa
Euro Stoxx 50 Index SX5E <Index> EURO (“EUR”) As principais bolsas ou sistemas de negociação nas quais cada acção
que compõe o índice é transaccionada, tal como determinado pelo Agente Calculador
S&P 500 Index SPX <Index> Dólar Americano (“USD”)
New York Stock Exchange
Hong Kong Hang Seng China Enterprises Index
HSCEI <Index> Dólar Hong Kong (“HKD”)
Stock Exchange of Hong Kong
9. EXEMPLOS (CUJA PROBABILIDADE DE OCORRÊNCIA NÃO É NECESSARIAMENTE IGUAL)
É necessário considerar três condições:
1) Condição de Pagamento de Remuneração: para haver pagamento é necessário que o preço relevante dos três índices seja igual ou superior à barreira (50% do preço inicial) durante o período de observação.
2) Condição de Reembolso Antecipado Automático: para ocorrer reembolso antecipado é necessário que o preço relevante dos três índices nas datas de valorização de reembolso antecipado seja maior ou igual a 100% do preço inicial.
3) Condição de Perda de Capital: ocorrerá perda de capital se o Preço Final de algum dos Índices for inferior a 50% do Preço Inicial.
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No Cenário 1, ao longo do período de observação, o Preço Relevante de pelo menos um dos índices teria atingido um valor inferior a 50% do preço inicial, fazendo com que o cupão não fosse pago. No final do trimestre o Preço Relevante dos três índices estaria acima de 100% do preço inicial e, portanto, ocorreria reembolso antecipado a 100% do Valor Nominal.
No Cenário 2, ao longo do período de observação, o Preço Relevante dos três índices teria estado sempre igual ou acima de 50% do preço inicial, fazendo com que o cupão fosse pago. No final do trimestre, o Preço Relevante de um ou mais dos índices estaria abaixo de 100% do preço inicial e, portanto, não ocorreria reembolso antecipado.
No Cenário 3, ao longo do período de observação, o Preço Relevante dos três índices teria estado sempre igual ou acima de 50% do preço inicial, fazendo com que o cupão fosse pago. No final do trimestre o Preço Relevante dos três índices estaria, no final do trimestre, acima de 100% do preço inicial e, portanto, ocorreria reembolso antecipado a 100% do Valor Nominal.
No Cenário 4, ao longo do período de observação o Preço Relevante de pelo menos um dos índices teria atingido um valor inferior a 50% do preço inicial, fazendo com que o cupão não fosse pago. No final do trimestre, o Preço Relevante de um ou mais dos índices estaria abaixo de 100% do preço inicial e, portanto, não ocorreria reembolso antecipado.
Cenário 1 Cenário 2 Cenário 3 Cenário 4
Preço Relevante dos três índices é maior ou igual a 50% do valor inicial
durante o período de observação?
Não Sim Sim Não
Remuneração Trimestral 0% 2% (8% TANB)
2%
(8% TANB) 0% Preço Relevante dos três índices é
maior ou igual a 100% do valor inicial no último dia do período de
observação?
Sim Não Sim Não
Reembolso Antecipado Sim Não Sim Não
Valor Reembolso (% Valor Nominal) 100% Não Aplicável 100% Não Aplicável
EXEMPLOS PARA O ÚLTIMO PERÍODO (cuja probabilidade de ocorrência não é necessariamente igual).
No Cenário 5, durante o período de observação, pelo menos um dos Índices teria atingido um preço inferior a 50% do preço inicial, fazendo com que o cupão não fosse pago. Neste caso, o índice com pior performance terminaria abaixo de 50% do preço inicial e, portanto, haveria perda do capital investido, podendo esta ser total ou parcial.
No Cenário 6, durante o período de observação, pelo menos um dos Índices teria atingido um preço inferior a 50% do preço inicial, fazendo com que o cupão não fosse pago. Contudo, o índice com pior performance terminaria igual ou acima de 50% do preço inicial e, portanto, haveria lugar ao reembolso do capital investido.
No Cenário 7, haveria ainda lugar a pagamento de cupão já que nenhum dos Índices, durante o período de observação, teria atingido um preço inferior a 50% do preço inicial. Neste caso, o índice com pior performance terminaria igual ou acima de 50% do preço inicial e, portanto, haveria lugar ao reembolso do capital investido.
Cenário 5 Cenário 6 Cenário 7
Preço Relevante dos três índices é maior ou igual a 50% do valor inicial
durante o período de observação?
Não Não Sim
Remuneração Trimestral 0% 0% 2% (8% TANB)
Performance Pior Índice -51% -50% -50% Perda Capital Sim Não Não
Valor Reembolso (% Valor Nominal) 49% 100% 100%
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10. NATUREZA DA OFERTA
Este Produto Financeiro Complexo é objecto de Oferta Pública de Subscrição.
11. DOCUMENTOS DA OFERTA
Este Documento Informativo não dispensa nem substitui a leitura das Condições Finais, do Prospecto Base datado de 16 de Fevereiro de 2012 e das Adendas ao Prospecto Base datadas de 2 de Abril de 2012, 24 de Abril de 2012, 8 de Maio de 2012, 4 de Julho de 2012, 2 de Agosto de 2012, 6 de Setembro de 2012, 26 de Outubro de 2012 e 2 de Novembro de 2012 e do Sumário do Prospecto datado de 6 de Setembro de 2012 (disponível para consulta em http://bpi.bancobpi.pt - Investor Relations e em www.cmvm.pt), cujas versões foram aprovadas pela CSSF (autoridade de supervisão competente no Luxemburgo).
Quaisquer futuras alterações ao presente Documento Informativo poderão ser consultadas no site da CMVM.
12. EMITENTE
Banco BPI, S.A.
13. COLOCADORES
Banco BPI, S.A. e Banco Português de Investimento, S.A.
14. AGENTE DE CÁLCULO
Banco BPI, S.A.
15. CONFLITO DE INTERESSES ENTRE AGENTE CALCULADOR E EMITENTE
Os índices que servem de indexante a esta emissão de obrigações são determinados pelos respectivos Sponsors, não tendo o Banco BPI enquanto entidade Emitente e Agente Calculador qualquer intervenção na determinação do preço nem qualquer poder discricionário na gestão desses índices.
16. AUTORIDADE DE SUPERVISÃO
As autoridades de Supervisão do Emitente são o Banco de Portugal e a Comissão do Mercado de Valores Mobiliários.
A Comissão do Mercado de Valores Mobiliários é a entidade que supervisiona a comercialização deste Produto Financeiro Complexo.
17. PERÍODO DE SUBSCRIÇÃO
De 26 de Novembro de 2012 a 17 de Dezembro de 2012. O período de subscrição poderá ser encerrado antes da data final, podendo o Banco BPI, S.A. não aceitar novas ordens de subscrição, sem prejuízo das subscrições já efectuadas, caso as condições de mercado se alterem substancialmente e assim o justifiquem. Caso tal aconteça, o Banco BPI, S.A. informará os Investidores através de comunicação a efectuar à CMVM, mantendo o Subscritor o direito de revogar ou alterar a sua ordem até ao último dia do período de subscrição (inclusive).
18. PREÇO DE SUBSCRIÇÃO
100% do Valor Nominal.
19. CUSTOS DE SUBSCRIÇÃO E OUTROS
O Banco BPI não cobra qualquer comissão pela custódia dos títulos, cobrando, contudo, comissões pela transacção das Obrigações em mercado secundário (em Bolsa ou fora de Bolsa), de acordo com o preçário em vigor (disponível para consulta em www.cmvm.pt). À data da presente oferta, o preçário não prevê qualquer comissão pelo reembolso do Produto na sua Data de Vencimento.
Dependendo da Entidade onde venham a ser depositados os Valores Mobiliários poderão existir outros custos e comissões.
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USD 5,000.00
21. MONTANTE NOMINAL GLOBAL
Até USD 50,000,000.00
22. DATA DE EMISSÃO E DATA DE LIQUIDAÇÃO
19 de Dezembro de 2012
23. DATA DE VENCIMENTO
19 de Dezembro de 2015 (3 anos). Se esta data não for um dia útil, será adiada para o dia útil imediatamente a seguir se pertencer ao mesmo mês ou, caso contrário, será antecipada para o dia útil imediatamente anterior. Existe possibilidade de reembolso antecipado automático (ver ponto 4.).
24. DIA ÚTIL
Qualquer dia no qual possam ser efectuados pagamentos em Londres e em Nova Iorque.
25. TAXA DE RENTABILIDADE
À Data de Emissão não é possível determinar a Taxa Mínima de Rentabilidade.
A Taxa Máxima de Rentabilidade será de 2% (8% TANB), paga trimestralmente, e corresponderá ao cenário em que o Preço Relevante dos três índices seria sempre igual ou superior à Barreira (50% do Preço Inicial).
Rentabilidade sujeita à tributação aplicável em cada momento.
26. ADMISSÃO À NEGOCIAÇÃO
O Emitente não solicitará a admissão à negociação desta emissão de obrigações.
27. RESUMO DO REGIME FISCAL
Os juros e outras formas de remuneração destes valores mobiliários são considerados rendimentos de capitais e tributados por retenção na fonte à taxa de 26.5%, com carácter liberatório em sede de IRS e considerada pagamento por conta em sede de IRC. Estão sujeitas a tributação as mais-valias obtidas na alienação destes valores mobiliários por sujeitos passivos de IRC. Encontra-se sujeito a uma tributação à taxa de 26.5% o saldo positivo entre as mais e menos valias decorrentes da alienação de obrigações e outros títulos de dívida desde que o mesmo se revele superior a €500.00, com a possibilidade de opção pelo englobamento, ficando sujeito a uma taxa de IRS que varia entre 11.5% e 46.5%, independentemente de estas serem ou não detidas pelo investidor há mais de 12 meses. Estão sujeitas a Imposto de Selo à taxa de 10% as transmissões gratuitas destes valores mobiliários a favor de pessoas singulares, excepto se efectuadas a favor de cônjuge, descendentes e ascendentes. Estão excluídas da incidência de Imposto do Selo as transmissões gratuitas destes valores mobiliários a favor de sujeitos passivos de IRC. A presente cláusula constitui um resumo do regime fiscal, para sujeitos passivos residentes em Portugal, à data do início do período de subscrição da presente emissão e não dispensa a consulta da legislação aplicável.
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ANEXO: DESCRIÇÃO E EVOLUÇÃO HISTÓRICA DO INDEXANTE
Rendibilidades passadas não são garantia de rendibilidades futuras Preços históricos extraídos do sistema Bloomberg.
ÍNDICES EM BASE 100 VERSUS BARREIRA (AMBOS COM REFERÊNCIA A 06 NOVEMBRO 2012)
0 25 50 75 100 125 150 175 200 N o v -0 7 Ja n -0 8 M a r-0 8 M a i-0 8 Ju l-0 8 S e t-0 8 N o v -0 8 Ja n -0 9 M a r-0 9 M a i-0 9 Ju l-0 9 S e t-0 9 N o v -0 9 Ja n -1 0 M a r-1 0 M a i-1 0 Ju l-1 0 S e t-1 0 N o v -1 0 Ja n -1 1 M a r-1 1 M a i-1 1 Ju l-1 1 S e t-1 1 N o v -1 1 Ja n -1 2 M a r-1 2 M a i-1 2 Ju l-1 2 S e t-1 2 N o v -1 2
SPX SX5E HSCEI Barreira
A série histórica de cada índice encontra-se normalizada (base 100) tomando como referência o dia 06/Nov/2012. A linha horizontal no gráfico mostra a barreira (50% x Preço Inicial).
ÍNDICE EURO STOXX 50 (PRICE) (BLOOMBERG TICKER: SX5E <INDEX>)
Fonte de Informação http://www.bloomberg.com/apps/quote?ticker=SX5E:IND Website http://www.stoxx.com/index.html
Descrição
O EURO STOXX 50 (Price) Index é um índice ponderado pela capitalização bolsista de 50 acções blue chips de empresas pertencentes a países da Zona Euro. O Sponsor actual é “STOXX LIMITED”. A moeda de referência é Euro (EUR).
Preços históricos (2007-2012)
Variação anual do valor do índice e volatilidade (2007-2012) 200 700 1200 1700 2200 2700 3200 3700 4200 4700 N o v -0 7 M a r-0 8 Ju l-0 8 N o v -0 8 M a r-0 9 Ju l-0 9 N o v -0 9 M a r-1 0 Ju l-1 0 N o v -1 0 M a r-1 1 Ju l-1 1 N o v -1 1 M a r-1 2 Ju l-1 2 N o v -1 2
A linha horizontal no gráfico mostra a barreira (50% x Preço Inicial) que se teria se o preço inicial fosse determinado em 06/Nov/2012.
Data Preço Variação Anual do Valor 2007-11-06 4407.34 2008-11-06 2542.04 -42.32% 2009-11-06 2794.25 9.92% 2010-11-05 2875.94 2.92% 2011-11-04 2291.47 -20.32% 2012-11-06 2535.94 10.67% Volatilidade 26.09%
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S&P 500 INDEX (BLOOMBERG TICKER: SPX <INDEX>)
Fonte de Informação http://www.bloomberg.com/apps/quote?ticker=SPX:IND
Website
http://www.standardandpoors.com/indices/sp-500/en/eu/?indexId=spusa-500-usduf--p-us-l--
Descrição
É um índice ponderado pela capitalização bolsista de 500 acções e pretende medir a performance global da economia doméstica (americana) através da variação do valor de mercado agregado das acções de 500 empresas provenientes dos principais sectores de actividade. O Sponsor actual é “Standard & Poor’s”. A moeda de referência é o Dólar Americano (USD).
Preços históricos (2007-2012)
Variação anual do valor do índice e volatilidade (2007-2012) 200 400 600 800 1000 1200 1400 1600 N o v -0 7 M a r-0 8 Ju l-0 8 N o v -0 8 M a r-0 9 Ju l-0 9 N o v -0 9 M a r-1 0 Ju l-1 0 N o v -1 0 M a r-1 1 Ju l-1 1 N o v -1 1 M a r-1 2 Ju l-1 2 N o v -1 2
A linha horizontal no gráfico mostra a barreira (50% x Preço Inicial) que se teria se o preço inicial fosse determinado em 06/Nov/2012.
Data Preço Variação Anual do Valor 2007-11-06 1520.27 2008-11-06 904.88 -40.48% 2009-11-06 1069.3 18.17% 2010-11-05 1225.85 14.64% 2011-11-04 1253.23 2.23% 2012-11-06 1428.39 13.98% Volatilidade 21.20%
HONG KONG HANG SENG CHINA ENTERPRISES INDEX (Bloomberg Ticker: HSCEI <Index>)
Fonte de Informação http://www.bloomberg.com/apps/quote?ticker=HSCEI:IND Website http://www.hsi.com.hk/HSI-Net/HSI-Net
Descrição
O Hang Seng China Enterprises Index é um índice ponderado pela capitalização bolsista de empresas “H Shares”, empresas incorporadas na China e listadas na Hong Kong Stock Exchange. O índice foi constituído a 3 de Janeiro de 2000 com valor base de 2000. O Sponsor actual é “HSI Services Limited”. A moeda de referência é o Dólar de Hong Kong (HKD).
Preços históricos (2007-2012)
Variação anual do valor do índice e volatilidade (2007-2012) 200 2200 4200 6200 8200 10200 12200 14200 16200 18200 20200 N o v -0 7 M a r-0 8 Ju l-0 8 N o v -0 8 M a r-0 9 Ju l-0 9 N o v -0 9 M a r-1 0 Ju l-1 0 N o v -1 0 M a r-1 1 Ju l-1 1 N o v -1 1 M a r-1 2 Ju l-1 2 N o v -1 2
A linha horizontal no gráfico mostra a barreira (50% x Preço Inicial) que se teria se o preço inicial fosse determinado em 06/Nov/2012.
Data Preço Variação Anual do Valor 2007-11-06 18484.5 2008-11-06 6599.5 -64.30% 2009-11-06 13017.2 97.25% 2010-11-05 14107.3 8.37% 2011-11-04 10705.5 -24.11% 2012-11-06 10734.4 0.27% Volatilidade 39.26%
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Disclaimer do Emitente (aplicável a cada Índice)
Toda a informação contida neste Documento Informativo relacionadas com o Índice, incluindo, sem limitação, a sua composição, métodos de cálculo e alterações na composição foi retirada de fontes de domínio público disponibilizadas pelo Sponsor do Índice ou de outras fontes públicas. O Emitente não fez a verificação independente dessa informação. O Emitente não se responsabiliza por quaisquer erros, omissões ou por correcções subsequentes no cálculo e publicação do Índice.
Disclaimer do Índice (aplicável a cada Índice)
O Sponsor do Índice não faz qualquer declaração, explicita ou implícita, aos obrigacionistas ou a qualquer outra pessoa quanto aos resultados a obter decorrentes do uso do Índice e/ou quanto ao nível a que o Índice se encontrará numa dada hora ou dada data ou em qualquer outra situação. Nem o Índice nem o respectivo Sponsor é responsável (por negligência ou outra) por qualquer erro do/no Índice e o Sponsor não se encontra obrigado a avisar qualquer pessoa em caso de ocorrência de erro. O Sponsor do Índice não faz qualquer alegação ou menção, explicita ou implícita, aos obrigacionistas ou a qualquer outra pessoa quanto à razoabilidade da compra das Obrigações ou tomada de risco inerente às Obrigações. Nem o Emitente nem o Agente Calculador são responsáveis perante os obrigacionistas ou qualquer outra parte por qualquer acto ou omissão do Sponsor do Índice em relação ao cálculo, ajustamento ou manutenção do Índice. O Emitente e o Agente Calculador não são controlados nem controlam o Índice e/ou o Sponsor do Índice e não exercem qualquer influência sobre o cálculo, composição e divulgação do Índice. Embora o Agente Calculador procure obter informação relativa ao índice em fontes de domínio público por ele consideradas fiáveis, não verificará de forma independente essa informação. Sendo assim, não é feita qualquer alegação, garantia ou promessa (explicita ou implícita) quanto à exactidão, integralidade ou disponibilização atempada da informação relativa ao Índice.
