Apresentação Institucional Agosto de 2017

(1)

Apresentação Institucional

Agosto de 2017

(2)

(3)

Nesses 37 anos de história...

• Lançamos mais de

334 mil unidades.

A MRV

foi ainda a empresa que

mais construiu

em

2016, de acordo com o Ranking ITC.

• 120 mil

chaves entregues nos últimos 3

anos, com a importante marca de

1 chave

entregue a cada

3 minutos.

• Uma das 60 marcas mais valiosas

do Brasil,

segundo a Isto É Dinheiro.

• Presente em

148 cidades e

22 estados.

• 1 em cada

200 brasileiros é cliente da MRV.

• Mais de

22 mil

empregados, que juntos

produzem

1 apartamento a cada 3

minutos.

• Empresa

certificada

:

• ISO 14001, OHSAS 18001

• GHG Protocol,

• Selo MRV+Verde e Obra Verde MRV

A MRV é a maior empresa de construção residencial no Brasil e uma das maiores do mundo, e nesses 37 anos atingimos

importantes marcas

• A MRV

cresce

mas sem esquecer do seu

compromisso

com as pessoas e meio

ambiente.

3

• Em 2017, a MRV foi a grande premiada pelo

Ranking Marcas Mais

do Estadão entre as

construtoras.

(4)

40.000 unidades por ano ADRs Level1

37 anos de história

Fundação da MRV Início Relacionamento Início da Diversificação Geográfica Legislação Alienação Fiduciária Bancos retomam financiamento imobiliário Private Equity IPO 1º Correspondente Negocial Criação da MRV LOG Equity Follow-On MCMV 1 MCMV 2 MCMV 3

3.000 unidades por ano 25.000 unidades por ano

4 ADRs Level1

(5)

Estrutura Acionária

O free float representa

64% do capital total.

444.139.684 ações ordinárias

* Data base: 01/08/2017

Novo Mercado,

o mais alto nível de Governança Corporativa.

BM&FBovespa Novo Mercado :

MRVE3

ADR OTC PINK :

MRVNY

MRVNY

Cusip 553479106

ISIN US5534791067

Média diária de negociação em 2T17 – R$ 48,9 milhões

(6)

(7)

7

Modelo de Negócio – Foco em baixa renda

Imóveis - Baixa Renda

Imóveis – Média/Alta Renda

Racional de compra

Prestação menor que aluguel

-Motivo da compra

Necessidade (1º imóvel)

Upgrade

Funding

Abundante e taxas inalteradas

(FGTS)

Escasso e recente aumento de

taxas (Poupança)

Produto

Padronizado

Exclusivo

Repasse de financiamento

Ao longo da obra

Pós-chaves

Fluxo de Caixa

Recebimento de acordo com a

construção

Parcela financiamento pós-obra

(8)

Fonte : BO MRV – Crédito Imobiliário em 07/2017. 1) Salário Mínimo 2017: R$ 937,00

 Busca do primeiro imóvel para formação de família  77% dos clientes são solteiros/noivos

 Faixa de renda: 61% possuem renda de até R$ 2.700  Clientes jovens: 50% têm até 30 anos

 LTV de 75%

8

Perfil dos Clientes

Baixa Renda

Preço

24%

Localização

23%

Facilidade de Pagamento 19% Segurança 10% Confiança na Construtora 9% Qualidade dos Materiais 7% Outros 9%

O que nossos clientes procuram?

Média/Alta Renda

 Casais

 56% são solteiros e 52% têm filhos

 A renda média mensal é de R$ 8.390, sendo que 41% ganham

acima de R$ 10 mil.

 LTV médio de 62%

Fonte: Inteligência de Mercado Lopes 2015, ACEBIP e BACEN.

(9)

9

Produtos

Baixa Renda

Média/Alta Renda

• Padronizado

• 45m²

• Preço Médio: R$ 150 mil (*US$ 45 mil)

• 2 dormitórios

• 1 vaga de garagem

• Área de lazer

• Condomínio fechado, com baixo custo

• Localizadas em áreas que possuem infraestrutura comercial

(região metropolitana)

• Exclusivo

• Acima de 80m²

• Preço a partir de R$ 300 mil (*US$ 90 mil)

• 3 a 4 dormitórios

• 2 ou mais vagas de garagem

• Área de lazer completa

• Torre única ou em números reduzidos, alto custo de

condomínio

• Localizadas em áreas centrais

(10)

10 Fonte: Imóvel Popular: Preço Médio MRV, em 2017 o preço foi ajustado pela inflação

Imóvel Média/Alta Renda: Variação FIPE Zap (em 2017, queda no preço real dos imóveis).

Segmento Econômico: foco na aquisição da 1ª moradia, onde não há especulação e apresenta grande déficit habitacional.

Apreciação em linha com a inflação e baixo custo de financiamento produzem uma redução significativa dos LTV’s (inflação maior que TR).

Evolução dos Preços dos Imóveis

A evolução de preços de imóvel popular tem menor volatilidade e mais consistência do que a média/alta renda, impedindo a criação de bolha imobiliária.

 Baixa oferta de imóveis populares e elevada demanda

 Condições do MCMV:

 Renda e preço de venda limitados

 Venda de 1 imóvel por CPF

(11)

(12)

Diferencial de Mercado e Potencial de Crescimento

Nota: *Informação retirada do estudo do Centro de Estatística e Informações (CEI), da Fundação João Pinheiro.

12 Habitantes MRV x Landbank em VGV 1,5 milhões (R$ 2,8 bi) 2,4 milhões (R$ 4,8 bi) 11,5 milhões (R$ 28,6 bi) 3,5 milhões (R$ 6,8 bi) Sudeste Sul Centro-Oeste Nordeste DIVERSIFICAÇÃO GEOGRÁFICA

- Presente em 22 estados e no Distrito Federal - 148 cidades atendidas pela Companhia

(13)

13

Estratégia de Negócio – Dispersão

DISPERSÃO: LOJAS E TERRENOS

Land bank 2016

Land bank 2013

Fortaleza

DISPERSÃO: LOJAS E TERRENOS

A estratégia consiste em possuirmos número suficiente de terrenos para abastecer cada região das cidades

onde identificamos demanda.

(14)

Potencial de Crescimento - ex.: Landbank Goiânia

14 São Jos é do Rio Pr et o P opu la ção: 44 6. 64 9

Goiânia

Média Vendas/mês: 126 Estoque médio: 1.334 Média Vendas/mês : 99 Estoque médio: 1.256 Média Vendas/mês : 110 Estoque médio: 1.457

2015

2016

2017

G oiâ ni a P opu la ção: 1. 44 8. 63 9

O abastecimento das lojas impacta diretamente em vendas.

Maior dispersão entre as

lojas

Mais lançamentos

Mais estoque

Mais vendas

Média Vendas/mês: 27 Estoque médio: 572 Média Vendas/mês : 45 Estoque médio: 1.219 Média Vendas/mês : 128 Estoque médio: 1.652

(15)

Diferencial de Mercado – Líderança de Mercado no Brasil

15

Lançamentos

%MRV (R$ milhões)

(16)

7,7 10,8 8,5 6,7 6,1 5,2 5,7 6,6 1,7 7,4 10,5 7,6 4,6 3,3 4,0 5,8 6,6 1,7 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 MCMV (Faixas 1, 2 e 3) MCMV (Faixas 2 e 3)

Diferencial de Mercado – Líderança de Mercado no Brasil

Lançamentos elegíveis ao MCMV

Valores Nominais (em R$ bilhões) (Faixas II e III)

No 1T17, a MRV obteve importantes marcas entre as

empresas listadas:

 68% de participação no total de lançamentos das

faixas II e III do MCMV;

 46% no total de lançamentos do trimestre.

(17)

(18)

Diferencial Operacional – Landbank

18 DIFERENCIAS COMPETITIVOS

• A Companhia está retornando às capitais e regiões metropolitanas, onde está concentrada a maior demanda.

• Para atender essa demanda, aumentamos nosso landbank em 74% nas capitais e regiões metropolitanas.

ALVARÁS E REGISTROS DE INCORPORAÇÃO

• Desde 2014, a Companhia tem investido uma parcela significativa do caixa para o crescimento do VGV de landbank.

• Nossa estratégia é obter vantagens da queda nos preços de terrenos afim de aumentar nossa participação em mercados onde já operamos.

• Desde então, acumulamos 46 mil alvarás e 16 mil registros, os quais serão lançados no mercado assim que forem obtidas as aprovações pelos bancos.

(19)

Diferencial Operacional – Equipe de produção experiente



Aproximadamente

18 mil pessoas dedicadas

à Produção



Os colaboradores que exercem cargos de

liderança

(diretores, gestores e

coordenadores) possuem em média

9 anos empresa.



No momento temos

202 obras em andamento, nas seguintes localidades:

Nordeste 27 (13,6%)

Centro Oeste

10 (5,1%)

Sul 37 (18,7%)

Sudeste 124 (62,6%)

19 Data-base: Jun/2017 Data-base: Maio/2017 11 Diretores 25 Gestores 47 Coordenadores 369 Engenheiros 509 Auxiliares de Engenharia e Técnicos em Edificações 539 estagiários

18.267 demais cargos, sendo 9.874 próprios e 8.393 terceirizados.

(20)

Diferencial Operacional – Mecanização e novas tecnologias

Kit Hidráulico e Chicote

Menor quantidade de mão de obra Menos resíduos

Maior racionalização da produção Maior organização do canteiro Padronização de Projetos Maior Velocidade de produção Equipe estratégica de equipamentos Simplificação dos projetos

Economicamente viável

Maior sustentabilidade ambiental Aumento da segurança do trabalho

Padronização, Mecanização e

Processos Inteligentes

Concretagem Porta Pronta

Parede de Concreto Laje Içada

(21)

Anos Nº dados Média Desvio Padrão Coeficiente de Variação (%) 2012 107 30,36 4,977 16,39% 2013 152 29,69 4,270 14,38% 2014 135 29,73 4,581 15,41% 2015 99 28,70 4,093 14,26% 2016 108 27,33 4,794 17,54% 2T17 40 25,65 2,810 10,96%

É possível verificar a redução da média do custo, sendo a

menor dos últimos 5 anos.

Ou seja, nossas obras estão com maior eficiência operacional.

Diferencial Operacional – Aumento da Eficiência Produtiva

Aumento da eficiência que repercute em:

 Menos discrepância nos custos e na qualidade;

 Menor custo de execução.

₂₁

(22)

IP (Índice de Produtividade): Demonstra quantas pessoas são necessárias para produzir uma unidade. A orientação é quanto menor o indicador, melhor o resultado. VP (Velocidade de Produção): Demostra o % executado por mês das obras em andamento. A orientação é quanto maior o indicador, melhor o resultado.

 Aumento da capacidade produtiva em 2017, refletindo umaredução de 27% no IP(Índice de produtividade) quando comparado 2016.

 Aumento de 41% no VP(Velocidade de produção) em 2017, comparando a 2016.

 Produção em 2017:17.473 unidades.

Diferencial Operacional – Eficiência na Execução

22

Melhor

PAREDE DE CONCRETO

+ de R$ 60 milhões investidos nos últimos anos +Qualidade

+Padronização + Agilidade

Em Jun/2017, 55,5% das unidades foram produzidas com Fôrmas de Alumínio

HISTÓRICO IP x VP

melhor

(23)

Destaque para a evolução na Margem Bruta em função de:

• Renegociação com Fornecedores

• Aumento na Produtividade (IP)

• Redução da discrepância entre projetos

• Melhores Condições para compra de Terrenos

.

Diferencial Operacional – Evolução na Margem Bruta

.

(24)

• R$ 4,5 Bilhões em pagamentos em 2016 • 55.819 Notas fiscais processadas em

dezembro/2016

• 20.520 Funcionários pagos/mês. • 260 Colaboradores.

Diretoria de CSC

• + 5 milhões de Views dos vídeos #MeuMundoMelhor.

• + 1,4 milhões de Acessos no Portal de Relacionamento em 2016 • 54 Mil : média de chamadas

atendidas em 2016 • 166 mil clientes ativos

• R$ 400 milhões arrecadados /mês

• + de 3 Mil contas correntes conciliadas/mês • + 3 Mil Novos contratos registrados/mês • 218 Colaboradores

• R$ 80 milhões de investimento em TI (5 anos)

• Mais de 5.500 estações de trabalho • 33 milhões de documentos

digitalizados desde 2010 • Mais de 300 tablets nas obras

Estrutura Administrativa Eficiente

Menor

G&A/ROL

do setor

Rel. Clientes e Comunicação Interna Tecnologia da informação Diretoria de Serviços Especializados 24

(25)

Produtividade - G&A / ROL – 1T17

Diferencial Operacional – Estrutura Administrativa Eficiente

.

Devida a nossa robusta e eficiente operação, conseguimos diluir nossas despesas e apresentamos a

melhor relação do G&A/Receita Líquida do setor.

25 3,41x 3,00x 2,96x 2,86x 2,25x 2,06x 1,91x 1,76x 1,01x 1,59x

(26)

(27)

Diferencial Financeiro – Crédito Associativo

Desde o início das vendas simultâneas, a MRV reduziu

consideravelmente o seu fluxo de recebíveis, contribuindo assim

para uma menor necessidade de capital de giro por projeto lançado.

(28)

Destaques:

Maior rating corporativo do setor (brAA-) pela Fitch e Standard & Poor´s.

Melhoria de sistemas e processos da CEF em 2011 → benefícios a partir de 2012; Crescimento das operações do BB no modelo “Crédito Associativo”, iniciada em 2013;

Diferencial Financeiro – Consistente Geração de Caixa e baixa

alavancagem

20 trimestres de geração recorrente

(29)

Consistência e estabilidade nos Yields da Companhia

(30)

Indicadores Financeiros

30

Receita Líquida

(R$ milhões)

(31)

Indicadores Financeiros

31

Lucro Líquido (R$ milhões)

Margem Líquida %

(32)

(33)

Detalhamento da Dívida

(34)

Detalhamento da Dívida e Covenants Financeiros

> 1,6

Recebíveis + Receita a apropriar + Estoques

_________________________________ ______ ______ ______ ______ ______ ______ ______ ______ ______ ______ ______ ______ ______ ______ ______ ______ ______ ______ ______ ______ ______ ______ ______ ______ ______ ______ ______ ______ ______ ______ ______ ______ ______ ______ ______ _____ ______ ______ ______ ______ ______ ______ ______ ______ ______ ______ ______ ______ ______ ______ ______ ______ ______ ______ ______ ______ ______ ______ ______ ______ ______ ______ ______ ______ ______ ______ ______ ______ ______ ______ ______ _____

Dívida líquida + Imóveis a pagar + Custo a Apropriar Dívida Líquida + Imóveis a Pagar_________________________________ ______ ______ ______ ______ ______ ______ ______ ______ ______ ______ ______ ______ ______ ______ ______ ______ ______ ______ ______ ______ ______ ______ ______ ______ ______ ______ ______ ______ ______ ______ ______ ______ ______ ______ ______ _____ ______ ______ ______ ______ ______ ______ ______ ______ ___ _{< 0,65} Patrimônio Líquido

Covenants: 1T08 a 4T12 – consolidação proporcional; 1T13 a 1T17 – CPC 19 – IFRS 11.

Nota: “Dívida líquida” exclui financiamentos SFH. “Imóveis a pagar” exclui terrenos parcela relativa à permuta

Dívida Total

Covenant

brAA-

AA-(br)

Rating Corporativo

(35)

Rating x (Dívida Líquida / PL) – Fitch Ratings

Fonte:

DL / PL: Resultados das Companhias – CVM

Volume de Dívida Líquida

(36)

Rating x (Dívida Líquida / PL) – Standard & Poors

Fonte:

DL / PL: Resultados das Companhias – CVM

Volume de Dívida Líquida

(37)

37