A P R E S E N T A Ç Ã O 2T21

(1)

A P R E S E N T A Ç Ã O

2T21

(2)

AGENDA

A Companhia

Nossa Operação

Nosso Desempenho Financeiro

RMSP – Situação Hídrica

Contatos de RI

(3)

Apresentação 2T21

Aviso Legal

3

Esta apresentação pode conter considerações futuras

referentes às perspectivas do negócio, estimativas de

resultados operacionais e financeiros, e às perspectivas de

crescimento da Sabesp. Estas são apenas projeções e, como

tal, baseiam-se exclusivamente nas expectativas da

administração da Sabesp em relação ao futuro do negócio e

seu contínuo acesso a capitais para financiar o plano de

negócios da Companhia. Tais considerações futuras

dependem, substancialmente, de mudanças nas condições de

mercado, regras governamentais, do desempenho do setor e

da economia brasileira, entre outros fatores, além dos riscos

apresentados nos documentos de divulgação arquivados pela

Sabesp e estão, portanto, sujeitas a mudanças sem aviso

prévio.

(4)

UMA DAS MAIORES COMPANHIAS DE ÁGUA E ESGOTO DO MUNDO



Uma das maiores prestadoras de serviços de água e esgoto do mundo com base no número de clientes



Monopólio natural, baixo risco de crédito



Atendemos à Cidade de São Paulo e outros 374 dos 645 municípios do Estado,

aproximadamente 70% da população urbana do Estado



Número de empregados: 12.667

VISÃO GERAL PRINCIPAIS INDICADORES OPERACIONAIS

⁽¹⁾

Água Esgoto

Ligações (milhões)

⁽²⁾

10,2 8,6

Cobertura (%)

⁽³⁾

98 92

Tratamento (%)

⁽⁴⁾

- 77

Varejo (milhões de hab.) 27,6 24,5

Atacado (milhões de hab.)

⁽⁵⁾

1,0 0,6

Extensão da rede (mil km)

⁽⁶⁾

88,3 60,3

(1) Data base: 30/06/2021

(2) Ligações ativas e inativas, não inclui Mauá (3) Disponibilização do Serviço, não inclui Mauá

(4) Unid. consumidoras conectadas ao tratamento, não inclui Mauá

(5) Água: Mauá, Mogi das Cruzes e São Caetano do Sul / Esgoto: Mogi das Cruzes e São Caetano do Sul (6) Água: inclui adutoras / Esgoto - inclui coletores e emissários submarinos

São Paulo

Sistemas Regionais RMSP

71,8% da Receita Total

(5)

...COM ALTO NÍVEL DE GOVERNANÇA CORPORATIVA

 Somos uma sociedade de economia mista, com o controle exercido pelo Estado de São Paulo e uma participação significativa de capital privado



A Lei Estadual 11.454/2003 estabelece que o Estado de São Paulo deve possuir no mínimo 50% +1 das ações com direito a voto da Sabesp



Lei Federal 13.303/16 - Lei das Estatais

 100% de ações Ordinárias:

683.509.869

⁽¹⁾

 Política de Dividendos:

25% - Pay Out: 27,9%

 Valor de Mercado:

R$ 25,0 bilhões

⁽²⁾

(1) 2T21

(2) Bloomberg - Data base: 30/06/2021 (3) Data Base: 30/06/2021

(*) Free Float

CONTROLE ACIONÁRIO %

⁽³⁾

5 Apresentação 2T21

50,3 34,8

14,9

(6)

BASE DIVERSIFICADA DE CONSUMIDORES

VOLUME FATURADO DE ÁGUA

• Aproximadamente 90% do volume e da receita de água originam-se das categorias residencial, comercial e industrial

* Informação Gerencial

RECEITA DE ÁGUA*

VOLUME FATURADO DE ESGOTO

• Aproximadamente 90% do volume e da receita de esgoto originam-se das categorias residencial, comercial e industrial

RECEITA DE ESGOTO*

86%

8%

1%

2%

3%

Residencial Comercial Industrial Público

Atacado 87%

8%

2%

1%

Residencial Comercial Industrial Público Atacado

71%

17%

5%

6%

1%

Residencial Comercial Industrial Público

Atacado 66%

21%

7%

6%

<1

Residencial

Comercial

Industrial

Público

Atacado

(7)

AMPLA COBERTURA DE MUNICÍPIOS

Município de São Paulo

 Vencimento em 2040 e transferência de 7,5% da Receita Bruta* para o Fundo Municipal de Saneamento Ambiental e Infraestrutura (FMSAI)

 Investimento mínimo de 13% da receita bruta, líquida de COFINS e PASEP Município de Guarulhos**

 Vencimento em 2058 e transferência de 4% da receitapara o FMSAI

 Investimento de R$ 3,3 bilhões em 40 anos Município de Santo André**

 Vencimento em 2059 e transferência de 4% da receita para o FMSAI

 Investimento de R$ 917 milhões em 40 anos Município de Mauá**

 Vencimento em 2060 e transferência de 4% da receita para o FMSAI

 Investimento de R$ 219 milhões em 40 anos

* Excluindo: (i) COFINS e PASEP e (ii) contas não pagas dos próprios do Município de São Paulo

** Contratos de Guarulhos, Santo André e Mauá têm como garantia a dívida de precatórios que estão suspensos judicialmente durante o prazo contratual

10 MAIORES CONTRATOS

7

Municípios %

da Receita (2T21)

Período Restante

(anos)

São Paulo 46,69 19

Santos 7,49 25

Guarulhos 3,88 38

São Bernardo do Campo 2,87 38

Santo André 2,17 39

Osasco 1,88 9

São José dos Campos 1,72 17

Diadema 1,42 23

Barueri 1,15 24

Praia Grande 0,28 28

Total 10+ / Média 69,56 26

CONTRATUALIZAÇÃO

PRINCIPAIS CONTRATOS

Nº Municípios % Receita

Vencidos 8 0,51

Vencimento de 0 a 5 anos 3 0,16

Vencimento de 11 a 15 anos - -

Vencimento de 31 a 35 anos - -

Total 375 100,00

Apresentação 2T21

(8)

MARCO REGULATÓRIO

Metas para Universalização 99% da população com água

90% da população com esgoto Dezembro/2033

‘ Lei 14.026/2020 - Novo Marco 1

Regulatório do Saneamento ‘

1

– Reequilíbrio financeiro – Indenização de ativos

– Conteúdo mínimo de contratos – Matriz de riscos

– Metas de cobertura

– Caducidade

– Contabilidade regulatória – Medidas de segurança – Perdas de água

– Qualidade e eficiência Agência Nacional de

Águas e Saneamento Básico (ANA)

Agenda 2021-2022:

– 4 URAEs criadas no Estado de São Paulo

– URAE 1 –Sudeste é composta por 370 municípios atendidos pela Sabesp – Os municípios terão até 180 dias para aderir

Etapa 1:

– Índice de margem líquida >0

– Índice de grau de endividamento <1 – Índice de retorno sobre PL>0

– Índice de suficiência de caixa >1

Etapa 2:

– Plano de negócios – Plano de Captação Capacidade Econômico-

Financeira

(Decreto Federal 10.710/2021)

Regionalização SP Água e Esgoto (Lei Estadual 17.383/2021)

Janeiro/2022

Até 2º semestre/2022

Prazos

Câmara dos Deputados PL 1.414/2021 Câmara dos Deputados

PL 2.199/2021

– Prorrogação de alguns dos prazos em razão da Covid-19

– Prorrogação do prazo exigido para inclusão das metas de universalização nos contratos

Março/2022

(9)

REVISÃO TARIFÁRIA

(1) Base Regulatória de Ativos

9

METODOLOGIA DA REVISÃO TARIFÁRIA (PRICE CAP)

REVISÃO TARIFÁRIA ORDINÁRIA (RTO)

1ª RTO 2ª RTO 3ª RTO

Abril/2013 –Abril/2017 Abril/2017 –Abril/2021 Abril/2021 –Abril/2025

BRR (R$ Bilhões)⁽¹⁾ 26,7 39,0 55,9

WACC (%) 8,06 8,11 8,10

Fator X (%) 0,9386 0,6920 0,2142

W A C C

= + + +

Tarifa Média

(P0)

Volume Medido*

Pessoal Energia Materiais

Outros

Esgoto Água Outros

IR/CS** BRR

₀

(-) Depreciação (+) Var WK

(+) Capex

Receita Requerida OPEX CAPEX Impostos BRR

_t

– BRR

₀

Resultado

do Modelo Plano de Negócios

4 anos

+ Revisões da Arsesp

Vida Útil

do Ativo (8,10%)

*1ª e 2ª RTO: Volume faturado

** 1ª e 2ª RTO: P0 considerava Cofins/Pasep

Apresentação 2T21

(10)

REAJUSTES / REVISÕES TARIFÁRIAS

3ª RTO E ESTRUTURA TARIFÁRIA ÍNDICES DE REAJUSTES E REVISÕES

FÓRMULA DE CÁLCULO DO ÍNDICE DE REAJUSTE ANUAL

✓ Índice IPCA – entre os períodos de reajustes/revisões

Fator de Qualidade (0,1188%)

=

- Nova Tarifa x

Média

Inflação

(IPCA) Fator X

(0,2142%)

Tarifa Média Anterior

1+ -

100 RTO –Revisão Tarifária Ordinária

RTE - Revisão Tarifária Extraordinária 2015 - Reajuste + Resíduo + RTE = 15,24%

IPCA Acumulado até junho 2021

 Deliberação ARSESP de 8 de abril de 2021: Reajuste tarifário de 7,0% em vigor em 10 de maio de 2021

Estrutura Tarifária será implantada a partir de 2022

ARSESP definiu limite de 2,5% de variação para a receita anual (para mais ou para menos)

 os valores que excederem este limite serão compensados no próximo reajuste anual da tarifa

 mecanismo que traz segurança frente à imprevisibilidade de receitas 3ª Revisão Tarifária

 Reajuste tarifário em 2021: clientes residenciais e não-residenciais 7,6%, residencial social (- 1,0%) e atacado (5,45%)

P0

 P0 Final foi definido em R$ 5,12/m³ a valores de fevereiro de 2021

Base Regulatória de Ativos (BRR)

 R$ 55,9 bilhões →incluiu o município de Santo André no valor de R$

1 bilhão e a reversão de R$ 3,2 bilhões glosados na 1ª RTO

Revisão Tarifária e Revisão da Estrutura Tarifária

Publicados em 8 de abril

(11)

OPERAÇÕES DE ÁGUA E ESGOTO

11

EVOLUÇÃO DAS LIGAÇÕES DE ÁGUA (milhões)

EVOLUÇÃO DAS LIGAÇÕES DE ESGOTO (milhões)

LIGAÇÕES DE ÁGUA PROJETADAS (mil)

LIGAÇÕES DE ESGOTO PROJETADAS (mil)

 Adicionar 1,0 milhão de ligações de água até 2025

 Adicionar 1,2 milhão de ligações de esgoto até 2025

 Coleta: de 92% em 2020 para 95% em 2025

 Tratamento: de 76% em 2020 para 88% em 2025

Apresentação 2T21

(12)

INVESTIMENTO E FINANCIAMENTO

FINANCIAMENTOS PRINCIPAIS PROGRAMAS

Valores financeiros em R$ milhões

PLANO DE

INVESTIMENTOS DE R$ 21,0 BILHÕES DE 2021 A 2025



Programa Metropolitano de Água



Projeto Tietê



Programa de Redução de Perdas de Água



Programa Córrego Limpo



Programa Onda Limpa



Projeto Novo Rio Pinheiros

Mais informações –Nota Explicativa 31

(13)

ACESSO A FINANCIAMENTOS DE LONGO PRAZO E BAIXO CUSTO

13

DÍVIDA POR CONTRATO E MOEDA

PERFIL DE VENCIMENTO DA DÍVIDA

(R$ milhões)

DÍVIDA POR INDEXADOR

Custo Médio Ponderado da Dívida

Local Externa Geral

7,32% 1,63% 6,20%

Apresentação 2T21

(14)

RESULTADOS CONSISTENTES

RECEITA LÍQUIDA (R$ milhões)

*EBITDA Ajustado / Margem EBITDA Ajustada sem Construção –últimos 12 meses

**EBITDA AJUSTADO* (R$ milhões)**

LUCRO LÍQUIDO (R$ milhões)

DIVIDENDOS / PAY OUT

* Milhões

2015 2016 2017 2018 2019 2020

Dividendos(R$) 0,2 1,2 1,0 1,2 1,4 0,4

Pay Out (%) 27,9 27,9 27,9 27,9 27,9 27,9 Ações

existentes* 683,5 683,5 683,5 683,5 683,5 683,5

(15)

MEDIDA HISTÓRICA DE ALAVANCAGEM (R$ milhões)

15

DÍVIDA TOTAL AJUSTADA vs.

EBITDA AJUSTADO*

* EBITDA Ajustado –últimos 12 meses

** Despesas Financeiras Pagas - últimos 12 meses / Calculado de acordo com CPCs/IFRS

DÍVIDA LÍQUIDA vs. EBITDA AJUSTADO*

**EBITDA AJUSTADO* vs. DESPESAS FINANCEIRAS

RATINGS

Agências Escala

Nacional Escala Global

Standard & Poors brAAA BB-

Fitch Rating AAA (bra) BB+

Moody's Latam Aa2.br Ba2

Apresentação 2T21

(16)

COVENANT – Dívida Líquida Ajustada vs. EBITDA

(17)

COVENANT – Dívida Total Ajustada vs. EBITDA

17 Apresentação 2T21

(18)

DESTAQUES FINANCEIROS (R$ milhões)

2016 2017 2018 2019 2020 1S21

Receita líquida 14.098 14.608 16.085 17.984 17.798 9.273,3

EBITDA Ajustado** 4.572 5.269 6.541 7.511 6.422 6.446,1

Margem EBITDA Ajustada (%)** 32,4 36,1 40,7 41,8 36,1 34,7

Margem EBITDA sem construção (%)** 43,3 45,4 48,8 49,5 45,0 44,2

Lucro líquido 2.947 2.519 2.835 3.367 973 1.269,9

Margem líquida (%) 20,9 17,2 17,6 18,7 5,5 13,7

2016 2017 2018 2019 2020 1S21

Ativo total 36.745 39.546 43.565 46.458 50.419 50.921

Dívida total 11.964 12.101 13.153 13.245 17.259 16.488

Dívida de curto prazo 1.247 1.747 2.104 2.860 3.034 3.277

Dívida de longo prazo 10.718 10.354 11.049 10.385 14.224 13.211

Dívida em moeda estrangeira 5.660 5.673 6.669 6.359 3.548 3.096

Patrimônio líquido 15.419 17.513 19.552 21.636 22.794 24.037

Dívida total/Capitalização (%) 43,7 40,9 40,2 38,0 43,1 40,7

Investimentos 3.878 3.388 4.177 5.068 4.380 2.358

2016 2017 2018 2019 2020 !S21

Dividendos declarados(por ação) 1,2 1,0 1,2 1,4 0,4 -

Pay Out (%) 27,9 27,9 27,9 27,9 27,9 -

Dividend Yield (%) 4,2 3,0 3,8 2,3 0,9 -

Ações existentes 683,5 683,5 683,5 683,5 683,5 683,5

*R$ / 000 ações

** Últimos 12 meses

(19)

RMSP – SITUAÇÃO HÍDRICA (20/10/2021)

19

VOLUME ARMAZENADO ^(%) AFLUÊNCIA ^(m³/s)

SISTEMAS PRODUTORES – PRODUÇÃO MÉDIA ^(m³/s) PRODUÇÃO MÉDIA ^(m³/s)

Apresentação 2T21

(20)

RMSP – SITUAÇÃO HÍDRICA

SISTEMA DE ABASTECIMENTO MAIS ROBUSTO DO QUE ANTES DA CRISE HÍDRICA DE 2014/2015

Mananciais 2013 2021 Var. %

Mananciais (Outorga) (m³/s) 68,9 80,3 16,5

Capacidade máxima de armazenamento (hm³)

(sem contabilizar reserva técnica do Sistema Cantareira) 1.816 1.945 7,1

Transferências entre mananciais (m³/s) 10,2 26,8 162,7

Produção e Distribuição 2013 2021 Var. %

População urbana na área de atuação (fonte SEADE)

(milhões de habitantes) 20,1 21,1 5,0

(+1 milhão hab.)

Capacidade total de tratamento água (m³/s) 73,4 81,7 11,3

Sistemas produtores de água 8 10 25,0

Produção média mensal (m³/s) 69,1 62,2 (9,7)

Consumo médio residencial (m³/mês) 12,9 11,9 (7,8)

Transferência de água tratada entre Sistemas (m³/s) Até 3 Até 12 -

(21)

RMSP – SITUAÇÃO HÍDRICA

21

PLANO DE ÁGUA PARA A RMSP – 2015 A 2022 (PRINCIPAIS AÇÕES)

DESCRIÇÃO VAZÃO (m³/s)

DISP. / SEG.

HÍDRICA OBJETIVOS

AÇÕES EXECUTADAS EM 2015

Ampliação da reversão do rio Guaratuba para a represa Ponte Nova em 0,5 m³/s 0,5 • Recuperar o volume de reservação e garantir o manancial do Alto Tietê

Reversão do rio Guaió para a represa Taiaçupeba: 1 m³/s 1,0

Ampliação da ETA ABV: de 15 para 16 m³/s • Transferir água do Guarapiranga para área do

Cantareira via sistema adutor

Interligação Rio Pequeno - Rio Grande (Billings) - Taiaçupeba (Alto Tietê): 4 m³/s 4,0 • Recuperar o volume de reservação e garantir o

manancial do Alto Tietê

• Transferir água para a área do Cantareira

Ampliação da Transferência Taquacetuba - Guarapiranga: +1 m³/s (de 4 para 5 m³/s) 1,0 • Garantir o manancial do Guarapiranga

• Transferir água para a área do Cantareira TOTAL 2015 6,5

AÇÕES EXECUTADAS EM 2018

Interligação Jaguari - Atibainha: 5,13 m³/s para o Sistema Cantareira (aumento de segurança) 5,1 • Recuperar o volume de reservação e garantir o manancial do Sistema Cantareira

Sistema Produtor São Lourenço: 6,4 m³/s 6,4 • Produzir até 6,4 m³/s para a região oeste da

RMSP TOTAL 2018 11,5

AÇÃO PREVISTA PARA 2022 Reversão do rio Itapanhaú (ribeirão Sertãozinho) para a represa Biritiba, parte do Sistema Alto

Tietê 2,0 • Recuperar o volume de reservação e garantir o

manancial do Alto Tietê TOTAL 2022 2,0

TOTAL 2015 –2022 20,0 Apresentação 2T21

(22)