Introdução. Esmeralda Dourado

(1)

Lisboa, 15 de Março 2006

(2)

Introdução

Esmeralda Dourado Introdução

Esmeralda Dourado

(3)

Destaques 2005

Esmeralda Dourado Destaques 2005

Esmeralda Dourado

(4)

4

Agenda Agenda

f Destaques 2005

f Acordo estratégico de parceria com o Santander Consumer f Mercado Automóvel e as Marcas SIVA

f Performance Operacional das Empresas f Resultados Consolidados

f Perspectivas para 2006

(5)

5

Resultados 2005 – Destaques Resultados 2005 – Destaques

f Resultado líquido consolidado de €33,5 milhões

f Volume de negócios cresce 10,1%

f SIVA mantém crescimento das receitas

f Desenvolvimento da estratégia na área de serviços

o Parceria com o Banco Santander Consumer

o Resultados da área de serviços (Portugal e Brasil) aumentaram 37,3%

f Interbanco consolida resultados

f Politica de controlo de custos e consolidação financeira

(6)

Parceria com o

(7)

7

Quem é o Banco Santander Consumer ? Quem é o Banco Santander Consumer ?

2,260

300

575

Portugal Espanha

Alemanha

Hungria

Itália Áustria 27

25 35 Republica Checa

SCF

¹ ASNEF

² Assofin

4,130

Clientes (‘000)

82 Noruega

24 Suécia

120 Polónia Holanda

N/A

Mais de 7,5 milhões de clientes em 11 países Highlights

SC key highlights (2004)

RAI: €517mm

New business:

€15,3bn

Cost to income:

35,5%

ROE: 22,0%

Espanha (Banco Santander Consumer – ex-Hispamer)

Líder de mercado

Alemanha (CC Bank-AKB)

#1 no financiamento automóvel (No. 2 detém 15% de quota de mercado)

Itália (Finconsumo)

– #7 no consumer finance com quota de mercado de 5%

Noruega (Elcon – Bankia)

– #1 no financiamento automóvel com quota de mercado de 30%

Holanda (Abfin)

– Financiador independente leader a

concessionários com quota de mercado de 10%

Outros países da EU

– Polónia – PTF #1 no financiamento

automóvel com quota de mercado de 12%

– Republica Checa e Hungria - focus no

financiamento automóvel (veículos usados).

CCB detém mais de 1/3 do mercado

(8)

8

Financiamento Auto e Consumo

60%

AOV

Parceria com Parceria com

SAG SC

Interbanco

Multirent HBFA

Hispamer Portugal

49,9% 100% SAG

Interbanco HBFA + Santander Consumer

SA (ex-

Hispamer Portugal) 40%

SC

Multirent

NewCo

SAG SC 60%

40%

100%

Contribuição do negócio

100%

Negócio HBFA AOV em Espanha

Antes da Parceria Depois da Parceria

(9)

9

Parceria com Parceria com

fDesenvolvimento comum das áreas de:

o Financiamento automóvel e ao consumo (Portugal) e Aluguer operacional de viaturas (Península Ibérica)

• AOV alargado a outros países no futuro (Europa de Leste, América Latina)

• Cerca de 6% do mercado ibérico de gestão de frotas fTransacção deverá estar concluída até meados de 2006

o Acordo estabelecido em Setembro 2005

fSinergias significativas nomeadamente em termos operacionais, comerciais e melhorias de eficiência (maior escala e eliminação de sobreposições nos serviços centrais)

(10)

Aposta na Inovação Aposta na Inovação

Esmeralda Dourado

(11)

11

Aposta na Inovação Aposta na Inovação

f Projecto SAGres

f Abordagem estruturada ao processo de planeamento estratégico

o Soluções inovadoras

o Novas Oportunidades de Negócio

f Envolvimento de toda a Organização, com a participação activa de um grande número de Colaboradores, a todos os níveis

(12)

Evolução do Mercado Automóvel e das Marcas SIVA Fernando Monteiro Evolução do Mercado Automóvel

e das Marcas SIVA

Fernando Monteiro

(13)

13

em milhares

Mercado VP Europa Mercado VP Europa

f O mercado mantém-se em redor dos 14,5 M unidades

11.252

11.93812.034

12.805

14.369

15.066

14.399

14.213

13.51613.41613.498 13.416

14.496 14.525

14.818 14.747

90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 '00 '01 '02 '03 '04 '05

- 0,2%

1) EU-15 + EFTA (18 países)

1)1) 1)

Fonte: ACEA

(14)

14

em unidades

Mercado Português Mercado Português

f O mercado estagna num nível baixo

Nota: anterior classificação (MPV de IA reduzido nos VCL)

230704 282104

249103

267170 297670

289945

255215

226092 273.093

255.345 274.723

290.978 355.213

321.138331.365

302.508 316.792

368.156

399.955410.530

353.894

305.387

203373 197584

189792 213719

195341

243185

208918227911 226593 215356

273.126

268.875 267.652

258.860

88 89 90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 '00 '01 '02 '03 '04 '05 V. Ligeiros

VP

-33,5% vs 2000

-31,7% vs 1999

+2,9% vs 2004

(15)

15 10,5% 12,5% 16,9% 18,7% 20,9%

24,2% 26,9%

33,6%

44,3%

56,5%

63,1%

Vendas de VP diesel Vendas de VP diesel

Nota: anterior classificação (excluindo MPV de IA reduzido)

37,9%

30,0%

20,3%

3,3% 9,0%

3,2% 3,8%

3,5%

25,3%

26,5%

23,9%

24,6%

23,6%

20,3%

17,7%

15,2%

16,9%

12,5%

10,5%

95 96 97 98 99 00 01 02 03 '04 '05

% Diesel < 1,6l no MTM % Diesel no MTM

f As vendas de diesel nos VP duplicaram em 3 anos, em virtude dos pequenos motores

(16)

16 17.520

2.784

6.392 3.810

7.259

3.199 2.741

29.448

15.124

29.406

VW - PC Skoda Audi VW - LCV SIVA - total*

2004 2005

unidades

Vendas SIVA por Marca, 2005 / 2004 Vendas SIVA por Marca, 2005 / 2004

* Incl. 13 Bentleys + 1 Lamborghini (2005)

Mercado VP: + 2,9%

“ VCL: - 2,2%

“ VP+VCL: + 1,6%

-13,7%

+36,9%

+13,6%

+16,7%

-0,1%

(17)

17 12.905

4639

2.219

12881

2004 2005

Rent-a-car

Outros canais 17.520

15.124 Vendas VW VP anuais em volume, por canais

(2004-2005; nº veículos)

- 52,2%

+ 0,2%

Vendas VW VP Vendas VW VP

f A VW VP desce nas vendas globais, devido a nova estratégia de RAC e mantém as vendas nos outros canais…

(18)

18 Variação de Vendas por Marca

(2004-2005; %)

Skoda VW VCL Audi

+ 36,9%

+ 16,7%

+ 13,6%

Vendas Audi, Skoda e VW VCL Vendas Audi, Skoda e VW VCL

f … enquanto as outras três Marcas aumentam as vendas na ordem dos dois dígitos

(19)

19

Peugeot; 10,2%

Outros; 21,7%

Seat; 3,8%

Fiat; 2,5%

Renault; 13,9%

VW; 7,4%

Opel; 12,2%

Citroen; 7,6%

Toyota; 5,3%

Ford; 6,7%

Mercedes; 3,5%

Skoda; 1,8%

Audi; 3,6%

Fonte: ACAP

Ligeiros: SIVA 10,8%

Quotas de Mercado VPs e Ligeiros, 2005 Quotas de Mercado VPs e Ligeiros, 2005

VPs: SIVA 12,8%

SIVA; 10,8%

Renault; 16,5%

Peugeot; 10,4%

Opel; 13,2%

Citroen; 8,7%

Toyota; 5,6%

Ford; 6,9%

Mercedes; 5,0%

Seat; 4,0%

Fiat; 3,8%

Outros; 10,4%

(20)

20

1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005

< 4 anos 5 a 7 anos > 7 anos

264.422

347.833 311.572

406.016

455.610

47%

28%

25%

528.622 496.825

557.307

584.808

28%

31%

36%

37%

38%

39%

41% 44%

32% 28% 22% 21%

21% 24% 25% 27%

40% 41% 42% 42% 41% 38%

33% 29%

f O parque das Marcas SIVA aproxima-se das 600.000 unidades, com um peso crescente do segmento III…

Parque circulante das Marcas SIVA

(21)

21

Venda de Peças e Acessórios Venda de Peças e Acessórios

85,6 81,8 79,7 85,5

66,4 53,6

2000 2001 2002 2003 2004 2005

€’ mn

+23,9%

+20,0% +7,3% +0,1%

-4,4%

f … o que afecta pela 1ª vez, embora ligeiramente, as vendas de Peças

(22)

22

13.788 18.167 20.623

16.787 15.514 20.366

30.151

27.004

35.378 40.421

38.018

37.365

2000 2001 2002 2003 2004 2005

Comercial Pós-venda

Horas de Formação Horas de Formação

43.939 45.171

56.001 57.208

53.532 Horas de Formação – AA00

(2000-2005; nº)

57.731

f O número de horas ministradas aumenta quase 7% face ao ano anterior

(23)

23

Perspectivas para o Mercado Perspectivas para o Mercado

258.860 305.387

353.894

273.093 268.875 273.126 275.000

410.530

205.000 203.373

197.584 189.792

226.092 255.215

289.945

215.356

1988 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006P

150000 200000 250000 300000 350000 400000 450000

Ligeiros VP

f Em 2006 os mercados de VP e de Ligeiros deverão crescer cerca de 1%

Nota: anterior classificação (VP excluindo MPV de IA reduzido)

(24)

Perspectivas 2006

Fernando Monteiro Perspectivas 2006

Fernando Monteiro

(25)

25

Volkswagen

Volkswagen Passat Passat Carro

Carro do Ano do Ano 2006 2006

Troféus modelos VW 2006 Troféus modelos VW 2006

Volkswagen

Volkswagen Passat Variant Passat Variant Carrinha

Carrinha do do AnoAno 20062006 Volkswagen

Volkswagen Golf GTI Golf GTI Desportivo

Desportivo do Anodo Ano 20062006

(26)

26

f Consolidar a recente dinâmica de produto

f Reforçar valor das marcas

o Aumento dos valores residuais

o Usados de Marca

f Gerir proactivamente a relação com os Clientes

f Promover e dinamizar a actividade com gestoras de frota

f Audi: consolidar a posição premium da marca e a quota no mercado global

f Skoda: refocagem nos segmentos de volume a preços muito competitivos (value for money)

f VW VP: inverter actual tendência decrescente com um mix de canal mais sustentado

f VW VCL: evolução na curva de experiência, assegurando a autonomia da marca

Principais Desafios 2006 Principais Desafios 2006

Estratégia Global

Marcas SIVA

(27)

27

Fiscalidade 2006 Fiscalidade 2006

f A fiscalidade automóvel iniciará em 2006 um novo ciclo

• Nos VP, a base de incidência do IA passa a incluir, a partir de 1

Julho, além da cilindrada, uma componente ambiental (emissões de CO₂)

• Essa componente ambiental terá, numa primeira fase, um peso de cerca de 10% na receita global de imposto

• Este peso irá aumentando gradualmente nos próximos anos, de acordo com proposta da Comissão Europeia

• Os biocombustíveis poderão passar a ser isentos, total ou parcialmente, de ISP

(28)

28

Lançamentos 2006 - Audi Lançamentos 2006 - Audi

Audi Q7 Audi Q7

Audi

Audi allroad allroad

Audi

Audi TT TT Coup Coup é é

(29)

29

Lamborghini G

Lamborghini Gallardo allardo Spyder Spyder

Lançamentos 2006 - Lamborghini

(30)

30

Skoda

Skoda R R oomster oomster

Lançamentos 2006 - Skoda

(31)

31

Volkswagen

Volkswagen Crafter Crafter

Lançamentos 2006 – VW VCL

(32)

32

Volkswagen

Volkswagen Eos Eos

Lançamentos 2006 – VW VP

(33)

33

Lançamentos 2006 – VW VP

(34)

Performance Operacional das

Empresas António Lemos

Performance Operacional das

Empresas

António Lemos

(35)

Receitas Mantêm Crescimento Receitas Mantêm Crescimento

Distribuição: SIVA

(36)

36

Aspectos Mais Relevantes da Performance de 2005 Aspectos Mais Relevantes da Performance de

2005

f VW VP: ano da renovação de gamas (introdução de 7 novos modelos)

o Ligeiro aumento das vendas nos canais tradicionais (+0,2%), não compensa forte redução no canal RAC (-52,2%)

o Forte investimento para apoiar lançamentos de renovação de gamas (+35,5%)

f Volume de negócios mantém crescimento (5%)

o Melhoria do mix compensa manutenção de unidades vendidas

f Ligeiro decréscimo das vendas da actividade de peças

f Rentabilidade mantém-se elevada

o Margem EBIT da SIVA acima dos peers europeus cotados em Bolsa

o Alguma pressão nas margens

(37)

37 35.670 34.985

2004 2005

EBITDA

Indicadores Financeiros Indicadores Financeiros

Volume de Negócios

564,369 537,728

2004 2005

36.001

33.339

2004 2005

€ ‘000

-1,9%

+5,0%

-7,4%

EBIT

f Novos lançamentos e investimentos em publicidade afectam rentabilidade das vendas

1 Margem

(38)

Retalho: Soauto Retalho: Soauto

Vendas Crescem

(39)

39

Aspectos Mais Relevantes da Performance de 2005 Aspectos Mais Relevantes da Performance de

2005

f Novos modelos permitem aumento dos proveitos

f Actividade após-venda muito penalizada pela conjuntura adversa do 2º semestre

f Número de horas vendidas reduz-se por aumento da idade do parque

o Compensado por aumento da venda de peças

f Ligeira redução das margens

o Alteração do mix de vendas – novos vs. usados

o Pressão sobre as margens de novos

o Aumento das despesas de arrendamento

(40)

40

Evolução das Unidades Vendidas Evolução das Unidades Vendidas

Nº Viaturas Vendidas Usadas

1.491 1.397

2004 2005

Nº Viaturas Vendidas Novas

3.779

4.025

2004 2005

+6,6 %

-6,3 %

f Novos lançamentos numa conjuntura adversa

(41)

41

Pós-Venda Pós-Venda

Nº de Passagens

72,796 74,706

2004 2005

226,202

216,285

2004 2005

Horas Vendidas

-2,6 % -4,4 %

f Redução do parque com menos de 4 anos penaliza actividade de pós-venda

(42)

42 3.146

3.711

2004 2005

Indicadores Financeiros Indicadores Financeiros

EBITDA Volume de Negócios

118.851 112.445

2004 2005

2.268 5.556

2004 2005

€ ‘000

-15,2 % +5,7 %

-59,2 %

EBIT

fRentabilidade das vendas mantida em conjuntura adversa considerando as mais valias reconhecidas em 2004

(43)

Retalho Especializado:

Globalcar Retalho Especializado:

Globalcar

Expansão da Actividade

(44)

44 1.105

371

777 279

0 500 1.000 1.500

Particulares Comércio

Evolução da Actividade Evolução da Actividade

Preço Médio das Viaturas (€)

12.677

11.253

2004 2005

Nº Viaturas Vendidas Semi-Novas

+39,8%

-17,7 % 1.476

1.056

f Expansão da actividade faz aumentar as vendas de viaturas

(45)

45 -808 -848

2004 2005

EBITDA

Indicadores Financeiros Indicadores Financeiros

Volume de Negócios

16,348 13,568

2004 2005

-830 -862

2004 2005

€ ‘000 ^{-4,9 %}

+20,5 %

-3,8 %

EBIT

(46)

Comércio de Usados:

Usado OK Comércio de Usados:

Usado OK

Excesso de Oferta no Mercado afecta Performance Excesso de Oferta no Mercado

afecta Performance

(47)

47

Performance USADO OK Performance USADO OK

f Início do processo de venda de viaturas à consignação a concessionários

f Primeiras exportações de viaturas

f Canal comércio aumenta a sua importância no split das vendas

o Canal leilões com grande potencial

f Excesso de oferta no mercado de viaturas semi-novas e usadas

f Acentuada pressão nos preços praticados no mercado

(48)

48

Vendas por Canal USADO OK Vendas por Canal

USADO OK

2004 2005

Comércio Globalcar Leilões Franchises RAC Exportação 7.249

Unidades

6.833 - 5,7%

Vendas por Canal

f Canal comércio aumenta a sua importância no split das vendas

o Canal leilões com grande potencial

o Primeiras exportações

28,7%

1Peso do canal

6,9%

19,1%

7,7%

35,1%

29,5%

20,8%

8,9%

33,8%

2,4%

7,0%

(49)

49 59,714

67,306

2004 2005

Volume de Negócios

€’000

Indicadores Financeiros USADO OK Indicadores Financeiros

USADO OK

-6.625 -7.400

2004 2005

EBITDA

f Impacto negativo essencialmente no 1º semestre

f Quebra de 5,7% no número de unidades vendidas

-11,3 % +10,5 %

(50)

Serviços Automóvel:

LGA Serviços Automóvel:

LGA Orientação Progressiva da

Actividade para Clientes Externos Orientação Progressiva da

Actividade para Clientes

Externos

(51)

51

Aspectos Mais Relevantes da Actividade em 2005 Aspectos Mais Relevantes da Actividade em

2005

f Actividade de Preparação cresce 2,0%, em consequência do aumento na venda de viaturas novas

f Crescimento nas receitas da actividade de recondicionamento de usados (+18,0%)

f Arranque do Projecto piloto na área dos serviços rápidos multimarca, sob a marca Car&Go

f Performance financeira

o aumento das actividades de recondicionamento e preparação compensou redução da facturação da actividade de reparação

(52)

52

Actividade LGA Actividade LGA

2.911 4.070

3.033

3.433 Usados

Novos

Nº de Viaturas Novas Preparadas

+2,0 %

Nº de Reparações

6466

6981 +8,0 %

29.289 28.723

0 15.000 30.000

2004 2005 ²⁰⁰⁴ ²⁰⁰⁵

(53)

53 2.142

2.594

2004 2005

Indicadores Financeiros Indicadores Financeiros

8.268 8.019

2004 2005

Volume de Negócios ^{€ ‘000}

+3,1 %

-17,4 %

EBITDA

f EBITDA afectado por aumento de custos de estrutura (rendas)

(54)

Serviços Automóvel:

Multirent Serviços Automóvel:

Multirent

Crescimento Sustentado com Foco Crescente em

Rentabilidade Crescimento Sustentado com

Foco Crescente em

Rentabilidade

(55)

55

Aspectos Mais Relevantes da Performance de 2005 Aspectos Mais Relevantes da Performance de

2005

f Mercado mantém crescimento sustentado

o Novos contratos aumentam 6,9 %

o Frota sob gestão cresce cerca de 1,3% e atinge 8,600 viaturas

o Mercado ainda não alcançou maturidade - potencial significativo nas PMEs e particulares

(56)

56

Tendências do Mercado de AOV na Europa Tendências do Mercado de AOV na Europa

38%UK

Itália 15%

Penetração¹

Maturidade

Portugal 15%

França 21%

Noruega 29%

Bélgica 30%

Holanda 50%

Fonte: estimativas SAG, empresas do sector

1taxa de penetração do AOV no mercado de novos

f Mercado ainda não atingiu maturidade: potencial

significativo nomeadamente nas PMEs e nos particulares

(57)

57

Evolução e Distribuição da Produção Evolução e Distribuição da Produção

Multirent – Montante Colocado

Fonte: Multirent

81.817 80.871

2004 2005

-1,2 %

Nº Total de Contratos Realizados

4.723 4.420

2004 2005

+6,9 %

€ ‘000

(58)

58 8,685

8,572

2004 2005

Número de Contratos em Carteira Número de Contratos em Carteira

Nº de Contratos AOV

em Carteira (fim do ano) Montante da Carteira Produtiva

€ ‘000

137.606 140.812

2004 2005

+1,3 % +2,3 %

(59)

59

Indicadores Financeiros Indicadores Financeiros

EBIT

44.426 43.769

2004 2005

Proveitos

+1,5 %

€ ‘000

32.180 32.082

2004 2005

-0.3 %

EBITDA

6.437

4.493

2004 2005

-30,2 %

f Rentabilidade mantém-se em patamares elevados

1Margem EBIT

(60)

Serviços Automóvel:

Unidas Serviços Automóvel:

Unidas

Um olhar positivo

(61)

61

Aspectos Mais Relevantes da Actividade em 2005 Aspectos Mais Relevantes da Actividade em

2005

f Forte esforço de originação no Aluguer Operacional f Crescimento da actividade RAC

f Introdução do novo conceito de franquiados f Vendas de usados em expansão

• Abertura de mais 3 lojas

(62)

62 126.4

253.0

2004 2005

Aluguer Operacional Aluguer Operacional

Nº Total de Contratos Realizados

Fonte: Unidas

8,253

3,789

2004 2005

Carteira sob Gestão

10,989

6,707

2004 2005

+63,8%

+117,8%

Capital Financiado em Carteira (R$mn)

+100,2 %

(63)

63

Rent-a-Car Rent-a-Car

1.946

2.406

65,1%

63,2%

2004 2005

Dimensão Frota Taxa de Utilização

Dimensão da Frota Dias de Aluguer

Receitas RAC (R$mn)

+28,3 %

43.8 36.6

2004 2005

+19,7%

527.875 411.423

2004 2005

(64)

64 12,278

9,948

2004 2005

60,114 46,041

2004 2005

EBT

Indicadores Financeiros Indicadores Financeiros

Volume de Negócios

126,437

98,146

2004 2005

BRL 000 EBITDA

+30.6 % +28,8 %

+23,4 %

f Aumento de escala e de rentabilidade

(65)

Serviços Financeiros:

Interbanco Serviços Financeiros:

Interbanco

Mantém Liderança e Reforça Resultado Líquido

Mantém Liderança e

Reforça Resultado Líquido

(66)

66

Performance INTERBANCO Performance INTERBANCO

f Mantém liderança no financiamento automóvel f Reforço das parcerias e do negócio multimarca

f Margem Financeira Líquida com ligeira quebra (-1,9 %) f Custos de transformação caem 3,2%

(67)

67 425.764

309.768 299.806

323.415

377.507

302.444

273.126 268.875

305.387

258.860 353.894

410.530

0 100.000 200.000 300.000 400.000

2000 2001 2002 2003 2004 2005

100.000 150.000 200.000 250.000 300.000 350.000 400.000 450.000

Cap.financiado MTM Ligeiros

Capital Financiado e Evolução do Mercado Capital Financiado e Evolução do Mercado

Capital financiado

-11% -20%

+32% -1% +3%

(68)

68

Indicadores Financeiros Indicadores Financeiros

€ ‘000

2005 2004 Var.%

Activo líquido 844.071 1.078.901 -21,8%

Crédito sobre Clientes (líquido) 840.756 352.367 138,6%

Carteira de Crédito Sob Gestão * 876.737 952.367 -7,9%

Capital Financiado 309.768 299.806 3,3%

Margem Financeira Líquida 51.333 58.832 -12,7%

Produto Bancário 48.179 42.681 12,9%

Custos de transformação 20.812 21.492 -3,2%

Cash Flow 25.515 25.051 1,9%

Resultado líquido 14.564 13.027 11,8%

Rácio de Solvabilidade Individual 8,1% n.d.

ROA (médio) 1,6% 1,2%

ROE (médio) 34,7% 32,3%

Crédito vencido mais 90 dias/ Crédito Total 0,9% 1,4%

Prov. para Crédito/Crédito vencido a cliente final 141,0% 132,0%

* - Inclui os valores de ALD e crédito securitizado.

** - Pro-forma 2004 incluído na consolidação SAG

**

(69)

Resultados Consolidados 2005

Solidez sustenta desafios

Resultados Consolidados 2005

Solidez sustenta

desafios

(70)

70

Aspectos mais relevantes da actividade de 2005 Aspectos mais relevantes da actividade

de 2005

Impactos não recorrentes

f Mais valias reconhecidas da alienação da Multirent de € 15.7 milhões

f Créditos de impostos de cerca de EUR 9 milhões provenientes de menos valias das actividades da Globalrent e Usado OK já

reconhecidas no resultado em anos anteriores (timing differences)

f Constituição de € 9 milhões de provisões (ajustamento do valor de activos) relativas a:

o prejuízos potenciais na alienação de carros usados;

o perdas de valor de activos decorrentes da reorganização da Globalrent

f Antecipação no reconhecimento de custos de recondicionamento de carros usados (cerca de Eur 2 milhões)

f 2004: mais valias na venda de imobiliário (Eur 5,4 milhões)

(71)

71

Evolução do Volume de Negócios Evolução do Volume de Negócios

20052005 1º Sem1º Sem 2º Sem2º Sem

Vendas 8,9% 6,1% 11,8%

Prestação de Serviços 17,6% 11,7% 23,2%

f Crescimento acelerado dos serviços, apesar da redução de actividade da Globalrent

f Resultando num aumento do peso relativo dos serviços no volume de negócios consolidado

Volume de Negócios Consol. 10,1% 6,8% 13,4%

Vendas 85,5% 86,5% 84,5%

Prestação de Serviços 14,5% 13,5% 15,5%

Crescimento Volume Negócios

Peso Relativo

(72)

72

Demonstração de Resultados Portugal Demonstração de Resultados

Portugal

f Redução dos custos de estrutura do Grupo

€ '000 2004 Var%

Volume de Negócios 636,288 7.6%

Margem de Contribuição 143,161 -5.0%

Custos Variáveis -24,115 15.2%

Custos de Estrutura

FSE's -19,940 -3.8%

Pessoal -30,835 0.8%

EBITDA 68,271 -15.2%

EBIT 37,403 -60.7%

Resultado Financeiro -18,669 -82.9%

RAI 25,248 -25.6%

Resultado Líquido 22,263 32.8%

2005

684,644 135,942 -27,788

-19,177 -31,070 57,907 14,693 -3,184 18,791 29,563

(73)

73

Demonstração de Resultados Sag do Brasil (Unidas) Demonstração de Resultados

Sag do Brasil (Unidas)

f Crescimento da actividade e valorização do Real

€ '000 2004 Var%

Volume de Negócios 27,270 67.5%

Margem de Contribuição 27,589 60.6%

Custos Variáveis -8,102 65.7%

FSE's -3,435 79.6%

Pessoal -4,687 66.2%

EBITDA 11,366 48.8%

EBIT 6,732 158.3%

Resultado Financeiro -3,968 226.5%

RAI 2,764 60.5%

Resultado Líquido 2,709 44.3%

2005

45,682 44,300 -13,427

-6,168 -7,790 16,916 17,391 -12,955 4,436 3,910

(74)

74

Demonstração de Resultados Consolidado Demonstração de Resultados

Consolidado

€ '000 2005 2004 Var%

Volume de Negócios 730,326 663,559 10.1%

Margem de Contribuição 180,243 170,750 5.6%

Custos Variáveis -41,215 -32,217 27.9%

FSE's -25,345 -23,375 8.4%

Pessoal -38,860 -35,522 9.4%

EBITDA 74,823 79,637 -6.0%

EBIT 32,084 44,135 -27.3%

Resultado Financeiro -8,857 -16,123 -45.1%

RAI 23,227 28,012 -17.1%

Resultado Líquido 33,473 24,972 34.0%

f Comparabilidade afectada pelo crescimento da actividade da Sag do Brasil (Unidas)

(75)

75

Endividamento Endividamento

376 +24

-9

392

-99 -15

278

Dívida Líquida Dez 04

Aum.

Div.

Brasil

Redução Div.

Portugal

Dívida Líquida Dez 05

Dívida Líquida Ajustada Impacto

venda Multirent

Impacto alterações Globalrent

€ mn

f Evolução da Dívida Líquida

(76)

76

Endividamento Endividamento

217 205

159 187

Div. MLP Div. Curto Prazo

376 392

753 801

2004 2005

Activo Total Médio

Divida Líquida

Média

^{€ mn}

42%

48%

58% 52%

+ € 48mn + €16mn

2004 2005

(77)

Notas Finais

Esmeralda Dourado

Notas Finais

Esmeralda Dourado

(78)

78

Dividendos Dividendos

f Proposta de distribuição de dividendos:

oDividendo Antecipado € 0,022 por acção

oDividendo Adicional € 0,112 por acção

oDividendo Total € 0,134 por acção

f Pay out de 60% (considerando dividendo antecipado) f Dividend yield de 7,9%

(79)

79

1,20 1,30 1,40 1,50 1,60 1,70 1,80

Jan 05 Fev 05 Mar 05 Abr 05 Mai 05 Jun 05 Jul 05 Ago 05 Set 05 Out 05 Nov 05 Dez 05

(€)

SAG Índice PSI-20 Euronext Lisbon (Base SAG)

Resultados T1 2005 (30/5)

Evolução da Cotação da SAG na Bolsa Evolução da Cotação da SAG na Bolsa

Fonte: Bloomberg

Resultados T2 2005 (19/8)

JV com SC (14/9) Resultados

T3 2005 (1/11)

BCP anuncia venda de participação no Interbanco (4/8) Div.2004 –

3,7 c. (19/4)

Div.2005 – 2,2 c.

(15/12)

(80)

80

Perspectivas para 2006 Perspectivas para 2006

f Mercado Automóvel Português

o Crescimento esperado do mercado

• 0,8% nos VPs

• 1,4% nos Ligeiros f Volume de Negócios

o Quota de mercado da SIVA deve continuar a crescer

o Vendas automóveis SIVA devem ultrapassar níveis dos 2 últimos anos

o Multirent e Unidas devem continuar a registar crescimentos elevados

o Desenvolvimento da parceria com o Banco Santander Consumer em Espanha

o Negócio do Interbanco em expansão

f Custos

o Ambiente competitivo requer aumento do investimento em marketing e de apoio ao produto

o Reforço da política de controlo de custos de estrutura

(81)

Resultados Anuais 2005 Resultados Anuais

2005

Lisboa, 15 de Março de 2006