Leilões e seus Impactos no Mercado de Biodiesel

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Leilões e seus Impactos no

Mercado de Biodiesel

Ricardo Borges Gomide ricardo.gomide@mme.gov.br

São Paulo, 6 de junho de 2013

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Agenda

1. Histórico dos modelos de leilões

2. O novo modelo de leilões

3. Resultados e análises • Nacional • Regional/Estadual • Por usina 4. Precificação 5. Tributação 6. Importação

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Processo Evolutivo Início da Mistura Obrigatória FAL Cliente-Fornecedor 2008 - 2011 2011/12 2012/13 Período Autorizativo Até 2007



_DIÁLOGO



_{TRANSPARÊNCIA}

O produtor de só concorre com outro produtor. Comprador não escolhe o que vai comprar.

Interatividade entre vendedor e comprador

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Período Autorizativo

Até 2007

Ano 2005

 Necessidade de alavancar investimentos

(Lei nº 11.097/2005)

 Dilema “do ovo e da galinha”

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Até 2007

 Leilão de Compra Futura

 Projetos e Usinas em Construção

 _{Risco de não entrega era “aceitável”}

 Contrato com Petrobras = Garantia p/ Invest.

 Petrobras ficava responsável por encontrar compradores para o biodiesel entregue no período autorizativo

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Até 2007

Leilão 1 Leilão 2 Leilão 3 Leilão 4 Leilão 5

Público Alvo Usinas instaladas ou em final de construção Projetos e Usinas em Construção Usinas instaladas Projetos e Usinas em Construção Usinas instaladas ou em final de construção Volume (milhões de litros) 70 ₁₇₀ 50 ₅₅₀ 45 Preço Médio (R$/litro) 1,90 1,86 1,75 1,75 1,86 Mês de Realização

Nov/05 Mar/06 Jul/06 Jul/06 Fev/07

Prazo de Entrega

Jan-Dez/06 Jul/06 - Jul/07 Jan-Dez/07 Jan-Dez/07 Até Dez/07

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Período Autorizativo Até 2007 -500 1.000 1.500 2.000 2.500 3.000 ja n fe v m a r a b r m a i ju n _jul a g o s e t o u t n o v d e z ja n fe v m a r a b r m a i ju n _jul a g o s e t o u t n o v d e z ja n fe v m a r a b r m a i ju n _jul a g o s e t o u t n o v d e z 2005 2006 2007 V o lu m e A n u a l E q u iv a le n te ( m il h õ e s d e l it ro s / a n o ) Produção de Biodiesel

Capacidade Autorizada pela ANP

Capacidade com Registro Especial MF/SRB Capacidade com Selo MDA

B2 hoje

B5 em 2013

Demanda B2

Demanda B5

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Início da Mistura Obrigatória 2008 - 2011 FAL 2011/12 Cliente-Fornecedor 2012/13 Período Autorizativo Até 2007



_{Garantir regularidade do abastecimento}



Participação da Agricultura Familiar

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Início da Mistura Obrigatória

2008 - 2011

 Continuidade dos leilões

 Menor risco de fraudes na cadeia

 Mistura menor que % obrigatório

 _Sonegação

 Preferência p/ usinas com Selo Social (80%)

 Manter suporte da robustez da PETROBRAS Solução

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ESQUEMA DE FUNCIONAMENTO Distribuidora B100 Re-Leilão Posto Revendedor ou Grande Consumidor Mistura Bx

Negociação entre as partes

Produtor de Biodiesel Produtor/Importador de Diesel B100 Leilão Público Sistemas: Licitações-E (BB) Comprasnet (MPOG) Presencial (ANP) Periodicidades: Anual Semestral Trimestral Tipos de Lotes: Divisíveis Indivisíveis (itens)

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2008 - 2011

 Transparência na comercialização

 _{Igualdade de acesso entre fornecedores}

 Competição em nível apropriado para um setor em consolidação

 Facilidade de controle

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2008 - 2011

 Custo transacional

 Não diferencia qualidade do produtor

 Preço único x diferenças regionais

 _{Preço fixo x soja = risco de não entrega}

 Penalidades mais lentas

 Inexistência de relação cliente-fornecedor

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Início da Mistura Obrigatória 2008 - 2011 FAL 2011/12 Cliente-Fornecedor 2012/13 Período Autorizativo Até 2007

 _{Desequilíbrio competitivo entre regiões}

 Diferentes custos de produção

 Preço nacional

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FAL

2011/12

SIMULAÇÃO DO CUSTO DE PRODUÇÃO

MARGENS DIFERENTES

vários preços de soja, um só preço de biodiesel Usinas iguais, rentabilidades diferentes...

USINA

USINA em Sorriso-MT

USINA em

Santos-SP Var. %

Custo de aquisição da soja em grão (R$/sc) 41,0 49,0 -16%

Custo equivalente de extração do óleo (R$/litro) 1,706 1,912 -11% Demais custos (R$/litro) 0,338 0,338 0%

Remuneração líquida do investimento (R$/litro) 0,256 0,050 412%

Preço de venda no leilão (R$/litro s/ ICMS) 2,300 2,300 0% Preço de venda no leilão (R$/litro c/ ICMS) 2,614 2,614 0%

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SIMULAÇÃO DO CUSTO DE PRODUÇÃO

FAL

2011/12

MARGENS DIFERENTES

Composição até chegar na Distribuidora em São Paulo-SP:

DISTRIBUIDORA

Preço de venda no leilão (R$/litro c/ ICMS) 2,614 2,614 0% Ágio no re-leilão (R$/litro) 0,100 0,100 0% Preço de aquisição no re-leilão (R$/litro) 2,714 2,714 0% Margem de distribuição (R$/litro) 0,050 0,050 0%

Frete até o município de São Paulo (R$/litro) 0,200 0,030 567% Preço de venda da distribuidora (R$/litro) 2,964 2,794 6%

A matéria-prima com logística mais barata

significava preço mais alto para o consumidor

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FAL 2011/12 COMO? (Antes...) A R$ 2,29 (FOB) B R$ 2,30 (FOB) D R$ 2,59 (CIF) R$ 2,35 (CIF)

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 Reestabelecer o equilíbrio competitivo

entre os diversos produtores de biodiesel, independentemente da região

FAL

2011/12

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 Leilões com lotes regionais

 Preços diferenciados por região

 _{Introdução de um Fator de Ajuste Logístico}

que busca equalizar os custos e as

características entre as diferentes regiões

(influencia a formação do preço no leilão e a seleção das melhores ofertas).

FAL

2011/12

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FAL

2011/12

COMO? (Papel do FAL)

A R$ 2,29 (FOB) R$ 2,05 (FOB) B R$ 2,30 (FOB) D R$ 2,35 (CIF) R$ 2,35 (CIF)

• Não significa prejudicar a usina A

• Mas apenas um meio de assegurar a isonomia e o equilíbrio

competitivo entre os diversos produtores de biodiesel, independentemente da região onde estão localizados

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Região

de Origem 22º Leilão 23º Leilão Var. R$/litro

N R$ (0,006) R$ 0,264 R$ 0,271 NE R$ 0,045 R$ 0,315 R$ 0,269 CO R$ (0,039) R$ (0,094) (R$ 0,055) SE R$ 0,009 R$ 0,089 R$ 0,081 S R$ 0,035 R$ (0,063) (R$ 0,098) TOTAL R$ - R$ - R$ -

Delta de preço por região de origem (R$/litro) [em relação ao preço médio]

FAL

2011/12

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FAL

2011/12

LIMITAÇÕES

 FAL equivalente ao frete médio

 Mas a média pode não ser um bom indicador

 Sistema eletrônico não-exclusivo

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Início da Mistura Obrigatória 2008 - 2011 FAL 2011/12 Cliente-Fornecedor 2012/13 Período Autorizativo Até 2007 CONTEXTO

 FAL visto como transição

 Necessidade de um modelo mais

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O Problema

• Modelo de leilões então vigente foi

fundamental para a consolidação do biodiesel

• Contudo:

• não colaborava para a maior competição

(concorrência só entre produtores)

• não garantia a seleção da proposta mais

vantajosa (preço + qualidade + logística)

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Exemplo do Problema: 23º Leilão (com FAL)

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Diretrizes para o Novo Modelo

• Foco no consumidor: preço, qualidade e regularidade de suprimento

• Promover a maior competição

• Introduzir os adquirentes (distribuidoras) no processo de seleção das ofertas

• Reconhecer e estimular a

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Principais Características

• Antes, as usinas concorriam apenas entre si para atender a um volume previamente conhecido. Toda a logística

precisa ser adequada posteriormente.

• Agora, adquirentes no leilão (Petrobras e distribuidoras)

deixam de ser passivos no processo de seleção.

• Escolherão as usinas de acordo com sua demanda. • A seleção será feita com base em preço, qualidade e

logística.

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Funcionamento Esquemático

1. Apresentação das ofertas

2. Seleção das ofertas com origem exclusiva em fornecedores c/ Selo 3. Reapresentação das ofertas

4. Seleção das demais ofertas, com ou sem Selo

5. Consolidação do resultado

fornecedores

adquirentes

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Passo a Passo: 1) Apresentação das ofertas

• Participam todos produtores (com e sem Selo Social) • 1ª rodada de lances c/ 3 ofertas individuais por usina:

• Preço unitário FOB ≤ PMR da região • Volume (livre)

• Parâmetros de qualidade (CFPP) • Resultado é tornado publico

• Inicia-se a 2ª rodada de lances

• Só pode ser alterado o preço da oferta individual (menor ou igual ao da 1ª rodada)

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Passo a Passo: 2) Seleção das ofertas com Selo Social

• Ofertas individuais são disponibilizadas aos adquirentes. • Para cada oferta individual, as distribuidoras indicam suas

respectivas necessidades, por meio de lances no sistema. • As ofertas individuais são divisíveis. Assim, cada

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Passo a Passo: 2) Seleção das ofertas com Selo Social

• Ofertas individuais são disponibilizadas aos adquirentes. • Para cada oferta individual, as distribuidoras indicam suas

respectivas necessidades, por meio de lances no sistema. • As ofertas individuais são divisíveis. Assim, cada

distri-buidora poderá dar lance apenas em parte do volume.

• Se a demanda coletiva for maior que a oferta individual, ganham as distribuidoras que apresentarem maior preço. • É um processo dinâmico, com sucessivas rodadas de lances

pelas distribuidoras, com algumas horas de duração. • Esse “ágio” de preço é repassado para o produtor,

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Passo a Passo: 3) Reapresentação das Ofertas

• Todas as usinas participam:

• COM Selo: ofertas remanescente (não vendidas) • SEM Selo: oportunidade de se reposicionarem • Os preços deverão ser sempre iguais ou menores.

• Favorece a modicidade para o consumidor. Aumenta a competição.

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Passo a Passo: 4) Seleção das demais ofertas

• Mesma sistemática da Etapa 2.

• Ofertas com e sem Selo são disponibilizadas para escolha das distribuidoras.

• O volume selecionado completa a quantidade necessária para atender à demanda total de cada adquirente para atendimento à obrigatoriedade.

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Vantagens

• Modelo mais próximo da livre negociação, mas que assegura que as aquisições de biodiesel serão efetivamente realizadas (menor risco de fraude).

• Tendência a preço final mais eficiente para produtores e

distribuidores, como resultado da dinâmica da competição e

considerando os verdadeiros custos logísticos de cada agente. • Privilegia o bom produtor de biodiesel.

• Plataforma de negociação própria para biodiesel.

• Participação de adquirentes no processo de seleção dificulta

possibilidade de conluio entre fornecedores.

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3. Resultados e Análises

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Evolução da Margem Bruta

FAL

Novo Modelo

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Evolução da Margem Bruta

FAL

Novo Modelo

• Expansão de usinas existentes

• Entrada de novos players

• Influência de um modelo de

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Evolução da Margem Bruta FAL Novo Modelo

Um setor em

transformação

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Alguns Nomes ao Longo da Trajetória do Biodiesel Soyminas Biolix Biominas Renobras Biobras Brasil Ecodiesel Biocapital Comanche Agrenco PonteDiFerro Daffer Fusermann IBR Sina

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Alguns Nomes ao Longo da Trajetória do Biodiesel Soyminas Biolix Biominas Renobras Biobras Brasil Ecodiesel Biocapital Comanche Agrenco PonteDiFerro Daffer Fusermann IBR Sina

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Evolução da Capacidade Média das Usinas

Mudança

de Perfil

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Evolução dos Preços Médios nos Leilões

PMR

B100

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CAPACIDADE= Nº USINAS=

Ofertas das Usinas no Novo Modelo

L31 69%

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CAPACIDADE= Nº USINAS=

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Desempenho nas Vendas

CAPACIDADE= Nº USINAS=

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BRASIL: Oferta x Venda

≈ cte

+ 50

(≈8%)

Expansão de usinas existentes

Entrada de novos players

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Fotografia da Disputa de Mercado

-40

+25

+22

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Comparação de Preços

1º MT

MT = menor preço da soja, mas não no biodiesel nos últimos leilões

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Preços no 31º Leilão (último dia 03/junho)

B100

Preço médio ofertado

Soja em Grão

Esclarecimentos:

1) Biodiesel: diferença dos preços médios por UF, com base das ofertas no 31º Leilão, relativamente à média simples desses Estados considerados no gráfico. 2) Soja: consideradas as cotações de Passo Fundo-RS, Cascavel-PR, Rio Verde-GO, Rondonópolis-MT e Dourados-MS (fonte RuralBr, em 04/06/13).

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Usina A (Centro-Oeste), menor que 20 mil m3/ano

Preço baixo não

é o único fator

Idem para

capacidade

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(64)

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Usina E (Centro-Oeste), MAIOR que 250 mil m3/ano

Preço baixo não é

igual a venda certa

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Principais Fatores de Sucesso

 Preço é fundamental!

 Mas... no novo modelo...

 Qualidade latu sensu

 Localização da usina (logística

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Periodicidade dos Leilões 0 2 4 6 8 10 12 A partir de Jan/2013 Jul/2008 a Dez/2012 Jan-Jun/2008 2008 Meses

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Periodicidade versus Risco

PRAZO

EXPOSIÇÃO

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SEGURANÇA ENERGÉTICA

Periodicidade versus Risco



Risco menor... para quem?

PRODUTOR DISTRIBUIDOR CONSUMIDOR

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Precificação do Biodiesel

PETRÓLEO

_SOJA

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Biodiesel como mais um Energético na Matriz  Concorre com outros produtos e alternativas:

REQUISITOS PARA O BIODIESEL NO PLANEJAMENTO

 Diesel de petróleo  Gás Natural  Etanol  Eletricidade EQUILÍBRIO Externalidades

Positivas Externalidades Negativas Meio-ambiente

“Vocação Nacional” Renovável

Diversificação da Matriz Desconcentração de Renda

Preço & Qualidade Nível concorrencial

Papel Social & Regionalização?

Dependência de commodity agrícola Garantia dos motores

 Biogás

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Precificação do Biodiesel



Tolerância a riscos externos

ao mercado de energia



_{Aceitação e compatibilização é}

necessária pelos dois lados da

moeda

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Pis/Pasep e Cofins no Biodiesel USINA DE BIODIESEL AGRICULTURA FAMILIAR Grão Óleo B100 0% Não tributado (CO/SE/S) R$70/m3 (N/NE) R$0/m3 SOMENTE DE USAR NA PRODUÇÃO

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Pis/Pasep e Cofins no Biodiesel USINA DE BIODIESEL AGRICULTURA FAMILIAR Grão Óleo B100 0% Não tributado (CO/SE/S) R$70/m3 (N/NE) R$0/m3 SOMENTE DE USAR NA PRODUÇÃO

Mas pode abater os

créditos das etapas anteriores (não-cumulatividade) Efetivo≈zero AGRONEGÓCIO P.F. 0% Não tributado ESMAGADORA 9,25% USINA DE BIODIESEL R$180/m3 0% Não tributado  -R$180/m3 (crédito regular)  -R$180/m3 (crédito presumido) Lei nº 12.546/2011

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Como estimular políticas específicas via tributação?



_{Diversificação?}



_{Regionalização?}



_{Agricultura Familiar?}



_{Pequenas Unidades Produtoras?}

A agricultura familiar existe no biodiesel porque há uma expressa “reserva de mercado” nos leilões públicos

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Dois Mercados B5 Obrigatório B>5 Autorizativo  Mecanismo de Leilão = Contratação Pública

 Brasil não é signatário GPA  Fora da cobertura da OMC

 Protocolo de Contratações

Públicas do Mercosul não entrou em vigor

 Mercado livre

 Principais requisitos

- Autorização ANP

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