Apresentação Corporativa. Maio de 2011

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Apresentação Corporativa

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Aviso

Esta apresentação poderá conter certas projeções e tendências que não são

resultados financeiros realizados, nem informação histórica.

Estas projeções e tendências estão sujeitas a riscos e incertezas, sendo que os

resultados futuros poderão diferir materialmente daqueles projetados. Muitos destes

riscos e incertezas relacionam-se a fatores que estão além da capacidade da

Rodobens em controlar ou estimar, como as condições de mercado, as flutuações de

moeda, o comportamento de outros participantes do mercado, as ações de órgãos

reguladores, a habilidade da companhia de continuar a obter financiamentos, as

mudanças no contexto político e social em que a Rodobens opera ou em tendências

ou condições econômicas, incluindo-se as flutuações de inflação e as alterações na

confiança do consumidor, em bases global, nacional ou regional.

Os leitores são advertidos a não confiarem plenamente nestas projeções e

tendências. A Rodobens não tem obrigação de publicar qualquer revisão destas

projeções e tendências que devam refletir novos eventos ou circunstâncias após a

realização desta apresentação.

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Agenda

1. A Rodobens Negócios Imobiliários

2. Nossos Produtos

3. O Mercado Imobiliário no Brasil

4. Nossos Diferenciais

5. Resultados Operacionais e Financeiros

6. Eventos Subsequentes e Direcionamentos

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Somos o braço imobiliário das Empresas Rodobens

Visão geral das Empresas Rodobens Destaques

Fundação em 1949 em São José do Rio Preto/SP, interior de São Paulo, como importadora de caminhões Mercedes-Benz

Cresce no negócio de distribuição de veículos em nível nacional e expande atividades para negócios relacionados

Maior distribuidor de caminhões Mercedes-Benz e a quarta maior companhia de consórcios do país

Presença proprietária em ~200 cidades de todos os estados brasileiros e cerca de 400.000 clientes

Inicia incorporação imobiliária em 1983. A Rodobens Negócios Imobiliários é fundada em 1991

Negócios Imobiliários Concessionárias Negócios e Soluções 100% 53% 47%

O comprometimento estratégico das Empresas Rodobens com o nosso projeto de crescimento e sua abrangente presença geográfica são importantes pilares de sustentação para a execução de

nosso Plano de Negócios

Negócios Imobiliários é fundada em 1991

Em 2005, o grupo decide investir mais fortemente no potencial de crescimento da RNI, aprovando Plano de Negócios para o período 2006-2010

Em janeiro de 2007 a RNI torna-se a primeira das

Empresas Rodobens a ser negociada em bolsa, captando R$448 milhões através de Oferta Pública Inicial (IPO) de ações, 100% primária, no Novo Mercado da Bovespa

Concessionárias Consórcio Seguros Banco Free Float 34% estrangeiros 66% locais

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Estrutura Organizacional

Diretor Presidente Eduardo Gorayeb 54 anos Engenheiro Civil, Fac. Eng. Barretos

Na companhia desde 1983

Dir. Financeiro

Marcelo Borges, 40 anos

Economista, FAAP MBA Finanças, USP

Conselho de Administração Dir. Marketing e Inteligência de Mercado Dir. Técnico Dir. Relações com

Investidores Dir. Desenvolvimento Organizacional Dir. Negócios Dir. Financeiro Adjunto

MBA Finanças, USP Últ. Exp: Sócio, Fram Capital

Luciano Guagliardi 40 anos

Eng. Civil, Mackenzie Pós Banking, Mackenzie Na companhia desde 2009 Julio Belinassi 38 anos

Eng. Químico, USP Pós em Adm. Empresas, FGV Últ. Exp: Diretor MKT e Vendas, Otis Heinz Gusseck 58 anos

Eng. Civil, USP Eng. Segurança do Trabalho, Braz Cubas Na companhia desde 2007

Osvaldo Costa 38 anos

Adm. Emp., Unorp-PR Pós Gestão Emp. e Talentos, Bus. School FAE Últ. Exp.: Gestor RH, International Paper Amilton Nery Jr. 39 anos Adm. Empresas, Anhembi Morumbi

Últ. Exp.: Dir. Reg. Norte ASA - PDG Carlos Bianconi

42 anos

Contador, UNIFEV MBA Exec., UNIRP

Na companhia desde 1988

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Agenda

1. A Rodobens Negócios Imobiliários

2. Nossos Produtos

3. O Mercado Imobiliário no Brasil

4. Nossos Diferenciais

5. Resultados Operacionais e Financeiros

6. Eventos Subsequentes e Direcionamentos

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SISTEMA FÁCIL: alto padrão

Principal produto da companhia de 1991 a 2005

Condomínios fechados de casas ou apartamentos, com

qualidade, segurança e lazer, com atraentes condições de pagamento

Acima de R$150.000 preço de venda

75 – 230 m2

Público-alvo: acima de 10 salários mínimos

56 projetos lançados desde 1991, ~9.000 unidades

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TERRA NOVA: conceito inovador e diferenciado de

produto

Condomínios fechados de casas ou

apartamentos, com qualidade, segurança e lazer, com atraentes condições de pagamento

Completa infra-estrutura urbana, projetos

arquitetônico e paisagístico modernos

Desenvolvimento em grandes áreas permitindo o

Desenvolvimento em grandes áreas permitindo o lançamento em fases

Atraente condição de financiamento com prestações mensais equivalentes ao mercado de aluguel

R$90.000 a R$150.000 preço de venda

47 – 88m²

Público-alvo: acima de 5 salários mínimos

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MORADAS: produto mais acessível

Conceito inovador de “boulevard”

Preço mais acessível, direcionado aos compradores de

1o. imóvel

Programa Minha Casa Minha Vida: preço de venda até R$90 mil

40m² 2 quartos, 50m² 3 quartos

Público-alvo: a partir de 3 salários mínimos

Opção de financiamento imobiliário com recursos do FGTS

- Juros a partir de 4,5%a.a.+TR

- 90% a 100% do valor do imóvel

- Até 30 anos para amortização

- Subsídio governamental

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Resumo dos Principais Produtos

40m2 ~R$70 – 90 mil 50m2 ~R$85 – 110 mil 47m2 ~R$90 – 110 mil 58m2 ~R$100 – 130 mil

Metragem

Preço

58m2 ~R$100 – 130 mil 67m2 ~R$130 – 150 mil

Horizontal Acima de R$200 mil

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TERRA NOVA e MORADAS: Projetos de

grande escala desenvolvidos em etapas

IV III II I V VI

Parque da Liberdade (S.J. Rio Preto/SP): mais de 2.900 casas em condomínio fechado

Terra Nova Parque da Liberdade I: 340 casas em 1 única fase, início de entrega no 4T08

Terra Nova Parque da Liberdade II: 476 casas em 2 fases, início de entrega no 1T09

Terra Nova Parque da Liberdade III: 500 casas em 5 fases, início de entrega no 4T10

Moradas Parque da Liberdade IV: 586 casas em 5 fases, início de entrega no 4T10

Moradas Parque da Liberdade V: 490 casas em 4 fases, início de entrega no 3T11

Moradas Parque da Liberdade VI: 554 casas em 5 fases, início de entrega no 3T11

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Vista aérea de empreendimentos TERRA NOVA

São Carlos/SP

- Condomínio fechado de casas - Lançamento da 1ª fase: 3T08 - Total planejado de 442 unidades, sendo 348 lançadas

- VGV Lançado: R$33 milhões

Rondonópolis/MT

-Condomínio fechado de casas em terreno de 190.000 m2

- Lançamento da 1ª fase: 1T08

- Total planejado de 714 unidades, sendo 348 lançadas

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Vista aérea de empreendimentos TERRA NOVA

Pelotas/RS

- Condomínio fechado de casas - Lançamento da 1ª fase: 3T08 - Total planejado de 438 unidades, sendo 438 lançadas

- VGV Lançado: R$39 milhões

Cascavel/PR

- Condomínio fechado de casas - Lançamento da 1ª fase: 1T08 - 2 empreendimentos faseados, total de 868 unidades

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Vista aérea de empreendimentos TERRA NOVA

Campos de Goytacazes

- Condomínio fechado de casas - Lançamento da 1ª fase: 2T09 - Total de 468 unidades

- VGV Lançado: R$20.5 milhões

Palhoça/SC

- Condomínio fechado de casas - Lançamento da 1ª fase: 2T08 - 3 empreendimentos faseados, total de 1.274 unidades

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Moradas São José do Rio Preto - SP

Projetos Selecionados

Moradas Itapetininga - SP

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Agenda

1. A Rodobens Negócios Imobiliários

2. Nossos Produtos

3. O Mercado Imobiliário no Brasil

4. Nossos Diferenciais

5. Resultados Operacionais e Financeiros

6. Eventos Subsequentes e Direcionamentos

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Programa Habitacional Minha Casa Minha Vida 1

Governo em parceria com Setor Privado: lançamento em abr/09 Financiar 1MM de habitação para população de 0 a 10 SM

Funding: Tesouro da União; FGTS – R$ 40 Bi Operacionalização: Através da CEF e BB

Performance MCMV1:

1.005.028 unidades financiadas Valor Total: R$ 51,31 bi

Benefícios para o Comprador Benefícios para o Comprador

Acesso ao crédito

Maior volume de financiamento (aumento do LTV)

Taxa de juros menor

Subsídio

Redução de emolumentos de cartórios e seguros

Benefícios para o Incorporador Benefícios para o Incorporador

Demanda: Maior velocidade de vendas

Garantia de financiamento aos compradores

Desligamento do comprador durante o período de obra

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Programa Habitacional Minha Casa Minha Vida 2

Devido ao sucesso do programa habitacional Minha Casa Minha Vida, o Governo Federal lançou a segunda fase do programa com as seguintes características:

2 milhões de unidades habitacionais adicionais para os próximos 4 anos Diferenciação de algumas cidades devido a sua representatividade: regiões metropolitanas de São Paulo, Rio de Janeiro e área central de Brasília

Aumento nos limites de valores da unidade por região:

Regras por município MCMV1 MCMV2

Regiões metropolitanas de SP, RJ eDF R$ 130.000 R$ 170.000

Capitali e regiões metropolitanas (+1 milhão de habitantes) R$ 130.000 R$ 150.000

Cidades com mais de 250 mil habitantes R$ 100.000 R$ 130.000

Cidades com mais de 50 mil e menos de 250 mil habitantes R$ 80.000 R$ 100.000

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Agenda

1. A Rodobens Negócios Imobiliários

2. Nossos Produtos

3. O Mercado Imobiliário no Brasil

4. Nossos Diferenciais

5. Resultados Operacionais e Financeiros

6. Eventos Subsequentes e Direcionamentos

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Diferenciais

O Mercado Atual

Programa Habitacional Minha Casa Minha Vida

Competitividade e alto custo nos grandes centros

Alta procura e custo por aquisição de terrenos urbanos

Necessidade de ciclos de construção mais curtos e padronizados

Estratégia da Rodobens Negócios Imobiliários Estratégia da Rodobens Negócios Imobiliários

Foco no residencial baixa renda desde 2006

Atuação em cidades do interior (49 cidades)

Aquisição de grandes áreas nas bordas das cidades e urbanização destas áreas

Método construtivo de alta tecnologia, padronizado e por fases (maior controle e agilidade)

Escassez de mão de obra especializada

Aumento de custo e escassez de insumos básicos de construção

Reputação e solidez financeira para obtenção de funding e credibilidade com os clientes

Exigências por parte das instituições governamentais e também do cliente

Mão de obra menos especializada: exige apenas treinamento inicial para trabalhar com formas

Menor quantidade de insumos: concreto e aço

Presença nacional e experiência das EMPRESAS RODOBENS

Projetos de condomínios fechados sustentáveis, ambientalmente corretos e com qualidade

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O processo construtivo

Processo altamente padronizado

Inspirado em experiência no México

Concreto moldado in loco

Moldes de plástico reciclado ou metal

Alta velocidade de construção

Economia em mão-de-obra especializada

Menor geração de lixo sólido

Menor custo total para larga escala

Infraestrutura (água, esgoto, drenagem) Gabarito da fundação e Radier Concretagem do Radier

Telas de aço, instal. elétrica e hidráulica Montagem das formas Concretagem das Formas Desmoldagem das Formas Cobertura, Oitão e Siding Telhamento e forro de gesso Acabamento e pintura

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Condomínios Fechados Residenciais

Lazer

Segurança

Valorização da Unidade

Acabamento Interno de Qualidade

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Banco de Terrenos

Potencial construtivo de ~64.200 unidades

VGV Rodobens potencial total estimado de R$4,8 bi, VGV total R$5,6 bi

>90% para projetos qualificáveis ao Plano Habitacional

13.364 unidades aprovadas: riqueza para acionistas não capturada no balanço

Banco de terrenos geograficamente diversificado e com alto índice de aproveitamento no Plano Habitacional

59,3 _54,4 62,9 _50,8 _50,8 19,9

14,2 15,1 _11,8 _13,4

1T10 2T10 3T10 4T10 1T11

Unid. Potenciais Unid. Aprovadas

79,2

64,2 62,6

78,0 68,6

São José do Rio Preto/SP PA MA _CE BA MG MT MS GO PR SC RS SP _RJ

Posicionamento estratégico diferenciado e único no Brasil

Grandes áreas, para desenvolvimento em fases

Comprados (91%) e opcionados (9%) em 44 municípios de 12 estados

Baixa concentração: nenhuma cidade mais do que 11% do total

Novas aquisições:

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0 10 20 30 40 50 60 70 80 90 100 -4 -3 -2 -1 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15

Desenvolvimento Imobiliário: Terra Nova e Moradas

1 ª F as e 2 ª F as e 3 ª F as e 4 ª F as e

•O modelo de faseamento utilizado pela

Companhia permite a entrega da 1ª Fase em até 9 meses depois de iniciadas as obras e as fases seguintes a cada 2 meses

•Enquanto a 1ª Fase está sendo construída, a infra-estrutura da 2ª Fase já está sendo

adiantada, e assim por diante

% C u st o I n cu rr id o

• Por se tratar de uma construção “industrializada”, permite uma melhor organização operacional da obra, além de maior eficiência na entrega das primeiras unidades construídas

• Essa estratégia de construção permite a Companhia manter baixos níveis de estoque, pois as etapas seguintes só são lançadas e construídas após as etapas anteriores atingirem 80% de unidades vendidas

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Agenda

1. A Rodobens Negócios Imobiliários

2. Nossos Produtos

3. O Mercado Imobiliário no Brasil

4. Nossos Diferenciais

5. Resultados Operacionais e Financeiros

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Destaques operacionais 1T11

Lançamentos

1.175 unidades lançadas VGV Total: R$108 milhões VGV RNI: R$74 milhões

100% produto Moradas (enquadráveis no programa MCMV)

Preço médio de lançamento: R$92 mil

VGV Lançado – parte Rodobens (R$ milhões)

113 176 62 341 74 28 86 120 139 35 8 1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 Sistema Fácil Terra Nova Moradas 182 488 176 262 74

Vendas Contratadas (compromissos firmados)

2.407 unidades vendidas líquidas VGV Total: R$260 milhões

VGV RNI: R$210 milhões

68% se enquadram no programa MCMV VSO (Vendas sobre oferta): 23%

Vendas de Estoque / Venda Total: 100%

Vendas Contratadas – parte Rodobens (R$ milhões)

80 150 71 72 94 63 73 94 97 97 33 15 20 19 19 1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 Sistema Fácil Terra Nova Moradas 188 210 176 238 185

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Segmentação dos Lançamentos e das Vendas – 1T11

(parte Rodobens)

VGV Lançado - por LOCALIZAÇÃO VGV Lançado - por PREÇO e TIPO

Moradas MCMV 100% Interior SP 13% Outros estados 87%

Vendas Contratadas – por REGIÃO Vendas Contratadas - por PRODUTO

Interior SP 49,3% Outros estados 50,7% Moradas 44,85% TN Horizontal 37,92% TN Vertical 7,98% SF Horizontal 1,51% SF Vertical 7,73%

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Repasse/Desligamento/Venda Carteira

Volume 1T11 parte RNI: R$116 milhões

Imóvel na Planta: R$49 milhões – 42% do total (parte RNI)

Volume Total realizado no 1T11: R$145 milhões (considerando RNI e parceiros) – 1.631 unidades Medidas em andamento: Contratação do head da equipe de repasse e desligamentos

Financiamento a clientes (R$ milhões) - Total Financiamento a clientes (R$ milhões) – Parte Rodobens

132 212 145 116 151 88 194 156 138 184

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Balanço patrimonial (R$ milhões)

Caixa

Caixa livre: R$245MM

Caixa e bancos: R$122MM

Aplicações Financeiras: R$123MM – títulos renda fixa de 97,5% a 102% CDI

Caixa Compromissado com lastro em debêntures: R$268MM

Aplic. Financeiras compromissadas com venda de recebíveis – títulos renda fixa de 97,5% a 102% CDI: R$2MM

Aplic. Financeiras compromissadas com lastro em debêntures: R$266MM 31 de Março de 2011 Outros Mútuo 63 Capital de Giro + CCB 175 Leasing 15 Debêntures 456 Bancos SFH 339 Recebível não performado 345 Recebível performado 696 Caixa Compromissado 268 Caixa Livre 245 APR 103

Créditos Perante Clientes

Créditos perante clientes já reconhecidos pelo PoC R$1.041MM

Circulante R$984MM / Longo Prazo R$57MM REF: R$733MM ainda não reconhecidos pelo PoC Total recebíveis R$1.774MM

Estoques

R$122MM terrenos para incorporação a custo histórico de aquisição

Valor do estoque a mercado estimado R$705MM

Ativos Passivo PL Outros 430 Patrimônio Líquido 744 Terreno 122 Outros 314 Estoque 335 performado 345

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Carteira de Recebíveis

Detalhamento da Carteira PERFORMADA

(em R$ MM) Total %

Clientes quitados aguardando baixa 5.41 0.8%

Clientes repassados (em registro no Cartório) aguardando crédito 66.56 9.6% Clientes repassados (em registro no Cartório) aguardando liberação do FGTS 5.94 0.9% Clientes em Carteira Própria (Companhia financiando cliente) 58.21 8.4% Clientes pró-soluto com confissão de dívida 2.51 0.4% Clientes em Repasse/Análise nos Bancos (Banrisul, CEF, Itaú, Santander, Outros) 265.83 38.2% Clientes de obra recém concluída, aguardando instituição de condomínio 179.46 25.8% Clientes de obra recém concluída, aguardando instituição de condomínio 179.46 25.8% Clientes de obra recém concluída, aguardando regularização CND e habite-se 44.74 6.4% Clientes em discussão jurídica com garantia Alienação Fiduciária 24.52 3.5% Clientes com potencial distrato (futura conversão em estoque) 40.89 5.9%

Outros 2.00 0.3%

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Endividamento

Mercado Financeiro 1T11 4T10 1T10 Leasing 14.849 15.650 16.188 Crédito Imobiliário 338.616 296.848 293.824 Notas promissórias - - 102.476 Capital de Giro 75.096 185.856 57.097 CCB 100.252 - -Debentures Bradesco 149.087 - -APR 103.362 100.535 -Total 781.262 598.889 469.585 Caixa Livre 245.189 94.997 73.021

Dívida Líquida Bancos 536.073 503.892 396.564

Debentures FGTS 1T11 4T10 1T10

Endividamento (em R$ mil)

Debentures FGTS 1T11 4T10 1T10

Debêntures 306.589 299.661

-Caixa Debêntures 268.477 282.628

-Dívida Líquida Debêntures 38.112 17.033

-Outros 1T11 4T10 1T10

Mútuo com Controlador 63.207 169.105 76.641

Dívida Líquida 637.391 690.030 473.205 PL 744.411 677.508 626.998 DL/PL 85,6% 101,8% 75,5% Ativos Recebíveis Performados 696.062 567.192 456.453 Recebíveis Total 1.041.150 997.061 740.428 Estoque 334.827 360.384 317.265 Terrenos 121.856 121.357 102.982

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Resultados Trimestrais 1T11

Receita Líquida (R$ milhões) e Margem Bruta

18 34 44 41 45 15,9% 21,4% _21,0% 18,3% 21,8% 1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 116 157 210 222 ₂₀₈ 32,2% 33,2% 32,6% 28,9% 30,3% 1T10 2T10 3T10 4T10 1T11

EBITDA (R$ milhões) e Margem EBITDA

Despesas Gerais e Administrativas (R$ milhões) Lucro Líquido (R$ milhões) e Margem Líquida

4 18 24 26 67 3,5% 11,3% 11,3% _11,8% 32,1% 1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 19 16 20 21 ₁₉ 16,3% 10,3% 9,6% 9,4% 9,2% 1T10 2T10 3T10 4T10 1T11

(33)

Debêntures FGTS

Estrutura e comparativo

R$300MM liquidados em junho de 2010 para financiar SPEs, substituindo

o Plano Empresário

Atrelada ao Crédito Associativo CEF para financiar a pessoa física

Linha revolving

Debêntures

Plano Empresário

Volume de

Financiamento

Taxa de Juros

Liberação Mensal

Garantias

90% de todos os

custos

8,3% + TR

Antecipada aos gastos

Penhor das ações das

SPEs + recebíveis

70% dos custos de

construção

10,1% +TR

Reembolso

Hipoteca + recebíveis

(34)

Debêntures FGTS

Status

Valores em R$ mil

Mês de Liberação Liberação de Recursos em Novembro VGV Custo Total

Valor Financiado Debêntures % Liberado 1ª Liberação (20%)

Janeiro de 2011 MO Palhoça III (módulo 1 – 1ª, 2ª e 3ª fase) R$ 31.488 R$ 27.833 R$ 25.050 20% R$ 5.010 MO Palhoça III (módulo 1 – 1ª, 2ª e 3ª fase) R$ 31.488 R$ 27.833 R$ 25.050 40% R$ 5.010 TN Green Life R$ 18.949 R$ 17.138 R$ 15.159 40% R$ 3.032 Cond. Rio Coxipó (módulo I – 1ª Fase) R$ 9.532 R$ 8.658 R$ 7.625 20% R$ 1.525 Cond. Rio Claro (módulo único – 1ª, 2ª e 3ª Fases) R$ 34.145 R$ 29.526 R$ 26.573 20% R$ 5.315

Total liberado 1T11 R$ 19.891

Mês de Liberação Previsão de Liberação de Recursos 1T11 VGV Custo Total

Valor Financiado Debêntures % Liberado 1ª Liberação (20%)

MO Araçatuba I (módulo I – 1ª, 2ª e 3ª Fases) R$ 25.534 R$ 21.915 R$ 19.724 40% R$ 3.945 Fevereiro de 2011

Março de 2011

TN Uberlândia III (módulo I – 1ª, 2ª e 3ª Fases) R$ 33.273 R$ 29.071 R$ 26.164 40% R$ 5.233 MO Araçatuba I (módulo II – 4ª, 5ª e 6ª Fases) R$ 22.674 R$ 17.969 R$ 16.172 20% R$ 3.234 TN Green Life (módulo único – 1ª, 2ª e 3ª Fases) R$ 18.949 R$ 17.138 R$ 15.159 60% R$ 3.032 MO Palhoça II (módulo único – 1ª, 2ª e 3ª Fases) R$ 32.846 R$ 28.844 R$ 25.959 60% R$ 5.192 MO Palhoça III (módulo I – 1ª, 2ª e 3ª Fases) R$ 31.488 R$ 27.833 R$ 25.050 60% R$ 5.010 TN Cascavel II (módulo I – 1ª Fase) R$ 9.928 R$ 9.436 R$ 7.438 20% R$ 1.488 Cond. Rio Coxipó (módulo I – 1ª Fase) R$ 9.532 R$ 8.658 R$ 7.625 40% R$ 1.525 Cond. Rio Claro (módulo único – 1ª, 2ª e 3ª Fases) R$ 34.145 R$ 29.526 R$ 26.573 40% R$ 5.315 MO Araçatuba I (módulo I – 1ª, 2ª e 3ª Fases) R$ 25.534 R$ 21.915 R$ 19.724 60% R$ 3.945 MO Palhoça III (módulo II – 4ª Fase) R$ 9.896 R$ 7.125 R$ 6.412 20% R$ 1.282 MO Guarapuava (módulo I – 1ª e 2ª Fases) R$ 14.386 R$ 10.358 R$ 10.358 20% R$ 2.072

Total previsto para liberação 2T11 R$ 41.271

Abril de 2011

Maio de 2011

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Agenda

1. A Rodobens Negócios Imobiliários

2. Nossos Produtos

3. O Mercado Imobiliário no Brasil

4. Nossos Diferenciais

5. Resultados Operacionais e Financeiros

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Eventos Subsequentes

Alienação de participação em Sociedades de Propósito Específico (SPEs)

Valor total: até R$300 milhões

Composição do ativo: aproximadamente 20% estoque e 80% recebível

Assinamos em 03/Maio com a RB Capital R$100 milhões

R$55 milhões recebido e R$45 milhões à receber em 45 dias

Segunda tranche de R$90 milhões em final de diligência (expectativa Maio)

Liquidação de 100% do mútuo com o acionista Controlador

Estimativa de endividamento no final de 2T11

Previsão Endividamento

2T11

Mercado Financeiro

(781.262)

Debentures FGTS

(306.589)

Caixa

605.189 Divida Liquida

(482.661)

Divida Liquida /PL

65%

(37)

Eventos Subsequentes

Programa de aquisição de ações de emissão da Companhia

Objetivo: utilizar caixa excedente para maximização de valor para os

acionistas, tendo em vista o valor de cotação das ações da Companhia na Bolsa

BM&FBOVESPA.

Quantidade de ações a serem adquiridas: até 2.261.985 (10% das ações em

circulação – máximo permitido)

Prazo para a realização das aquisições: de 15 de maio até 15 de

novembro/2011

(38)

Perfil da dívida resolvido

Monetização de ativos em andamento

Foco contínuo nas áreas operacionais da Companhia, principalmente

Desligamento de Recebíveis

Venda de unidades em Estoque

Política de caixa

Equalizar o fluxo financeiro com o ciclo de obra

Adequar a execução de obras com as entradas de caixa dos financiamentos (PJ/PF)

Direcionamentos da companhia

Adequar a execução de obras com as entradas de caixa dos financiamentos (PJ/PF)

Respeitar a absorção de mercado

Lançamentos de fases subseqüentes quando atingir 80% de vendas da anterior

Manutenção das margens da Companhia

Controle dos custos de obra e prazo de entrega

Evolução tecnológica nas construções

Aquisição de áreas dentro dos parâmetros da Companhia

Atenção com taxa de inflação

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Luciano Guagliardi

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Fernanda Braga

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Daniele de Oliveira Moreno

Contatos de Relações com Investidores

Daniele de Oliveira Moreno

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