RE R LEA L T A Ó T R Ó I R O AN A U N A U L A

(1)

2014

(2)

2

1. Apresentação . . . .3

2. Mensagem aos Participantes . . . .4

Cenário dos Investimentos . . . 4

3. História, Estrutura Organizacional, Patrocinadoras, Contribuições e Benefícios . . . 5

3.1. História . . . 5 3.2. Estrutura Organizacional . . . 5 3.3. Patrocinadoras . . . 6 3.4. Contribuições . . . 6 3.5. Benefícios . . . 6 4. Gestão Administrativa . . . .7 4.1. Fatos Relevantes . . . 7

4.2. Dicionário de Termos Técnicos . . . 8

4.3. População do Plano de Benefícios. . . 9

4.4. Evolução do Patrimônio Social . . . 9

5. Gestão dos Ativos (Investimentos do Plano) . . . 10

5.1. Desempenho da Rentabilidade dos Perfi s de Investimento . . . .10

5.2. Relatório de Resumo do Demonstrativo de Investimentos (DI) em 31/12/2014 e 31/12/2013 . . . .13

5.3. Distribuição dos Recursos e Análise da Rentabilidade . . . .14

5.4. Despesas na Gestão Administrativa e dos Ativos (Investimentos) . . . .16

5.5. Consolidação Contábil do Balancete versus Demonstrativo de Investimentos (PREVIC) . . . .19

5.6. Demonstrativo de Investimentos – Fundos de Investimento (1o_{Nível) . . . .19}

6. Gestão Contábil e de Auditoria . . . 20

6.1. Relatório dos Auditores Independentes . . . .20

6.2. Demonstrações Contábeis . . . .21

7. Parecer Atuarial . . . 34

8. Parecer dos Órgãos de Administração da Entidade . . . 40

8.1. Ata da Reunião Ordinária do Conselho Deliberativo . . . .40

8.2. Ata da Reunião Extraordinária do Conselho Fiscal . . . .41

9. Relatório Resumo de Política de Investimento para 2015 . . . 42

9.1. Informações da Entidade e AETQ . . . .42

9.2. Índice de Referência, Alocação Estratégica dos Recursos e Meta de Rentabilidade . . . .42

9.3. Limites Legais de Alocação e Concentração . . . .44

(3)

3 1. A

PRESENTAÇÃO

A Diretoria Executiva da Portoprev – Porto Seguro Previdência Complementar, em cumprimento aos princípios de transparência entre a Entidade, suas Patrocinadoras e seus Participantes, apresenta o Rela-tório Anual de Informações (RAI), acompanhado das respectivas Demonstrações Contábeis e Financeiras, bem como dos pareceres do Conselho Deliberativo, Conselho Fiscal, Atuário e Auditores Independentes. Esta edição apresenta também, a situação atual dos Planos de Benefícios, dos resultados dos investimentos de 2014 e resume a Política de Investimentos revisada para o ano de 2015.

Além da prestação de contas, este documento busca despertar nos interessados a curiosidade em acom-panhar a evolução do seu Plano de Benefícios, rumo a uma aposentadoria sustentável.

De acordo com a Resolução no_{23/2006 e}

Instru-ção PREVIC no_{13/2014. as Entidades Fechadas de}

Previdência Complementar (EFPC) fi cam dispensadas de encaminhar a Participantes e Assistidos o RAI, por meio impresso, exceto quando expressamente solici-tado. Deste modo, a PORTOPREV manterá o relatório completo e um resumo com as principais informações no site www.portoprev.org.br.

(4)

4 2. M

ENSAGEM

AOS

P

ARTICIPANTES

CENÁRIO DOS INVESTIMENTOS

O mercado projetava, no início de 2014, que este seria um ano de atividade interna fraca e, como consequên-cia, com um PIB menor que em 2013.

A taxa básica de juro (Selic) começou o ano posicionada em 10,50%, e o Comitê de Política Monetária do Banco Central (COPOM) continuou ao longo do ano sua estra-tégia de elevação dos juros, com o propósito de atingir a meta de infl ação.

E assim, chegamos ao fi nal de 2014, com um PIB de 0,10% (2,30% em 2013), a infl ação ofi cial, medida pelo IPCA – Índice Nacional de Preços ao Consumidor Amplo, fechou o ano em 6,41%, dentro do limite da meta do Banco Central, que é de 6,50% e, fi nalmente, a Selic teve o último ajuste em dezembro e foi elevada para 11,75%.

O mercado de ações foi afetado pelas especulações da mudança política e pelas notícias de corrupção e desvio de dinheiro da Petrobrás, por outro lado, a variação do preço internacional do petróleo e a consequente valo-rização do câmbio, foram fatores externos que também contribuíram para a volatilidade que se observou, e que teve como consequência um resultado decepcionante, pois a Bolsa de Valores fechou o ano com valorização de -2,91%.

Em cenário de incertezas e de redução da atividade econômica, a PORTOPREV precisou adotar uma postura cautelosa na gestão dos recursos, sem perder de vista os objetivos específi cos de um Plano de Benefício de Previdência.

(5)

5 3. H

ISTÓRIA

, E

STRUTURA

O

RGANIZACIONAL

,

P

ATROCINADORAS

, C

ONTRIBUIÇÕES

E

B

ENEFÍCIOS

3.1. HISTÓRIA

A Portoprev – Porto Seguro Previdência Complemen-tar “PORTOPREV” foi instituída em 1o_{de outubro de}

1994, pela Porto Seguro Cia. de Seguros Gerais, com personalidade jurídica distinta das Patrocinadoras. A PORTOPREV é uma Entidade Fechada de Previdência Complementar (EFPC), sem fi ns lucrativos, regida pela Lei Complementar no_{109, de 29 de maio de 2001, que}

tem como fi nalidade a administração e execução de Planos de Benefícios de natureza previdenciária, suple-mentares ou assemelhados aos da Previdência Social.

3.2. ESTRUTURA ORGANIZACIONAL

A Entidade é administrada e fi scalizada pelos seguintes órgãos:

I – Conselho Deliberativo e Diretoria Executiva, como órgãos de administração; e

II – Conselho Fiscal, como órgão de controle interno da Entidade.

CONSELHO DELIBERATIVO • Fabio Ohara Morita

Presidente

• Manoel Sabino Neto Conselheiro

• José Álvaro Pirovani

Conselheiro – Representante dos Participantes DIRETORIA EXECUTIVA

• Miguel Ruiz Silva Diretor Superintendente

• Brauliazita Aparecida Rodrigues Novais Diretora Seguridade e AETQ

• Claudia de Oliveira Machado Mattedi Diretora Financeira

CONSELHO FISCAL • Lene Araújo de Lima

Presidente • Celso Damadi

Conselheiro

• Wanderlei Badona dos Santos

(6)

6

3.3. PATROCINADORAS

Em 2014, três empresas do grupo Porto Seguro passa-ram a integrar o quadro de Patrocinadoras conveniadas à PORTOPREV.

• Porto Seguro Cia. de Seguros Gerais (Patrocinadora Principal)

• Porto Seguro – Seguro Saúde S/A • Porto Seguro Serviços Médicos Ltda. • Porto Seguro Vida e Previdência S/A

• Porto Seguro Proteção e Monitoramento Ltda. • Portopar Distribuidora de Títulos e Valores

Mobiliá-rios Ltda.

• Portoseg S/A Crédito, Financiamento e Investimentos • Crediporto Promotora de Serviços Ltda.

• Portoprev – Porto Seguro Previdência Complementar • Porto Seguro Administradora de Consórcios Ltda. • Porto Seguro Atendimento S/A

• Itaú Seguros de Auto e Residência S/A • Porto Seguro Serviços e Comércio S/A • Porto Seguro Telecomunicações S/A NOVAS PATROCINADORAS

• Porto Seguro Capitalização S/A

• Porto Seguro Renova – Serviços e Comércio Ltda. • Porto Seguro Investimentos Ltda.

3.4. CONTRIBUIÇÕES

Quando o funcionário se inscreve na PORTOPREV passa a contribuir todo o mês para seu Plano de Previdência. É a chamada Contribuição Básica de Participante e a Patrocinadora realiza uma contrapartida no mesmo valor da sua Contribuição Básica (mensal).

3.5. BENEFÍCIOS

O Plano oferece os seguintes Benefícios: Aposentadoria (Renda Mensal Vitalícia, Renda Mensal por Prazo Certo ou Renda Mensal Temporária e Variável), inclusive na forma Antecipada e Pecúlio por Morte ou Invalidez.

(7)

7 4. G

ESTÃO

A

DMINISTRATIVA

4.1. FATOS RELEVANTES

2014 foi um ano especial, em que a PORTOPREV com-pletou 20 anos de existência.

Com o compromisso de estreitar o relacionamento com os 6.219 Participantes e 106 Assistidos, a PORTOPREV promoveu iniciativas de apoio ao planejamento para a aposentadoria.

Exemplos destas iniciativas:

• PROGRAMA DE EDUCAÇÃO FINANCEIRA E

PREVIDENCIÁRIA

Conjunto de ações educacionais voltadas para fomentar a adesão, aumentar o nível de Contribuição ao Plano de Benefícios, ampliar o grau de com-preensão do alcance do Benefício no momento da aposentadoria, a fi m de qualifi car as escolhas previ-denciárias dos indivíduos ao longo da vida laboral. • NOVO PORTAL PORTOPREV

Espaço eletrônico que foi remodelado para incluir as informações sobre o Plano, as perspectivas do mer-cado fi nanceiro, o acompanhamento da Política de Investimento e correspondente alcance dos resulta-dos de rentabilidade, as notícias e acontecimentos relevantes e, principalmente, oferecer serviços de autoatendimento aos Participantes.

Desde 2010, a PORTOPREV não realiza alterações no Regu-lamento do Plano. Em 2014, a Diretoria Executiva propôs e o Conselho Deliberativo aprovou mudanças importan-tes para o aperfeiçoamento deste instrumento, que é o documento que disciplina o funcionamento do Plano. Em 20 de novembro de 2014, o órgão regulador apro-vou as alterações regulamentares, conforme Portaria

no_{603 DOU – Seção 1 – Ofício n}o_{3573/2014/CGAT/}

DITEC/PREVIC.

Estas alterações são aplicadas a todos os Participantes e Assistidos a partir da data de sua aprovação.

Apresentamos a seguir a síntese do que mudou:

• Atualização do valor da Unidade Previdenciária PORTOPREV (art. 3o_{, IX e 13, I);}

• Ajuste na defi nição de “Serviço Futuro”, para registro da data de adaptação do Regulamento à Lei Com-plementar no_{109/01 e maior clareza do conteúdo do}

texto (art. 3o_{, XIV);}

• Inclusão do Certifi cado de Participação, como docu-mento de entrega obrigatória, de acordo com o artigo 10, § 1o_{, I, da Lei Complementar n}o_109/01

(art. 5o_);

• Inclusão da possibilidade de emissão dos extratos semestrais em meio físico ou digital (art. 27);

• Adequação dos fatores atuariais, em decorrência da alteração de premissas e taxa de juros atuariais (art. 31, I);

• Inclusão da faculdade de recebimento do Fundo Garantidor do Benefício – FGB, ou da reserva de Benefícios Concedidos, caso a renda mensal resulte inferior a 150% da UP (art. 36);

• Reforça a exigência de recadastramento dos Partici-pantes, sob pena de suspensão do Benefício (art. 67); e • Ajuste na data de início de vigência do Regulamento

e suas alterações, de acordo com o artigo 17o_da

(8)

8

4.2. DICIONÁRIO DE TERMOS TÉCNICOS

PREVIC (Superintendência Nacional da Previdência Complementar) – é uma autarquia vinculada ao

Minis-tério da Previdência Social que atua na fi scalização e supervisão das atividades das Entidades Fechadas de Previdência Complementar.

UNIDADE PREVIDENCIÁRIA PORTOPREV – é o valor

correspondente a R$ 287,48 (duzentos e oitenta e sete reais e quarenta e oito centavos), em 01/01/2014. O valor da UP será reajustado nas mesmas datas e pelos mesmos índices utilizados pela Patrocina-dora Principal* para o reajuste coletivo dos salários de seus empregados, incluindo os aumentos reais de produtividade.

* A Porto Seguro Cia. de Seguros Gerais é a Patrocinadora Principal da PORTOPREV.

SERVIÇO FUTURO – é o período de tempo

com-preendido entre a data de inscrição do Participante neste Plano e a data em que completar a idade de

60 (sessenta) anos, se tornar inválido ou falecer, o que primeiro ocorrer. Para os Participantes inscritos no Plano antes de 15 de novembro de 2005, para fi ns de cálculo do Serviço Futuro, a idade a ser considerada será de 55 (cinquenta e cinco) anos.

LEI COMPLEMENTAR No_{109/01 – Lei publicada em}

29 de maio de 2001, e que dispõe sobre o Regime de Previdência Complementar.

FATORES ATUARIAIS – resultado calculado com base

em premissas que poderão ser de natureza fi nanceira, biométrica e demográfi ca, entre outras, com o objetivo de preservar o equilíbrio entre compromissos e obriga-ções recíprocas, a exemplo do cálculo de Contribuiobriga-ções, prêmios de seguros, etc.

FGB (Fundo Gerador de Benefício) – é o saldo de

cada Participante, constituído por suas Contribuições pessoais e pelas Contribuições da Patrocinadora.

(9)

9

4.3. POPULAÇÃO DO PLANO DE BENEFÍCIOS

Em dezembro de 2014 a PORTOPREV reunia 6.325 Participantes, distribuídos da seguinte forma:

PROVISÕES MATEMÁTICAS 2014 2013

Participantes Ativos: representa o número de funcionários das Patrocinadoras que

contribuem para o Plano. 5.228 5.046 Assistidos: Participantes em recebimento de aposentadoria pelo Plano. 106 85 Benefício Proporcional Defi nido (BPD): Participantes que perderam o vínculo empregatício

com a Patrocinadora e optaram por deixar os recursos da PORTOPREV até completar a idade

para o início da aposentadoria pelo Plano. 751 656 Autopatrocinados: Participantes que perderam o vínculo empregatício com a Patrocinadora

e optaram por continuar a contribuir para o Plano Portoprev. 240 214

População Total 6.325 6.001

4.4. EVOLUÇÃO DO PATRIMÔNIO SOCIAL

O Patrimônio Social da PORTOPREV é constituído pela adição das Contribuições de Participantes e Patrocinadoras e pela dedução da Gestão Previdencial (pagamento de Benefícios), receitas e despesas da Gestão Administrativa (atividades operacionais) e das variações (positivas/negativas) do resultado dos investimentos da Entidade. Dessa forma, comparando 2014 ao resultado fi nal de 2013, registramos a variação patrimonial positiva de 19,9% (dezenove vírgula nove por cento).

PERÍODO (EM MILHARES DE REAIS) VARIAÇÃO

2014 331.565 19,90%

(10)

10

Os resultados apurados nos investimentos dos Ativos da PORTOPREV estão em consonância com a Política de Investimentos, aprovada pelo Conselho da Entidade e divulgada aos Participantes. A alocação dos Ativos entre os segmentos respeita os limites de aplicação previstos na le gis lação em vigor (Res. CMN no_{3.792, de 24/09/2009, Res.}

no_{3.846, de 25/03/2010 e Res. n}o_{4.275, de 31/10/2013).} 5.1. DESEMPENHO DA RENTABILIDADE DOS

PERFIS DE INVESTIMENTO

A PORTOPREV oferece a todos os seus Participantes, Ativos ou não, a escolha do seu Perfi l de Investimento. Também os Assistidos, assim considerados aqueles que já recebem renda mensal da PORTOPREV, podem escolher entre todas as modalidades de investimentos, com exce-ção dos que estão em gozo de Renda Mensal Vitalícia. Os recursos, em sua totalidade (Contribuição de Partici-pante e de Patrocinadora), são aplicados na modalidade escolhida pelo Participante.

A estrutura dos Perfi s de Investimentos oferecidos aos Participantes é constituída na forma de Fundos de Investimentos em Cotas (FIC).

Os Fundos de Investimento (FI) são uma forma de aplicação fi nanceira constituída pela união de vários investidores, que dividem entre si as receitas geradas e as despesas necessárias para o empreendimento, tal qual como em um condomínio.

Todos os recursos aplicados no Fundo são convertidos em cotas distribuídas entre os investidores ou cotistas, que são os proprietários de parte da carteira de investimentos.

5. G

ESTÃO

DOS

A

TIVOS

(I

NVESTIMENTOS

DO

P

LANO

)

Sendo assim, um Fundo de Investimento em Cotas (FIC) é proprietário de parte de uma carteira de investimento de um Fundo de Investimento (FI).

Os Fundos de Investimento em Cotas (FIC) Conser-vador, Moderado e Arrojado investiram em 2014 nos seguintes Fundos de Investimentos (FI):

• PORTO SEGURO RENDA FIXA MASTER PREVIDÊNCIA PRIVADA FUNDO DE INVESTIMENTO;

• PORTO SEGURO PREVIDÊNCIA PRIVADA MASTER FUNDO DE INVESTIMENTO EM AÇÕES;

• PORTO SEGURO INFLAÇÃO MASTER FUNDO DE INVESTIMENTO RENDA FIXA.

Esta estrutura foi desenvolvida para permitir custos fi xos menores (taxas CVM, AMBIMA, de auditoria, entre outras) e permite manter a mesma estratégia de investi-mentos para os três perfi s.

O que diferencia os resultados alcançados é a alocação entre o mix de Renda Variável e de Renda Fixa de cada Perfi l de Investimento.

PERFIL SEGMENTO ALOCAÇÃO DOS RECURSOS Limite Mínimo Limite Máximo

Conservador Renda Fixa 93,00% 97,00%

Renda Variável 3,00% 7,00%

Moderado Renda Fixa 82,00% 88,00%

Renda Variável 12,00% 18,00%

Arrojado Renda Fixa 64,00% 76,00%

(11)

11

Diante do cenário desafi ador para os próximos anos, a Diretoria Executiva buscou ajustar os objetivos de rentabi-lidade de curto e de longo prazo na Política de Investimentos, tendo como base estudos técnicos de projeção da rentabilidade dos Ativos.

SEGMENTO RETORNO INDEXADOR 2014 2013 Taxa de Juros a.a. Taxa de Juros a.a.

Renda Fixa Curto Prazo 70% CDI + 30% IMA-B 1,00% 1,00%

Longo Prazo INPC 4,00% 5,00%

Renda Variável Curto Prazo Ibovespa 4,00% 1,00%

Longo Prazo INPC 4,00% 5,00%

Esta estratégia se mostrou acertada, e conseguiu, em parte, reverter os efeitos de 2013 da inversão da curva de juros (Selic), sobre o resultado acumulado dos Perfi s de Investimentos.

Conservador Moderado Arrojado

Benchmark Conservador Benchmark Moderado Benchmark Arrojado

RENTABILIDADE ACUMULADA PERFIS DE INVESTIMENTO × BENCHMARK

-5 0 5 10 15 20 25 %

(12)

12

HISTÓRICO MENSAL DA RENTABILIDADE E BENCHMARK

MM/AA CONSERVADOR MODERADO ARROJADO Perfi l Benchmark Perfi l Benchmark Perfi l Benchmark

abr-12 0,89% 0,89% 0,65% 0,65% 0,32% 0,32% mai-12 0,26% 0,03% -0,85% -1,38% -2,32% -3,46% jun-12 0,65% 0,51% 0,59% 0,25% 0,49% -0,15% jul-12 0,91% 1,08% 1,10% 1,89% 1,46% 3,11% ago-12 0,71% 0,66% 0,82% 0,62% 0,97% 0,53% set-12 0,78% 0,77% 1,01% 1,25% 1,47% 1,95% out-12 0,52% 0,36% 0,14% -0,12% -0,42% -0,85% nov-12 0,57% 0,54% 0,59% 0,53% 0,63% 0,51% dez-12 0,92% 0,77% 1,41% 1,25% 2,15% 1,97% jan-13 0,47% 0,43% 0,21% 0,11% -0,09% -0,37% fev-13 0,08% 0,28% -0,26% -0,12% -0,78% -0,71% mar-13 -0,37% -0,27% -0,54% -0,43% -0,75% -0,67% abr-13 0,75% 0,83% 0,57% 0,67% 0,27% 0,44% mai-13 -1,29% -1,13% -1,53% -1,46% -1,88% -1,96% jun-13 -0,96% -0,96% -1,78% -2,08% -3,05% -3,75% jul-13 0,83% 0,94% 0,91% 1,04% 1,03% 1,17% ago-13 -0,22% -0,09% 0,03% 0,32% 0,40% 0,93% set-13 0,78% 0,82% 1,08% 1,23% 1,55% 1,85% out-13 0,96% 0,98% 1,29% 1,28% 1,80% 1,71% nov-13 -0,78% -0,72% -1,01% -0,98% -1,36% -1,38% dez-13 0,91% 0,80% 0,63% 0,53% 0,22% 0,11% jan-14 -1,17% -0,56% -1,89% -1,30% -2,96% -2,42% fev-14 2,48% 1,73% 2,25% 1,44% 1,91% 1,00% mar-14 1,03% 1,06% 1,67% 1,69% 2,75% 2,63% abr-14 1,45% 1,36% 1,58% 1,48% 1,78% 1,66% mai-14 1,76% 1,75% 1,46% 1,49% 1,27% 1,11% jun-14 0,83% 0,76% 1,13% 1,08% 1,65% 1,56% jul-14 1,12% 1,20% 1,50% 1,60% 2,08% 2,21% ago-14 2,40% 2,42% 3,08% 3,18% 4,16% 4,33% set-14 -1,39% -1,02% -2,60% -2,18% -4,40% -3,91% out-14 1,50% 1,32% 1,55% 1,35% 1,65% 1,36% nov-14 1,10% 1,20% 1,00% 1,11% 0,86% 0,97% dez-14 -0,51% -0,34% -1,35% -1,21% -2,77% -2,52%

(13)

13

Em 2014, todos os Perfi s de Investimento alcançaram resultados positivos e acima do indexador INPC, sendo que o Perfi l Conservador acumulou um resultado de 11,04%, superando, inclusive, a meta atuarial de INPC + 4% (10,48% em 2014).

RENTABILIDADE 2014 (%) Perfi l de

Investimento jan/14 fev/14 mar/14 abr/14 mai/14 jun/14 jul/14 ago/14 set/14 out/14 nov/14 dez/14 Acum.

Conservador -1,17 2,48 1,03 1,45 1,76 0,83 1,12 2,40 -1,39 1,50 1,10 -0,51 11,04 Benchmark -0,56 1,73 1,06 1,36 1,75 0,76 1,20 2,42 -1,02 1,32 1,20 -0,34 11,38 Moderado -1,89 2,25 1,67 1,58 1,46 1,13 1,50 3,08 -2,60 1,55 1,00 -1,35 9,61 Benchmark -1,30 1,44 1,69 1,48 1,49 1,08 1,60 3,18 -2,18 1,35 1,11 -1,21 10,03 Arrojado -2,96 1,91 2,75 1,78 1,27 1,65 2,08 4,16 -4,40 1,65 0,86 -2,77 7,89 Benchmark -2,42 1,00 2,63 1,66 1,11 1,56 2,21 4,33 -3,91 1,36 0,97 -2,52 7,94 INPC 0,63 0,64 0,82 0,78 0,60 0,26 0,13 0,18 0,49 0,38 0,53 0,62 6,23 JURO 0,33 0,33 0,33 0,33 0,33 0,33 0,33 0,33 0,33 0,33 0,33 0,33 4,00 INPC + JURO 0,96 0,97 1,15 1,11 0,93 0,59 0,46 0,51 0,82 0,71 0,86 0,95 10,48

A escolha por um Perfi l de Investimento deve estar baseada em aspectos objetivos como a idade do Partici-pante, o patrimônio constituído e tolerância a risco, pois os resultados obtidos no passado não representam garantia de rentabilidade no futuro, e quanto maior a exposição ao risco em Renda Variável, maiores as possibilidades de ganho ou de perda, condição que deve ser seriamente considerada pelo Participante no momento de realizar a opção por um Perfi l de Investimento.

5.2. RELATÓRIO DE RESUMO DO DEMONSTRATIVO DE INVESTIMENTOS (DI) EM 31/12/2014 E 31/12/2013

O Demonstrativo de Investimentos (DI) é o documento elaborado e enviado trimestralmente para a Superintendên-cia Nacional de PrevidênSuperintendên-cia Complementar – PREVIC, que apresenta o valor dos investimentos do Plano de Benefício administrado pela PORTOPREV por segmento (Renda Fixa e variável), a distribuição e alocação dos recursos, os limites de alocação atual versus o que foi defi nido pela Política de Investimentos e os limites defi nidos na legislação vigente. Em atenção ao que estabelece o item 14, do Anexo da Resolução CGPC no_{18/2006, são apresentadas a}

rentabili-dade bruta e a rentabilirentabili-dade líquida por segmento e por Perfi l de Investimento, os custos de gestão dos recursos e as modalidades de aplicação.

5.2.1. INFORMAÇÕES DA ENTIDADE E AETQ • Código da Entidade na PREVIC: 2796

• Administrador Estatutário Tecnicamente Qualifi cado – AETQ: Brauliazita A. Rodrigues Novais • Cargo: Diretora Seguridade e AETQ

(14)

14

5.3. DISTRIBUIÇÃO DOS RECURSOS E ANÁLISE DA RENTABILIDADE

5.3.1. ALOCAÇÃO DOS RECURSOS CONSOLIDADA

ALOCAÇÃO TOTAL (PLANO DE BENEFÍCIOS + PGA)

Segmento dez/14 % dez/13 %

Renda Fixa 298.045.559 89,87 253.815.116 90,99 Renda Variável 33.612.177 10,13 25.146.369 9,01

Imóveis – 0,00 – 0,00

Empréstimos – 0,00 – 0,00

Total 331.657.736 100,00 278.961.485 100,00

5.3.2. ALOCAÇÃO DOS RECURSOS DO PLANO DE BENEFÍCIOS

ALOCAÇÃO PLANO DE BENEFÍCIOS

Segmento dez/14 % dez/13 %

Renda Fixa 297.360.395 89,84 253.169.334 90,96 Renda Variável 33.612.177 10,16 25.146.369 9,04 Imóveis – 0,00 – 0,00 Empréstimos – 0,00 – 0,00

Total 330.972.572 100,00 278.315.703 100,00

5.3.3. ALOCAÇÃO DOS RECURSOS DO PLANO DE GESTÃO ADMINISTRATIVA – PGA

ALOCAÇÃO DO PGA

Segmento dez/14 % dez/13 %

Renda Fixa 685.164 100,00 645.782 100,00 Renda Variável – 0,00 – 0,00 Imóveis – 0,00 – 0,00 Empréstimos – 0,00 – 0,00 Total 685.164 100,00 645.782 100,00 (em R$) (em R$) (em R$)

(15)

15

5.3.4. LIMITES DE ALOCAÇÃO VERSUS POLÍTICA DE INVESTIMENTO E LEGISLAÇÃO VIGENTE

SEGMENTO ALOCAÇÃO ATUAL POLÍTICA DE INVESTIMENTO LEGISLAÇÃO 31/12/14 Mínimo Máximo Resolução no_3792/2009

Renda Fixa 89,87% 64,00% 97,00% 100,00% Renda Variável 10,13% 3,00% 36,00% 70,00%

5.3.5. RECURSOS COM GESTÃO TERCEIRIZADA

GESTOR DE RECURSOS RECURSOS GARANTIDORES % SOB GESTÃO

PORTOPAR DTVM 331.612.692,30 100,00%

Total 331.612.692,30 100,00%

5.3.6. RENTABILIDADE (BRUTA E LÍQUIDA) DO PLANO DE BENEFÍCIOS

PLANO DE BENEFÍCIOS

Segmento Retorno Bruto(1) _{Retorno Líquido}(2)

Renda Fixa 12,25% 11,55%

Benchmark(3)_{: 70% CDI + 30% IMA-B} _12,26% _12,26%

Renda Variável -2,57% -2,06%

Benchmark(3)_{: 100% IBOVESPA} _-2,91% _-2,91%

Total 10,93% 10,66%

Benchmark(3)_{: 64% CDI + 27,5% IMA-B + 8,5% IBOVESPA} _10,92% _10,92%

(1) Apurado antes dos encargos cobrados sobre as variações anuais contabilizadas nas contas de investimento (2) Apurado de acordo com as variações anuais contabilizadas nas contas de investimento

(3) Índice que serve de parâmetro para comparação da performance dos investimentos

5.3.7. RENTAB ILIDADE (BRUTA E LÍQUIDA) DO PLANO DE GESTÃO ADMINISTRATIVA (PGA)

PGA

Renda Fixa 10,66% 1,58%

Benchmark(3)_{: 100% CDI} _10,81% _10,81%

Total 10,66% 1,58%

Benchmark(3)_{: 100% CDI} _10,81% _10,81%

(16)

16

5.3.8. RENTABILIDADE (BRUTA E LÍQUIDA) DOS PERFIS DE INVESTIMENTO

PERFIL DE INVESTIMENTO

CONSERVADOR 11,37% 11,04% Benchmark(3) _11,38% _11,38% MODERADO 10,54% 9,61% Benchmark(3) _10,03% _10,03% ARROJADO 8,37% 7,89% Benchmark(3) _7,94% _7,94%

5.4. DESPESAS NA GESTÃO ADMINISTRATIVA E DOS ATIVOS (INVESTIMENTOS)

A PORTOPREV elabora o orçamento anual das despesas com a Gestão Administrativa do Plano e com a Gestão dos Ativos (Investimentos).

O gasto total da PORTOPREV em 2014 foi de R$ 1.557.661,51 (em 2013 – R$ 1.230.651,64). As despesas totais se mantêm equilibradas, representando 0,47% sobre o Patrimônio Total do Ativo (investimentos) em 2014 e 0,41% em 2013, portanto de acordo com as necessidades reais da administração do Plano.

(17)

17

5.4.1. DESPESAS NA GESTÃO DOS ATIVOS (INVESTIMENTOS) DO PLANO

GESTÃO DOS ATIVOS DO PLANO

DESCRIÇÃO DESPESA 2014

Despesa com Auditoria 11.075,66 Despesas Bancárias 283,36 Despesa com Cartório 1.123,60 Confecção de Livro – Manual 606,60 Despesa de Taxa Fisco CVM Dif. FICFls e FICFICa 28.944,95 Despesa de Taxa DNP e Cetip 52.720,00 Despesa de Taxa Selic/ANBID 7.746,31 Taxa de Administração 899.486,35 Taxa de Custódia 67.922,45 Taxa de Liquidação Financeira 128,80 Taxa de Risco de Mercado 383,52

Taxa IN05 151,36

Outras Despesas Administrativas 3.418,06

Total 1.073.991,02

5.4.2. DESPESAS NA GESTÃO DOS ATIVOS (INVESTIMENTOS) DO PGA

GESTÃO DOS ATIVOS DO PGA

Pagamento de CBLC 24,00 Taxa de Administração 1.967,23 Taxa de Custódia 27.527,76 Taxa de Risco de Mercado 1.903,24 Taxa DNP e Cetip 16.278,70

Taxa IN05 751,13

Taxa Selic 202,42

Outras Despesas Administrativas 7.181,85

Total 55.836,33

(em R$)

(18)

18

A tabela a seguir demonstra as taxas de administração dos investimentos, em linha com o mercado e a Política de Investimento 2014. A PORTOPREV busca a expertise em estratégias específi cas, ao contratar a gestão e a custódia de recursos, e as consultorias especializadas no segmento de Previdência Fechada.

CUSTO TOTAL NA GESTÃO DOS ATIVOS 1.129.827,35

CUSTO (%) SOBRE OS ATIVOS TOTAIS (31/12/2014) 0,34% CUSTO (%) SOBRE OS ATIVOS TOTAIS (31/12/2013) 0,35%

5.4.3. DESPESAS NA GESTÃO ADMINISTRATIVA DO PLANO

GESTÃO ADMINISTRATIVA DO PLANO

Consultoria contábil 27.573,75 Consultoria fi nanceira 67.217,92 Despesas bancárias 11.933,57 Despesa com auditoria 33.545,81 Despesa com cartório 802,16 Despesas com comunicação 158.331,20 Despesas com postagem 3.851,15 Despesas com viagens 4.053,90 Entidade de classe 10.541,45 Instituição certifi cadora 2.395,20 Consultoria especializada 35.379,76 Pagamento tributos 18.710,89 Sistema de investimentos 3.445,00 TAFIC 28.000,00 Treinamento 22.052,40 TOTAL 427.834,16 CUSTO TOTAL COM GESTÃO ADMINISTRATIVA 427.834,16

(em R$) (em R$)

(19)

19

CUSTO TOTAL COM GESTÃO ADMINISTRATIVA E ATIVOS 1.557.661,51

5.5. CONSOLIDAÇÃO CONTÁBIL DO BALANCETE VERSUS DEMONSTRATIVO DE INVESTIMENTOS (PREVIC) VALOR EM R$

CONSOLIDAÇÃO CONTÁBIL DO DI: É o relatório enviado trimestralmente para a Superintendência Nacional de

Previdência Complementar – PREVIC, apresentando o valor total dos Ativos (investimentos) geridos pela PORTOPREV e aqueles registrados no balancete do Plano de Benefícios e no Plano de Gestão Administrativa (PGA).

5.6. DEMONSTRATIVO DE INVESTIMENTOS – FUNDOS DE INVESTIMENTO (1o_NÍVEL)

DEMONSTRATIVO DE INVESTIMENTOS _BENEFÍCIOSPLANO DE PGA TOTAL

RENDA FIXA

Fundos de Investimento 297.341.299,04 645.989,76 297.987.288,80 PORTO SEGURO INFLAÇÃO MASTER FI RENDA FIXA

CNPJ 17.072.906/0001-14 89.810.033,63 – 89.810.033,63 PORTO SEGURO RF MASTER PREVIDÊNCIA PRIVADA FI

CNPJ 18.680.808/0001-22 207.531.265,41 – 207.531.265,41 ITAÚ SOBERANO REFERENCIADO DI LP FI

CNPJ 06.175.696/0001-73 – 645.989,76 645.989,76 Caixa (Administrado + Própria) 5.869,58 39.173,89 45.043,47 Caixa Perfi s de Investimentos 13.226,41 – 13.226,41

TOTAL RENDA FIXA 297.360.395,03 685.163,65 298.045.558,68

RENDA VARIÁVEL

Fundos de Investimento 33.612.177,07 – 33.612.177,07 PORTO SEGURO PREVIDÊNCIA PRIVADA MASTER FIA

CNPJ 14.298.792/0001-37 33.612.177,07 – 33.612.177,07

TOTAL RENDA VARIÁVEL 33.612.177,07 – 33.612.177,07 PATRIMÔNIO TOTAL 330.972.572,10 685.163,65 331.657.735,75

(20)

20 6. G

ESTÃO

C

ONTÁBIL

E

DE

A

UDITORIA

6.1. RELATÓRIO DOS AUDITORES INDEPENDENTES

Aos Diretores, Participantes e Patrocinadoras da Portoprev – Porto Seguro Previdência Complementar São Paulo – SP

Examinamos as Demonstrações Financeiras da Portoprev – Porto Seguro Previdência Complementar (“Entidade”), que compreendem o balanço patrimonial em 31 de dezembro de 2014 e as respectivas Demons-trações das mutações do patrimônio social, do Plano de Gestão Administrativa, do Ativo líquido, das mutações do Ativo líquido e das provisões técnicas do Plano de Benefícios para o exercício fi ndo naquela data, assim como o resumo das principais práticas contábeis e demais notas explicativas.

Responsabilidade da Administração sobre as Demonstrações Financeiras

A Administração da Entidade é responsável pela elabora-ção e pela adequada apresentaelabora-ção dessas Demonstrações Financeiras de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil aplicáveis às Entidades reguladas pelo Conselho Nacional de Previdência Complementar – CNPC, e pelos controles internos que ela determinou como necessários para permitir a elaboração de Demonstrações Financeiras livres de distorção relevante, independentemente se cau-sada por fraude ou erro.

Responsabilidade dos auditores independentes

Nossa responsabilidade é a de expressar uma opinião sobre essas Demonstrações Financeiras com base em nossa auditoria, conduzida de acordo com as normas brasileiras e internacionais de auditoria. Essas normas requerem o cumprimento de exigências éticas pelos audi-tores e que a auditoria seja planejada e executada com o objetivo de obter segurança razoável de que as Demons-trações Financeiras estão livres de distorção relevante.

Uma auditoria envolve a execução de procedimentos selecionados para obtenção de evidência a respeito dos valores e das divulgações apresentados nas Demons-trações Financeiras. Os procedimentos selecionados dependem do julgamento do auditor, incluindo a avalia-ção dos riscos de distoravalia-ção relevante nas Demonstrações Financeiras, independentemente se causada por fraude ou erro. Nessa avaliação de riscos, o auditor considera os controles internos relevantes para a elaboração e a ade-quada apresentação das Demonstrações Financeiras da Entidade para planejar os procedimentos de auditoria que são apropriados às circunstâncias, mas não para fi ns de expressar uma opinião sobre a efi cácia desses contro-les internos da Entidade. Uma auditoria inclui, também, a avaliação da adequação das práticas contábeis utilizadas e a razoabilidade das estimativas contábeis feitas pela Administração, bem como a avaliação da apresentação das Demonstrações Financeiras tomadas em conjunto. Acreditamos que a evidência de auditoria obtida é sufi -ciente e apropriada para fundamentar nossa opinião.

Opinião

Em nossa opinião, as Demonstrações Financeiras acima referidas apresentam adequadamente, em todos os aspectos relevantes, a posição patrimonial e fi nanceira da Portoprev – Porto Seguro Previdência Complemen-tar em 31 de dezembro de 2014, e o desempenho de suas operações para o exercício fi ndo naquela data, de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil aplicáveis às Entidades reguladas pelo Conselho Nacio-nal de Previdência Complementar – CNPC.

São Paulo, 25 de março de 2015.

Deloitte Touche Tohmatsu Carlos Claro

Auditores Independentes Contador

(21)

21

BALANÇO PATRIMONIAL EM 31 DE DEZEMBRO DE 2014 E 2013

Ativo Nota Explicativa 2014 2013

Disponível 4 45 1.641 Realizável 331.613 277.339 Gestão Previdencial - 19 Investimentos 5 331.613 277.320 Fundos de Investimento 331.613 277.320 Total do Ativo 331.658 278.980 Passivo 2014 2013 Exigível Operacional 93 2.420 Gestão Previdencial 91 2.326 Gestão Administrativa 2 2 Investimentos – 92 Patrimônio Social 331.565 276.560

Patrimônio de Cobertura do Plano 6 298.382 249.509

Provisões Matemáticas 298.382 249.509 Benefícios Concedidos 16.814 11.624 Benefícios a Conceder 281.568 237.885 Fundos 7 33.183 27.051 Fundos Previdenciais 32.499 26.407 Fundos Administrativos 684 644 Total do Passivo 331.658 278.980

As notas explicativas da Administração são parte integrante das Demonstrações Financeiras.

6.2. DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS

6.2.1. BALANÇO PATRIMONIAL CONSOLIDADO

(em milhares de reais – R$ mil)

Miguel Ruiz

Diretor Superintendente CPF: 088.925.788-47

Patricia Ferriani Gomes

Contadora

CRC no_{1 SP 273323/O-0}

(22)

22

DEMONSTRAÇÃO DA MUTAÇÃO DO PATRIMÔNIO SOCIAL

EXERCÍCIOS FINDOS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2014 E 2013

DESCRIÇÃO 2014 2013 Var. %

A) Patrimônio Social – Início do Exercício 276.560 255.887 8,1

1. Adições 62.731 27.372 129,2

Contribuições Previdenciais 32.312 25.292 27,8

Resultado Positivo dos Investimentos – Gestão Previdencial 30.015 1.368 2094,1

Receitas Administrativas 354 712 (50,3)

Resultado Positivo dos Investimentos – Gestão Administrativa 50 – 0,0

2. Destinações (7.726) (6.699) 15,3

Benefícios (7.362) (6.126) 20,2

Despesas Administrativas (364) (569) (36,0)

Resultado Negativo dos Investimentos – Gestão Administrativa – (4) (100,0)

3. Acréscimo no Patrimônio Social (1+2) 55.005 20.673 166,1

Provisões Matemáticas 48.873 22.248 119,7

Fundos Previdenciais 6.092 (1.714) (455,4)

Fundos Administrativos 40 139 (71,2)

B) Patrimônio Social – Final do Exercício (A+3) 331.565 276.560 19,9

6.2.2. DEMONSTRAÇÃO DA MUTAÇÃO DO PATRIMÔNIO SOCIAL CONSOLIDADO

Miguel Ruiz

Contadora

CRC no_{1 SP 273323/O-0}

(23)

23

DEMONSTRAÇÃO DO PLANO DE GESTÃO ADMINISTRATIVA

DESCRIÇÃO 2014 2013 Var. %

A) Fundo Administrativo do Exercício Anterior 644 505 27,5

1. Custeio da Gestão Administrativa 404 712 (43,3)

1.1. Receitas 404 712 (43,3)

Custeio Administrativo da Gestão Previdencial 350 327 7,0

Custeio Administrativo dos Investimentos 4 385 (99,0)

Resultado Positivo dos Investimentos 50 – 0,0

2. Despesas Adminstrativas 364 569 (36,0)

2.1. Administração Previdencial 360 249 44,6

Serviços de terceiros 306 196 56,1

Despesas gerais 8 53 (84,9)

Outras despesas 46 – 0,0

2.2. Administração dos Investimentos 4 320 (98,8)

Serviços de terceiros – 316 (100,0)

Despesas gerais 4 4 0,0

3. Resultado Negativo dos Investimentos – 4 –

4. Sobra/Insufi ciência da Gestão Administrativa (1-2-3) 40 139 (71,2)

5. Constituição/Reversão do Fundo Administrativo (3) 40 139 (71,2)

B) Fundo Administrativo do Exercício Atual (A+5) 684 644 6,2

6.2.3. DEMONSTRAÇÃO DO PLANO DE GESTÃO ADMINISTRATIVA CONSOLIDADO

Miguel Ruiz

Contadora

CRC no_{1 SP 273323/O-0}

(24)

24

DEMONSTRAÇÃO DA MUTAÇÃO DO ATIVO LÍQUIDO DO PLANO DE BENEFÍCIOS

DESCRIÇÃO 2014 2013 Var. %

A) Ativo Líquido – Início do Exercício 275.916 255.382 8,0

1. Adições 62.676 26.987 132,2

Contribuições 32.661 25.619 27,5

Resultado Positivo dos Investimentos – Gestão Previdencial 30.015 1.368 2094,1

2. Destinações (7.712) (6.453) 19,5

Benefícios (7.362) (6.126) 20,2

Custeio Administrativo (350) (327) 7,0

3. Acréscimo no Ativo Líquido (1+2) 54.964 20.534 167,7

Fundos Previdencias 6.092 (1.714) (455,4)

B) Ativo Líquido – Final do Exercício (A+3) 330.880 275.916 19,9

C) Fundos não Previdenciais 684 644 6,2

Fundos Administrativos 684 644 6,2

6.2.4. DEMONSTRAÇÃO DA MUTAÇÃO DO ATIVO LÍQUIDO DO PLANO DE BENEFÍCIOS

Miguel Ruiz

Contadora

CRC no_{1 SP 273323/O-0}

(25)

25

DEMONSTRAÇÃO DO ATIVO LÍQUIDO DO PLANO DE BENEFÍCIOS

EM 31 DE DEZEMBRO DE 2014 E 2013 DESCRIÇÃO 2014 2013 Var. % 1. Ativos 331.656 278.978 18,9 Disponível 5 1.591 (99,7) Recebível 684 663 3,2 Investimento 330.967 276.724 19,6 Fundos de Investimento 330.967 276.724 19,6 2. Obrigações 91 2.418 (96,2) Operacional 91 2.418 (96,2)

3. Fundos não Previdenciais 684 644 6,2

Fundos Administrativos 684 644 6,2

4. Ativo Líquido (1-2-3) 330.881 275.916 19,9

Fundos Previdenciais 32.499 26.407 23,1

6.2.5. DEMONSTRAÇÃO DO ATIVO LÍQUIDO DO PLANO DE BENEFÍCIOS

Miguel Ruiz

Contadora

CRC no_{1 SP 273323/O-0}

(26)

26

DEMONSTRAÇÃO DAS PROVISÕES TÉCNICAS DO PLANO DE BENEFÍCIOS

EM 31 DE DEZEMBRO DE 2014 E 2013

DESCRIÇÃO 2014 2013 Var. %

Provisões Técnicas (1+3+4) 330.972 278.334 18,9

1. Provisões Matemáticas 298.382 249.509 19,6

1.1. Benefícios Concedidos 16.814 11.624 44,6

Contribuição Defi nida 10.423 8.383 24,3

Benefício Defi nido 6.391 3.241 97,2

1.2. Benefícios a Conceder 281.568 237.885 18,4

Contribuição Defi nida 281.568 237.885 18,4

Saldo de contas – parcela Patrocinadores 134.963 115.277 17,1

Saldo de contas – parcela Participantes 146.605 122.608 19,6

3. Fundos 32.499 26.407

3.1. Fundos Previdenciais 32.499 26.407

4. Exigível Operacional 91 2.418

4.1. Gestão Previdencial 91 2.326

4.2. Investimentos – Gestão Previdencial – 92

6.2.6. DEMONSTRAÇÃO DAS PROVISÕES TÉCNICAS DO PLANO DE BENEFÍCIOS

Miguel Ruiz

Contadora

CRC no_{1 SP 273323/O-0}

(27)

27

6.2.7. NOTAS EXPLICATIVAS DA ADMINISTRAÇÃO ÀS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS RELATIVOS AOS EXERCÍCIOS FINDOS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2014 E DE 2013

1. Contexto Operacional

A Portoprev – Porto Seguro Previdência Complementar (“Entidade”) é uma Entidade Fechada de Previdência Complementar, sem fi ns lucrativos, constituída em 23 de junho de 1994, regida pela Lei Complementar no_109,

de 29 de maio de 2001, e autorizada a funcionar por prazo indeterminado pela Portaria no. 519, de 30 de setembro de 1993, do então Ministério do Trabalho e Previdência Social (MTPS). O objetivo da Entidade é suplementar Benefícios previdenciários aos emprega-dos emprega-dos Patrocinadores, extensivos a seus dependentes, sendo adotado o regime de “Contribuição Variável” para seu único Plano de Benefício (CNPB no_{19.930.205-29).}

Em 31 de dezembro de 2014, a Entidade possuía 6.325 Participantes (6.001 em 2013), sendo 5.228 Participantes Ativos (5.046 em 2013), 240 Autopatrocinados (214 em 2013), 751 (656 em 2013) que fi zeram opção pelo Instituto do Benefício Proporcional Diferido e contava também com 106 (85 em 2013) Participantes em gozo de Benefício.

A Entidade tem como Patrocinadores:

• Porto Seguro Companhia de Seguros Gerais (Patrocinador principal)

• Porto Seguro Serviços Médicos Ltda. • Portopar Distribuidora de Títulos e Valores

Mobiliários Ltda.

• Porto Seguro Vida e Previdência S.A. • Porto Seguro Adm. de Consórcios Ltda. • Porto Seguro Proteção e Monitoramento Ltda. • Porto Seguro – Seguro Saúde S.A.

• Porto Seguro Atendimento S.A. • Porto Seguro Serviços e Comércio S.A. • Porto Seguro Adm. de Cartões de Crédito –

Portocard S/C Ltda.

• Replace Adm. de Salvados S.C. Ltda. • Portoseg S.A. – Crédito, Financiamento e

Investimento

• Crediporto Promotora de Serviços Ltda. • Itaú Seguros de Auto e Residência S.A. • Portoprev – Porto Seguro Previdência

Complementar

• Porto Seguro Telecomunicações S.A. • Porto Seguro Capitalização S.A. • Porto Seguro Investimentos S.A. • Porto Seguro Renova S.A.

(28)

28

TIPOS DE BENEFÍCIOS ELEGIBILIDADE

1. Aposentadoria Normal _{• Perda do vínculo empregatício com a Patrocinadora;}

• Mínimo de 60 anos.

2. Aposentadoria Antecipada _{• Perda do vínculo empregatício com a Patrocinadora;}

• Mínimo de 55 anos.

3. Pecúlio Morte ou Invalidez _{• Não há prazo de carência;}

• Invalidez atestada pela Previdência Social.

4. Benefício Proporcional Diferido _{• Perda do vínculo empregatício com Patrocinadora;}

• Mínimo de 3 anos de vinculação ao Plano, sem limite de idade.

5. Autopatrocínio _{• Perda do vínculo empregatício com Patrocinadora;}

• Opção até 30 dias do desligamento.

6. Portabilidade _{• Perda do vínculo empregatício com Patrocinadora;}

• Mínimo de 3 anos de vinculação ao Plano para portar os recursos de Patrocinadora, sem limite de idade.

7. Vesting _{• Ter aderido ao Plano até 15/11/2005;}

• No momento do desligamento, ter no mínimo 10 anos de vínculo empregatício;

• No momento do desligamento, ter no mínimo 50 anos, ou mais, na soma de sua idade com tempo de vínculo de trabalho; • Não ter completado 60 anos.

8. Resgate _{• Perda do vínculo empregatício com a Patrocinadora;}

• Sem limite de idade.

2. Apresentação das Demonstrações Financeiras

As Demonstrações Financeiras foram elaboradas e estão sendo apresentadas de acordo com as práticas contá-beis adotadas no Brasil aplicáveis às Entidades Fechadas de Previdência Complementar – EFPC, estabelecidas

pelo Conselho Nacional de Previdência Complemen-tar – CNPC, do Ministério da Previdência Social – MPS, e não requerem a divulgação separada de Ativos e Pas-sivos circulantes e a longo prazo, nem apresentação da

(29)

29

Demonstração do Fluxo de Caixa e Demonstração de Resultado. A forma de apresentação das Demonstrações Financeiras contempla as operações do Plano da Enti-dade, quanto à Gestão Previdencial, Administrativa e de Investimentos, conforme previsto pela Resolução CNPC no_{8 de 31 de outubro de 2011 e Instrução MPS/}

SPC no_{34, de 24 de setembro de 2009.}

Conforme Resolução CNPC no_{8, de 31 de outubro de}

2011, as Entidades Fechadas de Previdência Complemen-tar apresentam os seguintes demonstrativos contábeis:

• Balanço Patrimonial Consolidado;

• Demonstração das Mutações do Patrimônio Social – DMPS (consolidada);

• Demonstração do Ativo Líquido por Plano de Benefí-cios – DAL;

• Demonstração das Mutações do Ativo Líquido por Plano de Benefícios – DMAL;

• Demonstração do Plano de Gestão Administrativa – DPGA (consolidada); e

• Demonstração das Provisões Técnicas do Plano de Benefícios – DPT.

3. Principais Práticas Contábeis

As principais práticas contábeis adotadas pela Entidade para elaboração das Demonstrações Financeiras foram as seguintes:

3.1. Apuração do Resultado

O resultado das operações é apurado em conformidade com o regime contábil de competência. Adicionalmente, as Contribuições de Autopatrocinados e BPD’s – Benefício Proporcional Diferido, vinculados ao Plano de Benefícios de Contribuição Variável, são registrados quando do efe-tivo recebimento das Contribuições.

3.2. Realizável – Investimentos

Os investimentos, classifi cados na categoria “Títulos para negociação”, são registrados a custo de aquisi-ção, acrescido dos rendimentos fi nanceiros auferidos até as datas dos balanços, e são ajustados ao valor de mercado, sendo os rendimentos, as valorizações e as desvalorizações apropriados ao resultado do exercício. A Administração da Entidade classifi cou em 31 de dezembro de 2014 e de 2013 os seus investimentos em “títulos para negociação”, adquiridos com o pro-pósito de serem Ativos frequentemente negociados, independentemente do prazo a decorrer do título na data de aquisição, os quais serão avaliados ao valor de provável realização.

Sob o título de Investimentos, no Ativo realizável, estão incluídos todos os investimentos da Entidade:

• As cotas de Fundos de Investimentos de Renda Fixa estão registradas ao valor de custo acrescido dos ren-dimentos auferidos até as datas dos balanços, com base no valor da quota divulgada pelo administrador do fundo nas datas dos balanços;

• O valor de mercado dos títulos públicos foi embasado no “preço unitário de mercado” informado pela Associa-ção Brasileira das Entidades dos Mercados Financeiros e de Capitais – ANBIMA na data do balanço;

• O valor de mercado dos créditos privados e depósitos é calculado com base na metodologia de cálculo do manual de marcação a mercado da instituição fi nan-ceira custodiante; e

• As aplicações no mercado de ações estão repre-sentadas por ações de companhias abertas e são registradas pelo valor de mercado, com base na cota-ção de fechamento na data do balanço ou data mais próxima na BM&FBovespa S.A. – Bolsa de Valores,

(30)

30

Mercadorias e Futuros que registrou maior volume de negócios de cada ação.

3.3. Exigível Operacional

É demonstrado pelos valores conhecidos ou calculá-veis, acrescidos, quando aplicável, dos correspondentes encargos e variações monetárias incorridos.

3.4. Provisões Matemáticas

São apuradas com base em cálculos atuariais, elabo-rados por atuários externos como descrito na nota explicativa no_6.

3.5. Receitas Administrativas

Atendendo à determinação legal contida nas Reso-luções CNPC no_{08, de 31 de outubro de 2011, CGPC}

no_{29, de 31 de agosto de 2009 e Instrução MPS/SPC}

no_{34, de 24 de setembro de 2009, as receitas}

admi-nistrativas da Entidade são registradas aos Planos Previdenciais em conformidade com o Plano de custeio vigente.

3.6. Operações Administrativas

Em conformidade com a Resolução CNPC no_{08, de 31}

de outubro de 2011, e Instrução MPS/SPC no_{34, de 24}

de setembro de 2009, os registros das operações admi-nistrativas são efetuados através do Plano de Gestão Administrativa – (PGA), que possui patrimônio próprio segregado dos Planos de Benefícios Previdenciais. O Patrimônio do PGA é constituído pelas receitas (Previdencial, Investimentos e Diretas) e reembolsos administrativos, deduzidas das despesas comuns e específi cas da administração Previdencial e dos investimentos, sendo as sobras ou insufi ciências administrativas alocadas ou revertidas ao Fundo Administrativo. O saldo do Fundo Administrativo não caracteriza obrigações ou direitos aos Patrocinadores, Participantes e Assistidos dos Planos.

As receitas administrativas da Entidade são registradas aos Planos Previdenciais em conformidade com o Plano de custeio vigente.

As Resoluções MPAS/CGPC nos_{28/2009 e 29/2009}

estabelecem os critérios de rateio das despesas administrativas das Gestões Previdencial e de Investi-mentos, com a fi nalidade de destacar o custo real de cada gestão.

As despesas administrativas são alocadas à Admi nistração Previdencial e à Administração dos Investimentos, a fi m de registrar as despesas de cada Gestão conforme deter-mina a Resolução no_{28 de 26/01/2009. A PORTOPREV}

realiza a classifi cação em despesas de administração dos investimentos as despesas bancárias e de consul-torias, as demais despesas são classifi cadas dentro do grupo despesas de administração Previdencial.

4. Disponível

Representado por depósitos à vista nas seguintes insti-tuições fi nanceiras:

2014 2013

Banco Bradesco S.A. 36 1.620 Banco Itaú S.A. 9 21

45 1.641

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31

A movimentação das Provisões Matemáticas no exercício foi a seguinte:

2013 CONSTITUIÇÃO NO EXERCÍCIO 2014

Provisões Matemáticas 249.509 48.873 298.382

Total 249.509 48.873 298.382

6.1. Provisões Matemáticas e Métodos Atuariais

O Plano de Previdência é de característica de Contribuição Variável e o regime fi nanceiro adotado é o de capita-lização fi nanceira.

A taxa real anual de juros é de 4% (2013 – 4%) ao ano e a projeção de crescimento real de salário não é utilizada, uma vez que o Benefício de renda mensal na fase de acumulação de recursos é operacionalizado em contas patrimoniais.

5. Realizável Investimento

Os investimentos são efetuados de acordo com diretrizes estabelecidas na Política de Investimentos. A Entidade classifi -cou todos os investimentos como “títulos para negociação”. Em 31 de dezembro, a composição da carteira é a seguinte:

2014 2013 INVESTIMENTOS NATUREZA SEM VENCIMENTO TOTAL TOTAL

Cotas de Fundos de Investimento de Renda Fixa – não exclusivo Privada 297.988 297.988 252.169 Cotas de Fundos de Investimento de Renda Variável – exclusivo Privada 33.625 33.625 25.151

331.613 331.613 277.320

6. Patrimônio Social – Provisões Matemáticas

As Provisões Matemáticas representam as obrigações da Entidade com os Participantes e seus Benefi ciários e foram constituídas com base no parecer do consultor atuarial externo Conde Consultoria Atuarial Ltda. e representam os compromissos acumulados no encerramento do exercício, quanto aos Benefícios Concedidos e a Conceder, assegu-rados aos Participantes ou a seus Benefi ciários, na forma prevista no Regulamento do Plano de Benefícios da Entidade.

PROVISÕES MATEMÁTICAS 2014 2013

Benefícios Concedidos 16.814 11.624 Contribuição Defi nida 10.423 8.383 Benefício Defi nido 6.391 3.241 Benefícios a Conceder 281.568 237.885 Contribuição Defi nida 281.568 237.885

298.382 249.509

(32)

32

7. Fundos

A movimentação do Fundo Previdencial e Administra-tivo no exercício foi a seguinte:

2013 CONSTITUIÇÃO _{NO EXERCÍCIO} 2014 Fundo Previdencial 26.407 6.092 32.499 Fundo Administrativo 644 40 684 Total 27.051 6.132 33.183 7.1. Previdencial

É constituído pelas reversões de Provisões Matemáticas, formadas pelas Contribuições dos Patrocinadores não resgatadas pelos Participantes que se desligaram do Plano, líquidas dos montantes destinados a cobertura dos défi cits técnicos apurados nos exercícios.

7.2. Administrativo

É constituído por recursos aportados por Patrocinadores, Participantes, Autopatrocinados e vinculados para cober-tura das despesas com a administração da Entidade. As Provisões Matemáticas são determinadas sob a

responsabilidade do atuário independente, e represen-tam, ao fi nal do exercício fi nanceiro, os compromissos acumulados relativamente aos Benefícios Concedidos e a Conceder aos Participantes ou aos seus Benefi ciá-rios. No momento da concessão do Benefício, o valor é calculado conforme fator atuarial estabelecido no Regulamento do Plano.

A tábua atuarial utilizada como referência de cálculo é a AT2000 suavizada em 10% específi ca por sexo (2013 – AT2000 suavizada em 10% por sexo). As tábuas biométricas são ferramentas utilizadas pelo atuário para determinar o tempo de recebimento do Benefício pelo Participante.

6.2. Benefícios Concedidos

Corresponde ao valor presente dos Benefícios futuros a serem pagos aos Participantes e Benefi ciários, em gozo do Benefício.

6.3. Benefícios a Conceder

Correspondem ao valor presente dos Benefícios futuros (ainda não concedidos), líquido dos custos normais futuros.

(33)

33

8. Partes Relacionadas

A Entidade nos exercícios fi ndos 31 de dezembro de 2013 e 2014, não realizou operações com partes relacionadas, bem como não houve despesas com remuneração de diretoria.

9. Regras de Consolidação

As Demonstrações Financeiras foram preparadas em conformidade com os princípios de consolidação, emanados da legislação societária brasileira e em atendimento ao item 30 letra “l” da Instrução no_{34, de 24 de setembro de}

2009. No processo de consolidação das Demonstrações Financeiras da PORTOPREV foram realizadas as seguintes eliminações no exercício de 2014:

CÓDIGO CONTA PLANO ELIMINAÇÃO CONSOLIDADO

1.2.2.3 Participação no PGA 684 (684) – 2.3.2.2.02 Participação no Fundo Administrativo (684) 684 –

São Paulo, 25 de março de 2015. Miguel Ruiz

Contadora

CRC no_{1 SP 273323/O-0}

(34)

34 7. P

ARECER

A

TUARIAL

PORTOPREV – PORTO SEGURO PREVIDÊNCIA COMPLEMENTAR – PLANO DE BENEFÍCIOS PORTOPREV – MARÇO DE 2015

1. PARECER ATUARIAL

Avaliamos atuarialmente o Plano de Benefícios da Portoprev – Porto Seguro Previdência Complementar, tendo por base os dispositivos legais, bases cadastrais dos Participantes e as bases técnicas adotadas pela Conde Consultoria.

Neste trabalho, interpretamos os dispositivos regula-mentares e identifi camos as particularidades de cada Participante, extraídas da base de dados cadastrais e de informações fornecidas pela PORTOPREV. Desta forma, colocamos cada Participante à exposição do Plano de Benefícios, no sentido de identifi carmos o seu respectivo Custo Atuarial, bem como suas Reservas Matemáticas. Os resultados envolvem projeções futuras basea-das em hipóteses e parâmetros de cálculo, tais como política de crescimento salarial, rotatividade, juros, mor-talidade, dentre outros que julgamos mais adequados

para identifi car os Custos e as Reservas Matemáticas do Plano de Benefícios, portanto, os resultados devem ser sempre analisados com o prévio conhecimento das hipóteses e parâmetros.

Nesta avaliação, foram utilizados critérios atuariais inter-nacionalmente aceitos, sendo que todos os elementos citados no parágrafo anterior, bem como o método atuarial adotado, constam na Avaliação Atuarial pro-cessada pela Conde Consultoria, da qual o presente “Parecer Atuarial” é parte integrante.

INFORMAÇÕES IMPORTANTES: Cadastro

O cadastro utilizado nesta Avaliação corresponde ao mês de dezembro/2014 para os Participantes Ativos, Autopatrocinados, Vinculados (vesting) e em Benefício Proporcional Diferido, e ainda dos Participantes Assis-tidos, tendo sido previamente submetido a processo de consistência, o qual foi considerado válido para os cálculos atuariais.

DESCRIÇÃO QUANTIDADE DE _{PARTICIPANTES} FOLHA SALARIAL_{DE BENEF.} (*)/ _{BENEF. MÉDIO}SALÁRIO(*)/ IDADE MÉDIA 2014 2013 2014 2013 2014 2013 2014 2013 Ativos 6.637 6.246 28.869.272 25.322.487 5.280 4.792 37 36 Empregados 5.228 5.049 27.308.206 23.885.040 5.223 4.731 35 35 Autopatrocinados 240 235 1.561.066 1.437.447 6.504 6.117 42 41 BPD 1.169 962 – – – – 41 41 Assistidos 106 85 189.537 142.034 1.788 1.671 61 61 Vitalícia 15 14 34.504 18.361 2.300 1.311 65 64 Prazo Certo 56 41 81.804 56.488 1.461 1.378 59 59 Temporária e variável 35 30 73.229 67.185 2.092 2.240 63 63 Total 6.743 6.331 29.058.809 25.464.521 4.309 4.022 37 37

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35

Saldo de Contas

Ressaltamos que os saldos de Contas e as cotas estão posicionados em dezembro/2014, e o seu controle é de responsabilidades do administrador destas, ou seja, são coletadas as informações da base de dados cadastrais e informações da PORTOPREV.

Recomposição Salarial e de Benefícios

Considerando que os dados cadastrais correspondem a dezembro/2014 e os resultados desta avaliação encon-tram-se posicionados em 31/12/2014, os salários dos Ativos foram recompostos em 7,4%, visto o reajuste a ser aplicado em janeiro de 2015.

Para os Participantes Assistidos, os Benefícios de renda vitalícia foram recompostos em 6,23%, sendo a variação acumulada do INPC-IBGE observada no período entre janeiro de 2014 e dezembro de 2014, conforme disposi-ção regulamentar.

Cabe esclarecer que os procedimentos descritos nos parágrafos anteriores objetivam posicionar os salários e Benefícios no pico, extraindo dos mesmos todo e qual-quer efeito da infl ação.

Taxa de juros

Todo sistema estruturado no regime de capitaliza-ção parte do pressuposto de acumulacapitaliza-ção de capitais. Como hipótese, considera-se que esses capitais serão aplicados no mercado fi nanceiro e terão um retorno fi nanceiro, este expresso por uma rentabilidade real, ou seja, acima da infl ação.

Esse retorno está traduzido em uma taxa de juros e nesta avaliação adotamos a taxa de juros real de 4,00% ao ano, que por sua vez está baseada em estudos desenvolvidos por essa Entidade e por seus consultores fi nanceiros e já apreciados pela diretoria da PORTOPREV, conforme a carta recebida da PORTOPREV em 06/03/2015, motivo pelo qual não foram processados os respectivos estudos de aderência.

Características do Plano

O Plano de Benefícios da PORTOPREV está estruturado na modalidade Contribuição Variável, de acordo com a Resolução CGPC no_{16, de 22/11/2005 e da Instrução}

SPC no_{9, de 19/01/2006.}

Resultado dos Custos e das Reservas Matemáticas

Os resultados apresentados nesta avaliação expressam um custo total de 7,72% sobre o total de Salários de Partici-pação dos Participantes inscritos no Plano de Benefícios, conforme quadro a seguir:

Custo Atuarial Nivelado (%)

BENEFÍCIOS 2014 2013

% Custo(*) _{% Custo Total} _{% Custo}(*) _{% Custo Total}

Renda Mensal Programada 7,52 97,41 7,45 97,64 Serviço Passado 0,12 1,55 0,10 1,31 Taxa de Administração 0,08 1,04 0,08 1,05

Custo Normal 7,72 100,00 7,63 100,00

(36)

36

As Reservas Matemáticas totalizaram R$ 298.382.622,05, conforme quadro a seguir:

Reservas Matemáticas em 31 de dezembro

DESCRIÇÃO VALOR

2014 2013

Benefícios Concedidos 16.814.018,20 11.624.329,14 Benefícios a Conceder 281.568.603,85 237.885.257,88 Benefícios do Plano com a Geração Atual 281.568.603,85 237.885.257,88 Outras Contribuições da Geração Atual 0,00 0,00 Reservas a Amortizar 0,00 0,00

Total de Reservas Matemáticas 298.382.622,05 249.509.587,02

Foi verifi cado em 31/12/2014 o Fundo Previdencial no valor de R$ 32.498.565,52.

Plano de Custeio

O Plano Anual a seguir foi estabelecido de acordo com o Capítulo V do Regulamento do Plano de Benefícios da PORTOPREV.

Participante

• Contribuição Básica: mensal, determinada pela apli-cação da tabela abaixo sobre o Salário de Participação do Participante.

PARCELA DO SALÁRIO PERCENTUAL APLICÁVEL

Até R$ 1.543,76 1%

Acima de R$ 1.543,76 De 1% a 6%, livremente escolhidos em _{percentual inteiros}

Valor referente a 5 UP em fevereiro de 2015.

• Contribuição Voluntária: facultativa e mensal, de valor livremente escolhido pelo Participante, com base em percentual do seu salário de participação. • Contribuição Esporádica: facultativa, de valor

e periodicidade livremente escolhidos pelo

Par-ticipante, observados os limites estabelecidos pelo Conselho Deliberativo.

• Contribuição do Serviço Passado: mensal e de valor igual à Contribuição Básica, terá direito a essa Contribuição os Participantes que se inscreverem até 90 dias após a data de efetivação.

Patrocinadora

• Contribuição Normal: contrapartida à Contribuição Básica realizada pelo Participante.

• Contribuição de Serviço Passado: contrapartida à Contribuição de Serviço Passado realizada pelo Participante.

• Contribuição para o Saldo não Amortizado do

Serviço Passado: será esporádica, de valor

estabele-cido a cada ano no Plano Anual de Custeio.

Despesas Administrativas

De acordo com a PORTOPREV as despesas administra-tivas são pagas pelas Patrocinadoras no valor de 0,08% sobre a folha total dos Participantes Ativos, que equivale a 0,05% da folha total dos empregados das Patrocina-doras do Plano.

(37)

37

Os Participantes Autopatrocinados contribuem com 5% de suas Contribuições ao Plano para as Despesas Adminis-trativas, com o mínimo de R$ 15,44.

Os Participantes Vinculados (Vesting) e Participantes em Benefício Proporcional Diferido contribuem com R$ 15,44 ao Plano para custear as Despesas Administrativas.

Resumo da Contribuição

Contribuição Média das Patrocinadoras e dos Participantes do Plano

CONTRIBUIÇÃO(*) PARTICIPANTES (%) PATROCINADORAS (%) TOTAL (%)

2014 2013 2014 2013 2014 2013 Básica/Normal 3,76 3,75 3,62 3,55 7,38 7,30 Voluntária 0,14 0,15 – – 0,14 0,15 Serviço Passado 0,06 0,05 0,06 0,05 0,12 0,10 Taxa de Administração – – 0,08 0,08 0,08 0,08 Total de Contribuição 3,96 3,95 3,76 3,68 7,72 7,63

(*) % Sobre o total dos Salários de Participação.

Situação Financeiro-Atuarial

O cálculo do Patrimônio de Cobertura do Plano de Benefícios da PORTOPREV, considerando o balanço contábil de 31 de dezembro, assim apresentou:

DESCRIÇÃO 2014 2013 Ativo Total 331.657.735,77 278.980.387,64 Exigível Operacional (92.880,59) (2.419.718,98) Exigível Contingencial 0,00 0,00 Fundo Previdencial (32.498.565,52) (26.406.795,62) Fundo Administrativo (683.667,61) (644.286,02)

Patrimônio de Cobertura do Plano 298.382.622,05 249.509.587,02

O Patrimônio de Cobertura do Plano Previdencial faz frente às Reservas Matemáticas, no valor total de R$ 298.382.622,05, gerando um equilíbrio no Plano.

DESCRIÇÃO 2014 2013

a) Patrimônio de Cobertura do Plano 298.382.622,05 249.509.587,02 b) Reservas Matemáticas 298.382.622,05 249.509.587,02

a - b = Equilíbrio 0,00 0,00

(em R$)

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38

Rentabilidade da Cota do Plano

A rentabilidade da cota Conservadora do Plano de Benefícios da PORTOPREV atingiu no exercício de 2014 uma média de 11,04% que comparado com a infl ação acumulada de 6,23% (INPC/IBGE), acrescida dos juros atuariais de 4,00% a.a., resultou na taxa de rentabilidade real líquida positiva no exercício de 0,51%.

Dívidas Contratadas

Não existe registro de dívida contratada no balanço do Plano de Benefícios.

Alteração Regulamentar

No exercício de 2014 foi aprovada alteração regulamen-tar para melhoria da redação, atualização dos fatores de concessão dos Benefícios de renda vitalícia e adequa-ção a Legislaadequa-ção perante a PREVIC.

Neste mesmo ano também foi aprovada a adesão das seguintes Patrocinadoras:

• Porto Seguro Renova – Serviços e Comércio Ltda.; • Porto Seguro Capitalização S/A;

• Porto Seguro Investimentos Ltda.

Hipóteses Atuariais

As premissas Atuariais utilizadas nas avaliações atuariais de 2014 e de 2013 são as seguintes:

Tábuas Biométricas – Renda Vitalícia

TÁBUAS BIOMÉTRICAS 2014 2013

Tábua Geral AT-2000 suav. 10% por sexo AT-2000 suav. 10% por sexo Tábua Geral – Anuidades de Pensão AT-2000 suav. 10% por sexo AT-2000 suav. 10% por sexo Tábua Geral – Risco Morte-Pensão/Cap. AT-2000 suav. 10% por sexo AT-2000 suav. 10% por sexo

Variáveis Econômicas

VARIÁVEIS ECONÔMICO-ANUAIS 2014 2013

Taxa de Juros 4,00% ao ano 4,00% ao ano Taxa de Rotatividade (Ativos) Não aplicável Não aplicável Taxa de Crescimento Salarial 4,00% 4,00% Taxa de Crescimento de Benefício 0,00% 0,00% Capacidade Salarial 98% 98% Capacidade de Benefício 98% 98%

Índice do Plano (*) _INPC/IBGE _INPC/IBGE

(*) INPC/IBGE – Índice Nacional de Preço ao Consumidor, para Renda Vitalícia. Rentabilidade Patrimonial para Ativos e Assistidos, rendas valori-zadas pela Cota.