APRESENTAÇÃO INSTITUCIONAL 2015

APRESENTAÇÃO INSTITUCIONAL – 2015

FEVEREIRO DE 2016

KLBN11

DISCLAIMER

As declarações contidas nesta apresentação relativas às perspectivas de negócio, projeções operacionais e financeiras e previsões de

crescimento da Klabin S.A. são meras projeções, e como tal, são baseadas exclusivamente nas expectativas da Direção da Companhia

sobre o futuro dos negócios.

Estas declarações prospectivas dependem substancialmente das condições de mercado, desempenho da economia brasileira, do setor

e dos mercados internacionais e, portanto, são sujeitas a alterações sem aviso prévio.

Esta apresentação do desempenho da Klabin inclui dados contábeis e não-contábeis, como informações operacionais e financeiras,

bem como as projeções baseadas nas expectativas da Direção. Note-se que os dados não contábeis não foram revisados pelos

auditores independentes da Companhia.

A Direção da Companhia acredita que o EBITDA pode prover informações úteis sobre o desempenho operacional da Companhia e

possibilitar a comparação com outras companhias do mesmo setor. Note no entanto, que o EBITDA não é uma medida estabelecida de

acordo com os princípios contábeis geralmente aceitos do International Financial Reporting Standards - IFRS, e pode ser definido e

calculado de maneira diversa por outras companhias.

CRESCIMENTO

KLABIN HOJE

2 MILHÕES DE TONELADAS DE PAPÉIS PARA EMBALAGEM

mil hectares

Área total

489

Área plantada

235

Pinus

144

Eucalipto

91

Floresta nativa

254

mil toneladas

Capacidade total

2020

Cartões

750

Kraftliner

830

Sack kraft

210

Papel reciclado

230

mil toneladas

Capacidade total

810

Caixa de papelão

655

Sacos industriais

155

Florestal

Papéis

Conversão

FLEXIBILIDADE

LÍDER EM TODOS OS SEGMENTOS NO BRASIL ATUANDO EM MERCADOS RESILIENTES

SACOS INDUSTRIAIS

PAPELÃO ONDULADO

market share

16%

único produtor de cartões para

líquidos da América Latina

40%

capacidade instalada

CARTÕES

50%

market share

KRAFTLINER

DESTINO DO VOLUME DE VENDAS

₍₂₀₁₅₎

PAPÉIS E EMBALAGENS

66%

MERCADO

INTERNO

34%

EXPORTAÇÃO

50%

market share

70%

MERCADO

ALIMENTÌCIO

30%

OUTROS

FLEXIBILIDADE E MERCADOS

RESILIENTES

5

EBIT

DA

ajus

ta

do

U

D

M

–

mi

lh

õ

es

d

e

R

$

KLABIN HOJE

DESEMPENHO CONSISTENTE

922

939

1

.0

2

7

1

.0

8

9

1

.1

8

0

₁

.2

8

6

1

.3

5

1

1

.4

2

4

1

.4

5

2

1

.5

0

4

1

.5

6

2

1

.6

0

2

1

.6

2

7

1

.6

5

2

1

.7

1

8

1

.7

5

5

1

.8

1

2

1

.8

8

1

1

.9

7

5

400

600

800

1.000

1.200

1.400

1.600

1.800

2.000

CRESCIMENTO TRIMESTRAL

1,7

1,7

1,7

1,7

1,7

1,7

1,7

1,7

1,7

1,7

1,8

1,8

1,8

1,8

1,8

1,8

1,8

1,8

1,8

0,5

1,0

1,5

2,0

2,5

3,0

3,5

4,0

4,5

5,0

7

PRODUÇÃO DE

270 MW

de ENERGIA

AUTOSSUFICIÊNCIA

120 MW

PARA USO NA

FÁBRICA

150 MW

PARA VENDA

AO MERCADO

CAPACIDADE ANUAL

DE PRODUÇÃO

1,5 MILHÃO

DE TONELADAS DE CELULOSE

BAIXO CUSTO DE

OPERAÇÃO

1,1 MILHÃO

TONELADAS DE

FIBRA CURTA

400 MIL

TONELADAS DE

FIBRA LONGA

PARTE CONVERTIDA EM FLUFF

46%

equipamentos e

materiais nacionais

14%

equipamentos

importados

14%

engenharia

e outros

serviços

27%

construção civil

e montagem

CAPEX TOTAL

R$ 7,2 BI

CAPEX INDUSTRIAL

R$ 5,8 BI

LÍQUIDO DE

IMPOSTOS

RECUPERÁVEIS

FUNDING PARA O PROJETO

CONTRATADO

9

PUMA

72 Km

distância média

das florestas

planta de

celulose

florestas

441 Km

por ferrovia

até Paranaguá

porto de

Paranaguá

INBOUND

OUTBOUND

LOGÍSTOCA

MULTIMODAL

5

milhões de

toneladas

CAPACIDADE

ANUAL

PUMA

FOB

US$/TONELADA

200

350

450

10

milhões de

toneladas

15

milhões de

toneladas

20

milhões de

toneladas

Fonte: Hawkins Wright – Abril 2015

25

milhões de

toneladas

30

milhões de

toneladas

COMPETITIVIDADE

FIBRA LONGA E FIBRA CURTA

312

11

337

445

472

418

Fibra Longa

Fibra Curta

MÁQUINA DE

PAPEL 10

PROJETO

PUMA

RESULTADOS CONSISTENTES

CRESCIMENTO FUTURO

2021

PREPARADA PARA CRESCER

DEZ 2015

JUN 2011

MÁQUINA DE

PAPEL 11

CORTE DE

CUSTOS

E MIX DE

VENDAS

EBIT

DA

ajus

ta

do

U

D

M

–

mi

lh

õ

es

d

e

R

$

PROGRAMA DE

REDUÇÃO DE

CUSTOS

MELHORIA DE

MIX E PREÇO

VOLUME DE

VENDAS

RESULTADOS

DESTAQUES

VOLUME DE VENDAS

excluindo madeira - mil tons

RECEITA LÍQUIDA

R$ milhões

exportação

mercado

interno

EBITDA AJUSTADO

R$ milhões

69%

31%

1.771

2014

34%

1.833

66%

2015

75%

25%

4.894

2014

32%

5.688

68%

2015

1.718

2014

1.975

2015

KRAFTLINER (3)

PAPEL

RECICLADO (2)

KRAFTLINER E

CARTÕES(1)

KRAFTLINER

PAPÉIS

UNIDADES

CARTÕES

2T14

2T15

2T14

2T15

exportação

mercado

interno

58%

59%

41%

42%

637

Mil

toneladas

685

Mil

toneladas

1.661

R$

milhões

2.096

R$

milhões

2014

2015

2014

2015

36%

64%

28%

72%

389

Mil

toneladas

418

Mil

toneladas

639

_R$

milhões

858

R$

milhões

2014

2015

2014

2015

PAPELÃO ONDULADO (7)

SACOS INDUSTRIAIS (3)

PAPELÃO ONDULADO E

SACOS INDSUTRIAIS(1)

2T14

2T15

2T14

2T15

CONVERSÃO

UNIDADES

+

712

R$

milhões

690

R$

milhões

2.171

Mil

toneladas

2.251

Mil

toneladas

2014

2015

2014

2015

CUSTO CAIXA

1.863

R$/tonelada

2014*

2.041

R$/tonelada

2015*

*Excluindo valores não recorrentes de outras receitas e despesas

operacionais

17

Pessoal

32%

Madeira /

Fibras

15%

Químicos

14%

Despesas de

vendas

11%

Combustível

3%

Paradas /

Manutenção

11%

Energia

elétrica

9%

Outros

5%

COMPOSIÇÃO

CUSTO CAIXA – 2015

CUSTO CAIXA

UNITÁRIO

3.136

3.437

3

.5

9

5

3.985

2.711

2.824

4.028

5.242

7.440

8.144

11.614

12.411

2,2

2,4

2,4

2,6

1,7

1,7

2,4

3,0

4,2

4,5

6,2

6,3

2,2

2,2

2,3

2,4

1,7

1,8

2,3

2,7

3,3

3,8

4,6

5,4

-3,0

-2,5

-2,0

-1,5

-1,0

-0,5

0,0

0,5

1,0

1,5

2,0

2,5

3,0

3,5

4,0

4,5

5,0

5,5

6,0

6,5

7,0

7,5

8,0

(1.000)

1.000

3.000

5.000

7.000

9.000

11.000

13.000

15.000

17.000

19.000

m

ar-1

3

jun-13

se

t-13

de

z-13

m

ar

-1

4

jun-14

se

t-14

de

z-14

m

ar-1

5

jun-15

se

t-15

de

z-15

DÍVIDA LÍQUIDA

Posição em 31/12/15

Dívida Bruta

R$ 18,0 bilhões

Disponibilidades

R$ 5,6 bilhões

CAPEX

19

manutenção

CAPEX

R$ milhões

₂₀₁₁

3T14

₂₉₆

projetos especiais e expansões

159

vale do corisco

428

projeto PUMA

-

total

883

2012

3T14

₃₉₀

264

-

-

654

2013

3T14

₃₆₉

431

-

99

899

2014

3T14

₃₈₄

319

-

2.242

2.945

2015

3T14

₄₄₅

129

-

4.053

4.627

2016E

3T14

₅₆₇

95

-

1.883

2.545

Relações com investidores

www.klabin.com.br/ri

[email protected]

Phone: +55 (11) 3046-8401

ANEXOS

MERCADO DE CELULOSE

CADEIA DE CELULOSE

37%

eucalipto

47%

fibra longa

19%

outras fibras

curtas

DISTRIBUIÇÃO DE

CELULOSE DE MERCADO

em 2015

Fonte: Hawkins Wright; RISI

58,5

mm t

celulose de

mercado

108,5

mm t

celulose integrada

167

mm t

celulose

de fibra

virgem

DEMANDA MUNDIAL DE CELULOSE

milhões de toneladas em 2015

SBSK = fibra longa de pinus

proveniente do sul dos EUA

29,9

fibra curta

53,9

celulose de mercado

20,1

eucalipto

24,0

fibra longa

6,8

fluff e

SBSK

FOCO EM MERCADOS DE CONSUMO

Fonte: RISI, Euromonitor

96%

EUA

50%

BRA

72%

ARG

PENETRAÇÃO DE MERCADO

FRALDAS DESCARTÁVEIS

em 2013

potencial a ser

explorado

sofisticação

e inovação

em produtos de maior

valor agregado

9.139

8.468

7.864

7.297

6.790

6.272

5.768

5.279

4.827

4.645

4.000

3.398

3.377

3.042

2.733

2.430

2.133

1.861

1.605

1.363

1.183

1.005

788

610

BRASIL É O TERCEIRO MAIOR MERCADO

DE FRALDAS DESCARTÁVEIS NO MUNDO

VENDA DE FRALDAS INFANTIS

R$ milhões

VENDA DE FRALDAS

PARA ADULTOS

R$ milhões

2016

2014

2013

2012

2015

2011

2009 2010

2017

2018

2019

2020

2016

2014

2013

2012

2015

2011

2009 2010

2017

2018

2019

2020

COMPOSIÇÃO DAS FRALDAS

30 a 50%

do peso

médio de uma fralda descartável (20 a 40g)

é composto por

fluff

SPREADS ENTRE FIBRAS

15

240

fibra longa x fibra curta

fluff x fibra curta

CIF EUROPA

US$/TONELADA

jan

15

fev

15

mar

15

abr

15

mai

15

jun

15

jul

15

ago

15

set

15

out

15

nov

15

dez

15

jan

16

fev

14

mar

14

abr

14

mai

14

jun

14

jul

14

ago

14

set

14

out

14

nov

14

dez

14

DEMONSTRAÇÃO DE RESULTADO CONSOLIDADO

milhares de R$

₂₉

∆

∆

∆

4T15/3T15

4T15/4T14

2015/2014

Variação valor justo dos ativos biológicos 226.614 98.731 19.644 130% 1054% 536.113 924.104 -42% Custo dos Produtos Vendidos (1.063.709) (929.311) (919.770) 14% 16% (3.981.502) (3.573.609) 11%

Lucro Bruto 758.412 615.117 356.984 23% 112% 2.242.200 2.244.377 0%

Vendas (121.389) (107.458) (95.853) 13% 27% (428.902) (379.726) 13% Gerais & Administrativas (101.326) (78.796) (83.171) 29% 22% (338.013) (298.350) 13% Outras Rec. (Desp.) Oper. 10.369 (7.528) 42.985 N/A -76% (13.104) 84.785 N/A

Total Despesas Operacionais (212.346) (193.782) (136.039) 10% 56% (780.019) (593.291) 31% Resultado Oper. antes Desp. Fin. 546.066 421.335 220.945 30% 147% 1.462.181 1.651.086 -11% Equivalência Patrimonial 6.580 10.707 14.268 -39% -54% 30.626 48.649 -37%

Despesas Financeiras (233.853) (235.506) (224.971) -1% 4% (848.485) (654.932) 30% Receitas Financeiras 159.906 177.378 131.778 -10% 21% 581.900 535.340 9% Variações Cambiais Líquidas 306.158 (2.431.549) (357.697) N/A N/A (3.174.030) (526.520) 503%

Financeiras Líquidas 232.211 (2.489.677) (450.890) N/A N/A (3.440.615) (646.112) 433% Lucro (prejuízo) antes I.R. Cont. Social 784.857 (2.057.635) (215.677) N/A N/A (1.947.808) 1.053.623 N/A

Prov. IR e Contrib. Social (264.251) 716.802 88.306 N/A N/A 694.611 (323.293) N/A

Lucro (prejuízo) Líquido 520.606 (1.340.833) (127.371) N/A N/A (1.253.197) 730.330 N/A

Depreciação/Amortização/Exaustão 268.446 185.980 295.216 44% -9% 998.727 951.965 5% Variação valor justo dos ativos biológicos (226.614) (97.754) (16.475) 132% 1276% (527.683) (920.935) -43% Participação Vale do Corisco 15.074 10.047 8.708 50% 73% 42.007 35.972 17%

EBITDA Ajustado 602.972 519.608 508.394 16% 19% 1.975.232 1.718.088 15%

2015

2014

BALANÇO PATRIMONIAL

Ativo Circulante 8.675.744 7.899.676 Passivo Circulante 3.162.295 2.518.873

Caixa e bancos 56.511 105.794 Empréstimos e Financiamentos 1.716.306 1.479.788 Aplicações financeiras 4.997.212 5.140.039 Debentures 329.810 275.201 Títulos e valores mobiliários 557.143 497.604 Fornecedores 702.199 438.864 Clientes 1.501.099 1.148.676 Imposto de renda e contribuição social 0 0 Estoques 701.126 563.709 Impostos a recolher 45.400 55.137 Impostos e contribuições a recuperar 736.501 331.968 Salários e encargos sociais 195.349 139.879 Outros 126.152 111.886 Dividendos a pagar 0 0

Adesão REFIS 61.772 50.400

Não Circulante 17.592.436 13.274.179 Outros 111.459 79.604 Realizável a Longo Prazo

Impostos a compensar 1.159.638 428.884 Não Circulante 17.753.545 11.596.659

Depósitos judiciais 77.391 84.689 Empréstimos e Financiamentos 14.834.935 8.160.320

Outros 219.820 236.050 Debentures 1.140.679 1.070.263

Investimentos 507.275 494.747 Imp Renda e C.social diferidos 954.269 1.699.823 Imobilizado 12.009.146 8.351.387 Outras contas a pagar - Investidores SCPs 143.116 131.526

Ativos biológicos 3.606.389 3.667.085 Adesão REFIS 361.240 384.607

Intangível 12.777 11.337 Outros 319.306 150.120

Patrim.Líquido - acionistas controladores 5.352.340 7.058.323

Capital Social Realizado 2.383.104 2.271.500 Reservas de Capital 1.293.962 1.295.919 Reservas de Reavaliação 48.705 48.767 Reservas de Lucros 748.162 2.534.302 Ajustes de avaliação Patrimonial 1.064.181 1.065.446 Ações em Tesouraria (185.774) (157.611)

Ativo Total 26.268.180 21.173.855 Passivo Total 26.268.180 21.173.855

dez-14

CRONOGRAMA DE FINANCIAMENTOS