3Q08 Apresent n a t çã ç o o d a E m E presa Janeiro 2009

(1)

3Q08

Apresentação da Empresa

Janeiro 2009

Apresentação da Empresa

(2)

3Q08

89 37 23 111 55 47 54 30 20 BRMalls Multiplan Iguatemi

165 244 232

Quem Somos

Liderança no Setor

(R$ milhões) (R$ milhões) –– 3T083T08 +48% +48% +5%+5%

Shopping Centers de Qualidade

Aluguel Mesmas Lojas

Aluguel Mesmas Lojas 3T08 (R$/m² )3T08 (R$/m² )

Receita Bruta FFO ajustado Lucro ajustado

44% 35% 64% 83% 51% _45% 1 2

BRMalls

Multiplan

Iguatemi

BRMalls Multiplan Iguatemi

2 2

Fonte: Relatório da empresa Fonte: Relatório da empresa

Altos Retornos

TIR média

TIR média desalavancadadesalavancada > 14%> 14%

Baixo Risco

Participação, Administração e Controle Gerencial Participação, Administração e Controle Gerencial

Participação média 3T08

Shoppings com 50% ou mais de participação

em 3T08 Shopping SantaÚrsula Shopping SantaÚrsula –_{Aquisição (TIR>14%)}_{Aquisição (TIR>14%)}– ParkShopping

ParkShopping –– Expansão Expansão Frontal (TIR>20%) Frontal (TIR>20%)

BarraShoppingSul BarraShoppingSul –– Novo Novo Desenvolvimento (TIR>20%) Desenvolvimento (TIR>20%)

MorumbiShopping MorumbiShopping –– Multi

(3)

3Q08

Portfólio de Shopping Centers

Números confirmam a liderança nas cidades

DF DF 6 6 10 10 2 2 5 5 AL AL 14 14 15 15 1 1 MG MG

Shopping Estado % MTE ABL Total Valor do Ativo ***** Taxa de Ocupação 3T08 Top of Mind* Em Operação 1 BHShopping MG 80,0% 35.022 m² R$ 963,0 M 95,8% 1º 2 RibeirãoShopping SP 76,2% 46.221 m² R$ 687,0 M 98,7% 1º 3 BarraShopping RJ 51,1% 69.775 m² R$ 2.122,0 M 97,6% 1º 4 MorumbiShopping SP 65,8% 54.958 m² R$ 1.742,0 M 99,4% 1º 3 3 *

* Pesquisas da Veja SP, IPDM, Pesquisas da Veja SP, IPDM, DataFolhaDataFolha e Tribuna & Recall entre 2005 e 2008 em cada cidadee Tribuna & Recall entre 2005 e 2008 em cada cidade ** Considerado como parte do

** Considerado como parte do BarraShoppingBarraShopping *** Inaugurou dia 18 de novembro de 2008 *** Inaugurou dia 18 de novembro de 2008

**** Participação durante a construção **** Participação durante a construção

***** De acordo com a avaliação feita em set/09 pela Jones Lang ***** De acordo com a avaliação feita em set/09 pela Jones Lang LaSalleLaSalle

Em operação

Em operação Em desenvolvimento / AprovaçãoEm desenvolvimento / Aprovação DF DF RS RS PR PR 3 3 7 7 8 8 12 12 9 9 1313 44 11 11 MG MG SP SP 16 16 4 MorumbiShopping SP 65,8% 54.958 m² R$ 1.742,0 M 99,4% 1º 5 ParkShopping DF 59,9% 43.210 m² R$ 712,0 M 97,1% 1º 6 DiamondMall BH 90,0% 20.809 m² R$ 335,0 M 96,9% 5º

7 New York City Center RJ 50,0% 22.068 m² R$ 170,0 M 98,4% 1º **

8 Shopping AnáliaFranco SP 30,0% 39.310 m² R$ 1.069,0 M 99,6% 7º

9 ParkShoppingBarigüi PR 84,0% 42.967 m² R$ 806,0 M 98,5% 1º

10 Pátio Savassi BH 83,8% 16.172 m² R$ 264,0 M 98,5% 2º

11 Shopping SantaÚrsula SP 37,5% 24.043 m² R$ 150,0 M 82,4% N/A

12 BarraShoppingSul*** RS 100,0% 68.378 m² na - N/A Total Em Operação 68,2% 482.932 m² R$ 9.020,0 M 97,2% -Em Desenvolvimento 13 Shopping VilaOlímpia**** SP 42,0% 29.936 m² 14 Shopping Maceió AL 50,0% 27.582 m² 15 LagoSul Shopping**** DF 100,0% 25.811 m² 16 JundiaíShopping SP 100,0% 34.575 m² Total do Portfolio 69,3% 600.837 m²

(4)

3Q08

Receitas Protegidas

Locação Concentrado no Aluguel Fixo

(3T08)

Consumidores A&B são Menos Voláteis

-80% -60% -40% -20% 0% 20% 40% R e n d im e n to D is p o n ív e l * R e n d im e n to D is p o n ív e l *

Mínimo

82,6%

Complementar

4,1%

Merchandising

13,3%

4,0% 4,0% 12,9% 12,9% 83,1% 83,1%

Lojistas Pulverizados

(% de Aluguel dos Maiores Lojistas) (% de Aluguel dos Maiores Lojistas)

4 4

Rápida Tomada de

Rápida Tomada de Decisões

Decisões

0%

5%

10%

15%

20%

25%

30%

35%

1

6 11 16 21 26 31 36 41 46

Fonte: IBGE entre julho de 2002 e julho de 2003 (*Rendimento Disponível = Fonte: IBGE entre julho de 2002 e julho de 2003 (*Rendimento Disponível =

(Renda

(Renda –– Despesa) / RendaDespesa) / Renda

% d o a lu g u e l m ín im o % d o a lu g u e l m ín im o e c o m p le m e n ta r to ta l e c o m p le m e n ta r to ta l Lojistas Lojistas

68%

83%

100%

Participação média Malls com 50% ou mais de participação

Controle sobre a gestão

(5)

3Q08

Total de Vendas

(R$ ’000) (R$ ’000)

Receita de Locação

(R$ ’000) (R$ ’000)

Destaques Operacionais*

1.029.860 1.203.680 2.943.431 3.419.102 16,9% 16,2% 187.941 239.394 162.393 197.329 + 27,4% + 27,4% + 21,5% + 21,5%

Aluguel das Mesmas Lojas

(SSR

(SSR –– R$/m²)R$/m²)

* Considerando 100% dos shopping centers * Considerando 100% dos shopping centers

Vendas nas Mesmas Lojas

(SSS (SSS –– R$/m²)R$/m²) 3T07 3T08 9M07 9M08 2.790 R$/m² 3.066 R$/m² 8.136 R$/m² 9.060 R$/m² 3T07 3T08 9M07 9M08 9,9% 11,4% 219 R$/m² 244 R$/m² 650 R$/m² 710 R$/m² 3T07 3T08 9M07 9M08 11,6% 9,3% 5 5 2006 2007 9M07 9M08

(6)

3Q08

Abertura de Receita Bruta e de Locação

(3T08)

Evolução da Receita Bruta do Trimestre

(R$ ’000)

+19,7%

Detalhamento

Detalhamento da

da Receita

Receita

Serviços 16,7% Cessão de Direitos 3,2% Receitas de estacionamento 17,0% Venda de imóveis 2,0% _{Mínimo 83,1%} Complementar Aluguel 61,0% 93.081 111.461 +12.422 +5.663 +7.352 -779 -6.277 +22,4%

Evolução da Receita de Locação

(R$ ’000) Serviços 16,7% _Complementar 4,0% Merchandising 12,9% +20,4% +11,5% +41,1% Receita Bruta 3T07 Locação de Lojas Serviços Cessão de Direitos Estacionamento Venda de Imóveis Receita Bruta 3T08 55.572 67.994 9.580 280 2.562

Locação 3T07 Mínimo Complementar Merchandising Locação 3T08

47.417 67.911 141.257 184.077 77,7% 85,8% 81,1% 82,6% 7 2 , 0 % 7 4 , 0 % 7 6 , 0 % 7 8 , 0 % 8 0 , 0 % 8 2 , 0 % 8 4 , 0 % 8 6 , 0 % 8 8 , 0 % -2 0 . 0 0 0 4 0 . 0 0 0 6 0 . 0 0 0 8 0 . 0 0 0 1 0 0 . 0 0 0 1 2 0 . 0 0 0 1 4 0 . 0 0 0 1 6 0 . 0 0 0 1 8 0 . 0 0 0 2 0 0 . 0 0 0 3T07 3T08 9M07 9M08

NOI

(R$ ’000, Margem)

(7)

3Q08

48.936 57.304 144.950 171.344 57,5% 61,9% 59,9% 5 7 , 0 % 5 9 , 0 % 6 1 , 0 % 6 3 , 0 % 6 5 , 0 % 6 7 , 0 % 6 9 , 0 % 4 0 . 0 0 0 6 0 . 0 0 0 8 0 . 0 0 0 1 0 0 . 0 0 0 1 2 0 . 0 0 0 1 4 0 . 0 0 0 1 6 0 . 0 0 0 1 8 0 . 0 0 0 17,1% 18,2%

Resultados da Empresa

EBITDA Ajustado*

(R$ ’000, Margem)

Fluxo de Caixa Operacional*

_{(FFO Ajustado (R$ ’000)}

46.350 54.832 131.553 174.786 18,3% 32,9% 81.194 96.381 110.183 110.506 121.479

set/07 dez/07 mar/08 jun/08 set/08

56,7% 5 5 , 0 % -2 0 . 0 0 0 3Q07 3Q08 9M07 9M08 7

Resultado de Exercícios Futuros

(R$ ’000)

Lucro Líquido Ajustado*

(R$ ’000)

*

*AjustadoAjustado aoao exlcuirexlcuir despesasdespesas nãonão recorrentesrecorrentes, , impostosimpostos diferidosdiferidos e e amortizaçãoamortização porpor causacausa do IPO, do IPO, incorporaçãoincorporação reversareversa do do BertolinoBertolino e e aquisiçãoaquisição do do BozanoBozano..

+66,8%

40.357 47.099 115.104 151.221 3T07 3T08 9M07 9M08 16,7% 31,4% 3T07 3T08 9M07 9M08

(8)

3Q08

Caixa em 3 X FFO 9M08 524,4 M Amort Dívida 4Q08 Investimento até 2010 743,2 M

639.072

862.440

Situação Financeira

Detalhamento da Dívida

_{Geração de Caixa vs Investimentos}

(Em milhões de Reais)

900.000 900.000

brAA

brAA--BB

BB

TJLP 13% IGP-M 1% Pré-Fixado 30% Outros 5% Dívida Bruta

Dívida Bruta: R$170,6 : R$170,6 milhõesmilhões Dívida Líquida: R$ 55,8 milhões

Dívida Líquida: R$ 55,8 milhões _{862,4 M}_{862,4 M}

639,1 M 639,1 M +223,4 M +223,4 M Caixa em Set-08 114,7 M Amort Dívida até 2010 119,3 M Caixa Investimento

Amortização da Dívida

(R$’000) (R$’000) 900.000 900.000 22.278 22.278 53.08053.080 25.45125.451 13.13513.135 Total: Total:

Ritmo Próprio de Investimentos

(4T08(4T08--2010)2010)

43.907

43.907 12.78112.781

IPCA 51%

Abertura de

Abertura de CapexCapex por por tipo de investimento tipo de investimento R$ 743,2 M R$ 743,2 M Abertura de investimentos Abertura de investimentos em shoppings e expansões em shoppings e expansões por status por status R$ 652,8 M R$ 652,8 M Em construção 44,7% Planejado 55,3% 5.277 13.638 4.465 1.510 ₂₆ ₇₆₅ 17.001 39.442 39.442 23.941 13.108 _12.016 2008 2009 2010 2011 2012 >=2013 Empréstimos e financiamentos Obrigações por aquisição de bens

Revitalizações & Outros 2,6% Desenvolvimento de Shopping 65,4% Expansão de Shopping 22,5% Compra de Terreno 9,6%

(9)

3Q08

4.510 17.207 52.203 281,5% 203,4%

Forte Desenvolvimentos, Fortes Investimentos

Investimentos em Novos Shoppings

(R$ ’000)

Investimentos em Expansões

(R$ ’000) 30.297 73.142 94.180 141,4% 28,8% Total 9M08: 73.920 Total 9M08: 197.619 4.510 1T08 2T08 3T08 9

Lojas Locadas

_{Abertura de Investimentos em 3Q08}

(R$170,6 milhões) (Sobre um total aprox. de 1100 lojas novas)

Considerando os seguintes projetos:

BHShopping Exp.

Shopping AnáliaFranco Exp. RibeirãoShopping Exp. ParkShopping Exp. Fashion ParkShopping Exp. Frontal BarraShoppingSul

Shopping VilaOlímpia

ParkShopping Barigüi Gourmet JundiaíShopping

ParkShopping Barigüi Exp. II

Revitalizações & Outros 6,3% Desenvolvimento de Shopping 55,2% Expansão de Shopping 30,6% Compra de Terreno 7,9% Locadas 67% A serem Locadas 33% 1T08 2T08 3T08

(10)

3Q08

Case:

Case: BarraShopping

BarraShopping (RJ)

(RJ)

Histórico de Vendas

Histórico de Vendas Crescimento Ponderado Crescimento Ponderado (2000 (2000-- 2007)2007) Detalhes Técnicos Detalhes Técnicos Informação Técnica Informação Técnica Inauguração: 27/10/1981 Inauguração: 27/10/1981 Área Bruta

Área Bruta LocávelLocável: 69.812 : 69.812 m²m² Total de lojas : 584 Total de lojas : 584 Lojas Âncoras : 7 Lojas Âncoras : 7 Expansões: 6 Expansões: 6 Perfil do Consumidor Perfil do Consumidor 61% classes A/B 61% classes A/B 72% mulheres 72% mulheres

Fluxo de pessoas: 26,2 milhões Fluxo de pessoas: 26,2 milhões

-100 M 200 M 300 M 400 M 500 M 600 M 700 M 800 M 900 M 1.000 M Vendas Nominais

Vendas Reais (Base 2000 vs IPCA)

3,3% 6,3% 3,4% 11,3% 11,5% 12,0% 0% 2% 4% 6% 8% 10% 12% 14%

PIB IPCA Vendas do Vendas Aluguel NOI

10 10

Desenvolvimento da Região

Desenvolvimento da Região _{Fluxo Multi}_{Fluxo Multi--Uso}_Uso

1 1 ₂₂ ₅₅ 4 4 3 3

Rio de Janeiro, Barra da Tijuca. 1. BarraShopping 2. Rio de Janeiro, Barra da Tijuca. 1. BarraShopping 2. Centro Empresarial BarraShopping, 3 Royal Green Centro Empresarial BarraShopping, 3 Royal Green Península 4. New York City Center 5. Novo Terreno Península 4. New York City Center 5. Novo Terreno

1980: Lojas: 120 ABL: 47.602 m²

1980: Lojas: 120 ABL: 47.602 m² 2008: Lojas: 584 ABL: 69.812 m²2008: Lojas: 584 ABL: 69.812 m²

Fonte: Dados da Empresa e IPDM Fonte: Dados da Empresa e IPDM

-2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 Vendas Reais (Base 2000 vs IPCA)

Brasil Brasil BRSBRS PIB Brasil IPCA Vendas do Varejo Vendas BRS Aluguel NOI

(11)

3Q08

Case:

Case: MorumbiShopping

MorumbiShopping (SP)

(SP)

Área Bruta LocávelLocável: 54.958 : 54.958 m²m² Total de lojas: 481 Total de lojas: 481 Lojas Âncoras : 5 Lojas Âncoras : 5 Expansões: 4 Expansões: 4 Perfil do Consumidor Perfil do Consumidor 89% classes A/B 89% classes A/B 53% mulheres 53% mulheres

-50 M 100 M 150 M 200 M 250 M Vendas Nominais

3,3% 6,3% 3,4% 12,2% 13,1% 14,4% 0% 2% 4% 6% 8% 10% 12% 14% 16% PIB Brasil IPCA Vendas do Varejo Vendas MBS Aluguel NOI 11 11 Desenvolvimento da Região

Desenvolvimento da Região _{O Valor da Atualização e Mix}_{O Valor da Atualização e Mix}

1982: Lojas: 232 ABL: 33.573 m²

-2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 _Brasil_Brasil _MBS_MBS

(12)

3Q08

Case: BH Shopping (MG)

Área Bruta LocávelLocável : 35,105 : 35,105 sqsq.m..m. Total de lojas: 281 Total de lojas: 281 Lojas Âncoras: 6 Lojas Âncoras: 6 Expansões: 5 (A 5ª em construção) Expansões: 5 (A 5ª em construção) Perfil do Consumidor Perfil do Consumidor 84% classes A/B 84% classes A/B 55% mulheres 55% mulheres

-100 M 200 M 300 M 400 M 500 M 600 M Vendas Nominais

3,3% 6,3% 3,4% 11,4% 10,1% 10,0% 0% 2% 4% 6% 8% 10% 12% 14%

PIB IPCA Vendas do Vendas Aluguel NOI

12 12

Desenvolvimento da Região

Desenvolvimento da Região _{Consolidação de Belo Horizonte}_{Consolidação de Belo Horizonte}

1979: Lojas: 130 ABL: 25.918 m²

-2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2.503 R$/m² 1 1 1 1 2 2 2 2 3 3 3 3 1,7 km 1,7 km 4,3 km 4,3 km 5,3 km 5,3 km Diamond Diamond MallMall

P Páátio tio Savassi Savassi BH BH Shopping Shopping 1 1 2 2 3 3 1,7 km 1,7 km 4,3 km 4,3 km 5,3 km 5,3 km Diamond Diamond MallMall

P Páátio tio Savassi Savassi BH BH Shopping Shopping Brasil Brasil BHSBHS PIB Brasil IPCA Vendas do Varejo Vendas BHS Aluguel NOI

(13)

3Q08

Case:

Case: ParkShopping

ParkShopping (DF)

(DF)

Histórico de Vendas Crescimento Ponderado Crescimento Ponderado (2000 (2000-- 2007)2007) Detalhes Técnicos Detalhes Técnicos Informação Técnica Informação Técnica Inauguração : 08/11/1983 Inauguração : 08/11/1983 Área Bruta

Área Bruta LocávelLocável : 39.775 : 39.775 m²m² Total de lojas : 242 Total de lojas : 242 Lojas Âncoras : 6 Lojas Âncoras : 6

Expansões: 8 (Duas em construção) Expansões: 8 (Duas em construção)

Perfil do Consumidor Perfil do Consumidor 93% classes A/B 93% classes A/B 53% mulheres 53% mulheres

-100 M 200 M 300 M 400 M 500 M 600 M Vendas Nominais

3,3% 6,3% 3,4% 17,4% 12,6% 14,5% 0% 2% 4% 6% 8% 10% 12% 14% 16% 18% 20% PIB Brasil IPCA Vendas do Varejo Vendas PKS Aluguel NOI 13 13 Desenvolvimento da Região

Desenvolvimento da Região _{Constante Crescimento}_{Constante Crescimento}

1983: Lojas: 113 ABL: 11.993 m²

-2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 Vendas Reais (Base 2000 vs IPCA)

Shopping após 7ª e 8ª Expansão Shopping após 7ª e 8ª Expansão Brasil

Brasil PKSPKS

(14)

3Q08

Resumo

Resumo do

do Desempenho

Desempenho Histórico

Histórico

Crescimento Ponderado de Aluguel Crescimento Ponderado de Aluguel Crescimento Ponderado de Vendas

Crescimento Ponderado de Vendas

11,4% 15,5% 11,3% 12,2% 17,4% 17,0% 12,9% 19,2% 23,1% 15,5% 0,0% 5,0% 10,0% 15,0% 20,0% 25,0% _{Vendas de SC (2000-2007)} Vendas do Varejo (2000-2007) 10,1% 8,9% 11,5% 13,1% 12,6% 13,0% 6,8% 15,6% 14,4% 13,2% 0,0% 2,0% 4,0% 6,0% 8,0% 10,0% 12,0% 14,0% 16,0% 18,0% _{Aluguel de SC (2000-2007)} IPCA (2000-2007) 14 14 Índices do Brasil

Índices do Brasil vsvs Portfólio MultiplanPortfólio Multiplan Média ponderada (2000

Média ponderada (2000--2007)2007)

*O PKB foi aberto em 2003, e para o cálculo a venda foi considerada de 2004

*O PKB foi aberto em 2003, e para o cálculo a venda foi considerada de 2004--20072007 *O PKB foi aberto em 2003, e para o cálculo a venda foi considerada de 2004*O PKB foi aberto em 2003, e para o cálculo a venda foi considerada de 2004--20072007

*O PKB foi aberto em 2003, e para o cálculo a venda foi considerada de 2004 *O PKB foi aberto em 2003, e para o cálculo a venda foi considerada de 2004--20072007

Crescimento Ponderado de NOI Crescimento Ponderado de NOI

Brasil

Brasil PortfólioPortfólio

0,0% 3,3% 6,3% 3,4% 15,5% 13,2% 14,0% 0% 2% 4% 6% 8% 10% 12% 14% 16% 18% PIB Brasil IPCA Vendas do Varejo Vendas Portfólio Aluguel NOI 10,0% 9,5% 12,0% 14,4% 14,5% 13,4% 6,4% 18,3% 16,9% 14,0% 0,0% 2,0% 4,0% 6,0% 8,0% 10,0% 12,0% 14,0% 16,0% 18,0% 20,0% _{NOI de SC (2000-2007)} PIB (2000-2007) 0,0%

(15)

3Q08

Expansões

Expansões e

e Revitalizações

Revitalizações

Reinvestindo no portfólio

Antes da revitalização

Depois da revitalização

Média Anual da Taxa de Ocupação

91,4% 95,0% 95,5% 94,2% 95,4% 96,0% 96,1% 97,4% 97,5% MorumbiShopping

Capitalizando Nossos Empreendimentos

15

Sc’s em Operação Estado Anos Expansões*

1 BHShopping MG 29 5 2 RibeirãoShopping SP 27 5 3 BarraShopping RJ 27 6 4 MorumbiShopping SP 26 4 5 ParkShopping DF 25 8 6 DiamondMall BH 12 3 7 New York City Center RJ 9 -8 Shopping AnáliaFranco SP 9 1 9 ParkShoppingBarigüi PR 5 2 10 Pátio Savassi** BH 1

-11 Shopping SantaÚrsula*** SP 0,6 -Total de 34

* Incluindo as expansões em desenvolvimento ** Adquirido em abril de 2008 *** Adquirido em junho de 2007 91,4% 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 9M08 Diamond Mall ParkShopping

(16)

3Q08

Projetos

Projetos Inaugurados

Inaugurados em

em 4T08

4T08

Detalhes (MTE %) Inauguração 18/11/08 Participação 100,0% ABL (m²) 68.378 m² CD R$ 34,2 M CAPEX R$ 310,4 M NOI 1° ano R$ 28,4 M

BarraShoppingSul:

O maior shopping do sul do país

Expansão - ParkShopping Fashion:

20 novas marcas para o shopping center

Detalhes (MTE %) Inauguração 23/10/08 Participação 60,0% ABL (m²) 2.985 m² CD R$ 1,4 M CAPEX R$ 10,1 M NOI 1° ano R$ 1,7 M 16 16 NOI 1° ano R$ 28,4 M NOI 3° ano R$ 46,8 M

Expansão - RibeirãoShopping (1

st

_phase):

Duas âncoras para consolidar o mall

Expansão - ParkShoppingBarigüi Gourmet:

Novo andar com 8 restaurantes

NOI 1° ano R$ 1,7 M NOI 3° ano R$ 2,2 M Detalhes (MTE %) Inauguração 27/11/08 Participação 76,2% ABL (m²) 6.915 m² CD R$ 2,5 M CAPEX R$ 41,0 M NOI 1° ano R$ 3,1 M NOI 3° ano R$ 3,7 M Detalhes (MTE %) Inauguração 10/12/08 Participação 84,0% ABL (m²) 1.558 m² CD -CAPEX R$ 6,7 M NOI 1° ano R$ 0,3 M NOI 3° ano R$ 0,4 M

(17)

3Q08

Prévia

Prévia das

das Vendas

Vendas de 2008*

de 2008*

Crescimento das Vendas dos Shoppings

(R$ ’000)

Vendas dos Shopping Centers

1.377.449 1.650.592 4.272.289 5.071.404 19,8% 18,7% Vendas (R$ '000) Shopping 4Q08 x 4Q07 2008 x 2007 BHShopping ▲13,2% ▲14,1% RibeirãoShopping ▲14,2% ▲17,2% BarraShopping ▲10,2% ▲10,2% MorumbiShopping ▲12,8% ▲15,0% ParkShopping ▲16,5% ▲12,4% DiamondMall ▲17,0% ▲24,5%

New York City Center ▲4,6% ▲4,8%

Shopping AnáliaFranco ▲8,1% ▲11,9% ParkShoppingBarigüi ▲_10,6% ▲_15,3% Pátio Savassi ▲20,3% ▲23,8% Shopping SantaÚrsula na na * * 17

Same Store Sales por segmento

*

* Considerando 100Considerando 100% % dos dos shopping shopping centerscenters

Same Store Sales

R$/m²

SSS Chg. % 2008

Por segmento Satélites Âncoras Total

Alimentação ▲12,5% ▲0,0% ▲12,5% Diversas ▲12,1% ▲8,8% ▲11,4% Artigos do Lar ▲5,9% ▲8,9% ▲7,3% Serviços ▲14,7% ▲4,9% ▲7,9% Vestuário ▲13,3% ▲6,6% ▲11,2% Portfolio ▲11,5% ▲7,5% ▲10,3% 3.768 R$/m² 4.064 R$/m² 11.810 R$/m² 13.030 R$/m² 4T07 4T08 2007 2008 10,3% 7,9% 4T07 4T08 2007 2008 Shopping SantaÚrsula na na BarraShoppingSul na na Total ▲19,8% ▲18,7%

* Considerando o período de maio até dezembro de 2007 e 2008 * Considerando o período de maio até dezembro de 2007 e 2008

(18)

3Q08

Por Que Continuar Investindo ?

Demanda pelos Sc da Multiplan Demanda pelos Sc da Multiplan

Taxa de ocupação dos SC Multiplan Taxa de ocupação dos SC Multiplan

Ascensão Social Ascensão Social Classe Classe A/B A/B Classe C Classe C Classe Classe Classe Classe A/B A/B Classe C Classe C Classe Classe 51% 51% 34% 34% 15% 15% 46% 46% 15% 15% Crescimento das Vendas

Crescimento das Vendas Varejo em 2008 Varejo em 2008 94,2% 95,4% 96,0% 96,1% 97,4% 97,5% Fonte: IBGE Fonte: IBGE 12%13% 11% 9% 11% 8% 11% 10% 9% 10% 5% 0% 2% 4% 6% 8% 10% 12% 14% ja n /0 8 fe v/ 0 8 m a r/ 0 8 a b r/ 0 8 m a i/ 0 8 ju n /0 8 ju l/ 0 8 a g o /0 8 set /0 8 o u t/ 0 8 n o v /0 8 18 18

Fonte: IBGE, FGV e IPEA Fonte: IBGE, FGV e IPEA

Baixa Participação de SC Baixa Participação de SC

no Varejo no Varejo Escassez Shopping Centers

Escassez Shopping Centers

Total de ABL (m²)/ 1.000 habitantes Total de ABL (m²)/ 1.000 habitantes

Vendas dos SC Multiplan

Vendas dos SC Multiplan Fonte: IBGE, revista EXAME, Cetelem/IpsosFonte: IBGE, revista EXAME, Cetelem/Ipsos Classe Classe D/E D/E Classe Classe D/E D/E 51% 51% _39%_39% 2005 2005 20072007 Fonte: ABRASCE Fonte: ABRASCE Canadá 66% EUA 51% México 50% França 28% Brasil 18%

Fonte: ICSC de 2006 e 2007; Abrasce Fonte: ICSC de 2006 e 2007; Abrasce

Crescimento médio ponderado 2000

Crescimento médio ponderado 2000--2007 (Vendas2007 (Vendas))

1.872,2

1.127,9

212,9 _81,0 43,2 EUA Canadá França México Brasil

2003 2003 20042004 20052005 20062006 20072007 3T083T08 3,3% 6,3% 3,4% 12,6% 14,0% 0% 5% 10% 15% GDP IPCA Retail Sales SC of Brasil SC of Multiplan

(19)

3Q08

7 expansões em desenvolvimento

+ 51.599

+ 51.599 m²

m²

4 expansões aprovadas

+

+ 34.973

34.973 m²

m²

2 shoppings em construção

+

+ 83.914

83.914 m²

m²

3 shoppings em aprovação

+

+ 87.969

87.969 m²

m²

… Sem considerar os terrenos

+ 860.745

+ 860.745 m²

m²

Investimentos

Shopping Centers/Expansões

Estratégia de Crescimento

( ’000 m²) ( ’000 m²) M il h a re s M il h a re s 267 329 342 356 363 401 420 437 459 459

Desenvolvimento de novos Shoppings

+72%

23%

… Sem considerar os terrenos

+ 860.745

+ 860.745 m²

m²

para projetos

para projetos multi

multi--uso

uso

19 19

Considerando 100% dos projetos Considerando 100% dos projetos 267

Atual 4T08 1S09 2S09 1S10 2S10 1S11 2S11 2S14 Futura

Expansões em Shoppings

Uso dos Recursos (R$ '000)

Uso dos Recursos (R$ '000) 20072007 20082008 20092009 20102010 Referência > 4Q08Referência > 4Q08

Revitalizações & Outros

Revitalizações & Outros 22.81422.814 43.64043.640 10.51810.518 6.9646.964 Todos os shoppingsTodos os shoppings Desenvolvimento de Shopping

Desenvolvimento de Shopping 102.646102.646 270.379270.379 220.873220.873 192.087192.087 BSS, SVO, Maceió, BSS, SVO, Maceió, LagoSulLagoSul, , JundiaíJundiaí Expansão de Shopping

Expansão de Shopping 11.43111.431 139.488139.488 92.93892.938 8.5358.535 BHS, RBS, PKB II,PKB Gourmet, PKS (Fashion & Frontal), SAFBHS, RBS, PKB II,PKB Gourmet, PKS (Fashion & Frontal), SAF Compra de Terreno

Compra de Terreno 16.18316.183 187.053187.053 --

--Aquisição de Shopping e Aquisições Minoritárias

Aquisição de Shopping e Aquisições Minoritárias 287.765287.765 28.66828.668 -- --Capital de Giro

Capital de Giro 44.11444.114 -- --

--Total

(20)

3Q08

Projetos Multi

Projetos Multi--Uso e Estoque de Terrenos

Uso e Estoque de Terrenos

Local % Tipo Área

Barra da Tijuca 100% Comercial 36.748 m² BarraShoppingSul 100% Res., Hotel 12.099 m² Campo Grande 50% Res. e Com. 338.913 m² Jundiaí 100% Comercial 4.500 m² Maceió 50% Res., Com., Hotel 130.000 m² MorumbiShopping 100% Comercial 21.554 m²

Estoque de Terrenos

Cristal Tower : perspectiva aérea Ponte conectando Cristal Tower e BarraShoppingSul

Cristal Tower – Porto Alegre (RS)

Detalhes do projeto:

Vendidas 57,6% A serem vendidas 42,4% MorumbiShopping 100% Comercial 21.554 m² ParkShoppingBarigüi 84% Apart-Hotel 843 m² ParkShoppingBarigüi 94% Comercial 27.370 m² RibeirãoShopping 100% Res., Com., Médico 200.970 m² São Caetano 100% Comercial 57.836 m² Shopping AnáliaFranco 36% Residencial 29.800 m² Total 72% 860.633 m²

Barra Shopping Centro Empresarial Barra

Shopping

Royal Green

Península New York City _Center

Contratos com permuta ou opção de compra não estão incluídos

Complexo BarraShopping (RJ)

Complexo BarraShoppingSul

Abertura

1º semestre de 2011

Área

11.910 m²

(21)

3Q08

Destaques

Financeiros

(R$ ’000)(R$ ’000)

Financeiros (MTE %) 3T08 3T07 Var. % 9M08 9M07 Var. %

Receita Bruta 111.461 93.081 ▲19,7% 314.785 256.428 ▲22,8% Receita Líquida 101.098 85.095 ▲18,8% 286.097 234.223 ▲22,1% Despesas de Sede 22.287 13.069 ▲70,5% 61.260 37.400 ▲63,8% Receita de Locação 67.994 55.572 ▲22,4% 197.329 162.393 ▲21,5% Receita de Locação/m² 269 R$/m² 242 R$/m² ▲11,5% 782 R$/m² 706 R$/m² ▲10,7% EBITDA Ajustado 57.372 48.936 ▲17,2% 171.412 144.949 ▲18,3% EBITDA Ajustado/m² 227 R$/m² 213 R$/m² ▲6,8% 679 R$/m² 630 R$/m² ▲7,7%

Margem EBITDA Ajustado 56,7% 57,5% ▼76 b.p 59,9% 61,9% ▼197 b.p

Receita Líquida Operacional (NOI) 67.911 47.418 ▲43,2% 184.077 141.258 ▲30,3%

Receita Líquida Operacional/m² 269 R$/m² 206 R$/m² ▲30,5% 729 R$/m² 614 R$/m² ▲18,7%

Margem Receita Líquida Operacional 85,8% 77,7% ▲806 b.p 82,6% 81,1% ▲145 b.p

21

21 2121

Performance

Margem Receita Líquida Operacional 85,8% 77,7% ▲806 b.p 82,6% 81,1% ▲145 b.p

FFO Ajustado 54.832 46.350 ▲18,3% 174.786 131.553 ▲32,9%

FFO Ajustado/m² 217 R$/m² 202 R$/m² ▲7,8% 693 R$/m² 572 R$/m² ▲21,0%

Performance (100%) 3T08 3T07 Var. % 9M08 9M07 Var. %

ABL Total Ajustada 402.528 m² 377.879 m² ▲_6,5% _{402.528 m²} _{377.879 m²} ▲_6,5%

ABL Própria Ajustada 252.359 m² 229.914 m² ▲_9,8% _{252.359 m²} _{229.914 m²} ▲_9,8%

Receita de Locação 107.801 91.716 ▲_17,5% _313.150 _260.608 ▲_20,2%

Receita de Locação /m² 268 R$/m² 243 R$/m² ▲_10,3% _{778 R$/m²} _{690 R$/m²} ▲_12,8%

Vendas Totais 1.203.680 1.029.860 ▲_16,9% _3.419.102 _2.943.431 ▲_16,2%

Vendas Totais/m² 2.990 R$/m² 2.725 R$/m² ▲_9,7% _{8.494 R$/m²} _{7.789 R$/m²} ▲_9,0%

Same Stores Sales/m² 3.066 R$/m² 2.790 R$/m² ▲_9,9% _{9.060 R$/m²} _{8.136 R$/m²} ▲_11,4%

Same Stores Rent/m² 244 R$/m² 219 R$/m² ▲_11,6% _{710 R$/m²} _{650 R$/m²} ▲_9,3%

Custos de Ocupação 12,2% 14,5% ▼_{231 b.p} 12,6% 15,1% ▼_{245 b.p}

Aluguel como % das Vendas 7,4% 7,8% ▼_{42 b.p} 7,6% 8,2% ▼_{55 b.p}

Outros como % das Vendas 4,8% 6,7% ▼189 b.p 5,0% 6,9% ▼190 b.p

Turnover 2,2% 1,9% ▲_{33 b.p} 4,8% 3,5% ▲_{128 b.p}

Taxa de Ocupação 97,2% 97,5% ▼_{29 b.p} 97,2% 97,5% ▼_{29 b.p}

(22)

3Q08

Contatos de RI

Armando d’Almeida Neto

Diretor Vice

Diretor Vice--Presidente e de Relações com Investidores

Presidente e de Relações com Investidores

Hans Christian

Hans Christian Melchers

Melchers

Gerente de Planejamento e Relações com Investidores

Rodrigo Tiraboschi

Analista de Relações com Investidores Sênior

22 22 2222

Tel.: +55 (21) 3031

Tel.: +55 (21) 3031--5224

5224

Fax: +55 (21) 3031

Fax: +55 (21) 3031--5322

5322

E

E--mail

mail:

:

ri@multiplan.com.br

http://www.multiplan.com.br/ri

Disclaimer

Considerações

Considerações referentesreferentes àsàs perspectivasperspectivas dodo negócio,negócio, estimativasestimativas dede resultadosresultados operacionaisoperacionais ee financeiros,financeiros, ee àsàs perspectivasperspectivas dede crescimentocrescimento dada MultiplanMultiplan Empreendimentos

Empreendimentos ImobililáriosImobililários SS..AA.. eventualmenteeventualmente expressasexpressas nesteneste relatório,relatório, sese constituemconstituem apenasapenas emem projeçõesprojeções e,e, comocomo tal,tal, baseiambaseiam--sese exclusivamente

exclusivamente nasnas expectativasexpectativas dada administraçãoadministração dada MultiplanMultiplan emem relaçãorelação aoao futurofuturo dodo negócionegócio ee seuseu contínuocontínuo acessoacesso aa capitaiscapitais parapara financiarfinanciar oo planoplano de

de negóciosnegócios dada CompanhiaCompanhia.. TaisTais consideraçõesconsiderações dependem,dependem, substancialmente,substancialmente, dede mudançasmudanças nasnas condiçõescondições dede mercado,mercado, regrasregras governamentais,governamentais, pressõespressões da