Webcast 4T15 Março 2016

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Webcast

4T15

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Apresentação da Administração

2 Esta apresentação contém certas declarações futuras e informações relacionadas à EZTEC que refletem as visões

atuais e/ou expectativas da Companhia e de sua administração com respeito à sua performance, seus negócios e eventos futuros. Referidas declarações prospectivas estão sujeitas a riscos, incertezas e eventos futuros. Advertimos os investidores que diversos fatores importantes fazem com que os resultados efetivos diferenciem se de modo relevante de tais planos, objetivos, expectativas, projeções e intenções expressadas nesta apresentação. Em nenhuma circunstância, nem a Companhia, nem suas subsidiárias, conselheiros, diretores, agentes ou funcionários serão responsáveis perante terceiros (incluindo investidores) por qualquer decisão de investimento tomada com base nas informações e declarações presentes nesta apresentação, ou por qualquer dano dela resultante, correspondente ou específico.

Apresentadores

Currículos

Silvio Ernesto Zarzur

Diretor Vice-Presidente e de Incorporação

 Iniciou suas atividades na EZTEC em 1986

 Diretor Comercial desde 2007

 Fundador da TecVendas

Marcos Ernesto Zarzur

Diretor Presidente e Diretor Comercial

 Sócio fundador e presidente do Grupo Analisy´s, empresa adquirida pela EZTEC em 2007

 Graduado em Engenharia Civil pela UFSCAR

A. Emílio C. Fugazza

Diretor Financeiro e de Rel. Investidores

 Sócio fundador da EZTEC e diretor desde 1980

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Destaques de 2015

3



Operacionais:

 Lançamentos de R$226 milhões em 2015;

 Vendas Contratadas de R$412 milhões em 2015; sendo R$275 milhões em venda de unidades

lançadas em anos anteriores;

 Banco de Terrenos de R$5,9 bilhões ao final do 4T15;



Financeiros:

:

 Lucro Bruto de R$417 milhões em 2015;

 Margem Bruta de 51% em 2015;

 Lucro Líquido de R$444 milhões em 2015;

 Margem Líquida de 54% em 2015, 4,7 p.p. acima de 2014;

 ROE anualizado de 18% em 2015;



Caixa Líquido de R$166 milhões, com geração de caixa de R$438 milhões em 2015, além

de R$406 milhões em Recebíveis Performados, parte remunerados a IGP-M + 10 a 12% ao

ano.

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Composição do Banco de Terrenos

4 (1) Excluída a Cidade de São Paulo, representada dessa forma pelos outros 38 municípios da Região Metropolitana de São Paulo (RMSP).

Alocação de Terrenos por Região % do VGV Próprio

Alocação de Terrenos por Padrão % do VGV Próprio

Alocação de Terrenos por Idade % do VGV Próprio

 Estoque de Terrenos de R$5,9 bilhões em VGV próprio ao final do 4T15;

 Custo de aquisição de 779 MM, correspondente a 13,1% do VGV (considerando despesas com o aumento do potencial construtivo);

 A Companhia não adquiriu, de forma relevante, terrenos ao longo de 2015.

 A Companhia tem a pagar, por aquisição de terrenos, R$62 milhões. 2007 9% 2008 6% 2010 5% 2011 11% 2012 2% 2013 42% 2014 23% 2015 2% Médio 37% Médio-Alto 21% Alto 18% Comercial 23% Econômico 1% Cidade SP 75% RMSP (1) 18% Litoral 7%

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Lançamentos 2015

5 * Dados Gerenciais. Data base: 24 de março de 2015

Lançamentos Acumulados 12M - %EZTEC (R$MM)

Empreendimentos Lançados nos 2015

Massimo Vila Carrão

Localização: São Paulo/SP Segmento: Residencial Padrão: Médio-Alto VGV EZTEC: R$52,6 milhões % Vendido: 42%

Jardins do Brasil – Atlântica

Localização: Osasco/SP Segmento: Residencial Padrão: Médio-Alto VGV EZTEC: R$72,4 milhões % Vendido: 76% Splendor Ipiranga

Localização: São Paulo/SP Segmento: Residencial Padrão: Alto VGV EZTEC: R$72,0 milhões % Vendido: 89%

784 545 486 367 226 4T14 1T15 2T15 3T15 4T15

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Próximos Lançamentos

6

Le Premier Moema

(Inhambu)

Localização: São Paulo/SP Segmento: Residencial Padrão: Alto

VGV EZTEC: R$51,8 milhões % Vendido: 18%

Santa Catarina (Alba I)

Localização: São Paulo/SP Segmento: Residencial Padrão: Médio-Alto VGV EZTEC: R$70,9 milhões

* Dados Gerenciais. Data base: 24 de março de 2015

Avenida Morumbi

Localização: São Paulo/SP Segmento: Residencial Padrão: Alto

VGV EZTEC: R$98,6 milhões

Joaquim Guarani

Localização: São Paulo/SP Segmento: Residencial Padrão: Alto VGV EZTEC: R$85,2 milhões

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Vendas Contratadas 2015

7



92% das Vendas em 2015 realizadas

pela Tec Vendas;



70%

das vendas de 2015 foram de

unidades lançadas em anos anteriores;



Estoque a valor de mercado de R$1.154

milhões ao final do ano.

Vendas Contratadas 12M- %EZTEC (R$ MM) Ex- Aquisições de Participação

Estoque por ano de Lançamento

Breakdown Vendas Acumuladas - %EZTEC (R$ MM)

Ex- Aquisições de Participação

90,5% 72,4% 75,4% 66,6% 9,5% 27,6% 24,6% 33,4% <=2012 2013 2014 2015 % Vendido (R$MM) % Em Estoque (R$ MM) 409.662 231.751 62.123 Total R$ '000 % Estoque Total 1.154.159 450.622 39,0% 35,5% 20,1% 5,4% 100,0% 727 746 ₆₈₃ 523 399 4T14 1T15 2T15 3T15 4T15 266 275 461 124 727 399 2014 2015

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1.526 1.568 1.627 2.309 3.060 4.377 3.460 1.850 496 1 0 3 34 271 838 739 422 181 15,3% 15,3% 16,0% 18,5% 21,5% 20,8% 8,9% 7,8% 1,8% 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015

Unidades Lançadas Estoque % Distrato Acumulado

8

Entregues

Em construção e Lançamento

Giro de Vendas



Maior Volume de cancelamentos por conta das entregas das safras entre 2011 e 2013;



A Companhia optou por provisionar R$25 milhões (efeito em resultado líquido), referente a

clientes cujo distrato é considerado provável;



% Devolução do Valor Pago pelo Cliente subiu de 64% em 2011 para 81% em 2015.



O % de distratos demonstrado na linha vermelha não indica tendência, apenas o ocorrido

até dezembro de 2015 sobre cada safra de lançamento.

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Desempenho Financeiro I

9

Receita Líquida (R$MM) Lucro Bruto (R$MM) e Margem Bruta (%)

Despesa Administrativa (R$ Mil), Receita Liquida (%) e

Receita Liquida + Equivalência (%)

Despesa Comercial (R$ Mil) e Receita Liquida (%)

Considera despesas de administração de todos os projetos, incluindo parceiros.

11.584 12.428 58.118 45.929 4,6% 5,5% 6,1% 5,6% 4T14 4T15 2014 2015 % da Receita Líquida 254 ₂₂₄ 951 814 4T14 4T15 2014 2015 -11% -14% 132 ₁₀₆ 500 417 52% 47% 53% _51% 4T14 4T15 2014 2015 Margem Bruta -20% -17% 25.238 21.810 103.911 _96.450 10,0% 9,7% 10,9% 11,8% 7,6% 7,7% 8,3% 8,8% 4T14 4T15 2014 2015 % da Rec. Líquida

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Desempenho Financeiro II

10

Resultado Financeiro (R$ Mil) e Receita Líquida (%)

Equivalência Patrimonial (R$ Mil) e Lucro Líquido (%) Lucro Liquido (R$MM) e Margem Liquida (%) Resultado a Apropriar (R$MM) e Margem a Apropriar (%) 13.641 21.238 60.701 81.968 5,4% 9,5% 6,4% 10,1% 4T14 4T15 2014 2015 % da Receita Líquida 26.841 _17.399 103.650 115.245 20,4% 16,7% 21,9% 26,0% 4T14 4T15 2014 2015 % do Lucro Líquido 132 ₁₀₄ 474 ₄₄₄ 52% 46% 50% 55% 4T14 4T15 2014 2015 Margem Líquida -21% -6% 548 380 449 380 49% 51% 50% 51% 4T14 4T15 3T15 4T15 Margem a Apropriar (%) -15% -31%

(11)

Resultado Acumulado – 12 meses

11 506 542 570 604 636 680 697 687 744 711 691 701 632 804 922 996 1.139 1.027 976 ₉₅₄ 920 940 ₈₈₉ 844 ₈₁₄ 163 170 188 216 244 279 298 296 329 326 330 348 ₃₃₆ 409 465 511 586 531 ₅₁₇ ₅₀₂ 474 512 492 472 ₄₄₄ 62 84 ₄₁ 79 135 251 256 275 ₂₄₁ 198 128 27 46 75 70 82 -94 -94 -78 -89 -272 311 ₃₅₇ 223 166 40% 41% 41% 44% 47% 48% 49% 50% 50% 52% 53% 53% 54% 53% 52% 52% 52% 52% 53% 53% 53% 55% 54% 53% 51% 32% 31% 33% 36% 38% 41% 43% 43% 44% 46% 48% 50% 53% 51% _50% 51% 51% 52% 53% _53% 52% 54% 55% 56% 55% 4T09 1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12 3T12 4T12 1T13 2T13 3T13 4T13 1T14 2T14 3T14 4T14 1T15 2T15 3T15 4T15 Margem Bruta Margem Líquida Receita Líquida Lucro Líquido Caixa Líquido

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Dividendos 2015

– 25% do Lucro Líquido

12

Dividendos 2015 2014 2013 2012 2011

Lucro Líquido do Exercício (R$ '000) 444.011 474.324 585.987 336.166 328.967

Ajustes Lei 11.638/07 (R$ '000) - - - - -

Reserva Legal (R$ '000) (22.201) (23.716) (29.299) (16.808) (16.448)

Dividendos Propostos (R$ '000) 105.453 162.652 139.172 79.839 78.130

Quantidade de Ações (ex-tesouraria) (mil) 157.058 146.724 146.724 146.724 146.724

Dividendo por Ação (R$)(1) 0,67143 1,10856 0,94853 0,54415 0,53249

0,53 0,54

0,95 1,11

0,67

2011 2012 2013 2014 2015

Dividendo por Ação

 Capitalização do Valor de R$136.704.485,57 da Reserva de Lucros, com a emissão de 7.943.317 ações ordinárias, a um custo de R$17,21 por ação.

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2.702 0 554 2.667 382 380 3.983 6.685

Valor Adicionado Pelo Mercado

(1) Estoque (2) Landbank (3) EZ Towers Torre B

Resultado a Apropriar Resultado Potencial Adicional

Valor Potencial de Mercado Patrimônio Líquido 4T15 (R$ MM)

Valor Potencial da EZTEC

Valor Adicionado pelo Mercado (R$ MM) x Resultado Potencial Adicional dos Ativos

13 * Fechamento de 23 de março de 2016 Preço da Ação* R$16,55 +R$3,53/ação +R$16,98/ação +R$2,43/ação +R$2,42/ação +R$25,36/ação Valor de Mercado (% EZ): R$1,15 bi  (2) VGV Landbank (%EZ) Resultado Potencial: R$2.801 MM  (3) EZ Towers Torre B Resultado Potencial: R$382 MM R$42,56/ação Terrenos (%E Z): R$5,9 bilhão Valor de Mercado: R$636 milhões

** Potenciais não constituem guidance

2.599 *Valor de Mercado Valor Patrimonial da Ação – R$17,21

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(a) Caixa Líquido:

R$166 MM (

Caixa e Disponibilidades:

R$393 MM

–

Dívida:

R$228 MM)

(b) Recebíveis Performados:

R$406 MM

(c) Recebíveis a Performar:

R$1.140 MM

(d) Obrigações de Construção:

(R$507 MM)

(e) Saldo Equity Income (Dívida Líquida + Recebíveis – Construção):

R$331 MM

Estoque a Valor de Mercado:

R$1.154 MM

+

Torre B:

R$636 MM

22

Geração Potencial de Caixa

166 406 1.140 -507 331 1.535 1.790 3.325

(a) Caixa Líquido 4T15 (b) Recebíveis Performados (c) Recebíveis a Performar (d) Obrigações de Construção (e) Saldo Equity Income Saldo 1 (a+b+c-d+e) Estoque a Valor de Mercado + Torre B Total

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