Relatório e Contas Anuais 2008

(1)

Millennium bcp – Gestão de Fundos de Investimento, S.A. Av. José Malhoa, Nº 27 – 1070-157 Lisboa Telef. 21 721 8000 Telefax 21 721 8319

SEDE SOCIAL: AV. JOSÉ MALHOA, Nº 27 – 1070-157 LISBOA CAPITAL SOCIAL 6 720.691,00 EUROS MATRICULADA NA CONS. REG. COM. DE LISBOA, COM O NÚMERO ÚNICO DE MATRICULA E IDENTIFICAÇÃO FISCAL 502 151 889

M

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(2)

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nvestimento

M

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M

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ortugal

Elementos Identificativos

Fundo de Acções Nacionais

20 de Julho de 1995

Millennium bcp - Gestão de Fundos de Investimento, S. A .

F&C Portugal (Investment Adviser)

Banco Comercial Português, S.A.

64.402 M Euros

Rendibilidade do OIC(*)

Em

2001

2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

-24,3%

-16,4%

28,8%

17,1%

21,2%

29,7%

21,4%

-49,0%

EVOLUÇÃO DAS COTAÇÕES

COMPOSIÇÃO DA CARTEIRA

Valor da Carteira em 31 Dezembro de 2008:

POLÍTICA DE INVESTIMENTO

EVOLUÇÃO DO OIC

Tipo de Fundo:

Data de Constituição:

Sociedade Gestora:

Banco Depositário:

· A gestão de fundos e o market timing representaram os principais contributos para o desempenho, com uma perspectiva negativa sobre o mercado accionista, já que tivemos uma elevada exposição a intervenientes com uma posição defensiva, tal como o grupo Jerónimo Martins, Portugal Telecom, Novabase, REN e EDP. Estes são os principais factores que contribuíram para o nosso desempenho.

· O grupo Jerónimo deteve uma das principais posições na carteira, ao longo do ano, e constituiu uma aposta de sucesso devido à sua empresa polaca de retalho, Bierdronka, e à recuperação da empresa portuguesa de retalho, Pingo Doce.

· A Portugal Telecom gerou uma contribuição positiva para o desempenho relativo, com os seus rendimentos a apresentarem relutância em cair, inserindo-se num sector relativamente defensivo.

· Evitámos, igualmente, as acções sujeitas a pressões de mercado específicas, tais como as de bancos e de algumas empresas de construção. Quanto aos bancos, conseguimos antecipar a recessão e adoptámos uma posição de marcada subexposição.

· Reduzimos as nossas posições em alguns títulos pequenos e cíclicos, como os da Altri, Cimpor, Teixeira Duarte, Sonae Indústria, Cofina e Impresa, dado que estes não apresentavam nenhum valor fundamental, na sequência da recessão demonstrada pelos números da macroeconomia.

O OIC procurará proporcionar aos participantes um nível de rendibilidade a longo prazo que integre um prémio sobre os instrumentos de mercado monetário e que reflicta aproximadamente a rendibilidade agregada do mercado accionista nacional. Investirá (directa ou indirectamente, nomeadamente através de certificados) os seus capitais predominantemente em acções de empresas nacionais cotadas nas Bolsas de Valores de Lisboa e de alguns países da União Europeia. O OIC deverá ter em permanência um mínimo de 2/3 do seu património investido em acções. O OIC estará exposto ao risco cambial, através do investimento em mercados externos à Zona Euro, até ao limite de 10% do valor líquido global do OIC. Para a gestão da liquidez necessária, o OIC poderá ainda ser acessoriamente constituído por numerário, depósitos bancários, aplicações nos mercados interbancários, certificados de depósito, títulos de dívida pública e obrigações de qualquer tipo na medida adequada para fazer face ao movimento normal de resgate das unidades de participação e a uma gestão eficiente do OIC, tendo em conta a sua política de investimentos.

A política de investimentos tem em consideração a composição do Índice PSI 20. Este índice que serve de referência para aferir da rendibilidade do OIC, é um compósito dos títulos das empresas que integram o mercado nacional, ponderado pelas respectivas capitalizações bolsistas.

Por norma, sempre que houver oportunidade de negócio, com o objectivo de maximizar a eficiência do OIC, este pode recorrer à utilização de instrumentos financeiros derivados até uma exposição total de 110% do seu valor líquido global e desde que tal se deva à detenção de instrumentos financeiros derivados cujos activos subjacentes sejam idênticos aos referidos na política de investimento .Pode igualmente utilizar instrumentos derivados para fins de cobertura de riscos.

Utilities 15% Serviços Telecomunic. 5% Energia 5% Consumo Cíclico 32% Materiais 8% Indústria 21% Financeiras 5% Tecnologias Informação 9%

(*) As rendibilidades apresentadas até ao ano 2005, encontram-se calculadas considerando a última cotação divulgada para as datas de referência. A rendibilidade do ano 2005 considera a cotação de fecho do último dia útil desse ano versus a última cotação publicada para o ano de 2004. Para as rendibilidades de 2006, 2007 e 2008 são consideradas as cotações de fecho do último dia útil do início e do fim do período. A rendibilidade não inclui comissões de subscrição e resgate.

Estas comissões são cobradas de acordo com o estabelecido no regulamento de gestão, designadamente:

Comissão de Subscrição: 0.5%. Para os pedidos de subscrição efectuados no período entre 26 de Março de 2004 e 30 de Abril de 2009, inclusive, não será cobrada qualquer comissão de subscrição.

Comissão de Resgate: Até 180 dias 2%; de 181 dias até 1 ano 1%; de 1 a 2 anos 0.5% ; mais de 2 anos 0%.

As rendibilidades divulgadas representam dados passados, não constituindo garantia de rendibilidade futura, porque o valor das unidades de participação pode aumentar ou diminuir em função do nível de risco que varia entre 1 (risco mínimo) e 6 (risco máximo).

40

50

60

70

80

90

100

110

D e z -0 7 F e v -0 8 A b r-0 8 J u n -0 8 A g o -0 8 O u t-0 8 D e z -0 8

(3)

MILLENNIUM ACÇÕES PORTUGAL

FUNDO DE INVESTIMENTO ABERTO DE ACÇÕES NACIONAIS

NOTA 1: CAPITAL DO OIC

O

Património do OIC é constituído por unidades de participação, desmaterializadas em regime de co-propriedade,

aberto aos participantes titulares de cada uma das unidades, com um valor inicial de subscrição de mil escudos

cada, à data do início do OIC. O valor da unidade de participação para efeitos de subscrição, é o valor da primeira

avaliação subsequente ao dia da subscrição. O preço de reembolso tem como subjacente o mesmo cálculo, tendo

como base o valor do património liquido do OIC, do dia seguinte ao do pedido de reembolso.

(Valores em Euro)

Descrição No Início Subscrições Resgates Dist. Result. Outros Resultados do

Exercício No Fim

Valor base 35,640,861.01 2,183,915.46 10,011,063.18 27,813,713.29 Diferença p/ Valor Base -87,073,709.99 5,762,470.45 24,388,578.95 -105,699,818.49 Resultados distribuídos

Resultados acumulados 186,358,326.86 27,021,964.65 213,380,291.51

Resultados do período 27,021,964.65 -27,021,964.65 -71,092,218.75 -71,092,218.75

SOMA 161,947,442.53 7,946,385.91 34,399,642.13 0.00 0.00 -71,092,218.75 64,401,967.56

N.º de Unidades de Participação 7,145,364 437,837 2,007,042 5,576,159 Valor da Unidade de Participação 22.6647 18.1492 17.1395 11.5495

31 Dezembro 2008

N.º

UPs

-3

9,785

UPs < 0,5%

10% ≤ UPs < 25%

NÚMERO DE PARTICIPANTES POR ESCALÃO

ESCALÕES

≥ 25%

5% ≤ UPs < 10%

2% ≤ UPs < 5%

0,5% ≤ UPs < 2%

(4)

NOTA 2: TRANSACÇÕES DO EXERCÍCIO

NOTA 3: INVENTÁRIO DA CARTEIRA DE TíTULOS

(em anexo)

(Valores em Euro)

VLGF

VALOR UP

N.º de U.P.s em

Circulação

Ano 2008

Mar

122,316,324.97

18.5733

6,573,156

Jun

105,357,851.15

17.1666

6,301,888

Set

87,629,924.08

14.6912

5,920,305

Dez

64,401,967.56

11.5720

5,576,159

Ano 2007

Mar

147,473,778.07

20.5879

7,158,762

Jun

190,837,025.99

25.1467

7,546,113

Set

153,931,075.77

21.2893

7,221,982

Dez

161,947,442.53

22.6654

7,145,364

Ano 2006

Mar

141,149,016.49

17.1187

8,222,041

Jun

114,903,177.31

15.9355

7,163,054

Set

124,725,052.37

17.2447

7,207,227

Dez

134,450,955.57

18.5803

7,203,311

EVOLUÇÃO DO OIC

Observação: Os valores das unidades de participação constantes deste quadro referem-se à última publicada no respectivo mês.

COMPRAS (1)

VENDAS (2)

TOTAL (1)+(2)

Mercado

Fora Mercado

Mercado

Fora Mercado

Mercado

Fora Mercado

Dívida Pública

0.00

0.00 Fundos Públicos e Equiparados

0.00

0.00 Obrigações Diversas

0.00

0.00 Acções

209,713,753.42

309,130,932.60

7,927,092.60

518,844,686.02

7,927,092.60

Titulos de Participação

0.00

0.00 Direitos

557,002.95

0.00 Unidades de Participação

0.00

0.00 Outros Activos

0.00

0.00 Contratos de Futuros (a)

0.00

0.00 Contratos de Opções (b)

0.00

0.00 (a) Pelo Preço de Referência

(b) Valor dos Prémios

TRANSACÇÕES NO PERÍODO

(Valores em Euro)

SUBSCRIÇÕES E RESGATES

(Valores em Euro)

VALOR

COMISSÕES COBRADAS

Subscrições

7,946,385.91

Resgates

34,399,642.13

(5)

LIQUIDEZ DO OIC

A evolução ocorrida nestas rubricas durante 2008 foi a seguinte:

NOTA 4: CRITÉRIOS DE VALORIZAÇÃO

a)

O valor da unidade de participação é calculado diariamente nos dias úteis e determina-se pela divisão do

valor líquido global do OIC pelo número de unidades de participação em circulação. O valor líquido global

do OIC é apurado deduzindo, à soma dos valores que o integram, o montante de comissões e encargos até

ao momento da valorização da carteira.

b)

O valor das unidades de participação será calculado às 22.00h, hora portuguesa, sendo este o momento de

referência para o cálculo.

c)

Os activos denominados em moeda estrangeira serão valorizados diariamente utilizando o câmbio

indicativo divulgado pelo Banco de Portugal e pelo Banco Central Europeu, com excepção para aqueles

cujas divisas não se encontrem cotadas. Neste caso utilizar-se-ão os câmbios difundidos ao meio-dia de

Lisboa, por entidades especializadas, que não se encontrem em relação de domínio ou de grupo com a

Sociedade Gestora, nos termos dos artigos 20º e 21º do Código de Valores Mobiliários.

d)

Contam para efeitos de valorização da unidade de participação para o dia da transacção as operações

sobre os valores mobiliários e instrumentos derivados transaccionadas para o OIC e confirmadas até ao

momento de referência. As subscrições e resgates recebidas em cada dia (referentes a pedidos do dia útil

anterior) contam, para efeitos de valorização da unidade de participação, para esse mesmo dia.

e)

A valorização dos valores mobiliários e instrumentos derivados admitidos à cotação ou negociação em

mercados regulamentados será feita com base na última cotação conhecida no momento de referência;

não havendo cotação do dia em que se esteja a proceder à valorização, ou não podendo a mesma ser

utilizada, designadamente por ser considerada não representativa, tomar-se-á em conta a última cotação

de fecho conhecida, desde que a mesma se tenha verificado nos 15 dias anteriores ao dia em que se

esteja a proceder à valorização

.

(Valores em Euro)

Contas

Saldo Inicial

Aumentos

Reduções

Saldo Final

Caixa

Depósitos à ordem

7,934,559.63

1,594,262.51

Depósitos a prazo e com pré-aviso

30,000,000.00

6,500,000.00

30,000,000.00

6,500,000.00

Certificados de depósito

Outras contas de disponibilidades

(6)

f)

Tratando-se de valores representativos de dívida admitidos à negociação num mercado regulamentado,

caso os preços praticados em mercado não sejam considerados representativos, podem ser considerados

para efeitos de avaliação:

- as ofertas de compra firmes ou na impossibilidade de obtenção, o valor médio das ofertas de compra

e venda, com base na informação difundida através de entidades especializadas, que não se

encontrem em relação de domínio ou de grupo com a Sociedade Gestora, nos termos dos artigos 20º

e 21º do Código de Valores Mobiliários;

g) Quando a última cotação tenha ocorrido há mais de 15 dias, os valores mobiliários e instrumentos

derivados são considerados como não cotados para efeitos de valorização, aplicando-se o disposto na

alínea seguinte.

h) A valorização de valores mobiliários e instrumentos derivados não admitidos à cotação ou negociação em

mercados regulamentados será feita com base nos seguintes critérios:

- as ofertas de compra firmes ou na impossibilidade de obtenção, o valor médio das ofertas de compra

e venda, com base na informação difundida através de entidades especializadas, que não se

encontrem em relação de domínio ou de grupo com a Sociedade Gestora, nos termos dos artigos 20º

e 21º do Código de Valores Mobiliários;

- modelos teóricos de avaliação, que a Sociedade Gestora considere mais apropriados atendendo às

características do activo ou instrumento derivado. A avaliação pode ser efectuada por entidade

subcontratada;

i) Os valores representativos de dívida de curto prazo serão avaliados com base no reconhecimento diário do

juro inerente à operação.

(7)

NOTA 5: RESULTADOS DO OIC

GANHOS DE CAPITAL GANHOS C/ CARÁCTER JURO RENDIMENTO Mais Valias

potenciais

Mais Valias

efectivas Soma Juros vencidos

Juros corridos DE TÍTULOS OPERAÇÕES "À VISTA" Acções 249,720,201.05 21,674,761.98 271,394,963.03 3,105,340.45 3,105,340.45 Obrigações Titulos de Participação Unidades de Participação Direitos 250,862.50 0.00 250,862.50

Instr. de dívida de c/ prazo Outros activos Depósitos 252,448.33 252,448.33 OPERAÇÕES A PRAZO (1) Cambiais Forwards Swaps ….. Taxa de Juro Swaps Futuros Opções Cotações Futuros 0.00 667,380.00 667,380.00 Opções Swaps 35,861,283.06 488,649.67 36,349,932.73 55,368.47 55,368.47 ….. OUTRAS OPERAÇÕES Operações de Reporte Operações de Empréstimo Em operações cambiais 0.15 0.15

(1) Inclui eventuais remunerações de margens

COMPONENTES DO RESULTADO DO OIC - PROVEITOS

(Valores em Euro) Natureza Soma P E R D AS D E C AP IT AL J U R O S E C O M IS S Õ E S S U P O R T AD O S M e n o s V a lia s M e n o s V a lia s J u ro s v e n c id o s p o te n c ia is e fe c tiv a s e c o m is s õ e s O P E R A Ç Õ E S "À V IS T A " A c ç õ e s 3 1 1 ,8 1 8 ,3 2 6 .9 6 3 3 ,9 9 1 ,5 6 7 .6 7 3 4 5 ,8 0 9 ,8 9 4 .6 3 O b rig a ç õ e s T itu lo s d e P a rtic ip a ç ã o U n id a d e s d e P a rtic ip a ç ã o D ire ito s 9 0 4 ,8 1 3 .1 1 0 .0 0 9 0 4 ,8 1 3 .1 1 O u tro s a c tiv o s D e p ó s ito s 4 3 ,9 3 8 .9 2 4 7 6 .6 6 4 4 ,4 1 5 .5 8 O P E R A Ç Õ E S A P R A Z O C a m b ia is F o rw a rd s S w a p s … .. T a xa d e J u ro S w a p s F u tu ro s O p ç õ e s C o ta ç õ e s F u tu ro s 0 .0 0 2 2 6 ,3 8 0 .0 0 2 2 6 ,3 8 0 .0 0 O p ç õ e s S w a p s 3 1 ,1 0 2 ,3 3 9 .3 5 9 4 7 ,8 1 3 .2 1 3 2 ,0 5 0 ,1 5 2 .5 6 6 5 6 ,8 6 2 .1 8 6 5 6 ,8 6 2 .1 8 … .. C O M IS S Õ E S

D e C a rte ira d e T ítu lo s 5 2 7 ,5 6 9 .4 7 5 2 7 ,5 6 9 .4 7 D e G e s tã o 2 ,0 3 0 ,7 3 8 .9 9 2 ,0 3 0 ,7 3 8 .9 9 D e D e p ó s ito 7 9 ,1 1 9 .7 4 7 9 ,1 1 9 .7 4 D e S u p e rv is ã o 1 6 ,2 6 5 .5 3 1 6 ,2 6 5 .5 3 O u tra s C o m is s õ e s D e O p . E xtra p a trim o n ia is … .. O U T R A S O P E R A Ç Õ E S O p e ra ç õ e s d e R e p o rte J u ro s d e e m p r.o b tid o s 1 1 0 ,9 4 6 .6 1 1 1 0 ,9 4 6 .6 1 E m o p e ra ç õ e s c a m b ia is 0 .2 1 0 .2 1 (c o n tin u a ç ã o ) N a tu re z a S o m a J u ro s c o rrid o s S o m a

(8)

NOTA 9: IMPOSTOS

NOTA 10: RESPONSABILIDADES COM TERCEIROS

NOTA 13: COBERTURA DO RISCO DE COTAÇÕES

(Valores em Euro)

Imposto Pagos em Portugal

Impostos sobre o Rendimento

672,271.43

Impostos Indirectos

25,329.03

IMPOSTOS

VALOR

(Valores em Euro)

Prestadas pelo OIC

Prestadas por terceiros

No início

No fim

No início

No fim

Subscrição de titulos

Reporte de valores

Operações a prazo de compra

Operações a prazo de venda

Empréstimo de valores

Valores recebidos em garantia

104,429,681.16

0.00 Valores cedidos em garantia

77,315,810.60

0.00 Outras

Total

77,315,810.60 0.00

104,429,681.16 0.00

Tipo de Responsabilidade

(Valores em Euro)

ACÇÕES E

VALORES

SIMILARES

FUTUROS (1)

OPÇÕES (2)

SWAPS (1)

Acções

53,092,021.02

0.00 6,033,300.51

59,125,321.53

As posições compradas devem evidenciar o sinal (+) e as posições vendidas o sinal (-)

(1) Pelo preço de referência

(2) Pelo delta da Opção

QUADRO DE EXPOSIÇÃO AO RISCO COTAÇÕES

(9)

NOTA 15: CUSTOS IMPUTADOS AO OIC

Os custos imputados ao OIC em 2008, são analisados como se segue:

TABELA DE CUSTOS

(Valores em Euro)

Custos

Valor

%VLGF (1)

Comissão de Gestão

Componente Fixa

2,030,738.99

1.93%

Componente Variável

Comissão de Depósito

79,119.74

0.07%

Taxa de Supervisão

16,265.53

0.02%

Custos de Auditoria

18,683.91

0.02%

Outros Custos

0.00 0.00%

TOTAL (A)

2,144,808.17

Valor Líquido Global Médio do OIC (B)

105,198,891.77

TAXA GLOBAL DE CUSTOS (A) / (B)

(1) Média relativa ao período de referência.

(10)

Millennium Acções Portugal Inventário da Carteira de Aplicações em 31-12-2008

0.00 0.00 0.00 0.00

(Valores em Euro)

QUANT./ PREÇO/ CUSTO DE MAIS MENOS VALOR DA JUROS VALOR

MONTANTE COTAÇÃO AQUISIÇÃO VALIAS VALIAS CARTEIRA CORRIDOS TOTAL

COMPOSIÇÃO DA CARTEIRA

1 VALORES MOBILIÁRIOS COTADOS 63,832,231.22 5,947,995.02 16,688,205.22 53,092,021.02 0.00 53,092,021.02

11 Mercado cotações oficiais bolsas valores portuguesas 63,639,913.67 5,332,607.80 16,688,205.22 52,284,316.25 0.00 52,284,316.25

114 Acções 63,639,913.67 5,332,607.80 16,688,205.22 52,284,316.25 0.00 52,284,316.25 B.Comercial Português-Nom. 407,747.00 0.82 358,698.55 0.00 26,384.74 332,313.81 0.00 332,313.81 BPI - SGPS 1,464,680.00 1.75 2,765,984.33 0.00 202,794.33 2,563,190.00 0.00 2,563,190.00 Brisa S.A. 297,429.00 5.35 2,118,680.45 0.00 527,137.87 1,591,542.58 0.00 1,591,542.58 Cimpor-Cimentos de Port. SGPS 431,504.00 3.48 2,629,606.32 0.00 1,127,972.40 1,501,633.92 0.00 1,501,633.92 Compta-Equip.Serv.Informática 22,411.00 0.36 90,741.65 0.00 82,673.69 8,067.96 0.00 8,067.96 Corticeira Amorim-SGPS 794,082.00 0.81 1,479,932.84 0.00 836,726.42 643,206.42 0.00 643,206.42 EDP Renovaveis SA 444,766.00 5.00 1,927,780.93 297,383.37 0.00 2,225,164.30 0.00 2,225,164.30 EDP-Energias de Portugal SA 1,075,214.00 2.70 2,250,669.00 647,032.73 0.00 2,897,701.73 0.00 2,897,701.73 GALP Energia SGPS SA-B Shrs 358,448.00 7.18 3,526,189.59 0.00 952,532.95 2,573,656.64 0.00 2,573,656.64 Grupo Soares da Costa, SGPS, S.A. 5,987,084.00 0.63 7,503,487.67 0.00 3,731,624.75 3,771,862.92 0.00 3,771,862.92 Ibersol - SGPS, S.A. 369,678.00 6.90 2,671,742.14 0.00 120,963.94 2,550,778.20 0.00 2,550,778.20 Impresa SGPS 762,256.00 0.84 1,115,193.34 0.00 474,898.30 640,295.04 0.00 640,295.04 Jerónimo Martins, SGPS, S.A. 625,330.00 3.97 2,138,759.73 343,800.37 0.00 2,482,560.10 0.00 2,482,560.10 Martifer SGPS SA 755,582.00 3.76 5,448,300.94 0.00 2,607,312.62 2,840,988.32 0.00 2,840,988.32 Mota Engil - SGPS SA 978,459.00 2.35 3,652,318.62 0.00 1,352,939.97 2,299,378.65 0.00 2,299,378.65 NovaBase - SGPS, SA 691,411.00 4.59 2,861,268.98 312,307.51 0.00 3,173,576.49 0.00 3,173,576.49 Portucel-Empresa Produtora Pasta Papel S.A. 633,702.00 1.55 1,350,681.16 0.00 369,076.76 981,604.40 0.00 981,604.40 Portugal Telecom-SGPS - nom. 392,125.00 6.07 2,154,199.91 225,998.84 0.00 2,380,198.75 0.00 2,380,198.75 REN - Redes Energéticas Nacionais SA 927,344.00 2.84 2,743,270.50 0.00 114,250.26 2,629,020.24 0.00 2,629,020.24 Reditus-SGPS 67,098.00 7.10 570,333.00 0.00 93,937.20 476,395.80 0.00 476,395.80 SAG Gest - Sol Auto.Glob.-SGPS 2,371,391.00 0.95 4,044,153.89 0.00 1,791,332.44 2,252,821.45 0.00 2,252,821.45 Semapa - S. Inv.Gestão-SGPS,S.A. (nom) 161,108.00 6.40 2,636,812.02 0.00 1,605,559.71 1,031,252.31 0.00 1,031,252.31 Sonae - SGPS 5,156,538.00 0.44 1,577,087.39 676,319.72 0.00 2,253,407.11 0.00 2,253,407.11 SonaeCom - SGPS, SA 1,090,954.00 1.01 1,387,408.12 0.00 290,999.35 1,096,408.77 0.00 1,096,408.77 Toyota Caetano Portugal, S.A. 730,190.00 7.71 2,799,999.64 2,829,765.26 0.00 5,629,764.90 0.00 5,629,764.90 ZON Multimédia, SGPS 392,864.00 3.71 1,836,612.96 0.00 379,087.52 1,457,525.44 0.00 1,457,525.44

12 Outros mercados regulamentados nacionais 192,317.55 615,387.22 0.00 807,704.77 0.00 807,704.77

124 Acções 192,317.55 615,387.22 0.00 807,704.77 0.00 807,704.77

Conduril-Construtora Duriense 38,296.00 21.09 192,317.55 615,387.22 0.00 807,704.77 0.00 807,704.77

2 OUTROS VALORES 49,921.22 0.00 49,921.22 0.00 0.00 0.00

21 Valores mobiliários nacionais não cotados 49,921.22 0.00 49,921.22 0.00 0.00 0.00

213 Obrigações diversas 49,879.79 0.00 49,879.79 0.00 0.00 0.00

Gregório & Companhia/87 10,000,000.00 0.00 49,879.79 0.00 49,879.79 0.00 0.00 0.00

214 Acções 41.43 0.00 41.43 0.00 0.00 0.00

Virgol-Serviços de Conv.S.A. 1,668.00 0.00 41.43 0.00 41.43 0.00 0.00 0.00 DESIGNAÇÃO DOS TÍTULOS

(11)

Matriculada na C.R.C. Lisboa com o nº único de matricula e identif. fiscal 502 151 889

(Valores em Euro)

ACTIVO CAPITAL E PASSIVO

31-Dez-08 31-Dez-07

BRUTO Mv mv / P LÍQUIDO LÍQUIDO

CARTEIRA DE TITULOS CAPITAL DO OIC

61 Unidades de Participação 27,813,713.29 35,640,861.01

21 Obrigações 49,879.79 0.00 -49,879.79 0.00 0.00 62 Variações Patrimoniais -105,699,818.49 -87,073,709.99

22 Acções 63,832,272.65 5,947,995.02 -16,688,246.65 53,092,021.02 220,095,829.28 64 Resultados Transitados 213,380,291.51 186,358,326.86

23 Outros Títulos de Capital 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 65 Resultados Distribuídos 0.00 0.00

24 Unidades de Participação 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00

25 Direitos 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 66 Resultado Líquido do Exercício -71,092,218.75 27,021,964.65

26 Outros Instrumentos de Dívida 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00

TOTAL DO CAPITAL DO OIC 64,401,967.56 161,947,442.53 TOTAL DA CARTEIRA DE TÍTULOS 63,882,152.44 5,947,995.02 -16,738,126.44 53,092,021.02 220,095,829.28 48 PROVISÕES ACUMULADAS

TERCEIROS 481 Provisões para Encargos 0.00 0.00

4111 Obrigações Vencidas, a Regularizar 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00

4112+4113 Obrigações Vencidas, Contencioso 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00

4121 Juros vencidos, a Regularizar 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 TOTAL DE PROVISÕES ACUMULADAS 0.00 0.00

4122+4123 Juros vencidos, Contencioso 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00

413+...+419 Outras Contas de Devedores 3,769,140.17 0.00 0.00 3,769,140.17 913,570.53 TERCEIROS

TOTAL DOS VALORES A RECEBER 3,769,140.17 0.00 0.00 3,769,140.17 913,570.53

DISPONIBILIDADES 421 Resgates a Pagar aos Participantes 94,132.39 274,926.78

11 Caixa 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 422 Rendimentos a Pagar aos Participantes 0.00 0.00

12 Depósitos à Ordem 1,594,262.51 0.00 0.00 1,594,262.51 7,934,559.63 423 Comissões a Pagar 109,647.31 280,742.58

13 Depósitos a Prazo e com Pré-aviso 6,500,000.00 0.00 0.00 6,500,000.00 30,000,000.00 424+...+428 Outras Contas de Credores 16,875.85 106,134,933.55

14 Certificados de Depósito 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 43 Empréstimos Obtidos 0.00 0.00

18 Outros Meios Monetários 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00

TOTAL DAS DISPONIBILIDADES 8,094,262.51 0.00 0.00 8,094,262.51 37,934,559.63 TOTAL DOS VALORES A PAGAR 220,655.55 106,690,602.91

ACRÉSCIMOS E DIFERIMENTOS ACRÉSCIMOS E DIFERIMENTOS

51 Acréscimos de Proveitos 476.66 0.00 0.00 476.66 2,640.00 55 Acréscimos de Custos 9,641.69 421,641.79

52 Despesas com Custo Diferido 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 56 Receitas com Proveito Diferido 0.00 0.00

58 Outros Acréscimos e Diferimentos 0.00 0.00 0.00 0.00 10,113,087.79 58 Outros Acréscimos e Diferimentos 323,635.56 0.00

59 Contas Transitórias Activas 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 59 Contas Transitórias Passivas 0.00 0.00

TOTAL DE ACRÉSCIMOS E DIF. ACTIVOS 476.66 0.00 0.00 476.66 10,115,727.79 TOTAL DE ACRÉSCIMOS E DIF. PASSIVOS 333,277.25 421,641.79

TOTAL DO ACTIVO 75,746,031.78 5,947,995.02 -16,738,126.44 64,955,900.36 269,059,687.23 TOTAL DO CAPITAL E PASSIVO 64,955,900.36 269,059,687.23

NÚMERO TOTAL DE UNIDADES DE PARTICIPAÇÃO EM CIRCULAÇÃO: 5,576,159 7,145,364 VALOR UNITÁRIO DA UN. DE PARTICIPAÇÃO: 11.5495 22.6647

MILLENNIUM ACÇÕES PORTUGAL - FUNDO DE INVESTIMENTO ABERTO DE ACÇÕES NACIONAIS

CÓDIGO DESIGNAÇÃO CÓDIGO DESIGNAÇÃO 31-Dez-08 31-Dez-07

(12)

Millennium bcp - Gestão de Fundos de Investimento, S.A.

Av. José Malhoa, Nº 27, 1070 Lisboa Capital Social: 6.720.691 €

(Valores em Euro)

DIREITOS SOBRE TERCEIROS RESPONSABILIDADES PERANTE TERCEIROS

OPERAÇÕES CAMBIAIS OPERAÇÕES CAMBIAIS

911 À Vista 0.00 0.00 911 À Vista 0.00 0.00

912 A Prazo (Forwards Cambiais) 0.00 0.00 912 A Prazo (Forwards Cambiais) 0.00 0.00

913 Swaps Cambiais 0.00 0.00 913 Swaps Cambiais 0.00 0.00

914 Opções 0.00 0.00 914 Opções 0.00 0.00

915 Futuros 0.00 0.00 915 Futuros 0.00 0.00

TOTAL 0.00 0.00 TOTAL 0.00 0.00

OPERAÇÕES SOBRE TAXAS DE JURO OPERAÇÕES SOBRE TAXAS DE JURO

921 Contratos a Prazo (FRA) 0.00 0.00 921 Contratos a Prazo (FRA) 0.00 0.00

922 Swap de Taxa de Juro 0.00 0.00 922 Swap de Taxa de Juro 0.00 0.00

923 Contratos de Garantia de Taxa de Juro 0.00 0.00 923 Contratos de Garantia de Taxa de Juro 0.00 0.00

924 Opções 0.00 0.00 924 Opções 0.00 0.00

925 Futuros 0.00 0.00 925 Futuros 0.00 0.00

TOTAL 0.00 0.00 TOTAL 0.00 0.00

OPERAÇÕES SOBRE COTAÇÕES OPERAÇÕES SOBRE COTAÇÕES

933 Swaps sobre cotações 6,033,300.51 120,188,453.04 933 Swaps sobre cotações 0.00 0.00

934 Opções 0.00 0.00 934 Opções 0.00 0.00

935 Futuros 0.00 1,236,900.00 935 Futuros 0.00 0.00

TOTAL 6,033,300.51 121,425,353.04 TOTAL 0.00 0.00

COMPROMISSOS DE TERCEIROS COMPROMISSOS COM TERCEIROS

942 Operações a Prazo (Reporte de Valores) 0.00 0.00 941 Subscrições de títulos 0.00 0.00

944 Valores Recebidos em Garantia 0.00 104,429,681.16 942 Operações a Prazo (Reporte de Valores) 0.00 0.00

945 Empréstimo de Títulos 0.00 77,315,810.60 943 Valores Cedidos em Garantia 0.00 0.00

TOTAL 0.00 181,745,491.76 TOTAL 0.00 0.00

TOTAL DOS DIREITOS 6,033,300.51 303,170,844.80 TOTAL DAS RESPONSABILIDADES 0.00 0.00

99 CONTAS DE CONTRAPARTIDA 0.00 0.00 99 CONTAS DE CONTRAPARTIDA 6,033,300.51 303,170,844.80

CÓDIGO DESIGNAÇÃO 31-Dez-08 31-Dez-07 CÓDIGO DESIGNAÇÃO 31-Dez-08 31-Dez-07

(13)

Capital Social: 6.720.691 €

5,975.23

(Valores em Euro)

CUSTOS E PERDAS PROVEITOS E GANHOS

CÓDIGO DESIGNAÇÃO 31-Dez-08 31-Dez-07 CÓDIGO DESIGNAÇÃO 31-Dez-08 31-Dez-07

CUSTOS E PERDAS CORRENTES PROVEITOS E GANHOS CORRENTES

JUROS E CUSTOS EQUIPARADOS: JUROS E PROVEITOS EQUIPARADOS:

711+...+718 De Operações Correntes 154,885.53 402,906.20 812+813 Da Carteira de Títulos e outros Activos 0.00 0.00

719 De Operações Extrapatrimoniais 656,862.18 381,759.86 811+814+817+818 Outros, de Operações Correntes 252,448.33 386,323.40

COMISSÕES E TAXAS 819 De Operações Extrapatrimoniais 55,368.47 392.02

722+723 Da Carteira de Títulos e outros Activos 527,569.47 829,332.15 RENDIMENTO DE TÍTULOS E OUTROS ACTIVOS

724+...+728 Outras, de Operações Correntes 2,126,124.26 3,357,154.06 822+...+824/5 Da Carteira de Títulos e outros Activos 3,105,340.45 3,658,663.92

729 De Operações Extrapatrimoniais 0.00 0.00

PERDAS EM OPERAÇÕES FINANCEIRAS 829 De Operações Extrapatrimoniais 0.00 0.00

732+733 Na Carteira de Títulos e Outros Activos 346,714,707.74 349,125,985.65 GANHOS EM OPERAÇÕES FINANCEIRAS

731+738 Outras, de Operações Correntes 0.00 0.00 832+833 Na Carteira de Títulos e Outros Activos 271,645,825.53 375,746,630.40

739 Em Operações Extrapatrimoniais 32,276,532.77 104,250,933.00 831+838 Outros, em Operações Correntes 0.00 0.00

IMPOSTOS 839 Em Operações Extrapatrimoniais 37,017,312.88 106,431,618.01

7411+7421 Impostos Sobre o Rendimento 672,271.43 809,159.61

7412+7422 Impostos Indirectos 25,329.03 34,350.69 REPOSIÇÃO E ANULAÇÃO DE PROVISÕES

7418+7428 Outros Impostos 0.00 0.00 851 Provisões para Encargos 0.00 0.00

75 PROVISÕES DO EXERCÍCIO

751 Provisões para Encargos 0.00 0.00

77 OUTROS CUSTOS E PERDAS CORRENTES 18,686.02 11,271.23 87 OUTROS PROVEITOS E GANHOS CORRENTES 3,569.34 1,270.58

TOTAL DOS CUSTOS E PERDAS CORRENTES (A) 383,172,968.43 459,202,852.45 TOTAL DOS PROVEITOS E GANHOS CORRENTES (B) 312,079,865.00 486,224,898.33

CUSTOS E PERDAS EVENTUAIS PROVEITOS E GANHOS EVENTUAIS

781 Valores Incobráveis 0.00 0.00 881 Recuperação de Incobráveis 0.00 0.00

782 Perdas Extraordinárias 0.00 0.00 882 Ganhos Extraordinários 0.00 0.00

783 Perdas Imputáveis a Exercícios Anteriores 0.00 0.00 883 Ganhos Imputáveis a Exercícios Anteriores 0.00 0.00

788 Outros Custos e Perdas Eventuais 0.00 81.23 888 Outros Proveitos e Ganhos Eventuais 884.68 0.00

TOTAL DOS CUSTOS E PERDAS EVENTUAIS (C) 0.00 81.23 TOTAL DOS PROVEITOS E GANHOS EVENTUAIS (D) 884.68 0.00

63 IMPOSTOS SOBRE OS RENDIMENTOS DO EXERCÍCIO

66 RESULTADO LÍQUIDO DO PERÍODO 0.00 27,021,964.65 66 RESULTADO LÍQUIDO DO PERÍODO 71,092,218.75 0.00

TOTAL 383,172,968.43 486,224,898.33 TOTAL 383,172,968.43 486,224,898.33

(8X2/3/4/5)-(7X2/3) Resultados da Carteira de Títulos e Outros Activos -72,491,111.23 29,449,976.52 D-C Resultados Eventuais 884.68 -81.23

8X9-7X9 Resultados das Operações Extrapatrimoniais 4,139,286.40 1,799,317.17 B+D-A-C+74 Resultados Antes de Impostos s/o Rendimento -70,419,947.32 27,831,124.26

B-A Resultados Correntes -71,093,103.43 27,022,045.88 B+D-A-C Resultado Líquido do Período -71,092,218.75 27,021,964.65

(14)

Millennium bcp - Gestão de Fundos de Investimento, S.A. Av. José Malhoa, Nº 27, 1070 Lisboa

MILLENNIUM ACÇÕES PORTUGAL - FUNDO DE INVESTIMENTO ABERTO DE ACÇÕES NACIONAIS DEMONSTRAÇÃO DOS FLUXOS DE CAIXA

(Valores em Euro)

DISCRIMINAÇÃO DOS FLUXOS 31-Dez-08 31-Dez-07

OPERAÇÕES SOBRE AS UNIDADES DO OIC

RECEBIMENTOS: 7,946,385.91 79,800,172.92

Subscrição de unidades de participação 7,946,385.91 79,800,172.92 ...

PAGAMENTOS: 34,580,436.52 79,330,752.81

Resgates de unidades de participação 34,580,436.52 79,330,752.81 Rendimentos pagos aos participantes

...

Fluxo das operações sobre as unidades do OIC -26,634,050.61 469,420.11

OPERAÇÕES DA CARTEIRA DE TÍTULOS E OUTROS ACTIVOS

RECEBIMENTOS: 360,892,989.95 415,639,931.19

Venda de títulos e outros activos 324,152,435.09 326,173,543.76

Reembolso de títulos e outros activos 0.00 8.67

Resgates de unidades de participação noutros OIC

Rendimento de títulos e outros activos 2,484,272.39 4,374,024.30

Vendas de títulos e outros activos com acordo de recompra 34,256,282.47 85,092,354.46 Juros e proveitos similares recebidos

...

Outros recebimentos relacionados com a carteira

PAGAMENTOS: 352,487,254.10 384,481,144.06

Compra de títulos e outros activos 212,080,417.85 383,316,063.26

Subscrições de títulos 557,002.95 0.00

Subscrições de unidades de participação noutros OIC Comissões de bolsa suportadas

Vendas de títulos com acordo de recompra 138,685,963.63 0.00

Juros e custos similares pagos 636,390.20 327,945.24

Comissões de corretagem 527,479.47 826,557.72

Outras taxas e comissões 0.00 10,577.84

...

Outros pagamentos relacionados com a carteira

Fluxo das operações da carteira de títulos e outros activos 8,405,735.85 31,158,787.13

OPERAÇÕES A PRAZO E DE DIVISAS

RECEBIMENTOS: 28,379,432.55 107,071,296.70

Juros e proveitos similares recebidos Operações cambiais

Operações de taxa de juro

Operações sobre cotações 21,086,144.22 100,581,161.37

Margem inicial em contratos de futuros e opções Comissões em contratos de opções

Outras comissões 3,478.33 0.00

....

Outros recebimentos de operações a prazo e de divisas 7,289,810.00 6,490,135.33

PAGAMENTOS: 37,830,197.32 104,965,684.38

Juros e custos similares pagos Operações cambiais Operações de taxa de juro

Operações sobre cotações 7,587,083.72 99,077,372.05

Margem inicial em contratos de futuros e opções 0.00 122,430.00

Comissões em contratos de opções ....

Outros pagamentos de operações a prazo e de divisas 30,243,113.60 5,765,882.33

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MILLENNIUM ACÇÕES PORTUGAL - FUNDO DE INVESTIMENTO ABERTO DE ACÇÕES NACIONAIS DEMONSTRAÇÃO DOS FLUXOS DE CAIXA

(Valores em Euro)

DISCRIMINAÇÃO DOS FLUXOS 31-Dez-08 31-Dez-07

OPERAÇÕES DE GESTÃO CORRENTE

RECEBIMENTOS: 258,131.01 386,715.42

Cobranças de crédito vencido Compras com acordo de revenda

Juros de depósitos bancários 258,131.01 386,715.42

Juros de certificados de depósito Contracção de empréstimos

Comissões em operações de empréstimo de títulos ....

Outros recebimentos correntes

PAGAMENTOS: 2,420,233.28 5,247,923.06

Despesas com crédito vencido Compras com acordo de revenda

Juros devedores de depósitos bancários 43,938.92 1,910.74

Comissão de gestão 2,194,169.43 3,148,029.08 Comissão de depósito 85,487.20 122,650.53 Comissão de supervisão 17,562.90 26,304.35 Impostos e taxas 78,838.41 1,945,469.08 Reembolso de empréstimos ....

Outros pagamentos correntes 236.42 3,559.28

Fluxo das operações de gestão corrente -2,162,102.27 -4,861,207.64

OPERAÇÕES EVENTUAIS

RECEBIMENTOS: 884.68 3.62

Ganhos extraordinários

Ganhos imputáveis a exercícios anteriores Recuperação de incobráveis

....

Outros recebimentos de operações eventuais 884.68 3.62

PAGAMENTOS: 0.00 0.13

Perdas extraordinárias

Perdas imputáveis a exercícios anteriores ....

Outros pagamentos de operações eventuais 0.00 0.13

Fluxo das operações eventuais 884.68 3.49

SALDO DOS FLUXOS DE CAIXA DO PERÍODO (A) -29,840,297.12 28,872,615.41

DISPONIBILIDADES NO INÍCIO DO PERÍODO (B) 37,934,559.63 9,061,944.22

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