APRESENTAÇÃO RESULTADOS 2014

Grupo Caixa Económica Montepio Geral

APRESENTAÇÃO

RESULTADOS 2014

27 de março 2015

CAIXA ECONÓMICA MONTEPIO GERAL

A CEMG NO PERÍODO 2007-2014

ATIVIDADE E RESULTADOS CONSOLIDADOS EM 2014

•

Destaques

•

Resultados

•

Atividade com Clientes

•

Balanço

•

Liquidez

•

Fundo de Pensões

•

Solvabilidade

Contexto de desafios inéditos: período longo de crise e

eventos extraordinários, com crescentes requisitos

prudenciais e regulamentares…

2,5

0,2

-3,0

1,9

-1,8

-4,0

-1,6

0,9

8,0

_7,6

9,4

10,8

12,7

15,5 16,2

13,9

PIB

(% - t.v.m.a)

Taxa de Desemprego

(% Pop. Ativa)

• Crise Subprime

• Crise das dívidas soberanas

• Elevados défices e dívida pública

• PAEF-Políticas de Austeridade

• Decréscimo do PIB

• Decréscimo do Investimento-FBCF

• Acentuado desemprego

• Espectro de deflação

Principais Acontecimentos 2007 - 2014

Estrutura do Ativo

86% 89% 85% _80% 78% _{75% 75%} 68% 14% 11% 15% _20% 22% _{25% 25%} 32% 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014

Crédito a Clientes Outros Ativos

69% _66%

31% _34%

2007 2014

Setor

(1)

Maior diversificação do balanço com menor exposição

ao crédito

Estrutura do Crédito

Maior diversificação dos riscos, com decréscimo da

exposição ao crédito imobiliário

71% 72% _{70% 66%} 56% 54% _52% 48% 29% 28% 30% _34% 44% 46% _{48% 52%} 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014

Crédito Imobiliário Outros Créditos

Setor

(1)

52% 55%

48% 45%

Balanço sólido acomodou o acréscimo de imparidades

resultante de uma crise sem precedentes

56% 51% 52% 70% 54% 53% _52% 58% 2011 2012 2013 2014 Montepio Setor(1)

Rácio de Cobertura de Crédito em Risco

Fluxo de Imparidades de Crédito

(M €) 96 98 148 113 144 171 299 522 207 379 382 396 784 983 631 713 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 Montepio Setor(1)

Reforço da relação com o retalho que permitiu

concretizar a antecipação da redução da alavancagem

ainda em 2008…

(Rubricas de Balanço: Crédito a Clientes, líquido / Recursos de Clientes e outros empréstimos)

Estrutura do Passivo

(% do Ativo)

Rácio de Alavancagem

45% 16% 0% 11% 55% 73% 2007 2014

Mercado de Capitais BCE Depósitos e Recursos de Retalho

174% 180% 160% 145% 122% 118% 110% _108% 110% 106% 160% 160% 162% _158% 140% 128% 117% _114% 107% 120%

Dez.07 Dez.08 Dez.09 Dez.10 Dez.11 Dez.12 Dez.13 Jun.14 Set.14(2) Dez.14 CEMG Setor Rácio indicativo a atingir no final de 2014 49% 25% 4% 6% 47% 70% 2007 2014

Setor

(1)

Evolução do Capital

(M €) 201 164 226 195 ₁₄ 340 -53 -285 635 ₆₆₀ 760 800 1.245 1.295 1.500 1.500

200

200

2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014

Fundo Participação Capital Institucional Reservas, Resultados e Outros

824

986

995

1.259

1.635

1.647

1.414

+578 M€ +69%

Aumento significativo da base de capital e antecipação

da necessidade de diversificação das fontes de

capitalização através de alterações estatutárias

* Finibanco Angola e Banco Terra (Moçambique). Inclui três Centros de Empresas em Angola.

2007 2014 Δ

Balcões - Rede Doméstica 300 436 136

Balcões - Rede Internacional* - 27 27

Escritórios de Representação 6 6 0

Nº de Clientes

1.166.297 1.369.484 74.700 135.922 2008 2014 Empresas Particulares

1.240.997

1.505.406

+264.409

Reforço de clientes de retalho, através de uma maior

penetração no segmento de empresas

5,3 4,8 5,2 5,4 6,8 _6,7 7,0 7,0 5,8 _5,6 5,4 _5,2 6,1 6,2 6,4 6,8 2,3 2,2 2,5 2,9 4,3 4,7 4,9 6,2 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014

Depósitos

Quotas de Mercado

Crédito Total

Reforço da notoriedade da marca Montepio

Notoriedade da Marca

Marca de excelência pelo 6º ano consecutivo Distinção Contact Center Serviço Net 24 – Distinguido com a certificação 5 Estrelas 1º Lugar – Satisfação do Cliente

Vice-liderança no ranking bancário de reputação Prémios referentes a 2014 4,2 4,6 4,8 5,5 9,0 8,3 _8,1 7,3 4,4 4,4 2,9 3,1 3,1 4,9 6,4 5,3 5,3 4,7 3,7 2,8 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 092014 (YTD) Novo Banco BPI CGD Montepio Santander Totta MillenniumBcp

Razões de Escolha de 1º Banco Evolução dos fatores: Confiança e Fiabilidade

Conclusões

Contexto de desafios inéditos: crise prolongada, eventos extraordinários e maiores

requisitos prudenciais e de corporate governance

CRISE DO SUBPRIME

CRISE SOBERANA

CRISE ECONÓMICA

E REDUÇÃO HISTÓRICA

DAS TAXAS DE JURO

 Antecipação da Desalavancagem

 Reforço dos Recursos de Retalho  Antecipação do Pagamento da Dívida de Mercados  Aprofundamento da Diversificação  Desenvolvimento Internacional  Melhoria da Eficiência  Diversificação do Balanço e do Crédito  Diversificação de Mercados  Mitigação dos Riscos

Reforço e diversificação do capital e upgrade do sistema de governance

Condições para um novo ciclo de

CAIXA ECONÓMICA MONTEPIO GERAL

A CEMG NO PERÍODO 2007-2014

ATIVIDADE E RESULTADOS CONSOLIDADOS EM 2014

•

Destaques

•

Resultados

•

Atividade com Clientes

•

Balanço

•

Liquidez

•

Fundo de Pensões

•

Solvabilidade

Destaques

Resultados

 Resultado líquido negativo de 187,0 M€, no qual impactaram, negativamente, fatores de natureza não recorrente no montante de 274,1 M€.

 Significativo crescimento da Margem Financeira e dos Res. de Operações Financeiras que contribuíram para um aumento do Produto Bancário de 108%, fixando-se em 784,5 M€.

 Provisões e Imparidades aumentaram 245,9 M€ como resultado da ainda débil conjuntura macroeconómica e do registo de 208,9 M€ relacionados com fatores de natureza não recorrente.

Liquidez

 Aumento dos Depósitos de Clientes em 1,4%.

 Redução do rácio de transformação para 106% (110%, em 2013).

 Diminuição da dependência do financiamento junto do BCE em 919 M€, para 2.476 M€. Capital

 O rácio Common Equity Tier 1 (phasing-in) fixou-se em 8,5%, afetado negativamente pela alteração de pressupostos do fundo de pensões em 115 bp.

Qualidade dos Ativos

 Redução do rácio de crédito em risco para 11,9% (12,2%, em 2013).

 Reforço da cobertura do crédito vencido >90 dias e do crédito em risco para 136,4% e 69,8%, respetivamente.  Considerando garantias hipotecárias, a cobertura do crédito em risco atingiu 137,4%.

Diversificação dos Riscos

 Em 2014, o Grupo CEMG alargou a sua presença internacional a Moçambique através da aquisição de uma participação qualificada de 44,5% no capital do Banco Terra.

Destaques

225

337

152

448

Rácio Common Equity Tier 1 (phasing-in)

10,5

8,5

Jun.2014 Dez.2014 (%) -2,0 p.p. Inclui impacto de -115 bp resultante da alteração de pressupostos do Fundo de Pensões Resultado do Exercício (M€) 87,1 -274,1 2013 2014

-298,6

Recorrente Não Recorrente Produto Bancário (M€) ₊₄₀₈ Provisões e Imparidade (M€) 434,3 +245,9

643,2

397,3

208,9 Recorrente Não Recorrente +37,0 -187,0 +37,4%

377

784

Margem Financeira Margem Complementar

Destaques

12,2

11,9

2013 2014 Depósitos de Clientes

14.039

14.243

2013 2014 (%) Rácio de Transformação (%)

Rácio de Crédito em Risco Cobertura do Crédito Vencido >90 dias e do Crédito em Risco

(%) (%) +1,4%

110,2

106,5

2013 2014 -3,7% -0,3 p.p.

119,9

51,7

136,4

69,8

Cobertura

Crédito Vencido >90 dias

Cobertura Crédito em Risco 2013 2014 (129,0%) (137,4%) Considerando Cobertura por Imparidades e Garantias Hipotecárias associadas

CAIXA ECONÓMICA MONTEPIO GERAL

A CEMG NO PERÍODO 2007-2014

ATIVIDADE E RESULTADOS CONSOLIDADOS EM 2014

•

Destaques

•

Resultados

•

Atividade com Clientes

•

Balanço

•

Liquidez

•

Fundo de Pensões

•

Solvabilidade

milhares de euros 2013 2014 var. Margem Financeira 225.247 336.506 49,4% Comissões Líquidas de Serviços a Clientes 114.634 109.566 -4,4% Produto Bancário Comercial 339.881 446.073 31,2% Rendimento de Instrumentos de Capital 535 610 14,0% Resultado de Operações Financeiras 14.340 352.170 > 100% Outros Resultados 22.921 -14.354 < -100% Produto Bancário 377.677 784.499 > 100% Gastos com Pessoal 196.834 194.153 -1,4% Gastos Gerais Administrativos 109.927 120.494 9,6% Amortizações 33.352 27.077 -18,8% Gastos Operacionais 340.114 341.723 0,5% Resultado Bruto 37.563 442.776 > 100% Provisões e Imparidades Líquidas 397.334 643.227 61,9% Crédito 298.834 522.062 74,7% Títulos 34.022 58.921 73,2% Outras 64.478 62.244 -3,5% Resultados de Associadas e Empreedimentos Conjuntos -12.682 -5.275 58,4% Resultado Antes de Impostos e Interesses Minoritários -372.453 -205.727 44,8% Impostos 75.980 20.350 -73,2% Interesses Minoritários -2.153 -1.576 26,8% Resultado do Exercício -298.626 -186.953 37,4%

Excelente desempenho do Produto Bancário

Contenção dos Gastos Operacionais

Excluindo fatores não recorrentes, o Resultado teria sido

de -87,1 M€, face a -298,6 M€, em 2013

milhões de euros 2014

Resultado do Exercício Reportado -187,0 Custos Não Recorrentes

Imparidades relacionadas com risco imobiliário 42,3 Imparidades relacionadas com exposições relevantes 140,0 Imparidades de modelo paramétrico 26,6 Ajustamentos de natureza fiscal 65,2 Resultado do Exercício Recorrente 87,1

-187,0 87,1 -42,3 -140,0 … . . .. .. .. 2014 Resultado Reportado Risco imobiliário Exposições relevantes Modelo paramétrico Ajustamento Fiscal 2014 Resultado Recorrente -26,6 -65,2

Estrutura do Produto Bancário

(M€) 225,2 336,5 114,6 109,6 14,3 352,2 23,5 -13,7 2013 2014

Margem Financeira Res. de Serviços e Comissões Res. de Operações Financeiras Outros Proveitos

+407 M€

377,7

784,5

Substancial crescimento do Produto Bancário, suportado

pelo desempenho da Margem Financeira e dos Resultados

de Operações Financeiras

51,3 50,6 43,9 79,4 81,9 78,7 94,5 81,4 1T13 2T13 3T13 4T13 1T14 2T14 3T14 4T14

Margem Financeira trimestral

Taxas Médias da Margem Financeira

_(M€)

Capitais Médios Taxa Média Proveitos/ Custos Capitais Médios Taxa Média Proveitos/ Custos Ativos Financeiros 20.017 4,06% 812 20.991 4,34% 910 Crédito a Clientes 16.385 3,31% 543 16.653 3,66% 610 Outras Aplicações 3.632 4,38% 159 4.338 4,51% 196 Swaps 110 104 Passivos Financeiros 19.393 3,03% 587 20.380 2,81% 573 Depósitos 13.154 2,57% 337 14.019 2,26% 316 Outros Passivos 6.239 2,27% 142 6.361 2,38% 151 Swaps 108 106 Margem Financeira 225 337

Taxa de Intermediação Financeira 1,13% 1,60%

Euribor 3M - média do período 0,22% 0,30%

(M€)

2013 2014

225,2

336,5

+49,4%

Margem Financeiras impulsionada, sobretudo, pela

concessão de crédito a empresas e pela redução da taxa

média dos depósitos

milhares de euros 2013 2014 Var.

Resultados de Ativos e Passivos avaliados ao justo valor através de resultados -27.986 4.204 > 100% Resultados de Ativos Financeiros Disponíveis para Venda 44.025 374.386 > 100% Resultados de Reavaliação Cambial 20.223 17.016 -15,9%

Outros Resultados -21.922 -43.435 -98,1%

Total dos Resultados de Operações Financeiras 14.340 352.170 > 100%

Evolução positiva dos Resultados de Operações

Financeiras, beneficiando da alienação de títulos de

rendimento fixo

Evolução do rácio Cost-to-Income

59,0% 66,1% 83,6% 90,1% 43,6% 2010 2011 2012 2013 2014

Rigoroso controlo dos custos, apesar da exigência de

meios que o crescimento das operações internacionais

implica

Evolução dos Gastos Operacionais

(M€)

2013 2014 +0,5%

340,1

341,7

327 323

Repartição geográfica

(M€) -3,9 13 18 +5,5

Evolução da Imparidade

(M€) 98,4 121,1 434,3 298,8 522,1 208,9 2013 2014 2014 +245,9

643,2

397,3

Efeitos não recorrentes Recorrente +37,0

Reforço da imparidade, influenciada por fatores de

natureza não recorrente, aumento dos níveis de

cobertura e redução do rácio de crédito em risco

Qualidade do Crédito

2013 2014

Rácio de Crédito Vencido >90 dias 5,3% 6,1% Rácio de Crédito com Incumprimento 7,1% 7,3% Rácio de Crédito em Risco 12,2% 11,9% Cobertura do Crédito Vencido 105,3% 120,5% Cobertura do Crédito Vencido >90 dias 119,9% 136,4% Cobertura do Crédito em Risco 51,7% 69,8%

Considerando as Garantias Hipotecárias associadas a estes créditos, o grau de cobertura do Crédito em Risco é de 137% (129%, em 2013).

Crédito em Risco Colaterais associados ao Crédito em Risco

Imparidade para Crédito

Adequada cobertura do crédito em risco, atenta a

imparidade reconhecida e os colaterais associados

(M€)

Buffer de

448 M€

1.983

1.090

1.341

CAIXA ECONÓMICA MONTEPIO GERAL

ATIVIDADE E RESULTADOS CONSOLIDADOS EM 2014

A CEMG NO PERÍODO 2007-2014

•

Destaques

•

Resultados

•

Atividade com Clientes

•

Balanço

•

Liquidez

•

Fundo de Pensões

•

Solvabilidade

2.225 2.260

5.686 6.370

8.646 7.910

2013 2014

Habitação e Construção Empresas (excl. Construção) Outros Segmentos

Estrutura da Carteira de Crédito

16.557 M€ _{16.541 M€} -8,5% +12,0% +1,6% -0,1% 13,4% 13,7% 34,4% 38,5% 52,2% 47,8% 2013 2014 (M€)

Prosseguimento da estratégia de diversificação do

crédito, com as Empresas (excl. Construção) a

6,4% 6,8% 6,7% 8,1% 2011 2012 2013 2014 4,8% 4,8% 5,7% 6,3% 2011 2012 2013 2014 1,9% 1,7% 3,4% 5,3% 2011 2012 2013 2014 4,5% 5,3% 5,5% 6,4% 2011 2012 2013 2014 2,5% 2,9% 3,6% 4,0% 2011 2012 2013 2014 Comércio Alojamento, Restauração e Similares Transportes e Armazenagem Indústrias Transformadoras Eletricidade, Gás, Vapor e Água

Por setores de atividade:

Fonte: Banco de Portugal – Estatísticas Monetárias e Financeiras. Atividade com Residentes.

Crédito a Empresas

GANHOS DE QUOTA NO MERCADO DAS EMPRESAS

APOIO À RECUPERAÇÃO DA

ECONOMIA NACIONAL

4,1% 5,3% 5,6% 5,7% 6,7% 2010 2011 2012 2013 2014

Estrutura da Carteira de Depósitos

1.008 1.010

2.271 2.121

14.039 14.243

2013 2014

Depósitos Títulos colocados em Clientes Recursos Fora de Balanço

17.318 M€ _{17.373 M€} 0,3% -6,6% Recursos de Balanço 16.364 M€ Recursos de Balanço 16.310 M€ +1,4% (M€) 8,1% 7,0% 7,1% 8,4% 19,6% _19,7% 65,2% 64,9% 2013 2014 Particulares Empresas Peq. Negócios Outros segmentos Quota de Mercado de Depósitos* 7,0%

*Fonte: Banco de Portugal - Estatísticas Monetárias e Financeiras. Atividade com Residentes

7,0%

Manutenção da forte capacidade de atração e retenção de

CAIXA ECONÓMICA MONTEPIO GERAL

ATIVIDADE E RESULTADOS CONSOLIDADOS EM 2014

A CEMG NO PERÍODO 2007-2014

•

Destaques

•

Resultados

•

Atividade com Clientes

•

Balanço

•

Liquidez

•

Fundo de Pensões

•

Solvabilidade

Evolução da Estrutura do Ativo

(M€)

Evolução da Estrutura do Passivo e Capital

74,9% 67,5% 67,8% 12,7% 20,2% _16,9% 12,4% 12,3% _15,3% 2012 2013 2014

Crédito a Clientes Carteira de Títulos Outras Aplicações

72,3% 70,8% 72,8%

7,8% _7,2% 6,3%

19,9% _22,0% 20,9%

2012 2013 2014

Recursos de Clientes Total do Capital Recursos Complementares

20.973 23.039 22.473

-2,5%

CAIXA ECONÓMICA MONTEPIO GERAL

ATIVIDADE E RESULTADOS CONSOLIDADOS EM 2014

A CEMG NO PERÍODO 2007-2014

•

Destaques

•

Resultados

•

Atividade com Clientes

•

Balanço

•

Liquidez

•

Fundo de Pensões

•

Solvabilidade

Gap Comercial

(M€) -1.437,4 -926,9 2013 2014

Rácio de Transformação

(%) + 510,5 M€ 110,2 _106,5 94,7 _92,5 2013 2014

Crédito Líq. / Depósitos de Clientes

Crédito Líq. / Depósitos de Clientes + Títulos colocados em Clientes

-3,7 p.p.

Depósitos de Clientes subtraídos do Crédito (líquido)

Prosseguiu a redução do gap comercial e do rácio de

transformação, que atingiu 106%, confortavelmente

abaixo do valor indicativo de 120% definido no PAEF

Pool de Ativos Elegíveis como Colateral

(M€) 2.389 1.726 3.395 2.476 2013 2014

Pool de Ativos Disponíveis Utilização da Pool

-27,3%

4.202

5.784

-27,1% (41%) (59%) (41%) (59%)

Necessidades de Refinanciamento

(M€)

Amortizações de Dívida

(M€) 557 924 1.115 330 86 100 ₂₆ 71 68 837 1.029 1.294 1.423 640 329 _{181 318} 1.282 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 ≥ 2018

Já amortizado desde 2010 = 8.235 M€ Amortizações futuras = 2.375 M€

1.394 1.953 2.409 1.753 429 207 1.350 389 Reembolso de Dívida Vencimento da Carteira de Obrigações Retalho Wholesale 2.110 M€ 262 M€ 726 -265 +107 +221 +468

Necessidades Líquidas de Refinanciamento

-429,0 -207 -389 -1.350 164 314 610 1.818 2015 2016 2017 ≥ 2018

Reduzidas necessidades de refinanciamento junto dos

mercados financeiros: amortizações de dívida nos

próximos 5 anos representam apenas 29% dos

reembolsos ocorridos desde 2010

CAIXA ECONÓMICA MONTEPIO GERAL

ATIVIDADE E RESULTADOS CONSOLIDADOS EM 2014

A CEMG NO PERÍODO 2007-2014

•

Destaques

•

Resultados

•

Atividade com Clientes

•

Balanço

•

Liquidez

•

Fundo de Pensões

•

Solvabilidade

Alteração dos pressupostos do Fundo de Pensões com

impacto negativo em Capital

Responsabilidades após alteração de pressupostos (M€)

Impactos em Capital Distribuição dos Ativos do Fundo de Pensões

153,1 milhões de euros

Impacto de -115 bp no Rácio (%) Obrigações 62% Ações e Fundos Liquidez 19% Fundos Imobiliários 5% Imóveis 1%

Pressupostos para avaliação das Responsabilidades

Taxa de crescimento salarial 0,75% 1,50% Taxa de crescimento das pensões 0,05% 0,50% Taxa de rendimento do fundo 2,50% 4,00% Taxa de desconto 2,50% 4,00% Tábua de mortalidade TV 88/90 TV 88/90 Tábua de invalidez EVK 80 EVK 80

2014 2013

Cobertura das Responsabilidades de 96,4% 545,8 672,7 2013 2014 Responsabilidades em 2013 Responsabilidades em 2014

CAIXA ECONÓMICA MONTEPIO GERAL

ATIVIDADE E RESULTADOS CONSOLIDADOS EM 2014

A CEMG NO PERÍODO 2007-2014

•

Destaques

•

Resultados

•

Atividade com Clientes

•

Balanço

•

Liquidez

•

Fundo de Pensões

•

Solvabilidade

10,5

8,5

Jun.2014 Dez.2014

Rácio CET1 (phasing-in)

(%)

-115 bp: Impacto das diferenças atuariais negativas no Fundo de Pensões

milhões de euros Jun.2014 Dez.2014

Capital Total _{1.799 1.309} 1.698 1.682 1.566 1.285 1.566 1.285 246 33 14.943 15.120 DiferidosRácio Capital Total (phasing-in ) _{12,04% 8,66%} Rácio Tier 1 (phasing-in ) _{10,48% 8,50%}

Rácio Common Equity Tier 1 (phasing-in ) _{10,48% 8,50%}

Ativos e equivalentes ponderados pelo risco

BASILEIA III - CRD IV

Instrumentos elegíveis para CET1 Capital Common Equity Tier 1 Capital Tier 1

Capital Tier 2

Rácio Common Equity Tier 1 (phasing-in) situou-se em

8,5%, afetado negativamente pela alteração dos

pressupostos do Fundo de Pensões

CAIXA ECONÓMICA MONTEPIO GERAL

ATIVIDADE E RESULTADOS CONSOLIDADOS EM 2014

A CEMG NO PERÍODO 2007-2014

•

Destaques

•

Resultados

•

Atividade com Clientes

•

Balanço

•

Liquidez

•

Fundo de Pensões

•

Solvabilidade

12,7 16,9 2013 2014 38,9 46,3 2013 2014 13,0 26,2 2013 2014 20.949 27.508 170,1 300,2 2013 2014 315,0 465,5 2013 2014

Resultado líquido

(M€) 11,7 12,8 2013 2014 Margem Financeira (M€) 102% Produto Bancário (M€) 19,2% Gastos Operacionais (M€) 32,7% Depósitos (M€) +150,5 M€ Crédito (bruto) (M€) +130,1 M€

Ativo Líquido

(M€) 393,8 601,3 2013 2014 2,68% 1,71% 9,2% 52,7% N.º de Agências e Colaboradores 14 18 159 182 N.º de Clientes 31,3% 14,5% 28,9%

Crescimentos significativos dos Depósitos e do Crédito,

aliados ao reforço dos meios envolvidos, contribuíram

para o incremento dos resultados

Desde novembro de 2014, a presença geográfica do Grupo CEMG alargou-se a Moçambique após a aquisição de uma participação qualificada de 44,5% do capital e dos direitos de voto do Banco Terra.

Uma instituição financeira de direito moçambicano, o Banco Terra é um importante agente do desenvolvimento e do crescimento económico de Moçambique, estando orientado para as áreas de retalho e empresarial, sobretudo clientes de agro-negócios, habitação e PME. Com um ativo líquido de 59 M€, para o qual contribuiu um saldo de crédito concedido de 32 M€, e um saldo de depósitos de clientes de 28 M€, o Banco Terra fechou o ano de 2014 com um resultado líquido, atribuível ao Grupo CEMG, de -1,4 M€, condicionado pela fase de crescimento em que se encontra a instituição.

Presença no setor bancário moçambicano

desde novembro 2014

milhares de euros 2014 Balanço Crédito a Clientes 32.396,3 Depósitos de Clientes 27.515,1 Total do Ativo 58.577,3 Demontração de Resultados (1) Margem Financeira 833,4 Produto Bancário 791,7 Gastos Operacionais 802,4 Imparidade de Crédito 1.323,1 Resultado Líquido -1.396,7 Dimensão Nº de Balcões 9 Nº de Clientes 43.261 Nº de Funcionários 187

- Moçambique

milhares de euros 2013 2014 var. 2013 2014 var.

Caixa e disponibilidades em bancos centrais 314.259 284.813 -9,4% Recursos de bancos centrais 3.427.354 2.496.886 -27,1% Disponibilidades em outras instituições de crédito 233.785 217.043 -7,2% Passivos financeiros detidos para negociação 62.224 85.292 37,1% Ativos financeiros detidos para negociação 64.106 86.581 35,1% Recursos de outras instituições de crédito 474.497 1.070.156 > 100% Outros ativos fin. ao justo valor através de resultados 3.450 0 -100,0% Recursos de clientes e outros empréstimos 14.142.828 14.314.659 1,2% Ativos financeiros disponíveis para venda 4.545.816 3.589.673 -21,0% Responsabilidades representadas por títulos 2.319.428 2.146.525 -7,5% Aplicações em instituições de crédito 330.063 546.162 65,5% Passivos financeiros associados a ativos transf. 195.049 163.650 -16,1%

Crédito a clientes 15.555.141 15.228.739 -2,1% Derivados de cobertura 1.849 1.494 -19,2%

Investimentos detidos até à maturidade 34.631 120.101 > 100% Provisões 8.014 20.329 > 100%

Derivados de cobertura 503 60 -88,1% Passivos por impostos correntes 1.353 3.104 > 100%

Ativos não correntes detidos para venda 681.388 799.739 17,4% Passivos por impostos diferidos - 0

-Propriedades de investimento 543.534 715.737 31,7% Outros passivos subordinados 370.078 373.279 0,9%

Outros ativos tangíveis 120.492 98.931 -17,9% Outros passivos 389.186 383.574 -1,4%

Ativos intangíveis 59.279 66.054 11,4% TOTAL DO PASSIVO 21.391.860 21.058.950 -1,6%

Inv. em associadas e filiais excl. da consolidação 42.399 24.636 -41,9% Capital Institucional 1.500.000 1.500.000 0,0%

Ativos por impostos correntes 1.832 2.664 45,4% Fundo de Participação 200.000 200.000 0,0%

Ativos por impostos diferidos 336.264 354.628 5,5% Outros instrumentos de capital 8.273 8.273 0,0%

Outros ativos 172.261 337.912 96,2% Títulos Próprios - -3.280

-Reservas de reavaliação -11.533 18.508 > 100%

Outras reservas e resultados transitados 238.194 -148.464 < -100%

Resultado do exercício -298.626 -186.953 37,4%

Interesses minoritários 11.035 26.440 > 100%

TOTAL DO CAPITAL 1.647.343 1.414.524 -14,1% TOTAL DO ATIVO LÍQUIDO 23.039.203 22.473.474 -2,5% TOTAL DO PASSIVO E CAPITAL 23.039.203 22.473.474 -2,5%

milhares de euros 2013 2014 var.

Juros e Rendimentos Similares 816.030 913.710 12,0%

Juros e Encargos Similares 590.783 577.204 -2,3%

MARGEM FINANCEIRA 225.247 336.506 49,4%

Rendimentos de Instrumentos de Capital 535 610 14,0%

Rendimentos de Serviços e Comissões 143.686 135.708 -5,6%

Encargos com Serviços e Comissões 29.052 26.142 -10,0%

Resultados de Ativos e Passivos Avaliados ao Justo Valor através de resultados -27.986 4.204 > 100%

Resultados de Ativos Financeiros Disponíveis para Venda 44.025 374.386 > 100%

Resultados de Reavaliação Cambial 20.223 17.016 -15,9%

Resultados de Alienação de Outros Ativos 35.479 -41.974 < -100%

Outros Resultados de Exploração -34.480 -15.815 54,1%

PRODUTO BANCÁRIO 377.677 784.499 > 100%

Gastos com Pessoal 196.834 194.153 -1,4%

Gastos Gerais Administrativos 109.927 120.494 9,6%

Amortizações e Depreciações 33.352 27.077 -18,8%

RESULTADO OPERACIONAL 37.564 442.776 > 100%

Provisões líquidas de reposições e anulações 3.196 13.226 > 100%

Imparidade de Crédito (líquida de reversões e recup.) 298.834 522.062 74,7%

Imparidade de Outros Ativos Financeiros (líquida de reversões e recup.) 34.022 58.931 73,2% Imparidade de Outros Ativos Não Financeiros (líquida de reversões e recup.) 61.282 49.008 -20,0%

Res. associadas e empr. conj. (eq. patrimonial) -12.682 -5.275 58,4%

RESULTADO ANTES DE IMPOSTOS E INTERESSES MINORITÁRIOS -372.452 -205.727 44,8%

Impostos

Correntes -9.469 -18.190 -92,1%

Diferidos 85.448 38.540 -54,9%

Este documento não representa uma oferta de valores mobiliários para venda nos Estados Unidos, Canadá, Austrália, Japão ou qualquer outra jurisdição. Qualquer oferta pública de valores mobiliários efetuada nos Estados Unidos, Canadá, Austrália ou Japão teria que ser efetuada por meio de um prospeto com informação detalhada sobre a empresa e a sua gestão, incluindo Demonstrações Financeiras.

As questões discutidas no presente documento poderão conter declarações prospetivas, que, como tal, se encontram sujeitas a riscos e incertezas. Pela sua natureza, as declarações prospetivas envolvem riscos conhecidos e desconhecidos e incertezas, pois referem-se a eventos e dependem de circunstâncias que podem, ou não, ocorrer no futuro e podem ter como conreferem-sequência que os resultados e desempenho da Caixa Económica Montepio Geral sejam significativamente diferentes dos resultados e desempenho futuros contidos, expressa ou implicitamente, em tais declarações prospetivas. Muitos destes riscos e incertezas estão relacionados com fatores que escapam ao controlo da Caixa Económica Montepio Geral ou à sua capacidade de os prever com precisão, como as condições de mercado futuras, as flutuações cambiais, o comportamento de outros intervenientes no mercado, a atuação dos reguladores, bem como outros fatores como a capacidade da Caixa Económica Montepio Geral continuar a obter o financiamento necessário à satisfação das suas necessidades de liquidez, as alterações no quadro político, social e regulamentar no qual a Caixa Económica Montepio Geral opera ou nas tendências e condições económicas ou tecnológicas, incluindo a inflação e a confiança dos consumidores. Os destinatários desta apresentação são aconselhados a não considerarem indevidamente tais declarações prospetivas, nem a basearem quaisquer decisões de investimento exclusivamente nas mesmas. Mesmo que a situação financeira da Caixa Económica Montepio Geral, estratégia de negócio, planos e objetivos de gestão para operações futuras sejam coerentes com as declarações prospetivas contidas nesta apresentação, tais resultados ou desenvolvimentos, bem como o desempenho passado da Caixa Económica Montepio Geral, podem não ser indicativos de resultados ou de desenvolvimentos da Caixa Económica Montepio Geral no futuro. A Caixa Económica Montepio Geral declina expressamente qualquer obrigação ou compromisso de fazer quaisquer atualizações ou revisões destas declarações prospetivas, caso o seu conteúdo seja alterado na sequência do surgimento de novas informações, eventos futuros ou de quaisquer fatores de outra ordem, exceto na medida do exigido por lei.

A informação financeira intra-anual e anual de 2014, apresentada neste documento, não foi objeto de auditoria.

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