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Administração e Gestão

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Administração e Gestão

ELITE CORRETORA DE CÂMBIO E VALORES MOBILIÁRIOS LTDA.

Praça Pio X, n º 55 – 11

º

andar – Centro – Rio de Janeiro – RJ

Telefone : (021) 2142-2103

Fax : (021) 2253-7044

C.N.P.J. n° 28.048.783/0001-00

e-mail :

[email protected]

site : www.eliteccvm.com.br

27 DE NOVEMBRO DE 2009

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I – CLASSIFICAÇÃO ANBID DO ELITE FUNDO DE INVESTIMENTO EM AÇÕES

O Elite Fundo de Investimento em Ações está classificado junto a ANBID na Categoria FUNDO DE AÇÕES,Tipo IBOVESPA ATIVO.

O FUNDO DE AÇÕES é um fundo que deve possuir, no mínimo, 67% da carteira em: ações à vista, bônus ou recibos de subscrição, certificados de depósito de ações, cotas de fundos de ações, cotas dos fundos de índice de ações, Brazilian Depositary Receipts classificados como nível II e III.

O FUNDO DE AÇÕES IBOVESPA ATIVO é um fundo que utiliza o índice da Bolsa de Valores de São Paulo, o IBOVESPA como referência, tendo objetivo explícito superar este índice, admitindo alavancagem.

II – OBJETIVOS DE GESTÃO E PÚBLICO ALVO

O FUNDO busca proporcionar rentabilidade, associada à liquidez, mediante a aplicação do seu patrimônio em carteira de títulos e valores mobiliários, observadas as limitações legais e regulamentares em vigor. Os recursos disponíveis são aplicados obedecendo a critérios técnicos de avaliação dos ativos, visando promover à carteira uma rentabilidade superior ao índice da Bolsa de Valores de São Paulo, o IBOVESPA. O processo de seleção desses ativos envolve análise e acompanhamento, avaliação de tendências setoriais e macroeconômicas e seus reflexos nas empresas emissoras dos ativos.

O Elite FUNDO de Investimento em Ações é destinado ao público em geral, admitindo-se como cotistas investidores pessoas-físicas e/ou jurídicas, sem qualquer restrição.

III – POLÍTICA DE INVESTIMENTO

A política de investimento do FUNDO é norteada por sua classificação. O Elite FUNDO de Investimento em Ações está classificado junto a ANBID na Categoria FUNDO DE AÇÕES, Tipo IBOVESPA ATIVO, também de acordo com a Instrução CVM 409 de 18 de agosto de 2004, consolidada com as alterações introduzidas posteriormente. Assim sendo, os fundos classificados como “Ações” devem ter como principal fator de risco a variação de preços das ações admitidas à negociação no mercado à vista de bolsa de valores ou entidade do mercado de balcão organizado e devem obedecer a seguinte composição :

A) 67% ,NO MÍNIMO, DE SEU PATRIMÔNIO LÍQUIDO DEVERÃO SER COMPOSTOS PELOS SEGUINTES ATIVOS:

1) Ações admitidas à negociação em bolsa de valores ou entidade do mercado de balcão organizado;

2) Bônus ou recibos de subscrição e certificados de depósito de ações admitidas à negociação nas entidades referidas no subitem 1 acima;

3) Cotas de fundos de ações e cotas dos fundos de índice de ações negociadas nas entidades referidas no subitem 1 acima; 4) Brazilian Depositary Receipts classificados como nível II e III, de acordo com o art. 3º, §1º, incisos II e III da Instrução CVM nº332, de 04 de abril de 2000.

B) O PATRIMÔNIO LÍQUIDO DO FUNDO QUE EXCEDER AO PERCENTUAL MÍNIMO OBRIGATÓRIO DE 67% PODERÁ SER APLICADO EM QUAISQUER OUTRAS MODALIDADES DE ATIVOS FINANCEIROS, OBSERVADOS OS SEGUINTES LIMITES DE CONCENTRAÇÃO POR ATIVO:

I – Até 20% do patrimônio líquido do fundo, para o conjunto dos seguintes ativos:

1) Cotas de Fundos de Investimento, inclusive os fundos de investimento administrados pela Administradora e Gestora ou empresa a elas ligada;

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3) Cotas de Fundos de Investimento Imobiliário – FII;

4) Cotas de Fundos de Investimento em Direitos Creditórios – FIDC;

5) Cotas de Fundos de Investimento em Fundos de Investimento em Direitos Creditórios–FIC-FIDC;

6) Cotas de Fundos de Índice admitidos à negociação em bolsa de valores ou no mercado de balcão organizado; 7) Certificados de Recebíveis Imobiliários – CRI; e

8) Outros ativos financeiros, a saber: I- títulos da dívida pública; II- contratos derivativos;

III- desde que a emissão ou negociação tenha sido objeto de registro ou de autorização pela CVM, ações, debêntures, bônus de subscrição, seus cupons, direitos, recibos de subscrição e certificados de desdobramentos, certificados de depósito de valores mobiliários, cédulas de debêntures, cotas de fundos de investimento, notas promissórias, e quaisquer outros valores mobiliários, que não os referidos no inciso IV;

IV- títulos ou contratos de investimento coletivo, registrados na CVM e ofertados publicamente, que gerem direito de participação, de parceria ou de remuneração, inclusive resultante de prestação de serviços, cujos rendimentos advêm do esforço do empreendedor ou de terceiros;

V- certificados ou recibos de depósitos emitidos no exterior com lastro em valores mobiliários de emissão de companhia aberta brasileira;

VI- o ouro, ativo financeiro, desde que negociado em padrão internacionalmente aceito;

VII- quaisquer títulos, contratos e modalidades operacionais de obrigação ou co-obrigação de instituição financeira; e

VIII- warrants, contratos mercantis de compra e venda de produtos, mercadorias ou serviços para entrega ou prestação futura, títulos ou certificados representativos desses contratos e quaisquer outros créditos, títulos, contratos e modalidades operacionais desde que expressamente previstos no regulamento.

II – Não haverá limite de concentração por modalidade de ativo financeiro para o investimento em:

1) Títulos públicos federais e operações compromissadas lastreadas nesses títulos;

2) Ouro, desde que adquirido ou alienado em negociações realizadas em bolsas de mercadorias e futuros; 3) Títulos de emissão ou coobrigação de instituição financeira autorizada a funcionar pelo Banco Central do Brasil;

4) Valores mobiliários diversos daqueles previstos no Item I, desde que registrados na CVM e objeto de oferta pública de acordo com a Instrução CVM nº400, de 2003.

5) Contratos derivativos, exceto se referenciados nos ativos listados no item I.

C) O FUNDO OBSERVA AINDA OS SEGUINTES LIMITES DE CONCENTRAÇÃO POR EMISSOR:

1) Até 20% (vinte por cento) do patrimônio líquido do FUNDO quando o emissor for instituição financeira autorizada a funcionar pelo Banco Central do Brasil; e

2) Até 10% (dez por cento) do patrimônio líquido do FUNDO quando o emissor for companhia aberta; 3) Até 10% (dez por cento) do patrimônio líquido do FUNDO quando o emissor for fundo de investimento;

4) Até 5% (cinco por cento) do patrimônio líquido do FUNDO quando o emissor for pessoa física ou pessoa jurídica de direito privado que não seja companhia aberta ou instituição financeira autorizada a funcionar pelo Banco Central do Brasil; e

5) Não haverá limites quando o emissor for a União Federal.

6) O FUNDO não poderá deter mais de 20% (vinte por cento) de seu patrimônio líquido em títulos ou valores mobiliários de emissão da Administradora e Gestora ou empresa a ela ligada, observando-se, ainda, cumulativamente, que é vedada a aquisição de ações de emissão da Administradora e Gestora, exceto no caso do fundo cuja política de investimento consista em buscar reproduzir índice de mercado do qual as ações da Administradora e Gestora ou empresa a ela ligada façam parte, caso em que tais ações poderão ser adquiridas na mesma proporção de sua participação no respectivo índice.

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O FUNDO poderá realizar operações em mercados organizados de derivativos, exclusivamente para fins de "hedge" dos títulos integrantes da carteira respectiva, com o objetivo de proteção da carteira até o limite de 100,0% (cem por cento) do patrimônio do FUNDO, envolvendo contratos referenciados em títulos e valores mobiliários, tendo que ser realizadas em pregão ou em sistema eletrônico que atenda às mesmas condições dos sistemas competitivos administrados por bolsa de valores ou por bolsa de futuros.

IV – APRESENTAÇÃO DA ADMINISTRADORA E GESTORA

O Elite FUNDO de Investimento em Ações foi constituído em 17 de Abril de 1984, sob forma de condomínio aberto, com prazo indeterminado de duração. É regido por seu Regulamento e pelas disposições legais e regulamentares que lhe forem aplicáveis, destina-se ao público em geral, sem qualquer restrição. A ELITE CORRETORA DE CÂMBIO E VALORES MOBILIÁRIOS LTDA., Administradora e Gestora, está sediada na Praça Pio X, 55 - 11° andar (parte), Centro, Rio de Janeiro – RJ, com filial à Rua Líbero Badaró, nº425 – 16º andar, Centro, São Paulo, inscrita no C.N.P.J. sob o n°28.048.783/0001-00. A Administradora e Gestora foi constituída em 1983, e especializou-se no atendimento a clientes pessoas físicas e jurídicas não financeiras, na intermediação de operações em Bolsas de Valores. Ao longo de sua história, destaca-se a posição de liderança que ocupou na década de 80, por vários anos consecutivos, no segmento de IPO - Initial Public Offer de ações, na condição de corretora independente. Buscando a diversificação de seu portfólio de produtos e serviços, iniciou em 1985 as atividades da PARTBANK S.A., empresa prestadora de serviços nas áreas de consultoria em estudos de viabilidade de negócios e avaliação econômico-financeira de empresas. A PARTBANK participou expressivamente do processo de desestatização de empresas estaduais e federais, destacando-se a coordenação dos estudos que levaram à definição do modelo de privatização da Rede Ferroviária Federal S.A. - RFFSA, a coordenação dos serviços de avaliação econômico-financeira da Cia. Energética de Sergipe S.A. - ENERGIPE, da Cia. Energética de Mato Grosso do Sul - ENERSUL, e a participação no consórcio que avaliou a Cia. Vale do Rio Doce – CVRD, entre outras.

V – PRESTADORES DE SERVIÇOS

a) Custodiante dos Ativos da Carteira

A Administradora e Gestora, uma vez que não é credenciada pela Comissão de Valores Mobiliários – CVM como prestadora de serviços de custódia de valores mobiliários, contratou para esta atividade, o Banco BM&F de Serviços de Liquidação e Custódia S.A., que possui unidades em São Paulo à Praça Antonio Prado, nº48, Rua XV de Novembro, 275, Centro, telefone 11-2565-4000 e no Rio de Janeiro, à Rua do Mercado, 11 - loja e sobreloja, telefone 21-2223-9600.

b) Auditoria

Existe contrato firmado entre a instituição Administradora e Gestora e a Bendoraytes, Aizenman & Cia., Auditores Independentes, para auditoria das contas do FUNDO.

c) Sistemas de Teleprocessamento

A instituição Administradora e Gestora mantém contrato firmado com a Drive Consultoria e Informática Ltda., empresa que desenvolveu o sistema de acompanhamento de carteira e o sistema de emissão de relatórios contábeis.

VI –TAXAS E DEMAIS DESPESAS

A Administradora e Gestora do FUNDO receberá, pela prestação de seus serviços de gestão e administração do FUNDO, percentual anual fixo de 2,0 % a.a. (dois por cento ao ano) sobre o valor do patrimônio líquido do FUNDO, calculado por dia útil, a base de 252 dias. A remuneração é provisionada diariamente e paga a Administradora e Gestora mensalmente, por período

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Constituem encargos do FUNDO as seguintes despesas, além da remuneração acima citada, que lhe podem ser debitadas diretamente pela Administradora e Gestora :

a) Taxas, impostos ou contribuições federais, estaduais, municipais ou autárquicas, que recaiam ou venham a recair sobre os bens, direitos e obrigações do FUNDO;

b) Despesas com o registro de documentos em cartório, impressão, expedição e publicação de relatórios e informações periódicas previstas na legislação pertinente;

c) Despesas com correspondência de interesse do FUNDO, inclusive comunicações aos cotistas; d) Honorários e despesas do auditor independente;

e) Emolumentos e comissões pagas por operações do FUNDO;

f) Honorários de advogado, custas e despesas processuais correlatas, incorridas em razão de defesa dos interesses do FUNDO, em juízo ou fora dele, inclusive o valor da condenação imputada ao FUNDO, se for o caso;

g) Parcela de prejuízos não coberta por apólices de seguro e não decorrente diretamente de culpa ou dolo dos prestadores dos serviços de administração no exercício de suas respectivas funções;

h) Despesas relacionadas, direta ou indiretamente, ao exercício de direito de voto do FUNDO pelo administrador ou por seus representantes legalmente constituídos, em assembleias gerais das companhias nas quais o FUNDO detenha participação; i) Despesas com custódia e liquidação de operações com títulos e valores mobiliários, ativos financeiros e modalidades

operacionais;

j) despesas com fechamento de câmbio, vinculadas às suas operações ou com certificados ou recibos de depósito de valores mobiliários;

k) Quaisquer despesas não previstas como encargos do FUNDO, inclusive as relativas à elaboração do prospecto, correm por conta da Administradora e Gestora, devendo ser por ela contratados.

VII – CONDIÇÕES DE APLICAÇÃO E RESGATE DE COTAS

a) O valor mínimo para aplicação inicial é de R$30.000,00 (trinta mil reais); b) Aplicações adicionais têm valor mínimo de R$ 5.000,00 (cinco mil reais).

c) O valor mínimo para permanência no FUNDO é igual ao valor mínimo de aplicação inicial; d) Não há valor máximo de aplicação no FUNDO;

e) Não há valor mínimo para resgate, desde que obedecido o valor mínimo para permanência no FUNDO;

f) O valor da cota é resultante da divisão do valor do patrimônio líquido pelo número de cotas do FUNDO no encerramento do dia; g) Na emissão de cotas é utilizado o valor da cota apurado no 1° dia útil subseqüente ao da efetiva disponibilidade dos recursos

confiados pelos investidores a Administradora e Gestora;

h) O valor da cota utilizado para o resgate é aquele apurado no 1° dia útil subseqüente ao recebimento do pedido de resgate na sede ou dependências da Administradora e Gestora;

i) É devida ao cotista uma multa de 0,5 % (meio por cento) sobre o valor de resgate, a ser paga pela Administradora e Gestora do FUNDO, por dia de atraso no pagamento do resgate de cota;

j) As cotas do FUNDO não possuem prazo de carência para resgate. Os cotistas podem, a qualquer tempo, solicitar o resgate total ou parcial de suas cotas;

k) o prazo máximo para o pagamento do resgate é de 5 (cinco) dias úteis, contados a partir do recebimento do pedido, devendo ser efetuado em cheque, crédito em conta corrente ou ordem de pagamento.

l) As cotas são mantidas em contas de depósito em nome de seus titulares, sendo que nenhum cotista poderá deter mais de 70% das cotas emitidas.

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VIII – POLÍTICA DE DISTRIBUIÇÃO DE RESULTADOS

Os resultados proporcionados pela remuneração dos ativos, advindos de dividendos, bonificações, juros, comissões, prêmios, entre outros possíveis, serão incorporados diretamente ao patrimônio do FUNDO e refletidos na valorização de sua cota, não havendo portanto nenhuma distribuição desses resultados individualmente aos cotistas.

IX – FATORES DE RISCO

a) Risco de Mercado

O principal fator de risco envolvido, é a variação de preços das ações admitidas à negociação no mercado à vista de bolsa de valores. A rentabilidade, ou não, proporcionada pela variação da cota do FUNDO será determinada pela variação dos preços dos ativos que compõem a sua carteira, que poderá apresentar flutuações, tanto para cima, quanto para baixo, ao longo do período. Essas variações podem ter origem em fatos macroeconômicos , como por exemplo, alterações no cenário político, ou microeconômicos, como deliberações societárias das empresas com ações em Bolsa de Valores.

b) Risco de Liquidez

Os mercados organizados de bolsa de valores, em razão de eventos extraordinários, podem apresentar ausência ou diminuição de liquidez nas negociações de um determinado ativo, por um determinado prazo, o que pode produzir perdas para o FUNDO e/ou incapacidade de liquidar e/ou precificar adequadamente determinados ativos

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Riscos de Concentração de Carteira

O investimento nos ativos financeiros não está sujeito a limites de concentração por emissor. O FUNDO pode estar exposto a significativa concentração em ativos de poucos emissores, com os riscos daí decorrentes. O risco decorrente da concentração da carteira do FUNDO em alguns títulos, é o de ocorrer variação expressiva da cota, tanto para cima, quanto para baixo, em curto espaço de tempo, como conseqüência da oscilação desses mesmos ativos.

d) Risco de Uso de Derivativos

O FUNDO poderá realizar operações em mercados organizados de derivativos, exclusivamente para fins de hedge dos títulos integrantes da carteira respectiva, com o objetivo de proteção da carteira até o limite de 100,0% (cem por cento) do patrimônio do FUNDO, envolvendo contratos referenciados em títulos e valores mobiliários, tendo que ser realizadas em pregão ou em sistema eletrônico que atenda às mesmas condições dos sistemas competitivos administrados por bolsa de valores ou por bolsa de futuros.

e) Risco de Crédito

Os ativos e modalidades operacionais do FUNDO estão sujeitos ao risco de crédito de seus emissores e contrapartes, isto é, existe possibilidade de atraso e não recebimento dos juros e do principal desses ativos e modalidades operacionais. Caso ocorram esses eventos, o FUNDO poderá (1)ter reduzida sua rentabilidade, (2)eventualmente, sofrer perdas financeiras até o limite das operações contratadas e não liquidadas e (3)ter de provisionar valorização ou desvalorização de ativos.

X - POLÍTICA DE ADMINISTRAÇÃO DE RISCO

Os riscos de oscilação abrupta da cota do FUNDO, em curto espaço de tempo, existem e nem sempre poderão ser evitados. Poderão ser minimizados, eventualmente, através de operações financeiras de proteção, tais como a venda de opções sobre as ações que compõem a carteira, ou ainda a venda de contratos de índice de ações no mercado futuro. Os métodos utilizados pela administradora para gerenciar os riscos a que o fundo se encontra sujeito não constituem garantia contra eventuais perdas patrimoniais que possam ser incorridas pelo FUNDO.

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XI - GERENCIAMENTO DOS RISCOS

Risco de Mercado

A Administradora e Gestora não se utiliza de nenhum modelo de avaliação de risco financeiro de mercado para monitorar diariamente o nível de exposição da carteira do FUNDO. A carteira é submetida a acompanhamento permanente da equipe do departamento técnico da Administradora e Gestora de modo a identificar eventual excesso de vulnerabilidade na sua composição.

a) Risco de Crédito

A carteira do Elite FUNDO de Investimento em Ações é composta integralmente por ações de empresas negociadas na BOVESPA, o que melhora seu nível de liquidez. Por outro lado, a aquisição de toda e qualquer ação estará sempre sujeita a criteriosa análise fundamentalista de liquidez e solidez dentro do mercado por parte do departamento técnico da Elite Corretora de Câmbio e Valores Mobiliários Ltda..

b) Riscos Provenientes do Uso de Derivativos

Operações com derivativos poderão ser realizadas com o objetivo único de proteção da carteira ou sua alavancagem, até o limite de 100,0% (cem por cento) do patrimônio do FUNDO, envolvendo contratos referenciados em títulos e valores mobiliários, tendo que ser realizadasem pregão ou em sistema eletrônico que atenda às mesmas condições dos sistemas competitivos administrados por bolsa de valores ou por bolsa de futuros.

c) Risco de Concentração de Investimentos

Deverão ser observados os limites mínimos e máximos definidos na política de investimentos (vide item III-Política de Investimentos), para os ativos que apresentem o melhor potencial de retorno, com seus respectivos níveis de risco mensurados pela política de administração de risco do FUNDO.

XII – TRIBUTAÇÃO APLICÁVEL

Os cotistas dos fundos de investimentos em ações são tributados pelo imposto de renda exclusivamente no resgate de cotas, à alíquota de 15,0% (quinze por cento), de acordo com o Artigo 7º da Instrução Normativa 487 da Secretaria da Receita Federal, de

30/12/2004.

XIII – POLÍTICA DE EXERCÍCIO DE DIREITO DE VOTO EM ASSEMBLEIAS

O gestor adota política de exercício de direito de voto em assembleias gerais de companhias emissoras

dos ativos detidos pelo FUNDO, através de representação legal a ele conferida. Tal política orienta as

decisões do gestor, disciplina os princípios gerais, o processo decisório e quais as matérias relevantes

obrigatórias para o exercício do direito de voto. Sua versão integral está disponível no site

www.eliteccvm.com.br.

(9)

XIV – POLÍTICA DE DIVULGAÇÃO DE INFORMAÇÕES

O valor da cota e do patrimônio líquido do FUNDO são informados diariamente à Associação Nacional dos Bancos de Investimento – ANBID, que por sua vez os fornece a jornais de grande circulação. A periodicidade mínima de divulgação da composição da carteira do FUNDO é mensal. As demonstrações financeiras, o Regulamento, os resultados de exercícios anteriores, e demais informações sobre o FUNDO, tais como, relatórios da administradora e gestora, e demais documentos pertinentes que tenham sido divulgados ou elaborados por força de disposições regulamentares aplicáveis, podem ser encontradas nos sites www.eliteccvm.com.br e

www.cvm.gov.br., no prazo de até 10 dias após o encerramento do mês a que se referirem, e, em até 90 dias no caso de demonstrativos anuais, acompanhados do Parecer dos Auditores Independentes. Quaisquer informações adicionais podem ser solicitadas pelos cotistas na sede da Administradora e Gestora, à Praça Pio X, n°55-11° andar – Centro – Rio de Janeiro – RJ, telefone 21-2291-2103, ou através do e-mail: [email protected].

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Rio de Janeiro, 01 de Março de 2011.

ELITE CORRETORA DE CÂMBIO E VALORES MOBILIÁRIOS LTDA.

Nelson Medaber

Referências

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