Apoio do BNDES à infraestrutura

(1)

Apoio do BNDES

à Infraestrutura

Rio de Janeiro

Março de 2013

(2)

(3)

Quem somos

Fundado em 20 de Junho de 1952;

Empresa pública de propriedade integral da União;

Instrumento chave para implementação da Política

Industrial, de Infraestrutura e de Comércio Exterior;

Foco no financiamento do investimento.

Principal fonte de crédito de longo prazo;

Captação de recursos de longo prazo;

(4)

Linha do Tempo

1950

1960

1970

1980

1990

2000

Hoje

Infraestrutura Econômica - Siderurgia

Indústrias de Base - Bens de Consumo

Insumos Básicos - Bens de Capital

Energia – Agricultura – Integração Social

Infraestrutura privada - Exportações

Privatização: Gerenciamento do PND

Infraestrutura – Estrutura Produtiva Exportações –

Inclusão Social

Inovação – Desenvolvimento Sustentável –

Dinamização Regional - MPMEs

(5)

(6)

Evolução dos Desembolsos

Obs. Inclui operações de financiamento e de mercado de capitais

R$ bilhão

23,4 25,7 38,2 _35,1 40,0 47,1 52,3 64,9 92,2 137,4 168,4 139,7 155,9

2000

2001

2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

2012

(7)

46%

48%

40%

50%

53%

40%

43%

46%

47%

32%

_31%

35%

30%

38%

36%

33%

40%

39%

35%

31%

40%

34%

12%

_14%

17%

9%

7%

8%

6%

_5%

6%

7%

_8%

5%

7%

12%

_14%

_16%

21%

28%

2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

2012

Indústria

Infraestrutura

Agronegócios

Comércio e Serviços

(8)

Norte

Desembolsos por Região - 2012

13,3

21,0

20,1

29,1

72,4

Sul

Nordeste

Sudeste

Centro-oeste

R$ bilhão

(9)

BNDES e Agências Multilaterais

IADB = Banco Interamericano de Desenvolvimento

World Bank = Banco Mundial

China DB = Banco de Desenvolvimento da China

US$ milhão

BNDES

IADB

World Bank

China DB

31/12/2012

30/06/2012

31/12/2011

Ativos Totais

350.128

95.522

338.178

993.217 Patrimônio Líquido

25.529

20.194

36.685

70.739 Lucro Líquido

4.004

189

783

7.244 Desembolsos

78.712

2.046

19.777 N/D

Capitalização (%)

7.3

21.1

10.8

7.1 Retorno Sobre Ativos - ROA (%)

18.8

0.2

0.3

0.9

(10)

Como apoiamos

Operações Diretas

Contratadas diretamente

com o BNDES

EMPRESÁRIO

Instituição Financeira

Credenciada

EMPRESÁRIO

Operações Indiretas

Instituições financeiras

credenciadas pelo BNDES

Informação e

Relacionameto

(11)

Exemplos:

Operações Diretas

Hidroelétricas

_Plataformas

Estádios

Indústria

(12)

Operações Indiretas

Exportação

Agricultura

Veículos

_{Máquinas e Equipamentos}

Exemplos:

(13)

44

39

46

61

54

57

47

41

43

47

45

46

58

46

56

57

53

55

54

42

54

59

53 ₄₃

2000

2001

2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

2012

Operações Diretas

Operações Indiretas

(14)

EMPRESA

Carta Consulta

Projeto

Completo

Projeto

Enquadramento

30 dias

Comitês

Enquadramento

Crédito

Análise do

Projeto

Aprovação

Contratação

Desembolso

Equipe de Análise

Diretoria

Equipe Jurídica

60 dias

30 dias

cronograma

físico-financeiro

Acompanhamento

Área Operacional

60 dias

Fluxo de tramitação de projetos

(15)

Custo das Operações Diretas e Indiretas

• Custo Financeiro:

• TJLP,

• IPCA + 7,496555% a.a.

• Cesta de Moedas ou Dólar + 4,076258% a.a

• Remuneração Básica do BNDES = 0,9% a.a. a 1,8% a.a.

• Taxa de risco de crédito = 0,4% a 1,75% a.a.

• Taxa de Intermediação Financeira = 0,5% a.a.

• Remuneração do Agente Financeiro = negociada com o cliente

Remuneração

Básica do

BNDES

+

Taxa de risco

de crédito

Custo

Financeiro

_{Remuneração}

do Agente

Financeiro

Taxa de

Intermediação

Financeira

+

Operações

Diretas

Operações

Indiretas

(16)

(17)

Projetos de Infraestrutura

O que apoiamos

• Energia elétrica;

• Fontes renováveis de energia;

• Logística e transportes.

(18)

Carteira de Projetos da AIE

(em 17/04/13)

Valores em R$ Mil

Operações em desembolso e aprovadas (69%), em análise (24%) e com carta consulta (7%).

SETOR Quant. Projetos Valor do Apoio Inv. Total

Geração Hidrelétrica 15 50.426.991 81.036.560 Distribuição E.E. 45 16.508.244 30.582.596 Rodovias 37 16.136.773 30.300.743 Geração Eólica 45 14.214.084 22.420.642 Transmissão E.E. 57 13.832.207 25.470.521 Portos 26 11.135.320 19.957.335 Ferrovias 15 8.520.864 20.572.335 Aeroportos 6 7.734.887 10.274.484 Geração Termelétrica 16 7.025.895 13.338.741 Geração Nuclear 1 6.146.256 10.488.029 Transporte Dutoviário 1 4.101.400 8.690.000 Navegação 10 1.958.936 2.850.986 PCH 24 1.598.058 2.525.173 Cogeração 9 1.025.951 1.337.489 Terminais e Armazéns 15 591.859 948.207 Racionalização Energia 14 160.210 241.683 Transporte Aéreo 2 121.314 194.081 Outros 3 38.600 43.030 TOTAL 341 161.277.849 281.272.635

(19)

3.747 2003

2004

2.710 2006

4.875 2007

2008

8.638

16.017 + 80% - 23% - 10%

Variação Anual

Hidrelétricas

Térmicas

Nuclear

Energias Alternativas

Distribuidoras

Transmissoras

Ferrovias

Rodovias

Portos, Terminais e Armazéns

Navegação

Transporte Dutoviário

Aeroportos

+ 111%

15.280

3.366

7.116 2005

2009

2010

+ 21% + 85%

- 5%

R$ milhões

2011

+ 23%

2012

+ 31%

18.743

24.538 Evolução dos Desembolsos

28.500 2013

(Previsão)

+ 16%

2014

(Previsão)

2015

(Previsão)

+ 14% + 23%

32.600

40.000

2.410

Realizado Jan - Mar

(20)

Em Quantidade de Projetos

Distribuição Setorial dos Desembolsos

2003-2012

Segmento 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 UHE 10 17 13 9 9 19 22 17 11 12 UTE 3 1 1 1 - - 3 5 7 5 UEE - - 1 3 1 2 2 13 11 17 PCH 4 6 8 27 37 46 41 39 32 13 COGERAÇÃO 3 1 - - - - 2 3 5 6 UTN - - - - - - - - 1 1 DISTRIBUIÇÃO 1 4 8 11 13 17 15 20 19 23 TRANSMISSÃO 5 8 11 6 13 7 12 17 17 28 RACIONAL. ENERGIA - - - - 2 5 2 4 4 2 FERROVIAS 1 5 5 8 5 6 6 5 8 8 RODOVIAS 15 12 13 11 11 4 16 19 20 22 PORTOS/TERMINAIS 3 4 4 6 7 4 8 14 10 17 NAVEGAÇÃO 10 9 11 9 9 11 12 6 9 7 OUTROS - - 3 3 2 1 - - 1 5 Nº TOTAL DE PROJETOS 55 67 78 94 109 122 141 162 155 166

(21)

Energia e Logística: Aprovações 2003 a 2013 (Jan-Mar)

Segmento

Nº de

Projetos

Financiamento

BNDES

Investmento

Previsto

1. Geração

45.312 MW

225

92.551.290

152.438.848 Hidrelétricas

32.866 MW

45

61.181.677

99.127.568 Termelétricas

4.298 MW

11

6.405.064

12.365.852 PCHs

2.300 MW

117

7.439.614

11.597.201 Eolicas

4.009 MW

39

10.180.238

17.275.031 Nuclear

1.405 MW

1

6.146.256

10.488.029 Biomassa

434 MW

12

1.198.441

1.585.167 2. Transmissâo

24.348 Km

84

15.156.577

28.592.976 3. Distribuição

75

18.566.060

31.936.196 4. Ferrovias

28

13.264.374

29.532.767 5. Navegação

31

2.521.112

3.071.277 6. Portos, Terminais e

Armazéns

44

7.756.305

15.677.894 7. Rodovias

40

14.475.293

27.727.032 9. Aeroportos e

Transporte Aéreo

11

3.630.718

7.951.851 TOTAL

539

169.679.329

305.618.841

1

1.757.600

8.690.000 57.300.000 passegers/year

105.630.000 Ton/Year

5.064 Km

8. Transporte

Dutoviário

1.331 Km

Capacidade Instalada

-2.237 Km, 15.212 waggons

225 Ships

Valores em R$ mil

(22)

(23)

O Project Finance e a estruturação do funding

Project Finance - Financiamento de um projeto específico e não de todos

os negócios de uma empresa, segregando custos, receitas e riscos do

projeto através de uma sociedade de propósito específico (SPE).

O modelo básico do Project Finance tem por base:



Criação de uma sociedade de propósito específico (SPE);



Constituição diferenciada de garantias durante a fase de implantação e

operação;



Receitas futuras vinculadas ou cedidas aos financiadores;



Fluxo de caixa suficiente para saldar financiamento - ICSD maior ou

igual a 1,2;



Capital próprio dos acionistas compatível com o risco e retorno do

projeto.

(24)

BNDES e Project Finance

ÍNDICE DE COBERTURA DO SERVIÇO DA DÍVIDA

1 ,4

1 ,3

₁

,3

1 ,4

1 ,6

1 ,7

₁

,8

2 ,0

2 ,1

2 ,4

2 ,6

2 ,8

3 ,2

4 ,2

5 ,3

0,7

1,2

1,7

2,2

2,7

3,2

3,7

4,2

4,7

5,2

5,7

2013

2014

2015

2016

2017

2018

2019

2020

2021

2022

2023

2024

2025

2026

2027

2028

Exemplo: PCH (19 MW)

1) Investmento = R$ 144 milhões Financiamento = R$ 71 milhões Alavancagem =

49%

2) Amortização = 16 anos Prazo Total = 18 anos

3) SAC

(25)

Linhas de Financiamento

Prazo Máximo de Amortização

Participação

Máxima BNDES

(%)

Custo

Spread

Básico

1.Geração Geração Hidrelétrica

20 (Capacidade maior que 1.000MW)

16 (Capacidade entre 30MW e 1.000MW) 70 100% TJLP 0.9

Gás & Cogeração

Geração Térmica 14 70 100% TJLP 0.9 Projetos de Óleo e Carvão 14 50 50% TJLP

50% TJ-462 1.8 Fontes Alternativas (PCH,

Eólica, Solar) 16 80 100% TJLP 0.9 Biomassa (Caldeira < 60 bar) 16 80 100% TJLP 0.9 Biomassa (Caldeira > 60 bar) 16 90 100% TJLP 0.9 2. Transmissão 14 70 100% TJLP 1.3 3. Distribuição 6 50 50% TJLP 50% TJ-462 1.3 4. Ferrovias 15 80 100% TJLP 0,9 5. Rodovias 15 60 70% TJLP 30% TJ-462 1,3 6. Outros invest em Logistica 15 70 100% TJLP 0,9

Custo Total do Financiamento: Custo Financeiro + Spread Básico + Spread de Risco (0,4% p.a. to 4,18% p.a.) TJ-462 = TJLP + 1% p.a.

(26)

BNDES e a Debênture de Projeto

• Possibilidade de agregar às fontes do projeto Debêntures

com colocação pública;

• A Debênture poderá ser emitida na SPE ou em uma

empresa holding, controladora da SPE, sendo que neste

último caso, os recursos provenientes da emissão devem

ser aportados no projeto (SPE) na forma de capital.

• Caso a empresa holding seja um grupo de capital

fechado, o emissor das debêntures deve assumir o

compromisso firme de realizar a abertura de seu capital

na Bovespa.

(27)

Centrais de Atendimento

Rio de Janeiro

(55 21) 2172-8888

São Paulo

(55 11) 3512-5100

Brasília

(55 61) 3204-5600

Recife

(55 81) 2127-5800

Montevideo

(59 82) 622-8875

Londres

(44 20) 3008-6741

Cartão BNDES

0800 702 6337

Operações indiretas

(55 21) 2172-8800

Exportações

(55 21) 2172-8566

Ouvidoria

0800 702 6307

www.bndes.gov.br/faleconosco

www.bndes.gov.br/ouvidoria

(28)

Nelson Fontes Siffert

(55 21) 2172-7848

[email protected]